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幸运锦鲤
2026-01-21 22:08:14
建议重点关注医药制造板块
建议重点关注医药制造板块,投资链条丰富,26年机会可期 #小核酸、多肽、ADC毒素等创新药热门赛道带来产业链催化不断。重点看好技术、产能领先,业务确定性强的联化科技、奥锐特、九洲药业、诺泰生物、普洛药业、天宇股份等。 #基本面业绩拐点。板块多数公司当前处在存量业务见底,增量业务有望发力的拐点区间,把握拐点节奏。看好普洛药业、司太立、同和药业等。 #价格改善预期。原料药/中间体行业经历4-5年价格下行行业出清,伴随大宗商品、前端化工价格上行有望迎来价格改善。看好国邦医药、普洛药业、联邦制药、川宁生
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普洛药业
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幸运锦鲤
2026-01-21 17:55:37
美棉价格历史深度复盘——美国、巴西25/26产量预期双降,美棉安全边际显现
【国泰海通纺服】深度报告:《美棉价格历史深度复盘——美国、巴西25/26产量预期双降,美棉安全边际显现》 💡核心判断: 我们复盘2000年至今美棉价格走势核心驱动,目前美棉价格明确筑底,向上支撑逐步显现。 【供需侧】两大出口国供给收缩 🎈巴西扩产终结:美棉价格近年低迷主要由于巴西产量大幅扩张,25/26巴西结束5年产能扩张,巴西CONAB最新调降25/26产量预期 6.3%,核心产区MT州减产 14.5% ; 🎈巴西棉农经济账: 巴西棉农棉花种植成本回报率 -15.5%vs 二季竞品农作物
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幸运锦鲤
2026-01-21 14:47:10
继峰股份座椅业务持续兑现,业绩拐点出现,低位持续重点推荐!
继峰股份座椅业务持续兑现,业绩拐点出现,低位持续重点推荐! [红包]#事件: 12月19日晚,公司发布公告获得乘用车座椅总成项目定点:公司子公司格拉默继峰(德国)收到某欧洲豪华品牌主机厂的《定点信》,将为其开发、生产前中后三排乘用车座椅总成产品,该项目为全球销售车型,预计自28年9月启动,生命周期为8.5年,总金额预计为98亿元。继峰在获得德国宝马项目的基础上,再次获得一家欧洲豪华品牌客户的项目定点,体现了公司在乘用车座椅开发设计、技术质量及生产保障能力方面获得国际认可 [太阳]#25Q3业绩出
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继峰股份
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幸运锦鲤
2026-01-21 13:12:33
陕西旅游
陕西旅游 [玫瑰]陕西旅游当前市值约116亿。截至25Q3公司账面现金12.86亿,IPO募资15.55亿,目前在手现金约28.4亿。截止25Q3账面计息负债0.59亿元。#当前市值扣除净现金后为88亿元。 [玫瑰]24年公司归母净利润5.1亿元,经营净现金6.6亿元。25年前三季度归母净利润3.7亿元,经营净现金5.3亿元。公司预计25全年归母净利润为3.71至4.36亿元(同比下滑25%-12%),利润下降原因主要系上半年提价影响长恨歌客流、同时寒潮等恶劣天气增加影响(一次性因素较大,202
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陕西旅游
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幸运锦鲤
2026-01-20 14:46:36
佐力药业
佐力药业!“一路向C”战略加持,业绩持续兑现。30%+增长,26年仅13X,股息率4.6%,高成长+高分红标的 [玫瑰]扩大内需促进新型消费,一路向C战略持续兑现,重磅产品即将上线:中央财办指出,#扩大内需是明年排在首位的重点任务,明年要把握消费的结构性变化,从供需两侧发力提振消费。公司以乌灵菌为核心布局大健康消费市场,持续推进一路向C战略,与浙江大学合作,借助AI技术赋能乌灵菌及其发酵液的深度研发,开发创新型大健康产品。近期首款乌灵菌特色产品即将重磅上线。消费级乌灵菌产品契合明年央财办工作主线
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佐力药业
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幸运锦鲤
2026-01-20 13:09:22
光模块大跌点评:景气需求核心逻辑没变,建议调整中坚定加仓布局!
🥇天风通信 |光模块大跌点评:景气需求核心逻辑没变,建议调整中坚定加仓布局! ⚡今日光模块板块大跌,#我们分析原因如下:1)指数慢牛短期etf权重个股受到压制;2)近期剑桥、胜宏业绩预告低于预期影响板块情绪。我们认为:1)市场持续走牛向好趋势不变;2)AI光互联景气趋势仍在向上变强;3)短期少数公司业绩不理想,主要还是供给紧缺和节奏因素影响,核心变量需求可见的旺盛。接下来业绩预告、GTC大会、OFC展、一季报等催化密集,牛市依旧坚定看好光互联方向,建议调整中坚定布局。重申逻辑: #逻辑展望(2
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中际旭创
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幸运锦鲤
2026-01-20 11:10:54
康耐特光学:主业延续高增,联动歌尔加速AI眼镜放量
康耐特光学:主业延续高增,联动歌尔加速AI眼镜放量[强] [玫瑰]公司公告,全资子公司朝日镜片拟和歌尔光学成立合资公司(朝日、歌尔分别持股30%、70%),主要从事智能眼镜专用定制镜片、光波导目镜以及电致变色与眼球追踪功能目镜对应光电元件的产研销,#合资企业将专门为大中华地区以外的客户提供服务,康耐特和歌尔双方组成系统解决方案,共同开拓客户[强] [庆祝]公司主业延续高增,25年预计归母净利润同比增长不低于30%;公司持续发力国内市场和自主品牌,1.74等高毛利率功能产品占比提升,内部降本增效成
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康耐特光学-五百
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幸运锦鲤
2026-01-20 11:07:40
电力设备大涨点评:景气趋势的力量,海内外需求共振
()⭕电力设备大涨点评:景气趋势的力量,海内外需求共振 #【出海】漫长景气周期可看10年维度 ➤IEA预计到35年全球电网投资复合增速5%将达6500亿美元。 ➤欧美高景气虹吸全球产能,中东市场国内企业迎来大放量 ➤龙头28指引持续乐观:西门子能源、GEV均给出28年电力相关业务较好增长的指引。 #【AIDC】海内外共振放量+电源技术变革 ➤国内外AIDC资本开支放量共振,26年国内云厂持续增资 ➤SST&高压HVDC大势所趋,26关注SST验证进度+HVDC放量,催化密集 #【网内高压】155
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中国西电
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幸运锦鲤
2026-01-20 11:04:09
出口链美企财报系列跟踪:关注降息趋势下耐用品需求修复的投资机会
出口链美企财报系列跟踪:关注降息趋势下耐用品需求修复的投资机会 ✨2024年降息后,美国家居消费趋势出现拐点,2025Q3增速也呈修复趋势,如果考虑到关税和可比口径,估计家居消费相对平稳。库存层面,25Q3家居企业库销比多环比提升,目前处于历史中枢。美国地产近期逐月修复,2025年8-10月,美国房屋销售同比增长1.9%/3.7%/4.2%,12月美国成屋销售折年数为435万套,处于2005年以来的28%分位,距离中偏上水平550-600万套,有26%~38%的修复空间。美国地产与家具需求均为利
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中信证券
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幸运锦鲤
2026-01-20 09:24:05
基础模型厂商的价值依然被低估
🔥基础模型厂商的价值依然被低估@ 【华泰计算机】(0120) 🌟我们聊下来,很多领导还是把智谱理解成做2B 项目部署的公司,把 MiniMax 理解成做2C互联网应用的公司。我们认为,这些2B/2C 应用更像是商业化的表象,是为了在现阶段给投资人一个可见的交代;真正的核心在于它们的 基础模型训练能力,都处于全球开源模型的第一梯队。 🌟智谱和 MiniMax 上市前后,未上市的 Kimi 在 12 月底完成5亿美元新融资,估值达到43 亿美元;短短几周后,Kimi 又开启新一轮融资,投前估值
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智谱
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幸运锦鲤
2026-01-20 07:50:49
【长江汽车高伊楠团队】德国电车补贴重启,重大利好欧洲新能源进一步加速
【长江汽车高伊楠团队】德国电车补贴重启,重大利好欧洲新能源进一步加速 #德国重启电车补贴政策落地,2025年10月,德国总理弗里德里希·默茨领导的执政联盟已达成一致,计划在2029年前推出总额达30亿欧元的零排放汽车新购置激励措施,将将新电动汽车的税收减免政策延长至2035年。2026年1月,德国政府计划于本月正式重启于2023年中止的电动车补贴政策,总预算达30亿欧元(约合人民币240亿元),与此前补贴金额目标一致 #单车补贴1500-6000欧,最高补贴与2022年补贴金额持平。该政策针对低
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敏实集团
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幸运锦鲤
2026-01-19 20:46:07
开源翻译模型TranslateGemma
开源翻译模型TranslateGemma、GLM-Image模型封顶Hugging Face榜首、第二家2万亿AI独角兽诞生、伯克利MomaGraph让机器人像人一样做家务【模型与应用·日日评·0119】 🔥大模型 #谷歌发布开源翻译模型TranslateGemma ▪1月19日讯,谷歌发布基于Gemma 3的开源翻译模型TranslateGemma,支持55种语言,可实现图片文字翻译等功能,无需联网或云订阅。该模型专为边缘设备优化,能够在手机、平板等终端设备上快速运行,大幅提升翻译服务的可及
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2026-01-19 15:51:28
上峰水泥快评:半导体及硅基材料布局逐渐扩张,看好盈利及估值双击
上峰水泥快评:半导体及硅基材料布局逐渐扩张,看好盈利及估值双击 [玫瑰]公司早盘+6%,我们判断主要原因是公司半导体领域投资布局逐渐获得市场认可,估值修复。当前时点我们仍看好公司安全边际及长期投资价值,欢迎联系索取上周详细调研纪要~ [太阳]半导体投资有望进入收获期,安全边际良好:公司所投资盛合晶微、长鑫科技等企业目前IPO申请已获受理,2026-2027年有望逐渐上市,使得公司投资收益显著增厚。根据公司指引,2026年公司投资收益有望略超主业利润,按照主业7.5亿元利润估算,2026年公司全年
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上峰水泥
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2026-01-19 15:46:48
农药板块简评:26H1旺季来临,出口退税取消进一步拉动采购需求
()农药板块简评:26H1旺季来临,出口退税取消进一步拉动采购需求 #农药行业渠道库存低位、25Q4采购需求滞后至26H1、旺季订单有望超预期。25Q4北半球冬储行情并未启动,跨国公司等仍采取“即买即用”的采购策略,以维持充裕的现金流应对未来行业变化。因此当前全球渠道库存基本维持30-45天,低于22年之前45-60天水平,压缩至较为极限状态。农药作为刚需性品种,需求并不会销售,25Q4未下的订单将在26H1用药旺季集中爆发,供需关系阶段性预计偏紧,带动行业景气度加速修复。 #出口退税取消进一步
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幸运锦鲤
2026-01-19 12:02:07
【申万汽车】岱美股份电子皮肤落地在即
【申万汽车】岱美股份电子皮肤落地在即 #电子皮肤即将落地。公司电子皮肤已于12月询价,近期将召开产品评审会,定点确定性高,单台机器人价值量约数千元。 公司汽车与机器人技术高度复用,且公司为北美重点特斯拉供应链,可配合特斯拉进行机器人供应链本地化配套,后续有望取得机器人方面除电子皮肤外,#进一步的产品突破,是公司持续向上的动力。 #主业稳步增长,确定性强。公司主业遮阳板全球市占率接近40%;头枕重点客户由间接供货切换为直接供货,有望迎来20%增长;顶棚随Rivian R2推出有望实现收入高速增长。
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岱美股份
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建议重点关注医药制造板块
建议重点关注医药制造板块,投资链条丰富,26年机会可期 #小核酸、多肽、ADC毒素等创新药热门赛道带来产业链催化不断。重点看好技术、产能领先,业务确定性强的联化科技、奥锐特、九洲药业、诺泰生物、普洛药业、天宇股份等。 #基本面业绩拐点。板块多数公司当前处在存量业务见底,增量业务有望发力的拐点区间,把握拐点节奏。看好普洛药业、司太立、同和药业等。 #价格改善预期。原料药/中间体行业经历4-5年价格下行行业出清,伴随大宗商品、前端化工价格上行有望迎来价格改善。看好国邦医药、普洛药业、联邦制药、川宁生
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美棉价格历史深度复盘——美国、巴西25/26产量预期双降,美棉安全边际显现
【国泰海通纺服】深度报告:《美棉价格历史深度复盘——美国、巴西25/26产量预期双降,美棉安全边际显现》 💡核心判断: 我们复盘2000年至今美棉价格走势核心驱动,目前美棉价格明确筑底,向上支撑逐步显现。 【供需侧】两大出口国供给收缩 🎈巴西扩产终结:美棉价格近年低迷主要由于巴西产量大幅扩张,25/26巴西结束5年产能扩张,巴西CONAB最新调降25/26产量预期 6.3%,核心产区MT州减产 14.5% ; 🎈巴西棉农经济账: 巴西棉农棉花种植成本回报率 -15.5%vs 二季竞品农作物
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继峰股份座椅业务持续兑现,业绩拐点出现,低位持续重点推荐!
继峰股份座椅业务持续兑现,业绩拐点出现,低位持续重点推荐! [红包]#事件: 12月19日晚,公司发布公告获得乘用车座椅总成项目定点:公司子公司格拉默继峰(德国)收到某欧洲豪华品牌主机厂的《定点信》,将为其开发、生产前中后三排乘用车座椅总成产品,该项目为全球销售车型,预计自28年9月启动,生命周期为8.5年,总金额预计为98亿元。继峰在获得德国宝马项目的基础上,再次获得一家欧洲豪华品牌客户的项目定点,体现了公司在乘用车座椅开发设计、技术质量及生产保障能力方面获得国际认可 [太阳]#25Q3业绩出
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陕西旅游
陕西旅游 [玫瑰]陕西旅游当前市值约116亿。截至25Q3公司账面现金12.86亿,IPO募资15.55亿,目前在手现金约28.4亿。截止25Q3账面计息负债0.59亿元。#当前市值扣除净现金后为88亿元。 [玫瑰]24年公司归母净利润5.1亿元,经营净现金6.6亿元。25年前三季度归母净利润3.7亿元,经营净现金5.3亿元。公司预计25全年归母净利润为3.71至4.36亿元(同比下滑25%-12%),利润下降原因主要系上半年提价影响长恨歌客流、同时寒潮等恶劣天气增加影响(一次性因素较大,202
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佐力药业
佐力药业!“一路向C”战略加持,业绩持续兑现。30%+增长,26年仅13X,股息率4.6%,高成长+高分红标的 [玫瑰]扩大内需促进新型消费,一路向C战略持续兑现,重磅产品即将上线:中央财办指出,#扩大内需是明年排在首位的重点任务,明年要把握消费的结构性变化,从供需两侧发力提振消费。公司以乌灵菌为核心布局大健康消费市场,持续推进一路向C战略,与浙江大学合作,借助AI技术赋能乌灵菌及其发酵液的深度研发,开发创新型大健康产品。近期首款乌灵菌特色产品即将重磅上线。消费级乌灵菌产品契合明年央财办工作主线
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光模块大跌点评:景气需求核心逻辑没变,建议调整中坚定加仓布局!
🥇天风通信 |光模块大跌点评:景气需求核心逻辑没变,建议调整中坚定加仓布局! ⚡今日光模块板块大跌,#我们分析原因如下:1)指数慢牛短期etf权重个股受到压制;2)近期剑桥、胜宏业绩预告低于预期影响板块情绪。我们认为:1)市场持续走牛向好趋势不变;2)AI光互联景气趋势仍在向上变强;3)短期少数公司业绩不理想,主要还是供给紧缺和节奏因素影响,核心变量需求可见的旺盛。接下来业绩预告、GTC大会、OFC展、一季报等催化密集,牛市依旧坚定看好光互联方向,建议调整中坚定布局。重申逻辑: #逻辑展望(2
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康耐特光学:主业延续高增,联动歌尔加速AI眼镜放量
康耐特光学:主业延续高增,联动歌尔加速AI眼镜放量[强] [玫瑰]公司公告,全资子公司朝日镜片拟和歌尔光学成立合资公司(朝日、歌尔分别持股30%、70%),主要从事智能眼镜专用定制镜片、光波导目镜以及电致变色与眼球追踪功能目镜对应光电元件的产研销,#合资企业将专门为大中华地区以外的客户提供服务,康耐特和歌尔双方组成系统解决方案,共同开拓客户[强] [庆祝]公司主业延续高增,25年预计归母净利润同比增长不低于30%;公司持续发力国内市场和自主品牌,1.74等高毛利率功能产品占比提升,内部降本增效成
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电力设备大涨点评:景气趋势的力量,海内外需求共振
()⭕电力设备大涨点评:景气趋势的力量,海内外需求共振 #【出海】漫长景气周期可看10年维度 ➤IEA预计到35年全球电网投资复合增速5%将达6500亿美元。 ➤欧美高景气虹吸全球产能,中东市场国内企业迎来大放量 ➤龙头28指引持续乐观:西门子能源、GEV均给出28年电力相关业务较好增长的指引。 #【AIDC】海内外共振放量+电源技术变革 ➤国内外AIDC资本开支放量共振,26年国内云厂持续增资 ➤SST&高压HVDC大势所趋,26关注SST验证进度+HVDC放量,催化密集 #【网内高压】155
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2026-01-20 11:04:09
出口链美企财报系列跟踪:关注降息趋势下耐用品需求修复的投资机会
出口链美企财报系列跟踪:关注降息趋势下耐用品需求修复的投资机会 ✨2024年降息后,美国家居消费趋势出现拐点,2025Q3增速也呈修复趋势,如果考虑到关税和可比口径,估计家居消费相对平稳。库存层面,25Q3家居企业库销比多环比提升,目前处于历史中枢。美国地产近期逐月修复,2025年8-10月,美国房屋销售同比增长1.9%/3.7%/4.2%,12月美国成屋销售折年数为435万套,处于2005年以来的28%分位,距离中偏上水平550-600万套,有26%~38%的修复空间。美国地产与家具需求均为利
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2026-01-20 09:24:05
基础模型厂商的价值依然被低估
🔥基础模型厂商的价值依然被低估@ 【华泰计算机】(0120) 🌟我们聊下来,很多领导还是把智谱理解成做2B 项目部署的公司,把 MiniMax 理解成做2C互联网应用的公司。我们认为,这些2B/2C 应用更像是商业化的表象,是为了在现阶段给投资人一个可见的交代;真正的核心在于它们的 基础模型训练能力,都处于全球开源模型的第一梯队。 🌟智谱和 MiniMax 上市前后,未上市的 Kimi 在 12 月底完成5亿美元新融资,估值达到43 亿美元;短短几周后,Kimi 又开启新一轮融资,投前估值
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2026-01-20 07:50:49
【长江汽车高伊楠团队】德国电车补贴重启,重大利好欧洲新能源进一步加速
【长江汽车高伊楠团队】德国电车补贴重启,重大利好欧洲新能源进一步加速 #德国重启电车补贴政策落地,2025年10月,德国总理弗里德里希·默茨领导的执政联盟已达成一致,计划在2029年前推出总额达30亿欧元的零排放汽车新购置激励措施,将将新电动汽车的税收减免政策延长至2035年。2026年1月,德国政府计划于本月正式重启于2023年中止的电动车补贴政策,总预算达30亿欧元(约合人民币240亿元),与此前补贴金额目标一致 #单车补贴1500-6000欧,最高补贴与2022年补贴金额持平。该政策针对低
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开源翻译模型TranslateGemma
开源翻译模型TranslateGemma、GLM-Image模型封顶Hugging Face榜首、第二家2万亿AI独角兽诞生、伯克利MomaGraph让机器人像人一样做家务【模型与应用·日日评·0119】 🔥大模型 #谷歌发布开源翻译模型TranslateGemma ▪1月19日讯,谷歌发布基于Gemma 3的开源翻译模型TranslateGemma,支持55种语言,可实现图片文字翻译等功能,无需联网或云订阅。该模型专为边缘设备优化,能够在手机、平板等终端设备上快速运行,大幅提升翻译服务的可及
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2026-01-19 15:51:28
上峰水泥快评:半导体及硅基材料布局逐渐扩张,看好盈利及估值双击
上峰水泥快评:半导体及硅基材料布局逐渐扩张,看好盈利及估值双击 [玫瑰]公司早盘+6%,我们判断主要原因是公司半导体领域投资布局逐渐获得市场认可,估值修复。当前时点我们仍看好公司安全边际及长期投资价值,欢迎联系索取上周详细调研纪要~ [太阳]半导体投资有望进入收获期,安全边际良好:公司所投资盛合晶微、长鑫科技等企业目前IPO申请已获受理,2026-2027年有望逐渐上市,使得公司投资收益显著增厚。根据公司指引,2026年公司投资收益有望略超主业利润,按照主业7.5亿元利润估算,2026年公司全年
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农药板块简评:26H1旺季来临,出口退税取消进一步拉动采购需求
()农药板块简评:26H1旺季来临,出口退税取消进一步拉动采购需求 #农药行业渠道库存低位、25Q4采购需求滞后至26H1、旺季订单有望超预期。25Q4北半球冬储行情并未启动,跨国公司等仍采取“即买即用”的采购策略,以维持充裕的现金流应对未来行业变化。因此当前全球渠道库存基本维持30-45天,低于22年之前45-60天水平,压缩至较为极限状态。农药作为刚需性品种,需求并不会销售,25Q4未下的订单将在26H1用药旺季集中爆发,供需关系阶段性预计偏紧,带动行业景气度加速修复。 #出口退税取消进一步
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2026-01-19 12:02:07
【申万汽车】岱美股份电子皮肤落地在即
【申万汽车】岱美股份电子皮肤落地在即 #电子皮肤即将落地。公司电子皮肤已于12月询价,近期将召开产品评审会,定点确定性高,单台机器人价值量约数千元。 公司汽车与机器人技术高度复用,且公司为北美重点特斯拉供应链,可配合特斯拉进行机器人供应链本地化配套,后续有望取得机器人方面除电子皮肤外,#进一步的产品突破,是公司持续向上的动力。 #主业稳步增长,确定性强。公司主业遮阳板全球市占率接近40%;头枕重点客户由间接供货切换为直接供货,有望迎来20%增长;顶棚随Rivian R2推出有望实现收入高速增长。
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建议重点关注医药制造板块
建议重点关注医药制造板块,投资链条丰富,26年机会可期 #小核酸、多肽、ADC毒素等创新药热门赛道带来产业链催化不断。重点看好技术、产能领先,业务确定性强的联化科技、奥锐特、九洲药业、诺泰生物、普洛药业、天宇股份等。 #基本面业绩拐点。板块多数公司当前处在存量业务见底,增量业务有望发力的拐点区间,把握拐点节奏。看好普洛药业、司太立、同和药业等。 #价格改善预期。原料药/中间体行业经历4-5年价格下行行业出清,伴随大宗商品、前端化工价格上行有望迎来价格改善。看好国邦医药、普洛药业、联邦制药、川宁生
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美棉价格历史深度复盘——美国、巴西25/26产量预期双降,美棉安全边际显现
【国泰海通纺服】深度报告:《美棉价格历史深度复盘——美国、巴西25/26产量预期双降,美棉安全边际显现》 💡核心判断: 我们复盘2000年至今美棉价格走势核心驱动,目前美棉价格明确筑底,向上支撑逐步显现。 【供需侧】两大出口国供给收缩 🎈巴西扩产终结:美棉价格近年低迷主要由于巴西产量大幅扩张,25/26巴西结束5年产能扩张,巴西CONAB最新调降25/26产量预期 6.3%,核心产区MT州减产 14.5% ; 🎈巴西棉农经济账: 巴西棉农棉花种植成本回报率 -15.5%vs 二季竞品农作物
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2026-01-21 14:47:10
继峰股份座椅业务持续兑现,业绩拐点出现,低位持续重点推荐!
继峰股份座椅业务持续兑现,业绩拐点出现,低位持续重点推荐! [红包]#事件: 12月19日晚,公司发布公告获得乘用车座椅总成项目定点:公司子公司格拉默继峰(德国)收到某欧洲豪华品牌主机厂的《定点信》,将为其开发、生产前中后三排乘用车座椅总成产品,该项目为全球销售车型,预计自28年9月启动,生命周期为8.5年,总金额预计为98亿元。继峰在获得德国宝马项目的基础上,再次获得一家欧洲豪华品牌客户的项目定点,体现了公司在乘用车座椅开发设计、技术质量及生产保障能力方面获得国际认可 [太阳]#25Q3业绩出
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2026-01-21 13:12:33
陕西旅游
陕西旅游 [玫瑰]陕西旅游当前市值约116亿。截至25Q3公司账面现金12.86亿,IPO募资15.55亿,目前在手现金约28.4亿。截止25Q3账面计息负债0.59亿元。#当前市值扣除净现金后为88亿元。 [玫瑰]24年公司归母净利润5.1亿元,经营净现金6.6亿元。25年前三季度归母净利润3.7亿元,经营净现金5.3亿元。公司预计25全年归母净利润为3.71至4.36亿元(同比下滑25%-12%),利润下降原因主要系上半年提价影响长恨歌客流、同时寒潮等恶劣天气增加影响(一次性因素较大,202
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陕西旅游
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2026-01-20 14:46:36
佐力药业
佐力药业!“一路向C”战略加持,业绩持续兑现。30%+增长,26年仅13X,股息率4.6%,高成长+高分红标的 [玫瑰]扩大内需促进新型消费,一路向C战略持续兑现,重磅产品即将上线:中央财办指出,#扩大内需是明年排在首位的重点任务,明年要把握消费的结构性变化,从供需两侧发力提振消费。公司以乌灵菌为核心布局大健康消费市场,持续推进一路向C战略,与浙江大学合作,借助AI技术赋能乌灵菌及其发酵液的深度研发,开发创新型大健康产品。近期首款乌灵菌特色产品即将重磅上线。消费级乌灵菌产品契合明年央财办工作主线
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2026-01-20 13:09:22
光模块大跌点评:景气需求核心逻辑没变,建议调整中坚定加仓布局!
🥇天风通信 |光模块大跌点评:景气需求核心逻辑没变,建议调整中坚定加仓布局! ⚡今日光模块板块大跌,#我们分析原因如下:1)指数慢牛短期etf权重个股受到压制;2)近期剑桥、胜宏业绩预告低于预期影响板块情绪。我们认为:1)市场持续走牛向好趋势不变;2)AI光互联景气趋势仍在向上变强;3)短期少数公司业绩不理想,主要还是供给紧缺和节奏因素影响,核心变量需求可见的旺盛。接下来业绩预告、GTC大会、OFC展、一季报等催化密集,牛市依旧坚定看好光互联方向,建议调整中坚定布局。重申逻辑: #逻辑展望(2
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2026-01-20 11:10:54
康耐特光学:主业延续高增,联动歌尔加速AI眼镜放量
康耐特光学:主业延续高增,联动歌尔加速AI眼镜放量[强] [玫瑰]公司公告,全资子公司朝日镜片拟和歌尔光学成立合资公司(朝日、歌尔分别持股30%、70%),主要从事智能眼镜专用定制镜片、光波导目镜以及电致变色与眼球追踪功能目镜对应光电元件的产研销,#合资企业将专门为大中华地区以外的客户提供服务,康耐特和歌尔双方组成系统解决方案,共同开拓客户[强] [庆祝]公司主业延续高增,25年预计归母净利润同比增长不低于30%;公司持续发力国内市场和自主品牌,1.74等高毛利率功能产品占比提升,内部降本增效成
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电力设备大涨点评:景气趋势的力量,海内外需求共振
()⭕电力设备大涨点评:景气趋势的力量,海内外需求共振 #【出海】漫长景气周期可看10年维度 ➤IEA预计到35年全球电网投资复合增速5%将达6500亿美元。 ➤欧美高景气虹吸全球产能,中东市场国内企业迎来大放量 ➤龙头28指引持续乐观:西门子能源、GEV均给出28年电力相关业务较好增长的指引。 #【AIDC】海内外共振放量+电源技术变革 ➤国内外AIDC资本开支放量共振,26年国内云厂持续增资 ➤SST&高压HVDC大势所趋,26关注SST验证进度+HVDC放量,催化密集 #【网内高压】155
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2026-01-20 11:04:09
出口链美企财报系列跟踪:关注降息趋势下耐用品需求修复的投资机会
出口链美企财报系列跟踪:关注降息趋势下耐用品需求修复的投资机会 ✨2024年降息后,美国家居消费趋势出现拐点,2025Q3增速也呈修复趋势,如果考虑到关税和可比口径,估计家居消费相对平稳。库存层面,25Q3家居企业库销比多环比提升,目前处于历史中枢。美国地产近期逐月修复,2025年8-10月,美国房屋销售同比增长1.9%/3.7%/4.2%,12月美国成屋销售折年数为435万套,处于2005年以来的28%分位,距离中偏上水平550-600万套,有26%~38%的修复空间。美国地产与家具需求均为利
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2026-01-20 09:24:05
基础模型厂商的价值依然被低估
🔥基础模型厂商的价值依然被低估@ 【华泰计算机】(0120) 🌟我们聊下来,很多领导还是把智谱理解成做2B 项目部署的公司,把 MiniMax 理解成做2C互联网应用的公司。我们认为,这些2B/2C 应用更像是商业化的表象,是为了在现阶段给投资人一个可见的交代;真正的核心在于它们的 基础模型训练能力,都处于全球开源模型的第一梯队。 🌟智谱和 MiniMax 上市前后,未上市的 Kimi 在 12 月底完成5亿美元新融资,估值达到43 亿美元;短短几周后,Kimi 又开启新一轮融资,投前估值
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2026-01-20 07:50:49
【长江汽车高伊楠团队】德国电车补贴重启,重大利好欧洲新能源进一步加速
【长江汽车高伊楠团队】德国电车补贴重启,重大利好欧洲新能源进一步加速 #德国重启电车补贴政策落地,2025年10月,德国总理弗里德里希·默茨领导的执政联盟已达成一致,计划在2029年前推出总额达30亿欧元的零排放汽车新购置激励措施,将将新电动汽车的税收减免政策延长至2035年。2026年1月,德国政府计划于本月正式重启于2023年中止的电动车补贴政策,总预算达30亿欧元(约合人民币240亿元),与此前补贴金额目标一致 #单车补贴1500-6000欧,最高补贴与2022年补贴金额持平。该政策针对低
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2026-01-19 20:46:07
开源翻译模型TranslateGemma
开源翻译模型TranslateGemma、GLM-Image模型封顶Hugging Face榜首、第二家2万亿AI独角兽诞生、伯克利MomaGraph让机器人像人一样做家务【模型与应用·日日评·0119】 🔥大模型 #谷歌发布开源翻译模型TranslateGemma ▪1月19日讯,谷歌发布基于Gemma 3的开源翻译模型TranslateGemma,支持55种语言,可实现图片文字翻译等功能,无需联网或云订阅。该模型专为边缘设备优化,能够在手机、平板等终端设备上快速运行,大幅提升翻译服务的可及
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2026-01-19 15:51:28
上峰水泥快评:半导体及硅基材料布局逐渐扩张,看好盈利及估值双击
上峰水泥快评:半导体及硅基材料布局逐渐扩张,看好盈利及估值双击 [玫瑰]公司早盘+6%,我们判断主要原因是公司半导体领域投资布局逐渐获得市场认可,估值修复。当前时点我们仍看好公司安全边际及长期投资价值,欢迎联系索取上周详细调研纪要~ [太阳]半导体投资有望进入收获期,安全边际良好:公司所投资盛合晶微、长鑫科技等企业目前IPO申请已获受理,2026-2027年有望逐渐上市,使得公司投资收益显著增厚。根据公司指引,2026年公司投资收益有望略超主业利润,按照主业7.5亿元利润估算,2026年公司全年
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农药板块简评:26H1旺季来临,出口退税取消进一步拉动采购需求
()农药板块简评:26H1旺季来临,出口退税取消进一步拉动采购需求 #农药行业渠道库存低位、25Q4采购需求滞后至26H1、旺季订单有望超预期。25Q4北半球冬储行情并未启动,跨国公司等仍采取“即买即用”的采购策略,以维持充裕的现金流应对未来行业变化。因此当前全球渠道库存基本维持30-45天,低于22年之前45-60天水平,压缩至较为极限状态。农药作为刚需性品种,需求并不会销售,25Q4未下的订单将在26H1用药旺季集中爆发,供需关系阶段性预计偏紧,带动行业景气度加速修复。 #出口退税取消进一步
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2026-01-19 12:02:07
【申万汽车】岱美股份电子皮肤落地在即
【申万汽车】岱美股份电子皮肤落地在即 #电子皮肤即将落地。公司电子皮肤已于12月询价,近期将召开产品评审会,定点确定性高,单台机器人价值量约数千元。 公司汽车与机器人技术高度复用,且公司为北美重点特斯拉供应链,可配合特斯拉进行机器人供应链本地化配套,后续有望取得机器人方面除电子皮肤外,#进一步的产品突破,是公司持续向上的动力。 #主业稳步增长,确定性强。公司主业遮阳板全球市占率接近40%;头枕重点客户由间接供货切换为直接供货,有望迎来20%增长;顶棚随Rivian R2推出有望实现收入高速增长。
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2026-01-21 22:08:14
建议重点关注医药制造板块
建议重点关注医药制造板块,投资链条丰富,26年机会可期 #小核酸、多肽、ADC毒素等创新药热门赛道带来产业链催化不断。重点看好技术、产能领先,业务确定性强的联化科技、奥锐特、九洲药业、诺泰生物、普洛药业、天宇股份等。 #基本面业绩拐点。板块多数公司当前处在存量业务见底,增量业务有望发力的拐点区间,把握拐点节奏。看好普洛药业、司太立、同和药业等。 #价格改善预期。原料药/中间体行业经历4-5年价格下行行业出清,伴随大宗商品、前端化工价格上行有望迎来价格改善。看好国邦医药、普洛药业、联邦制药、川宁生
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美棉价格历史深度复盘——美国、巴西25/26产量预期双降,美棉安全边际显现
【国泰海通纺服】深度报告:《美棉价格历史深度复盘——美国、巴西25/26产量预期双降,美棉安全边际显现》 💡核心判断: 我们复盘2000年至今美棉价格走势核心驱动,目前美棉价格明确筑底,向上支撑逐步显现。 【供需侧】两大出口国供给收缩 🎈巴西扩产终结:美棉价格近年低迷主要由于巴西产量大幅扩张,25/26巴西结束5年产能扩张,巴西CONAB最新调降25/26产量预期 6.3%,核心产区MT州减产 14.5% ; 🎈巴西棉农经济账: 巴西棉农棉花种植成本回报率 -15.5%vs 二季竞品农作物
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继峰股份座椅业务持续兑现,业绩拐点出现,低位持续重点推荐!
继峰股份座椅业务持续兑现,业绩拐点出现,低位持续重点推荐! [红包]#事件: 12月19日晚,公司发布公告获得乘用车座椅总成项目定点:公司子公司格拉默继峰(德国)收到某欧洲豪华品牌主机厂的《定点信》,将为其开发、生产前中后三排乘用车座椅总成产品,该项目为全球销售车型,预计自28年9月启动,生命周期为8.5年,总金额预计为98亿元。继峰在获得德国宝马项目的基础上,再次获得一家欧洲豪华品牌客户的项目定点,体现了公司在乘用车座椅开发设计、技术质量及生产保障能力方面获得国际认可 [太阳]#25Q3业绩出
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陕西旅游
陕西旅游 [玫瑰]陕西旅游当前市值约116亿。截至25Q3公司账面现金12.86亿,IPO募资15.55亿,目前在手现金约28.4亿。截止25Q3账面计息负债0.59亿元。#当前市值扣除净现金后为88亿元。 [玫瑰]24年公司归母净利润5.1亿元,经营净现金6.6亿元。25年前三季度归母净利润3.7亿元,经营净现金5.3亿元。公司预计25全年归母净利润为3.71至4.36亿元(同比下滑25%-12%),利润下降原因主要系上半年提价影响长恨歌客流、同时寒潮等恶劣天气增加影响(一次性因素较大,202
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佐力药业!“一路向C”战略加持,业绩持续兑现。30%+增长,26年仅13X,股息率4.6%,高成长+高分红标的 [玫瑰]扩大内需促进新型消费,一路向C战略持续兑现,重磅产品即将上线:中央财办指出,#扩大内需是明年排在首位的重点任务,明年要把握消费的结构性变化,从供需两侧发力提振消费。公司以乌灵菌为核心布局大健康消费市场,持续推进一路向C战略,与浙江大学合作,借助AI技术赋能乌灵菌及其发酵液的深度研发,开发创新型大健康产品。近期首款乌灵菌特色产品即将重磅上线。消费级乌灵菌产品契合明年央财办工作主线
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光模块大跌点评:景气需求核心逻辑没变,建议调整中坚定加仓布局!
🥇天风通信 |光模块大跌点评:景气需求核心逻辑没变,建议调整中坚定加仓布局! ⚡今日光模块板块大跌,#我们分析原因如下:1)指数慢牛短期etf权重个股受到压制;2)近期剑桥、胜宏业绩预告低于预期影响板块情绪。我们认为:1)市场持续走牛向好趋势不变;2)AI光互联景气趋势仍在向上变强;3)短期少数公司业绩不理想,主要还是供给紧缺和节奏因素影响,核心变量需求可见的旺盛。接下来业绩预告、GTC大会、OFC展、一季报等催化密集,牛市依旧坚定看好光互联方向,建议调整中坚定布局。重申逻辑: #逻辑展望(2
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康耐特光学:主业延续高增,联动歌尔加速AI眼镜放量
康耐特光学:主业延续高增,联动歌尔加速AI眼镜放量[强] [玫瑰]公司公告,全资子公司朝日镜片拟和歌尔光学成立合资公司(朝日、歌尔分别持股30%、70%),主要从事智能眼镜专用定制镜片、光波导目镜以及电致变色与眼球追踪功能目镜对应光电元件的产研销,#合资企业将专门为大中华地区以外的客户提供服务,康耐特和歌尔双方组成系统解决方案,共同开拓客户[强] [庆祝]公司主业延续高增,25年预计归母净利润同比增长不低于30%;公司持续发力国内市场和自主品牌,1.74等高毛利率功能产品占比提升,内部降本增效成
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电力设备大涨点评:景气趋势的力量,海内外需求共振
()⭕电力设备大涨点评:景气趋势的力量,海内外需求共振 #【出海】漫长景气周期可看10年维度 ➤IEA预计到35年全球电网投资复合增速5%将达6500亿美元。 ➤欧美高景气虹吸全球产能,中东市场国内企业迎来大放量 ➤龙头28指引持续乐观:西门子能源、GEV均给出28年电力相关业务较好增长的指引。 #【AIDC】海内外共振放量+电源技术变革 ➤国内外AIDC资本开支放量共振,26年国内云厂持续增资 ➤SST&高压HVDC大势所趋,26关注SST验证进度+HVDC放量,催化密集 #【网内高压】155
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出口链美企财报系列跟踪:关注降息趋势下耐用品需求修复的投资机会
出口链美企财报系列跟踪:关注降息趋势下耐用品需求修复的投资机会 ✨2024年降息后,美国家居消费趋势出现拐点,2025Q3增速也呈修复趋势,如果考虑到关税和可比口径,估计家居消费相对平稳。库存层面,25Q3家居企业库销比多环比提升,目前处于历史中枢。美国地产近期逐月修复,2025年8-10月,美国房屋销售同比增长1.9%/3.7%/4.2%,12月美国成屋销售折年数为435万套,处于2005年以来的28%分位,距离中偏上水平550-600万套,有26%~38%的修复空间。美国地产与家具需求均为利
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基础模型厂商的价值依然被低估
🔥基础模型厂商的价值依然被低估@ 【华泰计算机】(0120) 🌟我们聊下来,很多领导还是把智谱理解成做2B 项目部署的公司,把 MiniMax 理解成做2C互联网应用的公司。我们认为,这些2B/2C 应用更像是商业化的表象,是为了在现阶段给投资人一个可见的交代;真正的核心在于它们的 基础模型训练能力,都处于全球开源模型的第一梯队。 🌟智谱和 MiniMax 上市前后,未上市的 Kimi 在 12 月底完成5亿美元新融资,估值达到43 亿美元;短短几周后,Kimi 又开启新一轮融资,投前估值
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2026-01-20 07:50:49
【长江汽车高伊楠团队】德国电车补贴重启,重大利好欧洲新能源进一步加速
【长江汽车高伊楠团队】德国电车补贴重启,重大利好欧洲新能源进一步加速 #德国重启电车补贴政策落地,2025年10月,德国总理弗里德里希·默茨领导的执政联盟已达成一致,计划在2029年前推出总额达30亿欧元的零排放汽车新购置激励措施,将将新电动汽车的税收减免政策延长至2035年。2026年1月,德国政府计划于本月正式重启于2023年中止的电动车补贴政策,总预算达30亿欧元(约合人民币240亿元),与此前补贴金额目标一致 #单车补贴1500-6000欧,最高补贴与2022年补贴金额持平。该政策针对低
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开源翻译模型TranslateGemma
开源翻译模型TranslateGemma、GLM-Image模型封顶Hugging Face榜首、第二家2万亿AI独角兽诞生、伯克利MomaGraph让机器人像人一样做家务【模型与应用·日日评·0119】 🔥大模型 #谷歌发布开源翻译模型TranslateGemma ▪1月19日讯,谷歌发布基于Gemma 3的开源翻译模型TranslateGemma,支持55种语言,可实现图片文字翻译等功能,无需联网或云订阅。该模型专为边缘设备优化,能够在手机、平板等终端设备上快速运行,大幅提升翻译服务的可及
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上峰水泥快评:半导体及硅基材料布局逐渐扩张,看好盈利及估值双击
上峰水泥快评:半导体及硅基材料布局逐渐扩张,看好盈利及估值双击 [玫瑰]公司早盘+6%,我们判断主要原因是公司半导体领域投资布局逐渐获得市场认可,估值修复。当前时点我们仍看好公司安全边际及长期投资价值,欢迎联系索取上周详细调研纪要~ [太阳]半导体投资有望进入收获期,安全边际良好:公司所投资盛合晶微、长鑫科技等企业目前IPO申请已获受理,2026-2027年有望逐渐上市,使得公司投资收益显著增厚。根据公司指引,2026年公司投资收益有望略超主业利润,按照主业7.5亿元利润估算,2026年公司全年
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农药板块简评:26H1旺季来临,出口退税取消进一步拉动采购需求
()农药板块简评:26H1旺季来临,出口退税取消进一步拉动采购需求 #农药行业渠道库存低位、25Q4采购需求滞后至26H1、旺季订单有望超预期。25Q4北半球冬储行情并未启动,跨国公司等仍采取“即买即用”的采购策略,以维持充裕的现金流应对未来行业变化。因此当前全球渠道库存基本维持30-45天,低于22年之前45-60天水平,压缩至较为极限状态。农药作为刚需性品种,需求并不会销售,25Q4未下的订单将在26H1用药旺季集中爆发,供需关系阶段性预计偏紧,带动行业景气度加速修复。 #出口退税取消进一步
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2026-01-19 12:02:07
【申万汽车】岱美股份电子皮肤落地在即
【申万汽车】岱美股份电子皮肤落地在即 #电子皮肤即将落地。公司电子皮肤已于12月询价,近期将召开产品评审会,定点确定性高,单台机器人价值量约数千元。 公司汽车与机器人技术高度复用,且公司为北美重点特斯拉供应链,可配合特斯拉进行机器人供应链本地化配套,后续有望取得机器人方面除电子皮肤外,#进一步的产品突破,是公司持续向上的动力。 #主业稳步增长,确定性强。公司主业遮阳板全球市占率接近40%;头枕重点客户由间接供货切换为直接供货,有望迎来20%增长;顶棚随Rivian R2推出有望实现收入高速增长。
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2026-01-21 22:08:14
建议重点关注医药制造板块
建议重点关注医药制造板块,投资链条丰富,26年机会可期 #小核酸、多肽、ADC毒素等创新药热门赛道带来产业链催化不断。重点看好技术、产能领先,业务确定性强的联化科技、奥锐特、九洲药业、诺泰生物、普洛药业、天宇股份等。 #基本面业绩拐点。板块多数公司当前处在存量业务见底,增量业务有望发力的拐点区间,把握拐点节奏。看好普洛药业、司太立、同和药业等。 #价格改善预期。原料药/中间体行业经历4-5年价格下行行业出清,伴随大宗商品、前端化工价格上行有望迎来价格改善。看好国邦医药、普洛药业、联邦制药、川宁生
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美棉价格历史深度复盘——美国、巴西25/26产量预期双降,美棉安全边际显现
【国泰海通纺服】深度报告:《美棉价格历史深度复盘——美国、巴西25/26产量预期双降,美棉安全边际显现》 💡核心判断: 我们复盘2000年至今美棉价格走势核心驱动,目前美棉价格明确筑底,向上支撑逐步显现。 【供需侧】两大出口国供给收缩 🎈巴西扩产终结:美棉价格近年低迷主要由于巴西产量大幅扩张,25/26巴西结束5年产能扩张,巴西CONAB最新调降25/26产量预期 6.3%,核心产区MT州减产 14.5% ; 🎈巴西棉农经济账: 巴西棉农棉花种植成本回报率 -15.5%vs 二季竞品农作物
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继峰股份座椅业务持续兑现,业绩拐点出现,低位持续重点推荐!
继峰股份座椅业务持续兑现,业绩拐点出现,低位持续重点推荐! [红包]#事件: 12月19日晚,公司发布公告获得乘用车座椅总成项目定点:公司子公司格拉默继峰(德国)收到某欧洲豪华品牌主机厂的《定点信》,将为其开发、生产前中后三排乘用车座椅总成产品,该项目为全球销售车型,预计自28年9月启动,生命周期为8.5年,总金额预计为98亿元。继峰在获得德国宝马项目的基础上,再次获得一家欧洲豪华品牌客户的项目定点,体现了公司在乘用车座椅开发设计、技术质量及生产保障能力方面获得国际认可 [太阳]#25Q3业绩出
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继峰股份
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幸运锦鲤
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陕西旅游
陕西旅游 [玫瑰]陕西旅游当前市值约116亿。截至25Q3公司账面现金12.86亿,IPO募资15.55亿,目前在手现金约28.4亿。截止25Q3账面计息负债0.59亿元。#当前市值扣除净现金后为88亿元。 [玫瑰]24年公司归母净利润5.1亿元,经营净现金6.6亿元。25年前三季度归母净利润3.7亿元,经营净现金5.3亿元。公司预计25全年归母净利润为3.71至4.36亿元(同比下滑25%-12%),利润下降原因主要系上半年提价影响长恨歌客流、同时寒潮等恶劣天气增加影响(一次性因素较大,202
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陕西旅游
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幸运锦鲤
2026-01-20 14:46:36
佐力药业
佐力药业!“一路向C”战略加持,业绩持续兑现。30%+增长,26年仅13X,股息率4.6%,高成长+高分红标的 [玫瑰]扩大内需促进新型消费,一路向C战略持续兑现,重磅产品即将上线:中央财办指出,#扩大内需是明年排在首位的重点任务,明年要把握消费的结构性变化,从供需两侧发力提振消费。公司以乌灵菌为核心布局大健康消费市场,持续推进一路向C战略,与浙江大学合作,借助AI技术赋能乌灵菌及其发酵液的深度研发,开发创新型大健康产品。近期首款乌灵菌特色产品即将重磅上线。消费级乌灵菌产品契合明年央财办工作主线
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幸运锦鲤
2026-01-20 13:09:22
光模块大跌点评:景气需求核心逻辑没变,建议调整中坚定加仓布局!
🥇天风通信 |光模块大跌点评:景气需求核心逻辑没变,建议调整中坚定加仓布局! ⚡今日光模块板块大跌,#我们分析原因如下:1)指数慢牛短期etf权重个股受到压制;2)近期剑桥、胜宏业绩预告低于预期影响板块情绪。我们认为:1)市场持续走牛向好趋势不变;2)AI光互联景气趋势仍在向上变强;3)短期少数公司业绩不理想,主要还是供给紧缺和节奏因素影响,核心变量需求可见的旺盛。接下来业绩预告、GTC大会、OFC展、一季报等催化密集,牛市依旧坚定看好光互联方向,建议调整中坚定布局。重申逻辑: #逻辑展望(2
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康耐特光学:主业延续高增,联动歌尔加速AI眼镜放量
康耐特光学:主业延续高增,联动歌尔加速AI眼镜放量[强] [玫瑰]公司公告,全资子公司朝日镜片拟和歌尔光学成立合资公司(朝日、歌尔分别持股30%、70%),主要从事智能眼镜专用定制镜片、光波导目镜以及电致变色与眼球追踪功能目镜对应光电元件的产研销,#合资企业将专门为大中华地区以外的客户提供服务,康耐特和歌尔双方组成系统解决方案,共同开拓客户[强] [庆祝]公司主业延续高增,25年预计归母净利润同比增长不低于30%;公司持续发力国内市场和自主品牌,1.74等高毛利率功能产品占比提升,内部降本增效成
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电力设备大涨点评:景气趋势的力量,海内外需求共振
()⭕电力设备大涨点评:景气趋势的力量,海内外需求共振 #【出海】漫长景气周期可看10年维度 ➤IEA预计到35年全球电网投资复合增速5%将达6500亿美元。 ➤欧美高景气虹吸全球产能,中东市场国内企业迎来大放量 ➤龙头28指引持续乐观:西门子能源、GEV均给出28年电力相关业务较好增长的指引。 #【AIDC】海内外共振放量+电源技术变革 ➤国内外AIDC资本开支放量共振,26年国内云厂持续增资 ➤SST&高压HVDC大势所趋,26关注SST验证进度+HVDC放量,催化密集 #【网内高压】155
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出口链美企财报系列跟踪:关注降息趋势下耐用品需求修复的投资机会
出口链美企财报系列跟踪:关注降息趋势下耐用品需求修复的投资机会 ✨2024年降息后,美国家居消费趋势出现拐点,2025Q3增速也呈修复趋势,如果考虑到关税和可比口径,估计家居消费相对平稳。库存层面,25Q3家居企业库销比多环比提升,目前处于历史中枢。美国地产近期逐月修复,2025年8-10月,美国房屋销售同比增长1.9%/3.7%/4.2%,12月美国成屋销售折年数为435万套,处于2005年以来的28%分位,距离中偏上水平550-600万套,有26%~38%的修复空间。美国地产与家具需求均为利
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基础模型厂商的价值依然被低估
🔥基础模型厂商的价值依然被低估@ 【华泰计算机】(0120) 🌟我们聊下来,很多领导还是把智谱理解成做2B 项目部署的公司,把 MiniMax 理解成做2C互联网应用的公司。我们认为,这些2B/2C 应用更像是商业化的表象,是为了在现阶段给投资人一个可见的交代;真正的核心在于它们的 基础模型训练能力,都处于全球开源模型的第一梯队。 🌟智谱和 MiniMax 上市前后,未上市的 Kimi 在 12 月底完成5亿美元新融资,估值达到43 亿美元;短短几周后,Kimi 又开启新一轮融资,投前估值
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智谱
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【长江汽车高伊楠团队】德国电车补贴重启,重大利好欧洲新能源进一步加速
【长江汽车高伊楠团队】德国电车补贴重启,重大利好欧洲新能源进一步加速 #德国重启电车补贴政策落地,2025年10月,德国总理弗里德里希·默茨领导的执政联盟已达成一致,计划在2029年前推出总额达30亿欧元的零排放汽车新购置激励措施,将将新电动汽车的税收减免政策延长至2035年。2026年1月,德国政府计划于本月正式重启于2023年中止的电动车补贴政策,总预算达30亿欧元(约合人民币240亿元),与此前补贴金额目标一致 #单车补贴1500-6000欧,最高补贴与2022年补贴金额持平。该政策针对低
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2026-01-19 20:46:07
开源翻译模型TranslateGemma
开源翻译模型TranslateGemma、GLM-Image模型封顶Hugging Face榜首、第二家2万亿AI独角兽诞生、伯克利MomaGraph让机器人像人一样做家务【模型与应用·日日评·0119】 🔥大模型 #谷歌发布开源翻译模型TranslateGemma ▪1月19日讯,谷歌发布基于Gemma 3的开源翻译模型TranslateGemma,支持55种语言,可实现图片文字翻译等功能,无需联网或云订阅。该模型专为边缘设备优化,能够在手机、平板等终端设备上快速运行,大幅提升翻译服务的可及
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上峰水泥快评:半导体及硅基材料布局逐渐扩张,看好盈利及估值双击
上峰水泥快评:半导体及硅基材料布局逐渐扩张,看好盈利及估值双击 [玫瑰]公司早盘+6%,我们判断主要原因是公司半导体领域投资布局逐渐获得市场认可,估值修复。当前时点我们仍看好公司安全边际及长期投资价值,欢迎联系索取上周详细调研纪要~ [太阳]半导体投资有望进入收获期,安全边际良好:公司所投资盛合晶微、长鑫科技等企业目前IPO申请已获受理,2026-2027年有望逐渐上市,使得公司投资收益显著增厚。根据公司指引,2026年公司投资收益有望略超主业利润,按照主业7.5亿元利润估算,2026年公司全年
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农药板块简评:26H1旺季来临,出口退税取消进一步拉动采购需求
()农药板块简评:26H1旺季来临,出口退税取消进一步拉动采购需求 #农药行业渠道库存低位、25Q4采购需求滞后至26H1、旺季订单有望超预期。25Q4北半球冬储行情并未启动,跨国公司等仍采取“即买即用”的采购策略,以维持充裕的现金流应对未来行业变化。因此当前全球渠道库存基本维持30-45天,低于22年之前45-60天水平,压缩至较为极限状态。农药作为刚需性品种,需求并不会销售,25Q4未下的订单将在26H1用药旺季集中爆发,供需关系阶段性预计偏紧,带动行业景气度加速修复。 #出口退税取消进一步
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2026-01-19 12:02:07
【申万汽车】岱美股份电子皮肤落地在即
【申万汽车】岱美股份电子皮肤落地在即 #电子皮肤即将落地。公司电子皮肤已于12月询价,近期将召开产品评审会,定点确定性高,单台机器人价值量约数千元。 公司汽车与机器人技术高度复用,且公司为北美重点特斯拉供应链,可配合特斯拉进行机器人供应链本地化配套,后续有望取得机器人方面除电子皮肤外,#进一步的产品突破,是公司持续向上的动力。 #主业稳步增长,确定性强。公司主业遮阳板全球市占率接近40%;头枕重点客户由间接供货切换为直接供货,有望迎来20%增长;顶棚随Rivian R2推出有望实现收入高速增长。
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2026-01-21 22:08:14
建议重点关注医药制造板块
建议重点关注医药制造板块,投资链条丰富,26年机会可期 #小核酸、多肽、ADC毒素等创新药热门赛道带来产业链催化不断。重点看好技术、产能领先,业务确定性强的联化科技、奥锐特、九洲药业、诺泰生物、普洛药业、天宇股份等。 #基本面业绩拐点。板块多数公司当前处在存量业务见底,增量业务有望发力的拐点区间,把握拐点节奏。看好普洛药业、司太立、同和药业等。 #价格改善预期。原料药/中间体行业经历4-5年价格下行行业出清,伴随大宗商品、前端化工价格上行有望迎来价格改善。看好国邦医药、普洛药业、联邦制药、川宁生
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普洛药业
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美棉价格历史深度复盘——美国、巴西25/26产量预期双降,美棉安全边际显现
【国泰海通纺服】深度报告:《美棉价格历史深度复盘——美国、巴西25/26产量预期双降,美棉安全边际显现》 💡核心判断: 我们复盘2000年至今美棉价格走势核心驱动,目前美棉价格明确筑底,向上支撑逐步显现。 【供需侧】两大出口国供给收缩 🎈巴西扩产终结:美棉价格近年低迷主要由于巴西产量大幅扩张,25/26巴西结束5年产能扩张,巴西CONAB最新调降25/26产量预期 6.3%,核心产区MT州减产 14.5% ; 🎈巴西棉农经济账: 巴西棉农棉花种植成本回报率 -15.5%vs 二季竞品农作物
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百隆东方
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继峰股份座椅业务持续兑现,业绩拐点出现,低位持续重点推荐!
继峰股份座椅业务持续兑现,业绩拐点出现,低位持续重点推荐! [红包]#事件: 12月19日晚,公司发布公告获得乘用车座椅总成项目定点:公司子公司格拉默继峰(德国)收到某欧洲豪华品牌主机厂的《定点信》,将为其开发、生产前中后三排乘用车座椅总成产品,该项目为全球销售车型,预计自28年9月启动,生命周期为8.5年,总金额预计为98亿元。继峰在获得德国宝马项目的基础上,再次获得一家欧洲豪华品牌客户的项目定点,体现了公司在乘用车座椅开发设计、技术质量及生产保障能力方面获得国际认可 [太阳]#25Q3业绩出
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陕西旅游
陕西旅游 [玫瑰]陕西旅游当前市值约116亿。截至25Q3公司账面现金12.86亿,IPO募资15.55亿,目前在手现金约28.4亿。截止25Q3账面计息负债0.59亿元。#当前市值扣除净现金后为88亿元。 [玫瑰]24年公司归母净利润5.1亿元,经营净现金6.6亿元。25年前三季度归母净利润3.7亿元,经营净现金5.3亿元。公司预计25全年归母净利润为3.71至4.36亿元(同比下滑25%-12%),利润下降原因主要系上半年提价影响长恨歌客流、同时寒潮等恶劣天气增加影响(一次性因素较大,202
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佐力药业
佐力药业!“一路向C”战略加持,业绩持续兑现。30%+增长,26年仅13X,股息率4.6%,高成长+高分红标的 [玫瑰]扩大内需促进新型消费,一路向C战略持续兑现,重磅产品即将上线:中央财办指出,#扩大内需是明年排在首位的重点任务,明年要把握消费的结构性变化,从供需两侧发力提振消费。公司以乌灵菌为核心布局大健康消费市场,持续推进一路向C战略,与浙江大学合作,借助AI技术赋能乌灵菌及其发酵液的深度研发,开发创新型大健康产品。近期首款乌灵菌特色产品即将重磅上线。消费级乌灵菌产品契合明年央财办工作主线
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光模块大跌点评:景气需求核心逻辑没变,建议调整中坚定加仓布局!
🥇天风通信 |光模块大跌点评:景气需求核心逻辑没变,建议调整中坚定加仓布局! ⚡今日光模块板块大跌,#我们分析原因如下:1)指数慢牛短期etf权重个股受到压制;2)近期剑桥、胜宏业绩预告低于预期影响板块情绪。我们认为:1)市场持续走牛向好趋势不变;2)AI光互联景气趋势仍在向上变强;3)短期少数公司业绩不理想,主要还是供给紧缺和节奏因素影响,核心变量需求可见的旺盛。接下来业绩预告、GTC大会、OFC展、一季报等催化密集,牛市依旧坚定看好光互联方向,建议调整中坚定布局。重申逻辑: #逻辑展望(2
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康耐特光学:主业延续高增,联动歌尔加速AI眼镜放量
康耐特光学:主业延续高增,联动歌尔加速AI眼镜放量[强] [玫瑰]公司公告,全资子公司朝日镜片拟和歌尔光学成立合资公司(朝日、歌尔分别持股30%、70%),主要从事智能眼镜专用定制镜片、光波导目镜以及电致变色与眼球追踪功能目镜对应光电元件的产研销,#合资企业将专门为大中华地区以外的客户提供服务,康耐特和歌尔双方组成系统解决方案,共同开拓客户[强] [庆祝]公司主业延续高增,25年预计归母净利润同比增长不低于30%;公司持续发力国内市场和自主品牌,1.74等高毛利率功能产品占比提升,内部降本增效成
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电力设备大涨点评:景气趋势的力量,海内外需求共振
()⭕电力设备大涨点评:景气趋势的力量,海内外需求共振 #【出海】漫长景气周期可看10年维度 ➤IEA预计到35年全球电网投资复合增速5%将达6500亿美元。 ➤欧美高景气虹吸全球产能,中东市场国内企业迎来大放量 ➤龙头28指引持续乐观:西门子能源、GEV均给出28年电力相关业务较好增长的指引。 #【AIDC】海内外共振放量+电源技术变革 ➤国内外AIDC资本开支放量共振,26年国内云厂持续增资 ➤SST&高压HVDC大势所趋,26关注SST验证进度+HVDC放量,催化密集 #【网内高压】155
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出口链美企财报系列跟踪:关注降息趋势下耐用品需求修复的投资机会
出口链美企财报系列跟踪:关注降息趋势下耐用品需求修复的投资机会 ✨2024年降息后,美国家居消费趋势出现拐点,2025Q3增速也呈修复趋势,如果考虑到关税和可比口径,估计家居消费相对平稳。库存层面,25Q3家居企业库销比多环比提升,目前处于历史中枢。美国地产近期逐月修复,2025年8-10月,美国房屋销售同比增长1.9%/3.7%/4.2%,12月美国成屋销售折年数为435万套,处于2005年以来的28%分位,距离中偏上水平550-600万套,有26%~38%的修复空间。美国地产与家具需求均为利
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基础模型厂商的价值依然被低估
🔥基础模型厂商的价值依然被低估@ 【华泰计算机】(0120) 🌟我们聊下来,很多领导还是把智谱理解成做2B 项目部署的公司,把 MiniMax 理解成做2C互联网应用的公司。我们认为,这些2B/2C 应用更像是商业化的表象,是为了在现阶段给投资人一个可见的交代;真正的核心在于它们的 基础模型训练能力,都处于全球开源模型的第一梯队。 🌟智谱和 MiniMax 上市前后,未上市的 Kimi 在 12 月底完成5亿美元新融资,估值达到43 亿美元;短短几周后,Kimi 又开启新一轮融资,投前估值
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【长江汽车高伊楠团队】德国电车补贴重启,重大利好欧洲新能源进一步加速
【长江汽车高伊楠团队】德国电车补贴重启,重大利好欧洲新能源进一步加速 #德国重启电车补贴政策落地,2025年10月,德国总理弗里德里希·默茨领导的执政联盟已达成一致,计划在2029年前推出总额达30亿欧元的零排放汽车新购置激励措施,将将新电动汽车的税收减免政策延长至2035年。2026年1月,德国政府计划于本月正式重启于2023年中止的电动车补贴政策,总预算达30亿欧元(约合人民币240亿元),与此前补贴金额目标一致 #单车补贴1500-6000欧,最高补贴与2022年补贴金额持平。该政策针对低
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开源翻译模型TranslateGemma
开源翻译模型TranslateGemma、GLM-Image模型封顶Hugging Face榜首、第二家2万亿AI独角兽诞生、伯克利MomaGraph让机器人像人一样做家务【模型与应用·日日评·0119】 🔥大模型 #谷歌发布开源翻译模型TranslateGemma ▪1月19日讯,谷歌发布基于Gemma 3的开源翻译模型TranslateGemma,支持55种语言,可实现图片文字翻译等功能,无需联网或云订阅。该模型专为边缘设备优化,能够在手机、平板等终端设备上快速运行,大幅提升翻译服务的可及
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上峰水泥快评:半导体及硅基材料布局逐渐扩张,看好盈利及估值双击
上峰水泥快评:半导体及硅基材料布局逐渐扩张,看好盈利及估值双击 [玫瑰]公司早盘+6%,我们判断主要原因是公司半导体领域投资布局逐渐获得市场认可,估值修复。当前时点我们仍看好公司安全边际及长期投资价值,欢迎联系索取上周详细调研纪要~ [太阳]半导体投资有望进入收获期,安全边际良好:公司所投资盛合晶微、长鑫科技等企业目前IPO申请已获受理,2026-2027年有望逐渐上市,使得公司投资收益显著增厚。根据公司指引,2026年公司投资收益有望略超主业利润,按照主业7.5亿元利润估算,2026年公司全年
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农药板块简评:26H1旺季来临,出口退税取消进一步拉动采购需求
()农药板块简评:26H1旺季来临,出口退税取消进一步拉动采购需求 #农药行业渠道库存低位、25Q4采购需求滞后至26H1、旺季订单有望超预期。25Q4北半球冬储行情并未启动,跨国公司等仍采取“即买即用”的采购策略,以维持充裕的现金流应对未来行业变化。因此当前全球渠道库存基本维持30-45天,低于22年之前45-60天水平,压缩至较为极限状态。农药作为刚需性品种,需求并不会销售,25Q4未下的订单将在26H1用药旺季集中爆发,供需关系阶段性预计偏紧,带动行业景气度加速修复。 #出口退税取消进一步
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【申万汽车】岱美股份电子皮肤落地在即
【申万汽车】岱美股份电子皮肤落地在即 #电子皮肤即将落地。公司电子皮肤已于12月询价,近期将召开产品评审会,定点确定性高,单台机器人价值量约数千元。 公司汽车与机器人技术高度复用,且公司为北美重点特斯拉供应链,可配合特斯拉进行机器人供应链本地化配套,后续有望取得机器人方面除电子皮肤外,#进一步的产品突破,是公司持续向上的动力。 #主业稳步增长,确定性强。公司主业遮阳板全球市占率接近40%;头枕重点客户由间接供货切换为直接供货,有望迎来20%增长;顶棚随Rivian R2推出有望实现收入高速增长。
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