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幸运锦鲤
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幸运锦鲤
2025-12-09 10:05:15
宁波华翔:被错杀的低估值本体制造,贝塔来时不会缺席
【宁波华翔】国金具身|宁波华翔:被错杀的低估值本体制造,贝塔来时不会缺席 前期调整主要因为负贝塔交易。目前市值,市场对行业贝塔的悲观已经充分定价。Q3单季度业绩超4.6亿,同比增加近1.5倍,创历史新高。净利率达到8%,远超市场预期。但前期市场交易的逻辑却是【业绩和机器人情绪高点兑现】。主要因为市场担心明年汽车行业贝塔和机器人商业化推迟。以上两个因素的定价已经过于悲观。 华翔的投资逻辑从来都不是情绪和贝塔,而是公司经营和产业布局的阿尔法,过度悲观的贝塔预期反而是买点。 1、汽车主业: 公司的战略
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宁波华翔
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幸运锦鲤
2025-12-09 09:50:54
H200解禁利好国产柴发链:科泰电源、长源东谷、潍柴重机
【招商机械】H200解禁利好国产柴发链:科泰电源、长源东谷、潍柴重机 🔹TLP宣布批准NVIDIA H200对华出口,AMD、英特尔等其他美企后续也将适用类似政策。不同于北美算力链的缺电瓶颈,国产算力链核心在缺卡,伴随解禁国内AIDC建设节奏有望加速,挤压需求有望在26年集中释放!#继续看好国内AIDC景气度向上加速 🔹根据康明斯专家口径,预计国内AIDC柴发需求CAGR20%+。24-25年分别约4500、5700台,26年受缺卡压制的需求释放,增速或达30%+,27-30年预期CAGR2
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科泰电源
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幸运锦鲤
2025-12-09 08:02:03
26年比25年更乐观
【国泰海通电子】26年比25年更乐观 明年算力/模型公司放业绩大年,后年不担心,产业链能见度逐步明朗。行业度过初期三年进入更为激烈的白热化阶段,推理需求到达拐点,所有观望玩家会入局,多模态迎来类似今年的Claude Code时刻,明年的β或许比今年更好 投资难度在于选赢家,主线已经逐步清晰:一是以OAI/ORCL/NVDA为主的链条,主线二是以TPU谷歌链条/TRN亚马逊为主的自研ASIC链条,演绎你追我赶的的态势,谷歌是“房间里的大象”被市场发现。亚马逊两手抓,左手TRN+NVLink,追求自
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博通
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幸运锦鲤
2025-12-08 21:50:25
小马智行广州Robotaxi实现UE转正
() 小马智行广州Robotaxi实现UE转正 小马智行于2025年11月披露其第七代Robotaxi在广州实现城市级单车UE转正,标志着行业商业模式已通过最关键的财务可行性验证。这一里程碑事件推动投资逻辑从技术验证全面转向商业模式的规模化复制,市场焦点将集中于头部玩家2026年车队扩张速度及跨区域复制能力。 关注:小马智行/文远知行/百度(核心算法与运营商,率先验证商业模式进入扩张期),小鹏汽车(具备RoboX期权的整车厂),禾赛科技/速腾聚创(车队规模扩张直接拉动激光雷达需求),德赛西威/经
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2025-12-08 21:11:30
奕东电子更新推荐20251208:T机器人fpc独供,且直供t
🍁🍁🍁奕东电子更新推荐20251208:T机器人fpc独供,且直供t 🍁fpc t机器人独供。t机器人进展加速,公司预测独供特斯拉optimus fpc。单机器人价格超过3300元/个,以100万台出货来看,市场体量33亿元,20%净利率,6.6亿元利润。27年放量预期下,公司单一业务估值130亿元。直接折现当下,给至少100亿元市值。 🍁其他业务: 1、液冷板明年收入或超10亿元,贡献利润1.5亿元,给30倍pe,45亿元估值。 2、连接器业务明年15亿元收入,利润2亿元+。液冷ca
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2025-12-08 20:18:02
信维通信,低估低估!!
#信维通信,低估低估!! 第四代LCP薄膜通过spaceX认证 +相控阵技术对标SpaceX星链2.0,且批量交付中国星网等国内外客户 +#SpaceX星链地面终端独家供应商 1.LCP材料技术:自主研发的第四代LCP薄膜已实现国产化量产,通过SpaceX等巨头认证,其超低介电损耗、耐高温的特性适配低轨卫星高频信号传输和轻量化需求,可用于制造高性能毫米波天线,打破了国际厂商的技术垄断。 2.低轨卫星相控阵天线技术:技术水平达国际先进,可对标SpaceX星链V2.0,能批量交付给航天科技集团等国内
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信维通信
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幸运锦鲤
2025-12-08 14:25:51
恒勃股份能力再述:未被充分认知的壁垒
恒勃股份能力再述:未被充分认知的壁垒 近期公司股价受市场传言影响出现调整。我们认为,市场可能忽略了公司基本面的两个关键事实: 1. 能力壁垒:材料与工艺的深度耦合,非简单相加 公司为灵巧手供应的核心功能件,需满足高速、高精度、高可靠性的运动要求。其背后真正的壁垒在于 PEEK材料的改性能力(专利配方) 与高温精密注塑能力的深度融合。这两项能力并非孤立存在,而是在长期“正向设计-反馈优化”的闭环中相互强化、共同迭代的结果,构成了难以复制的工程经验与数据积累。 正是基于这一闭环能力,公司能够快速响应
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2025-12-08 13:30:31
南矿集团更新:三转一优战略持续推进,矿山运营打开成长空间
[红包]南矿集团更新:三转一优战略持续推进,矿山运营打开成长空间【财通机械佘炜超团队】 [烟花]在手订单:前三季度,公司金属矿山业务同比增长28%,后市场业务同比增长26%,海外业务同比增长61%。新签订单增速均超过25%,海外新签订单增速接近40%。 [烟花]产品结构:金属矿山破碎筛分设备占设备总收入的比重从2024年的21%提升至2025年前三季度59%;后市场业务占比从2024年的24%提升至2025年前三季度59%;海外市场占比从2024年的9%提升至2025年前三季度16%;“三转一优
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2025-12-08 09:07:26
新能源-周观点(49):继续推荐大储&风电,提示绿醇左侧布局机会
() #【中泰电新】新能源-周观点(49):继续推荐大储&风电,提示绿醇左侧布局机会 #储能:大储全球需求仍有望超预期,叠加龙头公司数据中心配储订单落地催化,#看好大储戴维斯双击:阳光/海博/阿特斯/同飞/西典/同力/上能/通润等;#户储层面,乌克兰、澳洲等市场拉动下,#户储龙头德业排产历史新高,且工商储产品单月放量加快,有望贡献较大业绩弹性,#重点推荐德业;重点关注艾罗/固德威等 #风电:前期随零部件Q3业绩释放资金部分兑现板块有所调整,当前时点往后看,风电需求仍有望超预期,叠加年末零部件谈判
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幸运锦鲤
2025-12-08 07:59:53
2026年重点推荐标的:隆鑫通用
【国海机械】2026年重点推荐标的:隆鑫通用1207 —————— 事件:隆鑫与智元签署战略合作,双方重点聚焦工业制造、智能出行两大核心赛道,建设L2级、L3级产品产线,加快研发更适合于摩托车和通机制造场景的“具身智能装备”和“具身智能产品”(包括具身智能两轮/三轮/四轮移动出行产品)。 核心合作与支撑: 1)我们认为,该合作有望重点聚焦智能化技术,可以升级语音交互(通用大模型+情感适配等需求),#其他友商也在积极布局智能化等; 且车间可提供智元机器人训练场景等。 2)无极26年催化仍值得期待:
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幸运锦鲤
2025-12-07 21:26:20
商业航天:上海卫星互联网大会召开,关注长十二甲、垣信和地面终端的变化
【华泰通信】商业航天:上海卫星互联网大会召开,关注长十二甲、垣信和地面终端的变化 [太阳] 上海松江卫星互联网产业大会召开,航天八院、垣信卫星等发表演讲,几点亮点: 1.长十二甲有望于近期尝试首飞可回收,发射窗口或在12月12日; 2.垣信与Airbus空中客车签署合作协议,航空机载卫星互联网应用场景打开; 3.上海卫星互联网产业链生态伙伴签约(白盒子、蓝箭鸿擎、中兴通讯、创远信科、格思航天、微小卫星、航天八院、航天510、电信一所、空间公司、蓝星光域、京济通信、华测导航)。 [太阳] 10月下
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幸运锦鲤
2025-12-07 20:21:15
天智航骨科手术机器人术式支付端预计迎来拐点,有望充分受益于政策改善
[太阳]【天智航】骨科手术机器人术式支付端预计迎来拐点,有望充分受益于政策改善 [玫瑰]1. 支付端有望迎来拐点,政策端不断优化。12月5日,国家医疗保障局正式发布《手术和治疗类辅助操作类立项指南(试行)(征求意见稿)》,这一举措意义重大,首次从国家层面针对机器人手术、远程手术等相关辅助操作构建起价格管理框架,骨科手术机器人术式支付政策有望迎来改善。过去数年,受骨科“技耗结合”收费模式限制,机器人在临床应用受限。当前骨科手术机器人术式多为自费,仅有北京纳入医保目录。预计国家医保局未来出台“技耗分
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幸运锦鲤
2025-12-05 17:50:34
Meta裁员元宇宙业务,或进一步加码数据中心
【招商电新】Meta裁员元宇宙业务,或进一步加码数据中心 昨夜,美股Fluence、Vault大涨超17%、13%。我们分析主要系,Meta预计将大幅削减构建元宇宙的资源投入,可能将公司更多经营中心转移聚焦于AI人工智能模型领域。市场对于Meta数据中心Capex预期上修,数据中心配储板块关注度大。 1、2025年前三季度Meta资本开支500亿美元,同比提升105%;Q3单季度资本开支194亿美元,同比提升111%。全年资本开支规模预计将达到700-720亿美元。至2028年前,将在美国投资6
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幸运锦鲤
2025-12-05 11:16:38
算力链持续推荐:Marvell收购Celestial AI,押注下一代光互联!
()算力链持续推荐:Marvell收购Celestial AI,押注下一代光互联!! #收购核心目标:获取Celestial AI领先的“光子互联”平台,以增强Marvell在AI数据中心连接领域的技术实力,解决Scale-up互连瓶颈。 #技术突破。Celestial AI光子织物技术,用光信号替代铜缆,实现16Tbps带宽(传统10倍,能效2倍)、延迟纳秒级,支持3D共封装,精准解决AI集群互联瓶颈。 #商业化提速 收入预期:2028财年贡献5亿美元收入,2029年翻倍至10亿美元; 客户绑
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幸运锦鲤
2025-12-05 10:21:06
趣睡科技(301336.SZ):发布全新AI产品,卡位居家场景
[烟花]趣睡科技(301336.SZ):发布全新AI产品,卡位居家场景 [红包]12月4日,公司发布新一代AI智能床垫产品,支持千人千面,AI自动调节软硬,实施监测睡眠情况,生成睡眠报告,售价6399元,有望成为爆款。新产品对标海外AI应用龙头eight night,eight night累计销售超5亿美金,估值超10亿美金,海量睡眠数据加持实现AI调温监测,深受马斯克、扎克伯格等互联网大佬推崇。 [红包]全球睡眠市场空间广阔。2022年有37%的美国人使用睡眠追踪器,人均在相关设备上花费147
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