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蹦恰恰~
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蹦恰恰~
2026-02-25 21:22:15
【首席策略·两会前瞻】商业航天:三重共振开启,珍惜窗口期布局机会
【首席策略·两会前瞻】商业航天:三重共振开启,珍惜窗口期布局机会 #核心判断:2026年两会窗口期、商业航天或将成为政策博弈绝对主线。与前两年纯政策驱动不同,本轮具备政策落地+技术奇点+资本共振三重加持,板块系统性机会已至。 1️⃣ 政策全面升维:北京、海南、山东地方两会已从"概念表述"转向"全产业链集群+规模化应用","十五五"执行年的确定性远超往年。 2️⃣ 技术奇点已现:长征十号可复用火箭试验成功,星际荣耀完成50.37亿元融资,火箭回收商业化在即,发射成本将指数级下降;"三体计算星座"完
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三维通信
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2026-02-25 15:48:38
东吴计算机:商业航天产业深度解析
东吴计算机:商业航天产业深度解析 政策催化:央地协同发力,红利持续释放 截至2月23日,全国超20个省份已陆续召开地方两会,多数省份明确提及布局商业航天相关产业。3月初全国两会即将开幕,商业航天预计仍将成为今年重点部署任务。 资本涌动:融资IPO双爆发,估值重估空间广阔 资本对商业航天赛道的认可度持续提升,2026年2月9日,星际荣耀成功完成50.37亿元D++轮融资,一举刷新国内民营火箭领域最大单笔融资纪录;此外,中科宇航已于2月通过上市辅导验收,为科创板IPO做好准备。 春节动态:行业热度不
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乾照光电
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2026-02-24 14:20:33
宏华数科-分散染料持续涨价,数码印花转化率有望提升
[烟花]【东财机械】宏华数科-分散染料持续涨价,数码印花转化率有望提升 🔹事件:年初至今,分散染料价格持续走高,相关标的龙盛、闰土股价持续走高,行业涨价趋势较为延续。 🔹分散染料主要用于传统印染,同时在传统印染中分散染料成本占比较高,传动印染行业近年来两大主要难题就是订单缩减以及成本提升,目前分散染料继续涨价,将会进一步加大传统印染的运营压力,因此以活性墨水为主的数码印花渗透率提升有望加速。 🔹2025年数码印花趋势已经抬头、2026年宏华“海外+singlepass+数码印刷”组合拳齐出
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宏华数科
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蹦恰恰~
2026-02-24 10:28:51
电子布专家要点更新-02.24
🍉【DBDX】JT电子布专家要点更新-02.24 (1)电子布近几天还会提价一次,预计普通布(7628)涨幅10%,价格来的6元+。今年7628布的价格会创历史新高。 (2)电子级织布机供需缺口:建滔准备买700台电子级织布机,1年多了只买到了300多台。预计全行业电子级织布机供需缺口在4000台,按照织布机每年2000台+产能,预计缺口在2年左右。 (3)一代布+二代布在2026年需求是1.8亿+平米,效率只有普通电子布的1/4,相当于挤占8亿平米的普通电子布产能。相当于高端布占总电子布的织
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国际复材
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蹦恰恰~
2026-02-24 10:03:02
华懋科技:3大预期差,上修到600亿以上目标市值持续坚定推荐!
天风通信丨1月&2月金股🥇华懋科技:3大预期差,上修到600亿以上目标市值持续坚定推荐! 🔥#预期差一(高速光模块): 光模块26-27年景气度供不应求。公司高速光模块PCBA卡位早,草案披露26年客户forecast订单1400万多万只800g,590多万只1.6t。市场普遍认知该环节很low,实际该环节全球格局非常好,除了旭创新易盛自供,其他全球光模块主流客户公司几乎全覆盖,#为cohr和lumentum主供,且随着flipchip、硅光、先进封装工艺持续迭代,价值量和格局是持续向好的。
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华懋科技
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2026-02-23 18:51:43
【海运】格局改善或抬升VLCC船东议价能力
【海运】格局改善或抬升VLCC船东议价能力 春节当周,克拉克森VLCC-TCE录得142k美金/天,周环比+24.5%;克拉克森VLCC一年期期租租金录得93k美金/天,周环比+28.5%,创2000年以来新高。 韩国长锦商船(Sinokor)大举控制VLCC运力,是产业对景气的乐观预期,更是格局改善和议价能力的抬升。展望未来,基本面也能提供有效支撑,地缘波动贯穿全年,油运需求合规化进程将加快,行业边际供需缺口拉大,继续推荐中远海能、招商轮船。 详细观点请联系长江交运!
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招商轮船
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2026-02-22 21:34:12
食饮节后渠道调研反馈(一)之白酒
食饮节后渠道调研反馈(一)之白酒-【茅五泸汾】: 春节行业动销预计小幅下滑,高端&中低价位大众消费表现超预期(20260221) 我们认为:26年春节脉冲销售节奏强,预计行业动销下滑10%左右(符合节前预期),受益于礼赠刚需&大众消费分化(强调高性价比),高端酒(>800元)价位动销正增/百元价位(<300元)动销预计双位数增长/次高端(300-800元)承压明显,需求呈“哑铃状”态势,两头好中间弱。#品牌方面,茅台/五粮液/迎驾(合肥)/国缘等均反馈春节期间动销正增长【重点推荐】,汾酒/古井等
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泸州老窖
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2026-02-13 07:40:41
重点推荐【协创数据】:算力租赁去伪存真,新兴业务持续催化!
重点推荐【协创数据】:算力租赁去伪存真,新兴业务持续催化! 【申万宏源通信】 #基本面催化:真正的算力租赁,订单百亿 1)云厂对Top级芯片与算力服务需求量大,国内可类比海外的算力服务模式仍在起步阶段。 2)公司股东背景强大,兼备稀缺的NVIDIA Cloud Partner资质,两者助力公司以Neocloud形态展业,业内稀缺,已有国内头部云厂百亿级大单在手。 3)2025年公司算力租赁业务已投入220亿;预计2026年持续投入500亿+,3-4年回本,年化回报率10-15%,后续纯利润,看好
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协创数据
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2026-02-12 08:44:13
智谱发布GLM5,持续推荐,重视近期大模型密集更新!
智谱发布GLM5,持续推荐,重视近期大模型密集更新! 【申万TMT】 #GLM5在coding和Agent能力达开源SOTA。26年2月11日智谱新一代旗舰基座模型GLM5发布,在编码和Agent能力上达开源SOTA,真实编程场景使用感逼近Claude Opus4.5。 #采用DeepSeek DSA架构,总参数量745B,为GLM4.7的2倍,上下文窗口支持202K token,能够较好处理长文本和复杂任务规划。 #此前Openrouter上的Pony Alpha为GLM5,上线一周在文字、代
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智谱
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2026-02-11 13:20:24
艾罗能源:户储+工商储持续修复,建议重点关注
【中泰电新】#艾罗能源:户储+工商储持续修复,建议重点关注 #户储:澳州、英国政策强预期,公司预期充分受益 #26年1月末公司获澳洲15e储能订单,澳洲市场实现白名单制,在澳洲补贴扩容下公司先发优势明显 #26年1月末英国发布温暖家园计划预期带动户储数倍增长(此前年需求仅十来万台),公司在英国布局较早,预计享发展红利 #工商储:产品矩阵持续迭代,加速放量 #目前主力为261度电产品,后续261度电二代降本型号已认证加快推出,1044度电产品也已出货 #25年工商储收入增速显著,预期26年进一步高
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艾罗能源
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2026-02-11 12:02:27
卡位红果AI短剧分发,重视链接模型原厂机遇
【阜博集团】卡位红果AI短剧分发,重视链接模型原厂机遇 | 中信计算机 [太阳]【红果独家版权保护服务技术商,受益Seedance机遇】 阜博系头部平台红果短剧独家版权保护技术服务方,据阜博25Q3业绩交流会披露,前红果微短剧每月上新数千部,阜博日均处理违规侵权数据超过600万条,其中超95%能实现下架。字节Seedance 2.0大幅降低高质量视频生成门槛,为AI视频生成的工业化应用提供条件,红果平台短剧26年1月月活3亿,阜博绑定超级入口有望持续受益短剧技术门槛降低带来的业务增量。 [太阳]
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红四方
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2026-02-11 09:01:46
东阿阿胶:投资建设健康消费品产业园项目
[庆祝]【天风医药】东阿阿胶:投资建设健康消费品产业园项目,有望进一步强化药品+健康消费品双轮驱动 公司发布公告,拟以14.85亿元(其中固定资产投资14.21亿元,铺底流动资金0.64亿元)的自有资金投资建设健康消费品产业园项目,用于药食同源食品、保健品、功能性食品等健康消费品的生产与配套仓储物流、质检中心、新品孵化中心、电商分拣及药品成品仓储等。建设周期规划约为22个月。 [庆祝]践行1238发展战略,驱动健康消费品增长 本次项目总用地面积40.68万平方米,拟建工程建设面积15.11万平方
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东阿阿胶
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2026-02-11 05:21:19
SMIC业绩点评:业绩总体符合预期、经营稳健、本季度折旧提升对利润有所侵蚀
🔥#SMIC业绩点评:业绩总体符合预期、经营稳健、本季度折旧提升对利润有所侵蚀 25Q4收入24.89亿美元,yoy+12.8%,qoq+4.5%(前指引0-2%);稼动率95.4%,环比-0.1pcts;ASP为914美金,qoq+0.8%;毛利率19.2%,yoy-3.4pct, qoq-2.8pct(前指引18-20%); 25Q4营业成本20.10亿美金,yoy+17.7%,qoq+8.2%,其中折旧与摊销9.26亿美金(推测主要是非全资子公司),qoq+15.2%,其他制造成本10.
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HARTFORDMULTIFACTORGLOBALSMALLCAPETF
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2026-02-10 11:42:42
【芯原股份】的一些更新:重视ASIC赛道扩容&份额提升双击
【芯原股份】的一些更新:重视ASIC赛道扩容&份额提升双击 👉核心CSP及GPU客户跟踪 1⃣️确认新与TX落地加速卡、DPU,项目参与度高于ZJ,达到turnkey级别。 2⃣️确认Ali PPU大量上线三星,项目参与度略低于ZJ,利润可看200-300美金/颗。 3⃣️确认MX回片且测试OK,年内后续量产进展需要跟踪。 4⃣️确认ZJ存在晶圆加单,为总体需求量级加单,后续还需跟踪具体流片回片进展。 4⃣️BD昆仑芯项目仍待观察确认。 4⃣️其他项目:ZJ VPU/DPU,理想2代智驾,VI
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芯原股份
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2026-02-10 09:46:39
【招商机械 · 看好柴发新秀,动力新科!】
【招商机械 · 看好柴发新秀,动力新科!】 [红包]核心推荐逻辑: 1)#劣质资产剥离: 过去几年,上汽红岩对动力新科的业绩拖累明显。12月红岩出表带来约34亿元一次性股权处置收益,公司合并报表层面资产负债率将从76%下降到46%左右,报表体系恢复健康。 2)#AIDC柴发产能持续扩张: 公司AIDC柴发主要通过两部分主体运行: A. 菱重(和三菱的合资公司):2025年销售1100台,26-27年产能分别扩张至2000、3000台。对应OEM机组的海外客户占比高达50%,主要供应谷歌、亚马逊等
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动力新科
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