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武龙历险记
人生如戏,游戏人生,顺势而为。
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武龙历险记
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2026-01-09 12:19:23
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武龙历险记
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2026-01-09 11:25:03
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小鹏汽车2026战略核心观点与产业链深度解析(末尾附标的)
一、核心战略升级与关键落地节点(2026年全面爆发) 1. 战略定位跃迁:从智能汽车到"物理AI生态公司" 小鹏汽车正式完成战略升级,以第二代VLA大模型(视觉-语言-行动)为核心技术底座,打破单一汽车赛道边界,构建覆盖智能驾驶、人形机器人、低空出行的物理AI生态,2026年成为三大业务规模化落地的关键元年,开启"技术复用+场景协同"的增长新周期。 2. 四大核心业务落地时间线与关键突破 业务板块 核心规划 技术亮点 商业化里程碑 物理AI技术 第二代VLA大模型全球开源,搭载720亿参数基座模
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德赛西威
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蓝思科技
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2026-01-09 10:15:31
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固态电池全产业链核心标的全景梳理,量产元年临近,颠覆性技术引爆千亿赛道(结尾附标的)。
一、核心观点:技术、节奏与格局三重突破 1. 技术路线:硫化物成终极方向,多路线并行推进 - 行业形成硫化物、氧化物、聚合物三大主流路线,其中硫化物路线因离子电导率最高(部分企业突破12mS/cm),成为全固态电池终极选择,宁德时代、比亚迪等头部企业集中布局。 - 氧化物路线凭借稳定性优势,成为当前半固态电池量产主流,清陶能源、上海洗霸等企业实现吨级供应;聚合物路线则聚焦特定场景补充应用。 - 国标落地加速规范:全球首个固态电池国标征求意见稿明确定义,要求失重率≤0.5%(严于此前1%的团体标准
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2026-01-08 21:57:53
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📊 特朗普"组合拳"核心观点与产业链分析
一、文章核心观点梳理 1. 退群行动:单边主义加速 - 规模空前:一次性退出66个国际组织(31个联合国实体+35个非联合国组织),为历次最大规模 - 本质目的:践行"美国优先"政策,削减他认为"不符合美国利益"的国际义务 - 资金腾挪:节省的会费可能转用于军事扩张 2. 扩军计划:打造"最强美军" - 预算激增:2027年军费从1万亿美元增至1.5万亿美元,增幅50% - 重点投资项目: - 第六代战机F-47:接替F-22,单机造价超3亿美元,项目总值数千亿美元 - "黄金舰队"计划 :包括
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中兵红箭
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脑机接口产业链深度解析:强脑科技20亿融资事件
一、核心观点梳理 1. 融资里程碑意义 强脑科技完成约20亿元人民币融资,创下脑机接口领域除马斯克Neuralink外的全球第二大融资纪录,标志着中国脑机接口企业进入全球第一梯队。本轮融资由IDG、华登国际领投,蓝思科技、领益智造等产业链龙头战略入股。 2. 技术路线优势明确 - 非侵入式技术:规避了开颅手术的高风险和高监管门槛,商业化路径更清晰 - 规模化量产能力:全球极少数实现脑机接口产品规模性量产的企业 - 国际认证齐全:智能仿生手、轻凌仿生腿等产品已通过美国FDA、欧洲CE认证 3. 产
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2026-01-08 18:25:40
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SpaceX星舰Gigabay超级工厂:产业革命与核心标的深度解析
一、核心观点梳理 1. 航天工业的历史性跨越:从实验室到工业化流水线 SpaceX在德州星舰基地建造的Gigabay超级工厂,标志着航天器制造从"手工定制"向"工业化量产"的范式革命。该工厂耗资2.5亿美元,占地70万平方英尺(约6.5万平方米),内部空间高达4650万立方英尺,配备24个工作单元和400吨起重能力。马斯克确认的初期产能目标为每年1000艘,远期更可能达到每年1万艘,这一规模远超当前全球航天器年产量总和,相当于将火箭制造提升至波音、空客商用飞机的生产量级。 2. 成本控制与高频发
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2026-01-08 09:11:23
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金融科技产业链:金融证券异动的高弹性"放大器"
一、核心观点速览 1. 金融科技与证券保险的联动效应 - 金融科技公司与金融证券板块存在强正相关,且波动幅度普遍更大,是典型的"放大器"效应 - 2026年1月6日数据:互联网券商概念大涨,同花顺涨超8%,金融科技ETF(159851)涨超2%,而同期券商板块涨幅普遍在5%以下 - 历史数据显示:当证券指数上涨5%时,金融科技龙头平均涨幅可达8-12%,下跌时亦然,但反弹速度更快 2. 高弹性成因分析 - 业务协同:金融科技公司为证券、保险机构提供核心IT系统,直接受益于交易量提升和系统升级需求
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2026-01-08 08:54:14
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马斯克大规模采购 马斯克大规模采购变压器:产业链核心观点与受益公司梳理
一、核心观点速览 1. 需求爆发逻辑:马斯克旗下AI超算(数据中心)、新能源(风电/光伏/电动车充电)业务扩张,带动变压器大规模采购需求,输配电、特高压、新能源配套领域直接受益。 2. 产业链覆盖环节: - 输配电变压器:数据中心、工业用电的电力保障核心设备; - 特高压变压器:支撑AI超算中心跨区域电力传输,解决高功率用电的电网瓶颈; - 新能源配套变压器:风电、光伏并网,以及电动车充电设施的电力转换关键设备。 3. 国产替代与全球竞争力:国内变压器企业在技术、产能上具备全球竞争力,特高压、新
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2026-01-08 08:22:34
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中国光刻厂(SSMB技术)产业链核心分析与受益公司梳理
一、核心观点速览 1. 行业破局逻辑:面对ASML在传统EUV光刻机领域的垄断,中国通过**“换道超车”,以大科学装置思维推出稳态微聚束(SSMB)技术**,重构光刻产业逻辑。 2. SSMB技术优势:基于粒子加速器产生高功率极紫外光,光源功率可达千瓦级(ASML仅250-500瓦),采用“分布式光刻”模式大幅降本,从物理原理上突破ASML技术极限。 3. 产业阶段:目前处于从原理样机向工程样机攻关的关键阶段,技术可行性已获《Nature》论文验证,长期有望重塑全球半导体版图。 二、产业链核心受
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2026-01-07 22:04:44
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2026核聚变能科技与产业大会核心解读及核心受益公司全梳理
一、大会核心观点速览 1. 规格与定位:2026年1月16-17日在安徽合肥CRAFT园区举办,是年度核聚变领域规格最高、影响力最广的科技与产业盛会之一,主题为“聚核之力,创见未来”。 2. 组织架构闭环:五大主办单位形成科研-工程-产业完整闭环,覆盖国内核聚变全产业链关键环节: - 安徽聚变产业联合会:产业生态组织者(近200家会员企业) - 聚变新能:中国首家商业聚变能“独角兽”(主导BEST装置) - 中科院合肥物质科学研究院:磁约束核聚变研究发源地(EAST/ITER核心单位) - 合肥
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联创光电
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2021-08-22 22:13:19
长电科技50个点空间,高端与传统业务高增长
事件:8月20日晚,公司发布2021年半年报业绩公告。2021H1,公司实现营收138.2亿元,同比增长15.4%;实现归母净利润13.2亿元,同比增长261.0%,超去年全年归母净利润;实现扣非归母净利润9.4亿元,同比增长217.6%。2021H1,公司毛利率为17.3%,较去年同期提升2.7个百分点。 点评: 星科金朋持续贡献营收增长,净利润较上年同期增长3359.5%,净利率大幅提升至6.3%。经过5年管理整合,2021H1,星科金朋实现营收7.6亿美金,同比增长12.6%;实现净利润0
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长电科技
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2021-07-21 07:10:07
东宏股份:公司如期高速发展,目标价20.5元,65个点空间
水利基建投资不断,管材行业持续乐观。截至2021年6月30日,我国2021年已累计安排中央水利建设投资计划2247.7亿元,其中中央投资1180.7亿元,包括中央预算内水利投资600.8亿元、中央财政水利发展资金579.9亿元。随着水利工程、海绵城市的即将发力,管材需求将不断攀升,行业发展趋势持续乐观。 给予公司“买入”评级。预计公司2021-2023年EPS为1.54/1.88/2.37元,对应PE为7.83/6.41/5.08倍。 【转自东北证券转自东北证券转自东北证券转自东北证券转自东北证
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东宏股份
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2021-07-21 07:02:34
科顺股份:回购彰显信心,继续看好中长期成长性
推荐逻辑: 公司公告回购预案,彰显信心,维持“买入”评级 公司7月20日公告股份回购方案,拟在未来12月内回购0.8-1.5亿元普通股,回购价格不超过20元/股,回购股份拟用于员工持股或股权激励。 近期公司股价向下调整较多,我们认为市场或对地产开工前景及原材料高位下公司盈利能力产生一定担忧。我们预计公司收入端有望继续体现较好成长性,虽然短期盈利能力可能受到原材料涨价一定影响,但公司通过联合集采等方式,中长期盈利能力有望稳步提升。防水提标大趋势有望带来赛道成长性和竞争格局的持续改善。继续看好公司中
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科顺股份
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2021-07-20 12:17:16
紫光股份:自研芯片开启商用元年,目标价43.5元58个点空间
推荐理由: 新华三自研芯片商用元年,高端路由器搭载先进自研芯。新华三于2019年1月宣布组建新华三半导体技术有限公司,着眼5G时代的高性能网络通信芯片研发。2020年6月,新华三完成首款NP芯片研发。2021年4月,正式发布针对运营商市场推出的智擎660。根据公司官网,智擎660芯片采用16nm工艺,拥有256个处理核心,4096个硬件线程,提供高达1.2Tbps的接口吞吐能力,达到运营商及互联网骨干网络要求。根据公司官网,更高规格的智擎800系列已处在测试过程之中,将实现7nm制程,处理核心数
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紫光股份
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2021-07-20 07:36:00
安利股份:业绩超预期,结构优化下,净利率环比持续提升
推荐逻辑: 安利股份发布中报业绩预告,2021H实现归母净利0.66-0.71万元、同比增长511%-542%(扭亏为盈)、较19H1增长264%-292%;21Q2公司归母净利预计为0.38-0.43亿元、同比增长572%-634%(扭亏为盈)、较19Q2增长152-185%,超出预期、延续了20Q3以来的改善趋势,且此次半年度接近历史全年最高水平(7000多万)。 分析判断:2021H1公司主营业务收入同比增长68.8%,拆分来看,量/价分别增长49.2%/13.1%。我们分析,1)量增主要
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安利股份
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小鹏汽车2026战略核心观点与产业链深度解析(末尾附标的)
一、核心战略升级与关键落地节点(2026年全面爆发) 1. 战略定位跃迁:从智能汽车到"物理AI生态公司" 小鹏汽车正式完成战略升级,以第二代VLA大模型(视觉-语言-行动)为核心技术底座,打破单一汽车赛道边界,构建覆盖智能驾驶、人形机器人、低空出行的物理AI生态,2026年成为三大业务规模化落地的关键元年,开启"技术复用+场景协同"的增长新周期。 2. 四大核心业务落地时间线与关键突破 业务板块 核心规划 技术亮点 商业化里程碑 物理AI技术 第二代VLA大模型全球开源,搭载720亿参数基座模
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固态电池全产业链核心标的全景梳理,量产元年临近,颠覆性技术引爆千亿赛道(结尾附标的)。
一、核心观点:技术、节奏与格局三重突破 1. 技术路线:硫化物成终极方向,多路线并行推进 - 行业形成硫化物、氧化物、聚合物三大主流路线,其中硫化物路线因离子电导率最高(部分企业突破12mS/cm),成为全固态电池终极选择,宁德时代、比亚迪等头部企业集中布局。 - 氧化物路线凭借稳定性优势,成为当前半固态电池量产主流,清陶能源、上海洗霸等企业实现吨级供应;聚合物路线则聚焦特定场景补充应用。 - 国标落地加速规范:全球首个固态电池国标征求意见稿明确定义,要求失重率≤0.5%(严于此前1%的团体标准
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📊 特朗普"组合拳"核心观点与产业链分析
一、文章核心观点梳理 1. 退群行动:单边主义加速 - 规模空前:一次性退出66个国际组织(31个联合国实体+35个非联合国组织),为历次最大规模 - 本质目的:践行"美国优先"政策,削减他认为"不符合美国利益"的国际义务 - 资金腾挪:节省的会费可能转用于军事扩张 2. 扩军计划:打造"最强美军" - 预算激增:2027年军费从1万亿美元增至1.5万亿美元,增幅50% - 重点投资项目: - 第六代战机F-47:接替F-22,单机造价超3亿美元,项目总值数千亿美元 - "黄金舰队"计划 :包括
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2026-01-08 21:07:10
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脑机接口产业链深度解析:强脑科技20亿融资事件
一、核心观点梳理 1. 融资里程碑意义 强脑科技完成约20亿元人民币融资,创下脑机接口领域除马斯克Neuralink外的全球第二大融资纪录,标志着中国脑机接口企业进入全球第一梯队。本轮融资由IDG、华登国际领投,蓝思科技、领益智造等产业链龙头战略入股。 2. 技术路线优势明确 - 非侵入式技术:规避了开颅手术的高风险和高监管门槛,商业化路径更清晰 - 规模化量产能力:全球极少数实现脑机接口产品规模性量产的企业 - 国际认证齐全:智能仿生手、轻凌仿生腿等产品已通过美国FDA、欧洲CE认证 3. 产
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2026-01-08 18:25:40
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SpaceX星舰Gigabay超级工厂:产业革命与核心标的深度解析
一、核心观点梳理 1. 航天工业的历史性跨越:从实验室到工业化流水线 SpaceX在德州星舰基地建造的Gigabay超级工厂,标志着航天器制造从"手工定制"向"工业化量产"的范式革命。该工厂耗资2.5亿美元,占地70万平方英尺(约6.5万平方米),内部空间高达4650万立方英尺,配备24个工作单元和400吨起重能力。马斯克确认的初期产能目标为每年1000艘,远期更可能达到每年1万艘,这一规模远超当前全球航天器年产量总和,相当于将火箭制造提升至波音、空客商用飞机的生产量级。 2. 成本控制与高频发
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金融科技产业链:金融证券异动的高弹性"放大器"
一、核心观点速览 1. 金融科技与证券保险的联动效应 - 金融科技公司与金融证券板块存在强正相关,且波动幅度普遍更大,是典型的"放大器"效应 - 2026年1月6日数据:互联网券商概念大涨,同花顺涨超8%,金融科技ETF(159851)涨超2%,而同期券商板块涨幅普遍在5%以下 - 历史数据显示:当证券指数上涨5%时,金融科技龙头平均涨幅可达8-12%,下跌时亦然,但反弹速度更快 2. 高弹性成因分析 - 业务协同:金融科技公司为证券、保险机构提供核心IT系统,直接受益于交易量提升和系统升级需求
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马斯克大规模采购 马斯克大规模采购变压器:产业链核心观点与受益公司梳理
一、核心观点速览 1. 需求爆发逻辑:马斯克旗下AI超算(数据中心)、新能源(风电/光伏/电动车充电)业务扩张,带动变压器大规模采购需求,输配电、特高压、新能源配套领域直接受益。 2. 产业链覆盖环节: - 输配电变压器:数据中心、工业用电的电力保障核心设备; - 特高压变压器:支撑AI超算中心跨区域电力传输,解决高功率用电的电网瓶颈; - 新能源配套变压器:风电、光伏并网,以及电动车充电设施的电力转换关键设备。 3. 国产替代与全球竞争力:国内变压器企业在技术、产能上具备全球竞争力,特高压、新
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2026-01-08 08:22:34
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中国光刻厂(SSMB技术)产业链核心分析与受益公司梳理
一、核心观点速览 1. 行业破局逻辑:面对ASML在传统EUV光刻机领域的垄断,中国通过**“换道超车”,以大科学装置思维推出稳态微聚束(SSMB)技术**,重构光刻产业逻辑。 2. SSMB技术优势:基于粒子加速器产生高功率极紫外光,光源功率可达千瓦级(ASML仅250-500瓦),采用“分布式光刻”模式大幅降本,从物理原理上突破ASML技术极限。 3. 产业阶段:目前处于从原理样机向工程样机攻关的关键阶段,技术可行性已获《Nature》论文验证,长期有望重塑全球半导体版图。 二、产业链核心受
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2026-01-07 22:04:44
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2026核聚变能科技与产业大会核心解读及核心受益公司全梳理
一、大会核心观点速览 1. 规格与定位:2026年1月16-17日在安徽合肥CRAFT园区举办,是年度核聚变领域规格最高、影响力最广的科技与产业盛会之一,主题为“聚核之力,创见未来”。 2. 组织架构闭环:五大主办单位形成科研-工程-产业完整闭环,覆盖国内核聚变全产业链关键环节: - 安徽聚变产业联合会:产业生态组织者(近200家会员企业) - 聚变新能:中国首家商业聚变能“独角兽”(主导BEST装置) - 中科院合肥物质科学研究院:磁约束核聚变研究发源地(EAST/ITER核心单位) - 合肥
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2021-08-22 22:13:19
长电科技50个点空间,高端与传统业务高增长
事件:8月20日晚,公司发布2021年半年报业绩公告。2021H1,公司实现营收138.2亿元,同比增长15.4%;实现归母净利润13.2亿元,同比增长261.0%,超去年全年归母净利润;实现扣非归母净利润9.4亿元,同比增长217.6%。2021H1,公司毛利率为17.3%,较去年同期提升2.7个百分点。 点评: 星科金朋持续贡献营收增长,净利润较上年同期增长3359.5%,净利率大幅提升至6.3%。经过5年管理整合,2021H1,星科金朋实现营收7.6亿美金,同比增长12.6%;实现净利润0
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2021-07-21 07:10:07
东宏股份:公司如期高速发展,目标价20.5元,65个点空间
水利基建投资不断,管材行业持续乐观。截至2021年6月30日,我国2021年已累计安排中央水利建设投资计划2247.7亿元,其中中央投资1180.7亿元,包括中央预算内水利投资600.8亿元、中央财政水利发展资金579.9亿元。随着水利工程、海绵城市的即将发力,管材需求将不断攀升,行业发展趋势持续乐观。 给予公司“买入”评级。预计公司2021-2023年EPS为1.54/1.88/2.37元,对应PE为7.83/6.41/5.08倍。 【转自东北证券转自东北证券转自东北证券转自东北证券转自东北证
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东宏股份
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2021-07-21 07:02:34
科顺股份:回购彰显信心,继续看好中长期成长性
推荐逻辑: 公司公告回购预案,彰显信心,维持“买入”评级 公司7月20日公告股份回购方案,拟在未来12月内回购0.8-1.5亿元普通股,回购价格不超过20元/股,回购股份拟用于员工持股或股权激励。 近期公司股价向下调整较多,我们认为市场或对地产开工前景及原材料高位下公司盈利能力产生一定担忧。我们预计公司收入端有望继续体现较好成长性,虽然短期盈利能力可能受到原材料涨价一定影响,但公司通过联合集采等方式,中长期盈利能力有望稳步提升。防水提标大趋势有望带来赛道成长性和竞争格局的持续改善。继续看好公司中
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科顺股份
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2021-07-20 12:17:16
紫光股份:自研芯片开启商用元年,目标价43.5元58个点空间
推荐理由: 新华三自研芯片商用元年,高端路由器搭载先进自研芯。新华三于2019年1月宣布组建新华三半导体技术有限公司,着眼5G时代的高性能网络通信芯片研发。2020年6月,新华三完成首款NP芯片研发。2021年4月,正式发布针对运营商市场推出的智擎660。根据公司官网,智擎660芯片采用16nm工艺,拥有256个处理核心,4096个硬件线程,提供高达1.2Tbps的接口吞吐能力,达到运营商及互联网骨干网络要求。根据公司官网,更高规格的智擎800系列已处在测试过程之中,将实现7nm制程,处理核心数
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安利股份:业绩超预期,结构优化下,净利率环比持续提升
推荐逻辑: 安利股份发布中报业绩预告,2021H实现归母净利0.66-0.71万元、同比增长511%-542%(扭亏为盈)、较19H1增长264%-292%;21Q2公司归母净利预计为0.38-0.43亿元、同比增长572%-634%(扭亏为盈)、较19Q2增长152-185%,超出预期、延续了20Q3以来的改善趋势,且此次半年度接近历史全年最高水平(7000多万)。 分析判断:2021H1公司主营业务收入同比增长68.8%,拆分来看,量/价分别增长49.2%/13.1%。我们分析,1)量增主要
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小鹏汽车2026战略核心观点与产业链深度解析(末尾附标的)
一、核心战略升级与关键落地节点(2026年全面爆发) 1. 战略定位跃迁:从智能汽车到"物理AI生态公司" 小鹏汽车正式完成战略升级,以第二代VLA大模型(视觉-语言-行动)为核心技术底座,打破单一汽车赛道边界,构建覆盖智能驾驶、人形机器人、低空出行的物理AI生态,2026年成为三大业务规模化落地的关键元年,开启"技术复用+场景协同"的增长新周期。 2. 四大核心业务落地时间线与关键突破 业务板块 核心规划 技术亮点 商业化里程碑 物理AI技术 第二代VLA大模型全球开源,搭载720亿参数基座模
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固态电池全产业链核心标的全景梳理,量产元年临近,颠覆性技术引爆千亿赛道(结尾附标的)。
一、核心观点:技术、节奏与格局三重突破 1. 技术路线:硫化物成终极方向,多路线并行推进 - 行业形成硫化物、氧化物、聚合物三大主流路线,其中硫化物路线因离子电导率最高(部分企业突破12mS/cm),成为全固态电池终极选择,宁德时代、比亚迪等头部企业集中布局。 - 氧化物路线凭借稳定性优势,成为当前半固态电池量产主流,清陶能源、上海洗霸等企业实现吨级供应;聚合物路线则聚焦特定场景补充应用。 - 国标落地加速规范:全球首个固态电池国标征求意见稿明确定义,要求失重率≤0.5%(严于此前1%的团体标准
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📊 特朗普"组合拳"核心观点与产业链分析
一、文章核心观点梳理 1. 退群行动:单边主义加速 - 规模空前:一次性退出66个国际组织(31个联合国实体+35个非联合国组织),为历次最大规模 - 本质目的:践行"美国优先"政策,削减他认为"不符合美国利益"的国际义务 - 资金腾挪:节省的会费可能转用于军事扩张 2. 扩军计划:打造"最强美军" - 预算激增:2027年军费从1万亿美元增至1.5万亿美元,增幅50% - 重点投资项目: - 第六代战机F-47:接替F-22,单机造价超3亿美元,项目总值数千亿美元 - "黄金舰队"计划 :包括
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中兵红箭
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脑机接口产业链深度解析:强脑科技20亿融资事件
一、核心观点梳理 1. 融资里程碑意义 强脑科技完成约20亿元人民币融资,创下脑机接口领域除马斯克Neuralink外的全球第二大融资纪录,标志着中国脑机接口企业进入全球第一梯队。本轮融资由IDG、华登国际领投,蓝思科技、领益智造等产业链龙头战略入股。 2. 技术路线优势明确 - 非侵入式技术:规避了开颅手术的高风险和高监管门槛,商业化路径更清晰 - 规模化量产能力:全球极少数实现脑机接口产品规模性量产的企业 - 国际认证齐全:智能仿生手、轻凌仿生腿等产品已通过美国FDA、欧洲CE认证 3. 产
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SpaceX星舰Gigabay超级工厂:产业革命与核心标的深度解析
一、核心观点梳理 1. 航天工业的历史性跨越:从实验室到工业化流水线 SpaceX在德州星舰基地建造的Gigabay超级工厂,标志着航天器制造从"手工定制"向"工业化量产"的范式革命。该工厂耗资2.5亿美元,占地70万平方英尺(约6.5万平方米),内部空间高达4650万立方英尺,配备24个工作单元和400吨起重能力。马斯克确认的初期产能目标为每年1000艘,远期更可能达到每年1万艘,这一规模远超当前全球航天器年产量总和,相当于将火箭制造提升至波音、空客商用飞机的生产量级。 2. 成本控制与高频发
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金融科技产业链:金融证券异动的高弹性"放大器"
一、核心观点速览 1. 金融科技与证券保险的联动效应 - 金融科技公司与金融证券板块存在强正相关,且波动幅度普遍更大,是典型的"放大器"效应 - 2026年1月6日数据:互联网券商概念大涨,同花顺涨超8%,金融科技ETF(159851)涨超2%,而同期券商板块涨幅普遍在5%以下 - 历史数据显示:当证券指数上涨5%时,金融科技龙头平均涨幅可达8-12%,下跌时亦然,但反弹速度更快 2. 高弹性成因分析 - 业务协同:金融科技公司为证券、保险机构提供核心IT系统,直接受益于交易量提升和系统升级需求
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马斯克大规模采购 马斯克大规模采购变压器:产业链核心观点与受益公司梳理
一、核心观点速览 1. 需求爆发逻辑:马斯克旗下AI超算(数据中心)、新能源(风电/光伏/电动车充电)业务扩张,带动变压器大规模采购需求,输配电、特高压、新能源配套领域直接受益。 2. 产业链覆盖环节: - 输配电变压器:数据中心、工业用电的电力保障核心设备; - 特高压变压器:支撑AI超算中心跨区域电力传输,解决高功率用电的电网瓶颈; - 新能源配套变压器:风电、光伏并网,以及电动车充电设施的电力转换关键设备。 3. 国产替代与全球竞争力:国内变压器企业在技术、产能上具备全球竞争力,特高压、新
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中国光刻厂(SSMB技术)产业链核心分析与受益公司梳理
一、核心观点速览 1. 行业破局逻辑:面对ASML在传统EUV光刻机领域的垄断,中国通过**“换道超车”,以大科学装置思维推出稳态微聚束(SSMB)技术**,重构光刻产业逻辑。 2. SSMB技术优势:基于粒子加速器产生高功率极紫外光,光源功率可达千瓦级(ASML仅250-500瓦),采用“分布式光刻”模式大幅降本,从物理原理上突破ASML技术极限。 3. 产业阶段:目前处于从原理样机向工程样机攻关的关键阶段,技术可行性已获《Nature》论文验证,长期有望重塑全球半导体版图。 二、产业链核心受
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2026核聚变能科技与产业大会核心解读及核心受益公司全梳理
一、大会核心观点速览 1. 规格与定位:2026年1月16-17日在安徽合肥CRAFT园区举办,是年度核聚变领域规格最高、影响力最广的科技与产业盛会之一,主题为“聚核之力,创见未来”。 2. 组织架构闭环:五大主办单位形成科研-工程-产业完整闭环,覆盖国内核聚变全产业链关键环节: - 安徽聚变产业联合会:产业生态组织者(近200家会员企业) - 聚变新能:中国首家商业聚变能“独角兽”(主导BEST装置) - 中科院合肥物质科学研究院:磁约束核聚变研究发源地(EAST/ITER核心单位) - 合肥
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2021-08-22 22:13:19
长电科技50个点空间,高端与传统业务高增长
事件:8月20日晚,公司发布2021年半年报业绩公告。2021H1,公司实现营收138.2亿元,同比增长15.4%;实现归母净利润13.2亿元,同比增长261.0%,超去年全年归母净利润;实现扣非归母净利润9.4亿元,同比增长217.6%。2021H1,公司毛利率为17.3%,较去年同期提升2.7个百分点。 点评: 星科金朋持续贡献营收增长,净利润较上年同期增长3359.5%,净利率大幅提升至6.3%。经过5年管理整合,2021H1,星科金朋实现营收7.6亿美金,同比增长12.6%;实现净利润0
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长电科技
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2021-07-21 07:10:07
东宏股份:公司如期高速发展,目标价20.5元,65个点空间
水利基建投资不断,管材行业持续乐观。截至2021年6月30日,我国2021年已累计安排中央水利建设投资计划2247.7亿元,其中中央投资1180.7亿元,包括中央预算内水利投资600.8亿元、中央财政水利发展资金579.9亿元。随着水利工程、海绵城市的即将发力,管材需求将不断攀升,行业发展趋势持续乐观。 给予公司“买入”评级。预计公司2021-2023年EPS为1.54/1.88/2.37元,对应PE为7.83/6.41/5.08倍。 【转自东北证券转自东北证券转自东北证券转自东北证券转自东北证
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东宏股份
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2021-07-21 07:02:34
科顺股份:回购彰显信心,继续看好中长期成长性
推荐逻辑: 公司公告回购预案,彰显信心,维持“买入”评级 公司7月20日公告股份回购方案,拟在未来12月内回购0.8-1.5亿元普通股,回购价格不超过20元/股,回购股份拟用于员工持股或股权激励。 近期公司股价向下调整较多,我们认为市场或对地产开工前景及原材料高位下公司盈利能力产生一定担忧。我们预计公司收入端有望继续体现较好成长性,虽然短期盈利能力可能受到原材料涨价一定影响,但公司通过联合集采等方式,中长期盈利能力有望稳步提升。防水提标大趋势有望带来赛道成长性和竞争格局的持续改善。继续看好公司中
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科顺股份
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2021-07-20 12:17:16
紫光股份:自研芯片开启商用元年,目标价43.5元58个点空间
推荐理由: 新华三自研芯片商用元年,高端路由器搭载先进自研芯。新华三于2019年1月宣布组建新华三半导体技术有限公司,着眼5G时代的高性能网络通信芯片研发。2020年6月,新华三完成首款NP芯片研发。2021年4月,正式发布针对运营商市场推出的智擎660。根据公司官网,智擎660芯片采用16nm工艺,拥有256个处理核心,4096个硬件线程,提供高达1.2Tbps的接口吞吐能力,达到运营商及互联网骨干网络要求。根据公司官网,更高规格的智擎800系列已处在测试过程之中,将实现7nm制程,处理核心数
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紫光股份
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2021-07-20 07:36:00
安利股份:业绩超预期,结构优化下,净利率环比持续提升
推荐逻辑: 安利股份发布中报业绩预告,2021H实现归母净利0.66-0.71万元、同比增长511%-542%(扭亏为盈)、较19H1增长264%-292%;21Q2公司归母净利预计为0.38-0.43亿元、同比增长572%-634%(扭亏为盈)、较19Q2增长152-185%,超出预期、延续了20Q3以来的改善趋势,且此次半年度接近历史全年最高水平(7000多万)。 分析判断:2021H1公司主营业务收入同比增长68.8%,拆分来看,量/价分别增长49.2%/13.1%。我们分析,1)量增主要
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小鹏汽车2026战略核心观点与产业链深度解析(末尾附标的)
一、核心战略升级与关键落地节点(2026年全面爆发) 1. 战略定位跃迁:从智能汽车到"物理AI生态公司" 小鹏汽车正式完成战略升级,以第二代VLA大模型(视觉-语言-行动)为核心技术底座,打破单一汽车赛道边界,构建覆盖智能驾驶、人形机器人、低空出行的物理AI生态,2026年成为三大业务规模化落地的关键元年,开启"技术复用+场景协同"的增长新周期。 2. 四大核心业务落地时间线与关键突破 业务板块 核心规划 技术亮点 商业化里程碑 物理AI技术 第二代VLA大模型全球开源,搭载720亿参数基座模
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固态电池全产业链核心标的全景梳理,量产元年临近,颠覆性技术引爆千亿赛道(结尾附标的)。
一、核心观点:技术、节奏与格局三重突破 1. 技术路线:硫化物成终极方向,多路线并行推进 - 行业形成硫化物、氧化物、聚合物三大主流路线,其中硫化物路线因离子电导率最高(部分企业突破12mS/cm),成为全固态电池终极选择,宁德时代、比亚迪等头部企业集中布局。 - 氧化物路线凭借稳定性优势,成为当前半固态电池量产主流,清陶能源、上海洗霸等企业实现吨级供应;聚合物路线则聚焦特定场景补充应用。 - 国标落地加速规范:全球首个固态电池国标征求意见稿明确定义,要求失重率≤0.5%(严于此前1%的团体标准
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2026-01-08 21:57:53
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📊 特朗普"组合拳"核心观点与产业链分析
一、文章核心观点梳理 1. 退群行动:单边主义加速 - 规模空前:一次性退出66个国际组织(31个联合国实体+35个非联合国组织),为历次最大规模 - 本质目的:践行"美国优先"政策,削减他认为"不符合美国利益"的国际义务 - 资金腾挪:节省的会费可能转用于军事扩张 2. 扩军计划:打造"最强美军" - 预算激增:2027年军费从1万亿美元增至1.5万亿美元,增幅50% - 重点投资项目: - 第六代战机F-47:接替F-22,单机造价超3亿美元,项目总值数千亿美元 - "黄金舰队"计划 :包括
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2026-01-08 21:07:10
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脑机接口产业链深度解析:强脑科技20亿融资事件
一、核心观点梳理 1. 融资里程碑意义 强脑科技完成约20亿元人民币融资,创下脑机接口领域除马斯克Neuralink外的全球第二大融资纪录,标志着中国脑机接口企业进入全球第一梯队。本轮融资由IDG、华登国际领投,蓝思科技、领益智造等产业链龙头战略入股。 2. 技术路线优势明确 - 非侵入式技术:规避了开颅手术的高风险和高监管门槛,商业化路径更清晰 - 规模化量产能力:全球极少数实现脑机接口产品规模性量产的企业 - 国际认证齐全:智能仿生手、轻凌仿生腿等产品已通过美国FDA、欧洲CE认证 3. 产
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2026-01-08 18:25:40
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SpaceX星舰Gigabay超级工厂:产业革命与核心标的深度解析
一、核心观点梳理 1. 航天工业的历史性跨越:从实验室到工业化流水线 SpaceX在德州星舰基地建造的Gigabay超级工厂,标志着航天器制造从"手工定制"向"工业化量产"的范式革命。该工厂耗资2.5亿美元,占地70万平方英尺(约6.5万平方米),内部空间高达4650万立方英尺,配备24个工作单元和400吨起重能力。马斯克确认的初期产能目标为每年1000艘,远期更可能达到每年1万艘,这一规模远超当前全球航天器年产量总和,相当于将火箭制造提升至波音、空客商用飞机的生产量级。 2. 成本控制与高频发
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金融科技产业链:金融证券异动的高弹性"放大器"
一、核心观点速览 1. 金融科技与证券保险的联动效应 - 金融科技公司与金融证券板块存在强正相关,且波动幅度普遍更大,是典型的"放大器"效应 - 2026年1月6日数据:互联网券商概念大涨,同花顺涨超8%,金融科技ETF(159851)涨超2%,而同期券商板块涨幅普遍在5%以下 - 历史数据显示:当证券指数上涨5%时,金融科技龙头平均涨幅可达8-12%,下跌时亦然,但反弹速度更快 2. 高弹性成因分析 - 业务协同:金融科技公司为证券、保险机构提供核心IT系统,直接受益于交易量提升和系统升级需求
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马斯克大规模采购 马斯克大规模采购变压器:产业链核心观点与受益公司梳理
一、核心观点速览 1. 需求爆发逻辑:马斯克旗下AI超算(数据中心)、新能源(风电/光伏/电动车充电)业务扩张,带动变压器大规模采购需求,输配电、特高压、新能源配套领域直接受益。 2. 产业链覆盖环节: - 输配电变压器:数据中心、工业用电的电力保障核心设备; - 特高压变压器:支撑AI超算中心跨区域电力传输,解决高功率用电的电网瓶颈; - 新能源配套变压器:风电、光伏并网,以及电动车充电设施的电力转换关键设备。 3. 国产替代与全球竞争力:国内变压器企业在技术、产能上具备全球竞争力,特高压、新
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中国光刻厂(SSMB技术)产业链核心分析与受益公司梳理
一、核心观点速览 1. 行业破局逻辑:面对ASML在传统EUV光刻机领域的垄断,中国通过**“换道超车”,以大科学装置思维推出稳态微聚束(SSMB)技术**,重构光刻产业逻辑。 2. SSMB技术优势:基于粒子加速器产生高功率极紫外光,光源功率可达千瓦级(ASML仅250-500瓦),采用“分布式光刻”模式大幅降本,从物理原理上突破ASML技术极限。 3. 产业阶段:目前处于从原理样机向工程样机攻关的关键阶段,技术可行性已获《Nature》论文验证,长期有望重塑全球半导体版图。 二、产业链核心受
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2026核聚变能科技与产业大会核心解读及核心受益公司全梳理
一、大会核心观点速览 1. 规格与定位:2026年1月16-17日在安徽合肥CRAFT园区举办,是年度核聚变领域规格最高、影响力最广的科技与产业盛会之一,主题为“聚核之力,创见未来”。 2. 组织架构闭环:五大主办单位形成科研-工程-产业完整闭环,覆盖国内核聚变全产业链关键环节: - 安徽聚变产业联合会:产业生态组织者(近200家会员企业) - 聚变新能:中国首家商业聚变能“独角兽”(主导BEST装置) - 中科院合肥物质科学研究院:磁约束核聚变研究发源地(EAST/ITER核心单位) - 合肥
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长电科技50个点空间,高端与传统业务高增长
事件:8月20日晚,公司发布2021年半年报业绩公告。2021H1,公司实现营收138.2亿元,同比增长15.4%;实现归母净利润13.2亿元,同比增长261.0%,超去年全年归母净利润;实现扣非归母净利润9.4亿元,同比增长217.6%。2021H1,公司毛利率为17.3%,较去年同期提升2.7个百分点。 点评: 星科金朋持续贡献营收增长,净利润较上年同期增长3359.5%,净利率大幅提升至6.3%。经过5年管理整合,2021H1,星科金朋实现营收7.6亿美金,同比增长12.6%;实现净利润0
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2021-07-21 07:10:07
东宏股份:公司如期高速发展,目标价20.5元,65个点空间
水利基建投资不断,管材行业持续乐观。截至2021年6月30日,我国2021年已累计安排中央水利建设投资计划2247.7亿元,其中中央投资1180.7亿元,包括中央预算内水利投资600.8亿元、中央财政水利发展资金579.9亿元。随着水利工程、海绵城市的即将发力,管材需求将不断攀升,行业发展趋势持续乐观。 给予公司“买入”评级。预计公司2021-2023年EPS为1.54/1.88/2.37元,对应PE为7.83/6.41/5.08倍。 【转自东北证券转自东北证券转自东北证券转自东北证券转自东北证
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科顺股份:回购彰显信心,继续看好中长期成长性
推荐逻辑: 公司公告回购预案,彰显信心,维持“买入”评级 公司7月20日公告股份回购方案,拟在未来12月内回购0.8-1.5亿元普通股,回购价格不超过20元/股,回购股份拟用于员工持股或股权激励。 近期公司股价向下调整较多,我们认为市场或对地产开工前景及原材料高位下公司盈利能力产生一定担忧。我们预计公司收入端有望继续体现较好成长性,虽然短期盈利能力可能受到原材料涨价一定影响,但公司通过联合集采等方式,中长期盈利能力有望稳步提升。防水提标大趋势有望带来赛道成长性和竞争格局的持续改善。继续看好公司中
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紫光股份:自研芯片开启商用元年,目标价43.5元58个点空间
推荐理由: 新华三自研芯片商用元年,高端路由器搭载先进自研芯。新华三于2019年1月宣布组建新华三半导体技术有限公司,着眼5G时代的高性能网络通信芯片研发。2020年6月,新华三完成首款NP芯片研发。2021年4月,正式发布针对运营商市场推出的智擎660。根据公司官网,智擎660芯片采用16nm工艺,拥有256个处理核心,4096个硬件线程,提供高达1.2Tbps的接口吞吐能力,达到运营商及互联网骨干网络要求。根据公司官网,更高规格的智擎800系列已处在测试过程之中,将实现7nm制程,处理核心数
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安利股份:业绩超预期,结构优化下,净利率环比持续提升
推荐逻辑: 安利股份发布中报业绩预告,2021H实现归母净利0.66-0.71万元、同比增长511%-542%(扭亏为盈)、较19H1增长264%-292%;21Q2公司归母净利预计为0.38-0.43亿元、同比增长572%-634%(扭亏为盈)、较19Q2增长152-185%,超出预期、延续了20Q3以来的改善趋势,且此次半年度接近历史全年最高水平(7000多万)。 分析判断:2021H1公司主营业务收入同比增长68.8%,拆分来看,量/价分别增长49.2%/13.1%。我们分析,1)量增主要
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小鹏汽车2026战略核心观点与产业链深度解析(末尾附标的)
一、核心战略升级与关键落地节点(2026年全面爆发) 1. 战略定位跃迁:从智能汽车到"物理AI生态公司" 小鹏汽车正式完成战略升级,以第二代VLA大模型(视觉-语言-行动)为核心技术底座,打破单一汽车赛道边界,构建覆盖智能驾驶、人形机器人、低空出行的物理AI生态,2026年成为三大业务规模化落地的关键元年,开启"技术复用+场景协同"的增长新周期。 2. 四大核心业务落地时间线与关键突破 业务板块 核心规划 技术亮点 商业化里程碑 物理AI技术 第二代VLA大模型全球开源,搭载720亿参数基座模
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固态电池全产业链核心标的全景梳理,量产元年临近,颠覆性技术引爆千亿赛道(结尾附标的)。
一、核心观点:技术、节奏与格局三重突破 1. 技术路线:硫化物成终极方向,多路线并行推进 - 行业形成硫化物、氧化物、聚合物三大主流路线,其中硫化物路线因离子电导率最高(部分企业突破12mS/cm),成为全固态电池终极选择,宁德时代、比亚迪等头部企业集中布局。 - 氧化物路线凭借稳定性优势,成为当前半固态电池量产主流,清陶能源、上海洗霸等企业实现吨级供应;聚合物路线则聚焦特定场景补充应用。 - 国标落地加速规范:全球首个固态电池国标征求意见稿明确定义,要求失重率≤0.5%(严于此前1%的团体标准
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📊 特朗普"组合拳"核心观点与产业链分析
一、文章核心观点梳理 1. 退群行动:单边主义加速 - 规模空前:一次性退出66个国际组织(31个联合国实体+35个非联合国组织),为历次最大规模 - 本质目的:践行"美国优先"政策,削减他认为"不符合美国利益"的国际义务 - 资金腾挪:节省的会费可能转用于军事扩张 2. 扩军计划:打造"最强美军" - 预算激增:2027年军费从1万亿美元增至1.5万亿美元,增幅50% - 重点投资项目: - 第六代战机F-47:接替F-22,单机造价超3亿美元,项目总值数千亿美元 - "黄金舰队"计划 :包括
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脑机接口产业链深度解析:强脑科技20亿融资事件
一、核心观点梳理 1. 融资里程碑意义 强脑科技完成约20亿元人民币融资,创下脑机接口领域除马斯克Neuralink外的全球第二大融资纪录,标志着中国脑机接口企业进入全球第一梯队。本轮融资由IDG、华登国际领投,蓝思科技、领益智造等产业链龙头战略入股。 2. 技术路线优势明确 - 非侵入式技术:规避了开颅手术的高风险和高监管门槛,商业化路径更清晰 - 规模化量产能力:全球极少数实现脑机接口产品规模性量产的企业 - 国际认证齐全:智能仿生手、轻凌仿生腿等产品已通过美国FDA、欧洲CE认证 3. 产
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SpaceX星舰Gigabay超级工厂:产业革命与核心标的深度解析
一、核心观点梳理 1. 航天工业的历史性跨越:从实验室到工业化流水线 SpaceX在德州星舰基地建造的Gigabay超级工厂,标志着航天器制造从"手工定制"向"工业化量产"的范式革命。该工厂耗资2.5亿美元,占地70万平方英尺(约6.5万平方米),内部空间高达4650万立方英尺,配备24个工作单元和400吨起重能力。马斯克确认的初期产能目标为每年1000艘,远期更可能达到每年1万艘,这一规模远超当前全球航天器年产量总和,相当于将火箭制造提升至波音、空客商用飞机的生产量级。 2. 成本控制与高频发
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金融科技产业链:金融证券异动的高弹性"放大器"
一、核心观点速览 1. 金融科技与证券保险的联动效应 - 金融科技公司与金融证券板块存在强正相关,且波动幅度普遍更大,是典型的"放大器"效应 - 2026年1月6日数据:互联网券商概念大涨,同花顺涨超8%,金融科技ETF(159851)涨超2%,而同期券商板块涨幅普遍在5%以下 - 历史数据显示:当证券指数上涨5%时,金融科技龙头平均涨幅可达8-12%,下跌时亦然,但反弹速度更快 2. 高弹性成因分析 - 业务协同:金融科技公司为证券、保险机构提供核心IT系统,直接受益于交易量提升和系统升级需求
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马斯克大规模采购 马斯克大规模采购变压器:产业链核心观点与受益公司梳理
一、核心观点速览 1. 需求爆发逻辑:马斯克旗下AI超算(数据中心)、新能源(风电/光伏/电动车充电)业务扩张,带动变压器大规模采购需求,输配电、特高压、新能源配套领域直接受益。 2. 产业链覆盖环节: - 输配电变压器:数据中心、工业用电的电力保障核心设备; - 特高压变压器:支撑AI超算中心跨区域电力传输,解决高功率用电的电网瓶颈; - 新能源配套变压器:风电、光伏并网,以及电动车充电设施的电力转换关键设备。 3. 国产替代与全球竞争力:国内变压器企业在技术、产能上具备全球竞争力,特高压、新
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2026-01-08 08:22:34
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中国光刻厂(SSMB技术)产业链核心分析与受益公司梳理
一、核心观点速览 1. 行业破局逻辑:面对ASML在传统EUV光刻机领域的垄断,中国通过**“换道超车”,以大科学装置思维推出稳态微聚束(SSMB)技术**,重构光刻产业逻辑。 2. SSMB技术优势:基于粒子加速器产生高功率极紫外光,光源功率可达千瓦级(ASML仅250-500瓦),采用“分布式光刻”模式大幅降本,从物理原理上突破ASML技术极限。 3. 产业阶段:目前处于从原理样机向工程样机攻关的关键阶段,技术可行性已获《Nature》论文验证,长期有望重塑全球半导体版图。 二、产业链核心受
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2026核聚变能科技与产业大会核心解读及核心受益公司全梳理
一、大会核心观点速览 1. 规格与定位:2026年1月16-17日在安徽合肥CRAFT园区举办,是年度核聚变领域规格最高、影响力最广的科技与产业盛会之一,主题为“聚核之力,创见未来”。 2. 组织架构闭环:五大主办单位形成科研-工程-产业完整闭环,覆盖国内核聚变全产业链关键环节: - 安徽聚变产业联合会:产业生态组织者(近200家会员企业) - 聚变新能:中国首家商业聚变能“独角兽”(主导BEST装置) - 中科院合肥物质科学研究院:磁约束核聚变研究发源地(EAST/ITER核心单位) - 合肥
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2021-08-22 22:13:19
长电科技50个点空间,高端与传统业务高增长
事件:8月20日晚,公司发布2021年半年报业绩公告。2021H1,公司实现营收138.2亿元,同比增长15.4%;实现归母净利润13.2亿元,同比增长261.0%,超去年全年归母净利润;实现扣非归母净利润9.4亿元,同比增长217.6%。2021H1,公司毛利率为17.3%,较去年同期提升2.7个百分点。 点评: 星科金朋持续贡献营收增长,净利润较上年同期增长3359.5%,净利率大幅提升至6.3%。经过5年管理整合,2021H1,星科金朋实现营收7.6亿美金,同比增长12.6%;实现净利润0
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长电科技
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2021-07-21 07:10:07
东宏股份:公司如期高速发展,目标价20.5元,65个点空间
水利基建投资不断,管材行业持续乐观。截至2021年6月30日,我国2021年已累计安排中央水利建设投资计划2247.7亿元,其中中央投资1180.7亿元,包括中央预算内水利投资600.8亿元、中央财政水利发展资金579.9亿元。随着水利工程、海绵城市的即将发力,管材需求将不断攀升,行业发展趋势持续乐观。 给予公司“买入”评级。预计公司2021-2023年EPS为1.54/1.88/2.37元,对应PE为7.83/6.41/5.08倍。 【转自东北证券转自东北证券转自东北证券转自东北证券转自东北证
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东宏股份
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2021-07-21 07:02:34
科顺股份:回购彰显信心,继续看好中长期成长性
推荐逻辑: 公司公告回购预案,彰显信心,维持“买入”评级 公司7月20日公告股份回购方案,拟在未来12月内回购0.8-1.5亿元普通股,回购价格不超过20元/股,回购股份拟用于员工持股或股权激励。 近期公司股价向下调整较多,我们认为市场或对地产开工前景及原材料高位下公司盈利能力产生一定担忧。我们预计公司收入端有望继续体现较好成长性,虽然短期盈利能力可能受到原材料涨价一定影响,但公司通过联合集采等方式,中长期盈利能力有望稳步提升。防水提标大趋势有望带来赛道成长性和竞争格局的持续改善。继续看好公司中
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科顺股份
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2021-07-20 12:17:16
紫光股份:自研芯片开启商用元年,目标价43.5元58个点空间
推荐理由: 新华三自研芯片商用元年,高端路由器搭载先进自研芯。新华三于2019年1月宣布组建新华三半导体技术有限公司,着眼5G时代的高性能网络通信芯片研发。2020年6月,新华三完成首款NP芯片研发。2021年4月,正式发布针对运营商市场推出的智擎660。根据公司官网,智擎660芯片采用16nm工艺,拥有256个处理核心,4096个硬件线程,提供高达1.2Tbps的接口吞吐能力,达到运营商及互联网骨干网络要求。根据公司官网,更高规格的智擎800系列已处在测试过程之中,将实现7nm制程,处理核心数
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紫光股份
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2021-07-20 07:36:00
安利股份:业绩超预期,结构优化下,净利率环比持续提升
推荐逻辑: 安利股份发布中报业绩预告,2021H实现归母净利0.66-0.71万元、同比增长511%-542%(扭亏为盈)、较19H1增长264%-292%;21Q2公司归母净利预计为0.38-0.43亿元、同比增长572%-634%(扭亏为盈)、较19Q2增长152-185%,超出预期、延续了20Q3以来的改善趋势,且此次半年度接近历史全年最高水平(7000多万)。 分析判断:2021H1公司主营业务收入同比增长68.8%,拆分来看,量/价分别增长49.2%/13.1%。我们分析,1)量增主要
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小鹏汽车2026战略核心观点与产业链深度解析(末尾附标的)
一、核心战略升级与关键落地节点(2026年全面爆发) 1. 战略定位跃迁:从智能汽车到"物理AI生态公司" 小鹏汽车正式完成战略升级,以第二代VLA大模型(视觉-语言-行动)为核心技术底座,打破单一汽车赛道边界,构建覆盖智能驾驶、人形机器人、低空出行的物理AI生态,2026年成为三大业务规模化落地的关键元年,开启"技术复用+场景协同"的增长新周期。 2. 四大核心业务落地时间线与关键突破 业务板块 核心规划 技术亮点 商业化里程碑 物理AI技术 第二代VLA大模型全球开源,搭载720亿参数基座模
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固态电池全产业链核心标的全景梳理,量产元年临近,颠覆性技术引爆千亿赛道(结尾附标的)。
一、核心观点:技术、节奏与格局三重突破 1. 技术路线:硫化物成终极方向,多路线并行推进 - 行业形成硫化物、氧化物、聚合物三大主流路线,其中硫化物路线因离子电导率最高(部分企业突破12mS/cm),成为全固态电池终极选择,宁德时代、比亚迪等头部企业集中布局。 - 氧化物路线凭借稳定性优势,成为当前半固态电池量产主流,清陶能源、上海洗霸等企业实现吨级供应;聚合物路线则聚焦特定场景补充应用。 - 国标落地加速规范:全球首个固态电池国标征求意见稿明确定义,要求失重率≤0.5%(严于此前1%的团体标准
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📊 特朗普"组合拳"核心观点与产业链分析
一、文章核心观点梳理 1. 退群行动:单边主义加速 - 规模空前:一次性退出66个国际组织(31个联合国实体+35个非联合国组织),为历次最大规模 - 本质目的:践行"美国优先"政策,削减他认为"不符合美国利益"的国际义务 - 资金腾挪:节省的会费可能转用于军事扩张 2. 扩军计划:打造"最强美军" - 预算激增:2027年军费从1万亿美元增至1.5万亿美元,增幅50% - 重点投资项目: - 第六代战机F-47:接替F-22,单机造价超3亿美元,项目总值数千亿美元 - "黄金舰队"计划 :包括
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脑机接口产业链深度解析:强脑科技20亿融资事件
一、核心观点梳理 1. 融资里程碑意义 强脑科技完成约20亿元人民币融资,创下脑机接口领域除马斯克Neuralink外的全球第二大融资纪录,标志着中国脑机接口企业进入全球第一梯队。本轮融资由IDG、华登国际领投,蓝思科技、领益智造等产业链龙头战略入股。 2. 技术路线优势明确 - 非侵入式技术:规避了开颅手术的高风险和高监管门槛,商业化路径更清晰 - 规模化量产能力:全球极少数实现脑机接口产品规模性量产的企业 - 国际认证齐全:智能仿生手、轻凌仿生腿等产品已通过美国FDA、欧洲CE认证 3. 产
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SpaceX星舰Gigabay超级工厂:产业革命与核心标的深度解析
一、核心观点梳理 1. 航天工业的历史性跨越:从实验室到工业化流水线 SpaceX在德州星舰基地建造的Gigabay超级工厂,标志着航天器制造从"手工定制"向"工业化量产"的范式革命。该工厂耗资2.5亿美元,占地70万平方英尺(约6.5万平方米),内部空间高达4650万立方英尺,配备24个工作单元和400吨起重能力。马斯克确认的初期产能目标为每年1000艘,远期更可能达到每年1万艘,这一规模远超当前全球航天器年产量总和,相当于将火箭制造提升至波音、空客商用飞机的生产量级。 2. 成本控制与高频发
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金融科技产业链:金融证券异动的高弹性"放大器"
一、核心观点速览 1. 金融科技与证券保险的联动效应 - 金融科技公司与金融证券板块存在强正相关,且波动幅度普遍更大,是典型的"放大器"效应 - 2026年1月6日数据:互联网券商概念大涨,同花顺涨超8%,金融科技ETF(159851)涨超2%,而同期券商板块涨幅普遍在5%以下 - 历史数据显示:当证券指数上涨5%时,金融科技龙头平均涨幅可达8-12%,下跌时亦然,但反弹速度更快 2. 高弹性成因分析 - 业务协同:金融科技公司为证券、保险机构提供核心IT系统,直接受益于交易量提升和系统升级需求
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马斯克大规模采购 马斯克大规模采购变压器:产业链核心观点与受益公司梳理
一、核心观点速览 1. 需求爆发逻辑:马斯克旗下AI超算(数据中心)、新能源(风电/光伏/电动车充电)业务扩张,带动变压器大规模采购需求,输配电、特高压、新能源配套领域直接受益。 2. 产业链覆盖环节: - 输配电变压器:数据中心、工业用电的电力保障核心设备; - 特高压变压器:支撑AI超算中心跨区域电力传输,解决高功率用电的电网瓶颈; - 新能源配套变压器:风电、光伏并网,以及电动车充电设施的电力转换关键设备。 3. 国产替代与全球竞争力:国内变压器企业在技术、产能上具备全球竞争力,特高压、新
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中国光刻厂(SSMB技术)产业链核心分析与受益公司梳理
一、核心观点速览 1. 行业破局逻辑:面对ASML在传统EUV光刻机领域的垄断,中国通过**“换道超车”,以大科学装置思维推出稳态微聚束(SSMB)技术**,重构光刻产业逻辑。 2. SSMB技术优势:基于粒子加速器产生高功率极紫外光,光源功率可达千瓦级(ASML仅250-500瓦),采用“分布式光刻”模式大幅降本,从物理原理上突破ASML技术极限。 3. 产业阶段:目前处于从原理样机向工程样机攻关的关键阶段,技术可行性已获《Nature》论文验证,长期有望重塑全球半导体版图。 二、产业链核心受
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2026核聚变能科技与产业大会核心解读及核心受益公司全梳理
一、大会核心观点速览 1. 规格与定位:2026年1月16-17日在安徽合肥CRAFT园区举办,是年度核聚变领域规格最高、影响力最广的科技与产业盛会之一,主题为“聚核之力,创见未来”。 2. 组织架构闭环:五大主办单位形成科研-工程-产业完整闭环,覆盖国内核聚变全产业链关键环节: - 安徽聚变产业联合会:产业生态组织者(近200家会员企业) - 聚变新能:中国首家商业聚变能“独角兽”(主导BEST装置) - 中科院合肥物质科学研究院:磁约束核聚变研究发源地(EAST/ITER核心单位) - 合肥
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长电科技50个点空间,高端与传统业务高增长
事件:8月20日晚,公司发布2021年半年报业绩公告。2021H1,公司实现营收138.2亿元,同比增长15.4%;实现归母净利润13.2亿元,同比增长261.0%,超去年全年归母净利润;实现扣非归母净利润9.4亿元,同比增长217.6%。2021H1,公司毛利率为17.3%,较去年同期提升2.7个百分点。 点评: 星科金朋持续贡献营收增长,净利润较上年同期增长3359.5%,净利率大幅提升至6.3%。经过5年管理整合,2021H1,星科金朋实现营收7.6亿美金,同比增长12.6%;实现净利润0
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东宏股份:公司如期高速发展,目标价20.5元,65个点空间
水利基建投资不断,管材行业持续乐观。截至2021年6月30日,我国2021年已累计安排中央水利建设投资计划2247.7亿元,其中中央投资1180.7亿元,包括中央预算内水利投资600.8亿元、中央财政水利发展资金579.9亿元。随着水利工程、海绵城市的即将发力,管材需求将不断攀升,行业发展趋势持续乐观。 给予公司“买入”评级。预计公司2021-2023年EPS为1.54/1.88/2.37元,对应PE为7.83/6.41/5.08倍。 【转自东北证券转自东北证券转自东北证券转自东北证券转自东北证
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武龙历险记
买买买的散户
2021-07-21 07:02:34
科顺股份:回购彰显信心,继续看好中长期成长性
推荐逻辑: 公司公告回购预案,彰显信心,维持“买入”评级 公司7月20日公告股份回购方案,拟在未来12月内回购0.8-1.5亿元普通股,回购价格不超过20元/股,回购股份拟用于员工持股或股权激励。 近期公司股价向下调整较多,我们认为市场或对地产开工前景及原材料高位下公司盈利能力产生一定担忧。我们预计公司收入端有望继续体现较好成长性,虽然短期盈利能力可能受到原材料涨价一定影响,但公司通过联合集采等方式,中长期盈利能力有望稳步提升。防水提标大趋势有望带来赛道成长性和竞争格局的持续改善。继续看好公司中
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科顺股份
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买买买的散户
2021-07-20 12:17:16
紫光股份:自研芯片开启商用元年,目标价43.5元58个点空间
推荐理由: 新华三自研芯片商用元年,高端路由器搭载先进自研芯。新华三于2019年1月宣布组建新华三半导体技术有限公司,着眼5G时代的高性能网络通信芯片研发。2020年6月,新华三完成首款NP芯片研发。2021年4月,正式发布针对运营商市场推出的智擎660。根据公司官网,智擎660芯片采用16nm工艺,拥有256个处理核心,4096个硬件线程,提供高达1.2Tbps的接口吞吐能力,达到运营商及互联网骨干网络要求。根据公司官网,更高规格的智擎800系列已处在测试过程之中,将实现7nm制程,处理核心数
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紫光股份
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2021-07-20 07:36:00
安利股份:业绩超预期,结构优化下,净利率环比持续提升
推荐逻辑: 安利股份发布中报业绩预告,2021H实现归母净利0.66-0.71万元、同比增长511%-542%(扭亏为盈)、较19H1增长264%-292%;21Q2公司归母净利预计为0.38-0.43亿元、同比增长572%-634%(扭亏为盈)、较19Q2增长152-185%,超出预期、延续了20Q3以来的改善趋势,且此次半年度接近历史全年最高水平(7000多万)。 分析判断:2021H1公司主营业务收入同比增长68.8%,拆分来看,量/价分别增长49.2%/13.1%。我们分析,1)量增主要
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安利股份
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