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绝不追高的半棵韭菜
2025-09-24 07:15:57
今日财经早餐
01 今日财经早餐·热点新闻 用电量数据:国家能源局23日发布8月份全社会用电量等数据。8月份,全社会用电量10154亿千瓦时,同比增长5.0%。7、8月份连续两个月全社会用电量超万亿千瓦时,这在全球也是首次。8月当月,工业用电量达到5909亿千瓦时,占比近6成,全国制造业用电量同比增长5.5%,为今年以来最高,其中,钢铁、建材、有色、化工等原材料行业用电量复苏势头明显。 数据中心:当地时间9月22日,英伟达与OpenAI宣布达成里程碑式战略合作意向。通过此次战略合作,OpenAI将建成并部署至
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广东建工
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绝不追高的半棵韭菜
2025-09-23 07:11:58
今日财经早餐
01 今日财经早餐·热点新闻 国新办新闻发布会:国务院新闻办公室22日下午3时举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会,请中国人民银行行长潘功胜,金融监管总局局长李云泽,中国证监会主席吴清,中国人民银行副行长、国家外汇局局长朱鹤新介绍“十四五”时期金融业发展成就,并答记者问。以下为部分回答: 中国人民银行行长潘功胜:新闻发布会的主题是介绍十四五时期金融业的发展情况,主要是从中长期的视角回顾和总结“十四五”,不涉及短期政策的调整,关于“十五五”以及下一步金融改革的内容,将在中央统一部署后
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绝不追高的半棵韭菜
2025-09-21 20:35:47
周末题材挖掘
国产替代:①摩尔线程将于9月26日首发上会,拟募资80亿元。摩尔线程定位是一家全功能GPU(图形处理器)公司,作为国内极少数具备全功能GPU研发能力的企业,公司产品在通用计算与图形渲染能力方面具有显著优势,能够高效适配快速演进的AI模型需求; ②国常务会研究关于在政府采购中实施本国产品标准及相关政策; 相关个股:和而泰、初灵信息、浙大网新、联美控股、盈趣科技、中科蓝讯、中国软件、中国长城、达梦数据等; 人工智能:①在近期举办的光博会上,OCS交换机作为下一代交换技术的主流方向之一被重点展示,多家
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亿嘉和
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绝不追高的半棵韭菜
2025-09-19 07:34:30
今日财经早餐
01 今日财经早餐·热点新闻 降息解读:美联储9月18日凌晨如期降息25基点。已有超过15家券商研究所发布相关研报,“符合预期”成为主流判断,而"10月、12月议息会议有望各降息25个基点"获得多数认同。多数券商认为,本次降息标志着美联储新一轮预防式降息周期正式启动,但政策表述与内部决策呈现明显分歧,未来利率路径仍存变数;对于后续降息空间与节奏,机构普遍预期年内将再降50基点,但中长期降息幅度可能不及前期市场预期;对美国经济前景的判断呈现分化,软着陆是主流预期,但部分券商警示过度宽松可能引发类滞
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绝不追高的半棵韭菜
2025-09-18 16:29:36
腾讯云开启智能体开发3.0时代,2025年AI Agent投资主线与20家核心标的全解析
事件:9月17日,腾讯云在全球数字生态大会上正式发布智能体开发平台3.0(ADP3.0),并宣布优图实验室关键技术持续开源。这一动作标志着AI从“内容生成”向“流程代理”的范式跃迁进入加速期。 中航证券指出,2025年将是AI Agent能力平台化元年,技术落地与政策支持形成共振,建议重点关注两类投资主线:大模型开发与AI Agent能力提供商、AI落地场景平台与消费端应用企业。本文结合行业趋势与最新政策,梳理20家A股核心标的,解析其技术壁垒与商业化潜力。 一、技术范式跃迁:从内容生成到流程代
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绝不追高的半棵韭菜
2025-09-17 07:22:16
游戏=下一个创新药?A股20只核心种子名单,谁先翻倍?
当“游戏”与“创新药”这两个看似无关的行业被关联,背后是投资逻辑的深层切换:游戏行业正从过去的“流量依赖型”转向“研发驱动型”,高研发壁垒、高成长天花板、政策确定性提升的特征,与创新药行业的核心投资逻辑高度契合。本文将拆解“游戏=下一个创新药”的核心逻辑,并梳理20只A股核心标的,为各位股友提供参考。 一、核心逻辑:为何游戏是“下一个创新药”? 游戏行业被比作“下一个创新药”,本质是二者共享四大核心属性,这些属性正在重塑游戏行业的长期价值: 1. 高研发壁垒:从“换皮”到“硬核创新” 如同创新药
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完美世界
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2025-09-17 07:21:23
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01 今日财经早餐·热点新闻 服务消费:商务部等9部门9月16日对外发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》,提出五方面19条举措,包括开展“服务消费季”系列促消费活动;支持优质消费资源与知名IP跨界合作;因地制宜延长热门文博场馆、景区营业时间,优化预约方式,鼓励推行免预约;优化学生假期安排,完善配套政策等。增加优质服务供给,更好满足人民群众多样化服务消费需求。 绿色电力:9月16日,我国“十四五”规划建设的跨省区输电重点工程——藏粤直流输电工程启动建设。工程以西藏为起点,途经云南、广西,最后到达
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算力竞争“上天”:太空算力开启AI新纪元
一、AI算力竞争“上天”:为什么太空算力是终极解决方案? 当全球AI算力需求以每年300%的速度爆发式增长,地面数据中心面临三大“死亡瓶颈”: 1. 能源危机:一座10万片GPU的算力中心年耗电量超10亿度,相当于50万户家庭全年用电; 2. 散热噩梦:单机柜功耗突破50kW,传统风冷已失效,液冷成本飙升300%; 3. 空间桎梏:超大型数据中心需占地千亩,一线城市土地成本占比超40%。 太空算力正是破局关键: 1. 资源重构:太空轨道无需土地资源,太阳能板效率是地面的3倍以上,且24小时无间断
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01 今日财经早餐·热点新闻 统一大市场:9月16日出版的第18期《求是》杂志将发表重要文章《纵深推进全国统一大市场建设》。文章强调,建设全国统一大市场,是党中央作出的重大决策,不仅是构建新发展格局、推动高质量发展的需要,而且是赢得国际竞争主动权的需要。我国作为全球第二大消费市场,必须把全国统一大市场建设好,增强我们从容应对风险挑战的底气。 液冷:据媒体消息,由于AI新平台Rubin与下一代Feynman平台功耗或高达2000W以上,现有散热方案无法应对,英伟达要求供应商开发全新“微通道水冷板(
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9月15日题材挖掘
模拟芯片:2025年9月13日,商务部正式对原产于美国的40nm及以上工艺通用接口芯片、栅极驱动芯片发起反倾销立案调查。此次调查直接剑指德州仪器(TI)、亚德诺(ADI)等美企在汽车电子、工业控制等高端领域的垄断地位,覆盖潜在市场空间超63亿美元。 相关标的:思瑞浦、杰华特、闻泰科技、新洁能、斯达半导、圣邦股份、上海贝岭、南芯科技、纳芯微、电科芯片、晶丰明源、富满微、艾为电子、卓胜微、思特威等 智能驾驶:①工业和信息化部等八部门印发《汽车行业稳增长工作方案(2025—2026年)》,方案提出,推
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01 今日财经早餐·热点新闻 中美会谈:美方消息称,美国财长贝森特近日将在西班牙马德里与国务院副总理何立峰举行会谈,对此,商务部新闻发言人表示,中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰于9月14日至17日率团赴西班牙与美方举行会谈。双方将讨论美单边关税措施、滥用出口管制及TikTok等经贸问题。 美对中实体制裁:美商务部宣布将多家中国实体列入出口管制“实体清单”。对此,商务部新闻发言人表示,美国商务部泛化国家安全、滥用出口管制,对半导体、生物科技、航空航天、商贸物流等领域多家中国实体实施制裁。中方
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绝不追高的半棵韭菜
2025-09-14 12:48:10
商务部反倾销调查落地!20家模拟芯片龙头开启国产替代新纪元
一、政策逻辑与产业机遇 2025年9月13日,商务部正式对原产于美国的40nm及以上工艺通用接口芯片、栅极驱动芯片发起反倾销立案调查。此次调查直接剑指德州仪器(TI)、亚德诺(ADI)等美企在汽车电子、工业控制等高端领域的垄断地位,覆盖潜在市场空间超63亿美元。核心驱动逻辑包括: 1. 倾销事实与产业损害 2022-2024年,美企对华模拟芯片出口量增长37%,但价格暴跌52%,导致国内企业利润率跌破5%生存线。美国产品在中国市场份额长期超40%,车规级、工业级芯片进口依赖度超90%。反倾销调查
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罗永浩与西贝之争:预制菜的真相与A股投资图谱
一、预制菜的定义与国家标准:争议的核心 近期,罗永浩与西贝的“预制菜口水战”持续发酵,核心矛盾在于对预制菜定义的认知差异。根据2024年3月国家六部门联合发布的《关于加强预制菜食品安全监管 促进产业高质量发展的通知》,预制菜的官方定义为:以食用农产品及其制品为原料,经工业化预加工(如炒、炸、烤、煮等)制成,需加热或熟制后方可食用的预包装菜肴,且明确排除主食类、净菜类及即食凉拌菜。 这一定义与大众认知存在显著差异。例如,西贝中央厨房配送的净菜(如切割好的羊排)、半成品(如腌制的肉品)虽经预加工,但
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01 今日财经早餐·热点新闻 要素市场化改革:国务院批复了关于全国部分地区要素市场化配置综合改革试点实施方案,其中提到自即日(9月8日)起2年内开展北京城市副中心、苏南重点城市、杭甬温、合肥都市圈、福厦泉、郑州市、长株潭、粤港澳大湾区内地九市、重庆市、成都市等10个要素市场化配置综合改革试点。据了解,此次开展的要素市场化改革,既涉及土地、劳动力、资本等传统要素,还涉及技术、数据等创新要素。 美国CPI:美国8月消费者价格指数同比增长2.9%,预估为2.9%,前值为2.7%;环比增长0.4%,预期
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9月11日题材挖掘
AI云:①9月10日,据报道,OpenAI已签署合同,在未来约五年内从甲骨文购买价值3000亿美元的算力。该协议将从2027年开始执行,所需的4.5GW电力容量相当于两座胡佛水坝的发电量,足以供应约400万户家庭用电。 ②甲骨文美股盘前涨超30%。公司预计2026财年云基础设施营收将增长77%至180亿美元。未来四年,该业务营收将分别增长至320亿美元、730亿美元、1140亿美元和1440亿美元。公司此前宣布未实现履约义务(尚未确认的已签约收入)已经达到4550亿美元,同比大增359%。 ③数
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01 今日财经早餐·热点新闻 用电量数据:国家能源局23日发布8月份全社会用电量等数据。8月份,全社会用电量10154亿千瓦时,同比增长5.0%。7、8月份连续两个月全社会用电量超万亿千瓦时,这在全球也是首次。8月当月,工业用电量达到5909亿千瓦时,占比近6成,全国制造业用电量同比增长5.5%,为今年以来最高,其中,钢铁、建材、有色、化工等原材料行业用电量复苏势头明显。 数据中心:当地时间9月22日,英伟达与OpenAI宣布达成里程碑式战略合作意向。通过此次战略合作,OpenAI将建成并部署至
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01 今日财经早餐·热点新闻 国新办新闻发布会:国务院新闻办公室22日下午3时举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会,请中国人民银行行长潘功胜,金融监管总局局长李云泽,中国证监会主席吴清,中国人民银行副行长、国家外汇局局长朱鹤新介绍“十四五”时期金融业发展成就,并答记者问。以下为部分回答: 中国人民银行行长潘功胜:新闻发布会的主题是介绍十四五时期金融业的发展情况,主要是从中长期的视角回顾和总结“十四五”,不涉及短期政策的调整,关于“十五五”以及下一步金融改革的内容,将在中央统一部署后
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周末题材挖掘
国产替代:①摩尔线程将于9月26日首发上会,拟募资80亿元。摩尔线程定位是一家全功能GPU(图形处理器)公司,作为国内极少数具备全功能GPU研发能力的企业,公司产品在通用计算与图形渲染能力方面具有显著优势,能够高效适配快速演进的AI模型需求; ②国常务会研究关于在政府采购中实施本国产品标准及相关政策; 相关个股:和而泰、初灵信息、浙大网新、联美控股、盈趣科技、中科蓝讯、中国软件、中国长城、达梦数据等; 人工智能:①在近期举办的光博会上,OCS交换机作为下一代交换技术的主流方向之一被重点展示,多家
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01 今日财经早餐·热点新闻 降息解读:美联储9月18日凌晨如期降息25基点。已有超过15家券商研究所发布相关研报,“符合预期”成为主流判断,而"10月、12月议息会议有望各降息25个基点"获得多数认同。多数券商认为,本次降息标志着美联储新一轮预防式降息周期正式启动,但政策表述与内部决策呈现明显分歧,未来利率路径仍存变数;对于后续降息空间与节奏,机构普遍预期年内将再降50基点,但中长期降息幅度可能不及前期市场预期;对美国经济前景的判断呈现分化,软着陆是主流预期,但部分券商警示过度宽松可能引发类滞
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腾讯云开启智能体开发3.0时代,2025年AI Agent投资主线与20家核心标的全解析
事件:9月17日,腾讯云在全球数字生态大会上正式发布智能体开发平台3.0(ADP3.0),并宣布优图实验室关键技术持续开源。这一动作标志着AI从“内容生成”向“流程代理”的范式跃迁进入加速期。 中航证券指出,2025年将是AI Agent能力平台化元年,技术落地与政策支持形成共振,建议重点关注两类投资主线:大模型开发与AI Agent能力提供商、AI落地场景平台与消费端应用企业。本文结合行业趋势与最新政策,梳理20家A股核心标的,解析其技术壁垒与商业化潜力。 一、技术范式跃迁:从内容生成到流程代
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游戏=下一个创新药?A股20只核心种子名单,谁先翻倍?
当“游戏”与“创新药”这两个看似无关的行业被关联,背后是投资逻辑的深层切换:游戏行业正从过去的“流量依赖型”转向“研发驱动型”,高研发壁垒、高成长天花板、政策确定性提升的特征,与创新药行业的核心投资逻辑高度契合。本文将拆解“游戏=下一个创新药”的核心逻辑,并梳理20只A股核心标的,为各位股友提供参考。 一、核心逻辑:为何游戏是“下一个创新药”? 游戏行业被比作“下一个创新药”,本质是二者共享四大核心属性,这些属性正在重塑游戏行业的长期价值: 1. 高研发壁垒:从“换皮”到“硬核创新” 如同创新药
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算力竞争“上天”:太空算力开启AI新纪元
一、AI算力竞争“上天”:为什么太空算力是终极解决方案? 当全球AI算力需求以每年300%的速度爆发式增长,地面数据中心面临三大“死亡瓶颈”: 1. 能源危机:一座10万片GPU的算力中心年耗电量超10亿度,相当于50万户家庭全年用电; 2. 散热噩梦:单机柜功耗突破50kW,传统风冷已失效,液冷成本飙升300%; 3. 空间桎梏:超大型数据中心需占地千亩,一线城市土地成本占比超40%。 太空算力正是破局关键: 1. 资源重构:太空轨道无需土地资源,太阳能板效率是地面的3倍以上,且24小时无间断
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01 今日财经早餐·热点新闻 统一大市场:9月16日出版的第18期《求是》杂志将发表重要文章《纵深推进全国统一大市场建设》。文章强调,建设全国统一大市场,是党中央作出的重大决策,不仅是构建新发展格局、推动高质量发展的需要,而且是赢得国际竞争主动权的需要。我国作为全球第二大消费市场,必须把全国统一大市场建设好,增强我们从容应对风险挑战的底气。 液冷:据媒体消息,由于AI新平台Rubin与下一代Feynman平台功耗或高达2000W以上,现有散热方案无法应对,英伟达要求供应商开发全新“微通道水冷板(
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模拟芯片:2025年9月13日,商务部正式对原产于美国的40nm及以上工艺通用接口芯片、栅极驱动芯片发起反倾销立案调查。此次调查直接剑指德州仪器(TI)、亚德诺(ADI)等美企在汽车电子、工业控制等高端领域的垄断地位,覆盖潜在市场空间超63亿美元。 相关标的:思瑞浦、杰华特、闻泰科技、新洁能、斯达半导、圣邦股份、上海贝岭、南芯科技、纳芯微、电科芯片、晶丰明源、富满微、艾为电子、卓胜微、思特威等 智能驾驶:①工业和信息化部等八部门印发《汽车行业稳增长工作方案(2025—2026年)》,方案提出,推
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01 今日财经早餐·热点新闻 中美会谈:美方消息称,美国财长贝森特近日将在西班牙马德里与国务院副总理何立峰举行会谈,对此,商务部新闻发言人表示,中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰于9月14日至17日率团赴西班牙与美方举行会谈。双方将讨论美单边关税措施、滥用出口管制及TikTok等经贸问题。 美对中实体制裁:美商务部宣布将多家中国实体列入出口管制“实体清单”。对此,商务部新闻发言人表示,美国商务部泛化国家安全、滥用出口管制,对半导体、生物科技、航空航天、商贸物流等领域多家中国实体实施制裁。中方
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商务部反倾销调查落地!20家模拟芯片龙头开启国产替代新纪元
一、政策逻辑与产业机遇 2025年9月13日,商务部正式对原产于美国的40nm及以上工艺通用接口芯片、栅极驱动芯片发起反倾销立案调查。此次调查直接剑指德州仪器(TI)、亚德诺(ADI)等美企在汽车电子、工业控制等高端领域的垄断地位,覆盖潜在市场空间超63亿美元。核心驱动逻辑包括: 1. 倾销事实与产业损害 2022-2024年,美企对华模拟芯片出口量增长37%,但价格暴跌52%,导致国内企业利润率跌破5%生存线。美国产品在中国市场份额长期超40%,车规级、工业级芯片进口依赖度超90%。反倾销调查
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罗永浩与西贝之争:预制菜的真相与A股投资图谱
一、预制菜的定义与国家标准:争议的核心 近期,罗永浩与西贝的“预制菜口水战”持续发酵,核心矛盾在于对预制菜定义的认知差异。根据2024年3月国家六部门联合发布的《关于加强预制菜食品安全监管 促进产业高质量发展的通知》,预制菜的官方定义为:以食用农产品及其制品为原料,经工业化预加工(如炒、炸、烤、煮等)制成,需加热或熟制后方可食用的预包装菜肴,且明确排除主食类、净菜类及即食凉拌菜。 这一定义与大众认知存在显著差异。例如,西贝中央厨房配送的净菜(如切割好的羊排)、半成品(如腌制的肉品)虽经预加工,但
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01 今日财经早餐·热点新闻 要素市场化改革:国务院批复了关于全国部分地区要素市场化配置综合改革试点实施方案,其中提到自即日(9月8日)起2年内开展北京城市副中心、苏南重点城市、杭甬温、合肥都市圈、福厦泉、郑州市、长株潭、粤港澳大湾区内地九市、重庆市、成都市等10个要素市场化配置综合改革试点。据了解,此次开展的要素市场化改革,既涉及土地、劳动力、资本等传统要素,还涉及技术、数据等创新要素。 美国CPI:美国8月消费者价格指数同比增长2.9%,预估为2.9%,前值为2.7%;环比增长0.4%,预期
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9月11日题材挖掘
AI云:①9月10日,据报道,OpenAI已签署合同,在未来约五年内从甲骨文购买价值3000亿美元的算力。该协议将从2027年开始执行,所需的4.5GW电力容量相当于两座胡佛水坝的发电量,足以供应约400万户家庭用电。 ②甲骨文美股盘前涨超30%。公司预计2026财年云基础设施营收将增长77%至180亿美元。未来四年,该业务营收将分别增长至320亿美元、730亿美元、1140亿美元和1440亿美元。公司此前宣布未实现履约义务(尚未确认的已签约收入)已经达到4550亿美元,同比大增359%。 ③数
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01 今日财经早餐·热点新闻 用电量数据:国家能源局23日发布8月份全社会用电量等数据。8月份,全社会用电量10154亿千瓦时,同比增长5.0%。7、8月份连续两个月全社会用电量超万亿千瓦时,这在全球也是首次。8月当月,工业用电量达到5909亿千瓦时,占比近6成,全国制造业用电量同比增长5.5%,为今年以来最高,其中,钢铁、建材、有色、化工等原材料行业用电量复苏势头明显。 数据中心:当地时间9月22日,英伟达与OpenAI宣布达成里程碑式战略合作意向。通过此次战略合作,OpenAI将建成并部署至
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今日财经早餐
01 今日财经早餐·热点新闻 国新办新闻发布会:国务院新闻办公室22日下午3时举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会,请中国人民银行行长潘功胜,金融监管总局局长李云泽,中国证监会主席吴清,中国人民银行副行长、国家外汇局局长朱鹤新介绍“十四五”时期金融业发展成就,并答记者问。以下为部分回答: 中国人民银行行长潘功胜:新闻发布会的主题是介绍十四五时期金融业的发展情况,主要是从中长期的视角回顾和总结“十四五”,不涉及短期政策的调整,关于“十五五”以及下一步金融改革的内容,将在中央统一部署后
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周末题材挖掘
国产替代:①摩尔线程将于9月26日首发上会,拟募资80亿元。摩尔线程定位是一家全功能GPU(图形处理器)公司,作为国内极少数具备全功能GPU研发能力的企业,公司产品在通用计算与图形渲染能力方面具有显著优势,能够高效适配快速演进的AI模型需求; ②国常务会研究关于在政府采购中实施本国产品标准及相关政策; 相关个股:和而泰、初灵信息、浙大网新、联美控股、盈趣科技、中科蓝讯、中国软件、中国长城、达梦数据等; 人工智能:①在近期举办的光博会上,OCS交换机作为下一代交换技术的主流方向之一被重点展示,多家
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01 今日财经早餐·热点新闻 降息解读:美联储9月18日凌晨如期降息25基点。已有超过15家券商研究所发布相关研报,“符合预期”成为主流判断,而"10月、12月议息会议有望各降息25个基点"获得多数认同。多数券商认为,本次降息标志着美联储新一轮预防式降息周期正式启动,但政策表述与内部决策呈现明显分歧,未来利率路径仍存变数;对于后续降息空间与节奏,机构普遍预期年内将再降50基点,但中长期降息幅度可能不及前期市场预期;对美国经济前景的判断呈现分化,软着陆是主流预期,但部分券商警示过度宽松可能引发类滞
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腾讯云开启智能体开发3.0时代,2025年AI Agent投资主线与20家核心标的全解析
事件:9月17日,腾讯云在全球数字生态大会上正式发布智能体开发平台3.0(ADP3.0),并宣布优图实验室关键技术持续开源。这一动作标志着AI从“内容生成”向“流程代理”的范式跃迁进入加速期。 中航证券指出,2025年将是AI Agent能力平台化元年,技术落地与政策支持形成共振,建议重点关注两类投资主线:大模型开发与AI Agent能力提供商、AI落地场景平台与消费端应用企业。本文结合行业趋势与最新政策,梳理20家A股核心标的,解析其技术壁垒与商业化潜力。 一、技术范式跃迁:从内容生成到流程代
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游戏=下一个创新药?A股20只核心种子名单,谁先翻倍?
当“游戏”与“创新药”这两个看似无关的行业被关联,背后是投资逻辑的深层切换:游戏行业正从过去的“流量依赖型”转向“研发驱动型”,高研发壁垒、高成长天花板、政策确定性提升的特征,与创新药行业的核心投资逻辑高度契合。本文将拆解“游戏=下一个创新药”的核心逻辑,并梳理20只A股核心标的,为各位股友提供参考。 一、核心逻辑:为何游戏是“下一个创新药”? 游戏行业被比作“下一个创新药”,本质是二者共享四大核心属性,这些属性正在重塑游戏行业的长期价值: 1. 高研发壁垒:从“换皮”到“硬核创新” 如同创新药
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01 今日财经早餐·热点新闻 服务消费:商务部等9部门9月16日对外发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》,提出五方面19条举措,包括开展“服务消费季”系列促消费活动;支持优质消费资源与知名IP跨界合作;因地制宜延长热门文博场馆、景区营业时间,优化预约方式,鼓励推行免预约;优化学生假期安排,完善配套政策等。增加优质服务供给,更好满足人民群众多样化服务消费需求。 绿色电力:9月16日,我国“十四五”规划建设的跨省区输电重点工程——藏粤直流输电工程启动建设。工程以西藏为起点,途经云南、广西,最后到达
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算力竞争“上天”:太空算力开启AI新纪元
一、AI算力竞争“上天”:为什么太空算力是终极解决方案? 当全球AI算力需求以每年300%的速度爆发式增长,地面数据中心面临三大“死亡瓶颈”: 1. 能源危机:一座10万片GPU的算力中心年耗电量超10亿度,相当于50万户家庭全年用电; 2. 散热噩梦:单机柜功耗突破50kW,传统风冷已失效,液冷成本飙升300%; 3. 空间桎梏:超大型数据中心需占地千亩,一线城市土地成本占比超40%。 太空算力正是破局关键: 1. 资源重构:太空轨道无需土地资源,太阳能板效率是地面的3倍以上,且24小时无间断
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01 今日财经早餐·热点新闻 统一大市场:9月16日出版的第18期《求是》杂志将发表重要文章《纵深推进全国统一大市场建设》。文章强调,建设全国统一大市场,是党中央作出的重大决策,不仅是构建新发展格局、推动高质量发展的需要,而且是赢得国际竞争主动权的需要。我国作为全球第二大消费市场,必须把全国统一大市场建设好,增强我们从容应对风险挑战的底气。 液冷:据媒体消息,由于AI新平台Rubin与下一代Feynman平台功耗或高达2000W以上,现有散热方案无法应对,英伟达要求供应商开发全新“微通道水冷板(
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9月15日题材挖掘
模拟芯片:2025年9月13日,商务部正式对原产于美国的40nm及以上工艺通用接口芯片、栅极驱动芯片发起反倾销立案调查。此次调查直接剑指德州仪器(TI)、亚德诺(ADI)等美企在汽车电子、工业控制等高端领域的垄断地位,覆盖潜在市场空间超63亿美元。 相关标的:思瑞浦、杰华特、闻泰科技、新洁能、斯达半导、圣邦股份、上海贝岭、南芯科技、纳芯微、电科芯片、晶丰明源、富满微、艾为电子、卓胜微、思特威等 智能驾驶:①工业和信息化部等八部门印发《汽车行业稳增长工作方案(2025—2026年)》,方案提出,推
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01 今日财经早餐·热点新闻 中美会谈:美方消息称,美国财长贝森特近日将在西班牙马德里与国务院副总理何立峰举行会谈,对此,商务部新闻发言人表示,中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰于9月14日至17日率团赴西班牙与美方举行会谈。双方将讨论美单边关税措施、滥用出口管制及TikTok等经贸问题。 美对中实体制裁:美商务部宣布将多家中国实体列入出口管制“实体清单”。对此,商务部新闻发言人表示,美国商务部泛化国家安全、滥用出口管制,对半导体、生物科技、航空航天、商贸物流等领域多家中国实体实施制裁。中方
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商务部反倾销调查落地!20家模拟芯片龙头开启国产替代新纪元
一、政策逻辑与产业机遇 2025年9月13日,商务部正式对原产于美国的40nm及以上工艺通用接口芯片、栅极驱动芯片发起反倾销立案调查。此次调查直接剑指德州仪器(TI)、亚德诺(ADI)等美企在汽车电子、工业控制等高端领域的垄断地位,覆盖潜在市场空间超63亿美元。核心驱动逻辑包括: 1. 倾销事实与产业损害 2022-2024年,美企对华模拟芯片出口量增长37%,但价格暴跌52%,导致国内企业利润率跌破5%生存线。美国产品在中国市场份额长期超40%,车规级、工业级芯片进口依赖度超90%。反倾销调查
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罗永浩与西贝之争:预制菜的真相与A股投资图谱
一、预制菜的定义与国家标准:争议的核心 近期,罗永浩与西贝的“预制菜口水战”持续发酵,核心矛盾在于对预制菜定义的认知差异。根据2024年3月国家六部门联合发布的《关于加强预制菜食品安全监管 促进产业高质量发展的通知》,预制菜的官方定义为:以食用农产品及其制品为原料,经工业化预加工(如炒、炸、烤、煮等)制成,需加热或熟制后方可食用的预包装菜肴,且明确排除主食类、净菜类及即食凉拌菜。 这一定义与大众认知存在显著差异。例如,西贝中央厨房配送的净菜(如切割好的羊排)、半成品(如腌制的肉品)虽经预加工,但
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01 今日财经早餐·热点新闻 要素市场化改革:国务院批复了关于全国部分地区要素市场化配置综合改革试点实施方案,其中提到自即日(9月8日)起2年内开展北京城市副中心、苏南重点城市、杭甬温、合肥都市圈、福厦泉、郑州市、长株潭、粤港澳大湾区内地九市、重庆市、成都市等10个要素市场化配置综合改革试点。据了解,此次开展的要素市场化改革,既涉及土地、劳动力、资本等传统要素,还涉及技术、数据等创新要素。 美国CPI:美国8月消费者价格指数同比增长2.9%,预估为2.9%,前值为2.7%;环比增长0.4%,预期
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9月11日题材挖掘
AI云:①9月10日,据报道,OpenAI已签署合同,在未来约五年内从甲骨文购买价值3000亿美元的算力。该协议将从2027年开始执行,所需的4.5GW电力容量相当于两座胡佛水坝的发电量,足以供应约400万户家庭用电。 ②甲骨文美股盘前涨超30%。公司预计2026财年云基础设施营收将增长77%至180亿美元。未来四年,该业务营收将分别增长至320亿美元、730亿美元、1140亿美元和1440亿美元。公司此前宣布未实现履约义务(尚未确认的已签约收入)已经达到4550亿美元,同比大增359%。 ③数
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01 今日财经早餐·热点新闻 国新办新闻发布会:国务院新闻办公室22日下午3时举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会,请中国人民银行行长潘功胜,金融监管总局局长李云泽,中国证监会主席吴清,中国人民银行副行长、国家外汇局局长朱鹤新介绍“十四五”时期金融业发展成就,并答记者问。以下为部分回答: 中国人民银行行长潘功胜:新闻发布会的主题是介绍十四五时期金融业的发展情况,主要是从中长期的视角回顾和总结“十四五”,不涉及短期政策的调整,关于“十五五”以及下一步金融改革的内容,将在中央统一部署后
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国产替代:①摩尔线程将于9月26日首发上会,拟募资80亿元。摩尔线程定位是一家全功能GPU(图形处理器)公司,作为国内极少数具备全功能GPU研发能力的企业,公司产品在通用计算与图形渲染能力方面具有显著优势,能够高效适配快速演进的AI模型需求; ②国常务会研究关于在政府采购中实施本国产品标准及相关政策; 相关个股:和而泰、初灵信息、浙大网新、联美控股、盈趣科技、中科蓝讯、中国软件、中国长城、达梦数据等; 人工智能:①在近期举办的光博会上,OCS交换机作为下一代交换技术的主流方向之一被重点展示,多家
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腾讯云开启智能体开发3.0时代,2025年AI Agent投资主线与20家核心标的全解析
事件:9月17日,腾讯云在全球数字生态大会上正式发布智能体开发平台3.0(ADP3.0),并宣布优图实验室关键技术持续开源。这一动作标志着AI从“内容生成”向“流程代理”的范式跃迁进入加速期。 中航证券指出,2025年将是AI Agent能力平台化元年,技术落地与政策支持形成共振,建议重点关注两类投资主线:大模型开发与AI Agent能力提供商、AI落地场景平台与消费端应用企业。本文结合行业趋势与最新政策,梳理20家A股核心标的,解析其技术壁垒与商业化潜力。 一、技术范式跃迁:从内容生成到流程代
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游戏=下一个创新药?A股20只核心种子名单,谁先翻倍?
当“游戏”与“创新药”这两个看似无关的行业被关联,背后是投资逻辑的深层切换:游戏行业正从过去的“流量依赖型”转向“研发驱动型”,高研发壁垒、高成长天花板、政策确定性提升的特征,与创新药行业的核心投资逻辑高度契合。本文将拆解“游戏=下一个创新药”的核心逻辑,并梳理20只A股核心标的,为各位股友提供参考。 一、核心逻辑:为何游戏是“下一个创新药”? 游戏行业被比作“下一个创新药”,本质是二者共享四大核心属性,这些属性正在重塑游戏行业的长期价值: 1. 高研发壁垒:从“换皮”到“硬核创新” 如同创新药
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算力竞争“上天”:太空算力开启AI新纪元
一、AI算力竞争“上天”:为什么太空算力是终极解决方案? 当全球AI算力需求以每年300%的速度爆发式增长,地面数据中心面临三大“死亡瓶颈”: 1. 能源危机:一座10万片GPU的算力中心年耗电量超10亿度,相当于50万户家庭全年用电; 2. 散热噩梦:单机柜功耗突破50kW,传统风冷已失效,液冷成本飙升300%; 3. 空间桎梏:超大型数据中心需占地千亩,一线城市土地成本占比超40%。 太空算力正是破局关键: 1. 资源重构:太空轨道无需土地资源,太阳能板效率是地面的3倍以上,且24小时无间断
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模拟芯片:2025年9月13日,商务部正式对原产于美国的40nm及以上工艺通用接口芯片、栅极驱动芯片发起反倾销立案调查。此次调查直接剑指德州仪器(TI)、亚德诺(ADI)等美企在汽车电子、工业控制等高端领域的垄断地位,覆盖潜在市场空间超63亿美元。 相关标的:思瑞浦、杰华特、闻泰科技、新洁能、斯达半导、圣邦股份、上海贝岭、南芯科技、纳芯微、电科芯片、晶丰明源、富满微、艾为电子、卓胜微、思特威等 智能驾驶:①工业和信息化部等八部门印发《汽车行业稳增长工作方案(2025—2026年)》,方案提出,推
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01 今日财经早餐·热点新闻 中美会谈:美方消息称,美国财长贝森特近日将在西班牙马德里与国务院副总理何立峰举行会谈,对此,商务部新闻发言人表示,中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰于9月14日至17日率团赴西班牙与美方举行会谈。双方将讨论美单边关税措施、滥用出口管制及TikTok等经贸问题。 美对中实体制裁:美商务部宣布将多家中国实体列入出口管制“实体清单”。对此,商务部新闻发言人表示,美国商务部泛化国家安全、滥用出口管制,对半导体、生物科技、航空航天、商贸物流等领域多家中国实体实施制裁。中方
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商务部反倾销调查落地!20家模拟芯片龙头开启国产替代新纪元
一、政策逻辑与产业机遇 2025年9月13日,商务部正式对原产于美国的40nm及以上工艺通用接口芯片、栅极驱动芯片发起反倾销立案调查。此次调查直接剑指德州仪器(TI)、亚德诺(ADI)等美企在汽车电子、工业控制等高端领域的垄断地位,覆盖潜在市场空间超63亿美元。核心驱动逻辑包括: 1. 倾销事实与产业损害 2022-2024年,美企对华模拟芯片出口量增长37%,但价格暴跌52%,导致国内企业利润率跌破5%生存线。美国产品在中国市场份额长期超40%,车规级、工业级芯片进口依赖度超90%。反倾销调查
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罗永浩与西贝之争:预制菜的真相与A股投资图谱
一、预制菜的定义与国家标准:争议的核心 近期,罗永浩与西贝的“预制菜口水战”持续发酵,核心矛盾在于对预制菜定义的认知差异。根据2024年3月国家六部门联合发布的《关于加强预制菜食品安全监管 促进产业高质量发展的通知》,预制菜的官方定义为:以食用农产品及其制品为原料,经工业化预加工(如炒、炸、烤、煮等)制成,需加热或熟制后方可食用的预包装菜肴,且明确排除主食类、净菜类及即食凉拌菜。 这一定义与大众认知存在显著差异。例如,西贝中央厨房配送的净菜(如切割好的羊排)、半成品(如腌制的肉品)虽经预加工,但
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9月11日题材挖掘
AI云:①9月10日,据报道,OpenAI已签署合同,在未来约五年内从甲骨文购买价值3000亿美元的算力。该协议将从2027年开始执行,所需的4.5GW电力容量相当于两座胡佛水坝的发电量,足以供应约400万户家庭用电。 ②甲骨文美股盘前涨超30%。公司预计2026财年云基础设施营收将增长77%至180亿美元。未来四年,该业务营收将分别增长至320亿美元、730亿美元、1140亿美元和1440亿美元。公司此前宣布未实现履约义务(尚未确认的已签约收入)已经达到4550亿美元,同比大增359%。 ③数
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2025-09-23 07:11:58
今日财经早餐
01 今日财经早餐·热点新闻 国新办新闻发布会:国务院新闻办公室22日下午3时举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会,请中国人民银行行长潘功胜,金融监管总局局长李云泽,中国证监会主席吴清,中国人民银行副行长、国家外汇局局长朱鹤新介绍“十四五”时期金融业发展成就,并答记者问。以下为部分回答: 中国人民银行行长潘功胜:新闻发布会的主题是介绍十四五时期金融业的发展情况,主要是从中长期的视角回顾和总结“十四五”,不涉及短期政策的调整,关于“十五五”以及下一步金融改革的内容,将在中央统一部署后
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绝不追高的半棵韭菜
2025-09-21 20:35:47
周末题材挖掘
国产替代:①摩尔线程将于9月26日首发上会,拟募资80亿元。摩尔线程定位是一家全功能GPU(图形处理器)公司,作为国内极少数具备全功能GPU研发能力的企业,公司产品在通用计算与图形渲染能力方面具有显著优势,能够高效适配快速演进的AI模型需求; ②国常务会研究关于在政府采购中实施本国产品标准及相关政策; 相关个股:和而泰、初灵信息、浙大网新、联美控股、盈趣科技、中科蓝讯、中国软件、中国长城、达梦数据等; 人工智能:①在近期举办的光博会上,OCS交换机作为下一代交换技术的主流方向之一被重点展示,多家
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绝不追高的半棵韭菜
2025-09-19 07:34:30
今日财经早餐
01 今日财经早餐·热点新闻 降息解读:美联储9月18日凌晨如期降息25基点。已有超过15家券商研究所发布相关研报,“符合预期”成为主流判断,而"10月、12月议息会议有望各降息25个基点"获得多数认同。多数券商认为,本次降息标志着美联储新一轮预防式降息周期正式启动,但政策表述与内部决策呈现明显分歧,未来利率路径仍存变数;对于后续降息空间与节奏,机构普遍预期年内将再降50基点,但中长期降息幅度可能不及前期市场预期;对美国经济前景的判断呈现分化,软着陆是主流预期,但部分券商警示过度宽松可能引发类滞
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2025-09-18 16:29:36
腾讯云开启智能体开发3.0时代,2025年AI Agent投资主线与20家核心标的全解析
事件:9月17日,腾讯云在全球数字生态大会上正式发布智能体开发平台3.0(ADP3.0),并宣布优图实验室关键技术持续开源。这一动作标志着AI从“内容生成”向“流程代理”的范式跃迁进入加速期。 中航证券指出,2025年将是AI Agent能力平台化元年,技术落地与政策支持形成共振,建议重点关注两类投资主线:大模型开发与AI Agent能力提供商、AI落地场景平台与消费端应用企业。本文结合行业趋势与最新政策,梳理20家A股核心标的,解析其技术壁垒与商业化潜力。 一、技术范式跃迁:从内容生成到流程代
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2025-09-17 07:22:16
游戏=下一个创新药?A股20只核心种子名单,谁先翻倍?
当“游戏”与“创新药”这两个看似无关的行业被关联,背后是投资逻辑的深层切换:游戏行业正从过去的“流量依赖型”转向“研发驱动型”,高研发壁垒、高成长天花板、政策确定性提升的特征,与创新药行业的核心投资逻辑高度契合。本文将拆解“游戏=下一个创新药”的核心逻辑,并梳理20只A股核心标的,为各位股友提供参考。 一、核心逻辑:为何游戏是“下一个创新药”? 游戏行业被比作“下一个创新药”,本质是二者共享四大核心属性,这些属性正在重塑游戏行业的长期价值: 1. 高研发壁垒:从“换皮”到“硬核创新” 如同创新药
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2025-09-17 07:21:23
今日财经早餐
01 今日财经早餐·热点新闻 服务消费:商务部等9部门9月16日对外发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》,提出五方面19条举措,包括开展“服务消费季”系列促消费活动;支持优质消费资源与知名IP跨界合作;因地制宜延长热门文博场馆、景区营业时间,优化预约方式,鼓励推行免预约;优化学生假期安排,完善配套政策等。增加优质服务供给,更好满足人民群众多样化服务消费需求。 绿色电力:9月16日,我国“十四五”规划建设的跨省区输电重点工程——藏粤直流输电工程启动建设。工程以西藏为起点,途经云南、广西,最后到达
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算力竞争“上天”:太空算力开启AI新纪元
一、AI算力竞争“上天”:为什么太空算力是终极解决方案? 当全球AI算力需求以每年300%的速度爆发式增长,地面数据中心面临三大“死亡瓶颈”: 1. 能源危机:一座10万片GPU的算力中心年耗电量超10亿度,相当于50万户家庭全年用电; 2. 散热噩梦:单机柜功耗突破50kW,传统风冷已失效,液冷成本飙升300%; 3. 空间桎梏:超大型数据中心需占地千亩,一线城市土地成本占比超40%。 太空算力正是破局关键: 1. 资源重构:太空轨道无需土地资源,太阳能板效率是地面的3倍以上,且24小时无间断
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今日财经早餐
01 今日财经早餐·热点新闻 统一大市场:9月16日出版的第18期《求是》杂志将发表重要文章《纵深推进全国统一大市场建设》。文章强调,建设全国统一大市场,是党中央作出的重大决策,不仅是构建新发展格局、推动高质量发展的需要,而且是赢得国际竞争主动权的需要。我国作为全球第二大消费市场,必须把全国统一大市场建设好,增强我们从容应对风险挑战的底气。 液冷:据媒体消息,由于AI新平台Rubin与下一代Feynman平台功耗或高达2000W以上,现有散热方案无法应对,英伟达要求供应商开发全新“微通道水冷板(
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9月15日题材挖掘
模拟芯片:2025年9月13日,商务部正式对原产于美国的40nm及以上工艺通用接口芯片、栅极驱动芯片发起反倾销立案调查。此次调查直接剑指德州仪器(TI)、亚德诺(ADI)等美企在汽车电子、工业控制等高端领域的垄断地位,覆盖潜在市场空间超63亿美元。 相关标的:思瑞浦、杰华特、闻泰科技、新洁能、斯达半导、圣邦股份、上海贝岭、南芯科技、纳芯微、电科芯片、晶丰明源、富满微、艾为电子、卓胜微、思特威等 智能驾驶:①工业和信息化部等八部门印发《汽车行业稳增长工作方案(2025—2026年)》,方案提出,推
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01 今日财经早餐·热点新闻 中美会谈:美方消息称,美国财长贝森特近日将在西班牙马德里与国务院副总理何立峰举行会谈,对此,商务部新闻发言人表示,中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰于9月14日至17日率团赴西班牙与美方举行会谈。双方将讨论美单边关税措施、滥用出口管制及TikTok等经贸问题。 美对中实体制裁:美商务部宣布将多家中国实体列入出口管制“实体清单”。对此,商务部新闻发言人表示,美国商务部泛化国家安全、滥用出口管制,对半导体、生物科技、航空航天、商贸物流等领域多家中国实体实施制裁。中方
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商务部反倾销调查落地!20家模拟芯片龙头开启国产替代新纪元
一、政策逻辑与产业机遇 2025年9月13日,商务部正式对原产于美国的40nm及以上工艺通用接口芯片、栅极驱动芯片发起反倾销立案调查。此次调查直接剑指德州仪器(TI)、亚德诺(ADI)等美企在汽车电子、工业控制等高端领域的垄断地位,覆盖潜在市场空间超63亿美元。核心驱动逻辑包括: 1. 倾销事实与产业损害 2022-2024年,美企对华模拟芯片出口量增长37%,但价格暴跌52%,导致国内企业利润率跌破5%生存线。美国产品在中国市场份额长期超40%,车规级、工业级芯片进口依赖度超90%。反倾销调查
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罗永浩与西贝之争:预制菜的真相与A股投资图谱
一、预制菜的定义与国家标准:争议的核心 近期,罗永浩与西贝的“预制菜口水战”持续发酵,核心矛盾在于对预制菜定义的认知差异。根据2024年3月国家六部门联合发布的《关于加强预制菜食品安全监管 促进产业高质量发展的通知》,预制菜的官方定义为:以食用农产品及其制品为原料,经工业化预加工(如炒、炸、烤、煮等)制成,需加热或熟制后方可食用的预包装菜肴,且明确排除主食类、净菜类及即食凉拌菜。 这一定义与大众认知存在显著差异。例如,西贝中央厨房配送的净菜(如切割好的羊排)、半成品(如腌制的肉品)虽经预加工,但
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01 今日财经早餐·热点新闻 要素市场化改革:国务院批复了关于全国部分地区要素市场化配置综合改革试点实施方案,其中提到自即日(9月8日)起2年内开展北京城市副中心、苏南重点城市、杭甬温、合肥都市圈、福厦泉、郑州市、长株潭、粤港澳大湾区内地九市、重庆市、成都市等10个要素市场化配置综合改革试点。据了解,此次开展的要素市场化改革,既涉及土地、劳动力、资本等传统要素,还涉及技术、数据等创新要素。 美国CPI:美国8月消费者价格指数同比增长2.9%,预估为2.9%,前值为2.7%;环比增长0.4%,预期
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9月11日题材挖掘
AI云:①9月10日,据报道,OpenAI已签署合同,在未来约五年内从甲骨文购买价值3000亿美元的算力。该协议将从2027年开始执行,所需的4.5GW电力容量相当于两座胡佛水坝的发电量,足以供应约400万户家庭用电。 ②甲骨文美股盘前涨超30%。公司预计2026财年云基础设施营收将增长77%至180亿美元。未来四年,该业务营收将分别增长至320亿美元、730亿美元、1140亿美元和1440亿美元。公司此前宣布未实现履约义务(尚未确认的已签约收入)已经达到4550亿美元,同比大增359%。 ③数
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绝不追高的半棵韭菜
2025-09-24 07:15:57
今日财经早餐
01 今日财经早餐·热点新闻 用电量数据:国家能源局23日发布8月份全社会用电量等数据。8月份,全社会用电量10154亿千瓦时,同比增长5.0%。7、8月份连续两个月全社会用电量超万亿千瓦时,这在全球也是首次。8月当月,工业用电量达到5909亿千瓦时,占比近6成,全国制造业用电量同比增长5.5%,为今年以来最高,其中,钢铁、建材、有色、化工等原材料行业用电量复苏势头明显。 数据中心:当地时间9月22日,英伟达与OpenAI宣布达成里程碑式战略合作意向。通过此次战略合作,OpenAI将建成并部署至
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01 今日财经早餐·热点新闻 国新办新闻发布会:国务院新闻办公室22日下午3时举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会,请中国人民银行行长潘功胜,金融监管总局局长李云泽,中国证监会主席吴清,中国人民银行副行长、国家外汇局局长朱鹤新介绍“十四五”时期金融业发展成就,并答记者问。以下为部分回答: 中国人民银行行长潘功胜:新闻发布会的主题是介绍十四五时期金融业的发展情况,主要是从中长期的视角回顾和总结“十四五”,不涉及短期政策的调整,关于“十五五”以及下一步金融改革的内容,将在中央统一部署后
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周末题材挖掘
国产替代:①摩尔线程将于9月26日首发上会,拟募资80亿元。摩尔线程定位是一家全功能GPU(图形处理器)公司,作为国内极少数具备全功能GPU研发能力的企业,公司产品在通用计算与图形渲染能力方面具有显著优势,能够高效适配快速演进的AI模型需求; ②国常务会研究关于在政府采购中实施本国产品标准及相关政策; 相关个股:和而泰、初灵信息、浙大网新、联美控股、盈趣科技、中科蓝讯、中国软件、中国长城、达梦数据等; 人工智能:①在近期举办的光博会上,OCS交换机作为下一代交换技术的主流方向之一被重点展示,多家
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2025-09-19 07:34:30
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01 今日财经早餐·热点新闻 降息解读:美联储9月18日凌晨如期降息25基点。已有超过15家券商研究所发布相关研报,“符合预期”成为主流判断,而"10月、12月议息会议有望各降息25个基点"获得多数认同。多数券商认为,本次降息标志着美联储新一轮预防式降息周期正式启动,但政策表述与内部决策呈现明显分歧,未来利率路径仍存变数;对于后续降息空间与节奏,机构普遍预期年内将再降50基点,但中长期降息幅度可能不及前期市场预期;对美国经济前景的判断呈现分化,软着陆是主流预期,但部分券商警示过度宽松可能引发类滞
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腾讯云开启智能体开发3.0时代,2025年AI Agent投资主线与20家核心标的全解析
事件:9月17日,腾讯云在全球数字生态大会上正式发布智能体开发平台3.0(ADP3.0),并宣布优图实验室关键技术持续开源。这一动作标志着AI从“内容生成”向“流程代理”的范式跃迁进入加速期。 中航证券指出,2025年将是AI Agent能力平台化元年,技术落地与政策支持形成共振,建议重点关注两类投资主线:大模型开发与AI Agent能力提供商、AI落地场景平台与消费端应用企业。本文结合行业趋势与最新政策,梳理20家A股核心标的,解析其技术壁垒与商业化潜力。 一、技术范式跃迁:从内容生成到流程代
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游戏=下一个创新药?A股20只核心种子名单,谁先翻倍?
当“游戏”与“创新药”这两个看似无关的行业被关联,背后是投资逻辑的深层切换:游戏行业正从过去的“流量依赖型”转向“研发驱动型”,高研发壁垒、高成长天花板、政策确定性提升的特征,与创新药行业的核心投资逻辑高度契合。本文将拆解“游戏=下一个创新药”的核心逻辑,并梳理20只A股核心标的,为各位股友提供参考。 一、核心逻辑:为何游戏是“下一个创新药”? 游戏行业被比作“下一个创新药”,本质是二者共享四大核心属性,这些属性正在重塑游戏行业的长期价值: 1. 高研发壁垒:从“换皮”到“硬核创新” 如同创新药
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01 今日财经早餐·热点新闻 服务消费:商务部等9部门9月16日对外发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》,提出五方面19条举措,包括开展“服务消费季”系列促消费活动;支持优质消费资源与知名IP跨界合作;因地制宜延长热门文博场馆、景区营业时间,优化预约方式,鼓励推行免预约;优化学生假期安排,完善配套政策等。增加优质服务供给,更好满足人民群众多样化服务消费需求。 绿色电力:9月16日,我国“十四五”规划建设的跨省区输电重点工程——藏粤直流输电工程启动建设。工程以西藏为起点,途经云南、广西,最后到达
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算力竞争“上天”:太空算力开启AI新纪元
一、AI算力竞争“上天”:为什么太空算力是终极解决方案? 当全球AI算力需求以每年300%的速度爆发式增长,地面数据中心面临三大“死亡瓶颈”: 1. 能源危机:一座10万片GPU的算力中心年耗电量超10亿度,相当于50万户家庭全年用电; 2. 散热噩梦:单机柜功耗突破50kW,传统风冷已失效,液冷成本飙升300%; 3. 空间桎梏:超大型数据中心需占地千亩,一线城市土地成本占比超40%。 太空算力正是破局关键: 1. 资源重构:太空轨道无需土地资源,太阳能板效率是地面的3倍以上,且24小时无间断
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01 今日财经早餐·热点新闻 统一大市场:9月16日出版的第18期《求是》杂志将发表重要文章《纵深推进全国统一大市场建设》。文章强调,建设全国统一大市场,是党中央作出的重大决策,不仅是构建新发展格局、推动高质量发展的需要,而且是赢得国际竞争主动权的需要。我国作为全球第二大消费市场,必须把全国统一大市场建设好,增强我们从容应对风险挑战的底气。 液冷:据媒体消息,由于AI新平台Rubin与下一代Feynman平台功耗或高达2000W以上,现有散热方案无法应对,英伟达要求供应商开发全新“微通道水冷板(
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模拟芯片:2025年9月13日,商务部正式对原产于美国的40nm及以上工艺通用接口芯片、栅极驱动芯片发起反倾销立案调查。此次调查直接剑指德州仪器(TI)、亚德诺(ADI)等美企在汽车电子、工业控制等高端领域的垄断地位,覆盖潜在市场空间超63亿美元。 相关标的:思瑞浦、杰华特、闻泰科技、新洁能、斯达半导、圣邦股份、上海贝岭、南芯科技、纳芯微、电科芯片、晶丰明源、富满微、艾为电子、卓胜微、思特威等 智能驾驶:①工业和信息化部等八部门印发《汽车行业稳增长工作方案(2025—2026年)》,方案提出,推
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01 今日财经早餐·热点新闻 中美会谈:美方消息称,美国财长贝森特近日将在西班牙马德里与国务院副总理何立峰举行会谈,对此,商务部新闻发言人表示,中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰于9月14日至17日率团赴西班牙与美方举行会谈。双方将讨论美单边关税措施、滥用出口管制及TikTok等经贸问题。 美对中实体制裁:美商务部宣布将多家中国实体列入出口管制“实体清单”。对此,商务部新闻发言人表示,美国商务部泛化国家安全、滥用出口管制,对半导体、生物科技、航空航天、商贸物流等领域多家中国实体实施制裁。中方
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商务部反倾销调查落地!20家模拟芯片龙头开启国产替代新纪元
一、政策逻辑与产业机遇 2025年9月13日,商务部正式对原产于美国的40nm及以上工艺通用接口芯片、栅极驱动芯片发起反倾销立案调查。此次调查直接剑指德州仪器(TI)、亚德诺(ADI)等美企在汽车电子、工业控制等高端领域的垄断地位,覆盖潜在市场空间超63亿美元。核心驱动逻辑包括: 1. 倾销事实与产业损害 2022-2024年,美企对华模拟芯片出口量增长37%,但价格暴跌52%,导致国内企业利润率跌破5%生存线。美国产品在中国市场份额长期超40%,车规级、工业级芯片进口依赖度超90%。反倾销调查
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罗永浩与西贝之争:预制菜的真相与A股投资图谱
一、预制菜的定义与国家标准:争议的核心 近期,罗永浩与西贝的“预制菜口水战”持续发酵,核心矛盾在于对预制菜定义的认知差异。根据2024年3月国家六部门联合发布的《关于加强预制菜食品安全监管 促进产业高质量发展的通知》,预制菜的官方定义为:以食用农产品及其制品为原料,经工业化预加工(如炒、炸、烤、煮等)制成,需加热或熟制后方可食用的预包装菜肴,且明确排除主食类、净菜类及即食凉拌菜。 这一定义与大众认知存在显著差异。例如,西贝中央厨房配送的净菜(如切割好的羊排)、半成品(如腌制的肉品)虽经预加工,但
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01 今日财经早餐·热点新闻 要素市场化改革:国务院批复了关于全国部分地区要素市场化配置综合改革试点实施方案,其中提到自即日(9月8日)起2年内开展北京城市副中心、苏南重点城市、杭甬温、合肥都市圈、福厦泉、郑州市、长株潭、粤港澳大湾区内地九市、重庆市、成都市等10个要素市场化配置综合改革试点。据了解,此次开展的要素市场化改革,既涉及土地、劳动力、资本等传统要素,还涉及技术、数据等创新要素。 美国CPI:美国8月消费者价格指数同比增长2.9%,预估为2.9%,前值为2.7%;环比增长0.4%,预期
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9月11日题材挖掘
AI云:①9月10日,据报道,OpenAI已签署合同,在未来约五年内从甲骨文购买价值3000亿美元的算力。该协议将从2027年开始执行,所需的4.5GW电力容量相当于两座胡佛水坝的发电量,足以供应约400万户家庭用电。 ②甲骨文美股盘前涨超30%。公司预计2026财年云基础设施营收将增长77%至180亿美元。未来四年,该业务营收将分别增长至320亿美元、730亿美元、1140亿美元和1440亿美元。公司此前宣布未实现履约义务(尚未确认的已签约收入)已经达到4550亿美元,同比大增359%。 ③数
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