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听风的韭菜
每天都处于被市场淘汰的边缘
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-17 20:49:40
市场来到了可能变化的窗口--申万宏源策略一周回顾展望
【内容摘要】: 一、市场来到了可能变化的窗口:基本面偏弱 + 政策预期模糊,构成市场持续走弱的背景。而海外宽松,人民币显著升值,将为市场提供一个重新评估国内货币政策导向的窗口。9-10月国内宽松预期演绎,是大是大非的交易线索。现阶段市场交易政策变化仍是不见兔子不撒鹰,需要看到宽货币落地,宽财政落实实物量,才可能发酵乐观预期。短期A股面临的环境是基本面偏弱 + 政策预期模糊,这是短期市场持续走弱的背号。我们依然提示,海外宽松,人民而品著升值,为市场提供一个重新评估国内货币政策导向的窗口。政策渐进调
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农业银行
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-16 14:14:00
【华创化工】25年三代配额政策靴子落地,总体符合预期
9月14日,生态环境部发布《2025年消耗臭氧层物质和氢氣碳化物配额总量设定和分配方案征求意见稿,具体内容细节如下: 1、三代制冷剂: 1)在2024年的基础上,增加发放4.5万吨R32内用配额、0.8万吨R245fa内用生产配额、20吨R41内用生产配额、50吨R236ea生产配额(非内用),其余品种配额与2024年保持一致,增加发放的配额按照原制冷剂的各企业市占率进行发放 2)品种间调配规则基本与2024年一致,年度累计调整量不得超过该品种配额的10%,调整次数仍为一年两次。 2、二代制冷剂
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巨化股份
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-15 14:11:16
【浙商|银行】8月社融点评:总量目标持续淡化
【浙商|银行】8月社融点评:总量目标持续淡化 再次重申信贷转向中低增速可能是新常态。 信贷:实体信贷需求不足,总量目标再度弱化。(1)居民端,地产政策效果减弱,居民信贷需求不足。(2)企业端,票据融资增长,总量目标持续弱化。票据对短贷的替代效应持续。8月月末跨月国股票转贴价格跌至0.8%,未如7月跌至0.5%以内。票据仍有冲量现象,但冲量规模小于信贷同比少增缺口。监管对总量目标或有一定程度放松。社融:财政政策发力,社融同比基本持平。(1)国债发行速度加快,对社融形成较强支撑。(2)地方债小幅同比
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农业银行
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-13 08:58:58
【天风海外】OpenAI发布新模型o1系列(即草莓)速评
【天风海外】OpenAI发布新模型o1系列(即草莓)速评:推理能力大幅增强,并大幅提升推理和RL 算力需求 正如我们此前路演中反复强调,OpenAI与本周发布o1系列模型(此前开发代码为草莓)大幅增强推理能力,并宣布新的Scaling范式:通过RL解锁Test time compute(推理时间) 北京时间9月13日1点,0penAI宣布发布o1系列模型,o1-preview和o1-mini模型现已立即可用。并还分享了我们(尚未最终确定的)01模型的评估结果,以向世界展示这不仅仅是一次性的改进
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英伟达公司
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-11 22:27:05
锂:在涨什么?后续怎么看?0911
会议要点 1、宁德项目停产及影响宁德江西项目传言将停产,导致锂价期货暴涨。停产时间未定,但冶炼厂可能减量生产。宁德冶炼产能每月约5000-6000吨碳酸锂,占单月5万吨产量的较大比例,停产可能导致供给端下降宁德项目停产的原因包括价格下降、节假日因素及高成本压力。现金成本约8万元/吨,而当前价格约7万元/吨,导致亏损。预计停产约半个月,国庆后视价格和供需情况再决定复产 2、全球锂供给及价格趋势 宁德项目停产对全球供给影响有限,仅占全球130万吨增量的2%左右。当前锂价反弹主要由消息面刺激引发,供需
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天齐锂业
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-11 13:13:50
【中信证券能源化工】轮胎板块大涨简评
【中信证券能源化工】轮胎板块大涨简评 事件:北京时间2024年9月11日9:00开始美国总统大选第一次辩论,截至10:40轮胎板块普涨,板块龙头赛轮、玲珑、森麒麟张幅均超3%。 2024年5月以来受海运费上涨与特朗普交易冲击,板块出现较大调整,当前已充分price in。 对于海运费,根据Drewry数据,7月中旬中国出口欧洲/美西/美东集运即期报价拐点已显,海运费对公司海外订单出货压力影响逐步减弱。 对于关税,我们反复强调理性对待关税“焦虑”,国际化是国内头部企业应对贸易壁垒的最优解,海外建厂
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赛轮轮胎
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-10 13:27:12
【浙商石化】金禾实业重点产品变化
【浙商石化】金禾实业重点产品变化:安赛蜜停止报价,三个食品添加剂产品有望在24年全部涨价,迎来新一轮食品添加剂景气度全盛时期! 看点1:根据百川盈孚,9月10日主流大厂安赛蜜停止报价,我们预计安赛蜜有望复制三氯蔗糖、麦芽酚路径,景气度底部回升。 看点2:金禾实业上一轮所有食品添加剂产品三氯蔗糖、安赛蜜、麦芽酚一起出现价格高位在2021年,24年4月麦芽酚涨价、8月三氯蔗糖涨价,目前安赛蜜停止报价,有望景气度拐点向上,金禾有望迎来新一轮食品甜味剂大满贯景气度全盛时期。 热点问题解答 1、#如何看待
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金禾实业
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-09 21:18:35
高善文9月7日演讲纪要
很高兴与大家分享关于中国经济的情况。 我认为,中国经济改革的观察空间存在广泛共识,总体上目前总需求不足的局面依然突出。从三季度到四季度,需求进步减弱的风险可能是主导性风险。真正的问题在于对需求不足的诊断以及政策建议。目前有两种对立的意见。 一种认为当前总需求不足是转型的代价,即经济从过去依靠基建和房地产驱动的增长,转向依靠高端制造业、现代服务业等驱动的高质量增长。在这一转型过程中,需要经历一段相对较低增长的时期。因此,目前的局面是转型过程中不可避免的代价。 另一种意见认为,当前总需求不足在总体价
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保利发展
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-08 21:51:21
盐湖股份:实际控制人变成中国五矿,溢价35%收购青海国资+国投股权——【浙商石化】
#盐湖股份重要变化 实际控制人变成中国五矿,溢价35%收购青海国资+国投股权——【浙商石化】 亮点1:溢价35%收购 转让价款暂定为135.58亿元,收购股票数量6.8亿,对价19.9元,现在股价14.72,溢价35%显示集团对公司发展信心。 亮点2:集团盐湖资产 五矿盐湖的一里坪盐湖,已经投产1万吨/年碳酸锂项目和30万吨/年氯化钾,碳酸锂产量规模位列国内盐湖第二,氯化钾产量规模达到国内第二梯队。 基本情况: 1、中国盐湖集团:五矿持股53%,青海国资委+青海国投持股47%,中国盐湖集团购买青
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盐湖股份
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-08 15:06:32
【诺普信】20240908草根调研
9月1日~9月8日陆续调研了光筑云南几个基地以及上海辉展、北京高碑店批发市场,行业专家及市场经销商反馈,25年产季早熟蓝莓的提前时间远超预期,云南蓝莓价格比进口蓝莓价格每件高20元,9月蓝莓市场价格创历史新高! 【出货量】 25年产季总产量预计超过4.5万吨,根据目前开花结果情况,促早做得非常成功,把蓝莓生产高峰大大前移 (1)24年4季度:(8月份已经出货约70吨)9月出货预计200吨,10月1000吨,11月2300吨,12月4000吨,整个四季度出货约7500吨,按照23年4季度公司均价1
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诺普信
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-05 22:55:32
【转发】国君+海通,看好头部券商整合带来并购空间
若国君与海通合并,以2023年报数据为口径: 1)资产规模:合并后的总资产/净资产分别达到16800/3302亿元,均位列行业第1;国君2023年总资产/净资产分别为9254/1670亿元,位列行业第2/第3。 2)盈利情况:合并后的营业总收入/归母净利润达到591/104亿元,行业第2/第3位;国君2023年营收/净利分别为361/94亿元,分别位列行业第3/第3。 3)营收拆分:合并后经纪/投行/资管/重资本业务净收入106/72/60/165亿元,排名行业第1/1/3/2;国君2023年排
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国泰海通
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-05 20:34:41
【东吴】若成长反弹,选什么方向和标的
成长股投资机会或已到来, 從近期市场风格开始发生变化:一方面是交易略显“拥挤”的红利权重股开始补跌、释放出部分流动性,而成长方向中部分景气度较高,或超跌而基本面有改善/改善预期的分支受到关注,如消费电子、储能、传媒游戏等已经企稳修复。《就指数而言,我们认为A股最低点可能已经过去了,引用东吴首席经济学家团队9月4日报告《A股指数近期最低点可能已经过去了》,一是近期”地量见底价”特征明显;另一方面,股价底部往往领先盈利底部,我们推测目前盈利很快见底意味着股价底可能已经过去了。 《结构上,进入9月,一
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恒瑞医药
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-05 12:55:31
【国海传媒】游戏板块:24H2新品周期向A股游戏公司切换
【国海传媒】游戏板块:24H2新品周期向A股游戏公司切换,反复重中重视板块低估值+新品周期布局机会!重点:神州泰岳、吉比特、恺英网络等! #游戏大盘连续4月环比增长、8月同比有望转正2024年7月游戏大盘收入278亿元,YOY-2.83%,MOM+4.26%,连续4个月环比增长。考虑8月《黑神话:悟空》爆火以及《剑与远征:启程》、《永劫无间手游》贡献,8月国内游戏大盘同比有望重回增长。 #24H2上市公司开启新品周期 神州泰岳:总市值181亿,对应24/25 PE分别15/13X①业绩节奏:23
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神州泰岳
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-04 14:32:44
【天风电新】三季度:继续加仓新能源,怎么配置?0904
站在三季度初,我们就提出看多新能源,建议成长方向加仓新能源,这里既有【基本面因素-- 半年报业绩超预期的部分储能、部分电力设备】,也有【非基本面因素---成长内部部分资金流出,去向哪里】。 而今天谈的是哪些方向值得增加配置? #最需要思考的是:只是跌的多,边际有变化就可以吗? 显然不是,增量资金在保险&GJD,时代背景是产能过剩,【#重格局轻需求,或者应该称之为寻找真正的长期成长】。 出海:新能源(风、光储、锂电、整车)、电力设备(电表、变压器、上游材料)#我在路演时,有个问题很好:看好出海不就
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宁德时代
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-02 21:55:21
【船舶行业】中国船舶、中国重工发布《关于筹划重大资产重组停牌公告》
浙商机械 【船舶行业】中国船舶、中国重工发布《关于筹划重大资产重组停牌公告》,船舶总装资产整合拉开序幕! #事由:为进一步聚焦国家重大战略和兴装强军主责主业、加快船舶总装业务高质量发展、规范同业竞争、提升上市公司经营质量。 由中国船舶通过向中国重工全体股东发行 A 股股票的方式换股吸收合并中国重工 #方式: #方案:本次交易的具体交易方案、换股价格、债权债务处理、员工安置、异议股东保护机制等安排将由双方沟通、论证、协商后,在正式签署的交易协议中进行约定。 #停牌:因本次交易尚处于筹划阶段,有关事
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中国船舶
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听风的韭菜
一路向北
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市场来到了可能变化的窗口--申万宏源策略一周回顾展望
【内容摘要】: 一、市场来到了可能变化的窗口:基本面偏弱 + 政策预期模糊,构成市场持续走弱的背景。而海外宽松,人民币显著升值,将为市场提供一个重新评估国内货币政策导向的窗口。9-10月国内宽松预期演绎,是大是大非的交易线索。现阶段市场交易政策变化仍是不见兔子不撒鹰,需要看到宽货币落地,宽财政落实实物量,才可能发酵乐观预期。短期A股面临的环境是基本面偏弱 + 政策预期模糊,这是短期市场持续走弱的背号。我们依然提示,海外宽松,人民而品著升值,为市场提供一个重新评估国内货币政策导向的窗口。政策渐进调
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农业银行
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-16 14:14:00
【华创化工】25年三代配额政策靴子落地,总体符合预期
9月14日,生态环境部发布《2025年消耗臭氧层物质和氢氣碳化物配额总量设定和分配方案征求意见稿,具体内容细节如下: 1、三代制冷剂: 1)在2024年的基础上,增加发放4.5万吨R32内用配额、0.8万吨R245fa内用生产配额、20吨R41内用生产配额、50吨R236ea生产配额(非内用),其余品种配额与2024年保持一致,增加发放的配额按照原制冷剂的各企业市占率进行发放 2)品种间调配规则基本与2024年一致,年度累计调整量不得超过该品种配额的10%,调整次数仍为一年两次。 2、二代制冷剂
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巨化股份
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【浙商|银行】8月社融点评:总量目标持续淡化
【浙商|银行】8月社融点评:总量目标持续淡化 再次重申信贷转向中低增速可能是新常态。 信贷:实体信贷需求不足,总量目标再度弱化。(1)居民端,地产政策效果减弱,居民信贷需求不足。(2)企业端,票据融资增长,总量目标持续弱化。票据对短贷的替代效应持续。8月月末跨月国股票转贴价格跌至0.8%,未如7月跌至0.5%以内。票据仍有冲量现象,但冲量规模小于信贷同比少增缺口。监管对总量目标或有一定程度放松。社融:财政政策发力,社融同比基本持平。(1)国债发行速度加快,对社融形成较强支撑。(2)地方债小幅同比
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农业银行
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一路向北
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【天风海外】OpenAI发布新模型o1系列(即草莓)速评
【天风海外】OpenAI发布新模型o1系列(即草莓)速评:推理能力大幅增强,并大幅提升推理和RL 算力需求 正如我们此前路演中反复强调,OpenAI与本周发布o1系列模型(此前开发代码为草莓)大幅增强推理能力,并宣布新的Scaling范式:通过RL解锁Test time compute(推理时间) 北京时间9月13日1点,0penAI宣布发布o1系列模型,o1-preview和o1-mini模型现已立即可用。并还分享了我们(尚未最终确定的)01模型的评估结果,以向世界展示这不仅仅是一次性的改进
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英伟达公司
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锂:在涨什么?后续怎么看?0911
会议要点 1、宁德项目停产及影响宁德江西项目传言将停产,导致锂价期货暴涨。停产时间未定,但冶炼厂可能减量生产。宁德冶炼产能每月约5000-6000吨碳酸锂,占单月5万吨产量的较大比例,停产可能导致供给端下降宁德项目停产的原因包括价格下降、节假日因素及高成本压力。现金成本约8万元/吨,而当前价格约7万元/吨,导致亏损。预计停产约半个月,国庆后视价格和供需情况再决定复产 2、全球锂供给及价格趋势 宁德项目停产对全球供给影响有限,仅占全球130万吨增量的2%左右。当前锂价反弹主要由消息面刺激引发,供需
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天齐锂业
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一路向北
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【中信证券能源化工】轮胎板块大涨简评
【中信证券能源化工】轮胎板块大涨简评 事件:北京时间2024年9月11日9:00开始美国总统大选第一次辩论,截至10:40轮胎板块普涨,板块龙头赛轮、玲珑、森麒麟张幅均超3%。 2024年5月以来受海运费上涨与特朗普交易冲击,板块出现较大调整,当前已充分price in。 对于海运费,根据Drewry数据,7月中旬中国出口欧洲/美西/美东集运即期报价拐点已显,海运费对公司海外订单出货压力影响逐步减弱。 对于关税,我们反复强调理性对待关税“焦虑”,国际化是国内头部企业应对贸易壁垒的最优解,海外建厂
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赛轮轮胎
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【浙商石化】金禾实业重点产品变化
【浙商石化】金禾实业重点产品变化:安赛蜜停止报价,三个食品添加剂产品有望在24年全部涨价,迎来新一轮食品添加剂景气度全盛时期! 看点1:根据百川盈孚,9月10日主流大厂安赛蜜停止报价,我们预计安赛蜜有望复制三氯蔗糖、麦芽酚路径,景气度底部回升。 看点2:金禾实业上一轮所有食品添加剂产品三氯蔗糖、安赛蜜、麦芽酚一起出现价格高位在2021年,24年4月麦芽酚涨价、8月三氯蔗糖涨价,目前安赛蜜停止报价,有望景气度拐点向上,金禾有望迎来新一轮食品甜味剂大满贯景气度全盛时期。 热点问题解答 1、#如何看待
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金禾实业
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2024-09-09 21:18:35
高善文9月7日演讲纪要
很高兴与大家分享关于中国经济的情况。 我认为,中国经济改革的观察空间存在广泛共识,总体上目前总需求不足的局面依然突出。从三季度到四季度,需求进步减弱的风险可能是主导性风险。真正的问题在于对需求不足的诊断以及政策建议。目前有两种对立的意见。 一种认为当前总需求不足是转型的代价,即经济从过去依靠基建和房地产驱动的增长,转向依靠高端制造业、现代服务业等驱动的高质量增长。在这一转型过程中,需要经历一段相对较低增长的时期。因此,目前的局面是转型过程中不可避免的代价。 另一种意见认为,当前总需求不足在总体价
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保利发展
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2024-09-08 21:51:21
盐湖股份:实际控制人变成中国五矿,溢价35%收购青海国资+国投股权——【浙商石化】
#盐湖股份重要变化 实际控制人变成中国五矿,溢价35%收购青海国资+国投股权——【浙商石化】 亮点1:溢价35%收购 转让价款暂定为135.58亿元,收购股票数量6.8亿,对价19.9元,现在股价14.72,溢价35%显示集团对公司发展信心。 亮点2:集团盐湖资产 五矿盐湖的一里坪盐湖,已经投产1万吨/年碳酸锂项目和30万吨/年氯化钾,碳酸锂产量规模位列国内盐湖第二,氯化钾产量规模达到国内第二梯队。 基本情况: 1、中国盐湖集团:五矿持股53%,青海国资委+青海国投持股47%,中国盐湖集团购买青
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盐湖股份
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2024-09-08 15:06:32
【诺普信】20240908草根调研
9月1日~9月8日陆续调研了光筑云南几个基地以及上海辉展、北京高碑店批发市场,行业专家及市场经销商反馈,25年产季早熟蓝莓的提前时间远超预期,云南蓝莓价格比进口蓝莓价格每件高20元,9月蓝莓市场价格创历史新高! 【出货量】 25年产季总产量预计超过4.5万吨,根据目前开花结果情况,促早做得非常成功,把蓝莓生产高峰大大前移 (1)24年4季度:(8月份已经出货约70吨)9月出货预计200吨,10月1000吨,11月2300吨,12月4000吨,整个四季度出货约7500吨,按照23年4季度公司均价1
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诺普信
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一路向北
2024-09-05 22:55:32
【转发】国君+海通,看好头部券商整合带来并购空间
若国君与海通合并,以2023年报数据为口径: 1)资产规模:合并后的总资产/净资产分别达到16800/3302亿元,均位列行业第1;国君2023年总资产/净资产分别为9254/1670亿元,位列行业第2/第3。 2)盈利情况:合并后的营业总收入/归母净利润达到591/104亿元,行业第2/第3位;国君2023年营收/净利分别为361/94亿元,分别位列行业第3/第3。 3)营收拆分:合并后经纪/投行/资管/重资本业务净收入106/72/60/165亿元,排名行业第1/1/3/2;国君2023年排
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国泰海通
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一路向北
2024-09-05 20:34:41
【东吴】若成长反弹,选什么方向和标的
成长股投资机会或已到来, 從近期市场风格开始发生变化:一方面是交易略显“拥挤”的红利权重股开始补跌、释放出部分流动性,而成长方向中部分景气度较高,或超跌而基本面有改善/改善预期的分支受到关注,如消费电子、储能、传媒游戏等已经企稳修复。《就指数而言,我们认为A股最低点可能已经过去了,引用东吴首席经济学家团队9月4日报告《A股指数近期最低点可能已经过去了》,一是近期”地量见底价”特征明显;另一方面,股价底部往往领先盈利底部,我们推测目前盈利很快见底意味着股价底可能已经过去了。 《结构上,进入9月,一
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恒瑞医药
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【国海传媒】游戏板块:24H2新品周期向A股游戏公司切换
【国海传媒】游戏板块:24H2新品周期向A股游戏公司切换,反复重中重视板块低估值+新品周期布局机会!重点:神州泰岳、吉比特、恺英网络等! #游戏大盘连续4月环比增长、8月同比有望转正2024年7月游戏大盘收入278亿元,YOY-2.83%,MOM+4.26%,连续4个月环比增长。考虑8月《黑神话:悟空》爆火以及《剑与远征:启程》、《永劫无间手游》贡献,8月国内游戏大盘同比有望重回增长。 #24H2上市公司开启新品周期 神州泰岳:总市值181亿,对应24/25 PE分别15/13X①业绩节奏:23
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神州泰岳
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一路向北
2024-09-04 14:32:44
【天风电新】三季度:继续加仓新能源,怎么配置?0904
站在三季度初,我们就提出看多新能源,建议成长方向加仓新能源,这里既有【基本面因素-- 半年报业绩超预期的部分储能、部分电力设备】,也有【非基本面因素---成长内部部分资金流出,去向哪里】。 而今天谈的是哪些方向值得增加配置? #最需要思考的是:只是跌的多,边际有变化就可以吗? 显然不是,增量资金在保险&GJD,时代背景是产能过剩,【#重格局轻需求,或者应该称之为寻找真正的长期成长】。 出海:新能源(风、光储、锂电、整车)、电力设备(电表、变压器、上游材料)#我在路演时,有个问题很好:看好出海不就
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宁德时代
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-02 21:55:21
【船舶行业】中国船舶、中国重工发布《关于筹划重大资产重组停牌公告》
浙商机械 【船舶行业】中国船舶、中国重工发布《关于筹划重大资产重组停牌公告》,船舶总装资产整合拉开序幕! #事由:为进一步聚焦国家重大战略和兴装强军主责主业、加快船舶总装业务高质量发展、规范同业竞争、提升上市公司经营质量。 由中国船舶通过向中国重工全体股东发行 A 股股票的方式换股吸收合并中国重工 #方式: #方案:本次交易的具体交易方案、换股价格、债权债务处理、员工安置、异议股东保护机制等安排将由双方沟通、论证、协商后,在正式签署的交易协议中进行约定。 #停牌:因本次交易尚处于筹划阶段,有关事
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中国船舶
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-17 20:49:40
市场来到了可能变化的窗口--申万宏源策略一周回顾展望
【内容摘要】: 一、市场来到了可能变化的窗口:基本面偏弱 + 政策预期模糊,构成市场持续走弱的背景。而海外宽松,人民币显著升值,将为市场提供一个重新评估国内货币政策导向的窗口。9-10月国内宽松预期演绎,是大是大非的交易线索。现阶段市场交易政策变化仍是不见兔子不撒鹰,需要看到宽货币落地,宽财政落实实物量,才可能发酵乐观预期。短期A股面临的环境是基本面偏弱 + 政策预期模糊,这是短期市场持续走弱的背号。我们依然提示,海外宽松,人民而品著升值,为市场提供一个重新评估国内货币政策导向的窗口。政策渐进调
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农业银行
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-16 14:14:00
【华创化工】25年三代配额政策靴子落地,总体符合预期
9月14日,生态环境部发布《2025年消耗臭氧层物质和氢氣碳化物配额总量设定和分配方案征求意见稿,具体内容细节如下: 1、三代制冷剂: 1)在2024年的基础上,增加发放4.5万吨R32内用配额、0.8万吨R245fa内用生产配额、20吨R41内用生产配额、50吨R236ea生产配额(非内用),其余品种配额与2024年保持一致,增加发放的配额按照原制冷剂的各企业市占率进行发放 2)品种间调配规则基本与2024年一致,年度累计调整量不得超过该品种配额的10%,调整次数仍为一年两次。 2、二代制冷剂
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巨化股份
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-15 14:11:16
【浙商|银行】8月社融点评:总量目标持续淡化
【浙商|银行】8月社融点评:总量目标持续淡化 再次重申信贷转向中低增速可能是新常态。 信贷:实体信贷需求不足,总量目标再度弱化。(1)居民端,地产政策效果减弱,居民信贷需求不足。(2)企业端,票据融资增长,总量目标持续弱化。票据对短贷的替代效应持续。8月月末跨月国股票转贴价格跌至0.8%,未如7月跌至0.5%以内。票据仍有冲量现象,但冲量规模小于信贷同比少增缺口。监管对总量目标或有一定程度放松。社融:财政政策发力,社融同比基本持平。(1)国债发行速度加快,对社融形成较强支撑。(2)地方债小幅同比
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农业银行
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-13 08:58:58
【天风海外】OpenAI发布新模型o1系列(即草莓)速评
【天风海外】OpenAI发布新模型o1系列(即草莓)速评:推理能力大幅增强,并大幅提升推理和RL 算力需求 正如我们此前路演中反复强调,OpenAI与本周发布o1系列模型(此前开发代码为草莓)大幅增强推理能力,并宣布新的Scaling范式:通过RL解锁Test time compute(推理时间) 北京时间9月13日1点,0penAI宣布发布o1系列模型,o1-preview和o1-mini模型现已立即可用。并还分享了我们(尚未最终确定的)01模型的评估结果,以向世界展示这不仅仅是一次性的改进
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英伟达公司
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-11 22:27:05
锂:在涨什么?后续怎么看?0911
会议要点 1、宁德项目停产及影响宁德江西项目传言将停产,导致锂价期货暴涨。停产时间未定,但冶炼厂可能减量生产。宁德冶炼产能每月约5000-6000吨碳酸锂,占单月5万吨产量的较大比例,停产可能导致供给端下降宁德项目停产的原因包括价格下降、节假日因素及高成本压力。现金成本约8万元/吨,而当前价格约7万元/吨,导致亏损。预计停产约半个月,国庆后视价格和供需情况再决定复产 2、全球锂供给及价格趋势 宁德项目停产对全球供给影响有限,仅占全球130万吨增量的2%左右。当前锂价反弹主要由消息面刺激引发,供需
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天齐锂业
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-11 13:13:50
【中信证券能源化工】轮胎板块大涨简评
【中信证券能源化工】轮胎板块大涨简评 事件:北京时间2024年9月11日9:00开始美国总统大选第一次辩论,截至10:40轮胎板块普涨,板块龙头赛轮、玲珑、森麒麟张幅均超3%。 2024年5月以来受海运费上涨与特朗普交易冲击,板块出现较大调整,当前已充分price in。 对于海运费,根据Drewry数据,7月中旬中国出口欧洲/美西/美东集运即期报价拐点已显,海运费对公司海外订单出货压力影响逐步减弱。 对于关税,我们反复强调理性对待关税“焦虑”,国际化是国内头部企业应对贸易壁垒的最优解,海外建厂
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赛轮轮胎
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-10 13:27:12
【浙商石化】金禾实业重点产品变化
【浙商石化】金禾实业重点产品变化:安赛蜜停止报价,三个食品添加剂产品有望在24年全部涨价,迎来新一轮食品添加剂景气度全盛时期! 看点1:根据百川盈孚,9月10日主流大厂安赛蜜停止报价,我们预计安赛蜜有望复制三氯蔗糖、麦芽酚路径,景气度底部回升。 看点2:金禾实业上一轮所有食品添加剂产品三氯蔗糖、安赛蜜、麦芽酚一起出现价格高位在2021年,24年4月麦芽酚涨价、8月三氯蔗糖涨价,目前安赛蜜停止报价,有望景气度拐点向上,金禾有望迎来新一轮食品甜味剂大满贯景气度全盛时期。 热点问题解答 1、#如何看待
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金禾实业
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-09 21:18:35
高善文9月7日演讲纪要
很高兴与大家分享关于中国经济的情况。 我认为,中国经济改革的观察空间存在广泛共识,总体上目前总需求不足的局面依然突出。从三季度到四季度,需求进步减弱的风险可能是主导性风险。真正的问题在于对需求不足的诊断以及政策建议。目前有两种对立的意见。 一种认为当前总需求不足是转型的代价,即经济从过去依靠基建和房地产驱动的增长,转向依靠高端制造业、现代服务业等驱动的高质量增长。在这一转型过程中,需要经历一段相对较低增长的时期。因此,目前的局面是转型过程中不可避免的代价。 另一种意见认为,当前总需求不足在总体价
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保利发展
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-08 21:51:21
盐湖股份:实际控制人变成中国五矿,溢价35%收购青海国资+国投股权——【浙商石化】
#盐湖股份重要变化 实际控制人变成中国五矿,溢价35%收购青海国资+国投股权——【浙商石化】 亮点1:溢价35%收购 转让价款暂定为135.58亿元,收购股票数量6.8亿,对价19.9元,现在股价14.72,溢价35%显示集团对公司发展信心。 亮点2:集团盐湖资产 五矿盐湖的一里坪盐湖,已经投产1万吨/年碳酸锂项目和30万吨/年氯化钾,碳酸锂产量规模位列国内盐湖第二,氯化钾产量规模达到国内第二梯队。 基本情况: 1、中国盐湖集团:五矿持股53%,青海国资委+青海国投持股47%,中国盐湖集团购买青
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盐湖股份
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-08 15:06:32
【诺普信】20240908草根调研
9月1日~9月8日陆续调研了光筑云南几个基地以及上海辉展、北京高碑店批发市场,行业专家及市场经销商反馈,25年产季早熟蓝莓的提前时间远超预期,云南蓝莓价格比进口蓝莓价格每件高20元,9月蓝莓市场价格创历史新高! 【出货量】 25年产季总产量预计超过4.5万吨,根据目前开花结果情况,促早做得非常成功,把蓝莓生产高峰大大前移 (1)24年4季度:(8月份已经出货约70吨)9月出货预计200吨,10月1000吨,11月2300吨,12月4000吨,整个四季度出货约7500吨,按照23年4季度公司均价1
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诺普信
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-05 22:55:32
【转发】国君+海通,看好头部券商整合带来并购空间
若国君与海通合并,以2023年报数据为口径: 1)资产规模:合并后的总资产/净资产分别达到16800/3302亿元,均位列行业第1;国君2023年总资产/净资产分别为9254/1670亿元,位列行业第2/第3。 2)盈利情况:合并后的营业总收入/归母净利润达到591/104亿元,行业第2/第3位;国君2023年营收/净利分别为361/94亿元,分别位列行业第3/第3。 3)营收拆分:合并后经纪/投行/资管/重资本业务净收入106/72/60/165亿元,排名行业第1/1/3/2;国君2023年排
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国泰海通
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-05 20:34:41
【东吴】若成长反弹,选什么方向和标的
成长股投资机会或已到来, 從近期市场风格开始发生变化:一方面是交易略显“拥挤”的红利权重股开始补跌、释放出部分流动性,而成长方向中部分景气度较高,或超跌而基本面有改善/改善预期的分支受到关注,如消费电子、储能、传媒游戏等已经企稳修复。《就指数而言,我们认为A股最低点可能已经过去了,引用东吴首席经济学家团队9月4日报告《A股指数近期最低点可能已经过去了》,一是近期”地量见底价”特征明显;另一方面,股价底部往往领先盈利底部,我们推测目前盈利很快见底意味着股价底可能已经过去了。 《结构上,进入9月,一
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恒瑞医药
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-05 12:55:31
【国海传媒】游戏板块:24H2新品周期向A股游戏公司切换
【国海传媒】游戏板块:24H2新品周期向A股游戏公司切换,反复重中重视板块低估值+新品周期布局机会!重点:神州泰岳、吉比特、恺英网络等! #游戏大盘连续4月环比增长、8月同比有望转正2024年7月游戏大盘收入278亿元,YOY-2.83%,MOM+4.26%,连续4个月环比增长。考虑8月《黑神话:悟空》爆火以及《剑与远征:启程》、《永劫无间手游》贡献,8月国内游戏大盘同比有望重回增长。 #24H2上市公司开启新品周期 神州泰岳:总市值181亿,对应24/25 PE分别15/13X①业绩节奏:23
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神州泰岳
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-04 14:32:44
【天风电新】三季度:继续加仓新能源,怎么配置?0904
站在三季度初,我们就提出看多新能源,建议成长方向加仓新能源,这里既有【基本面因素-- 半年报业绩超预期的部分储能、部分电力设备】,也有【非基本面因素---成长内部部分资金流出,去向哪里】。 而今天谈的是哪些方向值得增加配置? #最需要思考的是:只是跌的多,边际有变化就可以吗? 显然不是,增量资金在保险&GJD,时代背景是产能过剩,【#重格局轻需求,或者应该称之为寻找真正的长期成长】。 出海:新能源(风、光储、锂电、整车)、电力设备(电表、变压器、上游材料)#我在路演时,有个问题很好:看好出海不就
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宁德时代
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一路向北
2024-09-02 21:55:21
【船舶行业】中国船舶、中国重工发布《关于筹划重大资产重组停牌公告》
浙商机械 【船舶行业】中国船舶、中国重工发布《关于筹划重大资产重组停牌公告》,船舶总装资产整合拉开序幕! #事由:为进一步聚焦国家重大战略和兴装强军主责主业、加快船舶总装业务高质量发展、规范同业竞争、提升上市公司经营质量。 由中国船舶通过向中国重工全体股东发行 A 股股票的方式换股吸收合并中国重工 #方式: #方案:本次交易的具体交易方案、换股价格、债权债务处理、员工安置、异议股东保护机制等安排将由双方沟通、论证、协商后,在正式签署的交易协议中进行约定。 #停牌:因本次交易尚处于筹划阶段,有关事
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中国船舶
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市场来到了可能变化的窗口--申万宏源策略一周回顾展望
【内容摘要】: 一、市场来到了可能变化的窗口:基本面偏弱 + 政策预期模糊,构成市场持续走弱的背景。而海外宽松,人民币显著升值,将为市场提供一个重新评估国内货币政策导向的窗口。9-10月国内宽松预期演绎,是大是大非的交易线索。现阶段市场交易政策变化仍是不见兔子不撒鹰,需要看到宽货币落地,宽财政落实实物量,才可能发酵乐观预期。短期A股面临的环境是基本面偏弱 + 政策预期模糊,这是短期市场持续走弱的背号。我们依然提示,海外宽松,人民而品著升值,为市场提供一个重新评估国内货币政策导向的窗口。政策渐进调
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农业银行
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2024-09-16 14:14:00
【华创化工】25年三代配额政策靴子落地,总体符合预期
9月14日,生态环境部发布《2025年消耗臭氧层物质和氢氣碳化物配额总量设定和分配方案征求意见稿,具体内容细节如下: 1、三代制冷剂: 1)在2024年的基础上,增加发放4.5万吨R32内用配额、0.8万吨R245fa内用生产配额、20吨R41内用生产配额、50吨R236ea生产配额(非内用),其余品种配额与2024年保持一致,增加发放的配额按照原制冷剂的各企业市占率进行发放 2)品种间调配规则基本与2024年一致,年度累计调整量不得超过该品种配额的10%,调整次数仍为一年两次。 2、二代制冷剂
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巨化股份
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【浙商|银行】8月社融点评:总量目标持续淡化
【浙商|银行】8月社融点评:总量目标持续淡化 再次重申信贷转向中低增速可能是新常态。 信贷:实体信贷需求不足,总量目标再度弱化。(1)居民端,地产政策效果减弱,居民信贷需求不足。(2)企业端,票据融资增长,总量目标持续弱化。票据对短贷的替代效应持续。8月月末跨月国股票转贴价格跌至0.8%,未如7月跌至0.5%以内。票据仍有冲量现象,但冲量规模小于信贷同比少增缺口。监管对总量目标或有一定程度放松。社融:财政政策发力,社融同比基本持平。(1)国债发行速度加快,对社融形成较强支撑。(2)地方债小幅同比
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农业银行
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【天风海外】OpenAI发布新模型o1系列(即草莓)速评
【天风海外】OpenAI发布新模型o1系列(即草莓)速评:推理能力大幅增强,并大幅提升推理和RL 算力需求 正如我们此前路演中反复强调,OpenAI与本周发布o1系列模型(此前开发代码为草莓)大幅增强推理能力,并宣布新的Scaling范式:通过RL解锁Test time compute(推理时间) 北京时间9月13日1点,0penAI宣布发布o1系列模型,o1-preview和o1-mini模型现已立即可用。并还分享了我们(尚未最终确定的)01模型的评估结果,以向世界展示这不仅仅是一次性的改进
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英伟达公司
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锂:在涨什么?后续怎么看?0911
会议要点 1、宁德项目停产及影响宁德江西项目传言将停产,导致锂价期货暴涨。停产时间未定,但冶炼厂可能减量生产。宁德冶炼产能每月约5000-6000吨碳酸锂,占单月5万吨产量的较大比例,停产可能导致供给端下降宁德项目停产的原因包括价格下降、节假日因素及高成本压力。现金成本约8万元/吨,而当前价格约7万元/吨,导致亏损。预计停产约半个月,国庆后视价格和供需情况再决定复产 2、全球锂供给及价格趋势 宁德项目停产对全球供给影响有限,仅占全球130万吨增量的2%左右。当前锂价反弹主要由消息面刺激引发,供需
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天齐锂业
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【中信证券能源化工】轮胎板块大涨简评
【中信证券能源化工】轮胎板块大涨简评 事件:北京时间2024年9月11日9:00开始美国总统大选第一次辩论,截至10:40轮胎板块普涨,板块龙头赛轮、玲珑、森麒麟张幅均超3%。 2024年5月以来受海运费上涨与特朗普交易冲击,板块出现较大调整,当前已充分price in。 对于海运费,根据Drewry数据,7月中旬中国出口欧洲/美西/美东集运即期报价拐点已显,海运费对公司海外订单出货压力影响逐步减弱。 对于关税,我们反复强调理性对待关税“焦虑”,国际化是国内头部企业应对贸易壁垒的最优解,海外建厂
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赛轮轮胎
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【浙商石化】金禾实业重点产品变化
【浙商石化】金禾实业重点产品变化:安赛蜜停止报价,三个食品添加剂产品有望在24年全部涨价,迎来新一轮食品添加剂景气度全盛时期! 看点1:根据百川盈孚,9月10日主流大厂安赛蜜停止报价,我们预计安赛蜜有望复制三氯蔗糖、麦芽酚路径,景气度底部回升。 看点2:金禾实业上一轮所有食品添加剂产品三氯蔗糖、安赛蜜、麦芽酚一起出现价格高位在2021年,24年4月麦芽酚涨价、8月三氯蔗糖涨价,目前安赛蜜停止报价,有望景气度拐点向上,金禾有望迎来新一轮食品甜味剂大满贯景气度全盛时期。 热点问题解答 1、#如何看待
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金禾实业
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2024-09-09 21:18:35
高善文9月7日演讲纪要
很高兴与大家分享关于中国经济的情况。 我认为,中国经济改革的观察空间存在广泛共识,总体上目前总需求不足的局面依然突出。从三季度到四季度,需求进步减弱的风险可能是主导性风险。真正的问题在于对需求不足的诊断以及政策建议。目前有两种对立的意见。 一种认为当前总需求不足是转型的代价,即经济从过去依靠基建和房地产驱动的增长,转向依靠高端制造业、现代服务业等驱动的高质量增长。在这一转型过程中,需要经历一段相对较低增长的时期。因此,目前的局面是转型过程中不可避免的代价。 另一种意见认为,当前总需求不足在总体价
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保利发展
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2024-09-08 21:51:21
盐湖股份:实际控制人变成中国五矿,溢价35%收购青海国资+国投股权——【浙商石化】
#盐湖股份重要变化 实际控制人变成中国五矿,溢价35%收购青海国资+国投股权——【浙商石化】 亮点1:溢价35%收购 转让价款暂定为135.58亿元,收购股票数量6.8亿,对价19.9元,现在股价14.72,溢价35%显示集团对公司发展信心。 亮点2:集团盐湖资产 五矿盐湖的一里坪盐湖,已经投产1万吨/年碳酸锂项目和30万吨/年氯化钾,碳酸锂产量规模位列国内盐湖第二,氯化钾产量规模达到国内第二梯队。 基本情况: 1、中国盐湖集团:五矿持股53%,青海国资委+青海国投持股47%,中国盐湖集团购买青
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盐湖股份
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【诺普信】20240908草根调研
9月1日~9月8日陆续调研了光筑云南几个基地以及上海辉展、北京高碑店批发市场,行业专家及市场经销商反馈,25年产季早熟蓝莓的提前时间远超预期,云南蓝莓价格比进口蓝莓价格每件高20元,9月蓝莓市场价格创历史新高! 【出货量】 25年产季总产量预计超过4.5万吨,根据目前开花结果情况,促早做得非常成功,把蓝莓生产高峰大大前移 (1)24年4季度:(8月份已经出货约70吨)9月出货预计200吨,10月1000吨,11月2300吨,12月4000吨,整个四季度出货约7500吨,按照23年4季度公司均价1
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诺普信
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2024-09-05 22:55:32
【转发】国君+海通,看好头部券商整合带来并购空间
若国君与海通合并,以2023年报数据为口径: 1)资产规模:合并后的总资产/净资产分别达到16800/3302亿元,均位列行业第1;国君2023年总资产/净资产分别为9254/1670亿元,位列行业第2/第3。 2)盈利情况:合并后的营业总收入/归母净利润达到591/104亿元,行业第2/第3位;国君2023年营收/净利分别为361/94亿元,分别位列行业第3/第3。 3)营收拆分:合并后经纪/投行/资管/重资本业务净收入106/72/60/165亿元,排名行业第1/1/3/2;国君2023年排
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国泰海通
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【东吴】若成长反弹,选什么方向和标的
成长股投资机会或已到来, 從近期市场风格开始发生变化:一方面是交易略显“拥挤”的红利权重股开始补跌、释放出部分流动性,而成长方向中部分景气度较高,或超跌而基本面有改善/改善预期的分支受到关注,如消费电子、储能、传媒游戏等已经企稳修复。《就指数而言,我们认为A股最低点可能已经过去了,引用东吴首席经济学家团队9月4日报告《A股指数近期最低点可能已经过去了》,一是近期”地量见底价”特征明显;另一方面,股价底部往往领先盈利底部,我们推测目前盈利很快见底意味着股价底可能已经过去了。 《结构上,进入9月,一
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一路向北
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【国海传媒】游戏板块:24H2新品周期向A股游戏公司切换
【国海传媒】游戏板块:24H2新品周期向A股游戏公司切换,反复重中重视板块低估值+新品周期布局机会!重点:神州泰岳、吉比特、恺英网络等! #游戏大盘连续4月环比增长、8月同比有望转正2024年7月游戏大盘收入278亿元,YOY-2.83%,MOM+4.26%,连续4个月环比增长。考虑8月《黑神话:悟空》爆火以及《剑与远征:启程》、《永劫无间手游》贡献,8月国内游戏大盘同比有望重回增长。 #24H2上市公司开启新品周期 神州泰岳:总市值181亿,对应24/25 PE分别15/13X①业绩节奏:23
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神州泰岳
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【天风电新】三季度:继续加仓新能源,怎么配置?0904
站在三季度初,我们就提出看多新能源,建议成长方向加仓新能源,这里既有【基本面因素-- 半年报业绩超预期的部分储能、部分电力设备】,也有【非基本面因素---成长内部部分资金流出,去向哪里】。 而今天谈的是哪些方向值得增加配置? #最需要思考的是:只是跌的多,边际有变化就可以吗? 显然不是,增量资金在保险&GJD,时代背景是产能过剩,【#重格局轻需求,或者应该称之为寻找真正的长期成长】。 出海:新能源(风、光储、锂电、整车)、电力设备(电表、变压器、上游材料)#我在路演时,有个问题很好:看好出海不就
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-02 21:55:21
【船舶行业】中国船舶、中国重工发布《关于筹划重大资产重组停牌公告》
浙商机械 【船舶行业】中国船舶、中国重工发布《关于筹划重大资产重组停牌公告》,船舶总装资产整合拉开序幕! #事由:为进一步聚焦国家重大战略和兴装强军主责主业、加快船舶总装业务高质量发展、规范同业竞争、提升上市公司经营质量。 由中国船舶通过向中国重工全体股东发行 A 股股票的方式换股吸收合并中国重工 #方式: #方案:本次交易的具体交易方案、换股价格、债权债务处理、员工安置、异议股东保护机制等安排将由双方沟通、论证、协商后,在正式签署的交易协议中进行约定。 #停牌:因本次交易尚处于筹划阶段,有关事
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中国船舶
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-17 20:49:40
市场来到了可能变化的窗口--申万宏源策略一周回顾展望
【内容摘要】: 一、市场来到了可能变化的窗口:基本面偏弱 + 政策预期模糊,构成市场持续走弱的背景。而海外宽松,人民币显著升值,将为市场提供一个重新评估国内货币政策导向的窗口。9-10月国内宽松预期演绎,是大是大非的交易线索。现阶段市场交易政策变化仍是不见兔子不撒鹰,需要看到宽货币落地,宽财政落实实物量,才可能发酵乐观预期。短期A股面临的环境是基本面偏弱 + 政策预期模糊,这是短期市场持续走弱的背号。我们依然提示,海外宽松,人民而品著升值,为市场提供一个重新评估国内货币政策导向的窗口。政策渐进调
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农业银行
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-16 14:14:00
【华创化工】25年三代配额政策靴子落地,总体符合预期
9月14日,生态环境部发布《2025年消耗臭氧层物质和氢氣碳化物配额总量设定和分配方案征求意见稿,具体内容细节如下: 1、三代制冷剂: 1)在2024年的基础上,增加发放4.5万吨R32内用配额、0.8万吨R245fa内用生产配额、20吨R41内用生产配额、50吨R236ea生产配额(非内用),其余品种配额与2024年保持一致,增加发放的配额按照原制冷剂的各企业市占率进行发放 2)品种间调配规则基本与2024年一致,年度累计调整量不得超过该品种配额的10%,调整次数仍为一年两次。 2、二代制冷剂
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巨化股份
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一路向北
2024-09-15 14:11:16
【浙商|银行】8月社融点评:总量目标持续淡化
【浙商|银行】8月社融点评:总量目标持续淡化 再次重申信贷转向中低增速可能是新常态。 信贷:实体信贷需求不足,总量目标再度弱化。(1)居民端,地产政策效果减弱,居民信贷需求不足。(2)企业端,票据融资增长,总量目标持续弱化。票据对短贷的替代效应持续。8月月末跨月国股票转贴价格跌至0.8%,未如7月跌至0.5%以内。票据仍有冲量现象,但冲量规模小于信贷同比少增缺口。监管对总量目标或有一定程度放松。社融:财政政策发力,社融同比基本持平。(1)国债发行速度加快,对社融形成较强支撑。(2)地方债小幅同比
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农业银行
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-13 08:58:58
【天风海外】OpenAI发布新模型o1系列(即草莓)速评
【天风海外】OpenAI发布新模型o1系列(即草莓)速评:推理能力大幅增强,并大幅提升推理和RL 算力需求 正如我们此前路演中反复强调,OpenAI与本周发布o1系列模型(此前开发代码为草莓)大幅增强推理能力,并宣布新的Scaling范式:通过RL解锁Test time compute(推理时间) 北京时间9月13日1点,0penAI宣布发布o1系列模型,o1-preview和o1-mini模型现已立即可用。并还分享了我们(尚未最终确定的)01模型的评估结果,以向世界展示这不仅仅是一次性的改进
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英伟达公司
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一路向北
2024-09-11 22:27:05
锂:在涨什么?后续怎么看?0911
会议要点 1、宁德项目停产及影响宁德江西项目传言将停产,导致锂价期货暴涨。停产时间未定,但冶炼厂可能减量生产。宁德冶炼产能每月约5000-6000吨碳酸锂,占单月5万吨产量的较大比例,停产可能导致供给端下降宁德项目停产的原因包括价格下降、节假日因素及高成本压力。现金成本约8万元/吨,而当前价格约7万元/吨,导致亏损。预计停产约半个月,国庆后视价格和供需情况再决定复产 2、全球锂供给及价格趋势 宁德项目停产对全球供给影响有限,仅占全球130万吨增量的2%左右。当前锂价反弹主要由消息面刺激引发,供需
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天齐锂业
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一路向北
2024-09-11 13:13:50
【中信证券能源化工】轮胎板块大涨简评
【中信证券能源化工】轮胎板块大涨简评 事件:北京时间2024年9月11日9:00开始美国总统大选第一次辩论,截至10:40轮胎板块普涨,板块龙头赛轮、玲珑、森麒麟张幅均超3%。 2024年5月以来受海运费上涨与特朗普交易冲击,板块出现较大调整,当前已充分price in。 对于海运费,根据Drewry数据,7月中旬中国出口欧洲/美西/美东集运即期报价拐点已显,海运费对公司海外订单出货压力影响逐步减弱。 对于关税,我们反复强调理性对待关税“焦虑”,国际化是国内头部企业应对贸易壁垒的最优解,海外建厂
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赛轮轮胎
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一路向北
2024-09-10 13:27:12
【浙商石化】金禾实业重点产品变化
【浙商石化】金禾实业重点产品变化:安赛蜜停止报价,三个食品添加剂产品有望在24年全部涨价,迎来新一轮食品添加剂景气度全盛时期! 看点1:根据百川盈孚,9月10日主流大厂安赛蜜停止报价,我们预计安赛蜜有望复制三氯蔗糖、麦芽酚路径,景气度底部回升。 看点2:金禾实业上一轮所有食品添加剂产品三氯蔗糖、安赛蜜、麦芽酚一起出现价格高位在2021年,24年4月麦芽酚涨价、8月三氯蔗糖涨价,目前安赛蜜停止报价,有望景气度拐点向上,金禾有望迎来新一轮食品甜味剂大满贯景气度全盛时期。 热点问题解答 1、#如何看待
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金禾实业
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-09 21:18:35
高善文9月7日演讲纪要
很高兴与大家分享关于中国经济的情况。 我认为,中国经济改革的观察空间存在广泛共识,总体上目前总需求不足的局面依然突出。从三季度到四季度,需求进步减弱的风险可能是主导性风险。真正的问题在于对需求不足的诊断以及政策建议。目前有两种对立的意见。 一种认为当前总需求不足是转型的代价,即经济从过去依靠基建和房地产驱动的增长,转向依靠高端制造业、现代服务业等驱动的高质量增长。在这一转型过程中,需要经历一段相对较低增长的时期。因此,目前的局面是转型过程中不可避免的代价。 另一种意见认为,当前总需求不足在总体价
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保利发展
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一路向北
2024-09-08 21:51:21
盐湖股份:实际控制人变成中国五矿,溢价35%收购青海国资+国投股权——【浙商石化】
#盐湖股份重要变化 实际控制人变成中国五矿,溢价35%收购青海国资+国投股权——【浙商石化】 亮点1:溢价35%收购 转让价款暂定为135.58亿元,收购股票数量6.8亿,对价19.9元,现在股价14.72,溢价35%显示集团对公司发展信心。 亮点2:集团盐湖资产 五矿盐湖的一里坪盐湖,已经投产1万吨/年碳酸锂项目和30万吨/年氯化钾,碳酸锂产量规模位列国内盐湖第二,氯化钾产量规模达到国内第二梯队。 基本情况: 1、中国盐湖集团:五矿持股53%,青海国资委+青海国投持股47%,中国盐湖集团购买青
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盐湖股份
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一路向北
2024-09-08 15:06:32
【诺普信】20240908草根调研
9月1日~9月8日陆续调研了光筑云南几个基地以及上海辉展、北京高碑店批发市场,行业专家及市场经销商反馈,25年产季早熟蓝莓的提前时间远超预期,云南蓝莓价格比进口蓝莓价格每件高20元,9月蓝莓市场价格创历史新高! 【出货量】 25年产季总产量预计超过4.5万吨,根据目前开花结果情况,促早做得非常成功,把蓝莓生产高峰大大前移 (1)24年4季度:(8月份已经出货约70吨)9月出货预计200吨,10月1000吨,11月2300吨,12月4000吨,整个四季度出货约7500吨,按照23年4季度公司均价1
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诺普信
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-05 22:55:32
【转发】国君+海通,看好头部券商整合带来并购空间
若国君与海通合并,以2023年报数据为口径: 1)资产规模:合并后的总资产/净资产分别达到16800/3302亿元,均位列行业第1;国君2023年总资产/净资产分别为9254/1670亿元,位列行业第2/第3。 2)盈利情况:合并后的营业总收入/归母净利润达到591/104亿元,行业第2/第3位;国君2023年营收/净利分别为361/94亿元,分别位列行业第3/第3。 3)营收拆分:合并后经纪/投行/资管/重资本业务净收入106/72/60/165亿元,排名行业第1/1/3/2;国君2023年排
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国泰海通
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一路向北
2024-09-05 20:34:41
【东吴】若成长反弹,选什么方向和标的
成长股投资机会或已到来, 從近期市场风格开始发生变化:一方面是交易略显“拥挤”的红利权重股开始补跌、释放出部分流动性,而成长方向中部分景气度较高,或超跌而基本面有改善/改善预期的分支受到关注,如消费电子、储能、传媒游戏等已经企稳修复。《就指数而言,我们认为A股最低点可能已经过去了,引用东吴首席经济学家团队9月4日报告《A股指数近期最低点可能已经过去了》,一是近期”地量见底价”特征明显;另一方面,股价底部往往领先盈利底部,我们推测目前盈利很快见底意味着股价底可能已经过去了。 《结构上,进入9月,一
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恒瑞医药
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-05 12:55:31
【国海传媒】游戏板块:24H2新品周期向A股游戏公司切换
【国海传媒】游戏板块:24H2新品周期向A股游戏公司切换,反复重中重视板块低估值+新品周期布局机会!重点:神州泰岳、吉比特、恺英网络等! #游戏大盘连续4月环比增长、8月同比有望转正2024年7月游戏大盘收入278亿元,YOY-2.83%,MOM+4.26%,连续4个月环比增长。考虑8月《黑神话:悟空》爆火以及《剑与远征:启程》、《永劫无间手游》贡献,8月国内游戏大盘同比有望重回增长。 #24H2上市公司开启新品周期 神州泰岳:总市值181亿,对应24/25 PE分别15/13X①业绩节奏:23
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神州泰岳
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一路向北
2024-09-04 14:32:44
【天风电新】三季度:继续加仓新能源,怎么配置?0904
站在三季度初,我们就提出看多新能源,建议成长方向加仓新能源,这里既有【基本面因素-- 半年报业绩超预期的部分储能、部分电力设备】,也有【非基本面因素---成长内部部分资金流出,去向哪里】。 而今天谈的是哪些方向值得增加配置? #最需要思考的是:只是跌的多,边际有变化就可以吗? 显然不是,增量资金在保险&GJD,时代背景是产能过剩,【#重格局轻需求,或者应该称之为寻找真正的长期成长】。 出海:新能源(风、光储、锂电、整车)、电力设备(电表、变压器、上游材料)#我在路演时,有个问题很好:看好出海不就
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宁德时代
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一路向北
2024-09-02 21:55:21
【船舶行业】中国船舶、中国重工发布《关于筹划重大资产重组停牌公告》
浙商机械 【船舶行业】中国船舶、中国重工发布《关于筹划重大资产重组停牌公告》,船舶总装资产整合拉开序幕! #事由:为进一步聚焦国家重大战略和兴装强军主责主业、加快船舶总装业务高质量发展、规范同业竞争、提升上市公司经营质量。 由中国船舶通过向中国重工全体股东发行 A 股股票的方式换股吸收合并中国重工 #方式: #方案:本次交易的具体交易方案、换股价格、债权债务处理、员工安置、异议股东保护机制等安排将由双方沟通、论证、协商后,在正式签署的交易协议中进行约定。 #停牌:因本次交易尚处于筹划阶段,有关事
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