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武龙历险记
人生如戏,游戏人生,顺势而为。
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武龙历险记
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2026-01-12 13:08:00
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AI玩具千亿赛道爆发:爆款售罄背后的产业链掘金逻辑(附标的)
一、核心观点:情感经济+技术普惠引爆AI玩具新赛道 2025年12月,京东自研AI毛绒玩具「爱小伴」上线3分钟售罄5万只,华为「智能憨憨」、字节「豆包粉红猪」随后接力卖断货,标志着AI玩具从小众细分正式跃升为AI to C端最具爆发力的消费场景。 核心驱动逻辑在于两大因素共振:一是情感价值刚需,在孤独经济与儿童陪伴需求双轮驱动下,具备交互能力的AI玩具精准击中用户痛点;二是技术成本下探,端侧大模型与低功耗通信模组的成熟,让产品客单价锁定在299-399元的大众消费区间,实现普惠化。行业正从“硬件
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汉威科技
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武龙历险记
买买买的散户
2026-01-12 13:00:45
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OpenAI引爆AI医疗:万亿赛道掘金逻辑与核心标的(附标的)
一、核心观点:AI巨头入局重构医疗健康产业格局 2026年1月7日,OpenAI上线ChatGPT健康独立入口,可读取个人健康数据并输出诊疗、营养、运动建议,联合260余位执业医生调优,标志全球现象级C端AI正式切入10万亿美元级医疗健康市场。 此举打破AI医疗此前以B端医院辅助为主的局限,推动行业向C端健康管理入口转型,会员制订阅服务(年费100-300元)有望开辟千亿级增量市场。叠加国内政策硬性要求——2025年底前三级医院需完成“数据互联互通+AI辅助”测评,3000亿元财政贴息贷款落地,
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武龙历险记
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2026-01-12 12:33:14
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颠覆性突破!Grok Code升级引领AI编程全产业链新机遇(附标的)
核心速览 以马斯克旗下xAI预告Grok Code重大升级为核心催化,AI正从“代码补全”迈向“任务规划-搜索-构建”一体化的沉浸式编程(vibe coding) 新阶段,编程领域成为AI商业化落地最快的标杆赛道。产业链受益遵循算力基建→大模型技术→应用开发平台→垂直生态服务的传导顺序,其中应用开发平台层价值密度最高、商业化最清晰;板块估值分化显著,算力与头部模型标的估值相对合理,部分中小应用标的存在业绩透支风险;核心受益标的已剔除财务造假、ST、收购终止等高风险企业,按受益顺序单列于文末。 一
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普元信息
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武龙历险记
买买买的散户
2026-01-12 12:09:50
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AI三巨头引爆热潮:MiniMax暴涨、DeepSeek V4、X开源(附标的)
一、核心观点提炼 1. MiniMax市值破千亿验证C端商业化可行性:港股MiniMax单日翻倍、市值突破千亿港元的表现,成为AI大模型赛道C端订阅+高端API双轮驱动模式的标杆,情绪外溢至A股多模态、IP相关概念,也为后续AI企业IPO估值提供新锚点。 2. DeepSeek V4重塑模型竞争格局:即将于2月发布的DeepSeek V4旗舰模型,以对标GPT-4的编程能力为核心卖点,且训练环节采用国产GPU集群,大幅降低推理成本,不仅会重构企业级代码生成市场,更会推动AI技术从通用向专用智能演
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拓尔思
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武龙历险记
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2026-01-11 21:55:05
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AI大模型产业新周期:技术突破、开源浪潮与政策加持下的产业链机遇解析(附标的)
一、核心事件:两大里程碑+政策共振,引爆AI产业变革 1. 技术突破:DeepSeek V4剑指全球编程模型天花板 DeepSeek计划于2026年2月中旬(农历新年前后)推出V4模型,作为核心迭代升级产品,其内部基准测试显示编程能力已超越Claude-4、GPT-4.5等国际顶尖模型,聚焦“生产级编程”场景,在超长编码提示处理上实现关键突破。该模型采用创新的mHC(流形约束超连接)架构,可将控制信号增益提升1.6倍,有效解决大模型扩容稳定性问题,兼顾算力效率与性能表现,无需依赖硬件堆砌即可实现
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卓易信息
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武龙历险记
买买买的散户
2026-01-11 21:18:06
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新剑传动、宇树科技启动上市辅导,优必选借道锋龙股份:人形机器人资本化提速与布局(附标的)
一、核心事件:三大信号标定产业进入爆发前夜 近期,人形机器人产业密集迎来标志性事件,从上游核心部件到下游整机环节,资本化与产业化形成共振,明确指向行业从技术验证迈入规模化量产的关键转折。 1. 上游硬科技破局:新剑传动IPO开启国产替代估值锚 杭州新剑机电传动于1月9日启动上市辅导,作为全球少数具备行星滚柱丝杠全自动化量产能力的企业,其技术壁垒堪比GPU领域的沐曦。该部件长期被瑞士GSA、Rollvis等海外企业垄断(全球前四大厂商市占率达78%),占人形机器人BOM成本28.6%,单台价值超2
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2026-01-11 20:36:27
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国产算力芯片产业链深度梳理:万卡交付元年 订单兑现与估值泡沫分化(附标的)
一、核心逻辑:上市潮+抢单潮+政策潮 产业迈入从“PPT”到“报表”关键期 2026年是国产算力芯片的**“万卡交付元年”**,摩尔线程、沐曦股份2025年末相继登陆科创板,上市首周合计市值突破7000亿元,标志着国产图形处理器从单点突破进入集群竞争的资本化新阶段;与此同时,寒武纪实现单季度盈利、海光信息数据中心处理器拿下电信集采大单,国产算力芯片正式从技术验证阶段迈向规模化业绩兑现周期,行业呈现“需求陡增、供给瓶颈、估值分化”的鲜明特征。 1. 需求端:全球巨头抢卡+国内政策硬约束 催生万亿级
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寒武纪
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武龙历险记
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2026-01-11 20:04:14
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核聚变产业链深度梳理:从科研纪录到产业订单 万亿赛道迎来商业化元年(附标的)
一、核心逻辑:技术突破+政策资金共振 聚变产业迈入从0到1关键拐点 2026年1月16-17日安徽合肥CRAFT园区举办的“聚核之力,创见未来”核聚变大会,成为行业发展的重要里程碑,标志着全球可控核聚变赛道正式从科研攻坚阶段转向产业订单落地阶段。中国凭借技术领跑、政策加码与产业集群优势,在这场终极清洁能源的竞赛中占据先机,万亿级市场空间的大门正加速打开。 1. 技术突破刷新商业化预期 国内两条主流技术路线同步取得关键进展:磁约束托卡马克路线上,EAST装置再次刷新“亿度1066秒”稳态运行纪录,
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西部超导
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武龙历险记
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2026-01-11 19:53:25
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变压器产业链深度梳理:AI算力+新能源双轮驱动 全球短缺下国产龙头迎抢单潮(附标的)
一、 核心逻辑:双重需求共振+国产替代 行业迈入高景气周期 变压器作为电力系统“心脏”设备,正迎来AI算力基建与全球能源转型的双重需求爆发,叠加全球供应链短缺与国产企业竞争力提升,行业成长确定性拉满,订单兑现仅处于半山腰阶段。 1. 需求端两条主线强势拉动 AI算力侧,马斯克旗下AI超算将单台GB200机柜功耗拉升至97kW,传统IDC变压器冗余度不足,高功率干式变压器成为刚需,字节跳动、火山引擎等互联网大厂已完成招标,国产龙头产能被锁定至2026年中;新能源侧,2025-2027年国内风光年均
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金盘科技
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武龙历险记
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2026-01-11 19:38:01
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脑机接口产业深度梳理:资本引爆商业化拐点 全产业链价值重构(附标的)
一、 核心逻辑:融资破局+技术共振 行业迈入从0到1关键期 强脑科技完成20亿元融资,创下全球脑机接口领域仅次于马斯克Neuralink的融资规模,标志着中国企业正式跻身全球第一梯队,行业发展从科研示范阶段加速迈向医疗落地的产业化元年。 1. 资本与产业双轮驱动:本次融资由IDG、华登国际等顶级资本领投,蓝思科技、领益智造等产业链龙头战略入股,形成“资本输血+产业协同”的格局,不仅为技术研发与量产提供充足弹药,更推动核心供应链整合提速,加速产品从实验室走向市场。 2. 技术路线双轨并行:国内已形
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汉威科技
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武龙历险记
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2026-01-11 19:30:52
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特朗普退群与扩军计划:国防军工产业链深度梳理及受益标的全解析(附标的)
一、核心观点:单边主义驱动军事扩张 重塑全球地缘与军工格局 特朗普政府推行的大规模退群+军事扩张战略,本质是以“美国优先”为核心,通过退出66个国际组织(含31个联合国实体)削减国际义务,将资源集中于军事领域,试图以绝对军事优势重塑国际规则,维护美国全球霸权地位。 1. 退群规模空前:一次性退出66个国际组织,为美国历史最大规模单边退群行动,核心目的是节省会费并将资金转向军事领域,同时摆脱多边机制约束,强化单边决策能力。 2. 军费增幅创纪录:2027年国防预算计划从1万亿美元增至1.5万亿美元
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航天长峰
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武龙历险记
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2026-01-11 18:42:16
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储能行业深度梳理:从政策驱动到盈利兑现 非线性爆发下的产业链机遇(附标的)
一、 核心逻辑:三重盈利曲线共振 开启市场化红利新周期 储能行业已告别政策强制驱动的1.0阶段,2025年正式迈入盈利驱动的非线性爆发期。国内全年新增装机量预计达70GW,同比增长60%;全球需求规模攀升至270GWh,增速维持43%高位。行业增长的核心支撑源于三条清晰的盈利曲线,彻底实现从“成本中心”向“利润中心”的转型。 第一条增长曲线是AIDC储能的刚需爆发,AI算力中心24小时不间断运行的特性,使得UPS+储能“双电源”成为设备上架的前置条件。2030年全球AIDC储能锂电出货量有望突破
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阳光电源
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武龙历险记
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2026-01-11 18:35:07
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海上风电行业深度梳理:双轮驱动下量价齐升 估值洼地待掘金(附标的)
一、 核心逻辑:国内海外双轮共振 开启量价齐升新周期 海上风电行业正迎来需求爆发+供给升级的双重红利,行业景气度迈入上行通道。国内方面,项目审批节奏全面重启,江苏、广东、海南等沿海省份2024年第四季度起集中开工,2025年新增装机量预计达15-17GW,同比增长50-70%,抢装电价政策驱动项目建设刚性提升;“十五五”期间行业将开启新一轮长期增长周期,年新增装机规划稳定在15GW以上。海外市场上,欧洲受能源安全战略与REPowerEU计划推动,2026年起海上风电装机将进入“8GW→31GW”
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东方电缆
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2026-01-11 18:26:02
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锂电产业链周期反转深度解析:供需共振下的受益脉络与核心标的(附标的)
一、核心逻辑总览:从“产能内卷”到“剩者为王”的新周期 锂电产业链历经2023-2024年深度调整,完成刚性产能出清后,2025年正式迎来周期拐点,进入“供需紧平衡+盈利修复”的新发展阶段。其核心驱动逻辑可概括为三大维度: - 需求端二次加速:全球锂电池出货量预计2026年同比增长35%,新能源汽车与储能形成双轮驱动核心动力——2025年1-9月国内新能源汽车销量同比增34.9%,动力电池装车量同比增42.5%;储能领域更是爆发式增长,2025年上半年储能电池出货量同比增128%,前三季度出货量
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2026-01-11 09:47:03
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卫星互联网产业链深度梳理:中国打响太空资源“战略卡位战”,超20万颗卫星申报(附标的)
一、 核心事件与战略价值研判 我国于2025年12月向国际电信联盟(ITU)提交总计20.3万颗低轨卫星的频轨资源申报,其中无线电创新院牵头的CTC-1、CTC-2星座合计19.34万颗,规模达到此前GW星网与垣信星座总和的7.25倍,标志着我国低轨卫星互联网产业从试验探索阶段正式迈入规模化资源卡位与建设周期。 本次申报凸显三大核心战略意义:一是遵循国际“先到先得”规则,抢占6G时代天地一体化网络的“太空不动产”;二是申报主体多元化,国家队、传统运营商、民营商业航天企业协同参与,释放体制机制突破
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中国卫星
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AI玩具千亿赛道爆发:爆款售罄背后的产业链掘金逻辑(附标的)
一、核心观点:情感经济+技术普惠引爆AI玩具新赛道 2025年12月,京东自研AI毛绒玩具「爱小伴」上线3分钟售罄5万只,华为「智能憨憨」、字节「豆包粉红猪」随后接力卖断货,标志着AI玩具从小众细分正式跃升为AI to C端最具爆发力的消费场景。 核心驱动逻辑在于两大因素共振:一是情感价值刚需,在孤独经济与儿童陪伴需求双轮驱动下,具备交互能力的AI玩具精准击中用户痛点;二是技术成本下探,端侧大模型与低功耗通信模组的成熟,让产品客单价锁定在299-399元的大众消费区间,实现普惠化。行业正从“硬件
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OpenAI引爆AI医疗:万亿赛道掘金逻辑与核心标的(附标的)
一、核心观点:AI巨头入局重构医疗健康产业格局 2026年1月7日,OpenAI上线ChatGPT健康独立入口,可读取个人健康数据并输出诊疗、营养、运动建议,联合260余位执业医生调优,标志全球现象级C端AI正式切入10万亿美元级医疗健康市场。 此举打破AI医疗此前以B端医院辅助为主的局限,推动行业向C端健康管理入口转型,会员制订阅服务(年费100-300元)有望开辟千亿级增量市场。叠加国内政策硬性要求——2025年底前三级医院需完成“数据互联互通+AI辅助”测评,3000亿元财政贴息贷款落地,
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颠覆性突破!Grok Code升级引领AI编程全产业链新机遇(附标的)
核心速览 以马斯克旗下xAI预告Grok Code重大升级为核心催化,AI正从“代码补全”迈向“任务规划-搜索-构建”一体化的沉浸式编程(vibe coding) 新阶段,编程领域成为AI商业化落地最快的标杆赛道。产业链受益遵循算力基建→大模型技术→应用开发平台→垂直生态服务的传导顺序,其中应用开发平台层价值密度最高、商业化最清晰;板块估值分化显著,算力与头部模型标的估值相对合理,部分中小应用标的存在业绩透支风险;核心受益标的已剔除财务造假、ST、收购终止等高风险企业,按受益顺序单列于文末。 一
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AI三巨头引爆热潮:MiniMax暴涨、DeepSeek V4、X开源(附标的)
一、核心观点提炼 1. MiniMax市值破千亿验证C端商业化可行性:港股MiniMax单日翻倍、市值突破千亿港元的表现,成为AI大模型赛道C端订阅+高端API双轮驱动模式的标杆,情绪外溢至A股多模态、IP相关概念,也为后续AI企业IPO估值提供新锚点。 2. DeepSeek V4重塑模型竞争格局:即将于2月发布的DeepSeek V4旗舰模型,以对标GPT-4的编程能力为核心卖点,且训练环节采用国产GPU集群,大幅降低推理成本,不仅会重构企业级代码生成市场,更会推动AI技术从通用向专用智能演
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AI大模型产业新周期:技术突破、开源浪潮与政策加持下的产业链机遇解析(附标的)
一、核心事件:两大里程碑+政策共振,引爆AI产业变革 1. 技术突破:DeepSeek V4剑指全球编程模型天花板 DeepSeek计划于2026年2月中旬(农历新年前后)推出V4模型,作为核心迭代升级产品,其内部基准测试显示编程能力已超越Claude-4、GPT-4.5等国际顶尖模型,聚焦“生产级编程”场景,在超长编码提示处理上实现关键突破。该模型采用创新的mHC(流形约束超连接)架构,可将控制信号增益提升1.6倍,有效解决大模型扩容稳定性问题,兼顾算力效率与性能表现,无需依赖硬件堆砌即可实现
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新剑传动、宇树科技启动上市辅导,优必选借道锋龙股份:人形机器人资本化提速与布局(附标的)
一、核心事件:三大信号标定产业进入爆发前夜 近期,人形机器人产业密集迎来标志性事件,从上游核心部件到下游整机环节,资本化与产业化形成共振,明确指向行业从技术验证迈入规模化量产的关键转折。 1. 上游硬科技破局:新剑传动IPO开启国产替代估值锚 杭州新剑机电传动于1月9日启动上市辅导,作为全球少数具备行星滚柱丝杠全自动化量产能力的企业,其技术壁垒堪比GPU领域的沐曦。该部件长期被瑞士GSA、Rollvis等海外企业垄断(全球前四大厂商市占率达78%),占人形机器人BOM成本28.6%,单台价值超2
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国产算力芯片产业链深度梳理:万卡交付元年 订单兑现与估值泡沫分化(附标的)
一、核心逻辑:上市潮+抢单潮+政策潮 产业迈入从“PPT”到“报表”关键期 2026年是国产算力芯片的**“万卡交付元年”**,摩尔线程、沐曦股份2025年末相继登陆科创板,上市首周合计市值突破7000亿元,标志着国产图形处理器从单点突破进入集群竞争的资本化新阶段;与此同时,寒武纪实现单季度盈利、海光信息数据中心处理器拿下电信集采大单,国产算力芯片正式从技术验证阶段迈向规模化业绩兑现周期,行业呈现“需求陡增、供给瓶颈、估值分化”的鲜明特征。 1. 需求端:全球巨头抢卡+国内政策硬约束 催生万亿级
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核聚变产业链深度梳理:从科研纪录到产业订单 万亿赛道迎来商业化元年(附标的)
一、核心逻辑:技术突破+政策资金共振 聚变产业迈入从0到1关键拐点 2026年1月16-17日安徽合肥CRAFT园区举办的“聚核之力,创见未来”核聚变大会,成为行业发展的重要里程碑,标志着全球可控核聚变赛道正式从科研攻坚阶段转向产业订单落地阶段。中国凭借技术领跑、政策加码与产业集群优势,在这场终极清洁能源的竞赛中占据先机,万亿级市场空间的大门正加速打开。 1. 技术突破刷新商业化预期 国内两条主流技术路线同步取得关键进展:磁约束托卡马克路线上,EAST装置再次刷新“亿度1066秒”稳态运行纪录,
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变压器产业链深度梳理:AI算力+新能源双轮驱动 全球短缺下国产龙头迎抢单潮(附标的)
一、 核心逻辑:双重需求共振+国产替代 行业迈入高景气周期 变压器作为电力系统“心脏”设备,正迎来AI算力基建与全球能源转型的双重需求爆发,叠加全球供应链短缺与国产企业竞争力提升,行业成长确定性拉满,订单兑现仅处于半山腰阶段。 1. 需求端两条主线强势拉动 AI算力侧,马斯克旗下AI超算将单台GB200机柜功耗拉升至97kW,传统IDC变压器冗余度不足,高功率干式变压器成为刚需,字节跳动、火山引擎等互联网大厂已完成招标,国产龙头产能被锁定至2026年中;新能源侧,2025-2027年国内风光年均
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脑机接口产业深度梳理:资本引爆商业化拐点 全产业链价值重构(附标的)
一、 核心逻辑:融资破局+技术共振 行业迈入从0到1关键期 强脑科技完成20亿元融资,创下全球脑机接口领域仅次于马斯克Neuralink的融资规模,标志着中国企业正式跻身全球第一梯队,行业发展从科研示范阶段加速迈向医疗落地的产业化元年。 1. 资本与产业双轮驱动:本次融资由IDG、华登国际等顶级资本领投,蓝思科技、领益智造等产业链龙头战略入股,形成“资本输血+产业协同”的格局,不仅为技术研发与量产提供充足弹药,更推动核心供应链整合提速,加速产品从实验室走向市场。 2. 技术路线双轨并行:国内已形
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2026-01-11 19:30:52
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特朗普退群与扩军计划:国防军工产业链深度梳理及受益标的全解析(附标的)
一、核心观点:单边主义驱动军事扩张 重塑全球地缘与军工格局 特朗普政府推行的大规模退群+军事扩张战略,本质是以“美国优先”为核心,通过退出66个国际组织(含31个联合国实体)削减国际义务,将资源集中于军事领域,试图以绝对军事优势重塑国际规则,维护美国全球霸权地位。 1. 退群规模空前:一次性退出66个国际组织,为美国历史最大规模单边退群行动,核心目的是节省会费并将资金转向军事领域,同时摆脱多边机制约束,强化单边决策能力。 2. 军费增幅创纪录:2027年国防预算计划从1万亿美元增至1.5万亿美元
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2026-01-11 18:42:16
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储能行业深度梳理:从政策驱动到盈利兑现 非线性爆发下的产业链机遇(附标的)
一、 核心逻辑:三重盈利曲线共振 开启市场化红利新周期 储能行业已告别政策强制驱动的1.0阶段,2025年正式迈入盈利驱动的非线性爆发期。国内全年新增装机量预计达70GW,同比增长60%;全球需求规模攀升至270GWh,增速维持43%高位。行业增长的核心支撑源于三条清晰的盈利曲线,彻底实现从“成本中心”向“利润中心”的转型。 第一条增长曲线是AIDC储能的刚需爆发,AI算力中心24小时不间断运行的特性,使得UPS+储能“双电源”成为设备上架的前置条件。2030年全球AIDC储能锂电出货量有望突破
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海上风电行业深度梳理:双轮驱动下量价齐升 估值洼地待掘金(附标的)
一、 核心逻辑:国内海外双轮共振 开启量价齐升新周期 海上风电行业正迎来需求爆发+供给升级的双重红利,行业景气度迈入上行通道。国内方面,项目审批节奏全面重启,江苏、广东、海南等沿海省份2024年第四季度起集中开工,2025年新增装机量预计达15-17GW,同比增长50-70%,抢装电价政策驱动项目建设刚性提升;“十五五”期间行业将开启新一轮长期增长周期,年新增装机规划稳定在15GW以上。海外市场上,欧洲受能源安全战略与REPowerEU计划推动,2026年起海上风电装机将进入“8GW→31GW”
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锂电产业链周期反转深度解析:供需共振下的受益脉络与核心标的(附标的)
一、核心逻辑总览:从“产能内卷”到“剩者为王”的新周期 锂电产业链历经2023-2024年深度调整,完成刚性产能出清后,2025年正式迎来周期拐点,进入“供需紧平衡+盈利修复”的新发展阶段。其核心驱动逻辑可概括为三大维度: - 需求端二次加速:全球锂电池出货量预计2026年同比增长35%,新能源汽车与储能形成双轮驱动核心动力——2025年1-9月国内新能源汽车销量同比增34.9%,动力电池装车量同比增42.5%;储能领域更是爆发式增长,2025年上半年储能电池出货量同比增128%,前三季度出货量
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2026-01-11 09:47:03
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卫星互联网产业链深度梳理:中国打响太空资源“战略卡位战”,超20万颗卫星申报(附标的)
一、 核心事件与战略价值研判 我国于2025年12月向国际电信联盟(ITU)提交总计20.3万颗低轨卫星的频轨资源申报,其中无线电创新院牵头的CTC-1、CTC-2星座合计19.34万颗,规模达到此前GW星网与垣信星座总和的7.25倍,标志着我国低轨卫星互联网产业从试验探索阶段正式迈入规模化资源卡位与建设周期。 本次申报凸显三大核心战略意义:一是遵循国际“先到先得”规则,抢占6G时代天地一体化网络的“太空不动产”;二是申报主体多元化,国家队、传统运营商、民营商业航天企业协同参与,释放体制机制突破
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2026-01-12 13:08:00
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AI玩具千亿赛道爆发:爆款售罄背后的产业链掘金逻辑(附标的)
一、核心观点:情感经济+技术普惠引爆AI玩具新赛道 2025年12月,京东自研AI毛绒玩具「爱小伴」上线3分钟售罄5万只,华为「智能憨憨」、字节「豆包粉红猪」随后接力卖断货,标志着AI玩具从小众细分正式跃升为AI to C端最具爆发力的消费场景。 核心驱动逻辑在于两大因素共振:一是情感价值刚需,在孤独经济与儿童陪伴需求双轮驱动下,具备交互能力的AI玩具精准击中用户痛点;二是技术成本下探,端侧大模型与低功耗通信模组的成熟,让产品客单价锁定在299-399元的大众消费区间,实现普惠化。行业正从“硬件
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2026-01-12 13:00:45
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OpenAI引爆AI医疗:万亿赛道掘金逻辑与核心标的(附标的)
一、核心观点:AI巨头入局重构医疗健康产业格局 2026年1月7日,OpenAI上线ChatGPT健康独立入口,可读取个人健康数据并输出诊疗、营养、运动建议,联合260余位执业医生调优,标志全球现象级C端AI正式切入10万亿美元级医疗健康市场。 此举打破AI医疗此前以B端医院辅助为主的局限,推动行业向C端健康管理入口转型,会员制订阅服务(年费100-300元)有望开辟千亿级增量市场。叠加国内政策硬性要求——2025年底前三级医院需完成“数据互联互通+AI辅助”测评,3000亿元财政贴息贷款落地,
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颠覆性突破!Grok Code升级引领AI编程全产业链新机遇(附标的)
核心速览 以马斯克旗下xAI预告Grok Code重大升级为核心催化,AI正从“代码补全”迈向“任务规划-搜索-构建”一体化的沉浸式编程(vibe coding) 新阶段,编程领域成为AI商业化落地最快的标杆赛道。产业链受益遵循算力基建→大模型技术→应用开发平台→垂直生态服务的传导顺序,其中应用开发平台层价值密度最高、商业化最清晰;板块估值分化显著,算力与头部模型标的估值相对合理,部分中小应用标的存在业绩透支风险;核心受益标的已剔除财务造假、ST、收购终止等高风险企业,按受益顺序单列于文末。 一
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AI三巨头引爆热潮:MiniMax暴涨、DeepSeek V4、X开源(附标的)
一、核心观点提炼 1. MiniMax市值破千亿验证C端商业化可行性:港股MiniMax单日翻倍、市值突破千亿港元的表现,成为AI大模型赛道C端订阅+高端API双轮驱动模式的标杆,情绪外溢至A股多模态、IP相关概念,也为后续AI企业IPO估值提供新锚点。 2. DeepSeek V4重塑模型竞争格局:即将于2月发布的DeepSeek V4旗舰模型,以对标GPT-4的编程能力为核心卖点,且训练环节采用国产GPU集群,大幅降低推理成本,不仅会重构企业级代码生成市场,更会推动AI技术从通用向专用智能演
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2026-01-11 21:55:05
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AI大模型产业新周期:技术突破、开源浪潮与政策加持下的产业链机遇解析(附标的)
一、核心事件:两大里程碑+政策共振,引爆AI产业变革 1. 技术突破:DeepSeek V4剑指全球编程模型天花板 DeepSeek计划于2026年2月中旬(农历新年前后)推出V4模型,作为核心迭代升级产品,其内部基准测试显示编程能力已超越Claude-4、GPT-4.5等国际顶尖模型,聚焦“生产级编程”场景,在超长编码提示处理上实现关键突破。该模型采用创新的mHC(流形约束超连接)架构,可将控制信号增益提升1.6倍,有效解决大模型扩容稳定性问题,兼顾算力效率与性能表现,无需依赖硬件堆砌即可实现
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新剑传动、宇树科技启动上市辅导,优必选借道锋龙股份:人形机器人资本化提速与布局(附标的)
一、核心事件:三大信号标定产业进入爆发前夜 近期,人形机器人产业密集迎来标志性事件,从上游核心部件到下游整机环节,资本化与产业化形成共振,明确指向行业从技术验证迈入规模化量产的关键转折。 1. 上游硬科技破局:新剑传动IPO开启国产替代估值锚 杭州新剑机电传动于1月9日启动上市辅导,作为全球少数具备行星滚柱丝杠全自动化量产能力的企业,其技术壁垒堪比GPU领域的沐曦。该部件长期被瑞士GSA、Rollvis等海外企业垄断(全球前四大厂商市占率达78%),占人形机器人BOM成本28.6%,单台价值超2
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国产算力芯片产业链深度梳理:万卡交付元年 订单兑现与估值泡沫分化(附标的)
一、核心逻辑:上市潮+抢单潮+政策潮 产业迈入从“PPT”到“报表”关键期 2026年是国产算力芯片的**“万卡交付元年”**,摩尔线程、沐曦股份2025年末相继登陆科创板,上市首周合计市值突破7000亿元,标志着国产图形处理器从单点突破进入集群竞争的资本化新阶段;与此同时,寒武纪实现单季度盈利、海光信息数据中心处理器拿下电信集采大单,国产算力芯片正式从技术验证阶段迈向规模化业绩兑现周期,行业呈现“需求陡增、供给瓶颈、估值分化”的鲜明特征。 1. 需求端:全球巨头抢卡+国内政策硬约束 催生万亿级
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核聚变产业链深度梳理:从科研纪录到产业订单 万亿赛道迎来商业化元年(附标的)
一、核心逻辑:技术突破+政策资金共振 聚变产业迈入从0到1关键拐点 2026年1月16-17日安徽合肥CRAFT园区举办的“聚核之力,创见未来”核聚变大会,成为行业发展的重要里程碑,标志着全球可控核聚变赛道正式从科研攻坚阶段转向产业订单落地阶段。中国凭借技术领跑、政策加码与产业集群优势,在这场终极清洁能源的竞赛中占据先机,万亿级市场空间的大门正加速打开。 1. 技术突破刷新商业化预期 国内两条主流技术路线同步取得关键进展:磁约束托卡马克路线上,EAST装置再次刷新“亿度1066秒”稳态运行纪录,
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变压器产业链深度梳理:AI算力+新能源双轮驱动 全球短缺下国产龙头迎抢单潮(附标的)
一、 核心逻辑:双重需求共振+国产替代 行业迈入高景气周期 变压器作为电力系统“心脏”设备,正迎来AI算力基建与全球能源转型的双重需求爆发,叠加全球供应链短缺与国产企业竞争力提升,行业成长确定性拉满,订单兑现仅处于半山腰阶段。 1. 需求端两条主线强势拉动 AI算力侧,马斯克旗下AI超算将单台GB200机柜功耗拉升至97kW,传统IDC变压器冗余度不足,高功率干式变压器成为刚需,字节跳动、火山引擎等互联网大厂已完成招标,国产龙头产能被锁定至2026年中;新能源侧,2025-2027年国内风光年均
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脑机接口产业深度梳理:资本引爆商业化拐点 全产业链价值重构(附标的)
一、 核心逻辑:融资破局+技术共振 行业迈入从0到1关键期 强脑科技完成20亿元融资,创下全球脑机接口领域仅次于马斯克Neuralink的融资规模,标志着中国企业正式跻身全球第一梯队,行业发展从科研示范阶段加速迈向医疗落地的产业化元年。 1. 资本与产业双轮驱动:本次融资由IDG、华登国际等顶级资本领投,蓝思科技、领益智造等产业链龙头战略入股,形成“资本输血+产业协同”的格局,不仅为技术研发与量产提供充足弹药,更推动核心供应链整合提速,加速产品从实验室走向市场。 2. 技术路线双轨并行:国内已形
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特朗普退群与扩军计划:国防军工产业链深度梳理及受益标的全解析(附标的)
一、核心观点:单边主义驱动军事扩张 重塑全球地缘与军工格局 特朗普政府推行的大规模退群+军事扩张战略,本质是以“美国优先”为核心,通过退出66个国际组织(含31个联合国实体)削减国际义务,将资源集中于军事领域,试图以绝对军事优势重塑国际规则,维护美国全球霸权地位。 1. 退群规模空前:一次性退出66个国际组织,为美国历史最大规模单边退群行动,核心目的是节省会费并将资金转向军事领域,同时摆脱多边机制约束,强化单边决策能力。 2. 军费增幅创纪录:2027年国防预算计划从1万亿美元增至1.5万亿美元
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航天长峰
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2026-01-11 18:42:16
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储能行业深度梳理:从政策驱动到盈利兑现 非线性爆发下的产业链机遇(附标的)
一、 核心逻辑:三重盈利曲线共振 开启市场化红利新周期 储能行业已告别政策强制驱动的1.0阶段,2025年正式迈入盈利驱动的非线性爆发期。国内全年新增装机量预计达70GW,同比增长60%;全球需求规模攀升至270GWh,增速维持43%高位。行业增长的核心支撑源于三条清晰的盈利曲线,彻底实现从“成本中心”向“利润中心”的转型。 第一条增长曲线是AIDC储能的刚需爆发,AI算力中心24小时不间断运行的特性,使得UPS+储能“双电源”成为设备上架的前置条件。2030年全球AIDC储能锂电出货量有望突破
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阳光电源
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2026-01-11 18:35:07
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海上风电行业深度梳理:双轮驱动下量价齐升 估值洼地待掘金(附标的)
一、 核心逻辑:国内海外双轮共振 开启量价齐升新周期 海上风电行业正迎来需求爆发+供给升级的双重红利,行业景气度迈入上行通道。国内方面,项目审批节奏全面重启,江苏、广东、海南等沿海省份2024年第四季度起集中开工,2025年新增装机量预计达15-17GW,同比增长50-70%,抢装电价政策驱动项目建设刚性提升;“十五五”期间行业将开启新一轮长期增长周期,年新增装机规划稳定在15GW以上。海外市场上,欧洲受能源安全战略与REPowerEU计划推动,2026年起海上风电装机将进入“8GW→31GW”
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2026-01-11 18:26:02
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锂电产业链周期反转深度解析:供需共振下的受益脉络与核心标的(附标的)
一、核心逻辑总览:从“产能内卷”到“剩者为王”的新周期 锂电产业链历经2023-2024年深度调整,完成刚性产能出清后,2025年正式迎来周期拐点,进入“供需紧平衡+盈利修复”的新发展阶段。其核心驱动逻辑可概括为三大维度: - 需求端二次加速:全球锂电池出货量预计2026年同比增长35%,新能源汽车与储能形成双轮驱动核心动力——2025年1-9月国内新能源汽车销量同比增34.9%,动力电池装车量同比增42.5%;储能领域更是爆发式增长,2025年上半年储能电池出货量同比增128%,前三季度出货量
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天赐材料
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卫星互联网产业链深度梳理:中国打响太空资源“战略卡位战”,超20万颗卫星申报(附标的)
一、 核心事件与战略价值研判 我国于2025年12月向国际电信联盟(ITU)提交总计20.3万颗低轨卫星的频轨资源申报,其中无线电创新院牵头的CTC-1、CTC-2星座合计19.34万颗,规模达到此前GW星网与垣信星座总和的7.25倍,标志着我国低轨卫星互联网产业从试验探索阶段正式迈入规模化资源卡位与建设周期。 本次申报凸显三大核心战略意义:一是遵循国际“先到先得”规则,抢占6G时代天地一体化网络的“太空不动产”;二是申报主体多元化,国家队、传统运营商、民营商业航天企业协同参与,释放体制机制突破
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AI玩具千亿赛道爆发:爆款售罄背后的产业链掘金逻辑(附标的)
一、核心观点:情感经济+技术普惠引爆AI玩具新赛道 2025年12月,京东自研AI毛绒玩具「爱小伴」上线3分钟售罄5万只,华为「智能憨憨」、字节「豆包粉红猪」随后接力卖断货,标志着AI玩具从小众细分正式跃升为AI to C端最具爆发力的消费场景。 核心驱动逻辑在于两大因素共振:一是情感价值刚需,在孤独经济与儿童陪伴需求双轮驱动下,具备交互能力的AI玩具精准击中用户痛点;二是技术成本下探,端侧大模型与低功耗通信模组的成熟,让产品客单价锁定在299-399元的大众消费区间,实现普惠化。行业正从“硬件
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OpenAI引爆AI医疗:万亿赛道掘金逻辑与核心标的(附标的)
一、核心观点:AI巨头入局重构医疗健康产业格局 2026年1月7日,OpenAI上线ChatGPT健康独立入口,可读取个人健康数据并输出诊疗、营养、运动建议,联合260余位执业医生调优,标志全球现象级C端AI正式切入10万亿美元级医疗健康市场。 此举打破AI医疗此前以B端医院辅助为主的局限,推动行业向C端健康管理入口转型,会员制订阅服务(年费100-300元)有望开辟千亿级增量市场。叠加国内政策硬性要求——2025年底前三级医院需完成“数据互联互通+AI辅助”测评,3000亿元财政贴息贷款落地,
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核心速览 以马斯克旗下xAI预告Grok Code重大升级为核心催化,AI正从“代码补全”迈向“任务规划-搜索-构建”一体化的沉浸式编程(vibe coding) 新阶段,编程领域成为AI商业化落地最快的标杆赛道。产业链受益遵循算力基建→大模型技术→应用开发平台→垂直生态服务的传导顺序,其中应用开发平台层价值密度最高、商业化最清晰;板块估值分化显著,算力与头部模型标的估值相对合理,部分中小应用标的存在业绩透支风险;核心受益标的已剔除财务造假、ST、收购终止等高风险企业,按受益顺序单列于文末。 一
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AI三巨头引爆热潮:MiniMax暴涨、DeepSeek V4、X开源(附标的)
一、核心观点提炼 1. MiniMax市值破千亿验证C端商业化可行性:港股MiniMax单日翻倍、市值突破千亿港元的表现,成为AI大模型赛道C端订阅+高端API双轮驱动模式的标杆,情绪外溢至A股多模态、IP相关概念,也为后续AI企业IPO估值提供新锚点。 2. DeepSeek V4重塑模型竞争格局:即将于2月发布的DeepSeek V4旗舰模型,以对标GPT-4的编程能力为核心卖点,且训练环节采用国产GPU集群,大幅降低推理成本,不仅会重构企业级代码生成市场,更会推动AI技术从通用向专用智能演
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AI大模型产业新周期:技术突破、开源浪潮与政策加持下的产业链机遇解析(附标的)
一、核心事件:两大里程碑+政策共振,引爆AI产业变革 1. 技术突破:DeepSeek V4剑指全球编程模型天花板 DeepSeek计划于2026年2月中旬(农历新年前后)推出V4模型,作为核心迭代升级产品,其内部基准测试显示编程能力已超越Claude-4、GPT-4.5等国际顶尖模型,聚焦“生产级编程”场景,在超长编码提示处理上实现关键突破。该模型采用创新的mHC(流形约束超连接)架构,可将控制信号增益提升1.6倍,有效解决大模型扩容稳定性问题,兼顾算力效率与性能表现,无需依赖硬件堆砌即可实现
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新剑传动、宇树科技启动上市辅导,优必选借道锋龙股份:人形机器人资本化提速与布局(附标的)
一、核心事件:三大信号标定产业进入爆发前夜 近期,人形机器人产业密集迎来标志性事件,从上游核心部件到下游整机环节,资本化与产业化形成共振,明确指向行业从技术验证迈入规模化量产的关键转折。 1. 上游硬科技破局:新剑传动IPO开启国产替代估值锚 杭州新剑机电传动于1月9日启动上市辅导,作为全球少数具备行星滚柱丝杠全自动化量产能力的企业,其技术壁垒堪比GPU领域的沐曦。该部件长期被瑞士GSA、Rollvis等海外企业垄断(全球前四大厂商市占率达78%),占人形机器人BOM成本28.6%,单台价值超2
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国产算力芯片产业链深度梳理:万卡交付元年 订单兑现与估值泡沫分化(附标的)
一、核心逻辑:上市潮+抢单潮+政策潮 产业迈入从“PPT”到“报表”关键期 2026年是国产算力芯片的**“万卡交付元年”**,摩尔线程、沐曦股份2025年末相继登陆科创板,上市首周合计市值突破7000亿元,标志着国产图形处理器从单点突破进入集群竞争的资本化新阶段;与此同时,寒武纪实现单季度盈利、海光信息数据中心处理器拿下电信集采大单,国产算力芯片正式从技术验证阶段迈向规模化业绩兑现周期,行业呈现“需求陡增、供给瓶颈、估值分化”的鲜明特征。 1. 需求端:全球巨头抢卡+国内政策硬约束 催生万亿级
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一、核心逻辑:技术突破+政策资金共振 聚变产业迈入从0到1关键拐点 2026年1月16-17日安徽合肥CRAFT园区举办的“聚核之力,创见未来”核聚变大会,成为行业发展的重要里程碑,标志着全球可控核聚变赛道正式从科研攻坚阶段转向产业订单落地阶段。中国凭借技术领跑、政策加码与产业集群优势,在这场终极清洁能源的竞赛中占据先机,万亿级市场空间的大门正加速打开。 1. 技术突破刷新商业化预期 国内两条主流技术路线同步取得关键进展:磁约束托卡马克路线上,EAST装置再次刷新“亿度1066秒”稳态运行纪录,
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变压器产业链深度梳理:AI算力+新能源双轮驱动 全球短缺下国产龙头迎抢单潮(附标的)
一、 核心逻辑:双重需求共振+国产替代 行业迈入高景气周期 变压器作为电力系统“心脏”设备,正迎来AI算力基建与全球能源转型的双重需求爆发,叠加全球供应链短缺与国产企业竞争力提升,行业成长确定性拉满,订单兑现仅处于半山腰阶段。 1. 需求端两条主线强势拉动 AI算力侧,马斯克旗下AI超算将单台GB200机柜功耗拉升至97kW,传统IDC变压器冗余度不足,高功率干式变压器成为刚需,字节跳动、火山引擎等互联网大厂已完成招标,国产龙头产能被锁定至2026年中;新能源侧,2025-2027年国内风光年均
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脑机接口产业深度梳理:资本引爆商业化拐点 全产业链价值重构(附标的)
一、 核心逻辑:融资破局+技术共振 行业迈入从0到1关键期 强脑科技完成20亿元融资,创下全球脑机接口领域仅次于马斯克Neuralink的融资规模,标志着中国企业正式跻身全球第一梯队,行业发展从科研示范阶段加速迈向医疗落地的产业化元年。 1. 资本与产业双轮驱动:本次融资由IDG、华登国际等顶级资本领投,蓝思科技、领益智造等产业链龙头战略入股,形成“资本输血+产业协同”的格局,不仅为技术研发与量产提供充足弹药,更推动核心供应链整合提速,加速产品从实验室走向市场。 2. 技术路线双轨并行:国内已形
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特朗普退群与扩军计划:国防军工产业链深度梳理及受益标的全解析(附标的)
一、核心观点:单边主义驱动军事扩张 重塑全球地缘与军工格局 特朗普政府推行的大规模退群+军事扩张战略,本质是以“美国优先”为核心,通过退出66个国际组织(含31个联合国实体)削减国际义务,将资源集中于军事领域,试图以绝对军事优势重塑国际规则,维护美国全球霸权地位。 1. 退群规模空前:一次性退出66个国际组织,为美国历史最大规模单边退群行动,核心目的是节省会费并将资金转向军事领域,同时摆脱多边机制约束,强化单边决策能力。 2. 军费增幅创纪录:2027年国防预算计划从1万亿美元增至1.5万亿美元
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储能行业深度梳理:从政策驱动到盈利兑现 非线性爆发下的产业链机遇(附标的)
一、 核心逻辑:三重盈利曲线共振 开启市场化红利新周期 储能行业已告别政策强制驱动的1.0阶段,2025年正式迈入盈利驱动的非线性爆发期。国内全年新增装机量预计达70GW,同比增长60%;全球需求规模攀升至270GWh,增速维持43%高位。行业增长的核心支撑源于三条清晰的盈利曲线,彻底实现从“成本中心”向“利润中心”的转型。 第一条增长曲线是AIDC储能的刚需爆发,AI算力中心24小时不间断运行的特性,使得UPS+储能“双电源”成为设备上架的前置条件。2030年全球AIDC储能锂电出货量有望突破
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海上风电行业深度梳理:双轮驱动下量价齐升 估值洼地待掘金(附标的)
一、 核心逻辑:国内海外双轮共振 开启量价齐升新周期 海上风电行业正迎来需求爆发+供给升级的双重红利,行业景气度迈入上行通道。国内方面,项目审批节奏全面重启,江苏、广东、海南等沿海省份2024年第四季度起集中开工,2025年新增装机量预计达15-17GW,同比增长50-70%,抢装电价政策驱动项目建设刚性提升;“十五五”期间行业将开启新一轮长期增长周期,年新增装机规划稳定在15GW以上。海外市场上,欧洲受能源安全战略与REPowerEU计划推动,2026年起海上风电装机将进入“8GW→31GW”
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锂电产业链周期反转深度解析:供需共振下的受益脉络与核心标的(附标的)
一、核心逻辑总览:从“产能内卷”到“剩者为王”的新周期 锂电产业链历经2023-2024年深度调整,完成刚性产能出清后,2025年正式迎来周期拐点,进入“供需紧平衡+盈利修复”的新发展阶段。其核心驱动逻辑可概括为三大维度: - 需求端二次加速:全球锂电池出货量预计2026年同比增长35%,新能源汽车与储能形成双轮驱动核心动力——2025年1-9月国内新能源汽车销量同比增34.9%,动力电池装车量同比增42.5%;储能领域更是爆发式增长,2025年上半年储能电池出货量同比增128%,前三季度出货量
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卫星互联网产业链深度梳理:中国打响太空资源“战略卡位战”,超20万颗卫星申报(附标的)
一、 核心事件与战略价值研判 我国于2025年12月向国际电信联盟(ITU)提交总计20.3万颗低轨卫星的频轨资源申报,其中无线电创新院牵头的CTC-1、CTC-2星座合计19.34万颗,规模达到此前GW星网与垣信星座总和的7.25倍,标志着我国低轨卫星互联网产业从试验探索阶段正式迈入规模化资源卡位与建设周期。 本次申报凸显三大核心战略意义:一是遵循国际“先到先得”规则,抢占6G时代天地一体化网络的“太空不动产”;二是申报主体多元化,国家队、传统运营商、民营商业航天企业协同参与,释放体制机制突破
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2026-01-12 13:08:00
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AI玩具千亿赛道爆发:爆款售罄背后的产业链掘金逻辑(附标的)
一、核心观点:情感经济+技术普惠引爆AI玩具新赛道 2025年12月,京东自研AI毛绒玩具「爱小伴」上线3分钟售罄5万只,华为「智能憨憨」、字节「豆包粉红猪」随后接力卖断货,标志着AI玩具从小众细分正式跃升为AI to C端最具爆发力的消费场景。 核心驱动逻辑在于两大因素共振:一是情感价值刚需,在孤独经济与儿童陪伴需求双轮驱动下,具备交互能力的AI玩具精准击中用户痛点;二是技术成本下探,端侧大模型与低功耗通信模组的成熟,让产品客单价锁定在299-399元的大众消费区间,实现普惠化。行业正从“硬件
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OpenAI引爆AI医疗:万亿赛道掘金逻辑与核心标的(附标的)
一、核心观点:AI巨头入局重构医疗健康产业格局 2026年1月7日,OpenAI上线ChatGPT健康独立入口,可读取个人健康数据并输出诊疗、营养、运动建议,联合260余位执业医生调优,标志全球现象级C端AI正式切入10万亿美元级医疗健康市场。 此举打破AI医疗此前以B端医院辅助为主的局限,推动行业向C端健康管理入口转型,会员制订阅服务(年费100-300元)有望开辟千亿级增量市场。叠加国内政策硬性要求——2025年底前三级医院需完成“数据互联互通+AI辅助”测评,3000亿元财政贴息贷款落地,
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颠覆性突破!Grok Code升级引领AI编程全产业链新机遇(附标的)
核心速览 以马斯克旗下xAI预告Grok Code重大升级为核心催化,AI正从“代码补全”迈向“任务规划-搜索-构建”一体化的沉浸式编程(vibe coding) 新阶段,编程领域成为AI商业化落地最快的标杆赛道。产业链受益遵循算力基建→大模型技术→应用开发平台→垂直生态服务的传导顺序,其中应用开发平台层价值密度最高、商业化最清晰;板块估值分化显著,算力与头部模型标的估值相对合理,部分中小应用标的存在业绩透支风险;核心受益标的已剔除财务造假、ST、收购终止等高风险企业,按受益顺序单列于文末。 一
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AI三巨头引爆热潮:MiniMax暴涨、DeepSeek V4、X开源(附标的)
一、核心观点提炼 1. MiniMax市值破千亿验证C端商业化可行性:港股MiniMax单日翻倍、市值突破千亿港元的表现,成为AI大模型赛道C端订阅+高端API双轮驱动模式的标杆,情绪外溢至A股多模态、IP相关概念,也为后续AI企业IPO估值提供新锚点。 2. DeepSeek V4重塑模型竞争格局:即将于2月发布的DeepSeek V4旗舰模型,以对标GPT-4的编程能力为核心卖点,且训练环节采用国产GPU集群,大幅降低推理成本,不仅会重构企业级代码生成市场,更会推动AI技术从通用向专用智能演
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AI大模型产业新周期:技术突破、开源浪潮与政策加持下的产业链机遇解析(附标的)
一、核心事件:两大里程碑+政策共振,引爆AI产业变革 1. 技术突破:DeepSeek V4剑指全球编程模型天花板 DeepSeek计划于2026年2月中旬(农历新年前后)推出V4模型,作为核心迭代升级产品,其内部基准测试显示编程能力已超越Claude-4、GPT-4.5等国际顶尖模型,聚焦“生产级编程”场景,在超长编码提示处理上实现关键突破。该模型采用创新的mHC(流形约束超连接)架构,可将控制信号增益提升1.6倍,有效解决大模型扩容稳定性问题,兼顾算力效率与性能表现,无需依赖硬件堆砌即可实现
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新剑传动、宇树科技启动上市辅导,优必选借道锋龙股份:人形机器人资本化提速与布局(附标的)
一、核心事件:三大信号标定产业进入爆发前夜 近期,人形机器人产业密集迎来标志性事件,从上游核心部件到下游整机环节,资本化与产业化形成共振,明确指向行业从技术验证迈入规模化量产的关键转折。 1. 上游硬科技破局:新剑传动IPO开启国产替代估值锚 杭州新剑机电传动于1月9日启动上市辅导,作为全球少数具备行星滚柱丝杠全自动化量产能力的企业,其技术壁垒堪比GPU领域的沐曦。该部件长期被瑞士GSA、Rollvis等海外企业垄断(全球前四大厂商市占率达78%),占人形机器人BOM成本28.6%,单台价值超2
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国产算力芯片产业链深度梳理:万卡交付元年 订单兑现与估值泡沫分化(附标的)
一、核心逻辑:上市潮+抢单潮+政策潮 产业迈入从“PPT”到“报表”关键期 2026年是国产算力芯片的**“万卡交付元年”**,摩尔线程、沐曦股份2025年末相继登陆科创板,上市首周合计市值突破7000亿元,标志着国产图形处理器从单点突破进入集群竞争的资本化新阶段;与此同时,寒武纪实现单季度盈利、海光信息数据中心处理器拿下电信集采大单,国产算力芯片正式从技术验证阶段迈向规模化业绩兑现周期,行业呈现“需求陡增、供给瓶颈、估值分化”的鲜明特征。 1. 需求端:全球巨头抢卡+国内政策硬约束 催生万亿级
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核聚变产业链深度梳理:从科研纪录到产业订单 万亿赛道迎来商业化元年(附标的)
一、核心逻辑:技术突破+政策资金共振 聚变产业迈入从0到1关键拐点 2026年1月16-17日安徽合肥CRAFT园区举办的“聚核之力,创见未来”核聚变大会,成为行业发展的重要里程碑,标志着全球可控核聚变赛道正式从科研攻坚阶段转向产业订单落地阶段。中国凭借技术领跑、政策加码与产业集群优势,在这场终极清洁能源的竞赛中占据先机,万亿级市场空间的大门正加速打开。 1. 技术突破刷新商业化预期 国内两条主流技术路线同步取得关键进展:磁约束托卡马克路线上,EAST装置再次刷新“亿度1066秒”稳态运行纪录,
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变压器产业链深度梳理:AI算力+新能源双轮驱动 全球短缺下国产龙头迎抢单潮(附标的)
一、 核心逻辑:双重需求共振+国产替代 行业迈入高景气周期 变压器作为电力系统“心脏”设备,正迎来AI算力基建与全球能源转型的双重需求爆发,叠加全球供应链短缺与国产企业竞争力提升,行业成长确定性拉满,订单兑现仅处于半山腰阶段。 1. 需求端两条主线强势拉动 AI算力侧,马斯克旗下AI超算将单台GB200机柜功耗拉升至97kW,传统IDC变压器冗余度不足,高功率干式变压器成为刚需,字节跳动、火山引擎等互联网大厂已完成招标,国产龙头产能被锁定至2026年中;新能源侧,2025-2027年国内风光年均
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脑机接口产业深度梳理:资本引爆商业化拐点 全产业链价值重构(附标的)
一、 核心逻辑:融资破局+技术共振 行业迈入从0到1关键期 强脑科技完成20亿元融资,创下全球脑机接口领域仅次于马斯克Neuralink的融资规模,标志着中国企业正式跻身全球第一梯队,行业发展从科研示范阶段加速迈向医疗落地的产业化元年。 1. 资本与产业双轮驱动:本次融资由IDG、华登国际等顶级资本领投,蓝思科技、领益智造等产业链龙头战略入股,形成“资本输血+产业协同”的格局,不仅为技术研发与量产提供充足弹药,更推动核心供应链整合提速,加速产品从实验室走向市场。 2. 技术路线双轨并行:国内已形
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特朗普退群与扩军计划:国防军工产业链深度梳理及受益标的全解析(附标的)
一、核心观点:单边主义驱动军事扩张 重塑全球地缘与军工格局 特朗普政府推行的大规模退群+军事扩张战略,本质是以“美国优先”为核心,通过退出66个国际组织(含31个联合国实体)削减国际义务,将资源集中于军事领域,试图以绝对军事优势重塑国际规则,维护美国全球霸权地位。 1. 退群规模空前:一次性退出66个国际组织,为美国历史最大规模单边退群行动,核心目的是节省会费并将资金转向军事领域,同时摆脱多边机制约束,强化单边决策能力。 2. 军费增幅创纪录:2027年国防预算计划从1万亿美元增至1.5万亿美元
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储能行业深度梳理:从政策驱动到盈利兑现 非线性爆发下的产业链机遇(附标的)
一、 核心逻辑:三重盈利曲线共振 开启市场化红利新周期 储能行业已告别政策强制驱动的1.0阶段,2025年正式迈入盈利驱动的非线性爆发期。国内全年新增装机量预计达70GW,同比增长60%;全球需求规模攀升至270GWh,增速维持43%高位。行业增长的核心支撑源于三条清晰的盈利曲线,彻底实现从“成本中心”向“利润中心”的转型。 第一条增长曲线是AIDC储能的刚需爆发,AI算力中心24小时不间断运行的特性,使得UPS+储能“双电源”成为设备上架的前置条件。2030年全球AIDC储能锂电出货量有望突破
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海上风电行业深度梳理:双轮驱动下量价齐升 估值洼地待掘金(附标的)
一、 核心逻辑:国内海外双轮共振 开启量价齐升新周期 海上风电行业正迎来需求爆发+供给升级的双重红利,行业景气度迈入上行通道。国内方面,项目审批节奏全面重启,江苏、广东、海南等沿海省份2024年第四季度起集中开工,2025年新增装机量预计达15-17GW,同比增长50-70%,抢装电价政策驱动项目建设刚性提升;“十五五”期间行业将开启新一轮长期增长周期,年新增装机规划稳定在15GW以上。海外市场上,欧洲受能源安全战略与REPowerEU计划推动,2026年起海上风电装机将进入“8GW→31GW”
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锂电产业链周期反转深度解析:供需共振下的受益脉络与核心标的(附标的)
一、核心逻辑总览:从“产能内卷”到“剩者为王”的新周期 锂电产业链历经2023-2024年深度调整,完成刚性产能出清后,2025年正式迎来周期拐点,进入“供需紧平衡+盈利修复”的新发展阶段。其核心驱动逻辑可概括为三大维度: - 需求端二次加速:全球锂电池出货量预计2026年同比增长35%,新能源汽车与储能形成双轮驱动核心动力——2025年1-9月国内新能源汽车销量同比增34.9%,动力电池装车量同比增42.5%;储能领域更是爆发式增长,2025年上半年储能电池出货量同比增128%,前三季度出货量
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卫星互联网产业链深度梳理:中国打响太空资源“战略卡位战”,超20万颗卫星申报(附标的)
一、 核心事件与战略价值研判 我国于2025年12月向国际电信联盟(ITU)提交总计20.3万颗低轨卫星的频轨资源申报,其中无线电创新院牵头的CTC-1、CTC-2星座合计19.34万颗,规模达到此前GW星网与垣信星座总和的7.25倍,标志着我国低轨卫星互联网产业从试验探索阶段正式迈入规模化资源卡位与建设周期。 本次申报凸显三大核心战略意义:一是遵循国际“先到先得”规则,抢占6G时代天地一体化网络的“太空不动产”;二是申报主体多元化,国家队、传统运营商、民营商业航天企业协同参与,释放体制机制突破
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AI玩具千亿赛道爆发:爆款售罄背后的产业链掘金逻辑(附标的)
一、核心观点:情感经济+技术普惠引爆AI玩具新赛道 2025年12月,京东自研AI毛绒玩具「爱小伴」上线3分钟售罄5万只,华为「智能憨憨」、字节「豆包粉红猪」随后接力卖断货,标志着AI玩具从小众细分正式跃升为AI to C端最具爆发力的消费场景。 核心驱动逻辑在于两大因素共振:一是情感价值刚需,在孤独经济与儿童陪伴需求双轮驱动下,具备交互能力的AI玩具精准击中用户痛点;二是技术成本下探,端侧大模型与低功耗通信模组的成熟,让产品客单价锁定在299-399元的大众消费区间,实现普惠化。行业正从“硬件
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OpenAI引爆AI医疗:万亿赛道掘金逻辑与核心标的(附标的)
一、核心观点:AI巨头入局重构医疗健康产业格局 2026年1月7日,OpenAI上线ChatGPT健康独立入口,可读取个人健康数据并输出诊疗、营养、运动建议,联合260余位执业医生调优,标志全球现象级C端AI正式切入10万亿美元级医疗健康市场。 此举打破AI医疗此前以B端医院辅助为主的局限,推动行业向C端健康管理入口转型,会员制订阅服务(年费100-300元)有望开辟千亿级增量市场。叠加国内政策硬性要求——2025年底前三级医院需完成“数据互联互通+AI辅助”测评,3000亿元财政贴息贷款落地,
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核心速览 以马斯克旗下xAI预告Grok Code重大升级为核心催化,AI正从“代码补全”迈向“任务规划-搜索-构建”一体化的沉浸式编程(vibe coding) 新阶段,编程领域成为AI商业化落地最快的标杆赛道。产业链受益遵循算力基建→大模型技术→应用开发平台→垂直生态服务的传导顺序,其中应用开发平台层价值密度最高、商业化最清晰;板块估值分化显著,算力与头部模型标的估值相对合理,部分中小应用标的存在业绩透支风险;核心受益标的已剔除财务造假、ST、收购终止等高风险企业,按受益顺序单列于文末。 一
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AI三巨头引爆热潮:MiniMax暴涨、DeepSeek V4、X开源(附标的)
一、核心观点提炼 1. MiniMax市值破千亿验证C端商业化可行性:港股MiniMax单日翻倍、市值突破千亿港元的表现,成为AI大模型赛道C端订阅+高端API双轮驱动模式的标杆,情绪外溢至A股多模态、IP相关概念,也为后续AI企业IPO估值提供新锚点。 2. DeepSeek V4重塑模型竞争格局:即将于2月发布的DeepSeek V4旗舰模型,以对标GPT-4的编程能力为核心卖点,且训练环节采用国产GPU集群,大幅降低推理成本,不仅会重构企业级代码生成市场,更会推动AI技术从通用向专用智能演
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AI大模型产业新周期:技术突破、开源浪潮与政策加持下的产业链机遇解析(附标的)
一、核心事件:两大里程碑+政策共振,引爆AI产业变革 1. 技术突破:DeepSeek V4剑指全球编程模型天花板 DeepSeek计划于2026年2月中旬(农历新年前后)推出V4模型,作为核心迭代升级产品,其内部基准测试显示编程能力已超越Claude-4、GPT-4.5等国际顶尖模型,聚焦“生产级编程”场景,在超长编码提示处理上实现关键突破。该模型采用创新的mHC(流形约束超连接)架构,可将控制信号增益提升1.6倍,有效解决大模型扩容稳定性问题,兼顾算力效率与性能表现,无需依赖硬件堆砌即可实现
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新剑传动、宇树科技启动上市辅导,优必选借道锋龙股份:人形机器人资本化提速与布局(附标的)
一、核心事件:三大信号标定产业进入爆发前夜 近期,人形机器人产业密集迎来标志性事件,从上游核心部件到下游整机环节,资本化与产业化形成共振,明确指向行业从技术验证迈入规模化量产的关键转折。 1. 上游硬科技破局:新剑传动IPO开启国产替代估值锚 杭州新剑机电传动于1月9日启动上市辅导,作为全球少数具备行星滚柱丝杠全自动化量产能力的企业,其技术壁垒堪比GPU领域的沐曦。该部件长期被瑞士GSA、Rollvis等海外企业垄断(全球前四大厂商市占率达78%),占人形机器人BOM成本28.6%,单台价值超2
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国产算力芯片产业链深度梳理:万卡交付元年 订单兑现与估值泡沫分化(附标的)
一、核心逻辑:上市潮+抢单潮+政策潮 产业迈入从“PPT”到“报表”关键期 2026年是国产算力芯片的**“万卡交付元年”**,摩尔线程、沐曦股份2025年末相继登陆科创板,上市首周合计市值突破7000亿元,标志着国产图形处理器从单点突破进入集群竞争的资本化新阶段;与此同时,寒武纪实现单季度盈利、海光信息数据中心处理器拿下电信集采大单,国产算力芯片正式从技术验证阶段迈向规模化业绩兑现周期,行业呈现“需求陡增、供给瓶颈、估值分化”的鲜明特征。 1. 需求端:全球巨头抢卡+国内政策硬约束 催生万亿级
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核聚变产业链深度梳理:从科研纪录到产业订单 万亿赛道迎来商业化元年(附标的)
一、核心逻辑:技术突破+政策资金共振 聚变产业迈入从0到1关键拐点 2026年1月16-17日安徽合肥CRAFT园区举办的“聚核之力,创见未来”核聚变大会,成为行业发展的重要里程碑,标志着全球可控核聚变赛道正式从科研攻坚阶段转向产业订单落地阶段。中国凭借技术领跑、政策加码与产业集群优势,在这场终极清洁能源的竞赛中占据先机,万亿级市场空间的大门正加速打开。 1. 技术突破刷新商业化预期 国内两条主流技术路线同步取得关键进展:磁约束托卡马克路线上,EAST装置再次刷新“亿度1066秒”稳态运行纪录,
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变压器产业链深度梳理:AI算力+新能源双轮驱动 全球短缺下国产龙头迎抢单潮(附标的)
一、 核心逻辑:双重需求共振+国产替代 行业迈入高景气周期 变压器作为电力系统“心脏”设备,正迎来AI算力基建与全球能源转型的双重需求爆发,叠加全球供应链短缺与国产企业竞争力提升,行业成长确定性拉满,订单兑现仅处于半山腰阶段。 1. 需求端两条主线强势拉动 AI算力侧,马斯克旗下AI超算将单台GB200机柜功耗拉升至97kW,传统IDC变压器冗余度不足,高功率干式变压器成为刚需,字节跳动、火山引擎等互联网大厂已完成招标,国产龙头产能被锁定至2026年中;新能源侧,2025-2027年国内风光年均
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脑机接口产业深度梳理:资本引爆商业化拐点 全产业链价值重构(附标的)
一、 核心逻辑:融资破局+技术共振 行业迈入从0到1关键期 强脑科技完成20亿元融资,创下全球脑机接口领域仅次于马斯克Neuralink的融资规模,标志着中国企业正式跻身全球第一梯队,行业发展从科研示范阶段加速迈向医疗落地的产业化元年。 1. 资本与产业双轮驱动:本次融资由IDG、华登国际等顶级资本领投,蓝思科技、领益智造等产业链龙头战略入股,形成“资本输血+产业协同”的格局,不仅为技术研发与量产提供充足弹药,更推动核心供应链整合提速,加速产品从实验室走向市场。 2. 技术路线双轨并行:国内已形
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特朗普退群与扩军计划:国防军工产业链深度梳理及受益标的全解析(附标的)
一、核心观点:单边主义驱动军事扩张 重塑全球地缘与军工格局 特朗普政府推行的大规模退群+军事扩张战略,本质是以“美国优先”为核心,通过退出66个国际组织(含31个联合国实体)削减国际义务,将资源集中于军事领域,试图以绝对军事优势重塑国际规则,维护美国全球霸权地位。 1. 退群规模空前:一次性退出66个国际组织,为美国历史最大规模单边退群行动,核心目的是节省会费并将资金转向军事领域,同时摆脱多边机制约束,强化单边决策能力。 2. 军费增幅创纪录:2027年国防预算计划从1万亿美元增至1.5万亿美元
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储能行业深度梳理:从政策驱动到盈利兑现 非线性爆发下的产业链机遇(附标的)
一、 核心逻辑:三重盈利曲线共振 开启市场化红利新周期 储能行业已告别政策强制驱动的1.0阶段,2025年正式迈入盈利驱动的非线性爆发期。国内全年新增装机量预计达70GW,同比增长60%;全球需求规模攀升至270GWh,增速维持43%高位。行业增长的核心支撑源于三条清晰的盈利曲线,彻底实现从“成本中心”向“利润中心”的转型。 第一条增长曲线是AIDC储能的刚需爆发,AI算力中心24小时不间断运行的特性,使得UPS+储能“双电源”成为设备上架的前置条件。2030年全球AIDC储能锂电出货量有望突破
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海上风电行业深度梳理:双轮驱动下量价齐升 估值洼地待掘金(附标的)
一、 核心逻辑:国内海外双轮共振 开启量价齐升新周期 海上风电行业正迎来需求爆发+供给升级的双重红利,行业景气度迈入上行通道。国内方面,项目审批节奏全面重启,江苏、广东、海南等沿海省份2024年第四季度起集中开工,2025年新增装机量预计达15-17GW,同比增长50-70%,抢装电价政策驱动项目建设刚性提升;“十五五”期间行业将开启新一轮长期增长周期,年新增装机规划稳定在15GW以上。海外市场上,欧洲受能源安全战略与REPowerEU计划推动,2026年起海上风电装机将进入“8GW→31GW”
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武龙历险记
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2026-01-11 18:26:02
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锂电产业链周期反转深度解析:供需共振下的受益脉络与核心标的(附标的)
一、核心逻辑总览:从“产能内卷”到“剩者为王”的新周期 锂电产业链历经2023-2024年深度调整,完成刚性产能出清后,2025年正式迎来周期拐点,进入“供需紧平衡+盈利修复”的新发展阶段。其核心驱动逻辑可概括为三大维度: - 需求端二次加速:全球锂电池出货量预计2026年同比增长35%,新能源汽车与储能形成双轮驱动核心动力——2025年1-9月国内新能源汽车销量同比增34.9%,动力电池装车量同比增42.5%;储能领域更是爆发式增长,2025年上半年储能电池出货量同比增128%,前三季度出货量
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武龙历险记
买买买的散户
2026-01-11 09:47:03
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卫星互联网产业链深度梳理:中国打响太空资源“战略卡位战”,超20万颗卫星申报(附标的)
一、 核心事件与战略价值研判 我国于2025年12月向国际电信联盟(ITU)提交总计20.3万颗低轨卫星的频轨资源申报,其中无线电创新院牵头的CTC-1、CTC-2星座合计19.34万颗,规模达到此前GW星网与垣信星座总和的7.25倍,标志着我国低轨卫星互联网产业从试验探索阶段正式迈入规模化资源卡位与建设周期。 本次申报凸显三大核心战略意义:一是遵循国际“先到先得”规则,抢占6G时代天地一体化网络的“太空不动产”;二是申报主体多元化,国家队、传统运营商、民营商业航天企业协同参与,释放体制机制突破
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