这次不是简单的题材轮动，而是一个确定性很强的政策信号出来了。核心只有四个字，算电协同。国家已经明确提出，未来新建算力设施，绿电使用比例要达到80%以上。这不是鼓励，这是硬性约束。你可以简单理解为一件事，未来所有算力增长，都必须绑定电力，尤其是绿色电力。为什么这个事情这么重要？因为AI这条线已经彻底爆

一. 驱动逻辑截至26年3月17日，国内TMA主流报价持续上扬，已从3月初的1.3万元/吨上涨至4万元/吨。（1）成本上涨美伊冲突升级导致霍尔木兹海峡航运受阻，原油价格大涨带动TMA核心原料偏三甲苯价格暴涨。（2）供应收缩海外产能持续出清，美国英力士（Ineos）7万吨/年、意大利波林（Polyn）

【海通国际】研报摘要：  　　当前美伊冲突持续发酵，加剧了中东能源与航运的不确定性，霍尔木兹海峡风险溢价显著上升。全球能源供给链重新定价，形成“原油高波动、天然气结构性紧缺、煤炭与煤化工防御属性增强”的格局。我们判断未来数季能源板块仍处高景气区间，投资主线转向能源安全、自给能力强、成本可控且具价格传

特斯拉计划采购200亿元中国光伏设备，合同规模在吉瓦级，与其谈判的企业主要包括上能电气、拉普拉斯。潜在供应商包括迈为股份、捷佳伟创Elon Musk在今年1月曾表示，太阳能可以满足美国所有的电力需求，包括不断增长的数据中心需求。特斯拉官网的招聘信息也显示，公司目标是“在2028年底前，在美国本土利用