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2025-07-31 10:24:46
工业富联: 7月首场公开会议推荐至今涨幅57.28%
工业富联: #7月首场公开会议推荐至今涨幅57.28%,昨天开会后今天继续上涨6.7%,市值新高至6609亿元! 我们于7月3日举办了全市场首场【工业富联】强推进门会议,明确全年业绩上修至300亿元,第一阶段目标市值6000亿元。7月29日,公司市值达到第一阶段目标,我们随即召开全市场唯一的电话会议,再次上修业绩预期,将目标市值上调至8250亿元! 国海计算机是全市场唯一家在7月内连续举办公开会议强Call【工业富联】的卖方!本轮Rack的上修在我们的预期之中,未来Rubin、ASIC的看点或许
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工业富联
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2025-07-30 20:03:28
长江电力拟出资约266亿元建设葛洲坝航运扩能工程,凯龙股份最受益
🔥最新重大利好,长江电力拟出资约266亿元建设葛洲坝航运扩能工程,凯龙股份最受益,翻倍空间,湖北超千亿三大水运工程(长江三峡,葛洲坝,汉江)开工在即,叠加注入优质资产预期,投资价值叠现,给予强烈推荐评级。 2025年07月30日 长江电力(600900.SH)公告称,公司于2025年7月30日召开第六届董事会第四十四次会议,审议通过出资建设葛洲坝航运扩能工程的议案,出资金额约为266亿元(可研估算),出资范围为葛洲坝航运扩能工程及与其相关的其他费用,资金来源为自有资金,最终具体出资金额以国家核
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长江电力
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2025-07-30 18:53:47
佳驰科技更新:国内隐身技术应用缺口大
佳驰科技更新:国内隐身技术应用缺口大,具备其他装备拓展空间 根据《WorldAirForces2023》统计数据,目前美军两种隐身战机的现役数量达到649架,加上未来订单数则达到2596架,这一数量高于我国隐身战机数量,缺口巨大,未来列装空间广阔。 维修后市场:隐身材料应用环境较差,具备耗材属性,维修后市场空间广阔。根据海外网报道,每更换一次隐身涂层需要近百万美元。 其他装备拓展:隐身功能材料在导弹、无人机、舰艇等方面具备更多的拓展空间。 公司隐身材料具备强核心竞争力,竞争格局稳定。公司在产业链
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佳驰科技
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2025-07-30 15:26:06
和而泰(002402)深度:车载加持,控制器领军轻装再出发
[红包]【申万通信】和而泰(002402)深度:车载加持,控制器领军轻装再出发 [爱心]投资要点: [烟花]控制器赛道长坡厚雪,和而泰作为头部控制器公司,其增长逻辑不是存量市场博弈逻辑,中长期仍旧是增量市场增量客户的拓展逻辑:如近年来新兴的以Arcelik为代表的小家电企业高速发展,与客户共增长。 #客户增长分析和拓展复盘详见报告 [烟花]公司汽车控制器业务技术储备久,有望厚积薄发进入订单交付高峰期。公司通过与博格华纳、尼得科等国际Tier1供应商合作,逐步拓展至比亚迪、蔚来等国内新能源整车厂,
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和而泰
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2025-07-30 10:45:45
半导体设备:4F2+CBA DRAM有望打开设备成长空间
【广发电子】半导体设备:4F2+CBA DRAM有望打开设备成长空间 ——————————————— 当前本土DRAM产业的技术制程和产品PPA仍有待突破。DRAM芯片1b-1c-1d制程微缩带来的改进幅度和速度存在一定瓶颈,且国内受到海外供应链出口管制。# 而4F2和CBA技术有望成为DRAM芯片进一步提升PPA的重要突破口。 4F2是提升存储密度的高效技术路线。4F2将DRAM的晶体管和电容器进行3D垂直布局,这是平面内DRAM Cell布局的最密排布,有望将DRAM Cell尺寸较6F2缩
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中科飞测
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2025-07-28 08:06:37
CCL铜箔-德福更新&推荐-0727
❗【天风电新】CCL铜箔-德福更新&推荐-0727 ——————————— #卢森堡产品结构和盈利能力超预期。卢森堡主要产品为RTF、HVLP (1代、3代,后续4代弹性大)、载体铜箔。24年销量8k吨,收入11亿,产能利用率一半(总产能1.68万吨)。 1)RTF:24年亏损,后续有望边际改善。24年销量4k吨,是24年亏损的主要原因,近期随着RTF涨价和后续并购后可将生产挪至国内生产,此块盈利有望明显边际改善。 2)HVLP:1代和3代量较多,2代很少(跟客户有关),1代24年销量3500吨
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德福科技
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2025-07-28 05:47:30
雅下项目托底内需,看好工程机械迎历史性机遇
【东吴机械周观点】雅下项目托底内需,看好工程机械迎历史性机遇 【工程机械】雅鲁藏布江下游水电工程开工,工程机械行业迎重大机遇 7月19日,李强宣布雅鲁藏布江下游水电项目开工,工程建设正式拉开帷幕,主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式,建设5座梯级电站,总投资约1.2万亿元,对工程机械的拉动作用约为1000-1500亿元。雅下项目位处西藏林芝市,高寒环境下电动化&无人化工程机械有望成为主流选择,带来更高的单台设备价值量。以7年工期来算,考虑电动化&无人化后空间在200-300亿元,2024年国内工
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纳科诺尔
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2025-07-26 05:54:24
冠盛股份业绩支撑
【冠盛股份】业绩支撑估值、安全边际强,静待固态电池+机器人后续产业催化 #半固态电池兑现千万级收入;量产线将在年底投产。公司致力于推动固态电池产业化落地,与东驰能源合作聚焦聚合物半/全固态电池研发与生产。【储能方面】半固态产品已向欧洲储能客户实现批量出货,有望实现千万级收入。公司半固态量产线将在年底投产,年产能将形成210万只电芯,下游将应用于储能、通讯基站、电动船泊等领域。【动力方面】公司半固态进入中试阶段,采用高镍三元+硅负极方案,主流产品已有330Wh/kg以上,未来有望率先在无人机、电动
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冠盛股份
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2025-07-25 15:24:39
Mini LED市场快速扩张,建议关注高弹性设备环节
[烟花]【中信电子】Mini LED市场快速扩张,建议关注高弹性设备环节 [礼物]各位投资人好,今日【新益昌】大涨,我们认为其逻辑仍然为Mini/Micro LED升级扩产趋势在高弹性设备环节的映射,我们在近期外发了Mini LED深度报告,对行业技术升级趋势、渗透节奏、市场空间、相关厂商进行了系统梳理,并将新益昌列为首位建议关注厂商,欢迎各位联系交流。 [礼物]行业趋势:1)超高清化与显示效果升级驱动,叠加面板大厂入局打开C端广阔想象市场,Mini LED直显有望在半户外/户外市场持续升级扩张
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新益昌
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2025-07-25 14:24:00
继续关注合盛硅业:受益反内卷,业绩弹性最大
继续关注合盛硅业:受益反内卷,业绩弹性最大 1、近期工业硅、多晶硅期货大幅上涨,现货价格持续跟涨,目前价格仍在近几年底部。工业硅高耗能高污染,中小落后产能多,很容易受反内卷政策影响。 2、有机硅本身也受益于反内卷,同时在大厂火灾事故影响下,近期价格持续反弹。 3、我们认为未来一段时间反内卷将成为行业主线,会不断有政策预期和催化,公司主要产品工业硅、有机硅和多晶硅将全面受益。 公司是国内工业硅和有机硅双龙头,工业硅产能约162万吨,有机硅中间体产能88万吨,多晶硅产能已经逐步投产,充分受益于本轮反
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合盛硅业
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2025-07-25 14:02:51
华大智造测序仪平台替换或迎关键业绩兑现期,公司有望迈入加速发展阶段
[太阳]【华大智造】测序仪平台替换或迎关键业绩兑现期,公司有望迈入加速发展阶段 [玫瑰]事件回顾:2025年年初,全球基因测序巨头Illumina因美纳被中国商务部列入不可靠实体名单。公司快速响应,推出全通量测序平台置换方案,如公司T7和MGIseq2000可以平替illumina的novaseqX和6000。此前与Illumina合作的中游测序服务厂家出于供应链安全性方面考量,开始准备平台替换。3月4日,Illumina设备被禁止出口到中国,国产品牌测序仪替换全面开启。 [玫瑰]我们认为,从竞
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华大智造
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2025-07-25 13:37:44
粉末冶金MIM专家交流要点 20250725
【gj具身智能】粉末冶金MIM专家交流要点 20250725 [玫瑰]当前机器人用粉末冶金部位:主要应用于灵巧手及机械手的关节铰链、转轴、齿轮、连杆支架等部件,这些部件需满足小尺寸(直径15-25毫米)、高精度、高强度及抗腐蚀要求,同时需与特殊塑料配合使用,替代易损的陶瓷和玻璃材料;目前灵巧手MIM件重量占比约2%,未来随齿轮等部件用量增加,预计占比可提升至10%。 [玫瑰]MIM适用的硬件类型:拳头以内大小,长度5厘米内,重量500克以内。 [玫瑰]MIM优势:模具寿命长、重量轻、散热好、生产
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兆威机电
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2025-07-25 11:46:58
从AI上下半场切换看产业后续投资机会
[红包]【长江计算机 | 专题研究】从AI上下半场切换看产业后续投资机会 [玫瑰]核心内容:当前时点AI逐渐从上半场向下半场切换,上半场主要聚焦模型和方法创新,通过开发新算法和模型架构追求模型智力极限,算力为王;核心指标:巨头认可、模型智力斜率变化;下半场(完善系统能力应用落地为王):AI下半场转向定义问题,基于现有模型能力通过系统化工程手段推动AI与现实场景融合落地变现,应用为王。核心指标:AI系统构建、产品能力节点。核心方向:1)AI应用带动云&推理产业链发展;2)短期看好技术突破带来的AI
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中信证券
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2025-07-25 10:12:55
封关倒计时兴通海南打造国际航运
封关倒计时!兴通海南打造国际航运新旗舰 随着海南自贸港2025年12月18日全岛封关进入冲刺阶段,兴通海运(海南)有限公司作为兴通股份(603209)的全球化战略平台,正迎来跨越式发展的黄金机遇。凭借前瞻布局与核心资源,兴通海南已成为自贸港航运开放政策的核心受益者与价值兑现者。 立足洋浦,辐射全球。 依托海南自贸港"中国洋浦港"船籍港制度与国际接轨的船舶登记环境,兴通海南旗下8艘总载重13.06万吨的国际化学品船队,将实现船舶注册、融资、运营效率的全面跃升,大幅提升全球航线的竞争力。公司通过新加
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中信证券
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2025-07-25 10:11:57
万华化学:边际向好,布局良机
万华化学:边际向好,布局良机 (1)根据百川盈孚,截至2025.7.22,TDI市场价格16250元/吨,相比2025.4.24当日价格已上涨5969元/吨(+58.1%),价格涨幅明显。(2)公司资本开支放缓,现金流或将改善。 [玫瑰]全球TDI供给大幅收缩,“反内卷”下价格抬升明显。近期TDI行业不可抗力停产、在检修及待检修产能合计达到153万吨/年,全球产能占比超40%,供给端的缺失,叠加在“反内卷”政策引导下,工厂挺涨意愿强烈,市场报盘快速上行,工厂库存也处于去化通道。 [玫瑰]MDI具
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万华化学
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工业富联: 7月首场公开会议推荐至今涨幅57.28%
工业富联: #7月首场公开会议推荐至今涨幅57.28%,昨天开会后今天继续上涨6.7%,市值新高至6609亿元! 我们于7月3日举办了全市场首场【工业富联】强推进门会议,明确全年业绩上修至300亿元,第一阶段目标市值6000亿元。7月29日,公司市值达到第一阶段目标,我们随即召开全市场唯一的电话会议,再次上修业绩预期,将目标市值上调至8250亿元! 国海计算机是全市场唯一家在7月内连续举办公开会议强Call【工业富联】的卖方!本轮Rack的上修在我们的预期之中,未来Rubin、ASIC的看点或许
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长江电力拟出资约266亿元建设葛洲坝航运扩能工程,凯龙股份最受益
🔥最新重大利好,长江电力拟出资约266亿元建设葛洲坝航运扩能工程,凯龙股份最受益,翻倍空间,湖北超千亿三大水运工程(长江三峡,葛洲坝,汉江)开工在即,叠加注入优质资产预期,投资价值叠现,给予强烈推荐评级。 2025年07月30日 长江电力(600900.SH)公告称,公司于2025年7月30日召开第六届董事会第四十四次会议,审议通过出资建设葛洲坝航运扩能工程的议案,出资金额约为266亿元(可研估算),出资范围为葛洲坝航运扩能工程及与其相关的其他费用,资金来源为自有资金,最终具体出资金额以国家核
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佳驰科技更新:国内隐身技术应用缺口大
佳驰科技更新:国内隐身技术应用缺口大,具备其他装备拓展空间 根据《WorldAirForces2023》统计数据,目前美军两种隐身战机的现役数量达到649架,加上未来订单数则达到2596架,这一数量高于我国隐身战机数量,缺口巨大,未来列装空间广阔。 维修后市场:隐身材料应用环境较差,具备耗材属性,维修后市场空间广阔。根据海外网报道,每更换一次隐身涂层需要近百万美元。 其他装备拓展:隐身功能材料在导弹、无人机、舰艇等方面具备更多的拓展空间。 公司隐身材料具备强核心竞争力,竞争格局稳定。公司在产业链
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和而泰(002402)深度:车载加持,控制器领军轻装再出发
[红包]【申万通信】和而泰(002402)深度:车载加持,控制器领军轻装再出发 [爱心]投资要点: [烟花]控制器赛道长坡厚雪,和而泰作为头部控制器公司,其增长逻辑不是存量市场博弈逻辑,中长期仍旧是增量市场增量客户的拓展逻辑:如近年来新兴的以Arcelik为代表的小家电企业高速发展,与客户共增长。 #客户增长分析和拓展复盘详见报告 [烟花]公司汽车控制器业务技术储备久,有望厚积薄发进入订单交付高峰期。公司通过与博格华纳、尼得科等国际Tier1供应商合作,逐步拓展至比亚迪、蔚来等国内新能源整车厂,
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半导体设备:4F2+CBA DRAM有望打开设备成长空间
【广发电子】半导体设备:4F2+CBA DRAM有望打开设备成长空间 ——————————————— 当前本土DRAM产业的技术制程和产品PPA仍有待突破。DRAM芯片1b-1c-1d制程微缩带来的改进幅度和速度存在一定瓶颈,且国内受到海外供应链出口管制。# 而4F2和CBA技术有望成为DRAM芯片进一步提升PPA的重要突破口。 4F2是提升存储密度的高效技术路线。4F2将DRAM的晶体管和电容器进行3D垂直布局,这是平面内DRAM Cell布局的最密排布,有望将DRAM Cell尺寸较6F2缩
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CCL铜箔-德福更新&推荐-0727
❗【天风电新】CCL铜箔-德福更新&推荐-0727 ——————————— #卢森堡产品结构和盈利能力超预期。卢森堡主要产品为RTF、HVLP (1代、3代,后续4代弹性大)、载体铜箔。24年销量8k吨,收入11亿,产能利用率一半(总产能1.68万吨)。 1)RTF:24年亏损,后续有望边际改善。24年销量4k吨,是24年亏损的主要原因,近期随着RTF涨价和后续并购后可将生产挪至国内生产,此块盈利有望明显边际改善。 2)HVLP:1代和3代量较多,2代很少(跟客户有关),1代24年销量3500吨
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雅下项目托底内需,看好工程机械迎历史性机遇
【东吴机械周观点】雅下项目托底内需,看好工程机械迎历史性机遇 【工程机械】雅鲁藏布江下游水电工程开工,工程机械行业迎重大机遇 7月19日,李强宣布雅鲁藏布江下游水电项目开工,工程建设正式拉开帷幕,主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式,建设5座梯级电站,总投资约1.2万亿元,对工程机械的拉动作用约为1000-1500亿元。雅下项目位处西藏林芝市,高寒环境下电动化&无人化工程机械有望成为主流选择,带来更高的单台设备价值量。以7年工期来算,考虑电动化&无人化后空间在200-300亿元,2024年国内工
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冠盛股份业绩支撑
【冠盛股份】业绩支撑估值、安全边际强,静待固态电池+机器人后续产业催化 #半固态电池兑现千万级收入;量产线将在年底投产。公司致力于推动固态电池产业化落地,与东驰能源合作聚焦聚合物半/全固态电池研发与生产。【储能方面】半固态产品已向欧洲储能客户实现批量出货,有望实现千万级收入。公司半固态量产线将在年底投产,年产能将形成210万只电芯,下游将应用于储能、通讯基站、电动船泊等领域。【动力方面】公司半固态进入中试阶段,采用高镍三元+硅负极方案,主流产品已有330Wh/kg以上,未来有望率先在无人机、电动
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Mini LED市场快速扩张,建议关注高弹性设备环节
[烟花]【中信电子】Mini LED市场快速扩张,建议关注高弹性设备环节 [礼物]各位投资人好,今日【新益昌】大涨,我们认为其逻辑仍然为Mini/Micro LED升级扩产趋势在高弹性设备环节的映射,我们在近期外发了Mini LED深度报告,对行业技术升级趋势、渗透节奏、市场空间、相关厂商进行了系统梳理,并将新益昌列为首位建议关注厂商,欢迎各位联系交流。 [礼物]行业趋势:1)超高清化与显示效果升级驱动,叠加面板大厂入局打开C端广阔想象市场,Mini LED直显有望在半户外/户外市场持续升级扩张
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2025-07-25 14:24:00
继续关注合盛硅业:受益反内卷,业绩弹性最大
继续关注合盛硅业:受益反内卷,业绩弹性最大 1、近期工业硅、多晶硅期货大幅上涨,现货价格持续跟涨,目前价格仍在近几年底部。工业硅高耗能高污染,中小落后产能多,很容易受反内卷政策影响。 2、有机硅本身也受益于反内卷,同时在大厂火灾事故影响下,近期价格持续反弹。 3、我们认为未来一段时间反内卷将成为行业主线,会不断有政策预期和催化,公司主要产品工业硅、有机硅和多晶硅将全面受益。 公司是国内工业硅和有机硅双龙头,工业硅产能约162万吨,有机硅中间体产能88万吨,多晶硅产能已经逐步投产,充分受益于本轮反
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华大智造测序仪平台替换或迎关键业绩兑现期,公司有望迈入加速发展阶段
[太阳]【华大智造】测序仪平台替换或迎关键业绩兑现期,公司有望迈入加速发展阶段 [玫瑰]事件回顾:2025年年初,全球基因测序巨头Illumina因美纳被中国商务部列入不可靠实体名单。公司快速响应,推出全通量测序平台置换方案,如公司T7和MGIseq2000可以平替illumina的novaseqX和6000。此前与Illumina合作的中游测序服务厂家出于供应链安全性方面考量,开始准备平台替换。3月4日,Illumina设备被禁止出口到中国,国产品牌测序仪替换全面开启。 [玫瑰]我们认为,从竞
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粉末冶金MIM专家交流要点 20250725
【gj具身智能】粉末冶金MIM专家交流要点 20250725 [玫瑰]当前机器人用粉末冶金部位:主要应用于灵巧手及机械手的关节铰链、转轴、齿轮、连杆支架等部件,这些部件需满足小尺寸(直径15-25毫米)、高精度、高强度及抗腐蚀要求,同时需与特殊塑料配合使用,替代易损的陶瓷和玻璃材料;目前灵巧手MIM件重量占比约2%,未来随齿轮等部件用量增加,预计占比可提升至10%。 [玫瑰]MIM适用的硬件类型:拳头以内大小,长度5厘米内,重量500克以内。 [玫瑰]MIM优势:模具寿命长、重量轻、散热好、生产
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从AI上下半场切换看产业后续投资机会
[红包]【长江计算机 | 专题研究】从AI上下半场切换看产业后续投资机会 [玫瑰]核心内容:当前时点AI逐渐从上半场向下半场切换,上半场主要聚焦模型和方法创新,通过开发新算法和模型架构追求模型智力极限,算力为王;核心指标:巨头认可、模型智力斜率变化;下半场(完善系统能力应用落地为王):AI下半场转向定义问题,基于现有模型能力通过系统化工程手段推动AI与现实场景融合落地变现,应用为王。核心指标:AI系统构建、产品能力节点。核心方向:1)AI应用带动云&推理产业链发展;2)短期看好技术突破带来的AI
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封关倒计时兴通海南打造国际航运
封关倒计时!兴通海南打造国际航运新旗舰 随着海南自贸港2025年12月18日全岛封关进入冲刺阶段,兴通海运(海南)有限公司作为兴通股份(603209)的全球化战略平台,正迎来跨越式发展的黄金机遇。凭借前瞻布局与核心资源,兴通海南已成为自贸港航运开放政策的核心受益者与价值兑现者。 立足洋浦,辐射全球。 依托海南自贸港"中国洋浦港"船籍港制度与国际接轨的船舶登记环境,兴通海南旗下8艘总载重13.06万吨的国际化学品船队,将实现船舶注册、融资、运营效率的全面跃升,大幅提升全球航线的竞争力。公司通过新加
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万华化学:边际向好,布局良机
万华化学:边际向好,布局良机 (1)根据百川盈孚,截至2025.7.22,TDI市场价格16250元/吨,相比2025.4.24当日价格已上涨5969元/吨(+58.1%),价格涨幅明显。(2)公司资本开支放缓,现金流或将改善。 [玫瑰]全球TDI供给大幅收缩,“反内卷”下价格抬升明显。近期TDI行业不可抗力停产、在检修及待检修产能合计达到153万吨/年,全球产能占比超40%,供给端的缺失,叠加在“反内卷”政策引导下,工厂挺涨意愿强烈,市场报盘快速上行,工厂库存也处于去化通道。 [玫瑰]MDI具
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工业富联: 7月首场公开会议推荐至今涨幅57.28%
工业富联: #7月首场公开会议推荐至今涨幅57.28%,昨天开会后今天继续上涨6.7%,市值新高至6609亿元! 我们于7月3日举办了全市场首场【工业富联】强推进门会议,明确全年业绩上修至300亿元,第一阶段目标市值6000亿元。7月29日,公司市值达到第一阶段目标,我们随即召开全市场唯一的电话会议,再次上修业绩预期,将目标市值上调至8250亿元! 国海计算机是全市场唯一家在7月内连续举办公开会议强Call【工业富联】的卖方!本轮Rack的上修在我们的预期之中,未来Rubin、ASIC的看点或许
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长江电力拟出资约266亿元建设葛洲坝航运扩能工程,凯龙股份最受益
🔥最新重大利好,长江电力拟出资约266亿元建设葛洲坝航运扩能工程,凯龙股份最受益,翻倍空间,湖北超千亿三大水运工程(长江三峡,葛洲坝,汉江)开工在即,叠加注入优质资产预期,投资价值叠现,给予强烈推荐评级。 2025年07月30日 长江电力(600900.SH)公告称,公司于2025年7月30日召开第六届董事会第四十四次会议,审议通过出资建设葛洲坝航运扩能工程的议案,出资金额约为266亿元(可研估算),出资范围为葛洲坝航运扩能工程及与其相关的其他费用,资金来源为自有资金,最终具体出资金额以国家核
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2025-07-30 18:53:47
佳驰科技更新:国内隐身技术应用缺口大
佳驰科技更新:国内隐身技术应用缺口大,具备其他装备拓展空间 根据《WorldAirForces2023》统计数据,目前美军两种隐身战机的现役数量达到649架,加上未来订单数则达到2596架,这一数量高于我国隐身战机数量,缺口巨大,未来列装空间广阔。 维修后市场:隐身材料应用环境较差,具备耗材属性,维修后市场空间广阔。根据海外网报道,每更换一次隐身涂层需要近百万美元。 其他装备拓展:隐身功能材料在导弹、无人机、舰艇等方面具备更多的拓展空间。 公司隐身材料具备强核心竞争力,竞争格局稳定。公司在产业链
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佳驰科技
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和而泰(002402)深度:车载加持,控制器领军轻装再出发
[红包]【申万通信】和而泰(002402)深度:车载加持,控制器领军轻装再出发 [爱心]投资要点: [烟花]控制器赛道长坡厚雪,和而泰作为头部控制器公司,其增长逻辑不是存量市场博弈逻辑,中长期仍旧是增量市场增量客户的拓展逻辑:如近年来新兴的以Arcelik为代表的小家电企业高速发展,与客户共增长。 #客户增长分析和拓展复盘详见报告 [烟花]公司汽车控制器业务技术储备久,有望厚积薄发进入订单交付高峰期。公司通过与博格华纳、尼得科等国际Tier1供应商合作,逐步拓展至比亚迪、蔚来等国内新能源整车厂,
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和而泰
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半导体设备:4F2+CBA DRAM有望打开设备成长空间
【广发电子】半导体设备:4F2+CBA DRAM有望打开设备成长空间 ——————————————— 当前本土DRAM产业的技术制程和产品PPA仍有待突破。DRAM芯片1b-1c-1d制程微缩带来的改进幅度和速度存在一定瓶颈,且国内受到海外供应链出口管制。# 而4F2和CBA技术有望成为DRAM芯片进一步提升PPA的重要突破口。 4F2是提升存储密度的高效技术路线。4F2将DRAM的晶体管和电容器进行3D垂直布局,这是平面内DRAM Cell布局的最密排布,有望将DRAM Cell尺寸较6F2缩
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CCL铜箔-德福更新&推荐-0727
❗【天风电新】CCL铜箔-德福更新&推荐-0727 ——————————— #卢森堡产品结构和盈利能力超预期。卢森堡主要产品为RTF、HVLP (1代、3代,后续4代弹性大)、载体铜箔。24年销量8k吨,收入11亿,产能利用率一半(总产能1.68万吨)。 1)RTF:24年亏损,后续有望边际改善。24年销量4k吨,是24年亏损的主要原因,近期随着RTF涨价和后续并购后可将生产挪至国内生产,此块盈利有望明显边际改善。 2)HVLP:1代和3代量较多,2代很少(跟客户有关),1代24年销量3500吨
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雅下项目托底内需,看好工程机械迎历史性机遇
【东吴机械周观点】雅下项目托底内需,看好工程机械迎历史性机遇 【工程机械】雅鲁藏布江下游水电工程开工,工程机械行业迎重大机遇 7月19日,李强宣布雅鲁藏布江下游水电项目开工,工程建设正式拉开帷幕,主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式,建设5座梯级电站,总投资约1.2万亿元,对工程机械的拉动作用约为1000-1500亿元。雅下项目位处西藏林芝市,高寒环境下电动化&无人化工程机械有望成为主流选择,带来更高的单台设备价值量。以7年工期来算,考虑电动化&无人化后空间在200-300亿元,2024年国内工
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冠盛股份业绩支撑
【冠盛股份】业绩支撑估值、安全边际强,静待固态电池+机器人后续产业催化 #半固态电池兑现千万级收入;量产线将在年底投产。公司致力于推动固态电池产业化落地,与东驰能源合作聚焦聚合物半/全固态电池研发与生产。【储能方面】半固态产品已向欧洲储能客户实现批量出货,有望实现千万级收入。公司半固态量产线将在年底投产,年产能将形成210万只电芯,下游将应用于储能、通讯基站、电动船泊等领域。【动力方面】公司半固态进入中试阶段,采用高镍三元+硅负极方案,主流产品已有330Wh/kg以上,未来有望率先在无人机、电动
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冠盛股份
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Mini LED市场快速扩张,建议关注高弹性设备环节
[烟花]【中信电子】Mini LED市场快速扩张,建议关注高弹性设备环节 [礼物]各位投资人好,今日【新益昌】大涨,我们认为其逻辑仍然为Mini/Micro LED升级扩产趋势在高弹性设备环节的映射,我们在近期外发了Mini LED深度报告,对行业技术升级趋势、渗透节奏、市场空间、相关厂商进行了系统梳理,并将新益昌列为首位建议关注厂商,欢迎各位联系交流。 [礼物]行业趋势:1)超高清化与显示效果升级驱动,叠加面板大厂入局打开C端广阔想象市场,Mini LED直显有望在半户外/户外市场持续升级扩张
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2025-07-25 14:24:00
继续关注合盛硅业:受益反内卷,业绩弹性最大
继续关注合盛硅业:受益反内卷,业绩弹性最大 1、近期工业硅、多晶硅期货大幅上涨,现货价格持续跟涨,目前价格仍在近几年底部。工业硅高耗能高污染,中小落后产能多,很容易受反内卷政策影响。 2、有机硅本身也受益于反内卷,同时在大厂火灾事故影响下,近期价格持续反弹。 3、我们认为未来一段时间反内卷将成为行业主线,会不断有政策预期和催化,公司主要产品工业硅、有机硅和多晶硅将全面受益。 公司是国内工业硅和有机硅双龙头,工业硅产能约162万吨,有机硅中间体产能88万吨,多晶硅产能已经逐步投产,充分受益于本轮反
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合盛硅业
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华大智造测序仪平台替换或迎关键业绩兑现期,公司有望迈入加速发展阶段
[太阳]【华大智造】测序仪平台替换或迎关键业绩兑现期,公司有望迈入加速发展阶段 [玫瑰]事件回顾:2025年年初,全球基因测序巨头Illumina因美纳被中国商务部列入不可靠实体名单。公司快速响应,推出全通量测序平台置换方案,如公司T7和MGIseq2000可以平替illumina的novaseqX和6000。此前与Illumina合作的中游测序服务厂家出于供应链安全性方面考量,开始准备平台替换。3月4日,Illumina设备被禁止出口到中国,国产品牌测序仪替换全面开启。 [玫瑰]我们认为,从竞
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华大智造
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粉末冶金MIM专家交流要点 20250725
【gj具身智能】粉末冶金MIM专家交流要点 20250725 [玫瑰]当前机器人用粉末冶金部位:主要应用于灵巧手及机械手的关节铰链、转轴、齿轮、连杆支架等部件,这些部件需满足小尺寸(直径15-25毫米)、高精度、高强度及抗腐蚀要求,同时需与特殊塑料配合使用,替代易损的陶瓷和玻璃材料;目前灵巧手MIM件重量占比约2%,未来随齿轮等部件用量增加,预计占比可提升至10%。 [玫瑰]MIM适用的硬件类型:拳头以内大小,长度5厘米内,重量500克以内。 [玫瑰]MIM优势:模具寿命长、重量轻、散热好、生产
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从AI上下半场切换看产业后续投资机会
[红包]【长江计算机 | 专题研究】从AI上下半场切换看产业后续投资机会 [玫瑰]核心内容:当前时点AI逐渐从上半场向下半场切换,上半场主要聚焦模型和方法创新,通过开发新算法和模型架构追求模型智力极限,算力为王;核心指标:巨头认可、模型智力斜率变化;下半场(完善系统能力应用落地为王):AI下半场转向定义问题,基于现有模型能力通过系统化工程手段推动AI与现实场景融合落地变现,应用为王。核心指标:AI系统构建、产品能力节点。核心方向:1)AI应用带动云&推理产业链发展;2)短期看好技术突破带来的AI
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封关倒计时兴通海南打造国际航运
封关倒计时!兴通海南打造国际航运新旗舰 随着海南自贸港2025年12月18日全岛封关进入冲刺阶段,兴通海运(海南)有限公司作为兴通股份(603209)的全球化战略平台,正迎来跨越式发展的黄金机遇。凭借前瞻布局与核心资源,兴通海南已成为自贸港航运开放政策的核心受益者与价值兑现者。 立足洋浦,辐射全球。 依托海南自贸港"中国洋浦港"船籍港制度与国际接轨的船舶登记环境,兴通海南旗下8艘总载重13.06万吨的国际化学品船队,将实现船舶注册、融资、运营效率的全面跃升,大幅提升全球航线的竞争力。公司通过新加
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万华化学:边际向好,布局良机
万华化学:边际向好,布局良机 (1)根据百川盈孚,截至2025.7.22,TDI市场价格16250元/吨,相比2025.4.24当日价格已上涨5969元/吨(+58.1%),价格涨幅明显。(2)公司资本开支放缓,现金流或将改善。 [玫瑰]全球TDI供给大幅收缩,“反内卷”下价格抬升明显。近期TDI行业不可抗力停产、在检修及待检修产能合计达到153万吨/年,全球产能占比超40%,供给端的缺失,叠加在“反内卷”政策引导下,工厂挺涨意愿强烈,市场报盘快速上行,工厂库存也处于去化通道。 [玫瑰]MDI具
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万华化学
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工业富联: 7月首场公开会议推荐至今涨幅57.28%
工业富联: #7月首场公开会议推荐至今涨幅57.28%,昨天开会后今天继续上涨6.7%,市值新高至6609亿元! 我们于7月3日举办了全市场首场【工业富联】强推进门会议,明确全年业绩上修至300亿元,第一阶段目标市值6000亿元。7月29日,公司市值达到第一阶段目标,我们随即召开全市场唯一的电话会议,再次上修业绩预期,将目标市值上调至8250亿元! 国海计算机是全市场唯一家在7月内连续举办公开会议强Call【工业富联】的卖方!本轮Rack的上修在我们的预期之中,未来Rubin、ASIC的看点或许
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工业富联
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长江电力拟出资约266亿元建设葛洲坝航运扩能工程,凯龙股份最受益
🔥最新重大利好,长江电力拟出资约266亿元建设葛洲坝航运扩能工程,凯龙股份最受益,翻倍空间,湖北超千亿三大水运工程(长江三峡,葛洲坝,汉江)开工在即,叠加注入优质资产预期,投资价值叠现,给予强烈推荐评级。 2025年07月30日 长江电力(600900.SH)公告称,公司于2025年7月30日召开第六届董事会第四十四次会议,审议通过出资建设葛洲坝航运扩能工程的议案,出资金额约为266亿元(可研估算),出资范围为葛洲坝航运扩能工程及与其相关的其他费用,资金来源为自有资金,最终具体出资金额以国家核
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长江电力
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佳驰科技更新:国内隐身技术应用缺口大
佳驰科技更新:国内隐身技术应用缺口大,具备其他装备拓展空间 根据《WorldAirForces2023》统计数据,目前美军两种隐身战机的现役数量达到649架,加上未来订单数则达到2596架,这一数量高于我国隐身战机数量,缺口巨大,未来列装空间广阔。 维修后市场:隐身材料应用环境较差,具备耗材属性,维修后市场空间广阔。根据海外网报道,每更换一次隐身涂层需要近百万美元。 其他装备拓展:隐身功能材料在导弹、无人机、舰艇等方面具备更多的拓展空间。 公司隐身材料具备强核心竞争力,竞争格局稳定。公司在产业链
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和而泰(002402)深度:车载加持,控制器领军轻装再出发
[红包]【申万通信】和而泰(002402)深度:车载加持,控制器领军轻装再出发 [爱心]投资要点: [烟花]控制器赛道长坡厚雪,和而泰作为头部控制器公司,其增长逻辑不是存量市场博弈逻辑,中长期仍旧是增量市场增量客户的拓展逻辑:如近年来新兴的以Arcelik为代表的小家电企业高速发展,与客户共增长。 #客户增长分析和拓展复盘详见报告 [烟花]公司汽车控制器业务技术储备久,有望厚积薄发进入订单交付高峰期。公司通过与博格华纳、尼得科等国际Tier1供应商合作,逐步拓展至比亚迪、蔚来等国内新能源整车厂,
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半导体设备:4F2+CBA DRAM有望打开设备成长空间
【广发电子】半导体设备:4F2+CBA DRAM有望打开设备成长空间 ——————————————— 当前本土DRAM产业的技术制程和产品PPA仍有待突破。DRAM芯片1b-1c-1d制程微缩带来的改进幅度和速度存在一定瓶颈,且国内受到海外供应链出口管制。# 而4F2和CBA技术有望成为DRAM芯片进一步提升PPA的重要突破口。 4F2是提升存储密度的高效技术路线。4F2将DRAM的晶体管和电容器进行3D垂直布局,这是平面内DRAM Cell布局的最密排布,有望将DRAM Cell尺寸较6F2缩
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CCL铜箔-德福更新&推荐-0727
❗【天风电新】CCL铜箔-德福更新&推荐-0727 ——————————— #卢森堡产品结构和盈利能力超预期。卢森堡主要产品为RTF、HVLP (1代、3代,后续4代弹性大)、载体铜箔。24年销量8k吨,收入11亿,产能利用率一半(总产能1.68万吨)。 1)RTF:24年亏损,后续有望边际改善。24年销量4k吨,是24年亏损的主要原因,近期随着RTF涨价和后续并购后可将生产挪至国内生产,此块盈利有望明显边际改善。 2)HVLP:1代和3代量较多,2代很少(跟客户有关),1代24年销量3500吨
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雅下项目托底内需,看好工程机械迎历史性机遇
【东吴机械周观点】雅下项目托底内需,看好工程机械迎历史性机遇 【工程机械】雅鲁藏布江下游水电工程开工,工程机械行业迎重大机遇 7月19日,李强宣布雅鲁藏布江下游水电项目开工,工程建设正式拉开帷幕,主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式,建设5座梯级电站,总投资约1.2万亿元,对工程机械的拉动作用约为1000-1500亿元。雅下项目位处西藏林芝市,高寒环境下电动化&无人化工程机械有望成为主流选择,带来更高的单台设备价值量。以7年工期来算,考虑电动化&无人化后空间在200-300亿元,2024年国内工
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冠盛股份业绩支撑
【冠盛股份】业绩支撑估值、安全边际强,静待固态电池+机器人后续产业催化 #半固态电池兑现千万级收入;量产线将在年底投产。公司致力于推动固态电池产业化落地,与东驰能源合作聚焦聚合物半/全固态电池研发与生产。【储能方面】半固态产品已向欧洲储能客户实现批量出货,有望实现千万级收入。公司半固态量产线将在年底投产,年产能将形成210万只电芯,下游将应用于储能、通讯基站、电动船泊等领域。【动力方面】公司半固态进入中试阶段,采用高镍三元+硅负极方案,主流产品已有330Wh/kg以上,未来有望率先在无人机、电动
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Mini LED市场快速扩张,建议关注高弹性设备环节
[烟花]【中信电子】Mini LED市场快速扩张,建议关注高弹性设备环节 [礼物]各位投资人好,今日【新益昌】大涨,我们认为其逻辑仍然为Mini/Micro LED升级扩产趋势在高弹性设备环节的映射,我们在近期外发了Mini LED深度报告,对行业技术升级趋势、渗透节奏、市场空间、相关厂商进行了系统梳理,并将新益昌列为首位建议关注厂商,欢迎各位联系交流。 [礼物]行业趋势:1)超高清化与显示效果升级驱动,叠加面板大厂入局打开C端广阔想象市场,Mini LED直显有望在半户外/户外市场持续升级扩张
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继续关注合盛硅业:受益反内卷,业绩弹性最大
继续关注合盛硅业:受益反内卷,业绩弹性最大 1、近期工业硅、多晶硅期货大幅上涨,现货价格持续跟涨,目前价格仍在近几年底部。工业硅高耗能高污染,中小落后产能多,很容易受反内卷政策影响。 2、有机硅本身也受益于反内卷,同时在大厂火灾事故影响下,近期价格持续反弹。 3、我们认为未来一段时间反内卷将成为行业主线,会不断有政策预期和催化,公司主要产品工业硅、有机硅和多晶硅将全面受益。 公司是国内工业硅和有机硅双龙头,工业硅产能约162万吨,有机硅中间体产能88万吨,多晶硅产能已经逐步投产,充分受益于本轮反
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华大智造测序仪平台替换或迎关键业绩兑现期,公司有望迈入加速发展阶段
[太阳]【华大智造】测序仪平台替换或迎关键业绩兑现期,公司有望迈入加速发展阶段 [玫瑰]事件回顾:2025年年初,全球基因测序巨头Illumina因美纳被中国商务部列入不可靠实体名单。公司快速响应,推出全通量测序平台置换方案,如公司T7和MGIseq2000可以平替illumina的novaseqX和6000。此前与Illumina合作的中游测序服务厂家出于供应链安全性方面考量,开始准备平台替换。3月4日,Illumina设备被禁止出口到中国,国产品牌测序仪替换全面开启。 [玫瑰]我们认为,从竞
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粉末冶金MIM专家交流要点 20250725
【gj具身智能】粉末冶金MIM专家交流要点 20250725 [玫瑰]当前机器人用粉末冶金部位:主要应用于灵巧手及机械手的关节铰链、转轴、齿轮、连杆支架等部件,这些部件需满足小尺寸(直径15-25毫米)、高精度、高强度及抗腐蚀要求,同时需与特殊塑料配合使用,替代易损的陶瓷和玻璃材料;目前灵巧手MIM件重量占比约2%,未来随齿轮等部件用量增加,预计占比可提升至10%。 [玫瑰]MIM适用的硬件类型:拳头以内大小,长度5厘米内,重量500克以内。 [玫瑰]MIM优势:模具寿命长、重量轻、散热好、生产
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从AI上下半场切换看产业后续投资机会
[红包]【长江计算机 | 专题研究】从AI上下半场切换看产业后续投资机会 [玫瑰]核心内容:当前时点AI逐渐从上半场向下半场切换,上半场主要聚焦模型和方法创新,通过开发新算法和模型架构追求模型智力极限,算力为王;核心指标:巨头认可、模型智力斜率变化;下半场(完善系统能力应用落地为王):AI下半场转向定义问题,基于现有模型能力通过系统化工程手段推动AI与现实场景融合落地变现,应用为王。核心指标:AI系统构建、产品能力节点。核心方向:1)AI应用带动云&推理产业链发展;2)短期看好技术突破带来的AI
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封关倒计时兴通海南打造国际航运
封关倒计时!兴通海南打造国际航运新旗舰 随着海南自贸港2025年12月18日全岛封关进入冲刺阶段,兴通海运(海南)有限公司作为兴通股份(603209)的全球化战略平台,正迎来跨越式发展的黄金机遇。凭借前瞻布局与核心资源,兴通海南已成为自贸港航运开放政策的核心受益者与价值兑现者。 立足洋浦,辐射全球。 依托海南自贸港"中国洋浦港"船籍港制度与国际接轨的船舶登记环境,兴通海南旗下8艘总载重13.06万吨的国际化学品船队,将实现船舶注册、融资、运营效率的全面跃升,大幅提升全球航线的竞争力。公司通过新加
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万华化学:边际向好,布局良机
万华化学:边际向好,布局良机 (1)根据百川盈孚,截至2025.7.22,TDI市场价格16250元/吨,相比2025.4.24当日价格已上涨5969元/吨(+58.1%),价格涨幅明显。(2)公司资本开支放缓,现金流或将改善。 [玫瑰]全球TDI供给大幅收缩,“反内卷”下价格抬升明显。近期TDI行业不可抗力停产、在检修及待检修产能合计达到153万吨/年,全球产能占比超40%,供给端的缺失,叠加在“反内卷”政策引导下,工厂挺涨意愿强烈,市场报盘快速上行,工厂库存也处于去化通道。 [玫瑰]MDI具
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工业富联: 7月首场公开会议推荐至今涨幅57.28%
工业富联: #7月首场公开会议推荐至今涨幅57.28%,昨天开会后今天继续上涨6.7%,市值新高至6609亿元! 我们于7月3日举办了全市场首场【工业富联】强推进门会议,明确全年业绩上修至300亿元,第一阶段目标市值6000亿元。7月29日,公司市值达到第一阶段目标,我们随即召开全市场唯一的电话会议,再次上修业绩预期,将目标市值上调至8250亿元! 国海计算机是全市场唯一家在7月内连续举办公开会议强Call【工业富联】的卖方!本轮Rack的上修在我们的预期之中,未来Rubin、ASIC的看点或许
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长江电力拟出资约266亿元建设葛洲坝航运扩能工程,凯龙股份最受益
🔥最新重大利好,长江电力拟出资约266亿元建设葛洲坝航运扩能工程,凯龙股份最受益,翻倍空间,湖北超千亿三大水运工程(长江三峡,葛洲坝,汉江)开工在即,叠加注入优质资产预期,投资价值叠现,给予强烈推荐评级。 2025年07月30日 长江电力(600900.SH)公告称,公司于2025年7月30日召开第六届董事会第四十四次会议,审议通过出资建设葛洲坝航运扩能工程的议案,出资金额约为266亿元(可研估算),出资范围为葛洲坝航运扩能工程及与其相关的其他费用,资金来源为自有资金,最终具体出资金额以国家核
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佳驰科技更新:国内隐身技术应用缺口大
佳驰科技更新:国内隐身技术应用缺口大,具备其他装备拓展空间 根据《WorldAirForces2023》统计数据,目前美军两种隐身战机的现役数量达到649架,加上未来订单数则达到2596架,这一数量高于我国隐身战机数量,缺口巨大,未来列装空间广阔。 维修后市场:隐身材料应用环境较差,具备耗材属性,维修后市场空间广阔。根据海外网报道,每更换一次隐身涂层需要近百万美元。 其他装备拓展:隐身功能材料在导弹、无人机、舰艇等方面具备更多的拓展空间。 公司隐身材料具备强核心竞争力,竞争格局稳定。公司在产业链
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[红包]【申万通信】和而泰(002402)深度:车载加持,控制器领军轻装再出发 [爱心]投资要点: [烟花]控制器赛道长坡厚雪,和而泰作为头部控制器公司,其增长逻辑不是存量市场博弈逻辑,中长期仍旧是增量市场增量客户的拓展逻辑:如近年来新兴的以Arcelik为代表的小家电企业高速发展,与客户共增长。 #客户增长分析和拓展复盘详见报告 [烟花]公司汽车控制器业务技术储备久,有望厚积薄发进入订单交付高峰期。公司通过与博格华纳、尼得科等国际Tier1供应商合作,逐步拓展至比亚迪、蔚来等国内新能源整车厂,
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半导体设备:4F2+CBA DRAM有望打开设备成长空间
【广发电子】半导体设备:4F2+CBA DRAM有望打开设备成长空间 ——————————————— 当前本土DRAM产业的技术制程和产品PPA仍有待突破。DRAM芯片1b-1c-1d制程微缩带来的改进幅度和速度存在一定瓶颈,且国内受到海外供应链出口管制。# 而4F2和CBA技术有望成为DRAM芯片进一步提升PPA的重要突破口。 4F2是提升存储密度的高效技术路线。4F2将DRAM的晶体管和电容器进行3D垂直布局,这是平面内DRAM Cell布局的最密排布,有望将DRAM Cell尺寸较6F2缩
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中科飞测
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2025-07-28 08:06:37
CCL铜箔-德福更新&推荐-0727
❗【天风电新】CCL铜箔-德福更新&推荐-0727 ——————————— #卢森堡产品结构和盈利能力超预期。卢森堡主要产品为RTF、HVLP (1代、3代,后续4代弹性大)、载体铜箔。24年销量8k吨,收入11亿,产能利用率一半(总产能1.68万吨)。 1)RTF:24年亏损,后续有望边际改善。24年销量4k吨,是24年亏损的主要原因,近期随着RTF涨价和后续并购后可将生产挪至国内生产,此块盈利有望明显边际改善。 2)HVLP:1代和3代量较多,2代很少(跟客户有关),1代24年销量3500吨
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德福科技
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2025-07-28 05:47:30
雅下项目托底内需,看好工程机械迎历史性机遇
【东吴机械周观点】雅下项目托底内需,看好工程机械迎历史性机遇 【工程机械】雅鲁藏布江下游水电工程开工,工程机械行业迎重大机遇 7月19日,李强宣布雅鲁藏布江下游水电项目开工,工程建设正式拉开帷幕,主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式,建设5座梯级电站,总投资约1.2万亿元,对工程机械的拉动作用约为1000-1500亿元。雅下项目位处西藏林芝市,高寒环境下电动化&无人化工程机械有望成为主流选择,带来更高的单台设备价值量。以7年工期来算,考虑电动化&无人化后空间在200-300亿元,2024年国内工
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纳科诺尔
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2025-07-26 05:54:24
冠盛股份业绩支撑
【冠盛股份】业绩支撑估值、安全边际强,静待固态电池+机器人后续产业催化 #半固态电池兑现千万级收入;量产线将在年底投产。公司致力于推动固态电池产业化落地,与东驰能源合作聚焦聚合物半/全固态电池研发与生产。【储能方面】半固态产品已向欧洲储能客户实现批量出货,有望实现千万级收入。公司半固态量产线将在年底投产,年产能将形成210万只电芯,下游将应用于储能、通讯基站、电动船泊等领域。【动力方面】公司半固态进入中试阶段,采用高镍三元+硅负极方案,主流产品已有330Wh/kg以上,未来有望率先在无人机、电动
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冠盛股份
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2025-07-25 15:24:39
Mini LED市场快速扩张,建议关注高弹性设备环节
[烟花]【中信电子】Mini LED市场快速扩张,建议关注高弹性设备环节 [礼物]各位投资人好,今日【新益昌】大涨,我们认为其逻辑仍然为Mini/Micro LED升级扩产趋势在高弹性设备环节的映射,我们在近期外发了Mini LED深度报告,对行业技术升级趋势、渗透节奏、市场空间、相关厂商进行了系统梳理,并将新益昌列为首位建议关注厂商,欢迎各位联系交流。 [礼物]行业趋势:1)超高清化与显示效果升级驱动,叠加面板大厂入局打开C端广阔想象市场,Mini LED直显有望在半户外/户外市场持续升级扩张
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新益昌
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2025-07-25 14:24:00
继续关注合盛硅业:受益反内卷,业绩弹性最大
继续关注合盛硅业:受益反内卷,业绩弹性最大 1、近期工业硅、多晶硅期货大幅上涨,现货价格持续跟涨,目前价格仍在近几年底部。工业硅高耗能高污染,中小落后产能多,很容易受反内卷政策影响。 2、有机硅本身也受益于反内卷,同时在大厂火灾事故影响下,近期价格持续反弹。 3、我们认为未来一段时间反内卷将成为行业主线,会不断有政策预期和催化,公司主要产品工业硅、有机硅和多晶硅将全面受益。 公司是国内工业硅和有机硅双龙头,工业硅产能约162万吨,有机硅中间体产能88万吨,多晶硅产能已经逐步投产,充分受益于本轮反
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合盛硅业
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2025-07-25 14:02:51
华大智造测序仪平台替换或迎关键业绩兑现期,公司有望迈入加速发展阶段
[太阳]【华大智造】测序仪平台替换或迎关键业绩兑现期,公司有望迈入加速发展阶段 [玫瑰]事件回顾:2025年年初,全球基因测序巨头Illumina因美纳被中国商务部列入不可靠实体名单。公司快速响应,推出全通量测序平台置换方案,如公司T7和MGIseq2000可以平替illumina的novaseqX和6000。此前与Illumina合作的中游测序服务厂家出于供应链安全性方面考量,开始准备平台替换。3月4日,Illumina设备被禁止出口到中国,国产品牌测序仪替换全面开启。 [玫瑰]我们认为,从竞
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华大智造
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2025-07-25 13:37:44
粉末冶金MIM专家交流要点 20250725
【gj具身智能】粉末冶金MIM专家交流要点 20250725 [玫瑰]当前机器人用粉末冶金部位:主要应用于灵巧手及机械手的关节铰链、转轴、齿轮、连杆支架等部件,这些部件需满足小尺寸(直径15-25毫米)、高精度、高强度及抗腐蚀要求,同时需与特殊塑料配合使用,替代易损的陶瓷和玻璃材料;目前灵巧手MIM件重量占比约2%,未来随齿轮等部件用量增加,预计占比可提升至10%。 [玫瑰]MIM适用的硬件类型:拳头以内大小,长度5厘米内,重量500克以内。 [玫瑰]MIM优势:模具寿命长、重量轻、散热好、生产
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兆威机电
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2025-07-25 11:46:58
从AI上下半场切换看产业后续投资机会
[红包]【长江计算机 | 专题研究】从AI上下半场切换看产业后续投资机会 [玫瑰]核心内容:当前时点AI逐渐从上半场向下半场切换,上半场主要聚焦模型和方法创新,通过开发新算法和模型架构追求模型智力极限,算力为王;核心指标:巨头认可、模型智力斜率变化;下半场(完善系统能力应用落地为王):AI下半场转向定义问题,基于现有模型能力通过系统化工程手段推动AI与现实场景融合落地变现,应用为王。核心指标:AI系统构建、产品能力节点。核心方向:1)AI应用带动云&推理产业链发展;2)短期看好技术突破带来的AI
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中信证券
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2025-07-25 10:12:55
封关倒计时兴通海南打造国际航运
封关倒计时!兴通海南打造国际航运新旗舰 随着海南自贸港2025年12月18日全岛封关进入冲刺阶段,兴通海运(海南)有限公司作为兴通股份(603209)的全球化战略平台,正迎来跨越式发展的黄金机遇。凭借前瞻布局与核心资源,兴通海南已成为自贸港航运开放政策的核心受益者与价值兑现者。 立足洋浦,辐射全球。 依托海南自贸港"中国洋浦港"船籍港制度与国际接轨的船舶登记环境,兴通海南旗下8艘总载重13.06万吨的国际化学品船队,将实现船舶注册、融资、运营效率的全面跃升,大幅提升全球航线的竞争力。公司通过新加
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中信证券
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2025-07-25 10:11:57
万华化学:边际向好,布局良机
万华化学:边际向好,布局良机 (1)根据百川盈孚,截至2025.7.22,TDI市场价格16250元/吨,相比2025.4.24当日价格已上涨5969元/吨(+58.1%),价格涨幅明显。(2)公司资本开支放缓,现金流或将改善。 [玫瑰]全球TDI供给大幅收缩,“反内卷”下价格抬升明显。近期TDI行业不可抗力停产、在检修及待检修产能合计达到153万吨/年,全球产能占比超40%,供给端的缺失,叠加在“反内卷”政策引导下,工厂挺涨意愿强烈,市场报盘快速上行,工厂库存也处于去化通道。 [玫瑰]MDI具
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万华化学
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