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2025-08-26 22:08:10
寒武纪25H1业绩keynote
【中邮人工智能】寒武纪25H1业绩keynote 2025H1: · 营收28.81亿元(同比+4347.82%); · 归母净利润10.38亿元(同比+295.82%); · 扣非归母净利润9.13亿元(同比+249.88%); 2025Q2: · 营收17.69亿元(同比+4425.01%,环比+59.19%); · 归母净利润6.83亿元(同比+324.97%,环比+92.03%); · 扣非归母净利润6.37亿元(同比+283.07%;环比+130.68%); · 存货26.9亿元(同比
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寒武纪
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2025-08-26 21:01:58
美诺华2025H1: 业绩同比高增,盈利能力改善,JH389项目持续推进
【国泰海通医药】美诺华2025H1: 业绩同比高增,盈利能力改善,JH389项目持续推进 /太阳业绩高增长,盈利能力提升:2025H1营收6.77亿元(+11.4%),归母净利润0.49亿元(+159.0%),毛利率31.42%(+2.94pct);Q2单季度营收4.01亿元(+16.2%),归母净利润0.28亿元(+468.3%),毛利率33.17%(同比大幅提升8.78pct,环比提升1.75pct)。 /玫瑰制剂业务高增,CDMO业务有望贡献增量。报告期业绩高增主要系公司制剂产品陆续上市,
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美诺华
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2025-08-26 19:03:10
苹果新品三季陆续发布,端侧AI启动在即
苹果新品三季陆续发布,端侧AI启动在即 #9月10日手机新品发布倒计时提升果链市场关注度 三季度苹果新机进入量产期,预计新机iPhone17系列将会重新设计四款机型,分别是iPhone17、iPhone17Air、iPhone17Pro、iPhone17Pro Max,从设计语言/后置镜头布局/最新处理器等各方面都会有较大创新。往2026年看,硬件端苹果将会推出全新折叠机型(已进入npi阶段),有望带动销量增长。 # AirPods Pro3迭代更新掀开苹果端侧硬件大年 预计10月苹果在时隔
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宇晶股份
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2025-08-26 16:17:07
东华测试再次提示0826
东华测试再次提示0826: (1)柔性传感器是最大预期差,目前国内格局混乱,公司此前在传感器领域积累很多,产品即将推出送样,目前没有任何市值预期。 (2)六纬力,公司是国内上市公司很早涉足的,军工背景也契合,客户端出去xm有批量订单,新增yhty等头部客户 (3)机器人控制系统:以传感器为切入口,进军做关节总成的控制系统相关产品
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2025-08-26 11:35:30
吉宏股份更新:食品包装高净利率超预期,电商AI应用增收起效!
国金商社‖推荐跨境电商系列--【吉宏股份】更新:食品包装高净利率超预期,电商AI应用增收起效! [玫瑰]更新:1)Ai+电商:不止降本,还有增收增效:沉淀多年数据资源,自主研发电商文本垂类模型ChatGiiKin-6B,极大提升了【选品决策】的科学性与效率,带动跨境电商收入持续回暖。#7-8月GMV环比20%-30%,Q3有望GMV 同比50%+增速超预期。2)食品级包装净利率超预期,带动包装业务有望30%+增长~ H1业绩回暖: 🔥25H1营收32.3亿,+31.8%,归母净利1.2,+63
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吉宏股份
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2025-08-25 20:51:01
迎驾贡酒2025半年报速览:报表加速出清
【国泰海通】迎驾贡酒2025半年报速览:报表加速出清 迎驾贡酒25H1营收31.60亿元(同比-16.9%),归母净利11.30亿元(-18.2%)。单25Q2营收11.13亿元(同比-24.1%),归母净利3.02亿元(-35.2%),单季度毛利率68.3%(-2.6pct)、销售费用率13.4%(+3.4pct)、管理费用率5.5%(+2.0pct)、归母净利率27.1%(-4.6pct)。截至25Q2末合同负债4.4亿元(24Q2末和25Q1末为4.6亿元),25Q2销售收现12.8亿元(
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迎驾贡酒
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2025-08-25 09:17:08
专家交流更新:Scale-across,OCS,DCI
【民生AI】专家交流更新:Scale-across,OCS,DCI 领导好,我们上周组织了OCS专家,介绍了谷歌和Coherent的OCS交换机进展,并拆解了其供应链。 今晚我们再度组织OCS专家,探讨scale-across带来的产业增量: #何为scale-across? 英伟达于8月22日推出Spectrum-XGS以太网,通过跨区域扩展(scale-across)技术将多个分布式数据中心组合成十亿瓦级AI超级工厂; scale-across是继scale-up和scale-out后AI算
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2025-08-25 08:57:02
观点重申强烈推荐:良信股份,预期差明显-250824
【东吴电新】观点重申强烈推荐:良信股份,预期差明显-250824 行业:市场潜力和竞争格局存在明显预期差 1)市场潜力预期不足:低压电器在数据中心的供电链路中是“必需品”,在全球数据中心市场空间200亿+,由于2N配置,在海外单瓦价值量接近柜内服务器电源,未来有望成长为4-500亿的大市场,市场容量明显被低估。 2)市场格局好于预期:格局优,全球数据中心市场CSP市场主要由国际头部施耐德、ABB、伊顿等把握主要份额,因此格局稳定且利润率高,良信进入后替代空间极大。 公司:产品积累、北美第一家和研
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良信股份
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20250822卫宁健康25H1
【申万计算机】20250822卫宁健康25H1:行业复苏有限+新产品转化周期中致业绩暂时性承压 #业绩表现 25H1收入实现8.4亿(-31%),归母净利润-1.2亿(去年同期为0.3亿),扣非归母净利润-1亿(去年同期为0.2亿),低于预期,预期持平。 #低预期由于行业环境复苏有限、新产品仍在转化 [玫瑰]公司医疗IT业务占比93%,yoy-26%,其中软件销售占比85%,yoy-21%,硬件销售占比8%,yoy-54%。 [玫瑰]互联网医疗业务占比7%,yoy-65%。 [玫瑰]产品策略向核
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卫宁健康
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2025-08-22 18:56:26
海光信息:DUE8M0-FP8助力性能追赶、英伟达下令停止H20生产
#海光信息:DUE8M0-FP8助力性能追赶、英伟达下令停止H20生产 🌆#DeepSeek为下一代国产芯片设计UE8M0-FP8 ✔8月21日,DeepSeek-V3.1更新并使用UE8M0 FP8 Scale的参数精度,#UE8M0-FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。UE8M0 FP8的发布将助力国产AI芯片加速追赶。 ✔2025年2月,DeepSeekV3与R1模型与海光DCU完成适配,并已正式投入使用。#FP8混合精度训练技术与海光DCU的硬件架构相结合,能够在硬件层面实现更高
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海光信息
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2025-08-22 16:23:36
金山云——AI持续高增速,生态赋能业务发展
[红包]金山云——AI持续高增速,生态赋能业务发展|中信计算机 —————————————————— [烟花]25Q2业绩:AI带动营收同比快速增长,生态赋能业绩发展。收入23.49亿元,yoy+24.2%;毛利率为14.4%,yoy-2.4ppts;经营亏损3.27亿元;净亏损4.57亿元;经调整EBITDA为4.06亿元,经调整EBITDA利润率为17.3%。 [烟花]AI收入增速亮眼,开源模型促进产品迭代。2025年第二季度,公司人工智能业务的总收入达7.29亿元,同比增速超过120%,环
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北京金山云网络技术有限公司
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2025-08-22 11:59:41
半导体自主可控观点重申
#半导体自主可控观点重申 #【买上游高壁垒基石】 🔥#25/26持续看点: 🔹国产算力 🔹长鑫HBM及IPO 🔹长存三期300+产品, 🔥国产半导体追赶加速 🔥#国产算力核心矛盾——中芯国际: 产能紧缺是国产算力当前首要矛盾,先进产能q3良率修复+H2新产能释放,带来q3q4持续边际向上,扩产设备下单锁定明后年产能【持续关注先进产能释放,1万片N+2≈1000亿市值】 🔥#前周期铲子股—半导体设备 #稳健标配——北方华创: 25年订单470-490e,对应26利润100亿,当前对应
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金海通
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2025-08-22 08:54:28
卓越教育2025半年报摘要
卓越教育2025半年报摘要 [玫瑰]25H1公司实现收入9.17亿元/yoy+188.91%,归母净利润1.51亿元/yoy+177.39%,毛利率45.04%/yoy+0.25%,归母净利率为16.47%/yoy-0.88pcts。收入增加主要得益于综合素养业务产品的服务质量不断提升及广州、深圳、佛山市场拓展成效显著。 [玫瑰] 25H1公司综合素养业务/全日制复习项目/辅导项目业务实现收入分别为7.23/1.01/0.89亿元,yoy+513.15%/-18.28%/+17.63pcts。
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卓越教育集团
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2025-08-21 20:47:26
鸿路钢构半年报点评:Q2盈利仍有承压,静待下游需求改善
[红包]鸿路钢构半年报点评:Q2盈利仍有承压,静待下游需求改善 [太阳]事件:公司公告1H2025实现营收105.5亿元同增2.17%;归母净利润2.88亿元同降32.69%;扣非归母净利润2.38亿元同增0.88%。其中,单Q2营收57.35亿元同降2.78%;归母净利润1.51亿元同降32.61%;扣非归母净利润1.23亿元同降17.02%。 [太阳]Q2钢价下行拖累盈利,大订单均价环比企稳。考虑公司享受研发费用加计扣除等因素,为保持可比性,以(利润总额-其他收益)/当季度产量来计算单吨加工
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鸿路钢构
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2025-08-21 18:30:45
体育总局竞体司:坚持开门、开放办竞技体育,强推体育赛事龙头力盛体育
体育总局竞体司:坚持开门、开放办竞技体育,强推体育赛事龙头力盛体育 [玫瑰]8月19日,国家体育总局竞技体育司司长张新介绍,#体育总局正深入推进竞技体育改革的各方面工作。#将有序放开竞技体育的优质资源、加快建立社会力量参与竞技体育的政策体系,拓宽市场机制促进竞技体育发展的方式路径,调动更多社会力量、经营主体参与到竞技体育训练、竞赛、科技攻关、人才培养、服务保障、器材装备研发等各方面工作中,保证各类主体依法依规平等使用竞技体育公共资源,公平参与竞技体育各领域的竞争并获得合理的收益。 [玫瑰]《合作
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力盛体育
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寒武纪25H1业绩keynote
【中邮人工智能】寒武纪25H1业绩keynote 2025H1: · 营收28.81亿元(同比+4347.82%); · 归母净利润10.38亿元(同比+295.82%); · 扣非归母净利润9.13亿元(同比+249.88%); 2025Q2: · 营收17.69亿元(同比+4425.01%,环比+59.19%); · 归母净利润6.83亿元(同比+324.97%,环比+92.03%); · 扣非归母净利润6.37亿元(同比+283.07%;环比+130.68%); · 存货26.9亿元(同比
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美诺华2025H1: 业绩同比高增,盈利能力改善,JH389项目持续推进
【国泰海通医药】美诺华2025H1: 业绩同比高增,盈利能力改善,JH389项目持续推进 /太阳业绩高增长,盈利能力提升:2025H1营收6.77亿元(+11.4%),归母净利润0.49亿元(+159.0%),毛利率31.42%(+2.94pct);Q2单季度营收4.01亿元(+16.2%),归母净利润0.28亿元(+468.3%),毛利率33.17%(同比大幅提升8.78pct,环比提升1.75pct)。 /玫瑰制剂业务高增,CDMO业务有望贡献增量。报告期业绩高增主要系公司制剂产品陆续上市,
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美诺华
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苹果新品三季陆续发布,端侧AI启动在即
苹果新品三季陆续发布,端侧AI启动在即 #9月10日手机新品发布倒计时提升果链市场关注度 三季度苹果新机进入量产期,预计新机iPhone17系列将会重新设计四款机型,分别是iPhone17、iPhone17Air、iPhone17Pro、iPhone17Pro Max,从设计语言/后置镜头布局/最新处理器等各方面都会有较大创新。往2026年看,硬件端苹果将会推出全新折叠机型(已进入npi阶段),有望带动销量增长。 # AirPods Pro3迭代更新掀开苹果端侧硬件大年 预计10月苹果在时隔
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东华测试再次提示0826
东华测试再次提示0826: (1)柔性传感器是最大预期差,目前国内格局混乱,公司此前在传感器领域积累很多,产品即将推出送样,目前没有任何市值预期。 (2)六纬力,公司是国内上市公司很早涉足的,军工背景也契合,客户端出去xm有批量订单,新增yhty等头部客户 (3)机器人控制系统:以传感器为切入口,进军做关节总成的控制系统相关产品
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吉宏股份更新:食品包装高净利率超预期,电商AI应用增收起效!
国金商社‖推荐跨境电商系列--【吉宏股份】更新:食品包装高净利率超预期,电商AI应用增收起效! [玫瑰]更新:1)Ai+电商:不止降本,还有增收增效:沉淀多年数据资源,自主研发电商文本垂类模型ChatGiiKin-6B,极大提升了【选品决策】的科学性与效率,带动跨境电商收入持续回暖。#7-8月GMV环比20%-30%,Q3有望GMV 同比50%+增速超预期。2)食品级包装净利率超预期,带动包装业务有望30%+增长~ H1业绩回暖: 🔥25H1营收32.3亿,+31.8%,归母净利1.2,+63
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迎驾贡酒2025半年报速览:报表加速出清
【国泰海通】迎驾贡酒2025半年报速览:报表加速出清 迎驾贡酒25H1营收31.60亿元(同比-16.9%),归母净利11.30亿元(-18.2%)。单25Q2营收11.13亿元(同比-24.1%),归母净利3.02亿元(-35.2%),单季度毛利率68.3%(-2.6pct)、销售费用率13.4%(+3.4pct)、管理费用率5.5%(+2.0pct)、归母净利率27.1%(-4.6pct)。截至25Q2末合同负债4.4亿元(24Q2末和25Q1末为4.6亿元),25Q2销售收现12.8亿元(
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专家交流更新:Scale-across,OCS,DCI
【民生AI】专家交流更新:Scale-across,OCS,DCI 领导好,我们上周组织了OCS专家,介绍了谷歌和Coherent的OCS交换机进展,并拆解了其供应链。 今晚我们再度组织OCS专家,探讨scale-across带来的产业增量: #何为scale-across? 英伟达于8月22日推出Spectrum-XGS以太网,通过跨区域扩展(scale-across)技术将多个分布式数据中心组合成十亿瓦级AI超级工厂; scale-across是继scale-up和scale-out后AI算
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观点重申强烈推荐:良信股份,预期差明显-250824
【东吴电新】观点重申强烈推荐:良信股份,预期差明显-250824 行业:市场潜力和竞争格局存在明显预期差 1)市场潜力预期不足:低压电器在数据中心的供电链路中是“必需品”,在全球数据中心市场空间200亿+,由于2N配置,在海外单瓦价值量接近柜内服务器电源,未来有望成长为4-500亿的大市场,市场容量明显被低估。 2)市场格局好于预期:格局优,全球数据中心市场CSP市场主要由国际头部施耐德、ABB、伊顿等把握主要份额,因此格局稳定且利润率高,良信进入后替代空间极大。 公司:产品积累、北美第一家和研
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20250822卫宁健康25H1
【申万计算机】20250822卫宁健康25H1:行业复苏有限+新产品转化周期中致业绩暂时性承压 #业绩表现 25H1收入实现8.4亿(-31%),归母净利润-1.2亿(去年同期为0.3亿),扣非归母净利润-1亿(去年同期为0.2亿),低于预期,预期持平。 #低预期由于行业环境复苏有限、新产品仍在转化 [玫瑰]公司医疗IT业务占比93%,yoy-26%,其中软件销售占比85%,yoy-21%,硬件销售占比8%,yoy-54%。 [玫瑰]互联网医疗业务占比7%,yoy-65%。 [玫瑰]产品策略向核
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2025-08-22 18:56:26
海光信息:DUE8M0-FP8助力性能追赶、英伟达下令停止H20生产
#海光信息:DUE8M0-FP8助力性能追赶、英伟达下令停止H20生产 🌆#DeepSeek为下一代国产芯片设计UE8M0-FP8 ✔8月21日,DeepSeek-V3.1更新并使用UE8M0 FP8 Scale的参数精度,#UE8M0-FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。UE8M0 FP8的发布将助力国产AI芯片加速追赶。 ✔2025年2月,DeepSeekV3与R1模型与海光DCU完成适配,并已正式投入使用。#FP8混合精度训练技术与海光DCU的硬件架构相结合,能够在硬件层面实现更高
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金山云——AI持续高增速,生态赋能业务发展
[红包]金山云——AI持续高增速,生态赋能业务发展|中信计算机 —————————————————— [烟花]25Q2业绩:AI带动营收同比快速增长,生态赋能业绩发展。收入23.49亿元,yoy+24.2%;毛利率为14.4%,yoy-2.4ppts;经营亏损3.27亿元;净亏损4.57亿元;经调整EBITDA为4.06亿元,经调整EBITDA利润率为17.3%。 [烟花]AI收入增速亮眼,开源模型促进产品迭代。2025年第二季度,公司人工智能业务的总收入达7.29亿元,同比增速超过120%,环
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半导体自主可控观点重申
#半导体自主可控观点重申 #【买上游高壁垒基石】 🔥#25/26持续看点: 🔹国产算力 🔹长鑫HBM及IPO 🔹长存三期300+产品, 🔥国产半导体追赶加速 🔥#国产算力核心矛盾——中芯国际: 产能紧缺是国产算力当前首要矛盾,先进产能q3良率修复+H2新产能释放,带来q3q4持续边际向上,扩产设备下单锁定明后年产能【持续关注先进产能释放,1万片N+2≈1000亿市值】 🔥#前周期铲子股—半导体设备 #稳健标配——北方华创: 25年订单470-490e,对应26利润100亿,当前对应
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卓越教育2025半年报摘要
卓越教育2025半年报摘要 [玫瑰]25H1公司实现收入9.17亿元/yoy+188.91%,归母净利润1.51亿元/yoy+177.39%,毛利率45.04%/yoy+0.25%,归母净利率为16.47%/yoy-0.88pcts。收入增加主要得益于综合素养业务产品的服务质量不断提升及广州、深圳、佛山市场拓展成效显著。 [玫瑰] 25H1公司综合素养业务/全日制复习项目/辅导项目业务实现收入分别为7.23/1.01/0.89亿元,yoy+513.15%/-18.28%/+17.63pcts。
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鸿路钢构半年报点评:Q2盈利仍有承压,静待下游需求改善
[红包]鸿路钢构半年报点评:Q2盈利仍有承压,静待下游需求改善 [太阳]事件:公司公告1H2025实现营收105.5亿元同增2.17%;归母净利润2.88亿元同降32.69%;扣非归母净利润2.38亿元同增0.88%。其中,单Q2营收57.35亿元同降2.78%;归母净利润1.51亿元同降32.61%;扣非归母净利润1.23亿元同降17.02%。 [太阳]Q2钢价下行拖累盈利,大订单均价环比企稳。考虑公司享受研发费用加计扣除等因素,为保持可比性,以(利润总额-其他收益)/当季度产量来计算单吨加工
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体育总局竞体司:坚持开门、开放办竞技体育,强推体育赛事龙头力盛体育
体育总局竞体司:坚持开门、开放办竞技体育,强推体育赛事龙头力盛体育 [玫瑰]8月19日,国家体育总局竞技体育司司长张新介绍,#体育总局正深入推进竞技体育改革的各方面工作。#将有序放开竞技体育的优质资源、加快建立社会力量参与竞技体育的政策体系,拓宽市场机制促进竞技体育发展的方式路径,调动更多社会力量、经营主体参与到竞技体育训练、竞赛、科技攻关、人才培养、服务保障、器材装备研发等各方面工作中,保证各类主体依法依规平等使用竞技体育公共资源,公平参与竞技体育各领域的竞争并获得合理的收益。 [玫瑰]《合作
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寒武纪25H1业绩keynote
【中邮人工智能】寒武纪25H1业绩keynote 2025H1: · 营收28.81亿元(同比+4347.82%); · 归母净利润10.38亿元(同比+295.82%); · 扣非归母净利润9.13亿元(同比+249.88%); 2025Q2: · 营收17.69亿元(同比+4425.01%,环比+59.19%); · 归母净利润6.83亿元(同比+324.97%,环比+92.03%); · 扣非归母净利润6.37亿元(同比+283.07%;环比+130.68%); · 存货26.9亿元(同比
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美诺华2025H1: 业绩同比高增,盈利能力改善,JH389项目持续推进
【国泰海通医药】美诺华2025H1: 业绩同比高增,盈利能力改善,JH389项目持续推进 /太阳业绩高增长,盈利能力提升:2025H1营收6.77亿元(+11.4%),归母净利润0.49亿元(+159.0%),毛利率31.42%(+2.94pct);Q2单季度营收4.01亿元(+16.2%),归母净利润0.28亿元(+468.3%),毛利率33.17%(同比大幅提升8.78pct,环比提升1.75pct)。 /玫瑰制剂业务高增,CDMO业务有望贡献增量。报告期业绩高增主要系公司制剂产品陆续上市,
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苹果新品三季陆续发布,端侧AI启动在即
苹果新品三季陆续发布,端侧AI启动在即 #9月10日手机新品发布倒计时提升果链市场关注度 三季度苹果新机进入量产期,预计新机iPhone17系列将会重新设计四款机型,分别是iPhone17、iPhone17Air、iPhone17Pro、iPhone17Pro Max,从设计语言/后置镜头布局/最新处理器等各方面都会有较大创新。往2026年看,硬件端苹果将会推出全新折叠机型(已进入npi阶段),有望带动销量增长。 # AirPods Pro3迭代更新掀开苹果端侧硬件大年 预计10月苹果在时隔
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2025-08-26 16:17:07
东华测试再次提示0826
东华测试再次提示0826: (1)柔性传感器是最大预期差,目前国内格局混乱,公司此前在传感器领域积累很多,产品即将推出送样,目前没有任何市值预期。 (2)六纬力,公司是国内上市公司很早涉足的,军工背景也契合,客户端出去xm有批量订单,新增yhty等头部客户 (3)机器人控制系统:以传感器为切入口,进军做关节总成的控制系统相关产品
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2025-08-26 11:35:30
吉宏股份更新:食品包装高净利率超预期,电商AI应用增收起效!
国金商社‖推荐跨境电商系列--【吉宏股份】更新:食品包装高净利率超预期,电商AI应用增收起效! [玫瑰]更新:1)Ai+电商:不止降本,还有增收增效:沉淀多年数据资源,自主研发电商文本垂类模型ChatGiiKin-6B,极大提升了【选品决策】的科学性与效率,带动跨境电商收入持续回暖。#7-8月GMV环比20%-30%,Q3有望GMV 同比50%+增速超预期。2)食品级包装净利率超预期,带动包装业务有望30%+增长~ H1业绩回暖: 🔥25H1营收32.3亿,+31.8%,归母净利1.2,+63
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2025-08-25 20:51:01
迎驾贡酒2025半年报速览:报表加速出清
【国泰海通】迎驾贡酒2025半年报速览:报表加速出清 迎驾贡酒25H1营收31.60亿元(同比-16.9%),归母净利11.30亿元(-18.2%)。单25Q2营收11.13亿元(同比-24.1%),归母净利3.02亿元(-35.2%),单季度毛利率68.3%(-2.6pct)、销售费用率13.4%(+3.4pct)、管理费用率5.5%(+2.0pct)、归母净利率27.1%(-4.6pct)。截至25Q2末合同负债4.4亿元(24Q2末和25Q1末为4.6亿元),25Q2销售收现12.8亿元(
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迎驾贡酒
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2025-08-25 09:17:08
专家交流更新:Scale-across,OCS,DCI
【民生AI】专家交流更新:Scale-across,OCS,DCI 领导好,我们上周组织了OCS专家,介绍了谷歌和Coherent的OCS交换机进展,并拆解了其供应链。 今晚我们再度组织OCS专家,探讨scale-across带来的产业增量: #何为scale-across? 英伟达于8月22日推出Spectrum-XGS以太网,通过跨区域扩展(scale-across)技术将多个分布式数据中心组合成十亿瓦级AI超级工厂; scale-across是继scale-up和scale-out后AI算
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2025-08-25 08:57:02
观点重申强烈推荐:良信股份,预期差明显-250824
【东吴电新】观点重申强烈推荐:良信股份,预期差明显-250824 行业:市场潜力和竞争格局存在明显预期差 1)市场潜力预期不足:低压电器在数据中心的供电链路中是“必需品”,在全球数据中心市场空间200亿+,由于2N配置,在海外单瓦价值量接近柜内服务器电源,未来有望成长为4-500亿的大市场,市场容量明显被低估。 2)市场格局好于预期:格局优,全球数据中心市场CSP市场主要由国际头部施耐德、ABB、伊顿等把握主要份额,因此格局稳定且利润率高,良信进入后替代空间极大。 公司:产品积累、北美第一家和研
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20250822卫宁健康25H1
【申万计算机】20250822卫宁健康25H1:行业复苏有限+新产品转化周期中致业绩暂时性承压 #业绩表现 25H1收入实现8.4亿(-31%),归母净利润-1.2亿(去年同期为0.3亿),扣非归母净利润-1亿(去年同期为0.2亿),低于预期,预期持平。 #低预期由于行业环境复苏有限、新产品仍在转化 [玫瑰]公司医疗IT业务占比93%,yoy-26%,其中软件销售占比85%,yoy-21%,硬件销售占比8%,yoy-54%。 [玫瑰]互联网医疗业务占比7%,yoy-65%。 [玫瑰]产品策略向核
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2025-08-22 18:56:26
海光信息:DUE8M0-FP8助力性能追赶、英伟达下令停止H20生产
#海光信息:DUE8M0-FP8助力性能追赶、英伟达下令停止H20生产 🌆#DeepSeek为下一代国产芯片设计UE8M0-FP8 ✔8月21日,DeepSeek-V3.1更新并使用UE8M0 FP8 Scale的参数精度,#UE8M0-FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。UE8M0 FP8的发布将助力国产AI芯片加速追赶。 ✔2025年2月,DeepSeekV3与R1模型与海光DCU完成适配,并已正式投入使用。#FP8混合精度训练技术与海光DCU的硬件架构相结合,能够在硬件层面实现更高
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海光信息
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2025-08-22 16:23:36
金山云——AI持续高增速,生态赋能业务发展
[红包]金山云——AI持续高增速,生态赋能业务发展|中信计算机 —————————————————— [烟花]25Q2业绩:AI带动营收同比快速增长,生态赋能业绩发展。收入23.49亿元,yoy+24.2%;毛利率为14.4%,yoy-2.4ppts;经营亏损3.27亿元;净亏损4.57亿元;经调整EBITDA为4.06亿元,经调整EBITDA利润率为17.3%。 [烟花]AI收入增速亮眼,开源模型促进产品迭代。2025年第二季度,公司人工智能业务的总收入达7.29亿元,同比增速超过120%,环
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2025-08-22 11:59:41
半导体自主可控观点重申
#半导体自主可控观点重申 #【买上游高壁垒基石】 🔥#25/26持续看点: 🔹国产算力 🔹长鑫HBM及IPO 🔹长存三期300+产品, 🔥国产半导体追赶加速 🔥#国产算力核心矛盾——中芯国际: 产能紧缺是国产算力当前首要矛盾,先进产能q3良率修复+H2新产能释放,带来q3q4持续边际向上,扩产设备下单锁定明后年产能【持续关注先进产能释放,1万片N+2≈1000亿市值】 🔥#前周期铲子股—半导体设备 #稳健标配——北方华创: 25年订单470-490e,对应26利润100亿,当前对应
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2025-08-22 08:54:28
卓越教育2025半年报摘要
卓越教育2025半年报摘要 [玫瑰]25H1公司实现收入9.17亿元/yoy+188.91%,归母净利润1.51亿元/yoy+177.39%,毛利率45.04%/yoy+0.25%,归母净利率为16.47%/yoy-0.88pcts。收入增加主要得益于综合素养业务产品的服务质量不断提升及广州、深圳、佛山市场拓展成效显著。 [玫瑰] 25H1公司综合素养业务/全日制复习项目/辅导项目业务实现收入分别为7.23/1.01/0.89亿元,yoy+513.15%/-18.28%/+17.63pcts。
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卓越教育集团
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2025-08-21 20:47:26
鸿路钢构半年报点评:Q2盈利仍有承压,静待下游需求改善
[红包]鸿路钢构半年报点评:Q2盈利仍有承压,静待下游需求改善 [太阳]事件:公司公告1H2025实现营收105.5亿元同增2.17%;归母净利润2.88亿元同降32.69%;扣非归母净利润2.38亿元同增0.88%。其中,单Q2营收57.35亿元同降2.78%;归母净利润1.51亿元同降32.61%;扣非归母净利润1.23亿元同降17.02%。 [太阳]Q2钢价下行拖累盈利,大订单均价环比企稳。考虑公司享受研发费用加计扣除等因素,为保持可比性,以(利润总额-其他收益)/当季度产量来计算单吨加工
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体育总局竞体司:坚持开门、开放办竞技体育,强推体育赛事龙头力盛体育
体育总局竞体司:坚持开门、开放办竞技体育,强推体育赛事龙头力盛体育 [玫瑰]8月19日,国家体育总局竞技体育司司长张新介绍,#体育总局正深入推进竞技体育改革的各方面工作。#将有序放开竞技体育的优质资源、加快建立社会力量参与竞技体育的政策体系,拓宽市场机制促进竞技体育发展的方式路径,调动更多社会力量、经营主体参与到竞技体育训练、竞赛、科技攻关、人才培养、服务保障、器材装备研发等各方面工作中,保证各类主体依法依规平等使用竞技体育公共资源,公平参与竞技体育各领域的竞争并获得合理的收益。 [玫瑰]《合作
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寒武纪25H1业绩keynote
【中邮人工智能】寒武纪25H1业绩keynote 2025H1: · 营收28.81亿元(同比+4347.82%); · 归母净利润10.38亿元(同比+295.82%); · 扣非归母净利润9.13亿元(同比+249.88%); 2025Q2: · 营收17.69亿元(同比+4425.01%,环比+59.19%); · 归母净利润6.83亿元(同比+324.97%,环比+92.03%); · 扣非归母净利润6.37亿元(同比+283.07%;环比+130.68%); · 存货26.9亿元(同比
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寒武纪
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美诺华2025H1: 业绩同比高增,盈利能力改善,JH389项目持续推进
【国泰海通医药】美诺华2025H1: 业绩同比高增,盈利能力改善,JH389项目持续推进 /太阳业绩高增长,盈利能力提升:2025H1营收6.77亿元(+11.4%),归母净利润0.49亿元(+159.0%),毛利率31.42%(+2.94pct);Q2单季度营收4.01亿元(+16.2%),归母净利润0.28亿元(+468.3%),毛利率33.17%(同比大幅提升8.78pct,环比提升1.75pct)。 /玫瑰制剂业务高增,CDMO业务有望贡献增量。报告期业绩高增主要系公司制剂产品陆续上市,
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美诺华
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苹果新品三季陆续发布,端侧AI启动在即
苹果新品三季陆续发布,端侧AI启动在即 #9月10日手机新品发布倒计时提升果链市场关注度 三季度苹果新机进入量产期,预计新机iPhone17系列将会重新设计四款机型,分别是iPhone17、iPhone17Air、iPhone17Pro、iPhone17Pro Max,从设计语言/后置镜头布局/最新处理器等各方面都会有较大创新。往2026年看,硬件端苹果将会推出全新折叠机型(已进入npi阶段),有望带动销量增长。 # AirPods Pro3迭代更新掀开苹果端侧硬件大年 预计10月苹果在时隔
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东华测试再次提示0826
东华测试再次提示0826: (1)柔性传感器是最大预期差,目前国内格局混乱,公司此前在传感器领域积累很多,产品即将推出送样,目前没有任何市值预期。 (2)六纬力,公司是国内上市公司很早涉足的,军工背景也契合,客户端出去xm有批量订单,新增yhty等头部客户 (3)机器人控制系统:以传感器为切入口,进军做关节总成的控制系统相关产品
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吉宏股份更新:食品包装高净利率超预期,电商AI应用增收起效!
国金商社‖推荐跨境电商系列--【吉宏股份】更新:食品包装高净利率超预期,电商AI应用增收起效! [玫瑰]更新:1)Ai+电商:不止降本,还有增收增效:沉淀多年数据资源,自主研发电商文本垂类模型ChatGiiKin-6B,极大提升了【选品决策】的科学性与效率,带动跨境电商收入持续回暖。#7-8月GMV环比20%-30%,Q3有望GMV 同比50%+增速超预期。2)食品级包装净利率超预期,带动包装业务有望30%+增长~ H1业绩回暖: 🔥25H1营收32.3亿,+31.8%,归母净利1.2,+63
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迎驾贡酒2025半年报速览:报表加速出清
【国泰海通】迎驾贡酒2025半年报速览:报表加速出清 迎驾贡酒25H1营收31.60亿元(同比-16.9%),归母净利11.30亿元(-18.2%)。单25Q2营收11.13亿元(同比-24.1%),归母净利3.02亿元(-35.2%),单季度毛利率68.3%(-2.6pct)、销售费用率13.4%(+3.4pct)、管理费用率5.5%(+2.0pct)、归母净利率27.1%(-4.6pct)。截至25Q2末合同负债4.4亿元(24Q2末和25Q1末为4.6亿元),25Q2销售收现12.8亿元(
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专家交流更新:Scale-across,OCS,DCI
【民生AI】专家交流更新:Scale-across,OCS,DCI 领导好,我们上周组织了OCS专家,介绍了谷歌和Coherent的OCS交换机进展,并拆解了其供应链。 今晚我们再度组织OCS专家,探讨scale-across带来的产业增量: #何为scale-across? 英伟达于8月22日推出Spectrum-XGS以太网,通过跨区域扩展(scale-across)技术将多个分布式数据中心组合成十亿瓦级AI超级工厂; scale-across是继scale-up和scale-out后AI算
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观点重申强烈推荐:良信股份,预期差明显-250824
【东吴电新】观点重申强烈推荐:良信股份,预期差明显-250824 行业:市场潜力和竞争格局存在明显预期差 1)市场潜力预期不足:低压电器在数据中心的供电链路中是“必需品”,在全球数据中心市场空间200亿+,由于2N配置,在海外单瓦价值量接近柜内服务器电源,未来有望成长为4-500亿的大市场,市场容量明显被低估。 2)市场格局好于预期:格局优,全球数据中心市场CSP市场主要由国际头部施耐德、ABB、伊顿等把握主要份额,因此格局稳定且利润率高,良信进入后替代空间极大。 公司:产品积累、北美第一家和研
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20250822卫宁健康25H1
【申万计算机】20250822卫宁健康25H1:行业复苏有限+新产品转化周期中致业绩暂时性承压 #业绩表现 25H1收入实现8.4亿(-31%),归母净利润-1.2亿(去年同期为0.3亿),扣非归母净利润-1亿(去年同期为0.2亿),低于预期,预期持平。 #低预期由于行业环境复苏有限、新产品仍在转化 [玫瑰]公司医疗IT业务占比93%,yoy-26%,其中软件销售占比85%,yoy-21%,硬件销售占比8%,yoy-54%。 [玫瑰]互联网医疗业务占比7%,yoy-65%。 [玫瑰]产品策略向核
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海光信息:DUE8M0-FP8助力性能追赶、英伟达下令停止H20生产
#海光信息:DUE8M0-FP8助力性能追赶、英伟达下令停止H20生产 🌆#DeepSeek为下一代国产芯片设计UE8M0-FP8 ✔8月21日,DeepSeek-V3.1更新并使用UE8M0 FP8 Scale的参数精度,#UE8M0-FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。UE8M0 FP8的发布将助力国产AI芯片加速追赶。 ✔2025年2月,DeepSeekV3与R1模型与海光DCU完成适配,并已正式投入使用。#FP8混合精度训练技术与海光DCU的硬件架构相结合,能够在硬件层面实现更高
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金山云——AI持续高增速,生态赋能业务发展
[红包]金山云——AI持续高增速,生态赋能业务发展|中信计算机 —————————————————— [烟花]25Q2业绩:AI带动营收同比快速增长,生态赋能业绩发展。收入23.49亿元,yoy+24.2%;毛利率为14.4%,yoy-2.4ppts;经营亏损3.27亿元;净亏损4.57亿元;经调整EBITDA为4.06亿元,经调整EBITDA利润率为17.3%。 [烟花]AI收入增速亮眼,开源模型促进产品迭代。2025年第二季度,公司人工智能业务的总收入达7.29亿元,同比增速超过120%,环
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半导体自主可控观点重申
#半导体自主可控观点重申 #【买上游高壁垒基石】 🔥#25/26持续看点: 🔹国产算力 🔹长鑫HBM及IPO 🔹长存三期300+产品, 🔥国产半导体追赶加速 🔥#国产算力核心矛盾——中芯国际: 产能紧缺是国产算力当前首要矛盾,先进产能q3良率修复+H2新产能释放,带来q3q4持续边际向上,扩产设备下单锁定明后年产能【持续关注先进产能释放,1万片N+2≈1000亿市值】 🔥#前周期铲子股—半导体设备 #稳健标配——北方华创: 25年订单470-490e,对应26利润100亿,当前对应
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卓越教育2025半年报摘要
卓越教育2025半年报摘要 [玫瑰]25H1公司实现收入9.17亿元/yoy+188.91%,归母净利润1.51亿元/yoy+177.39%,毛利率45.04%/yoy+0.25%,归母净利率为16.47%/yoy-0.88pcts。收入增加主要得益于综合素养业务产品的服务质量不断提升及广州、深圳、佛山市场拓展成效显著。 [玫瑰] 25H1公司综合素养业务/全日制复习项目/辅导项目业务实现收入分别为7.23/1.01/0.89亿元,yoy+513.15%/-18.28%/+17.63pcts。
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鸿路钢构半年报点评:Q2盈利仍有承压,静待下游需求改善
[红包]鸿路钢构半年报点评:Q2盈利仍有承压,静待下游需求改善 [太阳]事件:公司公告1H2025实现营收105.5亿元同增2.17%;归母净利润2.88亿元同降32.69%;扣非归母净利润2.38亿元同增0.88%。其中,单Q2营收57.35亿元同降2.78%;归母净利润1.51亿元同降32.61%;扣非归母净利润1.23亿元同降17.02%。 [太阳]Q2钢价下行拖累盈利,大订单均价环比企稳。考虑公司享受研发费用加计扣除等因素,为保持可比性,以(利润总额-其他收益)/当季度产量来计算单吨加工
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体育总局竞体司:坚持开门、开放办竞技体育,强推体育赛事龙头力盛体育
体育总局竞体司:坚持开门、开放办竞技体育,强推体育赛事龙头力盛体育 [玫瑰]8月19日,国家体育总局竞技体育司司长张新介绍,#体育总局正深入推进竞技体育改革的各方面工作。#将有序放开竞技体育的优质资源、加快建立社会力量参与竞技体育的政策体系,拓宽市场机制促进竞技体育发展的方式路径,调动更多社会力量、经营主体参与到竞技体育训练、竞赛、科技攻关、人才培养、服务保障、器材装备研发等各方面工作中,保证各类主体依法依规平等使用竞技体育公共资源,公平参与竞技体育各领域的竞争并获得合理的收益。 [玫瑰]《合作
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寒武纪25H1业绩keynote
【中邮人工智能】寒武纪25H1业绩keynote 2025H1: · 营收28.81亿元(同比+4347.82%); · 归母净利润10.38亿元(同比+295.82%); · 扣非归母净利润9.13亿元(同比+249.88%); 2025Q2: · 营收17.69亿元(同比+4425.01%,环比+59.19%); · 归母净利润6.83亿元(同比+324.97%,环比+92.03%); · 扣非归母净利润6.37亿元(同比+283.07%;环比+130.68%); · 存货26.9亿元(同比
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美诺华2025H1: 业绩同比高增,盈利能力改善,JH389项目持续推进
【国泰海通医药】美诺华2025H1: 业绩同比高增,盈利能力改善,JH389项目持续推进 /太阳业绩高增长,盈利能力提升:2025H1营收6.77亿元(+11.4%),归母净利润0.49亿元(+159.0%),毛利率31.42%(+2.94pct);Q2单季度营收4.01亿元(+16.2%),归母净利润0.28亿元(+468.3%),毛利率33.17%(同比大幅提升8.78pct,环比提升1.75pct)。 /玫瑰制剂业务高增,CDMO业务有望贡献增量。报告期业绩高增主要系公司制剂产品陆续上市,
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苹果新品三季陆续发布,端侧AI启动在即
苹果新品三季陆续发布,端侧AI启动在即 #9月10日手机新品发布倒计时提升果链市场关注度 三季度苹果新机进入量产期,预计新机iPhone17系列将会重新设计四款机型,分别是iPhone17、iPhone17Air、iPhone17Pro、iPhone17Pro Max,从设计语言/后置镜头布局/最新处理器等各方面都会有较大创新。往2026年看,硬件端苹果将会推出全新折叠机型(已进入npi阶段),有望带动销量增长。 # AirPods Pro3迭代更新掀开苹果端侧硬件大年 预计10月苹果在时隔
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东华测试再次提示0826
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吉宏股份更新:食品包装高净利率超预期,电商AI应用增收起效!
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迎驾贡酒2025半年报速览:报表加速出清
【国泰海通】迎驾贡酒2025半年报速览:报表加速出清 迎驾贡酒25H1营收31.60亿元(同比-16.9%),归母净利11.30亿元(-18.2%)。单25Q2营收11.13亿元(同比-24.1%),归母净利3.02亿元(-35.2%),单季度毛利率68.3%(-2.6pct)、销售费用率13.4%(+3.4pct)、管理费用率5.5%(+2.0pct)、归母净利率27.1%(-4.6pct)。截至25Q2末合同负债4.4亿元(24Q2末和25Q1末为4.6亿元),25Q2销售收现12.8亿元(
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迎驾贡酒
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2025-08-25 09:17:08
专家交流更新:Scale-across,OCS,DCI
【民生AI】专家交流更新:Scale-across,OCS,DCI 领导好,我们上周组织了OCS专家,介绍了谷歌和Coherent的OCS交换机进展,并拆解了其供应链。 今晚我们再度组织OCS专家,探讨scale-across带来的产业增量: #何为scale-across? 英伟达于8月22日推出Spectrum-XGS以太网,通过跨区域扩展(scale-across)技术将多个分布式数据中心组合成十亿瓦级AI超级工厂; scale-across是继scale-up和scale-out后AI算
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德科立
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2025-08-25 08:57:02
观点重申强烈推荐:良信股份,预期差明显-250824
【东吴电新】观点重申强烈推荐:良信股份,预期差明显-250824 行业:市场潜力和竞争格局存在明显预期差 1)市场潜力预期不足:低压电器在数据中心的供电链路中是“必需品”,在全球数据中心市场空间200亿+,由于2N配置,在海外单瓦价值量接近柜内服务器电源,未来有望成长为4-500亿的大市场,市场容量明显被低估。 2)市场格局好于预期:格局优,全球数据中心市场CSP市场主要由国际头部施耐德、ABB、伊顿等把握主要份额,因此格局稳定且利润率高,良信进入后替代空间极大。 公司:产品积累、北美第一家和研
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良信股份
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2025-08-23 10:36:27
20250822卫宁健康25H1
【申万计算机】20250822卫宁健康25H1:行业复苏有限+新产品转化周期中致业绩暂时性承压 #业绩表现 25H1收入实现8.4亿(-31%),归母净利润-1.2亿(去年同期为0.3亿),扣非归母净利润-1亿(去年同期为0.2亿),低于预期,预期持平。 #低预期由于行业环境复苏有限、新产品仍在转化 [玫瑰]公司医疗IT业务占比93%,yoy-26%,其中软件销售占比85%,yoy-21%,硬件销售占比8%,yoy-54%。 [玫瑰]互联网医疗业务占比7%,yoy-65%。 [玫瑰]产品策略向核
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卫宁健康
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2025-08-22 18:56:26
海光信息:DUE8M0-FP8助力性能追赶、英伟达下令停止H20生产
#海光信息:DUE8M0-FP8助力性能追赶、英伟达下令停止H20生产 🌆#DeepSeek为下一代国产芯片设计UE8M0-FP8 ✔8月21日,DeepSeek-V3.1更新并使用UE8M0 FP8 Scale的参数精度,#UE8M0-FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。UE8M0 FP8的发布将助力国产AI芯片加速追赶。 ✔2025年2月,DeepSeekV3与R1模型与海光DCU完成适配,并已正式投入使用。#FP8混合精度训练技术与海光DCU的硬件架构相结合,能够在硬件层面实现更高
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海光信息
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2025-08-22 16:23:36
金山云——AI持续高增速,生态赋能业务发展
[红包]金山云——AI持续高增速,生态赋能业务发展|中信计算机 —————————————————— [烟花]25Q2业绩:AI带动营收同比快速增长,生态赋能业绩发展。收入23.49亿元,yoy+24.2%;毛利率为14.4%,yoy-2.4ppts;经营亏损3.27亿元;净亏损4.57亿元;经调整EBITDA为4.06亿元,经调整EBITDA利润率为17.3%。 [烟花]AI收入增速亮眼,开源模型促进产品迭代。2025年第二季度,公司人工智能业务的总收入达7.29亿元,同比增速超过120%,环
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北京金山云网络技术有限公司
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2025-08-22 11:59:41
半导体自主可控观点重申
#半导体自主可控观点重申 #【买上游高壁垒基石】 🔥#25/26持续看点: 🔹国产算力 🔹长鑫HBM及IPO 🔹长存三期300+产品, 🔥国产半导体追赶加速 🔥#国产算力核心矛盾——中芯国际: 产能紧缺是国产算力当前首要矛盾,先进产能q3良率修复+H2新产能释放,带来q3q4持续边际向上,扩产设备下单锁定明后年产能【持续关注先进产能释放,1万片N+2≈1000亿市值】 🔥#前周期铲子股—半导体设备 #稳健标配——北方华创: 25年订单470-490e,对应26利润100亿,当前对应
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金海通
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2025-08-22 08:54:28
卓越教育2025半年报摘要
卓越教育2025半年报摘要 [玫瑰]25H1公司实现收入9.17亿元/yoy+188.91%,归母净利润1.51亿元/yoy+177.39%,毛利率45.04%/yoy+0.25%,归母净利率为16.47%/yoy-0.88pcts。收入增加主要得益于综合素养业务产品的服务质量不断提升及广州、深圳、佛山市场拓展成效显著。 [玫瑰] 25H1公司综合素养业务/全日制复习项目/辅导项目业务实现收入分别为7.23/1.01/0.89亿元,yoy+513.15%/-18.28%/+17.63pcts。
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卓越教育集团
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2025-08-21 20:47:26
鸿路钢构半年报点评:Q2盈利仍有承压,静待下游需求改善
[红包]鸿路钢构半年报点评:Q2盈利仍有承压,静待下游需求改善 [太阳]事件:公司公告1H2025实现营收105.5亿元同增2.17%;归母净利润2.88亿元同降32.69%;扣非归母净利润2.38亿元同增0.88%。其中,单Q2营收57.35亿元同降2.78%;归母净利润1.51亿元同降32.61%;扣非归母净利润1.23亿元同降17.02%。 [太阳]Q2钢价下行拖累盈利,大订单均价环比企稳。考虑公司享受研发费用加计扣除等因素,为保持可比性,以(利润总额-其他收益)/当季度产量来计算单吨加工
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2025-08-21 18:30:45
体育总局竞体司:坚持开门、开放办竞技体育,强推体育赛事龙头力盛体育
体育总局竞体司:坚持开门、开放办竞技体育,强推体育赛事龙头力盛体育 [玫瑰]8月19日,国家体育总局竞技体育司司长张新介绍,#体育总局正深入推进竞技体育改革的各方面工作。#将有序放开竞技体育的优质资源、加快建立社会力量参与竞技体育的政策体系,拓宽市场机制促进竞技体育发展的方式路径,调动更多社会力量、经营主体参与到竞技体育训练、竞赛、科技攻关、人才培养、服务保障、器材装备研发等各方面工作中,保证各类主体依法依规平等使用竞技体育公共资源,公平参与竞技体育各领域的竞争并获得合理的收益。 [玫瑰]《合作
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力盛体育
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