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2025-11-10 13:53:15
富祥药业重点推荐
富祥药业重点推荐:6-APA降价大幅提振毛利率,电解液添加剂开启涨价周期,业绩拐点已至 [礼物]VC和FEC环比价格提升,新能源情绪传导至电解液添加剂。VC行业总产能 7.8万吨,25年需求就有8万吨,今年供需偏紧张,价格端开始上涨,9月-11月涨幅1万元,从4.5万元/吨涨至5.5万元/吨。富祥具备8000吨VC和3700吨FEC产能,VC市占率全球第三。目前公司正积极开展电解液添加剂新工艺,预计明年投产后电解液添加剂业务毛利率大幅提升。假设毛利率提升至20%,则明年贡献1亿利润弹性。 [礼物
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富祥药业
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PCB产业链跟踪:尖点(8021.TW)发布2025Q3业绩
PCB产业链跟踪:尖点(8021.TW)发布2025Q3业绩 🌟尖点科技成立于1996年,2008年上市,公司主业为PCB刀具(钻针+铣刀等),和鼎泰高科、金洲精工互为竞争对手,主要市场为台湾地区。根据Prismark,2023年尖点在钻针领域的市占率为7.7%,仅次于鼎泰(26.5%)、金洲(20.8%)、佑能(10.6%)。 🔹2025年1-9月营收30.69亿元,yoy+18.57%,税后纯益2.4亿元,yoy+52.4%;Q3营收11.69亿元,创新高,yoy+21.51%,税后纯益
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紫建电子持续推荐
领导好,紫建电子持续推荐,随时交流 紫建电子:最纯的可穿戴电池票,类似一年前的豪鹏,但不一样的成长逻辑 1️⃣公司是最纯的可穿戴电池票,受益可穿戴、AI端侧放量。公司70%收入来自TWS耳机,约20%为可穿戴,10%为相机类。可穿戴去年增速50%,今年增速更高;相机类去年增速50%,今年继续维持高增。上半年公司为可穿戴类产品准备产线,导致利润率承压;但三季度预计相应产品开始加速出货,预计Q3是公司业绩拐点,这个节奏非常像去年Q2衔接Q3的豪鹏的财务情况。 2️⃣Q3预计可穿戴行业有新品催化,且固
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紫建电子
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瀚蓝环境生物航煤量价齐增,政策加码环境监测
(瀚蓝环境)【广发环保 郭鹏】生物航煤量价齐增,政策加码环境监测 [玫瑰]建议关注:瀚蓝环境、上海实业控股、山高环能、朗坤科技、海螺创业、大地海洋、永兴股份、光大环境、久吾高科等 [烟花]#国务院公布《生态环境监测条例》,加码环境监测力度 11月6日李强总理签署国务院令,公布《生态环境监测条例》,自2026年1月1日起施行:1)法律地位提升:从部门规章上升到行政法规;2)明确权责划分:企事业单位及其负责人、技术服务机构及其负责人对监测数据的真实性、准确性负责;3)分层严厉惩处机制:建立分层分类的
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瀚蓝环境
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2025-11-09 16:41:47
10月石化产业链进出口数据跟踪
10月石化产业链进出口数据跟踪: 原油进口量:2025年10月,全国原油进口量4836万吨,同比上升8.2%,环比上升2.3%;1-10月全国原油累计进口量47100万吨,同比上升3.1%。 成品油进口量:2025年10月,全国成品油进口量351万吨,同比下降10.8%,环比下降11.0%;1-10月全国成品油累计进口量3419万吨,同比下降16.3%。 成品油出口量:2025年10月,全国成品油出口量452万吨,同比上升14.1%,环比下降12.1%;1-10月全国成品油累计出口量4753万吨
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PCB设备&耗材最新跟踪:新的变化,新的突破
【广发机械】PCB设备&耗材最新跟踪:新的变化,新的突破 #胜宏扩产规划节奏超预期、计划明年产能实现翻倍。胜宏表示当前产能压力很大,泰国工厂新扩的部分产能已迅速满产。胜宏年底产值达到400亿,原计划27年扩产至800亿,现计划提前至26年实现800-1000亿产值。 #钻针:关注主钻与预钻的弹性和格局差异。从M8到M9,一方面主钻长径比显著增加到30倍甚至50倍以上,带来价格暴增,另一方面主钻寿命急剧减少至100-200孔。预钻的弹性主要体现在层数增加导致用量从1根预钻提升到2-3根。金洲在长径
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巴比食品:单店同比修复保持稳定,新模式尝试更多店型可能性
巴比食品:单店同比修复保持稳定,新模式尝试更多店型可能性【财通食饮】 [太阳]基本盘方面,#公司10月单店收入延续了第三季度的趋势,继续保持中个位数同比增长。同时在手工小笼新店型上继续探索,静安无堂食店开业首日营业额即突破万元、小笼销售实现超千笼的亮眼表现,强有力地验证了手工小笼门店具有60平标准店、35平小店及无堂食店等多种模式的可行性。 我们认为,随着这些成功案例在加盟商群体中形成口碑裂变,并叠加公司持续的并购整合,#不仅有望驱动明年门店拓展加速,更是在持续探索和推高单店营收的天花板,为公司
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2025-11-07 11:23:06
万泽股份重大更新及推荐251106
‼️【ZXJG】万泽股份重大更新及推荐251106 ------- ⭕核心变化:燃机业务! 1、#沙特的维修大单将落地,预计11月份完成协议签订。在沙特制造2030愿景下,双方以“在沙特建立合资公司+上海万泽生产”的方式推进。合资公司投产前,每年2亿美元维修业务将全部由上海万泽生产,之后双方共同负责。 万泽股份现有燃机业务已开始快速增长,预计收入25年约2亿,26年约4-4.5亿。#沙特每年2亿美元订单大超预期将拉动其燃机业务数倍增长。 2、#西门子ASP大幅增长。已与西门子签订3年长协,目前重
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万泽股份
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国内外共振,电力设备与储能持续迎来投资机遇
【方正电新】国内外共振,电力设备与储能持续迎来投资机遇 [太阳]数据中心需求激增等多因素推升美国用电需求,或将进入持续性缺电周期。根据美国能源信息署(EIA)预测,继2024年增长2.3%后,2025年美国零售电力销量将再增2.2%,预计2026年再增2.4%,平均电价持续上行正反映电力系统紧张态势。从需求端,数据中心需求激增、电气化程度提升以及制造业扩张,持续推高电力需求。而从供给端,由于此前的装机结构失衡、叠加并网流程缓慢制约,持续供电问题正在成为行业发展的重要制约因素。 [太阳]电力设备与
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中国西电
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康明斯发布Q3财报,能源业务继续高增
康明斯发布Q3财报,能源业务继续高增 🔹业绩表现:2025Q3,康明斯营收83.17亿美元,同比-2%;利润14.27美元,同比+17.2% #收入/扣非超预期、今夜股价涨幅已超6% 🔹板块收入:能源系统高增,对冲发动机主业下滑 发动机:26.05亿美元,同比-11% 零部件:23.29亿美元,同比-15% #中重型引擎、北美运输机械需求下滑 能源系统:19.96亿美元,同比+18% 分销业务:31.72亿美元,同比+7% #数据中心大马力柴发需求持续景气 🔹康明斯能源系统已连续5个季度实
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长源东谷
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大麦娱乐FY26H1盈利预告:IP高增长,归母净利润略超预期
大麦娱乐FY26H1盈利预告:IP高增长,归母净利润略超预期 公司公告截止FY26H1(截止25年9月30日六个月)归母净利润不低于5亿元,同比增长超过48.37%:阿里鱼业务收入利润均取得强劲增长、投资亏损同比收窄、投资组合风险敞口进一步降低。 #IP衍生业务:FY26H1阿里鱼高增,利润端预计短期受锦鲤拿趣关停一次性影响。短期头部IP表现优异、ToB保障中期增长确定性、长期ToC潜力较强。1)核心IP Chiikawa各类联名销售火热、三丽鸥中国地区高增;2)IP转授权下游需求旺盛,随公司扩
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大麦娱乐
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三丽鸥绩后股价波动原因&对大麦影响
三丽鸥绩后股价波动原因&对大麦影响 [太阳]事件:三丽鸥昨日发布FY26半年报(对应时间2Q25-3Q25),1H26实现营收876亿日元/同比+39.6%,归母净利润371亿日元/同比+49.9%。今日发布修正版,对1H25销售额和4Q部分数据进行小幅修改,但整体变化比例较小。 行情变动原因:我们认为,三丽鸥今日股价大跌主要由于公司大幅下调2H26北美地区营收和经调营业利润,调整幅度较上期预测分别-15.7%/-18.6%,北美盈利水平整体低于市场预期。三丽鸥大跌影响市场对大麦的投资情绪,导致
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阿斯利康发布2025年Q3财报
阿斯利康发布2025年Q3财报 1. 财务亮点: 2025年Q3单季度,阿斯利康收入152亿美元,同比+10%(同比按固定汇率,以下同),环比+5%(环比按实际汇率,以下同), 其中产品收入152亿美元,同比+11%,环比+5%; 核心EPS为2.38美元,同比+12%,环比+10%。 2. 2025财务指引: 预计实现收入高个位数增长(维持,与25H1指引一致), 核心EPS低两位数增长(维持,与25H1指引一致); 3. 重点领域/产品2025Q3单季度收入增速: ## 肿瘤收入66亿美元,
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特斯拉机器人新T1&新方向:统联精密
#特斯拉机器人新T1&新方向:统联精密(1107) 马斯克激励方案通过,量产给出明确指引,推荐特斯拉机器人新tier 1和新方向标的统联精密。 1️⃣机器人MIM件:已拿到特斯拉Gen3的正式订单,一直在催产能,希望尽快交付。产品主要集中在灵巧手,连接件、结构件、支撑件,#目前asp500-800美金,另外还有两款新产品在研。t在灵巧手采用mim技术主要原因是为了提升生产效率、降本和减重。理论上机加工的复杂小零件均为MIM潜在业务。公司是当前唯一拿到客户正式MIM订单的供应商。Figure、1X
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统联精密
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派克新材盘中涨停,精密锻造卡位燃气轮机、可控核聚变等高壁垒市场
浙商大制造【派克新材】盘中涨停,精密锻造卡位燃气轮机、可控核聚变等高壁垒市场 1️⃣深耕锻件制造行业,卡位#燃气轮机、可控核聚变 等高壁垒市场 公司深耕锻件制造行业 20 年,核心产品为金属锻件(包括环形锻件、自由锻件、精密模锻件等),下游包括航空航天、核电、风电、石油化工等。 2️⃣燃气轮机:美国“缺电”带来行业景气度提升, 公司深度配套海外巨头 1)燃气轮机需求高增:全球 AI 数据中心迅速扩张带动燃机需求,海外产能供给弹性不足,行业供不应求。 2)海外龙头认证:公司已通过罗罗、GE航空、三
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派克新材
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富祥药业重点推荐
富祥药业重点推荐:6-APA降价大幅提振毛利率,电解液添加剂开启涨价周期,业绩拐点已至 [礼物]VC和FEC环比价格提升,新能源情绪传导至电解液添加剂。VC行业总产能 7.8万吨,25年需求就有8万吨,今年供需偏紧张,价格端开始上涨,9月-11月涨幅1万元,从4.5万元/吨涨至5.5万元/吨。富祥具备8000吨VC和3700吨FEC产能,VC市占率全球第三。目前公司正积极开展电解液添加剂新工艺,预计明年投产后电解液添加剂业务毛利率大幅提升。假设毛利率提升至20%,则明年贡献1亿利润弹性。 [礼物
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富祥药业
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PCB产业链跟踪:尖点(8021.TW)发布2025Q3业绩
PCB产业链跟踪:尖点(8021.TW)发布2025Q3业绩 🌟尖点科技成立于1996年,2008年上市,公司主业为PCB刀具(钻针+铣刀等),和鼎泰高科、金洲精工互为竞争对手,主要市场为台湾地区。根据Prismark,2023年尖点在钻针领域的市占率为7.7%,仅次于鼎泰(26.5%)、金洲(20.8%)、佑能(10.6%)。 🔹2025年1-9月营收30.69亿元,yoy+18.57%,税后纯益2.4亿元,yoy+52.4%;Q3营收11.69亿元,创新高,yoy+21.51%,税后纯益
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2025-11-10 09:24:36
紫建电子持续推荐
领导好,紫建电子持续推荐,随时交流 紫建电子:最纯的可穿戴电池票,类似一年前的豪鹏,但不一样的成长逻辑 1️⃣公司是最纯的可穿戴电池票,受益可穿戴、AI端侧放量。公司70%收入来自TWS耳机,约20%为可穿戴,10%为相机类。可穿戴去年增速50%,今年增速更高;相机类去年增速50%,今年继续维持高增。上半年公司为可穿戴类产品准备产线,导致利润率承压;但三季度预计相应产品开始加速出货,预计Q3是公司业绩拐点,这个节奏非常像去年Q2衔接Q3的豪鹏的财务情况。 2️⃣Q3预计可穿戴行业有新品催化,且固
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瀚蓝环境生物航煤量价齐增,政策加码环境监测
(瀚蓝环境)【广发环保 郭鹏】生物航煤量价齐增,政策加码环境监测 [玫瑰]建议关注:瀚蓝环境、上海实业控股、山高环能、朗坤科技、海螺创业、大地海洋、永兴股份、光大环境、久吾高科等 [烟花]#国务院公布《生态环境监测条例》,加码环境监测力度 11月6日李强总理签署国务院令,公布《生态环境监测条例》,自2026年1月1日起施行:1)法律地位提升:从部门规章上升到行政法规;2)明确权责划分:企事业单位及其负责人、技术服务机构及其负责人对监测数据的真实性、准确性负责;3)分层严厉惩处机制:建立分层分类的
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10月石化产业链进出口数据跟踪
10月石化产业链进出口数据跟踪: 原油进口量:2025年10月,全国原油进口量4836万吨,同比上升8.2%,环比上升2.3%;1-10月全国原油累计进口量47100万吨,同比上升3.1%。 成品油进口量:2025年10月,全国成品油进口量351万吨,同比下降10.8%,环比下降11.0%;1-10月全国成品油累计进口量3419万吨,同比下降16.3%。 成品油出口量:2025年10月,全国成品油出口量452万吨,同比上升14.1%,环比下降12.1%;1-10月全国成品油累计出口量4753万吨
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PCB设备&耗材最新跟踪:新的变化,新的突破
【广发机械】PCB设备&耗材最新跟踪:新的变化,新的突破 #胜宏扩产规划节奏超预期、计划明年产能实现翻倍。胜宏表示当前产能压力很大,泰国工厂新扩的部分产能已迅速满产。胜宏年底产值达到400亿,原计划27年扩产至800亿,现计划提前至26年实现800-1000亿产值。 #钻针:关注主钻与预钻的弹性和格局差异。从M8到M9,一方面主钻长径比显著增加到30倍甚至50倍以上,带来价格暴增,另一方面主钻寿命急剧减少至100-200孔。预钻的弹性主要体现在层数增加导致用量从1根预钻提升到2-3根。金洲在长径
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巴比食品:单店同比修复保持稳定,新模式尝试更多店型可能性
巴比食品:单店同比修复保持稳定,新模式尝试更多店型可能性【财通食饮】 [太阳]基本盘方面,#公司10月单店收入延续了第三季度的趋势,继续保持中个位数同比增长。同时在手工小笼新店型上继续探索,静安无堂食店开业首日营业额即突破万元、小笼销售实现超千笼的亮眼表现,强有力地验证了手工小笼门店具有60平标准店、35平小店及无堂食店等多种模式的可行性。 我们认为,随着这些成功案例在加盟商群体中形成口碑裂变,并叠加公司持续的并购整合,#不仅有望驱动明年门店拓展加速,更是在持续探索和推高单店营收的天花板,为公司
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万泽股份重大更新及推荐251106
‼️【ZXJG】万泽股份重大更新及推荐251106 ------- ⭕核心变化:燃机业务! 1、#沙特的维修大单将落地,预计11月份完成协议签订。在沙特制造2030愿景下,双方以“在沙特建立合资公司+上海万泽生产”的方式推进。合资公司投产前,每年2亿美元维修业务将全部由上海万泽生产,之后双方共同负责。 万泽股份现有燃机业务已开始快速增长,预计收入25年约2亿,26年约4-4.5亿。#沙特每年2亿美元订单大超预期将拉动其燃机业务数倍增长。 2、#西门子ASP大幅增长。已与西门子签订3年长协,目前重
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国内外共振,电力设备与储能持续迎来投资机遇
【方正电新】国内外共振,电力设备与储能持续迎来投资机遇 [太阳]数据中心需求激增等多因素推升美国用电需求,或将进入持续性缺电周期。根据美国能源信息署(EIA)预测,继2024年增长2.3%后,2025年美国零售电力销量将再增2.2%,预计2026年再增2.4%,平均电价持续上行正反映电力系统紧张态势。从需求端,数据中心需求激增、电气化程度提升以及制造业扩张,持续推高电力需求。而从供给端,由于此前的装机结构失衡、叠加并网流程缓慢制约,持续供电问题正在成为行业发展的重要制约因素。 [太阳]电力设备与
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康明斯发布Q3财报,能源业务继续高增
康明斯发布Q3财报,能源业务继续高增 🔹业绩表现:2025Q3,康明斯营收83.17亿美元,同比-2%;利润14.27美元,同比+17.2% #收入/扣非超预期、今夜股价涨幅已超6% 🔹板块收入:能源系统高增,对冲发动机主业下滑 发动机:26.05亿美元,同比-11% 零部件:23.29亿美元,同比-15% #中重型引擎、北美运输机械需求下滑 能源系统:19.96亿美元,同比+18% 分销业务:31.72亿美元,同比+7% #数据中心大马力柴发需求持续景气 🔹康明斯能源系统已连续5个季度实
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大麦娱乐FY26H1盈利预告:IP高增长,归母净利润略超预期
大麦娱乐FY26H1盈利预告:IP高增长,归母净利润略超预期 公司公告截止FY26H1(截止25年9月30日六个月)归母净利润不低于5亿元,同比增长超过48.37%:阿里鱼业务收入利润均取得强劲增长、投资亏损同比收窄、投资组合风险敞口进一步降低。 #IP衍生业务:FY26H1阿里鱼高增,利润端预计短期受锦鲤拿趣关停一次性影响。短期头部IP表现优异、ToB保障中期增长确定性、长期ToC潜力较强。1)核心IP Chiikawa各类联名销售火热、三丽鸥中国地区高增;2)IP转授权下游需求旺盛,随公司扩
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三丽鸥绩后股价波动原因&对大麦影响
三丽鸥绩后股价波动原因&对大麦影响 [太阳]事件:三丽鸥昨日发布FY26半年报(对应时间2Q25-3Q25),1H26实现营收876亿日元/同比+39.6%,归母净利润371亿日元/同比+49.9%。今日发布修正版,对1H25销售额和4Q部分数据进行小幅修改,但整体变化比例较小。 行情变动原因:我们认为,三丽鸥今日股价大跌主要由于公司大幅下调2H26北美地区营收和经调营业利润,调整幅度较上期预测分别-15.7%/-18.6%,北美盈利水平整体低于市场预期。三丽鸥大跌影响市场对大麦的投资情绪,导致
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阿斯利康发布2025年Q3财报
阿斯利康发布2025年Q3财报 1. 财务亮点: 2025年Q3单季度,阿斯利康收入152亿美元,同比+10%(同比按固定汇率,以下同),环比+5%(环比按实际汇率,以下同), 其中产品收入152亿美元,同比+11%,环比+5%; 核心EPS为2.38美元,同比+12%,环比+10%。 2. 2025财务指引: 预计实现收入高个位数增长(维持,与25H1指引一致), 核心EPS低两位数增长(维持,与25H1指引一致); 3. 重点领域/产品2025Q3单季度收入增速: ## 肿瘤收入66亿美元,
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特斯拉机器人新T1&新方向:统联精密
#特斯拉机器人新T1&新方向:统联精密(1107) 马斯克激励方案通过,量产给出明确指引,推荐特斯拉机器人新tier 1和新方向标的统联精密。 1️⃣机器人MIM件:已拿到特斯拉Gen3的正式订单,一直在催产能,希望尽快交付。产品主要集中在灵巧手,连接件、结构件、支撑件,#目前asp500-800美金,另外还有两款新产品在研。t在灵巧手采用mim技术主要原因是为了提升生产效率、降本和减重。理论上机加工的复杂小零件均为MIM潜在业务。公司是当前唯一拿到客户正式MIM订单的供应商。Figure、1X
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派克新材盘中涨停,精密锻造卡位燃气轮机、可控核聚变等高壁垒市场
浙商大制造【派克新材】盘中涨停,精密锻造卡位燃气轮机、可控核聚变等高壁垒市场 1️⃣深耕锻件制造行业,卡位#燃气轮机、可控核聚变 等高壁垒市场 公司深耕锻件制造行业 20 年,核心产品为金属锻件(包括环形锻件、自由锻件、精密模锻件等),下游包括航空航天、核电、风电、石油化工等。 2️⃣燃气轮机:美国“缺电”带来行业景气度提升, 公司深度配套海外巨头 1)燃气轮机需求高增:全球 AI 数据中心迅速扩张带动燃机需求,海外产能供给弹性不足,行业供不应求。 2)海外龙头认证:公司已通过罗罗、GE航空、三
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富祥药业重点推荐
富祥药业重点推荐:6-APA降价大幅提振毛利率,电解液添加剂开启涨价周期,业绩拐点已至 [礼物]VC和FEC环比价格提升,新能源情绪传导至电解液添加剂。VC行业总产能 7.8万吨,25年需求就有8万吨,今年供需偏紧张,价格端开始上涨,9月-11月涨幅1万元,从4.5万元/吨涨至5.5万元/吨。富祥具备8000吨VC和3700吨FEC产能,VC市占率全球第三。目前公司正积极开展电解液添加剂新工艺,预计明年投产后电解液添加剂业务毛利率大幅提升。假设毛利率提升至20%,则明年贡献1亿利润弹性。 [礼物
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富祥药业
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PCB产业链跟踪:尖点(8021.TW)发布2025Q3业绩
PCB产业链跟踪:尖点(8021.TW)发布2025Q3业绩 🌟尖点科技成立于1996年,2008年上市,公司主业为PCB刀具(钻针+铣刀等),和鼎泰高科、金洲精工互为竞争对手,主要市场为台湾地区。根据Prismark,2023年尖点在钻针领域的市占率为7.7%,仅次于鼎泰(26.5%)、金洲(20.8%)、佑能(10.6%)。 🔹2025年1-9月营收30.69亿元,yoy+18.57%,税后纯益2.4亿元,yoy+52.4%;Q3营收11.69亿元,创新高,yoy+21.51%,税后纯益
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紫建电子持续推荐
领导好,紫建电子持续推荐,随时交流 紫建电子:最纯的可穿戴电池票,类似一年前的豪鹏,但不一样的成长逻辑 1️⃣公司是最纯的可穿戴电池票,受益可穿戴、AI端侧放量。公司70%收入来自TWS耳机,约20%为可穿戴,10%为相机类。可穿戴去年增速50%,今年增速更高;相机类去年增速50%,今年继续维持高增。上半年公司为可穿戴类产品准备产线,导致利润率承压;但三季度预计相应产品开始加速出货,预计Q3是公司业绩拐点,这个节奏非常像去年Q2衔接Q3的豪鹏的财务情况。 2️⃣Q3预计可穿戴行业有新品催化,且固
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瀚蓝环境生物航煤量价齐增,政策加码环境监测
(瀚蓝环境)【广发环保 郭鹏】生物航煤量价齐增,政策加码环境监测 [玫瑰]建议关注:瀚蓝环境、上海实业控股、山高环能、朗坤科技、海螺创业、大地海洋、永兴股份、光大环境、久吾高科等 [烟花]#国务院公布《生态环境监测条例》,加码环境监测力度 11月6日李强总理签署国务院令,公布《生态环境监测条例》,自2026年1月1日起施行:1)法律地位提升:从部门规章上升到行政法规;2)明确权责划分:企事业单位及其负责人、技术服务机构及其负责人对监测数据的真实性、准确性负责;3)分层严厉惩处机制:建立分层分类的
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10月石化产业链进出口数据跟踪
10月石化产业链进出口数据跟踪: 原油进口量:2025年10月,全国原油进口量4836万吨,同比上升8.2%,环比上升2.3%;1-10月全国原油累计进口量47100万吨,同比上升3.1%。 成品油进口量:2025年10月,全国成品油进口量351万吨,同比下降10.8%,环比下降11.0%;1-10月全国成品油累计进口量3419万吨,同比下降16.3%。 成品油出口量:2025年10月,全国成品油出口量452万吨,同比上升14.1%,环比下降12.1%;1-10月全国成品油累计出口量4753万吨
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PCB设备&耗材最新跟踪:新的变化,新的突破
【广发机械】PCB设备&耗材最新跟踪:新的变化,新的突破 #胜宏扩产规划节奏超预期、计划明年产能实现翻倍。胜宏表示当前产能压力很大,泰国工厂新扩的部分产能已迅速满产。胜宏年底产值达到400亿,原计划27年扩产至800亿,现计划提前至26年实现800-1000亿产值。 #钻针:关注主钻与预钻的弹性和格局差异。从M8到M9,一方面主钻长径比显著增加到30倍甚至50倍以上,带来价格暴增,另一方面主钻寿命急剧减少至100-200孔。预钻的弹性主要体现在层数增加导致用量从1根预钻提升到2-3根。金洲在长径
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巴比食品:单店同比修复保持稳定,新模式尝试更多店型可能性
巴比食品:单店同比修复保持稳定,新模式尝试更多店型可能性【财通食饮】 [太阳]基本盘方面,#公司10月单店收入延续了第三季度的趋势,继续保持中个位数同比增长。同时在手工小笼新店型上继续探索,静安无堂食店开业首日营业额即突破万元、小笼销售实现超千笼的亮眼表现,强有力地验证了手工小笼门店具有60平标准店、35平小店及无堂食店等多种模式的可行性。 我们认为,随着这些成功案例在加盟商群体中形成口碑裂变,并叠加公司持续的并购整合,#不仅有望驱动明年门店拓展加速,更是在持续探索和推高单店营收的天花板,为公司
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万泽股份重大更新及推荐251106
‼️【ZXJG】万泽股份重大更新及推荐251106 ------- ⭕核心变化:燃机业务! 1、#沙特的维修大单将落地,预计11月份完成协议签订。在沙特制造2030愿景下,双方以“在沙特建立合资公司+上海万泽生产”的方式推进。合资公司投产前,每年2亿美元维修业务将全部由上海万泽生产,之后双方共同负责。 万泽股份现有燃机业务已开始快速增长,预计收入25年约2亿,26年约4-4.5亿。#沙特每年2亿美元订单大超预期将拉动其燃机业务数倍增长。 2、#西门子ASP大幅增长。已与西门子签订3年长协,目前重
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国内外共振,电力设备与储能持续迎来投资机遇
【方正电新】国内外共振,电力设备与储能持续迎来投资机遇 [太阳]数据中心需求激增等多因素推升美国用电需求,或将进入持续性缺电周期。根据美国能源信息署(EIA)预测,继2024年增长2.3%后,2025年美国零售电力销量将再增2.2%,预计2026年再增2.4%,平均电价持续上行正反映电力系统紧张态势。从需求端,数据中心需求激增、电气化程度提升以及制造业扩张,持续推高电力需求。而从供给端,由于此前的装机结构失衡、叠加并网流程缓慢制约,持续供电问题正在成为行业发展的重要制约因素。 [太阳]电力设备与
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康明斯发布Q3财报,能源业务继续高增
康明斯发布Q3财报,能源业务继续高增 🔹业绩表现:2025Q3,康明斯营收83.17亿美元,同比-2%;利润14.27美元,同比+17.2% #收入/扣非超预期、今夜股价涨幅已超6% 🔹板块收入:能源系统高增,对冲发动机主业下滑 发动机:26.05亿美元,同比-11% 零部件:23.29亿美元,同比-15% #中重型引擎、北美运输机械需求下滑 能源系统:19.96亿美元,同比+18% 分销业务:31.72亿美元,同比+7% #数据中心大马力柴发需求持续景气 🔹康明斯能源系统已连续5个季度实
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长源东谷
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大麦娱乐FY26H1盈利预告:IP高增长,归母净利润略超预期
大麦娱乐FY26H1盈利预告:IP高增长,归母净利润略超预期 公司公告截止FY26H1(截止25年9月30日六个月)归母净利润不低于5亿元,同比增长超过48.37%:阿里鱼业务收入利润均取得强劲增长、投资亏损同比收窄、投资组合风险敞口进一步降低。 #IP衍生业务:FY26H1阿里鱼高增,利润端预计短期受锦鲤拿趣关停一次性影响。短期头部IP表现优异、ToB保障中期增长确定性、长期ToC潜力较强。1)核心IP Chiikawa各类联名销售火热、三丽鸥中国地区高增;2)IP转授权下游需求旺盛,随公司扩
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三丽鸥绩后股价波动原因&对大麦影响
三丽鸥绩后股价波动原因&对大麦影响 [太阳]事件:三丽鸥昨日发布FY26半年报(对应时间2Q25-3Q25),1H26实现营收876亿日元/同比+39.6%,归母净利润371亿日元/同比+49.9%。今日发布修正版,对1H25销售额和4Q部分数据进行小幅修改,但整体变化比例较小。 行情变动原因:我们认为,三丽鸥今日股价大跌主要由于公司大幅下调2H26北美地区营收和经调营业利润,调整幅度较上期预测分别-15.7%/-18.6%,北美盈利水平整体低于市场预期。三丽鸥大跌影响市场对大麦的投资情绪,导致
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阿斯利康发布2025年Q3财报
阿斯利康发布2025年Q3财报 1. 财务亮点: 2025年Q3单季度,阿斯利康收入152亿美元,同比+10%(同比按固定汇率,以下同),环比+5%(环比按实际汇率,以下同), 其中产品收入152亿美元,同比+11%,环比+5%; 核心EPS为2.38美元,同比+12%,环比+10%。 2. 2025财务指引: 预计实现收入高个位数增长(维持,与25H1指引一致), 核心EPS低两位数增长(维持,与25H1指引一致); 3. 重点领域/产品2025Q3单季度收入增速: ## 肿瘤收入66亿美元,
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特斯拉机器人新T1&新方向:统联精密
#特斯拉机器人新T1&新方向:统联精密(1107) 马斯克激励方案通过,量产给出明确指引,推荐特斯拉机器人新tier 1和新方向标的统联精密。 1️⃣机器人MIM件:已拿到特斯拉Gen3的正式订单,一直在催产能,希望尽快交付。产品主要集中在灵巧手,连接件、结构件、支撑件,#目前asp500-800美金,另外还有两款新产品在研。t在灵巧手采用mim技术主要原因是为了提升生产效率、降本和减重。理论上机加工的复杂小零件均为MIM潜在业务。公司是当前唯一拿到客户正式MIM订单的供应商。Figure、1X
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派克新材盘中涨停,精密锻造卡位燃气轮机、可控核聚变等高壁垒市场
浙商大制造【派克新材】盘中涨停,精密锻造卡位燃气轮机、可控核聚变等高壁垒市场 1️⃣深耕锻件制造行业,卡位#燃气轮机、可控核聚变 等高壁垒市场 公司深耕锻件制造行业 20 年,核心产品为金属锻件(包括环形锻件、自由锻件、精密模锻件等),下游包括航空航天、核电、风电、石油化工等。 2️⃣燃气轮机:美国“缺电”带来行业景气度提升, 公司深度配套海外巨头 1)燃气轮机需求高增:全球 AI 数据中心迅速扩张带动燃机需求,海外产能供给弹性不足,行业供不应求。 2)海外龙头认证:公司已通过罗罗、GE航空、三
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富祥药业重点推荐
富祥药业重点推荐:6-APA降价大幅提振毛利率,电解液添加剂开启涨价周期,业绩拐点已至 [礼物]VC和FEC环比价格提升,新能源情绪传导至电解液添加剂。VC行业总产能 7.8万吨,25年需求就有8万吨,今年供需偏紧张,价格端开始上涨,9月-11月涨幅1万元,从4.5万元/吨涨至5.5万元/吨。富祥具备8000吨VC和3700吨FEC产能,VC市占率全球第三。目前公司正积极开展电解液添加剂新工艺,预计明年投产后电解液添加剂业务毛利率大幅提升。假设毛利率提升至20%,则明年贡献1亿利润弹性。 [礼物
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PCB产业链跟踪:尖点(8021.TW)发布2025Q3业绩
PCB产业链跟踪:尖点(8021.TW)发布2025Q3业绩 🌟尖点科技成立于1996年,2008年上市,公司主业为PCB刀具(钻针+铣刀等),和鼎泰高科、金洲精工互为竞争对手,主要市场为台湾地区。根据Prismark,2023年尖点在钻针领域的市占率为7.7%,仅次于鼎泰(26.5%)、金洲(20.8%)、佑能(10.6%)。 🔹2025年1-9月营收30.69亿元,yoy+18.57%,税后纯益2.4亿元,yoy+52.4%;Q3营收11.69亿元,创新高,yoy+21.51%,税后纯益
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紫建电子持续推荐
领导好,紫建电子持续推荐,随时交流 紫建电子:最纯的可穿戴电池票,类似一年前的豪鹏,但不一样的成长逻辑 1️⃣公司是最纯的可穿戴电池票,受益可穿戴、AI端侧放量。公司70%收入来自TWS耳机,约20%为可穿戴,10%为相机类。可穿戴去年增速50%,今年增速更高;相机类去年增速50%,今年继续维持高增。上半年公司为可穿戴类产品准备产线,导致利润率承压;但三季度预计相应产品开始加速出货,预计Q3是公司业绩拐点,这个节奏非常像去年Q2衔接Q3的豪鹏的财务情况。 2️⃣Q3预计可穿戴行业有新品催化,且固
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瀚蓝环境生物航煤量价齐增,政策加码环境监测
(瀚蓝环境)【广发环保 郭鹏】生物航煤量价齐增,政策加码环境监测 [玫瑰]建议关注:瀚蓝环境、上海实业控股、山高环能、朗坤科技、海螺创业、大地海洋、永兴股份、光大环境、久吾高科等 [烟花]#国务院公布《生态环境监测条例》,加码环境监测力度 11月6日李强总理签署国务院令,公布《生态环境监测条例》,自2026年1月1日起施行:1)法律地位提升:从部门规章上升到行政法规;2)明确权责划分:企事业单位及其负责人、技术服务机构及其负责人对监测数据的真实性、准确性负责;3)分层严厉惩处机制:建立分层分类的
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10月石化产业链进出口数据跟踪
10月石化产业链进出口数据跟踪: 原油进口量:2025年10月,全国原油进口量4836万吨,同比上升8.2%,环比上升2.3%;1-10月全国原油累计进口量47100万吨,同比上升3.1%。 成品油进口量:2025年10月,全国成品油进口量351万吨,同比下降10.8%,环比下降11.0%;1-10月全国成品油累计进口量3419万吨,同比下降16.3%。 成品油出口量:2025年10月,全国成品油出口量452万吨,同比上升14.1%,环比下降12.1%;1-10月全国成品油累计出口量4753万吨
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PCB设备&耗材最新跟踪:新的变化,新的突破
【广发机械】PCB设备&耗材最新跟踪:新的变化,新的突破 #胜宏扩产规划节奏超预期、计划明年产能实现翻倍。胜宏表示当前产能压力很大,泰国工厂新扩的部分产能已迅速满产。胜宏年底产值达到400亿,原计划27年扩产至800亿,现计划提前至26年实现800-1000亿产值。 #钻针:关注主钻与预钻的弹性和格局差异。从M8到M9,一方面主钻长径比显著增加到30倍甚至50倍以上,带来价格暴增,另一方面主钻寿命急剧减少至100-200孔。预钻的弹性主要体现在层数增加导致用量从1根预钻提升到2-3根。金洲在长径
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巴比食品:单店同比修复保持稳定,新模式尝试更多店型可能性
巴比食品:单店同比修复保持稳定,新模式尝试更多店型可能性【财通食饮】 [太阳]基本盘方面,#公司10月单店收入延续了第三季度的趋势,继续保持中个位数同比增长。同时在手工小笼新店型上继续探索,静安无堂食店开业首日营业额即突破万元、小笼销售实现超千笼的亮眼表现,强有力地验证了手工小笼门店具有60平标准店、35平小店及无堂食店等多种模式的可行性。 我们认为,随着这些成功案例在加盟商群体中形成口碑裂变,并叠加公司持续的并购整合,#不仅有望驱动明年门店拓展加速,更是在持续探索和推高单店营收的天花板,为公司
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万泽股份重大更新及推荐251106
‼️【ZXJG】万泽股份重大更新及推荐251106 ------- ⭕核心变化:燃机业务! 1、#沙特的维修大单将落地,预计11月份完成协议签订。在沙特制造2030愿景下,双方以“在沙特建立合资公司+上海万泽生产”的方式推进。合资公司投产前,每年2亿美元维修业务将全部由上海万泽生产,之后双方共同负责。 万泽股份现有燃机业务已开始快速增长,预计收入25年约2亿,26年约4-4.5亿。#沙特每年2亿美元订单大超预期将拉动其燃机业务数倍增长。 2、#西门子ASP大幅增长。已与西门子签订3年长协,目前重
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国内外共振,电力设备与储能持续迎来投资机遇
【方正电新】国内外共振,电力设备与储能持续迎来投资机遇 [太阳]数据中心需求激增等多因素推升美国用电需求,或将进入持续性缺电周期。根据美国能源信息署(EIA)预测,继2024年增长2.3%后,2025年美国零售电力销量将再增2.2%,预计2026年再增2.4%,平均电价持续上行正反映电力系统紧张态势。从需求端,数据中心需求激增、电气化程度提升以及制造业扩张,持续推高电力需求。而从供给端,由于此前的装机结构失衡、叠加并网流程缓慢制约,持续供电问题正在成为行业发展的重要制约因素。 [太阳]电力设备与
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康明斯发布Q3财报,能源业务继续高增
康明斯发布Q3财报,能源业务继续高增 🔹业绩表现:2025Q3,康明斯营收83.17亿美元,同比-2%;利润14.27美元,同比+17.2% #收入/扣非超预期、今夜股价涨幅已超6% 🔹板块收入:能源系统高增,对冲发动机主业下滑 发动机:26.05亿美元,同比-11% 零部件:23.29亿美元,同比-15% #中重型引擎、北美运输机械需求下滑 能源系统:19.96亿美元,同比+18% 分销业务:31.72亿美元,同比+7% #数据中心大马力柴发需求持续景气 🔹康明斯能源系统已连续5个季度实
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大麦娱乐FY26H1盈利预告:IP高增长,归母净利润略超预期
大麦娱乐FY26H1盈利预告:IP高增长,归母净利润略超预期 公司公告截止FY26H1(截止25年9月30日六个月)归母净利润不低于5亿元,同比增长超过48.37%:阿里鱼业务收入利润均取得强劲增长、投资亏损同比收窄、投资组合风险敞口进一步降低。 #IP衍生业务:FY26H1阿里鱼高增,利润端预计短期受锦鲤拿趣关停一次性影响。短期头部IP表现优异、ToB保障中期增长确定性、长期ToC潜力较强。1)核心IP Chiikawa各类联名销售火热、三丽鸥中国地区高增;2)IP转授权下游需求旺盛,随公司扩
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三丽鸥绩后股价波动原因&对大麦影响
三丽鸥绩后股价波动原因&对大麦影响 [太阳]事件:三丽鸥昨日发布FY26半年报(对应时间2Q25-3Q25),1H26实现营收876亿日元/同比+39.6%,归母净利润371亿日元/同比+49.9%。今日发布修正版,对1H25销售额和4Q部分数据进行小幅修改,但整体变化比例较小。 行情变动原因:我们认为,三丽鸥今日股价大跌主要由于公司大幅下调2H26北美地区营收和经调营业利润,调整幅度较上期预测分别-15.7%/-18.6%,北美盈利水平整体低于市场预期。三丽鸥大跌影响市场对大麦的投资情绪,导致
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阿斯利康发布2025年Q3财报
阿斯利康发布2025年Q3财报 1. 财务亮点: 2025年Q3单季度,阿斯利康收入152亿美元,同比+10%(同比按固定汇率,以下同),环比+5%(环比按实际汇率,以下同), 其中产品收入152亿美元,同比+11%,环比+5%; 核心EPS为2.38美元,同比+12%,环比+10%。 2. 2025财务指引: 预计实现收入高个位数增长(维持,与25H1指引一致), 核心EPS低两位数增长(维持,与25H1指引一致); 3. 重点领域/产品2025Q3单季度收入增速: ## 肿瘤收入66亿美元,
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特斯拉机器人新T1&新方向:统联精密
#特斯拉机器人新T1&新方向:统联精密(1107) 马斯克激励方案通过,量产给出明确指引,推荐特斯拉机器人新tier 1和新方向标的统联精密。 1️⃣机器人MIM件:已拿到特斯拉Gen3的正式订单,一直在催产能,希望尽快交付。产品主要集中在灵巧手,连接件、结构件、支撑件,#目前asp500-800美金,另外还有两款新产品在研。t在灵巧手采用mim技术主要原因是为了提升生产效率、降本和减重。理论上机加工的复杂小零件均为MIM潜在业务。公司是当前唯一拿到客户正式MIM订单的供应商。Figure、1X
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派克新材盘中涨停,精密锻造卡位燃气轮机、可控核聚变等高壁垒市场
浙商大制造【派克新材】盘中涨停,精密锻造卡位燃气轮机、可控核聚变等高壁垒市场 1️⃣深耕锻件制造行业,卡位#燃气轮机、可控核聚变 等高壁垒市场 公司深耕锻件制造行业 20 年,核心产品为金属锻件(包括环形锻件、自由锻件、精密模锻件等),下游包括航空航天、核电、风电、石油化工等。 2️⃣燃气轮机:美国“缺电”带来行业景气度提升, 公司深度配套海外巨头 1)燃气轮机需求高增:全球 AI 数据中心迅速扩张带动燃机需求,海外产能供给弹性不足,行业供不应求。 2)海外龙头认证:公司已通过罗罗、GE航空、三
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富祥药业重点推荐
富祥药业重点推荐:6-APA降价大幅提振毛利率,电解液添加剂开启涨价周期,业绩拐点已至 [礼物]VC和FEC环比价格提升,新能源情绪传导至电解液添加剂。VC行业总产能 7.8万吨,25年需求就有8万吨,今年供需偏紧张,价格端开始上涨,9月-11月涨幅1万元,从4.5万元/吨涨至5.5万元/吨。富祥具备8000吨VC和3700吨FEC产能,VC市占率全球第三。目前公司正积极开展电解液添加剂新工艺,预计明年投产后电解液添加剂业务毛利率大幅提升。假设毛利率提升至20%,则明年贡献1亿利润弹性。 [礼物
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PCB产业链跟踪:尖点(8021.TW)发布2025Q3业绩
PCB产业链跟踪:尖点(8021.TW)发布2025Q3业绩 🌟尖点科技成立于1996年,2008年上市,公司主业为PCB刀具(钻针+铣刀等),和鼎泰高科、金洲精工互为竞争对手,主要市场为台湾地区。根据Prismark,2023年尖点在钻针领域的市占率为7.7%,仅次于鼎泰(26.5%)、金洲(20.8%)、佑能(10.6%)。 🔹2025年1-9月营收30.69亿元,yoy+18.57%,税后纯益2.4亿元,yoy+52.4%;Q3营收11.69亿元,创新高,yoy+21.51%,税后纯益
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紫建电子持续推荐
领导好,紫建电子持续推荐,随时交流 紫建电子:最纯的可穿戴电池票,类似一年前的豪鹏,但不一样的成长逻辑 1️⃣公司是最纯的可穿戴电池票,受益可穿戴、AI端侧放量。公司70%收入来自TWS耳机,约20%为可穿戴,10%为相机类。可穿戴去年增速50%,今年增速更高;相机类去年增速50%,今年继续维持高增。上半年公司为可穿戴类产品准备产线,导致利润率承压;但三季度预计相应产品开始加速出货,预计Q3是公司业绩拐点,这个节奏非常像去年Q2衔接Q3的豪鹏的财务情况。 2️⃣Q3预计可穿戴行业有新品催化,且固
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紫建电子
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瀚蓝环境生物航煤量价齐增,政策加码环境监测
(瀚蓝环境)【广发环保 郭鹏】生物航煤量价齐增,政策加码环境监测 [玫瑰]建议关注:瀚蓝环境、上海实业控股、山高环能、朗坤科技、海螺创业、大地海洋、永兴股份、光大环境、久吾高科等 [烟花]#国务院公布《生态环境监测条例》,加码环境监测力度 11月6日李强总理签署国务院令,公布《生态环境监测条例》,自2026年1月1日起施行:1)法律地位提升:从部门规章上升到行政法规;2)明确权责划分:企事业单位及其负责人、技术服务机构及其负责人对监测数据的真实性、准确性负责;3)分层严厉惩处机制:建立分层分类的
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10月石化产业链进出口数据跟踪
10月石化产业链进出口数据跟踪: 原油进口量:2025年10月,全国原油进口量4836万吨,同比上升8.2%,环比上升2.3%;1-10月全国原油累计进口量47100万吨,同比上升3.1%。 成品油进口量:2025年10月,全国成品油进口量351万吨,同比下降10.8%,环比下降11.0%;1-10月全国成品油累计进口量3419万吨,同比下降16.3%。 成品油出口量:2025年10月,全国成品油出口量452万吨,同比上升14.1%,环比下降12.1%;1-10月全国成品油累计出口量4753万吨
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PCB设备&耗材最新跟踪:新的变化,新的突破
【广发机械】PCB设备&耗材最新跟踪:新的变化,新的突破 #胜宏扩产规划节奏超预期、计划明年产能实现翻倍。胜宏表示当前产能压力很大,泰国工厂新扩的部分产能已迅速满产。胜宏年底产值达到400亿,原计划27年扩产至800亿,现计划提前至26年实现800-1000亿产值。 #钻针:关注主钻与预钻的弹性和格局差异。从M8到M9,一方面主钻长径比显著增加到30倍甚至50倍以上,带来价格暴增,另一方面主钻寿命急剧减少至100-200孔。预钻的弹性主要体现在层数增加导致用量从1根预钻提升到2-3根。金洲在长径
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巴比食品:单店同比修复保持稳定,新模式尝试更多店型可能性
巴比食品:单店同比修复保持稳定,新模式尝试更多店型可能性【财通食饮】 [太阳]基本盘方面,#公司10月单店收入延续了第三季度的趋势,继续保持中个位数同比增长。同时在手工小笼新店型上继续探索,静安无堂食店开业首日营业额即突破万元、小笼销售实现超千笼的亮眼表现,强有力地验证了手工小笼门店具有60平标准店、35平小店及无堂食店等多种模式的可行性。 我们认为,随着这些成功案例在加盟商群体中形成口碑裂变,并叠加公司持续的并购整合,#不仅有望驱动明年门店拓展加速,更是在持续探索和推高单店营收的天花板,为公司
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万泽股份重大更新及推荐251106
‼️【ZXJG】万泽股份重大更新及推荐251106 ------- ⭕核心变化:燃机业务! 1、#沙特的维修大单将落地,预计11月份完成协议签订。在沙特制造2030愿景下,双方以“在沙特建立合资公司+上海万泽生产”的方式推进。合资公司投产前,每年2亿美元维修业务将全部由上海万泽生产,之后双方共同负责。 万泽股份现有燃机业务已开始快速增长,预计收入25年约2亿,26年约4-4.5亿。#沙特每年2亿美元订单大超预期将拉动其燃机业务数倍增长。 2、#西门子ASP大幅增长。已与西门子签订3年长协,目前重
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国内外共振,电力设备与储能持续迎来投资机遇
【方正电新】国内外共振,电力设备与储能持续迎来投资机遇 [太阳]数据中心需求激增等多因素推升美国用电需求,或将进入持续性缺电周期。根据美国能源信息署(EIA)预测,继2024年增长2.3%后,2025年美国零售电力销量将再增2.2%,预计2026年再增2.4%,平均电价持续上行正反映电力系统紧张态势。从需求端,数据中心需求激增、电气化程度提升以及制造业扩张,持续推高电力需求。而从供给端,由于此前的装机结构失衡、叠加并网流程缓慢制约,持续供电问题正在成为行业发展的重要制约因素。 [太阳]电力设备与
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康明斯发布Q3财报,能源业务继续高增
康明斯发布Q3财报,能源业务继续高增 🔹业绩表现:2025Q3,康明斯营收83.17亿美元,同比-2%;利润14.27美元,同比+17.2% #收入/扣非超预期、今夜股价涨幅已超6% 🔹板块收入:能源系统高增,对冲发动机主业下滑 发动机:26.05亿美元,同比-11% 零部件:23.29亿美元,同比-15% #中重型引擎、北美运输机械需求下滑 能源系统:19.96亿美元,同比+18% 分销业务:31.72亿美元,同比+7% #数据中心大马力柴发需求持续景气 🔹康明斯能源系统已连续5个季度实
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大麦娱乐FY26H1盈利预告:IP高增长,归母净利润略超预期
大麦娱乐FY26H1盈利预告:IP高增长,归母净利润略超预期 公司公告截止FY26H1(截止25年9月30日六个月)归母净利润不低于5亿元,同比增长超过48.37%:阿里鱼业务收入利润均取得强劲增长、投资亏损同比收窄、投资组合风险敞口进一步降低。 #IP衍生业务:FY26H1阿里鱼高增,利润端预计短期受锦鲤拿趣关停一次性影响。短期头部IP表现优异、ToB保障中期增长确定性、长期ToC潜力较强。1)核心IP Chiikawa各类联名销售火热、三丽鸥中国地区高增;2)IP转授权下游需求旺盛,随公司扩
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三丽鸥绩后股价波动原因&对大麦影响
三丽鸥绩后股价波动原因&对大麦影响 [太阳]事件:三丽鸥昨日发布FY26半年报(对应时间2Q25-3Q25),1H26实现营收876亿日元/同比+39.6%,归母净利润371亿日元/同比+49.9%。今日发布修正版,对1H25销售额和4Q部分数据进行小幅修改,但整体变化比例较小。 行情变动原因:我们认为,三丽鸥今日股价大跌主要由于公司大幅下调2H26北美地区营收和经调营业利润,调整幅度较上期预测分别-15.7%/-18.6%,北美盈利水平整体低于市场预期。三丽鸥大跌影响市场对大麦的投资情绪,导致
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阿斯利康发布2025年Q3财报
阿斯利康发布2025年Q3财报 1. 财务亮点: 2025年Q3单季度,阿斯利康收入152亿美元,同比+10%(同比按固定汇率,以下同),环比+5%(环比按实际汇率,以下同), 其中产品收入152亿美元,同比+11%,环比+5%; 核心EPS为2.38美元,同比+12%,环比+10%。 2. 2025财务指引: 预计实现收入高个位数增长(维持,与25H1指引一致), 核心EPS低两位数增长(维持,与25H1指引一致); 3. 重点领域/产品2025Q3单季度收入增速: ## 肿瘤收入66亿美元,
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特斯拉机器人新T1&新方向:统联精密
#特斯拉机器人新T1&新方向:统联精密(1107) 马斯克激励方案通过,量产给出明确指引,推荐特斯拉机器人新tier 1和新方向标的统联精密。 1️⃣机器人MIM件:已拿到特斯拉Gen3的正式订单,一直在催产能,希望尽快交付。产品主要集中在灵巧手,连接件、结构件、支撑件,#目前asp500-800美金,另外还有两款新产品在研。t在灵巧手采用mim技术主要原因是为了提升生产效率、降本和减重。理论上机加工的复杂小零件均为MIM潜在业务。公司是当前唯一拿到客户正式MIM订单的供应商。Figure、1X
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派克新材盘中涨停,精密锻造卡位燃气轮机、可控核聚变等高壁垒市场
浙商大制造【派克新材】盘中涨停,精密锻造卡位燃气轮机、可控核聚变等高壁垒市场 1️⃣深耕锻件制造行业,卡位#燃气轮机、可控核聚变 等高壁垒市场 公司深耕锻件制造行业 20 年,核心产品为金属锻件(包括环形锻件、自由锻件、精密模锻件等),下游包括航空航天、核电、风电、石油化工等。 2️⃣燃气轮机:美国“缺电”带来行业景气度提升, 公司深度配套海外巨头 1)燃气轮机需求高增:全球 AI 数据中心迅速扩张带动燃机需求,海外产能供给弹性不足,行业供不应求。 2)海外龙头认证:公司已通过罗罗、GE航空、三
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富祥药业重点推荐
富祥药业重点推荐:6-APA降价大幅提振毛利率,电解液添加剂开启涨价周期,业绩拐点已至 [礼物]VC和FEC环比价格提升,新能源情绪传导至电解液添加剂。VC行业总产能 7.8万吨,25年需求就有8万吨,今年供需偏紧张,价格端开始上涨,9月-11月涨幅1万元,从4.5万元/吨涨至5.5万元/吨。富祥具备8000吨VC和3700吨FEC产能,VC市占率全球第三。目前公司正积极开展电解液添加剂新工艺,预计明年投产后电解液添加剂业务毛利率大幅提升。假设毛利率提升至20%,则明年贡献1亿利润弹性。 [礼物
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富祥药业
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PCB产业链跟踪:尖点(8021.TW)发布2025Q3业绩
PCB产业链跟踪:尖点(8021.TW)发布2025Q3业绩 🌟尖点科技成立于1996年,2008年上市,公司主业为PCB刀具(钻针+铣刀等),和鼎泰高科、金洲精工互为竞争对手,主要市场为台湾地区。根据Prismark,2023年尖点在钻针领域的市占率为7.7%,仅次于鼎泰(26.5%)、金洲(20.8%)、佑能(10.6%)。 🔹2025年1-9月营收30.69亿元,yoy+18.57%,税后纯益2.4亿元,yoy+52.4%;Q3营收11.69亿元,创新高,yoy+21.51%,税后纯益
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紫建电子持续推荐
领导好,紫建电子持续推荐,随时交流 紫建电子:最纯的可穿戴电池票,类似一年前的豪鹏,但不一样的成长逻辑 1️⃣公司是最纯的可穿戴电池票,受益可穿戴、AI端侧放量。公司70%收入来自TWS耳机,约20%为可穿戴,10%为相机类。可穿戴去年增速50%,今年增速更高;相机类去年增速50%,今年继续维持高增。上半年公司为可穿戴类产品准备产线,导致利润率承压;但三季度预计相应产品开始加速出货,预计Q3是公司业绩拐点,这个节奏非常像去年Q2衔接Q3的豪鹏的财务情况。 2️⃣Q3预计可穿戴行业有新品催化,且固
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瀚蓝环境生物航煤量价齐增,政策加码环境监测
(瀚蓝环境)【广发环保 郭鹏】生物航煤量价齐增,政策加码环境监测 [玫瑰]建议关注:瀚蓝环境、上海实业控股、山高环能、朗坤科技、海螺创业、大地海洋、永兴股份、光大环境、久吾高科等 [烟花]#国务院公布《生态环境监测条例》,加码环境监测力度 11月6日李强总理签署国务院令,公布《生态环境监测条例》,自2026年1月1日起施行:1)法律地位提升:从部门规章上升到行政法规;2)明确权责划分:企事业单位及其负责人、技术服务机构及其负责人对监测数据的真实性、准确性负责;3)分层严厉惩处机制:建立分层分类的
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10月石化产业链进出口数据跟踪
10月石化产业链进出口数据跟踪: 原油进口量:2025年10月,全国原油进口量4836万吨,同比上升8.2%,环比上升2.3%;1-10月全国原油累计进口量47100万吨,同比上升3.1%。 成品油进口量:2025年10月,全国成品油进口量351万吨,同比下降10.8%,环比下降11.0%;1-10月全国成品油累计进口量3419万吨,同比下降16.3%。 成品油出口量:2025年10月,全国成品油出口量452万吨,同比上升14.1%,环比下降12.1%;1-10月全国成品油累计出口量4753万吨
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PCB设备&耗材最新跟踪:新的变化,新的突破
【广发机械】PCB设备&耗材最新跟踪:新的变化,新的突破 #胜宏扩产规划节奏超预期、计划明年产能实现翻倍。胜宏表示当前产能压力很大,泰国工厂新扩的部分产能已迅速满产。胜宏年底产值达到400亿,原计划27年扩产至800亿,现计划提前至26年实现800-1000亿产值。 #钻针:关注主钻与预钻的弹性和格局差异。从M8到M9,一方面主钻长径比显著增加到30倍甚至50倍以上,带来价格暴增,另一方面主钻寿命急剧减少至100-200孔。预钻的弹性主要体现在层数增加导致用量从1根预钻提升到2-3根。金洲在长径
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巴比食品:单店同比修复保持稳定,新模式尝试更多店型可能性
巴比食品:单店同比修复保持稳定,新模式尝试更多店型可能性【财通食饮】 [太阳]基本盘方面,#公司10月单店收入延续了第三季度的趋势,继续保持中个位数同比增长。同时在手工小笼新店型上继续探索,静安无堂食店开业首日营业额即突破万元、小笼销售实现超千笼的亮眼表现,强有力地验证了手工小笼门店具有60平标准店、35平小店及无堂食店等多种模式的可行性。 我们认为,随着这些成功案例在加盟商群体中形成口碑裂变,并叠加公司持续的并购整合,#不仅有望驱动明年门店拓展加速,更是在持续探索和推高单店营收的天花板,为公司
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万泽股份重大更新及推荐251106
‼️【ZXJG】万泽股份重大更新及推荐251106 ------- ⭕核心变化:燃机业务! 1、#沙特的维修大单将落地,预计11月份完成协议签订。在沙特制造2030愿景下,双方以“在沙特建立合资公司+上海万泽生产”的方式推进。合资公司投产前,每年2亿美元维修业务将全部由上海万泽生产,之后双方共同负责。 万泽股份现有燃机业务已开始快速增长,预计收入25年约2亿,26年约4-4.5亿。#沙特每年2亿美元订单大超预期将拉动其燃机业务数倍增长。 2、#西门子ASP大幅增长。已与西门子签订3年长协,目前重
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国内外共振,电力设备与储能持续迎来投资机遇
【方正电新】国内外共振,电力设备与储能持续迎来投资机遇 [太阳]数据中心需求激增等多因素推升美国用电需求,或将进入持续性缺电周期。根据美国能源信息署(EIA)预测,继2024年增长2.3%后,2025年美国零售电力销量将再增2.2%,预计2026年再增2.4%,平均电价持续上行正反映电力系统紧张态势。从需求端,数据中心需求激增、电气化程度提升以及制造业扩张,持续推高电力需求。而从供给端,由于此前的装机结构失衡、叠加并网流程缓慢制约,持续供电问题正在成为行业发展的重要制约因素。 [太阳]电力设备与
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康明斯发布Q3财报,能源业务继续高增
康明斯发布Q3财报,能源业务继续高增 🔹业绩表现:2025Q3,康明斯营收83.17亿美元,同比-2%;利润14.27美元,同比+17.2% #收入/扣非超预期、今夜股价涨幅已超6% 🔹板块收入:能源系统高增,对冲发动机主业下滑 发动机:26.05亿美元,同比-11% 零部件:23.29亿美元,同比-15% #中重型引擎、北美运输机械需求下滑 能源系统:19.96亿美元,同比+18% 分销业务:31.72亿美元,同比+7% #数据中心大马力柴发需求持续景气 🔹康明斯能源系统已连续5个季度实
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大麦娱乐FY26H1盈利预告:IP高增长,归母净利润略超预期
大麦娱乐FY26H1盈利预告:IP高增长,归母净利润略超预期 公司公告截止FY26H1(截止25年9月30日六个月)归母净利润不低于5亿元,同比增长超过48.37%:阿里鱼业务收入利润均取得强劲增长、投资亏损同比收窄、投资组合风险敞口进一步降低。 #IP衍生业务:FY26H1阿里鱼高增,利润端预计短期受锦鲤拿趣关停一次性影响。短期头部IP表现优异、ToB保障中期增长确定性、长期ToC潜力较强。1)核心IP Chiikawa各类联名销售火热、三丽鸥中国地区高增;2)IP转授权下游需求旺盛,随公司扩
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三丽鸥绩后股价波动原因&对大麦影响
三丽鸥绩后股价波动原因&对大麦影响 [太阳]事件:三丽鸥昨日发布FY26半年报(对应时间2Q25-3Q25),1H26实现营收876亿日元/同比+39.6%,归母净利润371亿日元/同比+49.9%。今日发布修正版,对1H25销售额和4Q部分数据进行小幅修改,但整体变化比例较小。 行情变动原因:我们认为,三丽鸥今日股价大跌主要由于公司大幅下调2H26北美地区营收和经调营业利润,调整幅度较上期预测分别-15.7%/-18.6%,北美盈利水平整体低于市场预期。三丽鸥大跌影响市场对大麦的投资情绪,导致
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阿斯利康发布2025年Q3财报
阿斯利康发布2025年Q3财报 1. 财务亮点: 2025年Q3单季度,阿斯利康收入152亿美元,同比+10%(同比按固定汇率,以下同),环比+5%(环比按实际汇率,以下同), 其中产品收入152亿美元,同比+11%,环比+5%; 核心EPS为2.38美元,同比+12%,环比+10%。 2. 2025财务指引: 预计实现收入高个位数增长(维持,与25H1指引一致), 核心EPS低两位数增长(维持,与25H1指引一致); 3. 重点领域/产品2025Q3单季度收入增速: ## 肿瘤收入66亿美元,
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特斯拉机器人新T1&新方向:统联精密
#特斯拉机器人新T1&新方向:统联精密(1107) 马斯克激励方案通过,量产给出明确指引,推荐特斯拉机器人新tier 1和新方向标的统联精密。 1️⃣机器人MIM件:已拿到特斯拉Gen3的正式订单,一直在催产能,希望尽快交付。产品主要集中在灵巧手,连接件、结构件、支撑件,#目前asp500-800美金,另外还有两款新产品在研。t在灵巧手采用mim技术主要原因是为了提升生产效率、降本和减重。理论上机加工的复杂小零件均为MIM潜在业务。公司是当前唯一拿到客户正式MIM订单的供应商。Figure、1X
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派克新材盘中涨停,精密锻造卡位燃气轮机、可控核聚变等高壁垒市场
浙商大制造【派克新材】盘中涨停,精密锻造卡位燃气轮机、可控核聚变等高壁垒市场 1️⃣深耕锻件制造行业,卡位#燃气轮机、可控核聚变 等高壁垒市场 公司深耕锻件制造行业 20 年,核心产品为金属锻件(包括环形锻件、自由锻件、精密模锻件等),下游包括航空航天、核电、风电、石油化工等。 2️⃣燃气轮机:美国“缺电”带来行业景气度提升, 公司深度配套海外巨头 1)燃气轮机需求高增:全球 AI 数据中心迅速扩张带动燃机需求,海外产能供给弹性不足,行业供不应求。 2)海外龙头认证:公司已通过罗罗、GE航空、三
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