一、事件驱动：错杀逻辑修复+密集催化共振4月以来机器人板块走出独立反弹行情，印证我们此前提出的"季报避险出清+关税压力缓释"双底逻辑：1、关税扰动消退：美国对电机、减速器等关键部件关税维持现状，市场担忧的特朗普加税预期未落地2、季报利空出尽：绿的谐波、双环传动等龙头Q1净利润同比-25%~-15%，

近期产业内话题讨论度聚焦于数据中心能耗指标，市场关注能评缩紧后(尤其京津冀)对 AIDC影响如何，我们认为，参考上一轮IDC发展逻辑，叠加发改委提出25年打好能耗双控收官战，收紧能耗指标其实是从始至终的话题，一旦收紧，存量和增量AIDC均有所受益。 产业逻辑重构:供给收缩与需求外溢双主线共振 供给“

#事件1： 3月24日，比亚迪发布24年年报，年报称公司已打通钠电的生产工艺，达成 MWh 级储能系统的落地，性能方面，公司低成本长寿命钠电池实现200Ah 的电芯容量、10000 + 的循环性能。 ‘’#事件2： 3月28日，中科海钠举办钠离子电池商用车解决方案产品发布会，围绕“少装、快充、多用”

比亚迪快充

变压器金盘科技(688676)3.81%流通:206亿数据中心变压器进度A股第一，已应用于百余个数据中心项目特变电工(600089)0.98%流通:626亿电力变压器市占率第一，4.09%；已应用于东莞安华、华为、浩云长盛宁夏中卫3号等数据中心许继电气(000400)1.04%流通:246亿电力变压

英伟达GTC大会将于3月17日-21日召开。核心看点如下： 硬件芯片方面 - GB300与B300发布：基于Blackwell Ultra架构的GB300服务器平台或首次亮相，单芯片算力较前代提升4倍，推理性能提高30倍。Semi Analysis预测B300基于台积电4NP工艺，算力相较于

计算机相关标的池

#冠捷科技AOC一体机内置DeepSeek：冠捷科技旗下“AI赋能，合作共赢”为主题的AOC电脑渠道大会在武汉盛大开幕，AOC一体机销售总监罗立建进行了AOC小艾智能产品的发布，并重点推出了备受瞩目的新品大师E33。罗总指出，AOC小艾智能一体机不仅在设计上追求极致，更内置了包含DeepSeek在内

RISC-V芯片概念股主要涉及与RISC-V架构相关的芯片设计、制造和应用的公司。RISC-V是一种开源的指令集架构，具有低功耗、高效能和模块化等特点，广泛应用于物联网、人工智能、边缘计算等领域。以下是一些主要的RISC-V芯片概念股及其相关信息：1. 核心RISC-V芯片设计公司这些公司直接参与R

2025 年 2 月 28 日，阿里巴巴达摩院 2025玄铁RISC-V生态大会上，宣布玄铁最高性能处理器C930即将在3月开启交付。同时阿里宣布未来3年投入3800亿元加码云计算与 AI 硬件基建，推动 RISC-V 在智能家居、工业控制等场景落地，有望加速国产替代，使中国企业在物联网、卫星计算等

【消息面】 AI配套变压器市场正迎来爆发式增长，据报道，到2028年，其市场增量空间预计高达404亿，是柴油发动机和UPS市场的6倍。 【点评】 变压器是一种广泛应用的设备，利用电磁感应原理改变交流电压，在整个电网中，无论是发电、输电还是配电环节，变压器均发挥着至关重要的核心作用。 【变压器的增长逻

康强电子在汽车电子与消费电子领域的应用分析报告 康强电子作为中国领先的半导体封装材料供应商，在汽车电子和消费电子领域展现出强大的技术实力和市场竞争力。本文将从康强电子的核心产品、重点客户、市场份额以及未来发展趋势四个方面进行深入分析，探讨其在两个重要细分市场的战略布局和潜在增长空间。 一、康强电子

工信部等八部门印发《新型储能制造业高质量发展行动方案》，提出加快锂电池等成熟技术迭代升级，支持颠覆性技术创新，积极推进新型储能技术产品在工业领域应用。当前储能在新型电力系统中的刚性需求地位确立。新型储能能够迅速响应电力系统的需求波动，有效减轻新能源发电对电网造成的冲击，在发电侧、输配电侧、用户侧三大

DS+昇腾一体机 整机合作伙伴 战略级： 1、超聚变：超聚变和昆仑智算官微暂无搭载DeepSeek相关消息，但超聚变是华为昇腾生态的核心合作伙伴，被列为华为战略级伙伴（最高级别）。其昇腾服务器在中国市场份额位居前三，连续中标国内AI算力大单（如中国电信65000套服务器

低空经济，时代新风口2024 年被称为低空经济元年，全国两会将 “低空经济” 首次写入政府工作报告，凸显了其在国家经济发展中的重要地位。低空经济是以低空飞行活动为核心，具有产业链长、辐射范围广的特点，涵盖了低空制造、低空飞行、低空保障以及综合服务四个方面，横跨第一、第二、第三产业 ，包括通用航空、无

一、事件驱动：错杀逻辑修复+密集催化共振4月以来机器人板块走出独立反弹行情，印证我们此前提出的"季报避险出清+关税压力缓释"双底逻辑：1、关税扰动消退：美国对电机、减速器等关键部件关税维持现状，市场担忧的特朗普加税预期未落地2、季报利空出尽：绿的谐波、双环传动等龙头Q1净利润同比-25%~-15%，

近期产业内话题讨论度聚焦于数据中心能耗指标，市场关注能评缩紧后(尤其京津冀)对 AIDC影响如何，我们认为，参考上一轮IDC发展逻辑，叠加发改委提出25年打好能耗双控收官战，收紧能耗指标其实是从始至终的话题，一旦收紧，存量和增量AIDC均有所受益。 产业逻辑重构:供给收缩与需求外溢双主线共振 供给“

#事件1： 3月24日，比亚迪发布24年年报，年报称公司已打通钠电的生产工艺，达成 MWh 级储能系统的落地，性能方面，公司低成本长寿命钠电池实现200Ah 的电芯容量、10000 + 的循环性能。 ‘’#事件2： 3月28日，中科海钠举办钠离子电池商用车解决方案产品发布会，围绕“少装、快充、多用”

比亚迪快充

变压器金盘科技(688676)3.81%流通:206亿数据中心变压器进度A股第一，已应用于百余个数据中心项目特变电工(600089)0.98%流通:626亿电力变压器市占率第一，4.09%；已应用于东莞安华、华为、浩云长盛宁夏中卫3号等数据中心许继电气(000400)1.04%流通:246亿电力变压

英伟达GTC大会将于3月17日-21日召开。核心看点如下： 硬件芯片方面 - GB300与B300发布：基于Blackwell Ultra架构的GB300服务器平台或首次亮相，单芯片算力较前代提升4倍，推理性能提高30倍。Semi Analysis预测B300基于台积电4NP工艺，算力相较于

计算机相关标的池

#冠捷科技AOC一体机内置DeepSeek：冠捷科技旗下“AI赋能，合作共赢”为主题的AOC电脑渠道大会在武汉盛大开幕，AOC一体机销售总监罗立建进行了AOC小艾智能产品的发布，并重点推出了备受瞩目的新品大师E33。罗总指出，AOC小艾智能一体机不仅在设计上追求极致，更内置了包含DeepSeek在内

RISC-V芯片概念股主要涉及与RISC-V架构相关的芯片设计、制造和应用的公司。RISC-V是一种开源的指令集架构，具有低功耗、高效能和模块化等特点，广泛应用于物联网、人工智能、边缘计算等领域。以下是一些主要的RISC-V芯片概念股及其相关信息：1. 核心RISC-V芯片设计公司这些公司直接参与R

2025 年 2 月 28 日，阿里巴巴达摩院 2025玄铁RISC-V生态大会上，宣布玄铁最高性能处理器C930即将在3月开启交付。同时阿里宣布未来3年投入3800亿元加码云计算与 AI 硬件基建，推动 RISC-V 在智能家居、工业控制等场景落地，有望加速国产替代，使中国企业在物联网、卫星计算等

【消息面】 AI配套变压器市场正迎来爆发式增长，据报道，到2028年，其市场增量空间预计高达404亿，是柴油发动机和UPS市场的6倍。 【点评】 变压器是一种广泛应用的设备，利用电磁感应原理改变交流电压，在整个电网中，无论是发电、输电还是配电环节，变压器均发挥着至关重要的核心作用。 【变压器的增长逻

康强电子在汽车电子与消费电子领域的应用分析报告 康强电子作为中国领先的半导体封装材料供应商，在汽车电子和消费电子领域展现出强大的技术实力和市场竞争力。本文将从康强电子的核心产品、重点客户、市场份额以及未来发展趋势四个方面进行深入分析，探讨其在两个重要细分市场的战略布局和潜在增长空间。 一、康强电子

工信部等八部门印发《新型储能制造业高质量发展行动方案》，提出加快锂电池等成熟技术迭代升级，支持颠覆性技术创新，积极推进新型储能技术产品在工业领域应用。当前储能在新型电力系统中的刚性需求地位确立。新型储能能够迅速响应电力系统的需求波动，有效减轻新能源发电对电网造成的冲击，在发电侧、输配电侧、用户侧三大

DS+昇腾一体机 整机合作伙伴 战略级： 1、超聚变：超聚变和昆仑智算官微暂无搭载DeepSeek相关消息，但超聚变是华为昇腾生态的核心合作伙伴，被列为华为战略级伙伴（最高级别）。其昇腾服务器在中国市场份额位居前三，连续中标国内AI算力大单（如中国电信65000套服务器

低空经济，时代新风口2024 年被称为低空经济元年，全国两会将 “低空经济” 首次写入政府工作报告，凸显了其在国家经济发展中的重要地位。低空经济是以低空飞行活动为核心，具有产业链长、辐射范围广的特点，涵盖了低空制造、低空飞行、低空保障以及综合服务四个方面，横跨第一、第二、第三产业 ，包括通用航空、无

一、事件驱动：错杀逻辑修复+密集催化共振4月以来机器人板块走出独立反弹行情，印证我们此前提出的"季报避险出清+关税压力缓释"双底逻辑：1、关税扰动消退：美国对电机、减速器等关键部件关税维持现状，市场担忧的特朗普加税预期未落地2、季报利空出尽：绿的谐波、双环传动等龙头Q1净利润同比-25%~-15%，

近期产业内话题讨论度聚焦于数据中心能耗指标，市场关注能评缩紧后(尤其京津冀)对 AIDC影响如何，我们认为，参考上一轮IDC发展逻辑，叠加发改委提出25年打好能耗双控收官战，收紧能耗指标其实是从始至终的话题，一旦收紧，存量和增量AIDC均有所受益。 产业逻辑重构:供给收缩与需求外溢双主线共振 供给“

#事件1： 3月24日，比亚迪发布24年年报，年报称公司已打通钠电的生产工艺，达成 MWh 级储能系统的落地，性能方面，公司低成本长寿命钠电池实现200Ah 的电芯容量、10000 + 的循环性能。 ‘’#事件2： 3月28日，中科海钠举办钠离子电池商用车解决方案产品发布会，围绕“少装、快充、多用”

比亚迪快充

变压器金盘科技(688676)3.81%流通:206亿数据中心变压器进度A股第一，已应用于百余个数据中心项目特变电工(600089)0.98%流通:626亿电力变压器市占率第一，4.09%；已应用于东莞安华、华为、浩云长盛宁夏中卫3号等数据中心许继电气(000400)1.04%流通:246亿电力变压

英伟达GTC大会将于3月17日-21日召开。核心看点如下： 硬件芯片方面 - GB300与B300发布：基于Blackwell Ultra架构的GB300服务器平台或首次亮相，单芯片算力较前代提升4倍，推理性能提高30倍。Semi Analysis预测B300基于台积电4NP工艺，算力相较于

计算机相关标的池

#冠捷科技AOC一体机内置DeepSeek：冠捷科技旗下“AI赋能，合作共赢”为主题的AOC电脑渠道大会在武汉盛大开幕，AOC一体机销售总监罗立建进行了AOC小艾智能产品的发布，并重点推出了备受瞩目的新品大师E33。罗总指出，AOC小艾智能一体机不仅在设计上追求极致，更内置了包含DeepSeek在内

RISC-V芯片概念股主要涉及与RISC-V架构相关的芯片设计、制造和应用的公司。RISC-V是一种开源的指令集架构，具有低功耗、高效能和模块化等特点，广泛应用于物联网、人工智能、边缘计算等领域。以下是一些主要的RISC-V芯片概念股及其相关信息：1. 核心RISC-V芯片设计公司这些公司直接参与R

2025 年 2 月 28 日，阿里巴巴达摩院 2025玄铁RISC-V生态大会上，宣布玄铁最高性能处理器C930即将在3月开启交付。同时阿里宣布未来3年投入3800亿元加码云计算与 AI 硬件基建，推动 RISC-V 在智能家居、工业控制等场景落地，有望加速国产替代，使中国企业在物联网、卫星计算等

【消息面】 AI配套变压器市场正迎来爆发式增长，据报道，到2028年，其市场增量空间预计高达404亿，是柴油发动机和UPS市场的6倍。 【点评】 变压器是一种广泛应用的设备，利用电磁感应原理改变交流电压，在整个电网中，无论是发电、输电还是配电环节，变压器均发挥着至关重要的核心作用。 【变压器的增长逻

康强电子在汽车电子与消费电子领域的应用分析报告 康强电子作为中国领先的半导体封装材料供应商，在汽车电子和消费电子领域展现出强大的技术实力和市场竞争力。本文将从康强电子的核心产品、重点客户、市场份额以及未来发展趋势四个方面进行深入分析，探讨其在两个重要细分市场的战略布局和潜在增长空间。 一、康强电子

工信部等八部门印发《新型储能制造业高质量发展行动方案》，提出加快锂电池等成熟技术迭代升级，支持颠覆性技术创新，积极推进新型储能技术产品在工业领域应用。当前储能在新型电力系统中的刚性需求地位确立。新型储能能够迅速响应电力系统的需求波动，有效减轻新能源发电对电网造成的冲击，在发电侧、输配电侧、用户侧三大

DS+昇腾一体机 整机合作伙伴 战略级： 1、超聚变：超聚变和昆仑智算官微暂无搭载DeepSeek相关消息，但超聚变是华为昇腾生态的核心合作伙伴，被列为华为战略级伙伴（最高级别）。其昇腾服务器在中国市场份额位居前三，连续中标国内AI算力大单（如中国电信65000套服务器

低空经济，时代新风口2024 年被称为低空经济元年，全国两会将 “低空经济” 首次写入政府工作报告，凸显了其在国家经济发展中的重要地位。低空经济是以低空飞行活动为核心，具有产业链长、辐射范围广的特点，涵盖了低空制造、低空飞行、低空保障以及综合服务四个方面，横跨第一、第二、第三产业 ，包括通用航空、无

一、事件驱动：错杀逻辑修复+密集催化共振4月以来机器人板块走出独立反弹行情，印证我们此前提出的"季报避险出清+关税压力缓释"双底逻辑：1、关税扰动消退：美国对电机、减速器等关键部件关税维持现状，市场担忧的特朗普加税预期未落地2、季报利空出尽：绿的谐波、双环传动等龙头Q1净利润同比-25%~-15%，

近期产业内话题讨论度聚焦于数据中心能耗指标，市场关注能评缩紧后(尤其京津冀)对 AIDC影响如何，我们认为，参考上一轮IDC发展逻辑，叠加发改委提出25年打好能耗双控收官战，收紧能耗指标其实是从始至终的话题，一旦收紧，存量和增量AIDC均有所受益。 产业逻辑重构:供给收缩与需求外溢双主线共振 供给“

#事件1： 3月24日，比亚迪发布24年年报，年报称公司已打通钠电的生产工艺，达成 MWh 级储能系统的落地，性能方面，公司低成本长寿命钠电池实现200Ah 的电芯容量、10000 + 的循环性能。 ‘’#事件2： 3月28日，中科海钠举办钠离子电池商用车解决方案产品发布会，围绕“少装、快充、多用”

比亚迪快充

变压器金盘科技(688676)3.81%流通:206亿数据中心变压器进度A股第一，已应用于百余个数据中心项目特变电工(600089)0.98%流通:626亿电力变压器市占率第一，4.09%；已应用于东莞安华、华为、浩云长盛宁夏中卫3号等数据中心许继电气(000400)1.04%流通:246亿电力变压

英伟达GTC大会将于3月17日-21日召开。核心看点如下： 硬件芯片方面 - GB300与B300发布：基于Blackwell Ultra架构的GB300服务器平台或首次亮相，单芯片算力较前代提升4倍，推理性能提高30倍。Semi Analysis预测B300基于台积电4NP工艺，算力相较于

计算机相关标的池

#冠捷科技AOC一体机内置DeepSeek：冠捷科技旗下“AI赋能，合作共赢”为主题的AOC电脑渠道大会在武汉盛大开幕，AOC一体机销售总监罗立建进行了AOC小艾智能产品的发布，并重点推出了备受瞩目的新品大师E33。罗总指出，AOC小艾智能一体机不仅在设计上追求极致，更内置了包含DeepSeek在内

RISC-V芯片概念股主要涉及与RISC-V架构相关的芯片设计、制造和应用的公司。RISC-V是一种开源的指令集架构，具有低功耗、高效能和模块化等特点，广泛应用于物联网、人工智能、边缘计算等领域。以下是一些主要的RISC-V芯片概念股及其相关信息：1. 核心RISC-V芯片设计公司这些公司直接参与R

2025 年 2 月 28 日，阿里巴巴达摩院 2025玄铁RISC-V生态大会上，宣布玄铁最高性能处理器C930即将在3月开启交付。同时阿里宣布未来3年投入3800亿元加码云计算与 AI 硬件基建，推动 RISC-V 在智能家居、工业控制等场景落地，有望加速国产替代，使中国企业在物联网、卫星计算等

【消息面】 AI配套变压器市场正迎来爆发式增长，据报道，到2028年，其市场增量空间预计高达404亿，是柴油发动机和UPS市场的6倍。 【点评】 变压器是一种广泛应用的设备，利用电磁感应原理改变交流电压，在整个电网中，无论是发电、输电还是配电环节，变压器均发挥着至关重要的核心作用。 【变压器的增长逻

康强电子在汽车电子与消费电子领域的应用分析报告 康强电子作为中国领先的半导体封装材料供应商，在汽车电子和消费电子领域展现出强大的技术实力和市场竞争力。本文将从康强电子的核心产品、重点客户、市场份额以及未来发展趋势四个方面进行深入分析，探讨其在两个重要细分市场的战略布局和潜在增长空间。 一、康强电子

工信部等八部门印发《新型储能制造业高质量发展行动方案》，提出加快锂电池等成熟技术迭代升级，支持颠覆性技术创新，积极推进新型储能技术产品在工业领域应用。当前储能在新型电力系统中的刚性需求地位确立。新型储能能够迅速响应电力系统的需求波动，有效减轻新能源发电对电网造成的冲击，在发电侧、输配电侧、用户侧三大

DS+昇腾一体机 整机合作伙伴 战略级： 1、超聚变：超聚变和昆仑智算官微暂无搭载DeepSeek相关消息，但超聚变是华为昇腾生态的核心合作伙伴，被列为华为战略级伙伴（最高级别）。其昇腾服务器在中国市场份额位居前三，连续中标国内AI算力大单（如中国电信65000套服务器

低空经济，时代新风口2024 年被称为低空经济元年，全国两会将 “低空经济” 首次写入政府工作报告，凸显了其在国家经济发展中的重要地位。低空经济是以低空飞行活动为核心，具有产业链长、辐射范围广的特点，涵盖了低空制造、低空飞行、低空保障以及综合服务四个方面，横跨第一、第二、第三产业 ，包括通用航空、无

一、事件驱动：错杀逻辑修复+密集催化共振4月以来机器人板块走出独立反弹行情，印证我们此前提出的"季报避险出清+关税压力缓释"双底逻辑：1、关税扰动消退：美国对电机、减速器等关键部件关税维持现状，市场担忧的特朗普加税预期未落地2、季报利空出尽：绿的谐波、双环传动等龙头Q1净利润同比-25%~-15%，

近期产业内话题讨论度聚焦于数据中心能耗指标，市场关注能评缩紧后(尤其京津冀)对 AIDC影响如何，我们认为，参考上一轮IDC发展逻辑，叠加发改委提出25年打好能耗双控收官战，收紧能耗指标其实是从始至终的话题，一旦收紧，存量和增量AIDC均有所受益。 产业逻辑重构:供给收缩与需求外溢双主线共振 供给“

#事件1： 3月24日，比亚迪发布24年年报，年报称公司已打通钠电的生产工艺，达成 MWh 级储能系统的落地，性能方面，公司低成本长寿命钠电池实现200Ah 的电芯容量、10000 + 的循环性能。 ‘’#事件2： 3月28日，中科海钠举办钠离子电池商用车解决方案产品发布会，围绕“少装、快充、多用”

比亚迪快充

变压器金盘科技(688676)3.81%流通:206亿数据中心变压器进度A股第一，已应用于百余个数据中心项目特变电工(600089)0.98%流通:626亿电力变压器市占率第一，4.09%；已应用于东莞安华、华为、浩云长盛宁夏中卫3号等数据中心许继电气(000400)1.04%流通:246亿电力变压

英伟达GTC大会将于3月17日-21日召开。核心看点如下： 硬件芯片方面 - GB300与B300发布：基于Blackwell Ultra架构的GB300服务器平台或首次亮相，单芯片算力较前代提升4倍，推理性能提高30倍。Semi Analysis预测B300基于台积电4NP工艺，算力相较于

计算机相关标的池

#冠捷科技AOC一体机内置DeepSeek：冠捷科技旗下“AI赋能，合作共赢”为主题的AOC电脑渠道大会在武汉盛大开幕，AOC一体机销售总监罗立建进行了AOC小艾智能产品的发布，并重点推出了备受瞩目的新品大师E33。罗总指出，AOC小艾智能一体机不仅在设计上追求极致，更内置了包含DeepSeek在内

RISC-V芯片概念股主要涉及与RISC-V架构相关的芯片设计、制造和应用的公司。RISC-V是一种开源的指令集架构，具有低功耗、高效能和模块化等特点，广泛应用于物联网、人工智能、边缘计算等领域。以下是一些主要的RISC-V芯片概念股及其相关信息：1. 核心RISC-V芯片设计公司这些公司直接参与R

2025 年 2 月 28 日，阿里巴巴达摩院 2025玄铁RISC-V生态大会上，宣布玄铁最高性能处理器C930即将在3月开启交付。同时阿里宣布未来3年投入3800亿元加码云计算与 AI 硬件基建，推动 RISC-V 在智能家居、工业控制等场景落地，有望加速国产替代，使中国企业在物联网、卫星计算等

【消息面】 AI配套变压器市场正迎来爆发式增长，据报道，到2028年，其市场增量空间预计高达404亿，是柴油发动机和UPS市场的6倍。 【点评】 变压器是一种广泛应用的设备，利用电磁感应原理改变交流电压，在整个电网中，无论是发电、输电还是配电环节，变压器均发挥着至关重要的核心作用。 【变压器的增长逻

康强电子在汽车电子与消费电子领域的应用分析报告 康强电子作为中国领先的半导体封装材料供应商，在汽车电子和消费电子领域展现出强大的技术实力和市场竞争力。本文将从康强电子的核心产品、重点客户、市场份额以及未来发展趋势四个方面进行深入分析，探讨其在两个重要细分市场的战略布局和潜在增长空间。 一、康强电子

工信部等八部门印发《新型储能制造业高质量发展行动方案》，提出加快锂电池等成熟技术迭代升级，支持颠覆性技术创新，积极推进新型储能技术产品在工业领域应用。当前储能在新型电力系统中的刚性需求地位确立。新型储能能够迅速响应电力系统的需求波动，有效减轻新能源发电对电网造成的冲击，在发电侧、输配电侧、用户侧三大

DS+昇腾一体机 整机合作伙伴 战略级： 1、超聚变：超聚变和昆仑智算官微暂无搭载DeepSeek相关消息，但超聚变是华为昇腾生态的核心合作伙伴，被列为华为战略级伙伴（最高级别）。其昇腾服务器在中国市场份额位居前三，连续中标国内AI算力大单（如中国电信65000套服务器

低空经济，时代新风口2024 年被称为低空经济元年，全国两会将 “低空经济” 首次写入政府工作报告，凸显了其在国家经济发展中的重要地位。低空经济是以低空飞行活动为核心，具有产业链长、辐射范围广的特点，涵盖了低空制造、低空飞行、低空保障以及综合服务四个方面，横跨第一、第二、第三产业 ，包括通用航空、无