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2025-12-11 14:52:44
中国卫星星网终端招标落地,公司中标全部品类
重申推荐【中国卫星】星网终端招标落地,公司中标全部品类 ❗️星网应用院终端招标公告中标候选人,中国卫星子公司航天恒星,全部中标4个项目共6类终端。 9月我们发布公司覆盖报告,#强调公司在卫星互联网应用环节的龙头低位。本次招标验证我们此前判断,我们重申观点如下: —————————————— #运营与应用市场空间更大-是决定卫星互联网建设规模和进度的关键。根据SIA的数据,卫星运营+应用环节产值约为卫星制造、发射市场规模的9倍。按远期年均2000颗卫星发射量,卫星互联网运营与应用市场规模可达万亿级
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中国卫星
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2025-12-11 14:42:54
海格通信:“九天”无人机成功首飞,由控股子公司西安驰达制造
() 海格通信:“九天”无人机成功首飞,由控股子公司西安驰达制造 据新华社,12月11日从中国航空工业集团有限公司获悉,“九天”无人机在陕西蒲城圆满完成首飞任务。 九天无人机是我国自主创新的大型通用无人机平台,该机型采用“通用平台+模块化任务载荷”设计理念,具备大载重、高升限、宽速域、短起降等核心优势,最大起飞重量16吨,载荷能力达6000公斤,航时12小时、转场航程7000公里。 通过模块化任务载荷换装,“九天”无人机可广泛适配民用多元场景:既能承担偏远山区、海岛的重型物资运输与精准物流投送,
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海格通信
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震裕科技:主业持续改善,机器人业务潜力巨大
[玫瑰]震裕科技:主业持续改善,机器人业务潜力巨大 #业绩情况:25年业绩逐季度提升、盈利能力持续增长 公司公告2025Q3营收25.46亿元(同比+35.30%,环比+12.97%),归母净利润2.01亿元(同比+392.95%,环比+44.84%),扣非归母净利润2.00亿元(同比+438.98%,环比+51.14%),前三季度业绩持续提升 #拆分看:结构件环比大幅增长、基本面持续向好 1)结构件:单季度营收环比高速增长,保持满产状态,规模效应下毛利率进一步改善 2)电机铁芯:环比维持稳定,
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美国海风更新:美国法院裁定特朗普政府【无限期暂停风能项目许可】行政令违法,行政令被撤销
⭕美国海风更新:美国法院裁定特朗普政府【无限期暂停风能项目许可】行政令违法,行政令被撤销 ---------------- 2025年12月8日,美国法院裁定,特朗普政府【无限期暂停风能项目许可】违法,属于“武断且反复无常、违反法律”,因此被撤销。本次法院裁决标志着美国海上风电行业法律生存基础的恢复。 ---------------- #事件来龙去脉 (1)2025年1月特朗普政府发布行政令,暂停风能项目许可审批 特朗普在2024年竞选期间就多次抨击海上风电(称其“杀死鲸鱼”、“昂贵”),202
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光通信/NPO升级
()🔶#光通信/NPO升级(算力基础设施) •催化事件:美股光通信龙头持续大涨;磷化铟成为800G/1.6T光模块关键材料,AXT三个月涨10倍 ❗️#受益方向: •光模块:中际旭创、新易盛、天孚通信(机构抱团标的) •磷化铟:云南锗业(6英寸InP衬底国产化)、跃岭股份、凯德石英 •MPO:特发信息,长芯博创 •OCS:腾景科技、德科立、光库科技 •观点:1.6T光模块对磷化铟需求是800G的3倍,机构持续加仓确定性最强的光模块龙头
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广联航空商业航天新贵,长征、朱雀、天龙等系列核心供应商
【20251210-广联航空】商业航天新贵,长征、朱雀、天龙等系列核心供应商,与跃峰科技签订排他协议,收购加速 事件:12月10日公告,广联航空与天津跃峰科技签订意向收购排他协议至26年4月30日。 [烟花]入列国家队 拟收购天津跃峰51%股份,跃峰是航天院所及民营火箭总体重点外协厂商,#参与配套长征系列、朱雀系列、天龙系列等火箭关键部件加工任务,是长征五、七号火箭突出贡献单位。 [福]单箭千万级ASP 公司主要生产的贮箱是火箭的主体结构,用来贮存火箭燃料,也是最复杂、最大件、承载力最强的结构模
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重视vc低吸机会和后续锂电材料新行情机会
重视vc低吸机会和后续锂电材料新行情机会 目前vc大单价格稳定在15w以上,看明年也会持续。vc的需求缺口也难以满足,价格后续持续上涨明确。永太试生产5000吨/年本月会出货,老产线5000吨/年已经满产,出货后总产能达到1w吨/年。产能规模大,永太在vc行业内经历已久,产线安全,具有成本优势。且后续2w吨/年vc产能处于随时根据市场需求即可调整扩产的情况下。结合永太其余锂电材料产能情况,目前估值不到6x,可以重视永太!
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珠免集团:完成地产剥离利润改善,未来或有收回免税少数股权预期
珠免集团:完成地产剥离利润改善,未来或有收回免税少数股权预期 #事件 珠免集团2号发布重大资产出售公告,拟向投捷控股转让其持有的格力房产100%股权,交易价格为55.2亿,以现金方式支付。本次交易完成后,珠免集团将全面退出房地产业务,聚焦免税业务。 #影响&点评 1. 珠免集团过去持续亏损主要是地产业务拖累,免税业务盈利良好,此次剥离地产业务后,公司利润大幅改善。2024年集团归母净亏损15亿,珠海免税子公司净利润7.9亿;2025H1集团归母净亏损5.7亿,珠海免税子公司净利润3.9亿。 2.
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珠免集团
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2025-12-10 04:53:25
海光信息 中科曙光合并取消,有一定预期
海光信息 中科曙光合并取消,有一定预期 原因:预计为流程原因,两家公司原来的协同也较多,是否合并都可以增加协同 海光信息:26~27年,股权激励收入目标206亿/275亿,中性偏保守可以给到4000~5000亿,考虑中远期,乐观可以8000亿。 中科曙光:此前因为并购,当前溢价较多,可能1~2跌停。
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2025-12-09 21:16:17
惠泰医疗拟回购2-2.5亿元,彰显管理层长期发展信心
#国联民生医药 🌈 【惠泰医疗】拟回购2-2.5亿元,彰显管理层长期发展信心 🌟事件:12月9日,惠泰医疗公告,拟以自有资金通过集中竞价方式在未来10个月回购2-2.5亿元,回购价不超过315元(现价为237.7元)。本次回购是公司上市以来的第二次回购,彰显管理层未来发展信心。 🔹#附:第一次回购基本情况 (1)预案日:2022.06.15 (2)回购金额:5000万-1亿 (3)回购价:不超过270元。 (4)2023年4月完成回购,2025年2月注销。
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宏景科技大涨16%:互联网云大厂算力出海最确定标的
【民生计算机&通信】🧧近期底部强推【宏景科技】大涨16%:互联网云大厂算力出海最确定标的 [太阳]宏景科技2025三季报维持收入利润端高增趋势,三季报实现营收15.51亿元(yoy+596%),实现归母净利润1.08亿元(yoy+449%;2025Q3公司业绩进一步加速,单季度实现应收3.63亿元,同比增长超700%。 [太阳]算力出海需求旺盛,互联网大厂云出海元年开启,Sora2将进一步推动AI Infra“军备竞赛” 1)速途网讯 10 月 16 日,甲骨文在拉斯维加斯年度投资者大会上表示
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2025-12-09 18:22:25
百奥赛图A股科创板明日上市及25Q业绩分析
百奥赛图A股科创板明日上市及25Q业绩分析 事件:明日A股上交所科创板上市,发行价格为26.68元/股。待港股进通后流动性有望释放❗️ #抗体界台积电+全链条抗体药物研发平台 大规模投入期结束,利润迈入释放阶段 最新财报❗25Q1-3营收9.41亿元(+59.5%),归母净利润1.14亿元(+211.6%);其中25Q3营收3.2亿元(+78.3%),归母净利润0.66亿元。 深度报告:#百奥赛图:千鼠万抗开始兑现,抗体授权驱动业绩爆发
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战略下注锂电王冠新材料,转型赢未来—20251209
() 【天风新材料重磅推荐--东方材料】战略下注锂电王冠新材料,转型赢未来—20251209 #轻装再上阵:公司主要是从事油墨等领域的生产和销售,至今已有三十多年发展历史。近十年来,传统主业增长逐步乏力,公司积极探索转型,但道路多曲折。当前伴随股权结构稳定,公司立足于主业,重新确定了战略重心,绑定第一元素,战略下注锂电王冠新材料。 #转型赢未来:通过战略投资第一元素、与其设立合资公司,既可充分借助第一元素在纳米碳纤维等领域具备的深厚技术积累,也可凭借上市公司在碳纳米管导电剂、有机溶剂配方具备的雄
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东珠生态调研邀请
[玫瑰]【长江建筑&通信】东珠生态调研邀请 📅时间:12月9日(星期二)下午15:00 🏠地点:江苏省无锡市锡山区东亭街道锡沪中路90号 [烟花]亮点:公司拟通过发行股份 +支付现金方式收购凯睿星通89.49% 股份,凯睿星通成立于2011 年 10 月,是国家级专精特新 "小巨人" 企业,卫星通信领域的 "国家队选手",参与神舟飞船、登月舱通信系统、低轨小卫星星座等国家级航天工程。
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英科医疗:公司经营一切正常,坚定看好公司盈利弹性&三年维度成长
【浙商轻工|史凡可】英科医疗:公司经营一切正常,坚定看好公司盈利弹性&三年维度成长 #接单价格如期提涨&产能投产进展顺利、经营一切正常 海外渠道库存逐步消化、需求有序回暖+中小产能加速出清供给格局优化,支撑公司丁腈手套接单价格稳步提涨,驱动公司主营利润持续提升。产能建设进展顺利,明年量价两端齐增下我们看好公司盈利弹性释放。同时公司比较优势&全球份额提升加速,我们坚定看好公司三年维度成长,持续推荐! #非美区域拓展顺利、内销自主品牌快速成长 在美国301关税及特朗普政府全球加征关税等多重冲击下,公
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中国卫星星网终端招标落地,公司中标全部品类
重申推荐【中国卫星】星网终端招标落地,公司中标全部品类 ❗️星网应用院终端招标公告中标候选人,中国卫星子公司航天恒星,全部中标4个项目共6类终端。 9月我们发布公司覆盖报告,#强调公司在卫星互联网应用环节的龙头低位。本次招标验证我们此前判断,我们重申观点如下: —————————————— #运营与应用市场空间更大-是决定卫星互联网建设规模和进度的关键。根据SIA的数据,卫星运营+应用环节产值约为卫星制造、发射市场规模的9倍。按远期年均2000颗卫星发射量,卫星互联网运营与应用市场规模可达万亿级
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海格通信:“九天”无人机成功首飞,由控股子公司西安驰达制造
() 海格通信:“九天”无人机成功首飞,由控股子公司西安驰达制造 据新华社,12月11日从中国航空工业集团有限公司获悉,“九天”无人机在陕西蒲城圆满完成首飞任务。 九天无人机是我国自主创新的大型通用无人机平台,该机型采用“通用平台+模块化任务载荷”设计理念,具备大载重、高升限、宽速域、短起降等核心优势,最大起飞重量16吨,载荷能力达6000公斤,航时12小时、转场航程7000公里。 通过模块化任务载荷换装,“九天”无人机可广泛适配民用多元场景:既能承担偏远山区、海岛的重型物资运输与精准物流投送,
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震裕科技:主业持续改善,机器人业务潜力巨大
[玫瑰]震裕科技:主业持续改善,机器人业务潜力巨大 #业绩情况:25年业绩逐季度提升、盈利能力持续增长 公司公告2025Q3营收25.46亿元(同比+35.30%,环比+12.97%),归母净利润2.01亿元(同比+392.95%,环比+44.84%),扣非归母净利润2.00亿元(同比+438.98%,环比+51.14%),前三季度业绩持续提升 #拆分看:结构件环比大幅增长、基本面持续向好 1)结构件:单季度营收环比高速增长,保持满产状态,规模效应下毛利率进一步改善 2)电机铁芯:环比维持稳定,
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美国海风更新:美国法院裁定特朗普政府【无限期暂停风能项目许可】行政令违法,行政令被撤销
⭕美国海风更新:美国法院裁定特朗普政府【无限期暂停风能项目许可】行政令违法,行政令被撤销 ---------------- 2025年12月8日,美国法院裁定,特朗普政府【无限期暂停风能项目许可】违法,属于“武断且反复无常、违反法律”,因此被撤销。本次法院裁决标志着美国海上风电行业法律生存基础的恢复。 ---------------- #事件来龙去脉 (1)2025年1月特朗普政府发布行政令,暂停风能项目许可审批 特朗普在2024年竞选期间就多次抨击海上风电(称其“杀死鲸鱼”、“昂贵”),202
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光通信/NPO升级
()🔶#光通信/NPO升级(算力基础设施) •催化事件:美股光通信龙头持续大涨;磷化铟成为800G/1.6T光模块关键材料,AXT三个月涨10倍 ❗️#受益方向: •光模块:中际旭创、新易盛、天孚通信(机构抱团标的) •磷化铟:云南锗业(6英寸InP衬底国产化)、跃岭股份、凯德石英 •MPO:特发信息,长芯博创 •OCS:腾景科技、德科立、光库科技 •观点:1.6T光模块对磷化铟需求是800G的3倍,机构持续加仓确定性最强的光模块龙头
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广联航空商业航天新贵,长征、朱雀、天龙等系列核心供应商
【20251210-广联航空】商业航天新贵,长征、朱雀、天龙等系列核心供应商,与跃峰科技签订排他协议,收购加速 事件:12月10日公告,广联航空与天津跃峰科技签订意向收购排他协议至26年4月30日。 [烟花]入列国家队 拟收购天津跃峰51%股份,跃峰是航天院所及民营火箭总体重点外协厂商,#参与配套长征系列、朱雀系列、天龙系列等火箭关键部件加工任务,是长征五、七号火箭突出贡献单位。 [福]单箭千万级ASP 公司主要生产的贮箱是火箭的主体结构,用来贮存火箭燃料,也是最复杂、最大件、承载力最强的结构模
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重视vc低吸机会和后续锂电材料新行情机会
重视vc低吸机会和后续锂电材料新行情机会 目前vc大单价格稳定在15w以上,看明年也会持续。vc的需求缺口也难以满足,价格后续持续上涨明确。永太试生产5000吨/年本月会出货,老产线5000吨/年已经满产,出货后总产能达到1w吨/年。产能规模大,永太在vc行业内经历已久,产线安全,具有成本优势。且后续2w吨/年vc产能处于随时根据市场需求即可调整扩产的情况下。结合永太其余锂电材料产能情况,目前估值不到6x,可以重视永太!
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珠免集团:完成地产剥离利润改善,未来或有收回免税少数股权预期
珠免集团:完成地产剥离利润改善,未来或有收回免税少数股权预期 #事件 珠免集团2号发布重大资产出售公告,拟向投捷控股转让其持有的格力房产100%股权,交易价格为55.2亿,以现金方式支付。本次交易完成后,珠免集团将全面退出房地产业务,聚焦免税业务。 #影响&点评 1. 珠免集团过去持续亏损主要是地产业务拖累,免税业务盈利良好,此次剥离地产业务后,公司利润大幅改善。2024年集团归母净亏损15亿,珠海免税子公司净利润7.9亿;2025H1集团归母净亏损5.7亿,珠海免税子公司净利润3.9亿。 2.
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海光信息 中科曙光合并取消,有一定预期
海光信息 中科曙光合并取消,有一定预期 原因:预计为流程原因,两家公司原来的协同也较多,是否合并都可以增加协同 海光信息:26~27年,股权激励收入目标206亿/275亿,中性偏保守可以给到4000~5000亿,考虑中远期,乐观可以8000亿。 中科曙光:此前因为并购,当前溢价较多,可能1~2跌停。
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惠泰医疗拟回购2-2.5亿元,彰显管理层长期发展信心
#国联民生医药 🌈 【惠泰医疗】拟回购2-2.5亿元,彰显管理层长期发展信心 🌟事件:12月9日,惠泰医疗公告,拟以自有资金通过集中竞价方式在未来10个月回购2-2.5亿元,回购价不超过315元(现价为237.7元)。本次回购是公司上市以来的第二次回购,彰显管理层未来发展信心。 🔹#附:第一次回购基本情况 (1)预案日:2022.06.15 (2)回购金额:5000万-1亿 (3)回购价:不超过270元。 (4)2023年4月完成回购,2025年2月注销。
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宏景科技大涨16%:互联网云大厂算力出海最确定标的
【民生计算机&通信】🧧近期底部强推【宏景科技】大涨16%:互联网云大厂算力出海最确定标的 [太阳]宏景科技2025三季报维持收入利润端高增趋势,三季报实现营收15.51亿元(yoy+596%),实现归母净利润1.08亿元(yoy+449%;2025Q3公司业绩进一步加速,单季度实现应收3.63亿元,同比增长超700%。 [太阳]算力出海需求旺盛,互联网大厂云出海元年开启,Sora2将进一步推动AI Infra“军备竞赛” 1)速途网讯 10 月 16 日,甲骨文在拉斯维加斯年度投资者大会上表示
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百奥赛图A股科创板明日上市及25Q业绩分析
百奥赛图A股科创板明日上市及25Q业绩分析 事件:明日A股上交所科创板上市,发行价格为26.68元/股。待港股进通后流动性有望释放❗️ #抗体界台积电+全链条抗体药物研发平台 大规模投入期结束,利润迈入释放阶段 最新财报❗25Q1-3营收9.41亿元(+59.5%),归母净利润1.14亿元(+211.6%);其中25Q3营收3.2亿元(+78.3%),归母净利润0.66亿元。 深度报告:#百奥赛图:千鼠万抗开始兑现,抗体授权驱动业绩爆发
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战略下注锂电王冠新材料,转型赢未来—20251209
() 【天风新材料重磅推荐--东方材料】战略下注锂电王冠新材料,转型赢未来—20251209 #轻装再上阵:公司主要是从事油墨等领域的生产和销售,至今已有三十多年发展历史。近十年来,传统主业增长逐步乏力,公司积极探索转型,但道路多曲折。当前伴随股权结构稳定,公司立足于主业,重新确定了战略重心,绑定第一元素,战略下注锂电王冠新材料。 #转型赢未来:通过战略投资第一元素、与其设立合资公司,既可充分借助第一元素在纳米碳纤维等领域具备的深厚技术积累,也可凭借上市公司在碳纳米管导电剂、有机溶剂配方具备的雄
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东珠生态调研邀请
[玫瑰]【长江建筑&通信】东珠生态调研邀请 📅时间:12月9日(星期二)下午15:00 🏠地点:江苏省无锡市锡山区东亭街道锡沪中路90号 [烟花]亮点:公司拟通过发行股份 +支付现金方式收购凯睿星通89.49% 股份,凯睿星通成立于2011 年 10 月,是国家级专精特新 "小巨人" 企业,卫星通信领域的 "国家队选手",参与神舟飞船、登月舱通信系统、低轨小卫星星座等国家级航天工程。
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英科医疗:公司经营一切正常,坚定看好公司盈利弹性&三年维度成长
【浙商轻工|史凡可】英科医疗:公司经营一切正常,坚定看好公司盈利弹性&三年维度成长 #接单价格如期提涨&产能投产进展顺利、经营一切正常 海外渠道库存逐步消化、需求有序回暖+中小产能加速出清供给格局优化,支撑公司丁腈手套接单价格稳步提涨,驱动公司主营利润持续提升。产能建设进展顺利,明年量价两端齐增下我们看好公司盈利弹性释放。同时公司比较优势&全球份额提升加速,我们坚定看好公司三年维度成长,持续推荐! #非美区域拓展顺利、内销自主品牌快速成长 在美国301关税及特朗普政府全球加征关税等多重冲击下,公
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中国卫星星网终端招标落地,公司中标全部品类
重申推荐【中国卫星】星网终端招标落地,公司中标全部品类 ❗️星网应用院终端招标公告中标候选人,中国卫星子公司航天恒星,全部中标4个项目共6类终端。 9月我们发布公司覆盖报告,#强调公司在卫星互联网应用环节的龙头低位。本次招标验证我们此前判断,我们重申观点如下: —————————————— #运营与应用市场空间更大-是决定卫星互联网建设规模和进度的关键。根据SIA的数据,卫星运营+应用环节产值约为卫星制造、发射市场规模的9倍。按远期年均2000颗卫星发射量,卫星互联网运营与应用市场规模可达万亿级
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海格通信:“九天”无人机成功首飞,由控股子公司西安驰达制造
() 海格通信:“九天”无人机成功首飞,由控股子公司西安驰达制造 据新华社,12月11日从中国航空工业集团有限公司获悉,“九天”无人机在陕西蒲城圆满完成首飞任务。 九天无人机是我国自主创新的大型通用无人机平台,该机型采用“通用平台+模块化任务载荷”设计理念,具备大载重、高升限、宽速域、短起降等核心优势,最大起飞重量16吨,载荷能力达6000公斤,航时12小时、转场航程7000公里。 通过模块化任务载荷换装,“九天”无人机可广泛适配民用多元场景:既能承担偏远山区、海岛的重型物资运输与精准物流投送,
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震裕科技:主业持续改善,机器人业务潜力巨大
[玫瑰]震裕科技:主业持续改善,机器人业务潜力巨大 #业绩情况:25年业绩逐季度提升、盈利能力持续增长 公司公告2025Q3营收25.46亿元(同比+35.30%,环比+12.97%),归母净利润2.01亿元(同比+392.95%,环比+44.84%),扣非归母净利润2.00亿元(同比+438.98%,环比+51.14%),前三季度业绩持续提升 #拆分看:结构件环比大幅增长、基本面持续向好 1)结构件:单季度营收环比高速增长,保持满产状态,规模效应下毛利率进一步改善 2)电机铁芯:环比维持稳定,
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美国海风更新:美国法院裁定特朗普政府【无限期暂停风能项目许可】行政令违法,行政令被撤销
⭕美国海风更新:美国法院裁定特朗普政府【无限期暂停风能项目许可】行政令违法,行政令被撤销 ---------------- 2025年12月8日,美国法院裁定,特朗普政府【无限期暂停风能项目许可】违法,属于“武断且反复无常、违反法律”,因此被撤销。本次法院裁决标志着美国海上风电行业法律生存基础的恢复。 ---------------- #事件来龙去脉 (1)2025年1月特朗普政府发布行政令,暂停风能项目许可审批 特朗普在2024年竞选期间就多次抨击海上风电(称其“杀死鲸鱼”、“昂贵”),202
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光通信/NPO升级
()🔶#光通信/NPO升级(算力基础设施) •催化事件:美股光通信龙头持续大涨;磷化铟成为800G/1.6T光模块关键材料,AXT三个月涨10倍 ❗️#受益方向: •光模块:中际旭创、新易盛、天孚通信(机构抱团标的) •磷化铟:云南锗业(6英寸InP衬底国产化)、跃岭股份、凯德石英 •MPO:特发信息,长芯博创 •OCS:腾景科技、德科立、光库科技 •观点:1.6T光模块对磷化铟需求是800G的3倍,机构持续加仓确定性最强的光模块龙头
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广联航空商业航天新贵,长征、朱雀、天龙等系列核心供应商
【20251210-广联航空】商业航天新贵,长征、朱雀、天龙等系列核心供应商,与跃峰科技签订排他协议,收购加速 事件:12月10日公告,广联航空与天津跃峰科技签订意向收购排他协议至26年4月30日。 [烟花]入列国家队 拟收购天津跃峰51%股份,跃峰是航天院所及民营火箭总体重点外协厂商,#参与配套长征系列、朱雀系列、天龙系列等火箭关键部件加工任务,是长征五、七号火箭突出贡献单位。 [福]单箭千万级ASP 公司主要生产的贮箱是火箭的主体结构,用来贮存火箭燃料,也是最复杂、最大件、承载力最强的结构模
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重视vc低吸机会和后续锂电材料新行情机会
重视vc低吸机会和后续锂电材料新行情机会 目前vc大单价格稳定在15w以上,看明年也会持续。vc的需求缺口也难以满足,价格后续持续上涨明确。永太试生产5000吨/年本月会出货,老产线5000吨/年已经满产,出货后总产能达到1w吨/年。产能规模大,永太在vc行业内经历已久,产线安全,具有成本优势。且后续2w吨/年vc产能处于随时根据市场需求即可调整扩产的情况下。结合永太其余锂电材料产能情况,目前估值不到6x,可以重视永太!
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珠免集团:完成地产剥离利润改善,未来或有收回免税少数股权预期
珠免集团:完成地产剥离利润改善,未来或有收回免税少数股权预期 #事件 珠免集团2号发布重大资产出售公告,拟向投捷控股转让其持有的格力房产100%股权,交易价格为55.2亿,以现金方式支付。本次交易完成后,珠免集团将全面退出房地产业务,聚焦免税业务。 #影响&点评 1. 珠免集团过去持续亏损主要是地产业务拖累,免税业务盈利良好,此次剥离地产业务后,公司利润大幅改善。2024年集团归母净亏损15亿,珠海免税子公司净利润7.9亿;2025H1集团归母净亏损5.7亿,珠海免税子公司净利润3.9亿。 2.
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海光信息 中科曙光合并取消,有一定预期
海光信息 中科曙光合并取消,有一定预期 原因:预计为流程原因,两家公司原来的协同也较多,是否合并都可以增加协同 海光信息:26~27年,股权激励收入目标206亿/275亿,中性偏保守可以给到4000~5000亿,考虑中远期,乐观可以8000亿。 中科曙光:此前因为并购,当前溢价较多,可能1~2跌停。
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惠泰医疗拟回购2-2.5亿元,彰显管理层长期发展信心
#国联民生医药 🌈 【惠泰医疗】拟回购2-2.5亿元,彰显管理层长期发展信心 🌟事件:12月9日,惠泰医疗公告,拟以自有资金通过集中竞价方式在未来10个月回购2-2.5亿元,回购价不超过315元(现价为237.7元)。本次回购是公司上市以来的第二次回购,彰显管理层未来发展信心。 🔹#附:第一次回购基本情况 (1)预案日:2022.06.15 (2)回购金额:5000万-1亿 (3)回购价:不超过270元。 (4)2023年4月完成回购,2025年2月注销。
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宏景科技大涨16%:互联网云大厂算力出海最确定标的
【民生计算机&通信】🧧近期底部强推【宏景科技】大涨16%:互联网云大厂算力出海最确定标的 [太阳]宏景科技2025三季报维持收入利润端高增趋势,三季报实现营收15.51亿元(yoy+596%),实现归母净利润1.08亿元(yoy+449%;2025Q3公司业绩进一步加速,单季度实现应收3.63亿元,同比增长超700%。 [太阳]算力出海需求旺盛,互联网大厂云出海元年开启,Sora2将进一步推动AI Infra“军备竞赛” 1)速途网讯 10 月 16 日,甲骨文在拉斯维加斯年度投资者大会上表示
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百奥赛图A股科创板明日上市及25Q业绩分析
百奥赛图A股科创板明日上市及25Q业绩分析 事件:明日A股上交所科创板上市,发行价格为26.68元/股。待港股进通后流动性有望释放❗️ #抗体界台积电+全链条抗体药物研发平台 大规模投入期结束,利润迈入释放阶段 最新财报❗25Q1-3营收9.41亿元(+59.5%),归母净利润1.14亿元(+211.6%);其中25Q3营收3.2亿元(+78.3%),归母净利润0.66亿元。 深度报告:#百奥赛图:千鼠万抗开始兑现,抗体授权驱动业绩爆发
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战略下注锂电王冠新材料,转型赢未来—20251209
() 【天风新材料重磅推荐--东方材料】战略下注锂电王冠新材料,转型赢未来—20251209 #轻装再上阵:公司主要是从事油墨等领域的生产和销售,至今已有三十多年发展历史。近十年来,传统主业增长逐步乏力,公司积极探索转型,但道路多曲折。当前伴随股权结构稳定,公司立足于主业,重新确定了战略重心,绑定第一元素,战略下注锂电王冠新材料。 #转型赢未来:通过战略投资第一元素、与其设立合资公司,既可充分借助第一元素在纳米碳纤维等领域具备的深厚技术积累,也可凭借上市公司在碳纳米管导电剂、有机溶剂配方具备的雄
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东珠生态调研邀请
[玫瑰]【长江建筑&通信】东珠生态调研邀请 📅时间:12月9日(星期二)下午15:00 🏠地点:江苏省无锡市锡山区东亭街道锡沪中路90号 [烟花]亮点:公司拟通过发行股份 +支付现金方式收购凯睿星通89.49% 股份,凯睿星通成立于2011 年 10 月,是国家级专精特新 "小巨人" 企业,卫星通信领域的 "国家队选手",参与神舟飞船、登月舱通信系统、低轨小卫星星座等国家级航天工程。
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英科医疗:公司经营一切正常,坚定看好公司盈利弹性&三年维度成长
【浙商轻工|史凡可】英科医疗:公司经营一切正常,坚定看好公司盈利弹性&三年维度成长 #接单价格如期提涨&产能投产进展顺利、经营一切正常 海外渠道库存逐步消化、需求有序回暖+中小产能加速出清供给格局优化,支撑公司丁腈手套接单价格稳步提涨,驱动公司主营利润持续提升。产能建设进展顺利,明年量价两端齐增下我们看好公司盈利弹性释放。同时公司比较优势&全球份额提升加速,我们坚定看好公司三年维度成长,持续推荐! #非美区域拓展顺利、内销自主品牌快速成长 在美国301关税及特朗普政府全球加征关税等多重冲击下,公
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中国卫星星网终端招标落地,公司中标全部品类
重申推荐【中国卫星】星网终端招标落地,公司中标全部品类 ❗️星网应用院终端招标公告中标候选人,中国卫星子公司航天恒星,全部中标4个项目共6类终端。 9月我们发布公司覆盖报告,#强调公司在卫星互联网应用环节的龙头低位。本次招标验证我们此前判断,我们重申观点如下: —————————————— #运营与应用市场空间更大-是决定卫星互联网建设规模和进度的关键。根据SIA的数据,卫星运营+应用环节产值约为卫星制造、发射市场规模的9倍。按远期年均2000颗卫星发射量,卫星互联网运营与应用市场规模可达万亿级
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海格通信:“九天”无人机成功首飞,由控股子公司西安驰达制造
() 海格通信:“九天”无人机成功首飞,由控股子公司西安驰达制造 据新华社,12月11日从中国航空工业集团有限公司获悉,“九天”无人机在陕西蒲城圆满完成首飞任务。 九天无人机是我国自主创新的大型通用无人机平台,该机型采用“通用平台+模块化任务载荷”设计理念,具备大载重、高升限、宽速域、短起降等核心优势,最大起飞重量16吨,载荷能力达6000公斤,航时12小时、转场航程7000公里。 通过模块化任务载荷换装,“九天”无人机可广泛适配民用多元场景:既能承担偏远山区、海岛的重型物资运输与精准物流投送,
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震裕科技:主业持续改善,机器人业务潜力巨大
[玫瑰]震裕科技:主业持续改善,机器人业务潜力巨大 #业绩情况:25年业绩逐季度提升、盈利能力持续增长 公司公告2025Q3营收25.46亿元(同比+35.30%,环比+12.97%),归母净利润2.01亿元(同比+392.95%,环比+44.84%),扣非归母净利润2.00亿元(同比+438.98%,环比+51.14%),前三季度业绩持续提升 #拆分看:结构件环比大幅增长、基本面持续向好 1)结构件:单季度营收环比高速增长,保持满产状态,规模效应下毛利率进一步改善 2)电机铁芯:环比维持稳定,
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美国海风更新:美国法院裁定特朗普政府【无限期暂停风能项目许可】行政令违法,行政令被撤销
⭕美国海风更新:美国法院裁定特朗普政府【无限期暂停风能项目许可】行政令违法,行政令被撤销 ---------------- 2025年12月8日,美国法院裁定,特朗普政府【无限期暂停风能项目许可】违法,属于“武断且反复无常、违反法律”,因此被撤销。本次法院裁决标志着美国海上风电行业法律生存基础的恢复。 ---------------- #事件来龙去脉 (1)2025年1月特朗普政府发布行政令,暂停风能项目许可审批 特朗普在2024年竞选期间就多次抨击海上风电(称其“杀死鲸鱼”、“昂贵”),202
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光通信/NPO升级
()🔶#光通信/NPO升级(算力基础设施) •催化事件:美股光通信龙头持续大涨;磷化铟成为800G/1.6T光模块关键材料,AXT三个月涨10倍 ❗️#受益方向: •光模块:中际旭创、新易盛、天孚通信(机构抱团标的) •磷化铟:云南锗业(6英寸InP衬底国产化)、跃岭股份、凯德石英 •MPO:特发信息,长芯博创 •OCS:腾景科技、德科立、光库科技 •观点:1.6T光模块对磷化铟需求是800G的3倍,机构持续加仓确定性最强的光模块龙头
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广联航空商业航天新贵,长征、朱雀、天龙等系列核心供应商
【20251210-广联航空】商业航天新贵,长征、朱雀、天龙等系列核心供应商,与跃峰科技签订排他协议,收购加速 事件:12月10日公告,广联航空与天津跃峰科技签订意向收购排他协议至26年4月30日。 [烟花]入列国家队 拟收购天津跃峰51%股份,跃峰是航天院所及民营火箭总体重点外协厂商,#参与配套长征系列、朱雀系列、天龙系列等火箭关键部件加工任务,是长征五、七号火箭突出贡献单位。 [福]单箭千万级ASP 公司主要生产的贮箱是火箭的主体结构,用来贮存火箭燃料,也是最复杂、最大件、承载力最强的结构模
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重视vc低吸机会和后续锂电材料新行情机会
重视vc低吸机会和后续锂电材料新行情机会 目前vc大单价格稳定在15w以上,看明年也会持续。vc的需求缺口也难以满足,价格后续持续上涨明确。永太试生产5000吨/年本月会出货,老产线5000吨/年已经满产,出货后总产能达到1w吨/年。产能规模大,永太在vc行业内经历已久,产线安全,具有成本优势。且后续2w吨/年vc产能处于随时根据市场需求即可调整扩产的情况下。结合永太其余锂电材料产能情况,目前估值不到6x,可以重视永太!
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珠免集团:完成地产剥离利润改善,未来或有收回免税少数股权预期
珠免集团:完成地产剥离利润改善,未来或有收回免税少数股权预期 #事件 珠免集团2号发布重大资产出售公告,拟向投捷控股转让其持有的格力房产100%股权,交易价格为55.2亿,以现金方式支付。本次交易完成后,珠免集团将全面退出房地产业务,聚焦免税业务。 #影响&点评 1. 珠免集团过去持续亏损主要是地产业务拖累,免税业务盈利良好,此次剥离地产业务后,公司利润大幅改善。2024年集团归母净亏损15亿,珠海免税子公司净利润7.9亿;2025H1集团归母净亏损5.7亿,珠海免税子公司净利润3.9亿。 2.
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海光信息 中科曙光合并取消,有一定预期
海光信息 中科曙光合并取消,有一定预期 原因:预计为流程原因,两家公司原来的协同也较多,是否合并都可以增加协同 海光信息:26~27年,股权激励收入目标206亿/275亿,中性偏保守可以给到4000~5000亿,考虑中远期,乐观可以8000亿。 中科曙光:此前因为并购,当前溢价较多,可能1~2跌停。
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惠泰医疗拟回购2-2.5亿元,彰显管理层长期发展信心
#国联民生医药 🌈 【惠泰医疗】拟回购2-2.5亿元,彰显管理层长期发展信心 🌟事件:12月9日,惠泰医疗公告,拟以自有资金通过集中竞价方式在未来10个月回购2-2.5亿元,回购价不超过315元(现价为237.7元)。本次回购是公司上市以来的第二次回购,彰显管理层未来发展信心。 🔹#附:第一次回购基本情况 (1)预案日:2022.06.15 (2)回购金额:5000万-1亿 (3)回购价:不超过270元。 (4)2023年4月完成回购,2025年2月注销。
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宏景科技大涨16%:互联网云大厂算力出海最确定标的
【民生计算机&通信】🧧近期底部强推【宏景科技】大涨16%:互联网云大厂算力出海最确定标的 [太阳]宏景科技2025三季报维持收入利润端高增趋势,三季报实现营收15.51亿元(yoy+596%),实现归母净利润1.08亿元(yoy+449%;2025Q3公司业绩进一步加速,单季度实现应收3.63亿元,同比增长超700%。 [太阳]算力出海需求旺盛,互联网大厂云出海元年开启,Sora2将进一步推动AI Infra“军备竞赛” 1)速途网讯 10 月 16 日,甲骨文在拉斯维加斯年度投资者大会上表示
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百奥赛图A股科创板明日上市及25Q业绩分析
百奥赛图A股科创板明日上市及25Q业绩分析 事件:明日A股上交所科创板上市,发行价格为26.68元/股。待港股进通后流动性有望释放❗️ #抗体界台积电+全链条抗体药物研发平台 大规模投入期结束,利润迈入释放阶段 最新财报❗25Q1-3营收9.41亿元(+59.5%),归母净利润1.14亿元(+211.6%);其中25Q3营收3.2亿元(+78.3%),归母净利润0.66亿元。 深度报告:#百奥赛图:千鼠万抗开始兑现,抗体授权驱动业绩爆发
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战略下注锂电王冠新材料,转型赢未来—20251209
() 【天风新材料重磅推荐--东方材料】战略下注锂电王冠新材料,转型赢未来—20251209 #轻装再上阵:公司主要是从事油墨等领域的生产和销售,至今已有三十多年发展历史。近十年来,传统主业增长逐步乏力,公司积极探索转型,但道路多曲折。当前伴随股权结构稳定,公司立足于主业,重新确定了战略重心,绑定第一元素,战略下注锂电王冠新材料。 #转型赢未来:通过战略投资第一元素、与其设立合资公司,既可充分借助第一元素在纳米碳纤维等领域具备的深厚技术积累,也可凭借上市公司在碳纳米管导电剂、有机溶剂配方具备的雄
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东珠生态调研邀请
[玫瑰]【长江建筑&通信】东珠生态调研邀请 📅时间:12月9日(星期二)下午15:00 🏠地点:江苏省无锡市锡山区东亭街道锡沪中路90号 [烟花]亮点:公司拟通过发行股份 +支付现金方式收购凯睿星通89.49% 股份,凯睿星通成立于2011 年 10 月,是国家级专精特新 "小巨人" 企业,卫星通信领域的 "国家队选手",参与神舟飞船、登月舱通信系统、低轨小卫星星座等国家级航天工程。
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英科医疗:公司经营一切正常,坚定看好公司盈利弹性&三年维度成长
【浙商轻工|史凡可】英科医疗:公司经营一切正常,坚定看好公司盈利弹性&三年维度成长 #接单价格如期提涨&产能投产进展顺利、经营一切正常 海外渠道库存逐步消化、需求有序回暖+中小产能加速出清供给格局优化,支撑公司丁腈手套接单价格稳步提涨,驱动公司主营利润持续提升。产能建设进展顺利,明年量价两端齐增下我们看好公司盈利弹性释放。同时公司比较优势&全球份额提升加速,我们坚定看好公司三年维度成长,持续推荐! #非美区域拓展顺利、内销自主品牌快速成长 在美国301关税及特朗普政府全球加征关税等多重冲击下,公
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中国卫星星网终端招标落地,公司中标全部品类
重申推荐【中国卫星】星网终端招标落地,公司中标全部品类 ❗️星网应用院终端招标公告中标候选人,中国卫星子公司航天恒星,全部中标4个项目共6类终端。 9月我们发布公司覆盖报告,#强调公司在卫星互联网应用环节的龙头低位。本次招标验证我们此前判断,我们重申观点如下: —————————————— #运营与应用市场空间更大-是决定卫星互联网建设规模和进度的关键。根据SIA的数据,卫星运营+应用环节产值约为卫星制造、发射市场规模的9倍。按远期年均2000颗卫星发射量,卫星互联网运营与应用市场规模可达万亿级
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海格通信:“九天”无人机成功首飞,由控股子公司西安驰达制造
() 海格通信:“九天”无人机成功首飞,由控股子公司西安驰达制造 据新华社,12月11日从中国航空工业集团有限公司获悉,“九天”无人机在陕西蒲城圆满完成首飞任务。 九天无人机是我国自主创新的大型通用无人机平台,该机型采用“通用平台+模块化任务载荷”设计理念,具备大载重、高升限、宽速域、短起降等核心优势,最大起飞重量16吨,载荷能力达6000公斤,航时12小时、转场航程7000公里。 通过模块化任务载荷换装,“九天”无人机可广泛适配民用多元场景:既能承担偏远山区、海岛的重型物资运输与精准物流投送,
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震裕科技:主业持续改善,机器人业务潜力巨大
[玫瑰]震裕科技:主业持续改善,机器人业务潜力巨大 #业绩情况:25年业绩逐季度提升、盈利能力持续增长 公司公告2025Q3营收25.46亿元(同比+35.30%,环比+12.97%),归母净利润2.01亿元(同比+392.95%,环比+44.84%),扣非归母净利润2.00亿元(同比+438.98%,环比+51.14%),前三季度业绩持续提升 #拆分看:结构件环比大幅增长、基本面持续向好 1)结构件:单季度营收环比高速增长,保持满产状态,规模效应下毛利率进一步改善 2)电机铁芯:环比维持稳定,
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美国海风更新:美国法院裁定特朗普政府【无限期暂停风能项目许可】行政令违法,行政令被撤销
⭕美国海风更新:美国法院裁定特朗普政府【无限期暂停风能项目许可】行政令违法,行政令被撤销 ---------------- 2025年12月8日,美国法院裁定,特朗普政府【无限期暂停风能项目许可】违法,属于“武断且反复无常、违反法律”,因此被撤销。本次法院裁决标志着美国海上风电行业法律生存基础的恢复。 ---------------- #事件来龙去脉 (1)2025年1月特朗普政府发布行政令,暂停风能项目许可审批 特朗普在2024年竞选期间就多次抨击海上风电(称其“杀死鲸鱼”、“昂贵”),202
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光通信/NPO升级
()🔶#光通信/NPO升级(算力基础设施) •催化事件:美股光通信龙头持续大涨;磷化铟成为800G/1.6T光模块关键材料,AXT三个月涨10倍 ❗️#受益方向: •光模块:中际旭创、新易盛、天孚通信(机构抱团标的) •磷化铟:云南锗业(6英寸InP衬底国产化)、跃岭股份、凯德石英 •MPO:特发信息,长芯博创 •OCS:腾景科技、德科立、光库科技 •观点:1.6T光模块对磷化铟需求是800G的3倍,机构持续加仓确定性最强的光模块龙头
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广联航空商业航天新贵,长征、朱雀、天龙等系列核心供应商
【20251210-广联航空】商业航天新贵,长征、朱雀、天龙等系列核心供应商,与跃峰科技签订排他协议,收购加速 事件:12月10日公告,广联航空与天津跃峰科技签订意向收购排他协议至26年4月30日。 [烟花]入列国家队 拟收购天津跃峰51%股份,跃峰是航天院所及民营火箭总体重点外协厂商,#参与配套长征系列、朱雀系列、天龙系列等火箭关键部件加工任务,是长征五、七号火箭突出贡献单位。 [福]单箭千万级ASP 公司主要生产的贮箱是火箭的主体结构,用来贮存火箭燃料,也是最复杂、最大件、承载力最强的结构模
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重视vc低吸机会和后续锂电材料新行情机会
重视vc低吸机会和后续锂电材料新行情机会 目前vc大单价格稳定在15w以上,看明年也会持续。vc的需求缺口也难以满足,价格后续持续上涨明确。永太试生产5000吨/年本月会出货,老产线5000吨/年已经满产,出货后总产能达到1w吨/年。产能规模大,永太在vc行业内经历已久,产线安全,具有成本优势。且后续2w吨/年vc产能处于随时根据市场需求即可调整扩产的情况下。结合永太其余锂电材料产能情况,目前估值不到6x,可以重视永太!
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珠免集团:完成地产剥离利润改善,未来或有收回免税少数股权预期
珠免集团:完成地产剥离利润改善,未来或有收回免税少数股权预期 #事件 珠免集团2号发布重大资产出售公告,拟向投捷控股转让其持有的格力房产100%股权,交易价格为55.2亿,以现金方式支付。本次交易完成后,珠免集团将全面退出房地产业务,聚焦免税业务。 #影响&点评 1. 珠免集团过去持续亏损主要是地产业务拖累,免税业务盈利良好,此次剥离地产业务后,公司利润大幅改善。2024年集团归母净亏损15亿,珠海免税子公司净利润7.9亿;2025H1集团归母净亏损5.7亿,珠海免税子公司净利润3.9亿。 2.
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海光信息 中科曙光合并取消,有一定预期
海光信息 中科曙光合并取消,有一定预期 原因:预计为流程原因,两家公司原来的协同也较多,是否合并都可以增加协同 海光信息:26~27年,股权激励收入目标206亿/275亿,中性偏保守可以给到4000~5000亿,考虑中远期,乐观可以8000亿。 中科曙光:此前因为并购,当前溢价较多,可能1~2跌停。
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惠泰医疗拟回购2-2.5亿元,彰显管理层长期发展信心
#国联民生医药 🌈 【惠泰医疗】拟回购2-2.5亿元,彰显管理层长期发展信心 🌟事件:12月9日,惠泰医疗公告,拟以自有资金通过集中竞价方式在未来10个月回购2-2.5亿元,回购价不超过315元(现价为237.7元)。本次回购是公司上市以来的第二次回购,彰显管理层未来发展信心。 🔹#附:第一次回购基本情况 (1)预案日:2022.06.15 (2)回购金额:5000万-1亿 (3)回购价:不超过270元。 (4)2023年4月完成回购,2025年2月注销。
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宏景科技大涨16%:互联网云大厂算力出海最确定标的
【民生计算机&通信】🧧近期底部强推【宏景科技】大涨16%:互联网云大厂算力出海最确定标的 [太阳]宏景科技2025三季报维持收入利润端高增趋势,三季报实现营收15.51亿元(yoy+596%),实现归母净利润1.08亿元(yoy+449%;2025Q3公司业绩进一步加速,单季度实现应收3.63亿元,同比增长超700%。 [太阳]算力出海需求旺盛,互联网大厂云出海元年开启,Sora2将进一步推动AI Infra“军备竞赛” 1)速途网讯 10 月 16 日,甲骨文在拉斯维加斯年度投资者大会上表示
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百奥赛图A股科创板明日上市及25Q业绩分析
百奥赛图A股科创板明日上市及25Q业绩分析 事件:明日A股上交所科创板上市,发行价格为26.68元/股。待港股进通后流动性有望释放❗️ #抗体界台积电+全链条抗体药物研发平台 大规模投入期结束,利润迈入释放阶段 最新财报❗25Q1-3营收9.41亿元(+59.5%),归母净利润1.14亿元(+211.6%);其中25Q3营收3.2亿元(+78.3%),归母净利润0.66亿元。 深度报告:#百奥赛图:千鼠万抗开始兑现,抗体授权驱动业绩爆发
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战略下注锂电王冠新材料,转型赢未来—20251209
() 【天风新材料重磅推荐--东方材料】战略下注锂电王冠新材料,转型赢未来—20251209 #轻装再上阵:公司主要是从事油墨等领域的生产和销售,至今已有三十多年发展历史。近十年来,传统主业增长逐步乏力,公司积极探索转型,但道路多曲折。当前伴随股权结构稳定,公司立足于主业,重新确定了战略重心,绑定第一元素,战略下注锂电王冠新材料。 #转型赢未来:通过战略投资第一元素、与其设立合资公司,既可充分借助第一元素在纳米碳纤维等领域具备的深厚技术积累,也可凭借上市公司在碳纳米管导电剂、有机溶剂配方具备的雄
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东珠生态调研邀请
[玫瑰]【长江建筑&通信】东珠生态调研邀请 📅时间:12月9日(星期二)下午15:00 🏠地点:江苏省无锡市锡山区东亭街道锡沪中路90号 [烟花]亮点:公司拟通过发行股份 +支付现金方式收购凯睿星通89.49% 股份,凯睿星通成立于2011 年 10 月,是国家级专精特新 "小巨人" 企业,卫星通信领域的 "国家队选手",参与神舟飞船、登月舱通信系统、低轨小卫星星座等国家级航天工程。
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英科医疗:公司经营一切正常,坚定看好公司盈利弹性&三年维度成长
【浙商轻工|史凡可】英科医疗:公司经营一切正常,坚定看好公司盈利弹性&三年维度成长 #接单价格如期提涨&产能投产进展顺利、经营一切正常 海外渠道库存逐步消化、需求有序回暖+中小产能加速出清供给格局优化,支撑公司丁腈手套接单价格稳步提涨,驱动公司主营利润持续提升。产能建设进展顺利,明年量价两端齐增下我们看好公司盈利弹性释放。同时公司比较优势&全球份额提升加速,我们坚定看好公司三年维度成长,持续推荐! #非美区域拓展顺利、内销自主品牌快速成长 在美国301关税及特朗普政府全球加征关税等多重冲击下,公
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中国卫星星网终端招标落地,公司中标全部品类
重申推荐【中国卫星】星网终端招标落地,公司中标全部品类 ❗️星网应用院终端招标公告中标候选人,中国卫星子公司航天恒星,全部中标4个项目共6类终端。 9月我们发布公司覆盖报告,#强调公司在卫星互联网应用环节的龙头低位。本次招标验证我们此前判断,我们重申观点如下: —————————————— #运营与应用市场空间更大-是决定卫星互联网建设规模和进度的关键。根据SIA的数据,卫星运营+应用环节产值约为卫星制造、发射市场规模的9倍。按远期年均2000颗卫星发射量,卫星互联网运营与应用市场规模可达万亿级
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海格通信:“九天”无人机成功首飞,由控股子公司西安驰达制造
() 海格通信:“九天”无人机成功首飞,由控股子公司西安驰达制造 据新华社,12月11日从中国航空工业集团有限公司获悉,“九天”无人机在陕西蒲城圆满完成首飞任务。 九天无人机是我国自主创新的大型通用无人机平台,该机型采用“通用平台+模块化任务载荷”设计理念,具备大载重、高升限、宽速域、短起降等核心优势,最大起飞重量16吨,载荷能力达6000公斤,航时12小时、转场航程7000公里。 通过模块化任务载荷换装,“九天”无人机可广泛适配民用多元场景:既能承担偏远山区、海岛的重型物资运输与精准物流投送,
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震裕科技:主业持续改善,机器人业务潜力巨大
[玫瑰]震裕科技:主业持续改善,机器人业务潜力巨大 #业绩情况:25年业绩逐季度提升、盈利能力持续增长 公司公告2025Q3营收25.46亿元(同比+35.30%,环比+12.97%),归母净利润2.01亿元(同比+392.95%,环比+44.84%),扣非归母净利润2.00亿元(同比+438.98%,环比+51.14%),前三季度业绩持续提升 #拆分看:结构件环比大幅增长、基本面持续向好 1)结构件:单季度营收环比高速增长,保持满产状态,规模效应下毛利率进一步改善 2)电机铁芯:环比维持稳定,
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美国海风更新:美国法院裁定特朗普政府【无限期暂停风能项目许可】行政令违法,行政令被撤销
⭕美国海风更新:美国法院裁定特朗普政府【无限期暂停风能项目许可】行政令违法,行政令被撤销 ---------------- 2025年12月8日,美国法院裁定,特朗普政府【无限期暂停风能项目许可】违法,属于“武断且反复无常、违反法律”,因此被撤销。本次法院裁决标志着美国海上风电行业法律生存基础的恢复。 ---------------- #事件来龙去脉 (1)2025年1月特朗普政府发布行政令,暂停风能项目许可审批 特朗普在2024年竞选期间就多次抨击海上风电(称其“杀死鲸鱼”、“昂贵”),202
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光通信/NPO升级
()🔶#光通信/NPO升级(算力基础设施) •催化事件:美股光通信龙头持续大涨;磷化铟成为800G/1.6T光模块关键材料,AXT三个月涨10倍 ❗️#受益方向: •光模块:中际旭创、新易盛、天孚通信(机构抱团标的) •磷化铟:云南锗业(6英寸InP衬底国产化)、跃岭股份、凯德石英 •MPO:特发信息,长芯博创 •OCS:腾景科技、德科立、光库科技 •观点:1.6T光模块对磷化铟需求是800G的3倍,机构持续加仓确定性最强的光模块龙头
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广联航空商业航天新贵,长征、朱雀、天龙等系列核心供应商
【20251210-广联航空】商业航天新贵,长征、朱雀、天龙等系列核心供应商,与跃峰科技签订排他协议,收购加速 事件:12月10日公告,广联航空与天津跃峰科技签订意向收购排他协议至26年4月30日。 [烟花]入列国家队 拟收购天津跃峰51%股份,跃峰是航天院所及民营火箭总体重点外协厂商,#参与配套长征系列、朱雀系列、天龙系列等火箭关键部件加工任务,是长征五、七号火箭突出贡献单位。 [福]单箭千万级ASP 公司主要生产的贮箱是火箭的主体结构,用来贮存火箭燃料,也是最复杂、最大件、承载力最强的结构模
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重视vc低吸机会和后续锂电材料新行情机会
重视vc低吸机会和后续锂电材料新行情机会 目前vc大单价格稳定在15w以上,看明年也会持续。vc的需求缺口也难以满足,价格后续持续上涨明确。永太试生产5000吨/年本月会出货,老产线5000吨/年已经满产,出货后总产能达到1w吨/年。产能规模大,永太在vc行业内经历已久,产线安全,具有成本优势。且后续2w吨/年vc产能处于随时根据市场需求即可调整扩产的情况下。结合永太其余锂电材料产能情况,目前估值不到6x,可以重视永太!
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珠免集团:完成地产剥离利润改善,未来或有收回免税少数股权预期
珠免集团:完成地产剥离利润改善,未来或有收回免税少数股权预期 #事件 珠免集团2号发布重大资产出售公告,拟向投捷控股转让其持有的格力房产100%股权,交易价格为55.2亿,以现金方式支付。本次交易完成后,珠免集团将全面退出房地产业务,聚焦免税业务。 #影响&点评 1. 珠免集团过去持续亏损主要是地产业务拖累,免税业务盈利良好,此次剥离地产业务后,公司利润大幅改善。2024年集团归母净亏损15亿,珠海免税子公司净利润7.9亿;2025H1集团归母净亏损5.7亿,珠海免税子公司净利润3.9亿。 2.
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海光信息 中科曙光合并取消,有一定预期
海光信息 中科曙光合并取消,有一定预期 原因:预计为流程原因,两家公司原来的协同也较多,是否合并都可以增加协同 海光信息:26~27年,股权激励收入目标206亿/275亿,中性偏保守可以给到4000~5000亿,考虑中远期,乐观可以8000亿。 中科曙光:此前因为并购,当前溢价较多,可能1~2跌停。
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惠泰医疗拟回购2-2.5亿元,彰显管理层长期发展信心
#国联民生医药 🌈 【惠泰医疗】拟回购2-2.5亿元,彰显管理层长期发展信心 🌟事件:12月9日,惠泰医疗公告,拟以自有资金通过集中竞价方式在未来10个月回购2-2.5亿元,回购价不超过315元(现价为237.7元)。本次回购是公司上市以来的第二次回购,彰显管理层未来发展信心。 🔹#附:第一次回购基本情况 (1)预案日:2022.06.15 (2)回购金额:5000万-1亿 (3)回购价:不超过270元。 (4)2023年4月完成回购,2025年2月注销。
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宏景科技大涨16%:互联网云大厂算力出海最确定标的
【民生计算机&通信】🧧近期底部强推【宏景科技】大涨16%:互联网云大厂算力出海最确定标的 [太阳]宏景科技2025三季报维持收入利润端高增趋势,三季报实现营收15.51亿元(yoy+596%),实现归母净利润1.08亿元(yoy+449%;2025Q3公司业绩进一步加速,单季度实现应收3.63亿元,同比增长超700%。 [太阳]算力出海需求旺盛,互联网大厂云出海元年开启,Sora2将进一步推动AI Infra“军备竞赛” 1)速途网讯 10 月 16 日,甲骨文在拉斯维加斯年度投资者大会上表示
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百奥赛图A股科创板明日上市及25Q业绩分析
百奥赛图A股科创板明日上市及25Q业绩分析 事件:明日A股上交所科创板上市,发行价格为26.68元/股。待港股进通后流动性有望释放❗️ #抗体界台积电+全链条抗体药物研发平台 大规模投入期结束,利润迈入释放阶段 最新财报❗25Q1-3营收9.41亿元(+59.5%),归母净利润1.14亿元(+211.6%);其中25Q3营收3.2亿元(+78.3%),归母净利润0.66亿元。 深度报告:#百奥赛图:千鼠万抗开始兑现,抗体授权驱动业绩爆发
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战略下注锂电王冠新材料,转型赢未来—20251209
() 【天风新材料重磅推荐--东方材料】战略下注锂电王冠新材料,转型赢未来—20251209 #轻装再上阵:公司主要是从事油墨等领域的生产和销售,至今已有三十多年发展历史。近十年来,传统主业增长逐步乏力,公司积极探索转型,但道路多曲折。当前伴随股权结构稳定,公司立足于主业,重新确定了战略重心,绑定第一元素,战略下注锂电王冠新材料。 #转型赢未来:通过战略投资第一元素、与其设立合资公司,既可充分借助第一元素在纳米碳纤维等领域具备的深厚技术积累,也可凭借上市公司在碳纳米管导电剂、有机溶剂配方具备的雄
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东珠生态调研邀请
[玫瑰]【长江建筑&通信】东珠生态调研邀请 📅时间:12月9日(星期二)下午15:00 🏠地点:江苏省无锡市锡山区东亭街道锡沪中路90号 [烟花]亮点:公司拟通过发行股份 +支付现金方式收购凯睿星通89.49% 股份,凯睿星通成立于2011 年 10 月,是国家级专精特新 "小巨人" 企业,卫星通信领域的 "国家队选手",参与神舟飞船、登月舱通信系统、低轨小卫星星座等国家级航天工程。
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英科医疗:公司经营一切正常,坚定看好公司盈利弹性&三年维度成长
【浙商轻工|史凡可】英科医疗:公司经营一切正常,坚定看好公司盈利弹性&三年维度成长 #接单价格如期提涨&产能投产进展顺利、经营一切正常 海外渠道库存逐步消化、需求有序回暖+中小产能加速出清供给格局优化,支撑公司丁腈手套接单价格稳步提涨,驱动公司主营利润持续提升。产能建设进展顺利,明年量价两端齐增下我们看好公司盈利弹性释放。同时公司比较优势&全球份额提升加速,我们坚定看好公司三年维度成长,持续推荐! #非美区域拓展顺利、内销自主品牌快速成长 在美国301关税及特朗普政府全球加征关税等多重冲击下,公
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