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资深老韭绝不追高的老司机2020-11-27 07:11:03碳排放概念。11月25日电 (记者 夏宾)博鳌亚洲论坛副理事长、中国央行原行长周小川25日在北京参加《财经》年会时表示，跨国界领域的碳排放问题对全球治理能力是一种挑战和考验，需要在管理上进行创新，使得跨国界的碳排放或有争议的碳排放能通过多边治理机构和其所建立的机制加以解决。“二氧化碳升到空中以后，理论上已经分不清国界了，但从目前全球治理仍然是以国家为主体的结构来看，只有要求各个国家控制好自己的碳排放，这样全球才能实现碳中和。”尽管如此，周小川还是强调，需要看到仍存在一些明显超越国界的碳排放。今日，多位重磅嘉宾在“财经年会2021”上表达了对碳交易市场的一致看法：未来碳交易市场未来规模巨大，或将成为与股票、债券、外汇、商品一样的重要市场，但目前我国碳市场设计整体灵活性仍较大，仍有诸多问题亟待解决。分析人士指出，我国提出2060年实现碳中和的排放目标使得约束成为刚性，这将给绿色金融发展带来巨大的空间，但目前全球对碳排放的实际进展仍低于预期，大量碳排放和减排之间的问题，需要依靠碳市场才能取得平衡。北京市副市长殷勇在“财经年会2021”上表示，北京已将环境交易所改造提升为北京绿色交易所，未来就是要对标国际领先的碳市场标准，积极发展自愿减排交易，探索绿色资产跨境转让，同时借鉴国际碳市场中碳期货、碳期权的成功经验，积极开展新型的碳金融工具。碳交易概念最近刺激消息是比较多的，今天龙头是华银电力。公司是深圳碳排放权交易所第二大股东， 长源电力也是碳交易概念。但是这个题材是刚启动，目前来看，华银电力的位置也并不高，还没到做补涨的时候，所以华银电力是值得留意的。开尔新材是板块概念唯一创业板，子公司开源新能从事碳金融，碳资产开发与管理，碳交易，碳中和等业务。股性活跃，但是以概念为主，- 资深老韭绝不追高的老司机2020-11-24 18:00:43受限仲景食品
- 资深老韭绝不追高的老司机2020-11-24 17:40:39我比较看好仲景食品。先看基本面。 超临界萃取调味配料先行者，香菇酱品类开拓者。公司主营业务为研发、生产、销售调味配料和调味食品。调味配料以花椒、辣椒等香辛植物提取物为代表，调味食品以仲景香菇酱、劲道牛肉酱、仲景调味油为代表。2012-2019 年公司收入从 2.86 增长至 6.28 亿元， CAGR 为 11.9%；归母净利润从 0.36 增长至 0.92 亿元， CAGR 为 14.3%。公司作为民企激励机制到位，11 位核心的董事会成员及高管都直接或间接持有公司股权。调味酱量价齐升，香辛料萃取空间广阔。（1）调味酱： 根据欧睿调味酱零售市场规模接近 300 亿， 近 15 年保持 10%左右的复合增速。调味酱具有较强的地域性，每个区域都具备自身特有的中式调味酱产品。第一梯队老干妈 2019 年收入达到 50 亿元；第二梯队为李锦记、海天、丘比，收入规模在 10-30 亿元；第三梯队为 10 亿元以下。 （2）调味配料：近年来以川味为代表的麻辣口味在全国普及并保持高景气度。花椒作为香辛料之一是麻味根源，迎合健康饮食需求。使用超临界 CO2 萃取的香辛料精油及调配产品的稳定性及利用率更高。目前调味配料行业格局分散， 仲景食品、雪麦龙、晨光生物是行业内主要玩家。双主业驱动成长，公司壁垒逐步构建。（1）调味食品：2018 年提价影响销量导致收入下滑； 2019 年收入恢复高增长； 2020 年疫情下受益于居家消费崛起。由于成本上涨及牛肉酱、调味油、香菇小丁等低毛利率新品占比上升，近年调味食品毛利率稳中有降。公司加速渠道建设，经销商和销售人员数量持续增长，立足华中、华东优势市场，加速开拓新兴区域。（2）调味配料： 2017-2019 年调味配料业务稳健增长，今年受疫情冲击。花椒品类占调味配料 50%以上收入，而小品类毛利率更高。公司调味配料覆盖众多食品工业巨头，客户相对稳定、粘性较强。（3）壁垒逐步建立：公司是香菇酱的开创性企业，在国内率先将超临界 CO2 萃取技术应用于香辛料。公司研发使用风味物质定量调配技术，对调味配料进行标准化。同时公司建立起大 B 端的渠道优势，有望在调味食品领域形成协同。正常理解的话，仲景食品是香菇酱，有点像涪陵榨菜，但是仲景食品其实也有调味配料，这点就有点像海天味业或者天味食品，调味品是A股食品行业最高端的行业。仲景食品明年预估1.7亿利润，那么现在市盈率大概在70倍左右，反正不算便宜，如果明天有低点低吸的话，我觉得是可以。
- 资深老韭绝不追高的老司机2020-11-18 18:37:46受限环氧丙烷主产区限产
- 资深老韭绝不追高的老司机2020-11-18 18:30:59环氧丙烷高景气，主产区华北限产，利好红宝丽，红宝丽，公告新投产环氧丙烷15万吨，部分外销，主要自用做聚醚。我们不计算聚醚利润，仅计算环氧环氧丙烷，单吨净利润8000元。年化15万吨*0.8=12亿元，对应当前35亿市值pe仅2.9倍。且价格还要涨。需求:下游高景气，无论是电解液DMC、油漆涂料溶剂丙二醇、保温材料、纺织染色溶剂都是超高景气。除了怡达股份有15万吨可能要投产，其他未见，而且审批会更严格。冬季，蓝天保卫战，环京及华北地区化工会大面积限产，环氧丙烷主产区就是山东等华北地区，看报到最大的滨华股份，13日还是满产，今天只能4-5成产量，其它企业预计也是大概率被限，有涨价需求。除红宝丽外下面几只也是相关概念股：怡达股份：创业板标的，弹性大，对标红宝丽，15万吨环氧丙烷年内投产，。按照目前市场环氧丙烷的价格，假设环氧丙烷成本与红宝丽相同，15万吨对应利润7.05亿；目前市值20.8亿，存在一定的低估，。万华化学：环氧丙烷产能26万吨，预计百万吨大乙烯项目将于 20H2 投产，其中包括增加30万吨/年环氧丙烷滨化股份：拥有环氧丙烷产能28万吨，市场占有率8.9%，2019年该业务营收占比近30%；齐翔腾达：且与 SKC 投资成立合资公司，共同建设 30 万吨/年环氧丙烷项目。30 万吨环氧丙烷累计投资 2.89 亿元，工程进度 7.70%；
- 资深老韭绝不追高的老司机2020-11-17 17:43:21朗姿股份今天最高点是封板，但收盘基本是最低点，今天买入的可以说是日面十几，从龙虎榜来看，主买的都是散户，还是没看到机构。所以朗姿股份明天是有可能被核的，如果被核的话，市值到65亿左右，对于明年医美1亿利润来说，我觉得还是比较低估的，是一个比较好的机会，我觉得如果真的有地板的机会，完全可以大胆低吸。
另外明天可以看看ST金刚。从润禾材料走势来看，4天3板，创业板目前也是逐渐的在吸引资金，资金从今天主板回流到创业板。
当时就是创业板流向主板，所以智慧农业不断反包，现在智慧农业跌停，资金重新流向创业板，当时主板也是从反包开始吸引资金。润禾材料明天是值得留意的风向标，如果低开的话，肯定是低吸的机会。日内分时表现更强的有st金刚和优德精密，一个是st股，一个是新能源，相对来说金刚更强，因为金刚是上午涨停，优德精密下午才涨停。优势是优德精密是新能源概念，有一些联动，今天新能源还是挺强的。另外可以潜伏比较低位的新能源+创业板的概念股。 比如英飞特，英博尔等前期比较强势的股。如果明天盘中有比较强的概念走强，也优先选择300+概念的个股，弹性更加的大。 - 资深老韭绝不追高的老司机2020-11-16 17:53:10受限重视：医美行业最近很强
- 资深老韭绝不追高的老司机2020-11-16 17:45:04早上说过朗姿股份这个股，今天居然还给了机会买入，收盘后，可以看到公告，机构的调研进一步出来。我们可以看到，这次来调研的机构非常多，至少有30家以上，来看重点的基本面消息。近年来，公司医美业务取得了较快发展，请问前三季度医美收入和利润规模是多少？朗姿医美业绩增长的驱动因素有哪些？回复：今年前三季度，公司医美业务实现收入59,818.81万元，实现归属于上市公司净利润4,699.51万元。公司医美业务板块经营规模和业绩持续较快增长，主要得益于以下几个方面：首先，医美机构持续快速扩张的同时规模化效应逐步体现。截止三季末，公司现有三大医美品牌终端机构总数达18家，其中医美医院5家，成都3家和西安2家，诊所和门诊部13家，主要分布于成都、西安、深圳等6个一线和二线城市，新设成都高新米兰柏羽医学美容医院有限公司计划年内正式运行。公司医美机构稳步推进外延式增长，随着新设机构的不断增加，医美板块的规模化效应逐步凸显。其次，医美服务的不断创新和品质保证带动业务增长。公司引进了先进的医美设备，对医美项目升级创新，不断丰富产品以满足客户需求。同时公司重视客户体验，持续提高顾客满意度，带动老客持续返院消费。公司医美业务运营注重医美品质和品牌形象，坚持规范化、标准化、品质化运营，满足顾客追求医美品质的首选目标。再次，朗姿旗下医美品牌连锁管理能力不断提高，并且能够将其运营能力对下设医美机构进行有效赋能，提升朗姿医美整体营销、运营能力，带动业绩上升。随着我国经济的快速增长，人民生活水平的逐步提高，对美的追求越来越强烈，对医美的需求也越来越多，跨行业加入医美领域的平台越来越多，医美日益受到人们的关注，规范化的运营会让医美行业取得更好的发展。
问：您认为国内医美市场是否存在天花板？公司发展医美业务的过程中是否遇到行业壁垒，公司的解决办法是什么？
回复：随着我国经济的持续增长，人民生活水平的逐步提高，对品质生活和美的追求越来越强烈，我国的医美渗透率逐年提高。 据iiMedia Research（咨询显示），2018年中国医疗美容市场超过2000亿元，为2245亿元，2020年有望达到3150亿元，年均增长超过20%。18~40岁女性中，中国医美用户的渗透率为7.4%，韩国为42%，未来市场仍有很大的增长空间。目前医美机构在合法合规经营和诊疗技术水平等方面的参差不齐，随着近几年来行业整顿力度的加强，优质的医美机构将逐步脱颖而出。朗姿医美旗下“米兰柏羽”、“高一生”和“晶肤医美”三大品牌医美机构经营历史均有近10年或以上，其中“高一生”品牌从业近30年，对合规的把控和品质的追求，能够给消费者带来足够的信任度。目前，朗姿医美立足于成都、西安等中西部核心城市，采用“1+N”和多品牌差异化的产业布局逐步拓展，各医美机构在人才、技术、营销推广、客户引流等方面相互协同、相互支持，公司总部及各职能部门从集团管控、资金等方面给予有力保障和赋能，从而确保了朗姿医美的高品质和顾客的高信任度。另外，公司进入医美行业之初就探讨通过员工持股计划和医美的合伙人制度，将激励逐步覆盖到医美管理层和核心医生，实现公司整体发展和人才的成长，让员工参与分享公司的经营成果。医美市场的产品不断推陈出新，对设备和医护人员的技术要求也不断提高，朗姿医美也在不断完善自己的科研体系，并努力与第三方科研机构构建合作平台。朗姿医美不定期开展各项医美交流活动，并安排医护人员到公司参股公司韩国梦想整形医院进行培训学习，提高医院整体技术和管理水平。机构调研朗姿股份，最看重的还是医美方面的布局，早上也说过，朗姿股份明年的医美利润可能会达到1亿左右。目前爱美客真的是打开了医美行业的估值空间，爱美客明年预估利润6个亿，市值在780亿，也就是说按照明年的利润去估值的话，爱美客的估值也超过了120倍，而朗姿股份明年预估利润也是1个亿，假如保守一点按照100倍估值，那么估值也可以给到100亿，而现在市值只是70多亿，还是有空间的。明天假如低开下杀，我觉得是继续做T的机会。 - 资深老韭绝不追高的老司机2020-11-16 06:31:04看好朗姿股份。
看好朗姿股份的逻辑是爱美客的补涨，医美行业最近很强。调研纪要里是比较看好的。
1-3季度业绩：女装收入8.6亿，同比下降18%；利润略微亏损；9月份恢复销售，双11还行；双11已经1.2个亿，同比89%。童装收入5.2亿，同比下降9%；接近盈亏平衡。明年童装预计可以盈利了。医美收入6亿，增长40%，4700万利润，同比增长40%。这个利润增长计算涉及股权收购，基本是7月份完成股权收购，影响了2个月。医美收入组成：兰：63%，晶肤：21%。经过股权收购之后，还有5-6家还有少数股东权益。
医美总共有4家医院。目前米兰有3家医院，深圳米兰4000平还不到医院级别，西安高一也算医院。一家医院至少一名主治医生。米兰最大医院收入可以有 3.8亿；晶肤最大收入可以有 5KW。晶肤刚设立不到一千万收入；一般晶肤有2-3千万。蓉亚 晶肤有2KW收入。
扩张计划：年内还有1-3家机构纳入上市公司。中端医美（晶肤），一年新开四五家速度扩张。晶肤从选址到开业要半年时间。（董事长原来计划今年扩张20家，给投资部这样的要求，董事长对未来扩张还是非常努力）
米兰的扩张，比较难，后面扩张预计以新购的形式。其他异地扩张（比如昆明），诊所需要1年半培养期，米兰柏羽需要2-3年。在中西部城市（成都，西安），空间还是非常大。成都高新米兰，就是原来那个米兰逐步饱和，可以新开一个接纳客户。但是在全新城市扩张米兰，培育期要比较长。
开支运营情况：院长的收入包括：年薪，合伙人股份收入，业绩考核收入（不同医院考核不一样，大医院考核roe）。最高收入的院长，各种收入加起来有5-6百W。
资本开支：米兰医院至少1亿；诊所也有1千万以上。前期开支最大就是：装修；设备；运营人员。所有医院都是租得。业绩指引：医美全年30%收入增长问题不大。其中，四川晶肤1-9月份30.2%同比。医美今年利润8千万。归母净利润7千万。明年有一个亿利润。其中米兰营收要有10个亿。周五尾盘还有一些股跟风补涨朗姿股份，比如澳洋健康，比如鲁商发展，常山药业等股，整体逻辑来说不如朗姿股份，算是补涨的补涨，这样逻辑就很弱了。所以对于朗姿股份来说，最好是分歧再低吸，不用买的太早，因为周五是比较一致的。 - 资深老韭绝不追高的老司机2020-11-13 07:08:16有机硅涨价，周三走的比较坑，昨天再度启动，龙头是硅宝科技。 国内有机硅室密封胶行业领军企业之一，属有机硅行业下游领域,国家首批“装配式建筑产业基地”，公司有机硅密封胶年产能达到8万吨/年，17年建筑类用胶收入5.02亿元，工业类用胶收入0.51亿元,合计占比75.97%。但是我觉得，最大的机会并不一定在硅宝科技，而是在润禾材料。如果创业板启动，那么资金肯定是想做形态更好的股，润禾材料的形态和前天的中能电气是一样的，但是中能电气失败，有可能润禾材料能够走出来。润禾材料公司系专业从事高端有机硅新材料产品研发、生产和销售的国家高新技术企业，主营产品包含有机硅深加工产品及纺织印染助剂产品。因为整体的氛围不一样，昨天300涨停了6个，资金回流，假如今天润禾材料能够形成对桂宝科技的反超，我觉得是买点，如果不能反超，那么就不是买点。比如硅宝科技上冲后回落，而此时润禾材料绿翻红，这就是截然不同的走势，显然就是反超的走势，这种走势才是买点。
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