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2025-09-10 14:05:10
永茂泰
【招商汽车&有色】永茂泰: 1、与拓普在T机器人领域的合作确定,拓普永茂泰的牌子已经挂在工厂,规划30万吨对应产值60e,目前投产6.5万吨,年底到18万吨,单吨盈利400-1000元,后续跟拓普海外配套泰国墨西哥都会持续跟进; 2、结构件与覆盖件产品为主,70-80%为镁合金,单个机器人价值量7-8千元,利润率不低于汽车零部件; 3、后续三年销售收入快速增长,25年预计50亿,27年不低于140亿。
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永茂泰
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2025-09-10 06:48:39
固态电池:大众发布首款固态测试车,国内海外产业链共振加速向上
【东吴电新】固态电池:大众发布首款固态测试车,国内海外产业链共振加速向上 [太阳]事件:9月8日,大众汽车发布首款固态电池测试车,基于杜卡迪V21L MotoE赛车打造,采用QuantumScape的全固态技术,电芯可经小幅调整后直接用于动力领域,并计划于2030年前实现量产应用,“Unified Cell”计划应用于其未来80%的电动车型。 #海外固态开启装车测试、全球产业链加速向上。全球车企巨头加速布局固态电池,为下一代技术争夺战的抢占先机。25年2月,梅赛德斯-奔驰宣布,在纯电EQS车型开
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英联股份
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2025-09-10 04:55:04
中国 PCB(印制电路板)行业- A股交流会:AI 赋能全覆盖?
中国 PCB(印制电路板)行业- A股交流会:AI 赋能全覆盖? 行业核心趋势:AI 需求仍是关键,中板(Midplane)最早 2025 年 Q4 落地可期 在所有交流会议中,AI 是下游最受关注的领域。高密度互联(HDI)与高层数(HLC)PCB 需求保持强劲,英伟达(Nvidia)与 ASIC(专用集成电路)相关订单均表现突出,且 2025 年 Q3 至 Q4 的订单可见性较高。 关于下一代产品的讨论,主要围绕 “未来 AI 系统中用中板(Midplane)设计替代铜线电缆” 展开;中板解
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中信证券
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2025-09-09 15:27:54
近期连发多篇深度+电话会交流,轻工顺周期推荐家居、造纸等
【国金轻工】近期连发多篇深度+电话会交流,轻工顺周期推荐家居、造纸等 💫家居: 🌟近期底部发布欧派家居报告《龙头主动求变,期待王者归来》,并组织多场欧派家居、顾家家居,好太太,志邦等家居公司业绩交流电话会,我们坚定底部推荐家居板块。 [玫瑰] 近期市场有一定转向地产链的配置,我们站在当前位置仍然重点推荐,主因: 1)家居板块依然具备配置安全边际,龙头标的25年PE仅10-15倍,股息率多数超4%; 2)近期多地频发地产宽松政策,后续有望期待地产政策进一步出台,地产景气度有望平稳回升; 3)在
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敏华控股
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2025-09-09 13:25:08
小鹏机器人灵巧冲咖啡,T链密集催化将至-0909
🍒【DBDX】小鹏机器人灵巧冲咖啡,T链密集催化将至-0909 小鹏机器人IRON跟何小鹏一起来慕尼黑出差了!铁人手冲咖啡,铁人喝咖啡。小鹏将于今年四季度推出下一代超类人机器人。何小鹏预计2026年将实现人形机器人量产爆发。 T链9-12月密集催化在即。审厂、新订单、股东大会、V3定型等。马斯克此前表示,V3的整体方向已经非常成熟,不会出现颠覆性的改变,并且拥有人类真正想要或需要的所有自由度。V3定型量产爆发,机器人主升浪将至。 相关公司 T链tier1:三花/拓普/荣泰/新泉/震裕 T链六维
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三花智控
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2025-09-09 08:43:20
锂电行业观点更新-20250908
锂电行业观点更新-20250908 继续看好锂电行业供需改善带来的价格和盈利弹性,主产业链优先推荐电池环节,新技术推荐最有锐度的固态方向! 1、电池:行业供需持续改善,看好稼动率提升、涨价落地推动电池盈利弹性,核心推荐 #亿纬锂能:大圆柱➕商用车推动动力稼动率和盈利改善,储能需求旺盛➕涨价落地➕明年配套北美大客户迎来量利齐升。看26年80-85e归母利润,给予25x PE,目标市值2000e➕,30%上涨空间 #瑞浦兰钧:q2单季度利润扭亏为盈,储能电芯开启涨价,叠加商用车需求高增,后续业绩弹性
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璞泰来
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2025-09-09 07:11:39
国内储能:大储商业模式持续改善,8月储能招标创历史新高
【浙商机械电新 | 邱世梁/陈明雨】国内储能:大储商业模式持续改善,8月储能招标创历史新高 [太阳]【8月储能招标持续旺盛,82.7GWh订单创新高】根据储能与电力市场,今年8月国内储能市场共计完成25.8GW/69.4GWh储能系统和含设备的EPC总承包招标工作,另外还有13.3GWh储能电芯和直流侧采招落地。主要得益于12个GWh级大型单体项目完成采招、以及中能建25GWh储能系统集采订单落地。从项目类型看,8月独立储能/集采/可再生能源储能项目/用户侧储能项目分别占总规模的55.5%/38
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阳光电源
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2025-09-08 18:29:39
隆盛科技:T链优质供应商,公司基本面优秀,继续看好!
隆盛科技:T链优质供应商,公司基本面优秀,继续看好! #公司主营业务值80亿、机器人业务仅给了30多亿溢价! [烟花]#基本盘: #EGR: 24年收入6.29亿,预计25年增长25%,吉利 、奇瑞等需求依旧旺盛,份额提升; #铁芯: 24年收入10.34亿,预计25年增长30%,T为核心大客户,赛力斯下半年需求非常旺盛,8月份铁芯半总成开始供应赛力斯,收入提升显著;联合电子中,小米、小鹏 、 奇瑞、吉利等需求依旧旺盛,且奇瑞和吉利也将直接从隆盛采购部分铁芯; #精密零部件: 24年收入6.11
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隆盛科技
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2025-09-08 18:29:10
晶泰控股有望充分受益于“人工智能+”政策,业绩进入高速成长期
[太阳]【晶泰控股】有望充分受益于“人工智能+”政策,业绩进入高速成长期 [玫瑰]公司亮点 1. 模型优势:基于量子物理模型+机器人生产高质量数据,FIC药物发现优势显著。亦可从创新药物发现横向拓展众多领域,未来业务星辰大海。 2. 成长性:受益于创新药持续高景气度,潜在全球和国内顶尖客户数量有望快速增长。全球药物早期发现空间是1000亿人民币,理论上Ai都可以参与,竞争格局优良。 3. 商业模式:充分享受一次性药物发现付款、各期临床里程碑付款、未来销售分成以及部分股权(针对早期创新药公司),潜
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晶泰控股
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2025-09-04 13:56:20
坚定看好思泉新材为这轮散热方向核心龙头
#无惧回调,坚定看好思泉新材为这轮散热方向核心龙头!【国金电子】0904 受市场情绪影响,算力板块出现明显回调,但我们仍旗帜鲜明看好思泉作为散热板块核心龙头,#市场仍存在较大预期差: 1)Rubin 高功率散热难度非常大,目前台系也尚在研发中,思泉目前产品研发、送样测试进度不错;2)液冷是大赛道,后面是大产业趋势,思泉无论是在产能上,还是研发资源、商务资源储备上,均是国内第一梯队;3)除海外客户配套外,思泉也在积极配合国产算力芯片,后续有望导入配套。 市值空间测算: 1)液冷板:300e市场*1
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思泉新材
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2025-09-03 18:59:09
林泰新材:中报首提“电子控制防滑差速器
林泰新材:中报首提“电子控制防滑差速器(ELSD)”,打开电车成长空间!坚定看好百亿公司成长之路! [庆祝]业绩超预期:25H1归母净利润7516万(同比+168%),营收2.05亿元(同比+68%),中报业绩增速现居北交所板块第三! #拓展布局“电子控制防滑差速器(ELSD)”,打开电车领域成长空间!新能源车型电机扭矩响应极快,瞬间大扭矩输出更容易导致驱动轮打滑,ELSD能快速、精准地分配扭矩,确保动力高效传递到路面。 [强]湿式纸基摩擦片为 ELSD 中多片离合器组的重要组成部分,直接决定其
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林泰新材
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2025-09-03 13:24:08
PCB产业更新0903
PCB产业更新0903 1)gb300和rubin方案已经定稿,并且分发给大客户,bianca是唯一量产架构。 2)材料端选择按M8定价,但材料短缺,高于M8规格的材料也可选用,缓解材料供应问题,pcb的标准定价以M8为主,超规格材料由厂商承担额外成本,但厂商利润率足够丰厚,能锁定上游材料架构的厂商有相对超额利润。 3)CoWoP首批测试情况很好,研发组把意向量产时间从26年10月提前到25年11月。这个量产时间可能存在乐观的情况,但内部资源已经开始向CoWoP倾斜。 4)背板进展顺利,背板方案
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中信证券
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2025-09-03 08:38:19
9月机器人开启主升,北美机器人出货预期或上修
【国联民生汽车】9月机器人开启主升,北美机器人出货预期或上修 #北美机器人出货预期或上修、9月等待后续等待新方案落地及国内补贴 海外:T链或初步迎来26年出货催化,积极看多;(T链关注Q4新方案落地或出货预期提升;国内链关注新的应用场景或新订单的落地)。 #全面看多机器人板块,9月主升 估值层面-整体零部件估值28倍左右,相较于2024年底部,仅上涨20%-30%,产业趋势明确,估值提升空间大。 产业层面-海外内产业持续有利好。 #细分赛道:建议关注具备一下特征的赛道:价值量高+具备一定壁垒+国
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2025-09-03 07:32:25
稳定币市场动态追踪(0902)
稳定币市场动态追踪(0902) 【国内动态】 (1)云锋金融集团与蚂蚁数科达成战略合作协议。同时,云锋金融集团对Pharos Network Technology Limited进行战略投资。双方将通过Pharos高性能公链平台,共同合规拓展RWA及Web3等领域。 (来源:Wind) (2)中国香港金管局发言人透露,自稳定币条例实施首月,截至8月31日,共有77家机构表达了申请稳定币牌照的意向。 (来源:Wind) (3)港股上市公司德林控股发布公告称,已认购Asseto Holding Li
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中信证券
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新一轮催化期开始,有望趋势性反弹及反转0902
【ZX机器人】新一轮催化期开始,有望趋势性反弹及反转0902 #去年以来轰轰烈烈的机器人行情自9月2号开始(标志事件是北特漫长下跌后的反弹、早于924牛市)、今天看来日历效应不会缺席 #特斯拉发布最新蓝图—宏图计划第四部、马斯克认为未来人形机器人占特斯拉80%价值、且产业链获得加单及量产预期。T链迎来编辑催化,包括最新蓝图中机器人重要性提升、马斯克高度看中机器人价值等,今日国内供应链获得加单预期,我们可以确认到明年Q3周产1k台以上V3版本的量产预期,年化达到5w台,超出市场预期。 #Y公司“自
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【招商汽车&有色】永茂泰: 1、与拓普在T机器人领域的合作确定,拓普永茂泰的牌子已经挂在工厂,规划30万吨对应产值60e,目前投产6.5万吨,年底到18万吨,单吨盈利400-1000元,后续跟拓普海外配套泰国墨西哥都会持续跟进; 2、结构件与覆盖件产品为主,70-80%为镁合金,单个机器人价值量7-8千元,利润率不低于汽车零部件; 3、后续三年销售收入快速增长,25年预计50亿,27年不低于140亿。
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固态电池:大众发布首款固态测试车,国内海外产业链共振加速向上
【东吴电新】固态电池:大众发布首款固态测试车,国内海外产业链共振加速向上 [太阳]事件:9月8日,大众汽车发布首款固态电池测试车,基于杜卡迪V21L MotoE赛车打造,采用QuantumScape的全固态技术,电芯可经小幅调整后直接用于动力领域,并计划于2030年前实现量产应用,“Unified Cell”计划应用于其未来80%的电动车型。 #海外固态开启装车测试、全球产业链加速向上。全球车企巨头加速布局固态电池,为下一代技术争夺战的抢占先机。25年2月,梅赛德斯-奔驰宣布,在纯电EQS车型开
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中国 PCB(印制电路板)行业- A股交流会:AI 赋能全覆盖?
中国 PCB(印制电路板)行业- A股交流会:AI 赋能全覆盖? 行业核心趋势:AI 需求仍是关键,中板(Midplane)最早 2025 年 Q4 落地可期 在所有交流会议中,AI 是下游最受关注的领域。高密度互联(HDI)与高层数(HLC)PCB 需求保持强劲,英伟达(Nvidia)与 ASIC(专用集成电路)相关订单均表现突出,且 2025 年 Q3 至 Q4 的订单可见性较高。 关于下一代产品的讨论,主要围绕 “未来 AI 系统中用中板(Midplane)设计替代铜线电缆” 展开;中板解
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近期连发多篇深度+电话会交流,轻工顺周期推荐家居、造纸等
【国金轻工】近期连发多篇深度+电话会交流,轻工顺周期推荐家居、造纸等 💫家居: 🌟近期底部发布欧派家居报告《龙头主动求变,期待王者归来》,并组织多场欧派家居、顾家家居,好太太,志邦等家居公司业绩交流电话会,我们坚定底部推荐家居板块。 [玫瑰] 近期市场有一定转向地产链的配置,我们站在当前位置仍然重点推荐,主因: 1)家居板块依然具备配置安全边际,龙头标的25年PE仅10-15倍,股息率多数超4%; 2)近期多地频发地产宽松政策,后续有望期待地产政策进一步出台,地产景气度有望平稳回升; 3)在
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小鹏机器人灵巧冲咖啡,T链密集催化将至-0909
🍒【DBDX】小鹏机器人灵巧冲咖啡,T链密集催化将至-0909 小鹏机器人IRON跟何小鹏一起来慕尼黑出差了!铁人手冲咖啡,铁人喝咖啡。小鹏将于今年四季度推出下一代超类人机器人。何小鹏预计2026年将实现人形机器人量产爆发。 T链9-12月密集催化在即。审厂、新订单、股东大会、V3定型等。马斯克此前表示,V3的整体方向已经非常成熟,不会出现颠覆性的改变,并且拥有人类真正想要或需要的所有自由度。V3定型量产爆发,机器人主升浪将至。 相关公司 T链tier1:三花/拓普/荣泰/新泉/震裕 T链六维
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锂电行业观点更新-20250908
锂电行业观点更新-20250908 继续看好锂电行业供需改善带来的价格和盈利弹性,主产业链优先推荐电池环节,新技术推荐最有锐度的固态方向! 1、电池:行业供需持续改善,看好稼动率提升、涨价落地推动电池盈利弹性,核心推荐 #亿纬锂能:大圆柱➕商用车推动动力稼动率和盈利改善,储能需求旺盛➕涨价落地➕明年配套北美大客户迎来量利齐升。看26年80-85e归母利润,给予25x PE,目标市值2000e➕,30%上涨空间 #瑞浦兰钧:q2单季度利润扭亏为盈,储能电芯开启涨价,叠加商用车需求高增,后续业绩弹性
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国内储能:大储商业模式持续改善,8月储能招标创历史新高
【浙商机械电新 | 邱世梁/陈明雨】国内储能:大储商业模式持续改善,8月储能招标创历史新高 [太阳]【8月储能招标持续旺盛,82.7GWh订单创新高】根据储能与电力市场,今年8月国内储能市场共计完成25.8GW/69.4GWh储能系统和含设备的EPC总承包招标工作,另外还有13.3GWh储能电芯和直流侧采招落地。主要得益于12个GWh级大型单体项目完成采招、以及中能建25GWh储能系统集采订单落地。从项目类型看,8月独立储能/集采/可再生能源储能项目/用户侧储能项目分别占总规模的55.5%/38
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隆盛科技:T链优质供应商,公司基本面优秀,继续看好!
隆盛科技:T链优质供应商,公司基本面优秀,继续看好! #公司主营业务值80亿、机器人业务仅给了30多亿溢价! [烟花]#基本盘: #EGR: 24年收入6.29亿,预计25年增长25%,吉利 、奇瑞等需求依旧旺盛,份额提升; #铁芯: 24年收入10.34亿,预计25年增长30%,T为核心大客户,赛力斯下半年需求非常旺盛,8月份铁芯半总成开始供应赛力斯,收入提升显著;联合电子中,小米、小鹏 、 奇瑞、吉利等需求依旧旺盛,且奇瑞和吉利也将直接从隆盛采购部分铁芯; #精密零部件: 24年收入6.11
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晶泰控股有望充分受益于“人工智能+”政策,业绩进入高速成长期
[太阳]【晶泰控股】有望充分受益于“人工智能+”政策,业绩进入高速成长期 [玫瑰]公司亮点 1. 模型优势:基于量子物理模型+机器人生产高质量数据,FIC药物发现优势显著。亦可从创新药物发现横向拓展众多领域,未来业务星辰大海。 2. 成长性:受益于创新药持续高景气度,潜在全球和国内顶尖客户数量有望快速增长。全球药物早期发现空间是1000亿人民币,理论上Ai都可以参与,竞争格局优良。 3. 商业模式:充分享受一次性药物发现付款、各期临床里程碑付款、未来销售分成以及部分股权(针对早期创新药公司),潜
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坚定看好思泉新材为这轮散热方向核心龙头
#无惧回调,坚定看好思泉新材为这轮散热方向核心龙头!【国金电子】0904 受市场情绪影响,算力板块出现明显回调,但我们仍旗帜鲜明看好思泉作为散热板块核心龙头,#市场仍存在较大预期差: 1)Rubin 高功率散热难度非常大,目前台系也尚在研发中,思泉目前产品研发、送样测试进度不错;2)液冷是大赛道,后面是大产业趋势,思泉无论是在产能上,还是研发资源、商务资源储备上,均是国内第一梯队;3)除海外客户配套外,思泉也在积极配合国产算力芯片,后续有望导入配套。 市值空间测算: 1)液冷板:300e市场*1
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林泰新材:中报首提“电子控制防滑差速器
林泰新材:中报首提“电子控制防滑差速器(ELSD)”,打开电车成长空间!坚定看好百亿公司成长之路! [庆祝]业绩超预期:25H1归母净利润7516万(同比+168%),营收2.05亿元(同比+68%),中报业绩增速现居北交所板块第三! #拓展布局“电子控制防滑差速器(ELSD)”,打开电车领域成长空间!新能源车型电机扭矩响应极快,瞬间大扭矩输出更容易导致驱动轮打滑,ELSD能快速、精准地分配扭矩,确保动力高效传递到路面。 [强]湿式纸基摩擦片为 ELSD 中多片离合器组的重要组成部分,直接决定其
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PCB产业更新0903
PCB产业更新0903 1)gb300和rubin方案已经定稿,并且分发给大客户,bianca是唯一量产架构。 2)材料端选择按M8定价,但材料短缺,高于M8规格的材料也可选用,缓解材料供应问题,pcb的标准定价以M8为主,超规格材料由厂商承担额外成本,但厂商利润率足够丰厚,能锁定上游材料架构的厂商有相对超额利润。 3)CoWoP首批测试情况很好,研发组把意向量产时间从26年10月提前到25年11月。这个量产时间可能存在乐观的情况,但内部资源已经开始向CoWoP倾斜。 4)背板进展顺利,背板方案
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9月机器人开启主升,北美机器人出货预期或上修
【国联民生汽车】9月机器人开启主升,北美机器人出货预期或上修 #北美机器人出货预期或上修、9月等待后续等待新方案落地及国内补贴 海外:T链或初步迎来26年出货催化,积极看多;(T链关注Q4新方案落地或出货预期提升;国内链关注新的应用场景或新订单的落地)。 #全面看多机器人板块,9月主升 估值层面-整体零部件估值28倍左右,相较于2024年底部,仅上涨20%-30%,产业趋势明确,估值提升空间大。 产业层面-海外内产业持续有利好。 #细分赛道:建议关注具备一下特征的赛道:价值量高+具备一定壁垒+国
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稳定币市场动态追踪(0902)
稳定币市场动态追踪(0902) 【国内动态】 (1)云锋金融集团与蚂蚁数科达成战略合作协议。同时,云锋金融集团对Pharos Network Technology Limited进行战略投资。双方将通过Pharos高性能公链平台,共同合规拓展RWA及Web3等领域。 (来源:Wind) (2)中国香港金管局发言人透露,自稳定币条例实施首月,截至8月31日,共有77家机构表达了申请稳定币牌照的意向。 (来源:Wind) (3)港股上市公司德林控股发布公告称,已认购Asseto Holding Li
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新一轮催化期开始,有望趋势性反弹及反转0902
【ZX机器人】新一轮催化期开始,有望趋势性反弹及反转0902 #去年以来轰轰烈烈的机器人行情自9月2号开始(标志事件是北特漫长下跌后的反弹、早于924牛市)、今天看来日历效应不会缺席 #特斯拉发布最新蓝图—宏图计划第四部、马斯克认为未来人形机器人占特斯拉80%价值、且产业链获得加单及量产预期。T链迎来编辑催化,包括最新蓝图中机器人重要性提升、马斯克高度看中机器人价值等,今日国内供应链获得加单预期,我们可以确认到明年Q3周产1k台以上V3版本的量产预期,年化达到5w台,超出市场预期。 #Y公司“自
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【招商汽车&有色】永茂泰: 1、与拓普在T机器人领域的合作确定,拓普永茂泰的牌子已经挂在工厂,规划30万吨对应产值60e,目前投产6.5万吨,年底到18万吨,单吨盈利400-1000元,后续跟拓普海外配套泰国墨西哥都会持续跟进; 2、结构件与覆盖件产品为主,70-80%为镁合金,单个机器人价值量7-8千元,利润率不低于汽车零部件; 3、后续三年销售收入快速增长,25年预计50亿,27年不低于140亿。
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固态电池:大众发布首款固态测试车,国内海外产业链共振加速向上
【东吴电新】固态电池:大众发布首款固态测试车,国内海外产业链共振加速向上 [太阳]事件:9月8日,大众汽车发布首款固态电池测试车,基于杜卡迪V21L MotoE赛车打造,采用QuantumScape的全固态技术,电芯可经小幅调整后直接用于动力领域,并计划于2030年前实现量产应用,“Unified Cell”计划应用于其未来80%的电动车型。 #海外固态开启装车测试、全球产业链加速向上。全球车企巨头加速布局固态电池,为下一代技术争夺战的抢占先机。25年2月,梅赛德斯-奔驰宣布,在纯电EQS车型开
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中国 PCB(印制电路板)行业- A股交流会:AI 赋能全覆盖?
中国 PCB(印制电路板)行业- A股交流会:AI 赋能全覆盖? 行业核心趋势:AI 需求仍是关键,中板(Midplane)最早 2025 年 Q4 落地可期 在所有交流会议中,AI 是下游最受关注的领域。高密度互联(HDI)与高层数(HLC)PCB 需求保持强劲,英伟达(Nvidia)与 ASIC(专用集成电路)相关订单均表现突出,且 2025 年 Q3 至 Q4 的订单可见性较高。 关于下一代产品的讨论,主要围绕 “未来 AI 系统中用中板(Midplane)设计替代铜线电缆” 展开;中板解
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近期连发多篇深度+电话会交流,轻工顺周期推荐家居、造纸等
【国金轻工】近期连发多篇深度+电话会交流,轻工顺周期推荐家居、造纸等 💫家居: 🌟近期底部发布欧派家居报告《龙头主动求变,期待王者归来》,并组织多场欧派家居、顾家家居,好太太,志邦等家居公司业绩交流电话会,我们坚定底部推荐家居板块。 [玫瑰] 近期市场有一定转向地产链的配置,我们站在当前位置仍然重点推荐,主因: 1)家居板块依然具备配置安全边际,龙头标的25年PE仅10-15倍,股息率多数超4%; 2)近期多地频发地产宽松政策,后续有望期待地产政策进一步出台,地产景气度有望平稳回升; 3)在
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小鹏机器人灵巧冲咖啡,T链密集催化将至-0909
🍒【DBDX】小鹏机器人灵巧冲咖啡,T链密集催化将至-0909 小鹏机器人IRON跟何小鹏一起来慕尼黑出差了!铁人手冲咖啡,铁人喝咖啡。小鹏将于今年四季度推出下一代超类人机器人。何小鹏预计2026年将实现人形机器人量产爆发。 T链9-12月密集催化在即。审厂、新订单、股东大会、V3定型等。马斯克此前表示,V3的整体方向已经非常成熟,不会出现颠覆性的改变,并且拥有人类真正想要或需要的所有自由度。V3定型量产爆发,机器人主升浪将至。 相关公司 T链tier1:三花/拓普/荣泰/新泉/震裕 T链六维
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锂电行业观点更新-20250908
锂电行业观点更新-20250908 继续看好锂电行业供需改善带来的价格和盈利弹性,主产业链优先推荐电池环节,新技术推荐最有锐度的固态方向! 1、电池:行业供需持续改善,看好稼动率提升、涨价落地推动电池盈利弹性,核心推荐 #亿纬锂能:大圆柱➕商用车推动动力稼动率和盈利改善,储能需求旺盛➕涨价落地➕明年配套北美大客户迎来量利齐升。看26年80-85e归母利润,给予25x PE,目标市值2000e➕,30%上涨空间 #瑞浦兰钧:q2单季度利润扭亏为盈,储能电芯开启涨价,叠加商用车需求高增,后续业绩弹性
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国内储能:大储商业模式持续改善,8月储能招标创历史新高
【浙商机械电新 | 邱世梁/陈明雨】国内储能:大储商业模式持续改善,8月储能招标创历史新高 [太阳]【8月储能招标持续旺盛,82.7GWh订单创新高】根据储能与电力市场,今年8月国内储能市场共计完成25.8GW/69.4GWh储能系统和含设备的EPC总承包招标工作,另外还有13.3GWh储能电芯和直流侧采招落地。主要得益于12个GWh级大型单体项目完成采招、以及中能建25GWh储能系统集采订单落地。从项目类型看,8月独立储能/集采/可再生能源储能项目/用户侧储能项目分别占总规模的55.5%/38
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隆盛科技:T链优质供应商,公司基本面优秀,继续看好!
隆盛科技:T链优质供应商,公司基本面优秀,继续看好! #公司主营业务值80亿、机器人业务仅给了30多亿溢价! [烟花]#基本盘: #EGR: 24年收入6.29亿,预计25年增长25%,吉利 、奇瑞等需求依旧旺盛,份额提升; #铁芯: 24年收入10.34亿,预计25年增长30%,T为核心大客户,赛力斯下半年需求非常旺盛,8月份铁芯半总成开始供应赛力斯,收入提升显著;联合电子中,小米、小鹏 、 奇瑞、吉利等需求依旧旺盛,且奇瑞和吉利也将直接从隆盛采购部分铁芯; #精密零部件: 24年收入6.11
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隆盛科技
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晶泰控股有望充分受益于“人工智能+”政策,业绩进入高速成长期
[太阳]【晶泰控股】有望充分受益于“人工智能+”政策,业绩进入高速成长期 [玫瑰]公司亮点 1. 模型优势:基于量子物理模型+机器人生产高质量数据,FIC药物发现优势显著。亦可从创新药物发现横向拓展众多领域,未来业务星辰大海。 2. 成长性:受益于创新药持续高景气度,潜在全球和国内顶尖客户数量有望快速增长。全球药物早期发现空间是1000亿人民币,理论上Ai都可以参与,竞争格局优良。 3. 商业模式:充分享受一次性药物发现付款、各期临床里程碑付款、未来销售分成以及部分股权(针对早期创新药公司),潜
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坚定看好思泉新材为这轮散热方向核心龙头
#无惧回调,坚定看好思泉新材为这轮散热方向核心龙头!【国金电子】0904 受市场情绪影响,算力板块出现明显回调,但我们仍旗帜鲜明看好思泉作为散热板块核心龙头,#市场仍存在较大预期差: 1)Rubin 高功率散热难度非常大,目前台系也尚在研发中,思泉目前产品研发、送样测试进度不错;2)液冷是大赛道,后面是大产业趋势,思泉无论是在产能上,还是研发资源、商务资源储备上,均是国内第一梯队;3)除海外客户配套外,思泉也在积极配合国产算力芯片,后续有望导入配套。 市值空间测算: 1)液冷板:300e市场*1
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林泰新材:中报首提“电子控制防滑差速器
林泰新材:中报首提“电子控制防滑差速器(ELSD)”,打开电车成长空间!坚定看好百亿公司成长之路! [庆祝]业绩超预期:25H1归母净利润7516万(同比+168%),营收2.05亿元(同比+68%),中报业绩增速现居北交所板块第三! #拓展布局“电子控制防滑差速器(ELSD)”,打开电车领域成长空间!新能源车型电机扭矩响应极快,瞬间大扭矩输出更容易导致驱动轮打滑,ELSD能快速、精准地分配扭矩,确保动力高效传递到路面。 [强]湿式纸基摩擦片为 ELSD 中多片离合器组的重要组成部分,直接决定其
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PCB产业更新0903
PCB产业更新0903 1)gb300和rubin方案已经定稿,并且分发给大客户,bianca是唯一量产架构。 2)材料端选择按M8定价,但材料短缺,高于M8规格的材料也可选用,缓解材料供应问题,pcb的标准定价以M8为主,超规格材料由厂商承担额外成本,但厂商利润率足够丰厚,能锁定上游材料架构的厂商有相对超额利润。 3)CoWoP首批测试情况很好,研发组把意向量产时间从26年10月提前到25年11月。这个量产时间可能存在乐观的情况,但内部资源已经开始向CoWoP倾斜。 4)背板进展顺利,背板方案
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9月机器人开启主升,北美机器人出货预期或上修
【国联民生汽车】9月机器人开启主升,北美机器人出货预期或上修 #北美机器人出货预期或上修、9月等待后续等待新方案落地及国内补贴 海外:T链或初步迎来26年出货催化,积极看多;(T链关注Q4新方案落地或出货预期提升;国内链关注新的应用场景或新订单的落地)。 #全面看多机器人板块,9月主升 估值层面-整体零部件估值28倍左右,相较于2024年底部,仅上涨20%-30%,产业趋势明确,估值提升空间大。 产业层面-海外内产业持续有利好。 #细分赛道:建议关注具备一下特征的赛道:价值量高+具备一定壁垒+国
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稳定币市场动态追踪(0902)
稳定币市场动态追踪(0902) 【国内动态】 (1)云锋金融集团与蚂蚁数科达成战略合作协议。同时,云锋金融集团对Pharos Network Technology Limited进行战略投资。双方将通过Pharos高性能公链平台,共同合规拓展RWA及Web3等领域。 (来源:Wind) (2)中国香港金管局发言人透露,自稳定币条例实施首月,截至8月31日,共有77家机构表达了申请稳定币牌照的意向。 (来源:Wind) (3)港股上市公司德林控股发布公告称,已认购Asseto Holding Li
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新一轮催化期开始,有望趋势性反弹及反转0902
【ZX机器人】新一轮催化期开始,有望趋势性反弹及反转0902 #去年以来轰轰烈烈的机器人行情自9月2号开始(标志事件是北特漫长下跌后的反弹、早于924牛市)、今天看来日历效应不会缺席 #特斯拉发布最新蓝图—宏图计划第四部、马斯克认为未来人形机器人占特斯拉80%价值、且产业链获得加单及量产预期。T链迎来编辑催化,包括最新蓝图中机器人重要性提升、马斯克高度看中机器人价值等,今日国内供应链获得加单预期,我们可以确认到明年Q3周产1k台以上V3版本的量产预期,年化达到5w台,超出市场预期。 #Y公司“自
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永茂泰
【招商汽车&有色】永茂泰: 1、与拓普在T机器人领域的合作确定,拓普永茂泰的牌子已经挂在工厂,规划30万吨对应产值60e,目前投产6.5万吨,年底到18万吨,单吨盈利400-1000元,后续跟拓普海外配套泰国墨西哥都会持续跟进; 2、结构件与覆盖件产品为主,70-80%为镁合金,单个机器人价值量7-8千元,利润率不低于汽车零部件; 3、后续三年销售收入快速增长,25年预计50亿,27年不低于140亿。
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永茂泰
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固态电池:大众发布首款固态测试车,国内海外产业链共振加速向上
【东吴电新】固态电池:大众发布首款固态测试车,国内海外产业链共振加速向上 [太阳]事件:9月8日,大众汽车发布首款固态电池测试车,基于杜卡迪V21L MotoE赛车打造,采用QuantumScape的全固态技术,电芯可经小幅调整后直接用于动力领域,并计划于2030年前实现量产应用,“Unified Cell”计划应用于其未来80%的电动车型。 #海外固态开启装车测试、全球产业链加速向上。全球车企巨头加速布局固态电池,为下一代技术争夺战的抢占先机。25年2月,梅赛德斯-奔驰宣布,在纯电EQS车型开
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英联股份
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中国 PCB(印制电路板)行业- A股交流会:AI 赋能全覆盖?
中国 PCB(印制电路板)行业- A股交流会:AI 赋能全覆盖? 行业核心趋势:AI 需求仍是关键,中板(Midplane)最早 2025 年 Q4 落地可期 在所有交流会议中,AI 是下游最受关注的领域。高密度互联(HDI)与高层数(HLC)PCB 需求保持强劲,英伟达(Nvidia)与 ASIC(专用集成电路)相关订单均表现突出,且 2025 年 Q3 至 Q4 的订单可见性较高。 关于下一代产品的讨论,主要围绕 “未来 AI 系统中用中板(Midplane)设计替代铜线电缆” 展开;中板解
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近期连发多篇深度+电话会交流,轻工顺周期推荐家居、造纸等
【国金轻工】近期连发多篇深度+电话会交流,轻工顺周期推荐家居、造纸等 💫家居: 🌟近期底部发布欧派家居报告《龙头主动求变,期待王者归来》,并组织多场欧派家居、顾家家居,好太太,志邦等家居公司业绩交流电话会,我们坚定底部推荐家居板块。 [玫瑰] 近期市场有一定转向地产链的配置,我们站在当前位置仍然重点推荐,主因: 1)家居板块依然具备配置安全边际,龙头标的25年PE仅10-15倍,股息率多数超4%; 2)近期多地频发地产宽松政策,后续有望期待地产政策进一步出台,地产景气度有望平稳回升; 3)在
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小鹏机器人灵巧冲咖啡,T链密集催化将至-0909
🍒【DBDX】小鹏机器人灵巧冲咖啡,T链密集催化将至-0909 小鹏机器人IRON跟何小鹏一起来慕尼黑出差了!铁人手冲咖啡,铁人喝咖啡。小鹏将于今年四季度推出下一代超类人机器人。何小鹏预计2026年将实现人形机器人量产爆发。 T链9-12月密集催化在即。审厂、新订单、股东大会、V3定型等。马斯克此前表示,V3的整体方向已经非常成熟,不会出现颠覆性的改变,并且拥有人类真正想要或需要的所有自由度。V3定型量产爆发,机器人主升浪将至。 相关公司 T链tier1:三花/拓普/荣泰/新泉/震裕 T链六维
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锂电行业观点更新-20250908
锂电行业观点更新-20250908 继续看好锂电行业供需改善带来的价格和盈利弹性,主产业链优先推荐电池环节,新技术推荐最有锐度的固态方向! 1、电池:行业供需持续改善,看好稼动率提升、涨价落地推动电池盈利弹性,核心推荐 #亿纬锂能:大圆柱➕商用车推动动力稼动率和盈利改善,储能需求旺盛➕涨价落地➕明年配套北美大客户迎来量利齐升。看26年80-85e归母利润,给予25x PE,目标市值2000e➕,30%上涨空间 #瑞浦兰钧:q2单季度利润扭亏为盈,储能电芯开启涨价,叠加商用车需求高增,后续业绩弹性
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国内储能:大储商业模式持续改善,8月储能招标创历史新高
【浙商机械电新 | 邱世梁/陈明雨】国内储能:大储商业模式持续改善,8月储能招标创历史新高 [太阳]【8月储能招标持续旺盛,82.7GWh订单创新高】根据储能与电力市场,今年8月国内储能市场共计完成25.8GW/69.4GWh储能系统和含设备的EPC总承包招标工作,另外还有13.3GWh储能电芯和直流侧采招落地。主要得益于12个GWh级大型单体项目完成采招、以及中能建25GWh储能系统集采订单落地。从项目类型看,8月独立储能/集采/可再生能源储能项目/用户侧储能项目分别占总规模的55.5%/38
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隆盛科技:T链优质供应商,公司基本面优秀,继续看好!
隆盛科技:T链优质供应商,公司基本面优秀,继续看好! #公司主营业务值80亿、机器人业务仅给了30多亿溢价! [烟花]#基本盘: #EGR: 24年收入6.29亿,预计25年增长25%,吉利 、奇瑞等需求依旧旺盛,份额提升; #铁芯: 24年收入10.34亿,预计25年增长30%,T为核心大客户,赛力斯下半年需求非常旺盛,8月份铁芯半总成开始供应赛力斯,收入提升显著;联合电子中,小米、小鹏 、 奇瑞、吉利等需求依旧旺盛,且奇瑞和吉利也将直接从隆盛采购部分铁芯; #精密零部件: 24年收入6.11
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晶泰控股有望充分受益于“人工智能+”政策,业绩进入高速成长期
[太阳]【晶泰控股】有望充分受益于“人工智能+”政策,业绩进入高速成长期 [玫瑰]公司亮点 1. 模型优势:基于量子物理模型+机器人生产高质量数据,FIC药物发现优势显著。亦可从创新药物发现横向拓展众多领域,未来业务星辰大海。 2. 成长性:受益于创新药持续高景气度,潜在全球和国内顶尖客户数量有望快速增长。全球药物早期发现空间是1000亿人民币,理论上Ai都可以参与,竞争格局优良。 3. 商业模式:充分享受一次性药物发现付款、各期临床里程碑付款、未来销售分成以及部分股权(针对早期创新药公司),潜
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坚定看好思泉新材为这轮散热方向核心龙头
#无惧回调,坚定看好思泉新材为这轮散热方向核心龙头!【国金电子】0904 受市场情绪影响,算力板块出现明显回调,但我们仍旗帜鲜明看好思泉作为散热板块核心龙头,#市场仍存在较大预期差: 1)Rubin 高功率散热难度非常大,目前台系也尚在研发中,思泉目前产品研发、送样测试进度不错;2)液冷是大赛道,后面是大产业趋势,思泉无论是在产能上,还是研发资源、商务资源储备上,均是国内第一梯队;3)除海外客户配套外,思泉也在积极配合国产算力芯片,后续有望导入配套。 市值空间测算: 1)液冷板:300e市场*1
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林泰新材:中报首提“电子控制防滑差速器
林泰新材:中报首提“电子控制防滑差速器(ELSD)”,打开电车成长空间!坚定看好百亿公司成长之路! [庆祝]业绩超预期:25H1归母净利润7516万(同比+168%),营收2.05亿元(同比+68%),中报业绩增速现居北交所板块第三! #拓展布局“电子控制防滑差速器(ELSD)”,打开电车领域成长空间!新能源车型电机扭矩响应极快,瞬间大扭矩输出更容易导致驱动轮打滑,ELSD能快速、精准地分配扭矩,确保动力高效传递到路面。 [强]湿式纸基摩擦片为 ELSD 中多片离合器组的重要组成部分,直接决定其
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PCB产业更新0903
PCB产业更新0903 1)gb300和rubin方案已经定稿,并且分发给大客户,bianca是唯一量产架构。 2)材料端选择按M8定价,但材料短缺,高于M8规格的材料也可选用,缓解材料供应问题,pcb的标准定价以M8为主,超规格材料由厂商承担额外成本,但厂商利润率足够丰厚,能锁定上游材料架构的厂商有相对超额利润。 3)CoWoP首批测试情况很好,研发组把意向量产时间从26年10月提前到25年11月。这个量产时间可能存在乐观的情况,但内部资源已经开始向CoWoP倾斜。 4)背板进展顺利,背板方案
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9月机器人开启主升,北美机器人出货预期或上修
【国联民生汽车】9月机器人开启主升,北美机器人出货预期或上修 #北美机器人出货预期或上修、9月等待后续等待新方案落地及国内补贴 海外:T链或初步迎来26年出货催化,积极看多;(T链关注Q4新方案落地或出货预期提升;国内链关注新的应用场景或新订单的落地)。 #全面看多机器人板块,9月主升 估值层面-整体零部件估值28倍左右,相较于2024年底部,仅上涨20%-30%,产业趋势明确,估值提升空间大。 产业层面-海外内产业持续有利好。 #细分赛道:建议关注具备一下特征的赛道:价值量高+具备一定壁垒+国
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稳定币市场动态追踪(0902) 【国内动态】 (1)云锋金融集团与蚂蚁数科达成战略合作协议。同时,云锋金融集团对Pharos Network Technology Limited进行战略投资。双方将通过Pharos高性能公链平台,共同合规拓展RWA及Web3等领域。 (来源:Wind) (2)中国香港金管局发言人透露,自稳定币条例实施首月,截至8月31日,共有77家机构表达了申请稳定币牌照的意向。 (来源:Wind) (3)港股上市公司德林控股发布公告称,已认购Asseto Holding Li
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新一轮催化期开始,有望趋势性反弹及反转0902
【ZX机器人】新一轮催化期开始,有望趋势性反弹及反转0902 #去年以来轰轰烈烈的机器人行情自9月2号开始(标志事件是北特漫长下跌后的反弹、早于924牛市)、今天看来日历效应不会缺席 #特斯拉发布最新蓝图—宏图计划第四部、马斯克认为未来人形机器人占特斯拉80%价值、且产业链获得加单及量产预期。T链迎来编辑催化,包括最新蓝图中机器人重要性提升、马斯克高度看中机器人价值等,今日国内供应链获得加单预期,我们可以确认到明年Q3周产1k台以上V3版本的量产预期,年化达到5w台,超出市场预期。 #Y公司“自
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【招商汽车&有色】永茂泰: 1、与拓普在T机器人领域的合作确定,拓普永茂泰的牌子已经挂在工厂,规划30万吨对应产值60e,目前投产6.5万吨,年底到18万吨,单吨盈利400-1000元,后续跟拓普海外配套泰国墨西哥都会持续跟进; 2、结构件与覆盖件产品为主,70-80%为镁合金,单个机器人价值量7-8千元,利润率不低于汽车零部件; 3、后续三年销售收入快速增长,25年预计50亿,27年不低于140亿。
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固态电池:大众发布首款固态测试车,国内海外产业链共振加速向上
【东吴电新】固态电池:大众发布首款固态测试车,国内海外产业链共振加速向上 [太阳]事件:9月8日,大众汽车发布首款固态电池测试车,基于杜卡迪V21L MotoE赛车打造,采用QuantumScape的全固态技术,电芯可经小幅调整后直接用于动力领域,并计划于2030年前实现量产应用,“Unified Cell”计划应用于其未来80%的电动车型。 #海外固态开启装车测试、全球产业链加速向上。全球车企巨头加速布局固态电池,为下一代技术争夺战的抢占先机。25年2月,梅赛德斯-奔驰宣布,在纯电EQS车型开
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中国 PCB(印制电路板)行业- A股交流会:AI 赋能全覆盖?
中国 PCB(印制电路板)行业- A股交流会:AI 赋能全覆盖? 行业核心趋势:AI 需求仍是关键,中板(Midplane)最早 2025 年 Q4 落地可期 在所有交流会议中,AI 是下游最受关注的领域。高密度互联(HDI)与高层数(HLC)PCB 需求保持强劲,英伟达(Nvidia)与 ASIC(专用集成电路)相关订单均表现突出,且 2025 年 Q3 至 Q4 的订单可见性较高。 关于下一代产品的讨论,主要围绕 “未来 AI 系统中用中板(Midplane)设计替代铜线电缆” 展开;中板解
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近期连发多篇深度+电话会交流,轻工顺周期推荐家居、造纸等
【国金轻工】近期连发多篇深度+电话会交流,轻工顺周期推荐家居、造纸等 💫家居: 🌟近期底部发布欧派家居报告《龙头主动求变,期待王者归来》,并组织多场欧派家居、顾家家居,好太太,志邦等家居公司业绩交流电话会,我们坚定底部推荐家居板块。 [玫瑰] 近期市场有一定转向地产链的配置,我们站在当前位置仍然重点推荐,主因: 1)家居板块依然具备配置安全边际,龙头标的25年PE仅10-15倍,股息率多数超4%; 2)近期多地频发地产宽松政策,后续有望期待地产政策进一步出台,地产景气度有望平稳回升; 3)在
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小鹏机器人灵巧冲咖啡,T链密集催化将至-0909
🍒【DBDX】小鹏机器人灵巧冲咖啡,T链密集催化将至-0909 小鹏机器人IRON跟何小鹏一起来慕尼黑出差了!铁人手冲咖啡,铁人喝咖啡。小鹏将于今年四季度推出下一代超类人机器人。何小鹏预计2026年将实现人形机器人量产爆发。 T链9-12月密集催化在即。审厂、新订单、股东大会、V3定型等。马斯克此前表示,V3的整体方向已经非常成熟,不会出现颠覆性的改变,并且拥有人类真正想要或需要的所有自由度。V3定型量产爆发,机器人主升浪将至。 相关公司 T链tier1:三花/拓普/荣泰/新泉/震裕 T链六维
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三花智控
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2025-09-09 08:43:20
锂电行业观点更新-20250908
锂电行业观点更新-20250908 继续看好锂电行业供需改善带来的价格和盈利弹性,主产业链优先推荐电池环节,新技术推荐最有锐度的固态方向! 1、电池:行业供需持续改善,看好稼动率提升、涨价落地推动电池盈利弹性,核心推荐 #亿纬锂能:大圆柱➕商用车推动动力稼动率和盈利改善,储能需求旺盛➕涨价落地➕明年配套北美大客户迎来量利齐升。看26年80-85e归母利润,给予25x PE,目标市值2000e➕,30%上涨空间 #瑞浦兰钧:q2单季度利润扭亏为盈,储能电芯开启涨价,叠加商用车需求高增,后续业绩弹性
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璞泰来
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2025-09-09 07:11:39
国内储能:大储商业模式持续改善,8月储能招标创历史新高
【浙商机械电新 | 邱世梁/陈明雨】国内储能:大储商业模式持续改善,8月储能招标创历史新高 [太阳]【8月储能招标持续旺盛,82.7GWh订单创新高】根据储能与电力市场,今年8月国内储能市场共计完成25.8GW/69.4GWh储能系统和含设备的EPC总承包招标工作,另外还有13.3GWh储能电芯和直流侧采招落地。主要得益于12个GWh级大型单体项目完成采招、以及中能建25GWh储能系统集采订单落地。从项目类型看,8月独立储能/集采/可再生能源储能项目/用户侧储能项目分别占总规模的55.5%/38
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阳光电源
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2025-09-08 18:29:39
隆盛科技:T链优质供应商,公司基本面优秀,继续看好!
隆盛科技:T链优质供应商,公司基本面优秀,继续看好! #公司主营业务值80亿、机器人业务仅给了30多亿溢价! [烟花]#基本盘: #EGR: 24年收入6.29亿,预计25年增长25%,吉利 、奇瑞等需求依旧旺盛,份额提升; #铁芯: 24年收入10.34亿,预计25年增长30%,T为核心大客户,赛力斯下半年需求非常旺盛,8月份铁芯半总成开始供应赛力斯,收入提升显著;联合电子中,小米、小鹏 、 奇瑞、吉利等需求依旧旺盛,且奇瑞和吉利也将直接从隆盛采购部分铁芯; #精密零部件: 24年收入6.11
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隆盛科技
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2025-09-08 18:29:10
晶泰控股有望充分受益于“人工智能+”政策,业绩进入高速成长期
[太阳]【晶泰控股】有望充分受益于“人工智能+”政策,业绩进入高速成长期 [玫瑰]公司亮点 1. 模型优势:基于量子物理模型+机器人生产高质量数据,FIC药物发现优势显著。亦可从创新药物发现横向拓展众多领域,未来业务星辰大海。 2. 成长性:受益于创新药持续高景气度,潜在全球和国内顶尖客户数量有望快速增长。全球药物早期发现空间是1000亿人民币,理论上Ai都可以参与,竞争格局优良。 3. 商业模式:充分享受一次性药物发现付款、各期临床里程碑付款、未来销售分成以及部分股权(针对早期创新药公司),潜
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晶泰控股
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2025-09-04 13:56:20
坚定看好思泉新材为这轮散热方向核心龙头
#无惧回调,坚定看好思泉新材为这轮散热方向核心龙头!【国金电子】0904 受市场情绪影响,算力板块出现明显回调,但我们仍旗帜鲜明看好思泉作为散热板块核心龙头,#市场仍存在较大预期差: 1)Rubin 高功率散热难度非常大,目前台系也尚在研发中,思泉目前产品研发、送样测试进度不错;2)液冷是大赛道,后面是大产业趋势,思泉无论是在产能上,还是研发资源、商务资源储备上,均是国内第一梯队;3)除海外客户配套外,思泉也在积极配合国产算力芯片,后续有望导入配套。 市值空间测算: 1)液冷板:300e市场*1
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思泉新材
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2025-09-03 18:59:09
林泰新材:中报首提“电子控制防滑差速器
林泰新材:中报首提“电子控制防滑差速器(ELSD)”,打开电车成长空间!坚定看好百亿公司成长之路! [庆祝]业绩超预期:25H1归母净利润7516万(同比+168%),营收2.05亿元(同比+68%),中报业绩增速现居北交所板块第三! #拓展布局“电子控制防滑差速器(ELSD)”,打开电车领域成长空间!新能源车型电机扭矩响应极快,瞬间大扭矩输出更容易导致驱动轮打滑,ELSD能快速、精准地分配扭矩,确保动力高效传递到路面。 [强]湿式纸基摩擦片为 ELSD 中多片离合器组的重要组成部分,直接决定其
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林泰新材
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2025-09-03 13:24:08
PCB产业更新0903
PCB产业更新0903 1)gb300和rubin方案已经定稿,并且分发给大客户,bianca是唯一量产架构。 2)材料端选择按M8定价,但材料短缺,高于M8规格的材料也可选用,缓解材料供应问题,pcb的标准定价以M8为主,超规格材料由厂商承担额外成本,但厂商利润率足够丰厚,能锁定上游材料架构的厂商有相对超额利润。 3)CoWoP首批测试情况很好,研发组把意向量产时间从26年10月提前到25年11月。这个量产时间可能存在乐观的情况,但内部资源已经开始向CoWoP倾斜。 4)背板进展顺利,背板方案
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中信证券
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2025-09-03 08:38:19
9月机器人开启主升,北美机器人出货预期或上修
【国联民生汽车】9月机器人开启主升,北美机器人出货预期或上修 #北美机器人出货预期或上修、9月等待后续等待新方案落地及国内补贴 海外:T链或初步迎来26年出货催化,积极看多;(T链关注Q4新方案落地或出货预期提升;国内链关注新的应用场景或新订单的落地)。 #全面看多机器人板块,9月主升 估值层面-整体零部件估值28倍左右,相较于2024年底部,仅上涨20%-30%,产业趋势明确,估值提升空间大。 产业层面-海外内产业持续有利好。 #细分赛道:建议关注具备一下特征的赛道:价值量高+具备一定壁垒+国
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沪光股份
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2025-09-03 07:32:25
稳定币市场动态追踪(0902)
稳定币市场动态追踪(0902) 【国内动态】 (1)云锋金融集团与蚂蚁数科达成战略合作协议。同时,云锋金融集团对Pharos Network Technology Limited进行战略投资。双方将通过Pharos高性能公链平台,共同合规拓展RWA及Web3等领域。 (来源:Wind) (2)中国香港金管局发言人透露,自稳定币条例实施首月,截至8月31日,共有77家机构表达了申请稳定币牌照的意向。 (来源:Wind) (3)港股上市公司德林控股发布公告称,已认购Asseto Holding Li
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中信证券
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2025-09-03 00:15:18
新一轮催化期开始,有望趋势性反弹及反转0902
【ZX机器人】新一轮催化期开始,有望趋势性反弹及反转0902 #去年以来轰轰烈烈的机器人行情自9月2号开始(标志事件是北特漫长下跌后的反弹、早于924牛市)、今天看来日历效应不会缺席 #特斯拉发布最新蓝图—宏图计划第四部、马斯克认为未来人形机器人占特斯拉80%价值、且产业链获得加单及量产预期。T链迎来编辑催化,包括最新蓝图中机器人重要性提升、马斯克高度看中机器人价值等,今日国内供应链获得加单预期,我们可以确认到明年Q3周产1k台以上V3版本的量产预期,年化达到5w台,超出市场预期。 #Y公司“自
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卧龙电驱
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