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幸运锦鲤
2025-08-19 12:52:51
泽宇智能 AI电力巡检商业化加速
🔥#泽宇智能 AI电力巡检商业化加速(0819) 🌟为什么公司AI电力巡检现在能商业化?#有数据 :公司有电力行业数据,主业在电力系统市占率高,尤其江苏区域。#用户有钱 :据公开信息,国网+南网25年投资合计有望超8000亿元,且每年都在增加。电力信息化是其中重要的一环。#用户有需求 :国网人员退2进1,高压变电站却进入建设高峰,导致巡检需求增加但是人越来越少/不愿意去危险场景。#有政策 :5月国家电网《电力“人工智能+”白皮书》,25年WAIC国资委首批40项高价值场景包含国网智能巡检场景
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泽宇智能
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2025-08-19 12:50:20
中国船舶明日复牌,有望受益于军工板块+重组概念的热情催化
【中国船舶明日复牌,有望受益于军工板块+重组概念的热情催化】 [玫瑰]中国船舶发布公告,明日(8月19日)将复牌。这意味着两船重组正式完成。 [玫瑰]我们认为,复牌日中国船舶股价有望受益于军工板块+重组概念的热情催化,依据包括: 1)停牌期间,军工ETF表现强劲。此外,今天受“中国超大型水下无人机”的事件催化,水面舰艇、水下作战装备相关概念股显著上涨,而中国船舶是军工ETF的最核心权重股,有望受益于板块补涨。 2、停牌期间,沪指创下新高,市场情绪高涨。两船重组有望在市场热情下被进一步推波助澜。历
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中国船舶租赁
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2025-08-19 12:45:35
广立微25年中报点评
【广立微25年中报点评:营收延续高增,收购LUCEDA切入硅光新赛道】 [玫瑰]广立微发布2025年半年报,营收延续高速增长,亏损收窄。25H1,公司实现营收2.46亿元,同比+43.2%;归母净利润1568万元,同比+518.4%;扣非归母净利润-107万元,同比减亏69.8%。公司营收延续一季度以来的高增长态势,主业盈利能力正在边际修复,体现出下游需求复苏趋势与公司产品与生态布局逐步完善的双重作用。 [玫瑰]回款大幅增加,现金流质量提升显著。25H1,公司经营现金流净额-1404万元,上年同
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2025-08-19 12:45:35
广电总局发文部署促进影视内容供给
广电总局发文部署促进影视内容供给,政策积极引导有望改善行业现状,带动传媒影视板块情绪[玫瑰] ⭐️事件:广电总局于8月18日印发实施《进一步丰富电视大屏内容 促进广电视听内容供给的若干举措》,强调通过加强内容创新、改进电视剧集数和季播剧播出间隔时长管理、改进电视剧内容审查等多项举措,增强电视大屏内容对观众的吸引力。 我们认为,随着政策落地,电视大屏优质内容供给将得到提升,内容创新能力增强,有望拉动收视活跃度与影视产业商业化水平。今年以来监管大力鼓励影视文化发展,包括但不限于适量引进境外电影、开启
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2025-08-19 12:22:32
MSDX市场思考0819
MSDX市场思考0819 AIDC #关注北美链和技术变化方向,重点关注【科华数据】近期实现北美数据中心电源突破,另外建议关注低位的【儒竞科技】【通合科技】【优优绿能】;此外持续推荐【良信股份】 锂电 #固态方向,β催化依旧,α把握核心,看好远海组合【远航精密】【海辰药业】;硫化锂进展顺利的【厦钨新能】【上海洗霸】;设备环节龙头【宏工科技】【纳科诺尔】;近期要重点关注与AI相关的【光华科技】【南都电源】。 低空经济 板块回调10个月,筹码出清,后续政策将密集发布,催化能级足够。行业发展更加务实,
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2025-08-18 18:53:39
新宙邦大涨点评:液冷升级催生氟化液机遇
新宙邦大涨点评:液冷升级催生氟化液机遇 #混合液冷方案推动高端氟化液需求 全氟聚醚等氟化液成为混合式液冷的最优介质,用于疏导冷板回路外的残余热量。该方案对介质要求严苛:1)高散热效能-需快速传导局部余热(约30%);2)意外泄漏时不污染冷板回路;3)成熟可靠-全氟聚醚材料于超算中心部署3–6年,经验可迁移至混合系统。 #新宙邦技术卡位优势显著: 1)数据中心领域完成全氟聚醚、氢氟醚、六氟丙烯低聚体等介质布局,同步扩建产能;2)依托完备的氟精细化工生产体系优势,有望实现中高端液冷介质全方案覆盖。
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新宙邦
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剑桥科技业绩环比高增,高速模块开始上量0818
🔥【剑桥科技】业绩环比高增,高速模块开始上量0818 [礼物]公司25H1实现收入20.35亿(+15.48%),归母净利润1.21亿元(同比+51.12%),扣非归母净利润1.19亿元,同比+84.21%.25Q2收入11.42亿(同比+25.06%,环比+27.74%),归母净利润0.89亿(同比+65.54%,环比+183%)。 [礼物]上半年Q2业绩环比高增,主要系公司宽带、无线产品发货旺季,毛利率水平因规模效应提升;同时光模块业务Q1预计出货较少,Q2开始爆发,预计上半年出货金额接近
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2025-08-18 15:42:36
纵横股份:工业无人机龙头,华丽变身低空数字经济解决方案提供商
纵横股份:工业无人机龙头,华丽变身低空数字经济解决方案提供商——国金军工 [太阳]看点一:工业无人机龙头,飞控技术起家奠定全谱系产品优势,软硬件一体量身定制下游应用解决方案。 [太阳]看点二:无人值守系统+纵横云+AI,从无人机主机厂向低空数字经济解决方案提供商蜕变,产品已向全国多地推广,有望受益于低空经济发展浪潮。 [太阳]看点三:现代战争无人机渐入舞台中央,公司CW-40/100亮相航展,可满足特种领域应用要求。 [太阳]看点四:2025年将会是公司的一个盈利拐点年:公司推出股权激励,202
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2025-08-18 12:29:57
重视 AI服务器电源PCB
【东吴电子陈海进】重视 AI服务器电源PCB 威尔高 🎯AI服务器的强劲算力背后,离不开高效稳定的电源系统支撑。 📍以GB200为例,其电源架构分为三大转换阶段:AC-DC、48V-12V DC-DC和12V-1V DC-DC。首先,机柜上的PSU将交流电转为48V直流电,GB200 NVL72机柜配备36个5.5kW的PSU,合计近200kW电力,为机柜提供充足电源。随后,48V电压在Compute Tray通过PDB(Power Distribution Board)降至12V,每个PD
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2025-08-18 12:21:57
长缆科技近况更新
【长江电新】长缆科技近况更新: 1、变压器油:目前子公司双江能源主营变压器矿物油和植物油,其中矿物油占比较大,毛利率15-18%,植物油占比不高,但毛利率达30-40%,是国内排名前列的变压器植物油供应商,国内客户覆盖西电、特变、立业、吴江等大客户。目前国内海外新建变压器植物油占比达到40-50%,国内仅为个位数,预期是2027年国内占比到50%,海风由于海洋环境高度的环保要求,有望率先应用。植物油海外竞争对手主要是嘉吉、M&I、ABB等,其中嘉吉FR3占据全球60%的份额,国内品牌是嘉吉粮油(
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长缆科技
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2025-08-18 08:07:13
覆铜板开启涨价,继续看好AI-PCB产业链
覆铜板开启涨价,继续看好AI-PCB产业链 [玫瑰]建滔积层板决定对FR-4及CEM-1/22F/V0/HB两种规格的覆铜板涨价,加价幅度为+10元/张,梅州市威利邦及江西省宏瑞兴也对不同型号的覆铜板价格调涨。PCB钻针受到AI需求(AI-PCB钻针需求大幅提升)带动及钨粉涨价的驱动,也有涨价的趋势,目前PCB钻针龙头公司产能已经打满,供不应求,正在大力扩产。 [玫瑰]我们认为,AI-PCB的持续强劲需求对产业链有较大拉动,覆铜板龙头厂商的产能转向AI需求,AI需求叠加上游原材料涨价,覆铜板、钻
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2025-08-16 12:14:47
多肽产业链公司H1业绩强劲增长
多肽产业链公司H1业绩强劲增长 8月15日,圣诺生物等公司披露H1业绩,在司美格鲁肽等产品出口需求驱动下利润暴增超300%,标志着多肽产业链已从主题预期全面转向业绩快速兑现期。随着龙头公司纷纷扩产以缓解产能瓶颈,产业链高景气增长的持续性得到进一步确认。 关注:圣诺生物(H1业绩超预期,原料药与CDMO双轮驱动,新产能投产缓解瓶颈),药明康德(多肽业务成为核心增长引擎,启动新一轮资本开支加码海外及多肽产能),九洲药业(TIDES事业部进展顺利,多肽产能扩建中,在手订单增长较快),药石科技(多肽相关
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2025-08-15 17:20:55
反内卷系列深度三:上涨之后,光伏下一步将落子何处?
反内卷系列深度三:上涨之后,光伏下一步将落子何处? 目前光伏反内卷行动已经有了初步效果。价格方面,硅料显著上涨,下游也随之上行。产能方面,硅料收并购达成初步框架协议。反内卷下一步落子何处?行情可否持续?对此我们思考如下: 1、光伏供需改善、贝塔修复的#大方向明确,不论方式、节奏如何,行业盈利能力终将得到修复。本轮反内卷对于光伏已是第二轮,相比于去年Q4产量配额制主导的第一轮,第二轮政治高度更高,方案更成熟、务实,目标达成时间节点也更清晰,故而落地的可能性更高。第二轮若仍未实现预期效果,则不排除还
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2025-08-15 16:56:34
持续推荐互金板块,三重驱动叠加有望开启主升浪
持续推荐互金板块,三重驱动叠加有望开启主升浪 [玫瑰]#驱动1:A股市场保持高景气度,#互金板块Q2业绩预期向好。8月14日,其在盘中一度突破3700点关口,成交量放大到2.31万亿。6月 A股日均成交额为1.34万亿,同比增长85%;7月 A股日均成交额为1.63万亿,同比增长149%;8月(截至8.14)A股日均成交额为1.82万亿,同比增长194%。 [玫瑰]#驱动2:互金场景数据密集、IT支出稳定、场景明确等特征显著,#是AI应用落地最佳场景之一,渗透有望加快。智能投顾、量化交易、风险控
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2025-08-15 14:00:32
广生堂HG141 III期临床已开始入组
🔥【广生堂】HG141 III期临床已开始入组,HG141销售前景非常广阔,乙肝治愈蓝海稀缺标的 1️⃣竞品的逐渐退出,进一步反应乙肝新药研发的难度大,同时已经POC验证的乙肝新药格局将进一步优化,利好广生堂GST- HG141和HG131。 2️⃣HG141 III期临床方案确定下来,已完成首例受试者成功入组,有望在更大规模临床实验中复制II期临床结果。141口服制剂,依从性好,面向核苷酸控制HBV DNA不良人群,我们预计国内乙肝2000万在用药患者中30-40% DNA控制不佳,HG14
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广生堂
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2025-08-19 12:52:51
泽宇智能 AI电力巡检商业化加速
🔥#泽宇智能 AI电力巡检商业化加速(0819) 🌟为什么公司AI电力巡检现在能商业化?#有数据 :公司有电力行业数据,主业在电力系统市占率高,尤其江苏区域。#用户有钱 :据公开信息,国网+南网25年投资合计有望超8000亿元,且每年都在增加。电力信息化是其中重要的一环。#用户有需求 :国网人员退2进1,高压变电站却进入建设高峰,导致巡检需求增加但是人越来越少/不愿意去危险场景。#有政策 :5月国家电网《电力“人工智能+”白皮书》,25年WAIC国资委首批40项高价值场景包含国网智能巡检场景
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中国船舶明日复牌,有望受益于军工板块+重组概念的热情催化
【中国船舶明日复牌,有望受益于军工板块+重组概念的热情催化】 [玫瑰]中国船舶发布公告,明日(8月19日)将复牌。这意味着两船重组正式完成。 [玫瑰]我们认为,复牌日中国船舶股价有望受益于军工板块+重组概念的热情催化,依据包括: 1)停牌期间,军工ETF表现强劲。此外,今天受“中国超大型水下无人机”的事件催化,水面舰艇、水下作战装备相关概念股显著上涨,而中国船舶是军工ETF的最核心权重股,有望受益于板块补涨。 2、停牌期间,沪指创下新高,市场情绪高涨。两船重组有望在市场热情下被进一步推波助澜。历
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2025-08-19 12:45:35
广立微25年中报点评
【广立微25年中报点评:营收延续高增,收购LUCEDA切入硅光新赛道】 [玫瑰]广立微发布2025年半年报,营收延续高速增长,亏损收窄。25H1,公司实现营收2.46亿元,同比+43.2%;归母净利润1568万元,同比+518.4%;扣非归母净利润-107万元,同比减亏69.8%。公司营收延续一季度以来的高增长态势,主业盈利能力正在边际修复,体现出下游需求复苏趋势与公司产品与生态布局逐步完善的双重作用。 [玫瑰]回款大幅增加,现金流质量提升显著。25H1,公司经营现金流净额-1404万元,上年同
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2025-08-19 12:45:35
广电总局发文部署促进影视内容供给
广电总局发文部署促进影视内容供给,政策积极引导有望改善行业现状,带动传媒影视板块情绪[玫瑰] ⭐️事件:广电总局于8月18日印发实施《进一步丰富电视大屏内容 促进广电视听内容供给的若干举措》,强调通过加强内容创新、改进电视剧集数和季播剧播出间隔时长管理、改进电视剧内容审查等多项举措,增强电视大屏内容对观众的吸引力。 我们认为,随着政策落地,电视大屏优质内容供给将得到提升,内容创新能力增强,有望拉动收视活跃度与影视产业商业化水平。今年以来监管大力鼓励影视文化发展,包括但不限于适量引进境外电影、开启
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MSDX市场思考0819
MSDX市场思考0819 AIDC #关注北美链和技术变化方向,重点关注【科华数据】近期实现北美数据中心电源突破,另外建议关注低位的【儒竞科技】【通合科技】【优优绿能】;此外持续推荐【良信股份】 锂电 #固态方向,β催化依旧,α把握核心,看好远海组合【远航精密】【海辰药业】;硫化锂进展顺利的【厦钨新能】【上海洗霸】;设备环节龙头【宏工科技】【纳科诺尔】;近期要重点关注与AI相关的【光华科技】【南都电源】。 低空经济 板块回调10个月,筹码出清,后续政策将密集发布,催化能级足够。行业发展更加务实,
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新宙邦大涨点评:液冷升级催生氟化液机遇
新宙邦大涨点评:液冷升级催生氟化液机遇 #混合液冷方案推动高端氟化液需求 全氟聚醚等氟化液成为混合式液冷的最优介质,用于疏导冷板回路外的残余热量。该方案对介质要求严苛:1)高散热效能-需快速传导局部余热(约30%);2)意外泄漏时不污染冷板回路;3)成熟可靠-全氟聚醚材料于超算中心部署3–6年,经验可迁移至混合系统。 #新宙邦技术卡位优势显著: 1)数据中心领域完成全氟聚醚、氢氟醚、六氟丙烯低聚体等介质布局,同步扩建产能;2)依托完备的氟精细化工生产体系优势,有望实现中高端液冷介质全方案覆盖。
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剑桥科技业绩环比高增,高速模块开始上量0818
🔥【剑桥科技】业绩环比高增,高速模块开始上量0818 [礼物]公司25H1实现收入20.35亿(+15.48%),归母净利润1.21亿元(同比+51.12%),扣非归母净利润1.19亿元,同比+84.21%.25Q2收入11.42亿(同比+25.06%,环比+27.74%),归母净利润0.89亿(同比+65.54%,环比+183%)。 [礼物]上半年Q2业绩环比高增,主要系公司宽带、无线产品发货旺季,毛利率水平因规模效应提升;同时光模块业务Q1预计出货较少,Q2开始爆发,预计上半年出货金额接近
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纵横股份:工业无人机龙头,华丽变身低空数字经济解决方案提供商
纵横股份:工业无人机龙头,华丽变身低空数字经济解决方案提供商——国金军工 [太阳]看点一:工业无人机龙头,飞控技术起家奠定全谱系产品优势,软硬件一体量身定制下游应用解决方案。 [太阳]看点二:无人值守系统+纵横云+AI,从无人机主机厂向低空数字经济解决方案提供商蜕变,产品已向全国多地推广,有望受益于低空经济发展浪潮。 [太阳]看点三:现代战争无人机渐入舞台中央,公司CW-40/100亮相航展,可满足特种领域应用要求。 [太阳]看点四:2025年将会是公司的一个盈利拐点年:公司推出股权激励,202
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重视 AI服务器电源PCB
【东吴电子陈海进】重视 AI服务器电源PCB 威尔高 🎯AI服务器的强劲算力背后,离不开高效稳定的电源系统支撑。 📍以GB200为例,其电源架构分为三大转换阶段:AC-DC、48V-12V DC-DC和12V-1V DC-DC。首先,机柜上的PSU将交流电转为48V直流电,GB200 NVL72机柜配备36个5.5kW的PSU,合计近200kW电力,为机柜提供充足电源。随后,48V电压在Compute Tray通过PDB(Power Distribution Board)降至12V,每个PD
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长缆科技近况更新
【长江电新】长缆科技近况更新: 1、变压器油:目前子公司双江能源主营变压器矿物油和植物油,其中矿物油占比较大,毛利率15-18%,植物油占比不高,但毛利率达30-40%,是国内排名前列的变压器植物油供应商,国内客户覆盖西电、特变、立业、吴江等大客户。目前国内海外新建变压器植物油占比达到40-50%,国内仅为个位数,预期是2027年国内占比到50%,海风由于海洋环境高度的环保要求,有望率先应用。植物油海外竞争对手主要是嘉吉、M&I、ABB等,其中嘉吉FR3占据全球60%的份额,国内品牌是嘉吉粮油(
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覆铜板开启涨价,继续看好AI-PCB产业链
覆铜板开启涨价,继续看好AI-PCB产业链 [玫瑰]建滔积层板决定对FR-4及CEM-1/22F/V0/HB两种规格的覆铜板涨价,加价幅度为+10元/张,梅州市威利邦及江西省宏瑞兴也对不同型号的覆铜板价格调涨。PCB钻针受到AI需求(AI-PCB钻针需求大幅提升)带动及钨粉涨价的驱动,也有涨价的趋势,目前PCB钻针龙头公司产能已经打满,供不应求,正在大力扩产。 [玫瑰]我们认为,AI-PCB的持续强劲需求对产业链有较大拉动,覆铜板龙头厂商的产能转向AI需求,AI需求叠加上游原材料涨价,覆铜板、钻
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多肽产业链公司H1业绩强劲增长
多肽产业链公司H1业绩强劲增长 8月15日,圣诺生物等公司披露H1业绩,在司美格鲁肽等产品出口需求驱动下利润暴增超300%,标志着多肽产业链已从主题预期全面转向业绩快速兑现期。随着龙头公司纷纷扩产以缓解产能瓶颈,产业链高景气增长的持续性得到进一步确认。 关注:圣诺生物(H1业绩超预期,原料药与CDMO双轮驱动,新产能投产缓解瓶颈),药明康德(多肽业务成为核心增长引擎,启动新一轮资本开支加码海外及多肽产能),九洲药业(TIDES事业部进展顺利,多肽产能扩建中,在手订单增长较快),药石科技(多肽相关
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2025-08-15 17:20:55
反内卷系列深度三:上涨之后,光伏下一步将落子何处?
反内卷系列深度三:上涨之后,光伏下一步将落子何处? 目前光伏反内卷行动已经有了初步效果。价格方面,硅料显著上涨,下游也随之上行。产能方面,硅料收并购达成初步框架协议。反内卷下一步落子何处?行情可否持续?对此我们思考如下: 1、光伏供需改善、贝塔修复的#大方向明确,不论方式、节奏如何,行业盈利能力终将得到修复。本轮反内卷对于光伏已是第二轮,相比于去年Q4产量配额制主导的第一轮,第二轮政治高度更高,方案更成熟、务实,目标达成时间节点也更清晰,故而落地的可能性更高。第二轮若仍未实现预期效果,则不排除还
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持续推荐互金板块,三重驱动叠加有望开启主升浪
持续推荐互金板块,三重驱动叠加有望开启主升浪 [玫瑰]#驱动1:A股市场保持高景气度,#互金板块Q2业绩预期向好。8月14日,其在盘中一度突破3700点关口,成交量放大到2.31万亿。6月 A股日均成交额为1.34万亿,同比增长85%;7月 A股日均成交额为1.63万亿,同比增长149%;8月(截至8.14)A股日均成交额为1.82万亿,同比增长194%。 [玫瑰]#驱动2:互金场景数据密集、IT支出稳定、场景明确等特征显著,#是AI应用落地最佳场景之一,渗透有望加快。智能投顾、量化交易、风险控
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广生堂HG141 III期临床已开始入组
🔥【广生堂】HG141 III期临床已开始入组,HG141销售前景非常广阔,乙肝治愈蓝海稀缺标的 1️⃣竞品的逐渐退出,进一步反应乙肝新药研发的难度大,同时已经POC验证的乙肝新药格局将进一步优化,利好广生堂GST- HG141和HG131。 2️⃣HG141 III期临床方案确定下来,已完成首例受试者成功入组,有望在更大规模临床实验中复制II期临床结果。141口服制剂,依从性好,面向核苷酸控制HBV DNA不良人群,我们预计国内乙肝2000万在用药患者中30-40% DNA控制不佳,HG14
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泽宇智能 AI电力巡检商业化加速
🔥#泽宇智能 AI电力巡检商业化加速(0819) 🌟为什么公司AI电力巡检现在能商业化?#有数据 :公司有电力行业数据,主业在电力系统市占率高,尤其江苏区域。#用户有钱 :据公开信息,国网+南网25年投资合计有望超8000亿元,且每年都在增加。电力信息化是其中重要的一环。#用户有需求 :国网人员退2进1,高压变电站却进入建设高峰,导致巡检需求增加但是人越来越少/不愿意去危险场景。#有政策 :5月国家电网《电力“人工智能+”白皮书》,25年WAIC国资委首批40项高价值场景包含国网智能巡检场景
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中国船舶明日复牌,有望受益于军工板块+重组概念的热情催化
【中国船舶明日复牌,有望受益于军工板块+重组概念的热情催化】 [玫瑰]中国船舶发布公告,明日(8月19日)将复牌。这意味着两船重组正式完成。 [玫瑰]我们认为,复牌日中国船舶股价有望受益于军工板块+重组概念的热情催化,依据包括: 1)停牌期间,军工ETF表现强劲。此外,今天受“中国超大型水下无人机”的事件催化,水面舰艇、水下作战装备相关概念股显著上涨,而中国船舶是军工ETF的最核心权重股,有望受益于板块补涨。 2、停牌期间,沪指创下新高,市场情绪高涨。两船重组有望在市场热情下被进一步推波助澜。历
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中国船舶租赁
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幸运锦鲤
2025-08-19 12:45:35
广立微25年中报点评
【广立微25年中报点评:营收延续高增,收购LUCEDA切入硅光新赛道】 [玫瑰]广立微发布2025年半年报,营收延续高速增长,亏损收窄。25H1,公司实现营收2.46亿元,同比+43.2%;归母净利润1568万元,同比+518.4%;扣非归母净利润-107万元,同比减亏69.8%。公司营收延续一季度以来的高增长态势,主业盈利能力正在边际修复,体现出下游需求复苏趋势与公司产品与生态布局逐步完善的双重作用。 [玫瑰]回款大幅增加,现金流质量提升显著。25H1,公司经营现金流净额-1404万元,上年同
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广立微
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2025-08-19 12:45:35
广电总局发文部署促进影视内容供给
广电总局发文部署促进影视内容供给,政策积极引导有望改善行业现状,带动传媒影视板块情绪[玫瑰] ⭐️事件:广电总局于8月18日印发实施《进一步丰富电视大屏内容 促进广电视听内容供给的若干举措》,强调通过加强内容创新、改进电视剧集数和季播剧播出间隔时长管理、改进电视剧内容审查等多项举措,增强电视大屏内容对观众的吸引力。 我们认为,随着政策落地,电视大屏优质内容供给将得到提升,内容创新能力增强,有望拉动收视活跃度与影视产业商业化水平。今年以来监管大力鼓励影视文化发展,包括但不限于适量引进境外电影、开启
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MSDX市场思考0819
MSDX市场思考0819 AIDC #关注北美链和技术变化方向,重点关注【科华数据】近期实现北美数据中心电源突破,另外建议关注低位的【儒竞科技】【通合科技】【优优绿能】;此外持续推荐【良信股份】 锂电 #固态方向,β催化依旧,α把握核心,看好远海组合【远航精密】【海辰药业】;硫化锂进展顺利的【厦钨新能】【上海洗霸】;设备环节龙头【宏工科技】【纳科诺尔】;近期要重点关注与AI相关的【光华科技】【南都电源】。 低空经济 板块回调10个月,筹码出清,后续政策将密集发布,催化能级足够。行业发展更加务实,
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2025-08-18 18:53:39
新宙邦大涨点评:液冷升级催生氟化液机遇
新宙邦大涨点评:液冷升级催生氟化液机遇 #混合液冷方案推动高端氟化液需求 全氟聚醚等氟化液成为混合式液冷的最优介质,用于疏导冷板回路外的残余热量。该方案对介质要求严苛:1)高散热效能-需快速传导局部余热(约30%);2)意外泄漏时不污染冷板回路;3)成熟可靠-全氟聚醚材料于超算中心部署3–6年,经验可迁移至混合系统。 #新宙邦技术卡位优势显著: 1)数据中心领域完成全氟聚醚、氢氟醚、六氟丙烯低聚体等介质布局,同步扩建产能;2)依托完备的氟精细化工生产体系优势,有望实现中高端液冷介质全方案覆盖。
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2025-08-18 18:06:33
剑桥科技业绩环比高增,高速模块开始上量0818
🔥【剑桥科技】业绩环比高增,高速模块开始上量0818 [礼物]公司25H1实现收入20.35亿(+15.48%),归母净利润1.21亿元(同比+51.12%),扣非归母净利润1.19亿元,同比+84.21%.25Q2收入11.42亿(同比+25.06%,环比+27.74%),归母净利润0.89亿(同比+65.54%,环比+183%)。 [礼物]上半年Q2业绩环比高增,主要系公司宽带、无线产品发货旺季,毛利率水平因规模效应提升;同时光模块业务Q1预计出货较少,Q2开始爆发,预计上半年出货金额接近
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剑桥科技
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2025-08-18 15:42:36
纵横股份:工业无人机龙头,华丽变身低空数字经济解决方案提供商
纵横股份:工业无人机龙头,华丽变身低空数字经济解决方案提供商——国金军工 [太阳]看点一:工业无人机龙头,飞控技术起家奠定全谱系产品优势,软硬件一体量身定制下游应用解决方案。 [太阳]看点二:无人值守系统+纵横云+AI,从无人机主机厂向低空数字经济解决方案提供商蜕变,产品已向全国多地推广,有望受益于低空经济发展浪潮。 [太阳]看点三:现代战争无人机渐入舞台中央,公司CW-40/100亮相航展,可满足特种领域应用要求。 [太阳]看点四:2025年将会是公司的一个盈利拐点年:公司推出股权激励,202
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2025-08-18 12:29:57
重视 AI服务器电源PCB
【东吴电子陈海进】重视 AI服务器电源PCB 威尔高 🎯AI服务器的强劲算力背后,离不开高效稳定的电源系统支撑。 📍以GB200为例,其电源架构分为三大转换阶段:AC-DC、48V-12V DC-DC和12V-1V DC-DC。首先,机柜上的PSU将交流电转为48V直流电,GB200 NVL72机柜配备36个5.5kW的PSU,合计近200kW电力,为机柜提供充足电源。随后,48V电压在Compute Tray通过PDB(Power Distribution Board)降至12V,每个PD
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2025-08-18 12:21:57
长缆科技近况更新
【长江电新】长缆科技近况更新: 1、变压器油:目前子公司双江能源主营变压器矿物油和植物油,其中矿物油占比较大,毛利率15-18%,植物油占比不高,但毛利率达30-40%,是国内排名前列的变压器植物油供应商,国内客户覆盖西电、特变、立业、吴江等大客户。目前国内海外新建变压器植物油占比达到40-50%,国内仅为个位数,预期是2027年国内占比到50%,海风由于海洋环境高度的环保要求,有望率先应用。植物油海外竞争对手主要是嘉吉、M&I、ABB等,其中嘉吉FR3占据全球60%的份额,国内品牌是嘉吉粮油(
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长缆科技
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2025-08-18 08:07:13
覆铜板开启涨价,继续看好AI-PCB产业链
覆铜板开启涨价,继续看好AI-PCB产业链 [玫瑰]建滔积层板决定对FR-4及CEM-1/22F/V0/HB两种规格的覆铜板涨价,加价幅度为+10元/张,梅州市威利邦及江西省宏瑞兴也对不同型号的覆铜板价格调涨。PCB钻针受到AI需求(AI-PCB钻针需求大幅提升)带动及钨粉涨价的驱动,也有涨价的趋势,目前PCB钻针龙头公司产能已经打满,供不应求,正在大力扩产。 [玫瑰]我们认为,AI-PCB的持续强劲需求对产业链有较大拉动,覆铜板龙头厂商的产能转向AI需求,AI需求叠加上游原材料涨价,覆铜板、钻
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2025-08-16 12:14:47
多肽产业链公司H1业绩强劲增长
多肽产业链公司H1业绩强劲增长 8月15日,圣诺生物等公司披露H1业绩,在司美格鲁肽等产品出口需求驱动下利润暴增超300%,标志着多肽产业链已从主题预期全面转向业绩快速兑现期。随着龙头公司纷纷扩产以缓解产能瓶颈,产业链高景气增长的持续性得到进一步确认。 关注:圣诺生物(H1业绩超预期,原料药与CDMO双轮驱动,新产能投产缓解瓶颈),药明康德(多肽业务成为核心增长引擎,启动新一轮资本开支加码海外及多肽产能),九洲药业(TIDES事业部进展顺利,多肽产能扩建中,在手订单增长较快),药石科技(多肽相关
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2025-08-15 17:20:55
反内卷系列深度三:上涨之后,光伏下一步将落子何处?
反内卷系列深度三:上涨之后,光伏下一步将落子何处? 目前光伏反内卷行动已经有了初步效果。价格方面,硅料显著上涨,下游也随之上行。产能方面,硅料收并购达成初步框架协议。反内卷下一步落子何处?行情可否持续?对此我们思考如下: 1、光伏供需改善、贝塔修复的#大方向明确,不论方式、节奏如何,行业盈利能力终将得到修复。本轮反内卷对于光伏已是第二轮,相比于去年Q4产量配额制主导的第一轮,第二轮政治高度更高,方案更成熟、务实,目标达成时间节点也更清晰,故而落地的可能性更高。第二轮若仍未实现预期效果,则不排除还
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2025-08-15 16:56:34
持续推荐互金板块,三重驱动叠加有望开启主升浪
持续推荐互金板块,三重驱动叠加有望开启主升浪 [玫瑰]#驱动1:A股市场保持高景气度,#互金板块Q2业绩预期向好。8月14日,其在盘中一度突破3700点关口,成交量放大到2.31万亿。6月 A股日均成交额为1.34万亿,同比增长85%;7月 A股日均成交额为1.63万亿,同比增长149%;8月(截至8.14)A股日均成交额为1.82万亿,同比增长194%。 [玫瑰]#驱动2:互金场景数据密集、IT支出稳定、场景明确等特征显著,#是AI应用落地最佳场景之一,渗透有望加快。智能投顾、量化交易、风险控
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广生堂HG141 III期临床已开始入组
🔥【广生堂】HG141 III期临床已开始入组,HG141销售前景非常广阔,乙肝治愈蓝海稀缺标的 1️⃣竞品的逐渐退出,进一步反应乙肝新药研发的难度大,同时已经POC验证的乙肝新药格局将进一步优化,利好广生堂GST- HG141和HG131。 2️⃣HG141 III期临床方案确定下来,已完成首例受试者成功入组,有望在更大规模临床实验中复制II期临床结果。141口服制剂,依从性好,面向核苷酸控制HBV DNA不良人群,我们预计国内乙肝2000万在用药患者中30-40% DNA控制不佳,HG14
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2025-08-19 12:52:51
泽宇智能 AI电力巡检商业化加速
🔥#泽宇智能 AI电力巡检商业化加速(0819) 🌟为什么公司AI电力巡检现在能商业化?#有数据 :公司有电力行业数据,主业在电力系统市占率高,尤其江苏区域。#用户有钱 :据公开信息,国网+南网25年投资合计有望超8000亿元,且每年都在增加。电力信息化是其中重要的一环。#用户有需求 :国网人员退2进1,高压变电站却进入建设高峰,导致巡检需求增加但是人越来越少/不愿意去危险场景。#有政策 :5月国家电网《电力“人工智能+”白皮书》,25年WAIC国资委首批40项高价值场景包含国网智能巡检场景
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2025-08-19 12:50:20
中国船舶明日复牌,有望受益于军工板块+重组概念的热情催化
【中国船舶明日复牌,有望受益于军工板块+重组概念的热情催化】 [玫瑰]中国船舶发布公告,明日(8月19日)将复牌。这意味着两船重组正式完成。 [玫瑰]我们认为,复牌日中国船舶股价有望受益于军工板块+重组概念的热情催化,依据包括: 1)停牌期间,军工ETF表现强劲。此外,今天受“中国超大型水下无人机”的事件催化,水面舰艇、水下作战装备相关概念股显著上涨,而中国船舶是军工ETF的最核心权重股,有望受益于板块补涨。 2、停牌期间,沪指创下新高,市场情绪高涨。两船重组有望在市场热情下被进一步推波助澜。历
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2025-08-19 12:45:35
广立微25年中报点评
【广立微25年中报点评:营收延续高增,收购LUCEDA切入硅光新赛道】 [玫瑰]广立微发布2025年半年报,营收延续高速增长,亏损收窄。25H1,公司实现营收2.46亿元,同比+43.2%;归母净利润1568万元,同比+518.4%;扣非归母净利润-107万元,同比减亏69.8%。公司营收延续一季度以来的高增长态势,主业盈利能力正在边际修复,体现出下游需求复苏趋势与公司产品与生态布局逐步完善的双重作用。 [玫瑰]回款大幅增加,现金流质量提升显著。25H1,公司经营现金流净额-1404万元,上年同
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2025-08-19 12:45:35
广电总局发文部署促进影视内容供给
广电总局发文部署促进影视内容供给,政策积极引导有望改善行业现状,带动传媒影视板块情绪[玫瑰] ⭐️事件:广电总局于8月18日印发实施《进一步丰富电视大屏内容 促进广电视听内容供给的若干举措》,强调通过加强内容创新、改进电视剧集数和季播剧播出间隔时长管理、改进电视剧内容审查等多项举措,增强电视大屏内容对观众的吸引力。 我们认为,随着政策落地,电视大屏优质内容供给将得到提升,内容创新能力增强,有望拉动收视活跃度与影视产业商业化水平。今年以来监管大力鼓励影视文化发展,包括但不限于适量引进境外电影、开启
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MSDX市场思考0819
MSDX市场思考0819 AIDC #关注北美链和技术变化方向,重点关注【科华数据】近期实现北美数据中心电源突破,另外建议关注低位的【儒竞科技】【通合科技】【优优绿能】;此外持续推荐【良信股份】 锂电 #固态方向,β催化依旧,α把握核心,看好远海组合【远航精密】【海辰药业】;硫化锂进展顺利的【厦钨新能】【上海洗霸】;设备环节龙头【宏工科技】【纳科诺尔】;近期要重点关注与AI相关的【光华科技】【南都电源】。 低空经济 板块回调10个月,筹码出清,后续政策将密集发布,催化能级足够。行业发展更加务实,
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新宙邦大涨点评:液冷升级催生氟化液机遇
新宙邦大涨点评:液冷升级催生氟化液机遇 #混合液冷方案推动高端氟化液需求 全氟聚醚等氟化液成为混合式液冷的最优介质,用于疏导冷板回路外的残余热量。该方案对介质要求严苛:1)高散热效能-需快速传导局部余热(约30%);2)意外泄漏时不污染冷板回路;3)成熟可靠-全氟聚醚材料于超算中心部署3–6年,经验可迁移至混合系统。 #新宙邦技术卡位优势显著: 1)数据中心领域完成全氟聚醚、氢氟醚、六氟丙烯低聚体等介质布局,同步扩建产能;2)依托完备的氟精细化工生产体系优势,有望实现中高端液冷介质全方案覆盖。
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剑桥科技业绩环比高增,高速模块开始上量0818
🔥【剑桥科技】业绩环比高增,高速模块开始上量0818 [礼物]公司25H1实现收入20.35亿(+15.48%),归母净利润1.21亿元(同比+51.12%),扣非归母净利润1.19亿元,同比+84.21%.25Q2收入11.42亿(同比+25.06%,环比+27.74%),归母净利润0.89亿(同比+65.54%,环比+183%)。 [礼物]上半年Q2业绩环比高增,主要系公司宽带、无线产品发货旺季,毛利率水平因规模效应提升;同时光模块业务Q1预计出货较少,Q2开始爆发,预计上半年出货金额接近
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纵横股份:工业无人机龙头,华丽变身低空数字经济解决方案提供商
纵横股份:工业无人机龙头,华丽变身低空数字经济解决方案提供商——国金军工 [太阳]看点一:工业无人机龙头,飞控技术起家奠定全谱系产品优势,软硬件一体量身定制下游应用解决方案。 [太阳]看点二:无人值守系统+纵横云+AI,从无人机主机厂向低空数字经济解决方案提供商蜕变,产品已向全国多地推广,有望受益于低空经济发展浪潮。 [太阳]看点三:现代战争无人机渐入舞台中央,公司CW-40/100亮相航展,可满足特种领域应用要求。 [太阳]看点四:2025年将会是公司的一个盈利拐点年:公司推出股权激励,202
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重视 AI服务器电源PCB
【东吴电子陈海进】重视 AI服务器电源PCB 威尔高 🎯AI服务器的强劲算力背后,离不开高效稳定的电源系统支撑。 📍以GB200为例,其电源架构分为三大转换阶段:AC-DC、48V-12V DC-DC和12V-1V DC-DC。首先,机柜上的PSU将交流电转为48V直流电,GB200 NVL72机柜配备36个5.5kW的PSU,合计近200kW电力,为机柜提供充足电源。随后,48V电压在Compute Tray通过PDB(Power Distribution Board)降至12V,每个PD
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长缆科技近况更新
【长江电新】长缆科技近况更新: 1、变压器油:目前子公司双江能源主营变压器矿物油和植物油,其中矿物油占比较大,毛利率15-18%,植物油占比不高,但毛利率达30-40%,是国内排名前列的变压器植物油供应商,国内客户覆盖西电、特变、立业、吴江等大客户。目前国内海外新建变压器植物油占比达到40-50%,国内仅为个位数,预期是2027年国内占比到50%,海风由于海洋环境高度的环保要求,有望率先应用。植物油海外竞争对手主要是嘉吉、M&I、ABB等,其中嘉吉FR3占据全球60%的份额,国内品牌是嘉吉粮油(
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覆铜板开启涨价,继续看好AI-PCB产业链
覆铜板开启涨价,继续看好AI-PCB产业链 [玫瑰]建滔积层板决定对FR-4及CEM-1/22F/V0/HB两种规格的覆铜板涨价,加价幅度为+10元/张,梅州市威利邦及江西省宏瑞兴也对不同型号的覆铜板价格调涨。PCB钻针受到AI需求(AI-PCB钻针需求大幅提升)带动及钨粉涨价的驱动,也有涨价的趋势,目前PCB钻针龙头公司产能已经打满,供不应求,正在大力扩产。 [玫瑰]我们认为,AI-PCB的持续强劲需求对产业链有较大拉动,覆铜板龙头厂商的产能转向AI需求,AI需求叠加上游原材料涨价,覆铜板、钻
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多肽产业链公司H1业绩强劲增长
多肽产业链公司H1业绩强劲增长 8月15日,圣诺生物等公司披露H1业绩,在司美格鲁肽等产品出口需求驱动下利润暴增超300%,标志着多肽产业链已从主题预期全面转向业绩快速兑现期。随着龙头公司纷纷扩产以缓解产能瓶颈,产业链高景气增长的持续性得到进一步确认。 关注:圣诺生物(H1业绩超预期,原料药与CDMO双轮驱动,新产能投产缓解瓶颈),药明康德(多肽业务成为核心增长引擎,启动新一轮资本开支加码海外及多肽产能),九洲药业(TIDES事业部进展顺利,多肽产能扩建中,在手订单增长较快),药石科技(多肽相关
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反内卷系列深度三:上涨之后,光伏下一步将落子何处?
反内卷系列深度三:上涨之后,光伏下一步将落子何处? 目前光伏反内卷行动已经有了初步效果。价格方面,硅料显著上涨,下游也随之上行。产能方面,硅料收并购达成初步框架协议。反内卷下一步落子何处?行情可否持续?对此我们思考如下: 1、光伏供需改善、贝塔修复的#大方向明确,不论方式、节奏如何,行业盈利能力终将得到修复。本轮反内卷对于光伏已是第二轮,相比于去年Q4产量配额制主导的第一轮,第二轮政治高度更高,方案更成熟、务实,目标达成时间节点也更清晰,故而落地的可能性更高。第二轮若仍未实现预期效果,则不排除还
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持续推荐互金板块,三重驱动叠加有望开启主升浪
持续推荐互金板块,三重驱动叠加有望开启主升浪 [玫瑰]#驱动1:A股市场保持高景气度,#互金板块Q2业绩预期向好。8月14日,其在盘中一度突破3700点关口,成交量放大到2.31万亿。6月 A股日均成交额为1.34万亿,同比增长85%;7月 A股日均成交额为1.63万亿,同比增长149%;8月(截至8.14)A股日均成交额为1.82万亿,同比增长194%。 [玫瑰]#驱动2:互金场景数据密集、IT支出稳定、场景明确等特征显著,#是AI应用落地最佳场景之一,渗透有望加快。智能投顾、量化交易、风险控
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广生堂HG141 III期临床已开始入组
🔥【广生堂】HG141 III期临床已开始入组,HG141销售前景非常广阔,乙肝治愈蓝海稀缺标的 1️⃣竞品的逐渐退出,进一步反应乙肝新药研发的难度大,同时已经POC验证的乙肝新药格局将进一步优化,利好广生堂GST- HG141和HG131。 2️⃣HG141 III期临床方案确定下来,已完成首例受试者成功入组,有望在更大规模临床实验中复制II期临床结果。141口服制剂,依从性好,面向核苷酸控制HBV DNA不良人群,我们预计国内乙肝2000万在用药患者中30-40% DNA控制不佳,HG14
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泽宇智能 AI电力巡检商业化加速
🔥#泽宇智能 AI电力巡检商业化加速(0819) 🌟为什么公司AI电力巡检现在能商业化?#有数据 :公司有电力行业数据,主业在电力系统市占率高,尤其江苏区域。#用户有钱 :据公开信息,国网+南网25年投资合计有望超8000亿元,且每年都在增加。电力信息化是其中重要的一环。#用户有需求 :国网人员退2进1,高压变电站却进入建设高峰,导致巡检需求增加但是人越来越少/不愿意去危险场景。#有政策 :5月国家电网《电力“人工智能+”白皮书》,25年WAIC国资委首批40项高价值场景包含国网智能巡检场景
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中国船舶明日复牌,有望受益于军工板块+重组概念的热情催化
【中国船舶明日复牌,有望受益于军工板块+重组概念的热情催化】 [玫瑰]中国船舶发布公告,明日(8月19日)将复牌。这意味着两船重组正式完成。 [玫瑰]我们认为,复牌日中国船舶股价有望受益于军工板块+重组概念的热情催化,依据包括: 1)停牌期间,军工ETF表现强劲。此外,今天受“中国超大型水下无人机”的事件催化,水面舰艇、水下作战装备相关概念股显著上涨,而中国船舶是军工ETF的最核心权重股,有望受益于板块补涨。 2、停牌期间,沪指创下新高,市场情绪高涨。两船重组有望在市场热情下被进一步推波助澜。历
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广立微25年中报点评
【广立微25年中报点评:营收延续高增,收购LUCEDA切入硅光新赛道】 [玫瑰]广立微发布2025年半年报,营收延续高速增长,亏损收窄。25H1,公司实现营收2.46亿元,同比+43.2%;归母净利润1568万元,同比+518.4%;扣非归母净利润-107万元,同比减亏69.8%。公司营收延续一季度以来的高增长态势,主业盈利能力正在边际修复,体现出下游需求复苏趋势与公司产品与生态布局逐步完善的双重作用。 [玫瑰]回款大幅增加,现金流质量提升显著。25H1,公司经营现金流净额-1404万元,上年同
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2025-08-19 12:45:35
广电总局发文部署促进影视内容供给
广电总局发文部署促进影视内容供给,政策积极引导有望改善行业现状,带动传媒影视板块情绪[玫瑰] ⭐️事件:广电总局于8月18日印发实施《进一步丰富电视大屏内容 促进广电视听内容供给的若干举措》,强调通过加强内容创新、改进电视剧集数和季播剧播出间隔时长管理、改进电视剧内容审查等多项举措,增强电视大屏内容对观众的吸引力。 我们认为,随着政策落地,电视大屏优质内容供给将得到提升,内容创新能力增强,有望拉动收视活跃度与影视产业商业化水平。今年以来监管大力鼓励影视文化发展,包括但不限于适量引进境外电影、开启
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MSDX市场思考0819
MSDX市场思考0819 AIDC #关注北美链和技术变化方向,重点关注【科华数据】近期实现北美数据中心电源突破,另外建议关注低位的【儒竞科技】【通合科技】【优优绿能】;此外持续推荐【良信股份】 锂电 #固态方向,β催化依旧,α把握核心,看好远海组合【远航精密】【海辰药业】;硫化锂进展顺利的【厦钨新能】【上海洗霸】;设备环节龙头【宏工科技】【纳科诺尔】;近期要重点关注与AI相关的【光华科技】【南都电源】。 低空经济 板块回调10个月,筹码出清,后续政策将密集发布,催化能级足够。行业发展更加务实,
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2025-08-18 18:53:39
新宙邦大涨点评:液冷升级催生氟化液机遇
新宙邦大涨点评:液冷升级催生氟化液机遇 #混合液冷方案推动高端氟化液需求 全氟聚醚等氟化液成为混合式液冷的最优介质,用于疏导冷板回路外的残余热量。该方案对介质要求严苛:1)高散热效能-需快速传导局部余热(约30%);2)意外泄漏时不污染冷板回路;3)成熟可靠-全氟聚醚材料于超算中心部署3–6年,经验可迁移至混合系统。 #新宙邦技术卡位优势显著: 1)数据中心领域完成全氟聚醚、氢氟醚、六氟丙烯低聚体等介质布局,同步扩建产能;2)依托完备的氟精细化工生产体系优势,有望实现中高端液冷介质全方案覆盖。
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2025-08-18 18:06:33
剑桥科技业绩环比高增,高速模块开始上量0818
🔥【剑桥科技】业绩环比高增,高速模块开始上量0818 [礼物]公司25H1实现收入20.35亿(+15.48%),归母净利润1.21亿元(同比+51.12%),扣非归母净利润1.19亿元,同比+84.21%.25Q2收入11.42亿(同比+25.06%,环比+27.74%),归母净利润0.89亿(同比+65.54%,环比+183%)。 [礼物]上半年Q2业绩环比高增,主要系公司宽带、无线产品发货旺季,毛利率水平因规模效应提升;同时光模块业务Q1预计出货较少,Q2开始爆发,预计上半年出货金额接近
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纵横股份:工业无人机龙头,华丽变身低空数字经济解决方案提供商
纵横股份:工业无人机龙头,华丽变身低空数字经济解决方案提供商——国金军工 [太阳]看点一:工业无人机龙头,飞控技术起家奠定全谱系产品优势,软硬件一体量身定制下游应用解决方案。 [太阳]看点二:无人值守系统+纵横云+AI,从无人机主机厂向低空数字经济解决方案提供商蜕变,产品已向全国多地推广,有望受益于低空经济发展浪潮。 [太阳]看点三:现代战争无人机渐入舞台中央,公司CW-40/100亮相航展,可满足特种领域应用要求。 [太阳]看点四:2025年将会是公司的一个盈利拐点年:公司推出股权激励,202
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2025-08-18 12:29:57
重视 AI服务器电源PCB
【东吴电子陈海进】重视 AI服务器电源PCB 威尔高 🎯AI服务器的强劲算力背后,离不开高效稳定的电源系统支撑。 📍以GB200为例,其电源架构分为三大转换阶段:AC-DC、48V-12V DC-DC和12V-1V DC-DC。首先,机柜上的PSU将交流电转为48V直流电,GB200 NVL72机柜配备36个5.5kW的PSU,合计近200kW电力,为机柜提供充足电源。随后,48V电压在Compute Tray通过PDB(Power Distribution Board)降至12V,每个PD
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长缆科技近况更新
【长江电新】长缆科技近况更新: 1、变压器油:目前子公司双江能源主营变压器矿物油和植物油,其中矿物油占比较大,毛利率15-18%,植物油占比不高,但毛利率达30-40%,是国内排名前列的变压器植物油供应商,国内客户覆盖西电、特变、立业、吴江等大客户。目前国内海外新建变压器植物油占比达到40-50%,国内仅为个位数,预期是2027年国内占比到50%,海风由于海洋环境高度的环保要求,有望率先应用。植物油海外竞争对手主要是嘉吉、M&I、ABB等,其中嘉吉FR3占据全球60%的份额,国内品牌是嘉吉粮油(
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2025-08-18 08:07:13
覆铜板开启涨价,继续看好AI-PCB产业链
覆铜板开启涨价,继续看好AI-PCB产业链 [玫瑰]建滔积层板决定对FR-4及CEM-1/22F/V0/HB两种规格的覆铜板涨价,加价幅度为+10元/张,梅州市威利邦及江西省宏瑞兴也对不同型号的覆铜板价格调涨。PCB钻针受到AI需求(AI-PCB钻针需求大幅提升)带动及钨粉涨价的驱动,也有涨价的趋势,目前PCB钻针龙头公司产能已经打满,供不应求,正在大力扩产。 [玫瑰]我们认为,AI-PCB的持续强劲需求对产业链有较大拉动,覆铜板龙头厂商的产能转向AI需求,AI需求叠加上游原材料涨价,覆铜板、钻
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多肽产业链公司H1业绩强劲增长
多肽产业链公司H1业绩强劲增长 8月15日,圣诺生物等公司披露H1业绩,在司美格鲁肽等产品出口需求驱动下利润暴增超300%,标志着多肽产业链已从主题预期全面转向业绩快速兑现期。随着龙头公司纷纷扩产以缓解产能瓶颈,产业链高景气增长的持续性得到进一步确认。 关注:圣诺生物(H1业绩超预期,原料药与CDMO双轮驱动,新产能投产缓解瓶颈),药明康德(多肽业务成为核心增长引擎,启动新一轮资本开支加码海外及多肽产能),九洲药业(TIDES事业部进展顺利,多肽产能扩建中,在手订单增长较快),药石科技(多肽相关
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2025-08-15 17:20:55
反内卷系列深度三:上涨之后,光伏下一步将落子何处?
反内卷系列深度三:上涨之后,光伏下一步将落子何处? 目前光伏反内卷行动已经有了初步效果。价格方面,硅料显著上涨,下游也随之上行。产能方面,硅料收并购达成初步框架协议。反内卷下一步落子何处?行情可否持续?对此我们思考如下: 1、光伏供需改善、贝塔修复的#大方向明确,不论方式、节奏如何,行业盈利能力终将得到修复。本轮反内卷对于光伏已是第二轮,相比于去年Q4产量配额制主导的第一轮,第二轮政治高度更高,方案更成熟、务实,目标达成时间节点也更清晰,故而落地的可能性更高。第二轮若仍未实现预期效果,则不排除还
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2025-08-15 16:56:34
持续推荐互金板块,三重驱动叠加有望开启主升浪
持续推荐互金板块,三重驱动叠加有望开启主升浪 [玫瑰]#驱动1:A股市场保持高景气度,#互金板块Q2业绩预期向好。8月14日,其在盘中一度突破3700点关口,成交量放大到2.31万亿。6月 A股日均成交额为1.34万亿,同比增长85%;7月 A股日均成交额为1.63万亿,同比增长149%;8月(截至8.14)A股日均成交额为1.82万亿,同比增长194%。 [玫瑰]#驱动2:互金场景数据密集、IT支出稳定、场景明确等特征显著,#是AI应用落地最佳场景之一,渗透有望加快。智能投顾、量化交易、风险控
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广生堂HG141 III期临床已开始入组
🔥【广生堂】HG141 III期临床已开始入组,HG141销售前景非常广阔,乙肝治愈蓝海稀缺标的 1️⃣竞品的逐渐退出,进一步反应乙肝新药研发的难度大,同时已经POC验证的乙肝新药格局将进一步优化,利好广生堂GST- HG141和HG131。 2️⃣HG141 III期临床方案确定下来,已完成首例受试者成功入组,有望在更大规模临床实验中复制II期临床结果。141口服制剂,依从性好,面向核苷酸控制HBV DNA不良人群,我们预计国内乙肝2000万在用药患者中30-40% DNA控制不佳,HG14
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2025-08-19 12:52:51
泽宇智能 AI电力巡检商业化加速
🔥#泽宇智能 AI电力巡检商业化加速(0819) 🌟为什么公司AI电力巡检现在能商业化?#有数据 :公司有电力行业数据,主业在电力系统市占率高,尤其江苏区域。#用户有钱 :据公开信息,国网+南网25年投资合计有望超8000亿元,且每年都在增加。电力信息化是其中重要的一环。#用户有需求 :国网人员退2进1,高压变电站却进入建设高峰,导致巡检需求增加但是人越来越少/不愿意去危险场景。#有政策 :5月国家电网《电力“人工智能+”白皮书》,25年WAIC国资委首批40项高价值场景包含国网智能巡检场景
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2025-08-19 12:50:20
中国船舶明日复牌,有望受益于军工板块+重组概念的热情催化
【中国船舶明日复牌,有望受益于军工板块+重组概念的热情催化】 [玫瑰]中国船舶发布公告,明日(8月19日)将复牌。这意味着两船重组正式完成。 [玫瑰]我们认为,复牌日中国船舶股价有望受益于军工板块+重组概念的热情催化,依据包括: 1)停牌期间,军工ETF表现强劲。此外,今天受“中国超大型水下无人机”的事件催化,水面舰艇、水下作战装备相关概念股显著上涨,而中国船舶是军工ETF的最核心权重股,有望受益于板块补涨。 2、停牌期间,沪指创下新高,市场情绪高涨。两船重组有望在市场热情下被进一步推波助澜。历
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2025-08-19 12:45:35
广立微25年中报点评
【广立微25年中报点评:营收延续高增,收购LUCEDA切入硅光新赛道】 [玫瑰]广立微发布2025年半年报,营收延续高速增长,亏损收窄。25H1,公司实现营收2.46亿元,同比+43.2%;归母净利润1568万元,同比+518.4%;扣非归母净利润-107万元,同比减亏69.8%。公司营收延续一季度以来的高增长态势,主业盈利能力正在边际修复,体现出下游需求复苏趋势与公司产品与生态布局逐步完善的双重作用。 [玫瑰]回款大幅增加,现金流质量提升显著。25H1,公司经营现金流净额-1404万元,上年同
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广电总局发文部署促进影视内容供给
广电总局发文部署促进影视内容供给,政策积极引导有望改善行业现状,带动传媒影视板块情绪[玫瑰] ⭐️事件:广电总局于8月18日印发实施《进一步丰富电视大屏内容 促进广电视听内容供给的若干举措》,强调通过加强内容创新、改进电视剧集数和季播剧播出间隔时长管理、改进电视剧内容审查等多项举措,增强电视大屏内容对观众的吸引力。 我们认为,随着政策落地,电视大屏优质内容供给将得到提升,内容创新能力增强,有望拉动收视活跃度与影视产业商业化水平。今年以来监管大力鼓励影视文化发展,包括但不限于适量引进境外电影、开启
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MSDX市场思考0819
MSDX市场思考0819 AIDC #关注北美链和技术变化方向,重点关注【科华数据】近期实现北美数据中心电源突破,另外建议关注低位的【儒竞科技】【通合科技】【优优绿能】;此外持续推荐【良信股份】 锂电 #固态方向,β催化依旧,α把握核心,看好远海组合【远航精密】【海辰药业】;硫化锂进展顺利的【厦钨新能】【上海洗霸】;设备环节龙头【宏工科技】【纳科诺尔】;近期要重点关注与AI相关的【光华科技】【南都电源】。 低空经济 板块回调10个月,筹码出清,后续政策将密集发布,催化能级足够。行业发展更加务实,
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新宙邦大涨点评:液冷升级催生氟化液机遇
新宙邦大涨点评:液冷升级催生氟化液机遇 #混合液冷方案推动高端氟化液需求 全氟聚醚等氟化液成为混合式液冷的最优介质,用于疏导冷板回路外的残余热量。该方案对介质要求严苛:1)高散热效能-需快速传导局部余热(约30%);2)意外泄漏时不污染冷板回路;3)成熟可靠-全氟聚醚材料于超算中心部署3–6年,经验可迁移至混合系统。 #新宙邦技术卡位优势显著: 1)数据中心领域完成全氟聚醚、氢氟醚、六氟丙烯低聚体等介质布局,同步扩建产能;2)依托完备的氟精细化工生产体系优势,有望实现中高端液冷介质全方案覆盖。
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剑桥科技业绩环比高增,高速模块开始上量0818
🔥【剑桥科技】业绩环比高增,高速模块开始上量0818 [礼物]公司25H1实现收入20.35亿(+15.48%),归母净利润1.21亿元(同比+51.12%),扣非归母净利润1.19亿元,同比+84.21%.25Q2收入11.42亿(同比+25.06%,环比+27.74%),归母净利润0.89亿(同比+65.54%,环比+183%)。 [礼物]上半年Q2业绩环比高增,主要系公司宽带、无线产品发货旺季,毛利率水平因规模效应提升;同时光模块业务Q1预计出货较少,Q2开始爆发,预计上半年出货金额接近
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纵横股份:工业无人机龙头,华丽变身低空数字经济解决方案提供商
纵横股份:工业无人机龙头,华丽变身低空数字经济解决方案提供商——国金军工 [太阳]看点一:工业无人机龙头,飞控技术起家奠定全谱系产品优势,软硬件一体量身定制下游应用解决方案。 [太阳]看点二:无人值守系统+纵横云+AI,从无人机主机厂向低空数字经济解决方案提供商蜕变,产品已向全国多地推广,有望受益于低空经济发展浪潮。 [太阳]看点三:现代战争无人机渐入舞台中央,公司CW-40/100亮相航展,可满足特种领域应用要求。 [太阳]看点四:2025年将会是公司的一个盈利拐点年:公司推出股权激励,202
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重视 AI服务器电源PCB
【东吴电子陈海进】重视 AI服务器电源PCB 威尔高 🎯AI服务器的强劲算力背后,离不开高效稳定的电源系统支撑。 📍以GB200为例,其电源架构分为三大转换阶段:AC-DC、48V-12V DC-DC和12V-1V DC-DC。首先,机柜上的PSU将交流电转为48V直流电,GB200 NVL72机柜配备36个5.5kW的PSU,合计近200kW电力,为机柜提供充足电源。随后,48V电压在Compute Tray通过PDB(Power Distribution Board)降至12V,每个PD
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长缆科技近况更新
【长江电新】长缆科技近况更新: 1、变压器油:目前子公司双江能源主营变压器矿物油和植物油,其中矿物油占比较大,毛利率15-18%,植物油占比不高,但毛利率达30-40%,是国内排名前列的变压器植物油供应商,国内客户覆盖西电、特变、立业、吴江等大客户。目前国内海外新建变压器植物油占比达到40-50%,国内仅为个位数,预期是2027年国内占比到50%,海风由于海洋环境高度的环保要求,有望率先应用。植物油海外竞争对手主要是嘉吉、M&I、ABB等,其中嘉吉FR3占据全球60%的份额,国内品牌是嘉吉粮油(
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覆铜板开启涨价,继续看好AI-PCB产业链
覆铜板开启涨价,继续看好AI-PCB产业链 [玫瑰]建滔积层板决定对FR-4及CEM-1/22F/V0/HB两种规格的覆铜板涨价,加价幅度为+10元/张,梅州市威利邦及江西省宏瑞兴也对不同型号的覆铜板价格调涨。PCB钻针受到AI需求(AI-PCB钻针需求大幅提升)带动及钨粉涨价的驱动,也有涨价的趋势,目前PCB钻针龙头公司产能已经打满,供不应求,正在大力扩产。 [玫瑰]我们认为,AI-PCB的持续强劲需求对产业链有较大拉动,覆铜板龙头厂商的产能转向AI需求,AI需求叠加上游原材料涨价,覆铜板、钻
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多肽产业链公司H1业绩强劲增长
多肽产业链公司H1业绩强劲增长 8月15日,圣诺生物等公司披露H1业绩,在司美格鲁肽等产品出口需求驱动下利润暴增超300%,标志着多肽产业链已从主题预期全面转向业绩快速兑现期。随着龙头公司纷纷扩产以缓解产能瓶颈,产业链高景气增长的持续性得到进一步确认。 关注:圣诺生物(H1业绩超预期,原料药与CDMO双轮驱动,新产能投产缓解瓶颈),药明康德(多肽业务成为核心增长引擎,启动新一轮资本开支加码海外及多肽产能),九洲药业(TIDES事业部进展顺利,多肽产能扩建中,在手订单增长较快),药石科技(多肽相关
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反内卷系列深度三:上涨之后,光伏下一步将落子何处?
反内卷系列深度三:上涨之后,光伏下一步将落子何处? 目前光伏反内卷行动已经有了初步效果。价格方面,硅料显著上涨,下游也随之上行。产能方面,硅料收并购达成初步框架协议。反内卷下一步落子何处?行情可否持续?对此我们思考如下: 1、光伏供需改善、贝塔修复的#大方向明确,不论方式、节奏如何,行业盈利能力终将得到修复。本轮反内卷对于光伏已是第二轮,相比于去年Q4产量配额制主导的第一轮,第二轮政治高度更高,方案更成熟、务实,目标达成时间节点也更清晰,故而落地的可能性更高。第二轮若仍未实现预期效果,则不排除还
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持续推荐互金板块,三重驱动叠加有望开启主升浪
持续推荐互金板块,三重驱动叠加有望开启主升浪 [玫瑰]#驱动1:A股市场保持高景气度,#互金板块Q2业绩预期向好。8月14日,其在盘中一度突破3700点关口,成交量放大到2.31万亿。6月 A股日均成交额为1.34万亿,同比增长85%;7月 A股日均成交额为1.63万亿,同比增长149%;8月(截至8.14)A股日均成交额为1.82万亿,同比增长194%。 [玫瑰]#驱动2:互金场景数据密集、IT支出稳定、场景明确等特征显著,#是AI应用落地最佳场景之一,渗透有望加快。智能投顾、量化交易、风险控
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广生堂HG141 III期临床已开始入组
🔥【广生堂】HG141 III期临床已开始入组,HG141销售前景非常广阔,乙肝治愈蓝海稀缺标的 1️⃣竞品的逐渐退出,进一步反应乙肝新药研发的难度大,同时已经POC验证的乙肝新药格局将进一步优化,利好广生堂GST- HG141和HG131。 2️⃣HG141 III期临床方案确定下来,已完成首例受试者成功入组,有望在更大规模临床实验中复制II期临床结果。141口服制剂,依从性好,面向核苷酸控制HBV DNA不良人群,我们预计国内乙肝2000万在用药患者中30-40% DNA控制不佳,HG14
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