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2025-09-19 09:58:56
行业点评:意料之外的事件催化和水到渠成的军贸预期
行业点评:意料之外的事件催化和水到渠成的军贸预期 事件:9月17日,沙特和巴基斯坦正式签署共同防御协议,根据协议内容,“对两国任何一国的攻击将被视为对两国的侵略”,这一关键条款明确了双方在安全防御上的紧密捆绑。 点评: 1.军贸逻辑持续强化,打开军工长期成长空间。我们认为中国军贸市场竞争力持续提升,且随着沙特与巴基斯坦共同防御协议签订,未来有望进一步看到军贸订单落地,军贸逻辑持续强化,行业第二增长曲线有望加速到来。 2.行业基本面迎来拐点,当前为底部黄金配置区间。我们认为受下游确收节奏影响,年初
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中航沈飞
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2025-09-18 14:46:56
柳药集团:参股创新药公司,主业安全垫稳固
柳药集团:参股创新药公司,主业安全垫稳固 [玫瑰]2024年12月3日,公司成立全资子公司海南柳药投资有限公司,注册资本8,300万元人民币。2024年12月9日,海南柳药与Suninfamltd.签订《投资协议》,以1,047.52万美元队购其增发股份,后调整为认购1,166.1万股,持股比例达10.56%.Suninfamltd.(含下属公司)研发团队经验丰富,专注于开发创新单克隆抗体药物,用于炎症类、神经退行性、代谢类疾病治疗,在中国、美国设有研发中心。其首个产品SIF001己完成药效评价
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柳药集团
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2025-09-18 14:46:37
君实生物大力推进PD-1×VEGF联用ADC临床,BD潜力大
👊【君实生物】大力推进PD-1×VEGF联用ADC临床,BD潜力大,股权激励平价行权彰显信心, 👍公司大力推进PD-1×VEGF联用ADC临床,有望实现弯道超车,BD潜力大。S207 PD-1×VEGF 安全性突出。以PD1特瑞普利为骨架,加入2个经过改造的VEGF纳米抗体,在PD-1有治疗优势的患者中效果更好,安全性良好,在联合用药中可能更具有优势。 👍估值有底,一旦BD成功估值弹性大。我们预计商业化产品PD1+PCSK9单抗等估值200-250亿元,BTLA单抗(临床三期)、DKK1单
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君实生物
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2025-09-18 10:28:54
降息周期战略看多港股,L2国标有望成为汽车板块的重要催化
[玫瑰]降息周期战略看多港股,L2国标有望成为汽车板块的重要催化 [玫瑰]复盘历史的6轮降息大周期,港股有很大概率跑赢美股和A股,科技跑赢大盘 观察80年代起的六轮美国降息大周期,在降息过程中,恒指大概率跑赢标普,恒科可能跑赢纳斯达克。这可能是由于港股资产端与国内关联,而负债端与美国关联。此外,美股、港股、A股的科技指数在降息周期中均强于大盘指数。这可能是由于降息下的风偏提升和折现率改变。 [玫瑰]L2新规激活汽车板块的科技属性,提升股价弹性 汽车板块具有科技、工业、消费三重属性,历史上看,当科
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中信证券
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2025-09-18 10:21:19
奥特维大涨点评:光伏业务订单企稳,第二曲线有望实现高增速成长
奥特维大涨点评:光伏业务订单企稳,第二曲线有望实现高增速成长 #光伏主业 25Q2公司新签订单15亿元、环比+9%,预计下半年新签订单情况有望持续改善,主要来自光伏新技术迭代,例如电池端:BC印胶设备、激光提效设备、新材料固化烧结设备等,组件端:0BB串焊机、多分片设备等,全年新签订单指引70亿元。 #光模块 公司检测技术源于光伏串焊定位底层技术,2023年推出半导体AOI设备并在当年取得小批量订单,2025年应用场景扩展至光通讯器件/模块检测,年内获国内外头部客户订单规模有望超5000万。随着
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奥特维
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2025-09-18 08:47:40
长盈精密
#【推荐长盈精密】 收到T加单,单机价值量4W(T量上单机价值量最大的供应商),T要求产能26Q1开始爬坡,每周1000台机器人开始。 公司也是F的供应商,单机价值量10W。F昨日公告融资10亿美金,投后估值39亿美金。 #【推荐爱柯迪】 小老板接任副董事长,正式开始主导新业务布局。 Nedic结构件、电机供应商,收购卓尔博布局人形机器人关节。 25年12亿利润/yoy+35%,Pe仅18倍。
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长盈精密
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2025-09-18 07:44:07
从通胀到就业:重启“预防式”降息
从通胀到就业:重启“预防式”降息 美联储如期降息25BP,按照SEP预测表,年内还有两次。Powell表态偏鸽一些,我们估计年内大概率再降50BP。 [咖啡]降息整体还是“预防式”的,并不意味着美国经济有多大风险。引用Powell 记者会的一个词“risk management cut”,之前经济风险偏向通胀,选择不降息;现在尽管通胀仍高、且有不确定性,但风险整体偏向就业下滑,所以重启降息。 [咖啡]"Buy the rumor, sell the facts" ,美元、美债、黄金等资产都已充分
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中信证券
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2025-09-18 00:23:17
保隆科技更新推荐:不含任何机器人预期低位标的,q3业绩拐点+机器人潜在进展
【申万汽车】#保隆科技更新推荐:不含任何机器人预期低位标的,q3业绩拐点+机器人潜在进展 [太阳]汽车传感器龙头,#拓展机器人逻辑顺畅。公司是tpms(轮胎压力传感器)全球龙一,并有速度类位置类电流类等传感器,以及摄像头毫米波雷达等多品类产品。机器人传感器底层逻辑相通,#预计年底前将有进展。 [太阳]#Q2业绩最低点,下半年主业拐点明确。①蔚来es8、乐道L60、理想i8、尊界s800等都将在Q3量产或爬坡,#有望带动悬架业务收入、盈利能力提升;②Q2一次性客户返利等计提充分,且已经证实关税对公
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保隆科技
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2025-09-17 22:17:53
出口链:需求有望底部反转,格局加速集中
🏆【国泰海通轻工】出口链:需求有望底部反转,格局加速集中 [玫瑰]出口链结构分化明显,公司阿尔法强、赛道景气度高的个股表现强势。 [玫瑰]美国降息或带动需求底部反转。大部分轻工出口公司品类聚焦家居,作为地产后周期,需求与海外地产相关。当前美国成屋销售年化401万套,处历史10%底部分位,未来随降息推进,抵押贷款利率有望回落,历史看利率与成屋销售明显负相关,有望带动成屋销售反转,家得宝股价持续新高,7月至今底部上涨18%+,印证地产链趋势预期。此外,家居零售商库销售比1.54(历史37%分位),
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匠心家居
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2025-09-17 14:02:24
南风股份:一代算力,一代散热,Rubin液冷散热新技术先驱
【广发机械】南风股份:一代算力,一代散热,Rubin液冷散热新技术先驱 我们本轮最底部发掘了南风股份,带着争议和分歧,遍访产业。再次强调公司当前的稀缺性逻辑: #1、产业加速验证。今天媒体报道,英伟达要求供应商开发全新“微通道水冷板"技术,单价是现有散热方案的3-5倍。从GB200到GB300,再到下一代,算力功耗倍增,传统的CNC+钎焊工艺抵达极限,急需更高效率的散热方案。近期,我们和台湾液冷企业交流下来,明年Q1就会有小批量打样,明年下半年批量交付。 #2、南风股份卡位布局领先。公司探索纯铜
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南风股份
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2025-09-17 13:16:30
藏粤直流特高压开工,4端柔直大量设备招标在即
🔺藏粤直流特高压开工,4端柔直大量设备招标在即 #藏粤直流投资额高企 ➤25年6月底核准;9月开工,预计设备招标在即 ➤#高价值量:4端柔直,总投资约550亿元(通常一条200/300亿左右) #大量设备招标在即、特高压第4批招标箭在弦上 ➤2条柔直线路已核准待招标(藏粤直流+蒙西-京津冀) ➤#设备规模大--柔直阀(4端)、大量500kV GIS等。 ➤根据国网计划,8/9月进行特高压第4/5批设备,项目开工后招标在即。 #未来可期 ➤【巴丹吉林-四川】柔直已环评,#计划25年底开工,27年
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国电南瑞
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2025-09-17 11:41:14
锂电池行业深度:供需改善推动价格企稳,看好电池配置价值
[玫瑰]锂电池行业深度:供需改善推动价格企稳,看好电池配置价值 [太阳]供需改善推动电池价格企稳回升。尽管25Q2上游原材料价格下跌,但电池价格较为坚挺,我们认为底层原因是供需结构的改善:1)需求端,根据鑫椤锂电数据,2025H1全球锂电池产量为986.5GWh,同比+48.3%,其中动力/储能电池产量分别为684/258GWh,同比+49%/+106%,需求“淡季不淡”主要系国内汽车以旧换新政策拉动以及美国关税政策变化刺激储能电池备货需求。2)供给端,无论是“固定资产+在建工程”的增速变化还是
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宁德时代
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2025-09-17 08:56:06
唯科科技T链核心标的,维持重点推荐!
【唯科科技】T链核心标的,维持重点推荐! 🔥《唯科科技》是T链机器人核心标的,以下T链核心供应商均是《唯科科技》重要客户: 1、尼得科Nidec (TESLA机器人减速器主供) 2、KOLLMORGEN(TESLA机器人电机主供) 3、MAXON(TESLA机器人灵巧手空心杯电机主供) 4、霍尼韦尔(TESLA机器人传感器主供) 5、拓普集团(TESLA机器人线性关节主供) 🔥机器人业务目标市值100亿元。唯科科技的单台机器人价值量8000元,100万台机器人对应80亿元市场规模,公司50%
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唯科科技
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2025-09-17 08:44:13
罗博特科:全球顶级,#A股惟一 高精度光设备供应商
罗博特科:全球顶级,#A股惟一 高精度光设备供应商 互动易继续证实A股惟一高精度光设备提供商罗博特科的稀缺性: [太阳]子公司ficonTEC目前仍是博通CPO产品耦合设备唯一供应商。 [太阳]ficonTEC可以提供OCS中光纤模块的组装和测试设备(最新披露订单为谷歌ocs瑞士供应商) [太阳]卡位新一代光技术如CPO、硅光、量子芯片等设备,没有先进的设备,这些产品根本无法量产,良率无从谈起。ficonTEC开发了支持这些最前沿工艺的解决方案,为新一代高附加值半导体产品的量产和良率爬坡提供了可
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金沃股份机器人丝杠领域新进展,绝缘、主业进展顺利!
【金沃股份】机器人丝杠领域新进展,绝缘、主业进展顺利! 长期潜在市场空间测算: 1. 机器人T链核心,100万台机器人,44根丝杠(身上14,手上30),单根300元加工费,132亿市场,30%市占率,15%净利率,弹性小6亿利润。公司除了供新剑,还开发了全新工艺的内螺纹加工方式,预计25年底震撼发布,延续公司的极度创新,引领市场的态度。 2. 绝缘轴承套圈,未来3000万台车(长久期),每台赚40-50元,对应12-15亿净利润市场;空调市场,每年1亿台,每台赚6元,对应6亿市场空间;工业用电
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金沃股份
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行业点评:意料之外的事件催化和水到渠成的军贸预期
行业点评:意料之外的事件催化和水到渠成的军贸预期 事件:9月17日,沙特和巴基斯坦正式签署共同防御协议,根据协议内容,“对两国任何一国的攻击将被视为对两国的侵略”,这一关键条款明确了双方在安全防御上的紧密捆绑。 点评: 1.军贸逻辑持续强化,打开军工长期成长空间。我们认为中国军贸市场竞争力持续提升,且随着沙特与巴基斯坦共同防御协议签订,未来有望进一步看到军贸订单落地,军贸逻辑持续强化,行业第二增长曲线有望加速到来。 2.行业基本面迎来拐点,当前为底部黄金配置区间。我们认为受下游确收节奏影响,年初
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中航沈飞
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柳药集团:参股创新药公司,主业安全垫稳固
柳药集团:参股创新药公司,主业安全垫稳固 [玫瑰]2024年12月3日,公司成立全资子公司海南柳药投资有限公司,注册资本8,300万元人民币。2024年12月9日,海南柳药与Suninfamltd.签订《投资协议》,以1,047.52万美元队购其增发股份,后调整为认购1,166.1万股,持股比例达10.56%.Suninfamltd.(含下属公司)研发团队经验丰富,专注于开发创新单克隆抗体药物,用于炎症类、神经退行性、代谢类疾病治疗,在中国、美国设有研发中心。其首个产品SIF001己完成药效评价
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君实生物大力推进PD-1×VEGF联用ADC临床,BD潜力大
👊【君实生物】大力推进PD-1×VEGF联用ADC临床,BD潜力大,股权激励平价行权彰显信心, 👍公司大力推进PD-1×VEGF联用ADC临床,有望实现弯道超车,BD潜力大。S207 PD-1×VEGF 安全性突出。以PD1特瑞普利为骨架,加入2个经过改造的VEGF纳米抗体,在PD-1有治疗优势的患者中效果更好,安全性良好,在联合用药中可能更具有优势。 👍估值有底,一旦BD成功估值弹性大。我们预计商业化产品PD1+PCSK9单抗等估值200-250亿元,BTLA单抗(临床三期)、DKK1单
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降息周期战略看多港股,L2国标有望成为汽车板块的重要催化
[玫瑰]降息周期战略看多港股,L2国标有望成为汽车板块的重要催化 [玫瑰]复盘历史的6轮降息大周期,港股有很大概率跑赢美股和A股,科技跑赢大盘 观察80年代起的六轮美国降息大周期,在降息过程中,恒指大概率跑赢标普,恒科可能跑赢纳斯达克。这可能是由于港股资产端与国内关联,而负债端与美国关联。此外,美股、港股、A股的科技指数在降息周期中均强于大盘指数。这可能是由于降息下的风偏提升和折现率改变。 [玫瑰]L2新规激活汽车板块的科技属性,提升股价弹性 汽车板块具有科技、工业、消费三重属性,历史上看,当科
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奥特维大涨点评:光伏业务订单企稳,第二曲线有望实现高增速成长
奥特维大涨点评:光伏业务订单企稳,第二曲线有望实现高增速成长 #光伏主业 25Q2公司新签订单15亿元、环比+9%,预计下半年新签订单情况有望持续改善,主要来自光伏新技术迭代,例如电池端:BC印胶设备、激光提效设备、新材料固化烧结设备等,组件端:0BB串焊机、多分片设备等,全年新签订单指引70亿元。 #光模块 公司检测技术源于光伏串焊定位底层技术,2023年推出半导体AOI设备并在当年取得小批量订单,2025年应用场景扩展至光通讯器件/模块检测,年内获国内外头部客户订单规模有望超5000万。随着
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长盈精密
#【推荐长盈精密】 收到T加单,单机价值量4W(T量上单机价值量最大的供应商),T要求产能26Q1开始爬坡,每周1000台机器人开始。 公司也是F的供应商,单机价值量10W。F昨日公告融资10亿美金,投后估值39亿美金。 #【推荐爱柯迪】 小老板接任副董事长,正式开始主导新业务布局。 Nedic结构件、电机供应商,收购卓尔博布局人形机器人关节。 25年12亿利润/yoy+35%,Pe仅18倍。
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长盈精密
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从通胀到就业:重启“预防式”降息
从通胀到就业:重启“预防式”降息 美联储如期降息25BP,按照SEP预测表,年内还有两次。Powell表态偏鸽一些,我们估计年内大概率再降50BP。 [咖啡]降息整体还是“预防式”的,并不意味着美国经济有多大风险。引用Powell 记者会的一个词“risk management cut”,之前经济风险偏向通胀,选择不降息;现在尽管通胀仍高、且有不确定性,但风险整体偏向就业下滑,所以重启降息。 [咖啡]"Buy the rumor, sell the facts" ,美元、美债、黄金等资产都已充分
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保隆科技更新推荐:不含任何机器人预期低位标的,q3业绩拐点+机器人潜在进展
【申万汽车】#保隆科技更新推荐:不含任何机器人预期低位标的,q3业绩拐点+机器人潜在进展 [太阳]汽车传感器龙头,#拓展机器人逻辑顺畅。公司是tpms(轮胎压力传感器)全球龙一,并有速度类位置类电流类等传感器,以及摄像头毫米波雷达等多品类产品。机器人传感器底层逻辑相通,#预计年底前将有进展。 [太阳]#Q2业绩最低点,下半年主业拐点明确。①蔚来es8、乐道L60、理想i8、尊界s800等都将在Q3量产或爬坡,#有望带动悬架业务收入、盈利能力提升;②Q2一次性客户返利等计提充分,且已经证实关税对公
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2025-09-17 22:17:53
出口链:需求有望底部反转,格局加速集中
🏆【国泰海通轻工】出口链:需求有望底部反转,格局加速集中 [玫瑰]出口链结构分化明显,公司阿尔法强、赛道景气度高的个股表现强势。 [玫瑰]美国降息或带动需求底部反转。大部分轻工出口公司品类聚焦家居,作为地产后周期,需求与海外地产相关。当前美国成屋销售年化401万套,处历史10%底部分位,未来随降息推进,抵押贷款利率有望回落,历史看利率与成屋销售明显负相关,有望带动成屋销售反转,家得宝股价持续新高,7月至今底部上涨18%+,印证地产链趋势预期。此外,家居零售商库销售比1.54(历史37%分位),
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2025-09-17 14:02:24
南风股份:一代算力,一代散热,Rubin液冷散热新技术先驱
【广发机械】南风股份:一代算力,一代散热,Rubin液冷散热新技术先驱 我们本轮最底部发掘了南风股份,带着争议和分歧,遍访产业。再次强调公司当前的稀缺性逻辑: #1、产业加速验证。今天媒体报道,英伟达要求供应商开发全新“微通道水冷板"技术,单价是现有散热方案的3-5倍。从GB200到GB300,再到下一代,算力功耗倍增,传统的CNC+钎焊工艺抵达极限,急需更高效率的散热方案。近期,我们和台湾液冷企业交流下来,明年Q1就会有小批量打样,明年下半年批量交付。 #2、南风股份卡位布局领先。公司探索纯铜
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南风股份
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2025-09-17 13:16:30
藏粤直流特高压开工,4端柔直大量设备招标在即
🔺藏粤直流特高压开工,4端柔直大量设备招标在即 #藏粤直流投资额高企 ➤25年6月底核准;9月开工,预计设备招标在即 ➤#高价值量:4端柔直,总投资约550亿元(通常一条200/300亿左右) #大量设备招标在即、特高压第4批招标箭在弦上 ➤2条柔直线路已核准待招标(藏粤直流+蒙西-京津冀) ➤#设备规模大--柔直阀(4端)、大量500kV GIS等。 ➤根据国网计划,8/9月进行特高压第4/5批设备,项目开工后招标在即。 #未来可期 ➤【巴丹吉林-四川】柔直已环评,#计划25年底开工,27年
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锂电池行业深度:供需改善推动价格企稳,看好电池配置价值
[玫瑰]锂电池行业深度:供需改善推动价格企稳,看好电池配置价值 [太阳]供需改善推动电池价格企稳回升。尽管25Q2上游原材料价格下跌,但电池价格较为坚挺,我们认为底层原因是供需结构的改善:1)需求端,根据鑫椤锂电数据,2025H1全球锂电池产量为986.5GWh,同比+48.3%,其中动力/储能电池产量分别为684/258GWh,同比+49%/+106%,需求“淡季不淡”主要系国内汽车以旧换新政策拉动以及美国关税政策变化刺激储能电池备货需求。2)供给端,无论是“固定资产+在建工程”的增速变化还是
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唯科科技T链核心标的,维持重点推荐!
【唯科科技】T链核心标的,维持重点推荐! 🔥《唯科科技》是T链机器人核心标的,以下T链核心供应商均是《唯科科技》重要客户: 1、尼得科Nidec (TESLA机器人减速器主供) 2、KOLLMORGEN(TESLA机器人电机主供) 3、MAXON(TESLA机器人灵巧手空心杯电机主供) 4、霍尼韦尔(TESLA机器人传感器主供) 5、拓普集团(TESLA机器人线性关节主供) 🔥机器人业务目标市值100亿元。唯科科技的单台机器人价值量8000元,100万台机器人对应80亿元市场规模,公司50%
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罗博特科:全球顶级,#A股惟一 高精度光设备供应商
罗博特科:全球顶级,#A股惟一 高精度光设备供应商 互动易继续证实A股惟一高精度光设备提供商罗博特科的稀缺性: [太阳]子公司ficonTEC目前仍是博通CPO产品耦合设备唯一供应商。 [太阳]ficonTEC可以提供OCS中光纤模块的组装和测试设备(最新披露订单为谷歌ocs瑞士供应商) [太阳]卡位新一代光技术如CPO、硅光、量子芯片等设备,没有先进的设备,这些产品根本无法量产,良率无从谈起。ficonTEC开发了支持这些最前沿工艺的解决方案,为新一代高附加值半导体产品的量产和良率爬坡提供了可
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金沃股份机器人丝杠领域新进展,绝缘、主业进展顺利!
【金沃股份】机器人丝杠领域新进展,绝缘、主业进展顺利! 长期潜在市场空间测算: 1. 机器人T链核心,100万台机器人,44根丝杠(身上14,手上30),单根300元加工费,132亿市场,30%市占率,15%净利率,弹性小6亿利润。公司除了供新剑,还开发了全新工艺的内螺纹加工方式,预计25年底震撼发布,延续公司的极度创新,引领市场的态度。 2. 绝缘轴承套圈,未来3000万台车(长久期),每台赚40-50元,对应12-15亿净利润市场;空调市场,每年1亿台,每台赚6元,对应6亿市场空间;工业用电
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行业点评:意料之外的事件催化和水到渠成的军贸预期
行业点评:意料之外的事件催化和水到渠成的军贸预期 事件:9月17日,沙特和巴基斯坦正式签署共同防御协议,根据协议内容,“对两国任何一国的攻击将被视为对两国的侵略”,这一关键条款明确了双方在安全防御上的紧密捆绑。 点评: 1.军贸逻辑持续强化,打开军工长期成长空间。我们认为中国军贸市场竞争力持续提升,且随着沙特与巴基斯坦共同防御协议签订,未来有望进一步看到军贸订单落地,军贸逻辑持续强化,行业第二增长曲线有望加速到来。 2.行业基本面迎来拐点,当前为底部黄金配置区间。我们认为受下游确收节奏影响,年初
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柳药集团:参股创新药公司,主业安全垫稳固
柳药集团:参股创新药公司,主业安全垫稳固 [玫瑰]2024年12月3日,公司成立全资子公司海南柳药投资有限公司,注册资本8,300万元人民币。2024年12月9日,海南柳药与Suninfamltd.签订《投资协议》,以1,047.52万美元队购其增发股份,后调整为认购1,166.1万股,持股比例达10.56%.Suninfamltd.(含下属公司)研发团队经验丰富,专注于开发创新单克隆抗体药物,用于炎症类、神经退行性、代谢类疾病治疗,在中国、美国设有研发中心。其首个产品SIF001己完成药效评价
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2025-09-18 14:46:37
君实生物大力推进PD-1×VEGF联用ADC临床,BD潜力大
👊【君实生物】大力推进PD-1×VEGF联用ADC临床,BD潜力大,股权激励平价行权彰显信心, 👍公司大力推进PD-1×VEGF联用ADC临床,有望实现弯道超车,BD潜力大。S207 PD-1×VEGF 安全性突出。以PD1特瑞普利为骨架,加入2个经过改造的VEGF纳米抗体,在PD-1有治疗优势的患者中效果更好,安全性良好,在联合用药中可能更具有优势。 👍估值有底,一旦BD成功估值弹性大。我们预计商业化产品PD1+PCSK9单抗等估值200-250亿元,BTLA单抗(临床三期)、DKK1单
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君实生物
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降息周期战略看多港股,L2国标有望成为汽车板块的重要催化
[玫瑰]降息周期战略看多港股,L2国标有望成为汽车板块的重要催化 [玫瑰]复盘历史的6轮降息大周期,港股有很大概率跑赢美股和A股,科技跑赢大盘 观察80年代起的六轮美国降息大周期,在降息过程中,恒指大概率跑赢标普,恒科可能跑赢纳斯达克。这可能是由于港股资产端与国内关联,而负债端与美国关联。此外,美股、港股、A股的科技指数在降息周期中均强于大盘指数。这可能是由于降息下的风偏提升和折现率改变。 [玫瑰]L2新规激活汽车板块的科技属性,提升股价弹性 汽车板块具有科技、工业、消费三重属性,历史上看,当科
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中信证券
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奥特维大涨点评:光伏业务订单企稳,第二曲线有望实现高增速成长
奥特维大涨点评:光伏业务订单企稳,第二曲线有望实现高增速成长 #光伏主业 25Q2公司新签订单15亿元、环比+9%,预计下半年新签订单情况有望持续改善,主要来自光伏新技术迭代,例如电池端:BC印胶设备、激光提效设备、新材料固化烧结设备等,组件端:0BB串焊机、多分片设备等,全年新签订单指引70亿元。 #光模块 公司检测技术源于光伏串焊定位底层技术,2023年推出半导体AOI设备并在当年取得小批量订单,2025年应用场景扩展至光通讯器件/模块检测,年内获国内外头部客户订单规模有望超5000万。随着
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长盈精密
#【推荐长盈精密】 收到T加单,单机价值量4W(T量上单机价值量最大的供应商),T要求产能26Q1开始爬坡,每周1000台机器人开始。 公司也是F的供应商,单机价值量10W。F昨日公告融资10亿美金,投后估值39亿美金。 #【推荐爱柯迪】 小老板接任副董事长,正式开始主导新业务布局。 Nedic结构件、电机供应商,收购卓尔博布局人形机器人关节。 25年12亿利润/yoy+35%,Pe仅18倍。
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长盈精密
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从通胀到就业:重启“预防式”降息
从通胀到就业:重启“预防式”降息 美联储如期降息25BP,按照SEP预测表,年内还有两次。Powell表态偏鸽一些,我们估计年内大概率再降50BP。 [咖啡]降息整体还是“预防式”的,并不意味着美国经济有多大风险。引用Powell 记者会的一个词“risk management cut”,之前经济风险偏向通胀,选择不降息;现在尽管通胀仍高、且有不确定性,但风险整体偏向就业下滑,所以重启降息。 [咖啡]"Buy the rumor, sell the facts" ,美元、美债、黄金等资产都已充分
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中信证券
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保隆科技更新推荐:不含任何机器人预期低位标的,q3业绩拐点+机器人潜在进展
【申万汽车】#保隆科技更新推荐:不含任何机器人预期低位标的,q3业绩拐点+机器人潜在进展 [太阳]汽车传感器龙头,#拓展机器人逻辑顺畅。公司是tpms(轮胎压力传感器)全球龙一,并有速度类位置类电流类等传感器,以及摄像头毫米波雷达等多品类产品。机器人传感器底层逻辑相通,#预计年底前将有进展。 [太阳]#Q2业绩最低点,下半年主业拐点明确。①蔚来es8、乐道L60、理想i8、尊界s800等都将在Q3量产或爬坡,#有望带动悬架业务收入、盈利能力提升;②Q2一次性客户返利等计提充分,且已经证实关税对公
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保隆科技
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出口链:需求有望底部反转,格局加速集中
🏆【国泰海通轻工】出口链:需求有望底部反转,格局加速集中 [玫瑰]出口链结构分化明显,公司阿尔法强、赛道景气度高的个股表现强势。 [玫瑰]美国降息或带动需求底部反转。大部分轻工出口公司品类聚焦家居,作为地产后周期,需求与海外地产相关。当前美国成屋销售年化401万套,处历史10%底部分位,未来随降息推进,抵押贷款利率有望回落,历史看利率与成屋销售明显负相关,有望带动成屋销售反转,家得宝股价持续新高,7月至今底部上涨18%+,印证地产链趋势预期。此外,家居零售商库销售比1.54(历史37%分位),
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南风股份:一代算力,一代散热,Rubin液冷散热新技术先驱
【广发机械】南风股份:一代算力,一代散热,Rubin液冷散热新技术先驱 我们本轮最底部发掘了南风股份,带着争议和分歧,遍访产业。再次强调公司当前的稀缺性逻辑: #1、产业加速验证。今天媒体报道,英伟达要求供应商开发全新“微通道水冷板"技术,单价是现有散热方案的3-5倍。从GB200到GB300,再到下一代,算力功耗倍增,传统的CNC+钎焊工艺抵达极限,急需更高效率的散热方案。近期,我们和台湾液冷企业交流下来,明年Q1就会有小批量打样,明年下半年批量交付。 #2、南风股份卡位布局领先。公司探索纯铜
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藏粤直流特高压开工,4端柔直大量设备招标在即
🔺藏粤直流特高压开工,4端柔直大量设备招标在即 #藏粤直流投资额高企 ➤25年6月底核准;9月开工,预计设备招标在即 ➤#高价值量:4端柔直,总投资约550亿元(通常一条200/300亿左右) #大量设备招标在即、特高压第4批招标箭在弦上 ➤2条柔直线路已核准待招标(藏粤直流+蒙西-京津冀) ➤#设备规模大--柔直阀(4端)、大量500kV GIS等。 ➤根据国网计划,8/9月进行特高压第4/5批设备,项目开工后招标在即。 #未来可期 ➤【巴丹吉林-四川】柔直已环评,#计划25年底开工,27年
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锂电池行业深度:供需改善推动价格企稳,看好电池配置价值
[玫瑰]锂电池行业深度:供需改善推动价格企稳,看好电池配置价值 [太阳]供需改善推动电池价格企稳回升。尽管25Q2上游原材料价格下跌,但电池价格较为坚挺,我们认为底层原因是供需结构的改善:1)需求端,根据鑫椤锂电数据,2025H1全球锂电池产量为986.5GWh,同比+48.3%,其中动力/储能电池产量分别为684/258GWh,同比+49%/+106%,需求“淡季不淡”主要系国内汽车以旧换新政策拉动以及美国关税政策变化刺激储能电池备货需求。2)供给端,无论是“固定资产+在建工程”的增速变化还是
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宁德时代
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唯科科技T链核心标的,维持重点推荐!
【唯科科技】T链核心标的,维持重点推荐! 🔥《唯科科技》是T链机器人核心标的,以下T链核心供应商均是《唯科科技》重要客户: 1、尼得科Nidec (TESLA机器人减速器主供) 2、KOLLMORGEN(TESLA机器人电机主供) 3、MAXON(TESLA机器人灵巧手空心杯电机主供) 4、霍尼韦尔(TESLA机器人传感器主供) 5、拓普集团(TESLA机器人线性关节主供) 🔥机器人业务目标市值100亿元。唯科科技的单台机器人价值量8000元,100万台机器人对应80亿元市场规模,公司50%
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唯科科技
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罗博特科:全球顶级,#A股惟一 高精度光设备供应商
罗博特科:全球顶级,#A股惟一 高精度光设备供应商 互动易继续证实A股惟一高精度光设备提供商罗博特科的稀缺性: [太阳]子公司ficonTEC目前仍是博通CPO产品耦合设备唯一供应商。 [太阳]ficonTEC可以提供OCS中光纤模块的组装和测试设备(最新披露订单为谷歌ocs瑞士供应商) [太阳]卡位新一代光技术如CPO、硅光、量子芯片等设备,没有先进的设备,这些产品根本无法量产,良率无从谈起。ficonTEC开发了支持这些最前沿工艺的解决方案,为新一代高附加值半导体产品的量产和良率爬坡提供了可
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金沃股份机器人丝杠领域新进展,绝缘、主业进展顺利!
【金沃股份】机器人丝杠领域新进展,绝缘、主业进展顺利! 长期潜在市场空间测算: 1. 机器人T链核心,100万台机器人,44根丝杠(身上14,手上30),单根300元加工费,132亿市场,30%市占率,15%净利率,弹性小6亿利润。公司除了供新剑,还开发了全新工艺的内螺纹加工方式,预计25年底震撼发布,延续公司的极度创新,引领市场的态度。 2. 绝缘轴承套圈,未来3000万台车(长久期),每台赚40-50元,对应12-15亿净利润市场;空调市场,每年1亿台,每台赚6元,对应6亿市场空间;工业用电
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金沃股份
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行业点评:意料之外的事件催化和水到渠成的军贸预期
行业点评:意料之外的事件催化和水到渠成的军贸预期 事件:9月17日,沙特和巴基斯坦正式签署共同防御协议,根据协议内容,“对两国任何一国的攻击将被视为对两国的侵略”,这一关键条款明确了双方在安全防御上的紧密捆绑。 点评: 1.军贸逻辑持续强化,打开军工长期成长空间。我们认为中国军贸市场竞争力持续提升,且随着沙特与巴基斯坦共同防御协议签订,未来有望进一步看到军贸订单落地,军贸逻辑持续强化,行业第二增长曲线有望加速到来。 2.行业基本面迎来拐点,当前为底部黄金配置区间。我们认为受下游确收节奏影响,年初
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中航沈飞
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柳药集团:参股创新药公司,主业安全垫稳固
柳药集团:参股创新药公司,主业安全垫稳固 [玫瑰]2024年12月3日,公司成立全资子公司海南柳药投资有限公司,注册资本8,300万元人民币。2024年12月9日,海南柳药与Suninfamltd.签订《投资协议》,以1,047.52万美元队购其增发股份,后调整为认购1,166.1万股,持股比例达10.56%.Suninfamltd.(含下属公司)研发团队经验丰富,专注于开发创新单克隆抗体药物,用于炎症类、神经退行性、代谢类疾病治疗,在中国、美国设有研发中心。其首个产品SIF001己完成药效评价
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君实生物大力推进PD-1×VEGF联用ADC临床,BD潜力大
👊【君实生物】大力推进PD-1×VEGF联用ADC临床,BD潜力大,股权激励平价行权彰显信心, 👍公司大力推进PD-1×VEGF联用ADC临床,有望实现弯道超车,BD潜力大。S207 PD-1×VEGF 安全性突出。以PD1特瑞普利为骨架,加入2个经过改造的VEGF纳米抗体,在PD-1有治疗优势的患者中效果更好,安全性良好,在联合用药中可能更具有优势。 👍估值有底,一旦BD成功估值弹性大。我们预计商业化产品PD1+PCSK9单抗等估值200-250亿元,BTLA单抗(临床三期)、DKK1单
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降息周期战略看多港股,L2国标有望成为汽车板块的重要催化
[玫瑰]降息周期战略看多港股,L2国标有望成为汽车板块的重要催化 [玫瑰]复盘历史的6轮降息大周期,港股有很大概率跑赢美股和A股,科技跑赢大盘 观察80年代起的六轮美国降息大周期,在降息过程中,恒指大概率跑赢标普,恒科可能跑赢纳斯达克。这可能是由于港股资产端与国内关联,而负债端与美国关联。此外,美股、港股、A股的科技指数在降息周期中均强于大盘指数。这可能是由于降息下的风偏提升和折现率改变。 [玫瑰]L2新规激活汽车板块的科技属性,提升股价弹性 汽车板块具有科技、工业、消费三重属性,历史上看,当科
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奥特维大涨点评:光伏业务订单企稳,第二曲线有望实现高增速成长
奥特维大涨点评:光伏业务订单企稳,第二曲线有望实现高增速成长 #光伏主业 25Q2公司新签订单15亿元、环比+9%,预计下半年新签订单情况有望持续改善,主要来自光伏新技术迭代,例如电池端:BC印胶设备、激光提效设备、新材料固化烧结设备等,组件端:0BB串焊机、多分片设备等,全年新签订单指引70亿元。 #光模块 公司检测技术源于光伏串焊定位底层技术,2023年推出半导体AOI设备并在当年取得小批量订单,2025年应用场景扩展至光通讯器件/模块检测,年内获国内外头部客户订单规模有望超5000万。随着
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#【推荐长盈精密】 收到T加单,单机价值量4W(T量上单机价值量最大的供应商),T要求产能26Q1开始爬坡,每周1000台机器人开始。 公司也是F的供应商,单机价值量10W。F昨日公告融资10亿美金,投后估值39亿美金。 #【推荐爱柯迪】 小老板接任副董事长,正式开始主导新业务布局。 Nedic结构件、电机供应商,收购卓尔博布局人形机器人关节。 25年12亿利润/yoy+35%,Pe仅18倍。
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从通胀到就业:重启“预防式”降息
从通胀到就业:重启“预防式”降息 美联储如期降息25BP,按照SEP预测表,年内还有两次。Powell表态偏鸽一些,我们估计年内大概率再降50BP。 [咖啡]降息整体还是“预防式”的,并不意味着美国经济有多大风险。引用Powell 记者会的一个词“risk management cut”,之前经济风险偏向通胀,选择不降息;现在尽管通胀仍高、且有不确定性,但风险整体偏向就业下滑,所以重启降息。 [咖啡]"Buy the rumor, sell the facts" ,美元、美债、黄金等资产都已充分
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保隆科技更新推荐:不含任何机器人预期低位标的,q3业绩拐点+机器人潜在进展
【申万汽车】#保隆科技更新推荐:不含任何机器人预期低位标的,q3业绩拐点+机器人潜在进展 [太阳]汽车传感器龙头,#拓展机器人逻辑顺畅。公司是tpms(轮胎压力传感器)全球龙一,并有速度类位置类电流类等传感器,以及摄像头毫米波雷达等多品类产品。机器人传感器底层逻辑相通,#预计年底前将有进展。 [太阳]#Q2业绩最低点,下半年主业拐点明确。①蔚来es8、乐道L60、理想i8、尊界s800等都将在Q3量产或爬坡,#有望带动悬架业务收入、盈利能力提升;②Q2一次性客户返利等计提充分,且已经证实关税对公
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出口链:需求有望底部反转,格局加速集中
🏆【国泰海通轻工】出口链:需求有望底部反转,格局加速集中 [玫瑰]出口链结构分化明显,公司阿尔法强、赛道景气度高的个股表现强势。 [玫瑰]美国降息或带动需求底部反转。大部分轻工出口公司品类聚焦家居,作为地产后周期,需求与海外地产相关。当前美国成屋销售年化401万套,处历史10%底部分位,未来随降息推进,抵押贷款利率有望回落,历史看利率与成屋销售明显负相关,有望带动成屋销售反转,家得宝股价持续新高,7月至今底部上涨18%+,印证地产链趋势预期。此外,家居零售商库销售比1.54(历史37%分位),
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南风股份:一代算力,一代散热,Rubin液冷散热新技术先驱
【广发机械】南风股份:一代算力,一代散热,Rubin液冷散热新技术先驱 我们本轮最底部发掘了南风股份,带着争议和分歧,遍访产业。再次强调公司当前的稀缺性逻辑: #1、产业加速验证。今天媒体报道,英伟达要求供应商开发全新“微通道水冷板"技术,单价是现有散热方案的3-5倍。从GB200到GB300,再到下一代,算力功耗倍增,传统的CNC+钎焊工艺抵达极限,急需更高效率的散热方案。近期,我们和台湾液冷企业交流下来,明年Q1就会有小批量打样,明年下半年批量交付。 #2、南风股份卡位布局领先。公司探索纯铜
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藏粤直流特高压开工,4端柔直大量设备招标在即
🔺藏粤直流特高压开工,4端柔直大量设备招标在即 #藏粤直流投资额高企 ➤25年6月底核准;9月开工,预计设备招标在即 ➤#高价值量:4端柔直,总投资约550亿元(通常一条200/300亿左右) #大量设备招标在即、特高压第4批招标箭在弦上 ➤2条柔直线路已核准待招标(藏粤直流+蒙西-京津冀) ➤#设备规模大--柔直阀(4端)、大量500kV GIS等。 ➤根据国网计划,8/9月进行特高压第4/5批设备,项目开工后招标在即。 #未来可期 ➤【巴丹吉林-四川】柔直已环评,#计划25年底开工,27年
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2025-09-17 11:41:14
锂电池行业深度:供需改善推动价格企稳,看好电池配置价值
[玫瑰]锂电池行业深度:供需改善推动价格企稳,看好电池配置价值 [太阳]供需改善推动电池价格企稳回升。尽管25Q2上游原材料价格下跌,但电池价格较为坚挺,我们认为底层原因是供需结构的改善:1)需求端,根据鑫椤锂电数据,2025H1全球锂电池产量为986.5GWh,同比+48.3%,其中动力/储能电池产量分别为684/258GWh,同比+49%/+106%,需求“淡季不淡”主要系国内汽车以旧换新政策拉动以及美国关税政策变化刺激储能电池备货需求。2)供给端,无论是“固定资产+在建工程”的增速变化还是
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唯科科技T链核心标的,维持重点推荐!
【唯科科技】T链核心标的,维持重点推荐! 🔥《唯科科技》是T链机器人核心标的,以下T链核心供应商均是《唯科科技》重要客户: 1、尼得科Nidec (TESLA机器人减速器主供) 2、KOLLMORGEN(TESLA机器人电机主供) 3、MAXON(TESLA机器人灵巧手空心杯电机主供) 4、霍尼韦尔(TESLA机器人传感器主供) 5、拓普集团(TESLA机器人线性关节主供) 🔥机器人业务目标市值100亿元。唯科科技的单台机器人价值量8000元,100万台机器人对应80亿元市场规模,公司50%
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罗博特科:全球顶级,#A股惟一 高精度光设备供应商
罗博特科:全球顶级,#A股惟一 高精度光设备供应商 互动易继续证实A股惟一高精度光设备提供商罗博特科的稀缺性: [太阳]子公司ficonTEC目前仍是博通CPO产品耦合设备唯一供应商。 [太阳]ficonTEC可以提供OCS中光纤模块的组装和测试设备(最新披露订单为谷歌ocs瑞士供应商) [太阳]卡位新一代光技术如CPO、硅光、量子芯片等设备,没有先进的设备,这些产品根本无法量产,良率无从谈起。ficonTEC开发了支持这些最前沿工艺的解决方案,为新一代高附加值半导体产品的量产和良率爬坡提供了可
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金沃股份机器人丝杠领域新进展,绝缘、主业进展顺利!
【金沃股份】机器人丝杠领域新进展,绝缘、主业进展顺利! 长期潜在市场空间测算: 1. 机器人T链核心,100万台机器人,44根丝杠(身上14,手上30),单根300元加工费,132亿市场,30%市占率,15%净利率,弹性小6亿利润。公司除了供新剑,还开发了全新工艺的内螺纹加工方式,预计25年底震撼发布,延续公司的极度创新,引领市场的态度。 2. 绝缘轴承套圈,未来3000万台车(长久期),每台赚40-50元,对应12-15亿净利润市场;空调市场,每年1亿台,每台赚6元,对应6亿市场空间;工业用电
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行业点评:意料之外的事件催化和水到渠成的军贸预期
行业点评:意料之外的事件催化和水到渠成的军贸预期 事件:9月17日,沙特和巴基斯坦正式签署共同防御协议,根据协议内容,“对两国任何一国的攻击将被视为对两国的侵略”,这一关键条款明确了双方在安全防御上的紧密捆绑。 点评: 1.军贸逻辑持续强化,打开军工长期成长空间。我们认为中国军贸市场竞争力持续提升,且随着沙特与巴基斯坦共同防御协议签订,未来有望进一步看到军贸订单落地,军贸逻辑持续强化,行业第二增长曲线有望加速到来。 2.行业基本面迎来拐点,当前为底部黄金配置区间。我们认为受下游确收节奏影响,年初
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柳药集团:参股创新药公司,主业安全垫稳固
柳药集团:参股创新药公司,主业安全垫稳固 [玫瑰]2024年12月3日,公司成立全资子公司海南柳药投资有限公司,注册资本8,300万元人民币。2024年12月9日,海南柳药与Suninfamltd.签订《投资协议》,以1,047.52万美元队购其增发股份,后调整为认购1,166.1万股,持股比例达10.56%.Suninfamltd.(含下属公司)研发团队经验丰富,专注于开发创新单克隆抗体药物,用于炎症类、神经退行性、代谢类疾病治疗,在中国、美国设有研发中心。其首个产品SIF001己完成药效评价
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君实生物大力推进PD-1×VEGF联用ADC临床,BD潜力大
👊【君实生物】大力推进PD-1×VEGF联用ADC临床,BD潜力大,股权激励平价行权彰显信心, 👍公司大力推进PD-1×VEGF联用ADC临床,有望实现弯道超车,BD潜力大。S207 PD-1×VEGF 安全性突出。以PD1特瑞普利为骨架,加入2个经过改造的VEGF纳米抗体,在PD-1有治疗优势的患者中效果更好,安全性良好,在联合用药中可能更具有优势。 👍估值有底,一旦BD成功估值弹性大。我们预计商业化产品PD1+PCSK9单抗等估值200-250亿元,BTLA单抗(临床三期)、DKK1单
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降息周期战略看多港股,L2国标有望成为汽车板块的重要催化
[玫瑰]降息周期战略看多港股,L2国标有望成为汽车板块的重要催化 [玫瑰]复盘历史的6轮降息大周期,港股有很大概率跑赢美股和A股,科技跑赢大盘 观察80年代起的六轮美国降息大周期,在降息过程中,恒指大概率跑赢标普,恒科可能跑赢纳斯达克。这可能是由于港股资产端与国内关联,而负债端与美国关联。此外,美股、港股、A股的科技指数在降息周期中均强于大盘指数。这可能是由于降息下的风偏提升和折现率改变。 [玫瑰]L2新规激活汽车板块的科技属性,提升股价弹性 汽车板块具有科技、工业、消费三重属性,历史上看,当科
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2025-09-18 10:21:19
奥特维大涨点评:光伏业务订单企稳,第二曲线有望实现高增速成长
奥特维大涨点评:光伏业务订单企稳,第二曲线有望实现高增速成长 #光伏主业 25Q2公司新签订单15亿元、环比+9%,预计下半年新签订单情况有望持续改善,主要来自光伏新技术迭代,例如电池端:BC印胶设备、激光提效设备、新材料固化烧结设备等,组件端:0BB串焊机、多分片设备等,全年新签订单指引70亿元。 #光模块 公司检测技术源于光伏串焊定位底层技术,2023年推出半导体AOI设备并在当年取得小批量订单,2025年应用场景扩展至光通讯器件/模块检测,年内获国内外头部客户订单规模有望超5000万。随着
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奥特维
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蹦恰恰~
2025-09-18 08:47:40
长盈精密
#【推荐长盈精密】 收到T加单,单机价值量4W(T量上单机价值量最大的供应商),T要求产能26Q1开始爬坡,每周1000台机器人开始。 公司也是F的供应商,单机价值量10W。F昨日公告融资10亿美金,投后估值39亿美金。 #【推荐爱柯迪】 小老板接任副董事长,正式开始主导新业务布局。 Nedic结构件、电机供应商,收购卓尔博布局人形机器人关节。 25年12亿利润/yoy+35%,Pe仅18倍。
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长盈精密
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2025-09-18 07:44:07
从通胀到就业:重启“预防式”降息
从通胀到就业:重启“预防式”降息 美联储如期降息25BP,按照SEP预测表,年内还有两次。Powell表态偏鸽一些,我们估计年内大概率再降50BP。 [咖啡]降息整体还是“预防式”的,并不意味着美国经济有多大风险。引用Powell 记者会的一个词“risk management cut”,之前经济风险偏向通胀,选择不降息;现在尽管通胀仍高、且有不确定性,但风险整体偏向就业下滑,所以重启降息。 [咖啡]"Buy the rumor, sell the facts" ,美元、美债、黄金等资产都已充分
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中信证券
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2025-09-18 00:23:17
保隆科技更新推荐:不含任何机器人预期低位标的,q3业绩拐点+机器人潜在进展
【申万汽车】#保隆科技更新推荐:不含任何机器人预期低位标的,q3业绩拐点+机器人潜在进展 [太阳]汽车传感器龙头,#拓展机器人逻辑顺畅。公司是tpms(轮胎压力传感器)全球龙一,并有速度类位置类电流类等传感器,以及摄像头毫米波雷达等多品类产品。机器人传感器底层逻辑相通,#预计年底前将有进展。 [太阳]#Q2业绩最低点,下半年主业拐点明确。①蔚来es8、乐道L60、理想i8、尊界s800等都将在Q3量产或爬坡,#有望带动悬架业务收入、盈利能力提升;②Q2一次性客户返利等计提充分,且已经证实关税对公
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保隆科技
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2025-09-17 22:17:53
出口链:需求有望底部反转,格局加速集中
🏆【国泰海通轻工】出口链:需求有望底部反转,格局加速集中 [玫瑰]出口链结构分化明显,公司阿尔法强、赛道景气度高的个股表现强势。 [玫瑰]美国降息或带动需求底部反转。大部分轻工出口公司品类聚焦家居,作为地产后周期,需求与海外地产相关。当前美国成屋销售年化401万套,处历史10%底部分位,未来随降息推进,抵押贷款利率有望回落,历史看利率与成屋销售明显负相关,有望带动成屋销售反转,家得宝股价持续新高,7月至今底部上涨18%+,印证地产链趋势预期。此外,家居零售商库销售比1.54(历史37%分位),
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匠心家居
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2025-09-17 14:02:24
南风股份:一代算力,一代散热,Rubin液冷散热新技术先驱
【广发机械】南风股份:一代算力,一代散热,Rubin液冷散热新技术先驱 我们本轮最底部发掘了南风股份,带着争议和分歧,遍访产业。再次强调公司当前的稀缺性逻辑: #1、产业加速验证。今天媒体报道,英伟达要求供应商开发全新“微通道水冷板"技术,单价是现有散热方案的3-5倍。从GB200到GB300,再到下一代,算力功耗倍增,传统的CNC+钎焊工艺抵达极限,急需更高效率的散热方案。近期,我们和台湾液冷企业交流下来,明年Q1就会有小批量打样,明年下半年批量交付。 #2、南风股份卡位布局领先。公司探索纯铜
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南风股份
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2025-09-17 13:16:30
藏粤直流特高压开工,4端柔直大量设备招标在即
🔺藏粤直流特高压开工,4端柔直大量设备招标在即 #藏粤直流投资额高企 ➤25年6月底核准;9月开工,预计设备招标在即 ➤#高价值量:4端柔直,总投资约550亿元(通常一条200/300亿左右) #大量设备招标在即、特高压第4批招标箭在弦上 ➤2条柔直线路已核准待招标(藏粤直流+蒙西-京津冀) ➤#设备规模大--柔直阀(4端)、大量500kV GIS等。 ➤根据国网计划,8/9月进行特高压第4/5批设备,项目开工后招标在即。 #未来可期 ➤【巴丹吉林-四川】柔直已环评,#计划25年底开工,27年
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国电南瑞
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2025-09-17 11:41:14
锂电池行业深度:供需改善推动价格企稳,看好电池配置价值
[玫瑰]锂电池行业深度:供需改善推动价格企稳,看好电池配置价值 [太阳]供需改善推动电池价格企稳回升。尽管25Q2上游原材料价格下跌,但电池价格较为坚挺,我们认为底层原因是供需结构的改善:1)需求端,根据鑫椤锂电数据,2025H1全球锂电池产量为986.5GWh,同比+48.3%,其中动力/储能电池产量分别为684/258GWh,同比+49%/+106%,需求“淡季不淡”主要系国内汽车以旧换新政策拉动以及美国关税政策变化刺激储能电池备货需求。2)供给端,无论是“固定资产+在建工程”的增速变化还是
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宁德时代
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2025-09-17 08:56:06
唯科科技T链核心标的,维持重点推荐!
【唯科科技】T链核心标的,维持重点推荐! 🔥《唯科科技》是T链机器人核心标的,以下T链核心供应商均是《唯科科技》重要客户: 1、尼得科Nidec (TESLA机器人减速器主供) 2、KOLLMORGEN(TESLA机器人电机主供) 3、MAXON(TESLA机器人灵巧手空心杯电机主供) 4、霍尼韦尔(TESLA机器人传感器主供) 5、拓普集团(TESLA机器人线性关节主供) 🔥机器人业务目标市值100亿元。唯科科技的单台机器人价值量8000元,100万台机器人对应80亿元市场规模,公司50%
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唯科科技
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2025-09-17 08:44:13
罗博特科:全球顶级,#A股惟一 高精度光设备供应商
罗博特科:全球顶级,#A股惟一 高精度光设备供应商 互动易继续证实A股惟一高精度光设备提供商罗博特科的稀缺性: [太阳]子公司ficonTEC目前仍是博通CPO产品耦合设备唯一供应商。 [太阳]ficonTEC可以提供OCS中光纤模块的组装和测试设备(最新披露订单为谷歌ocs瑞士供应商) [太阳]卡位新一代光技术如CPO、硅光、量子芯片等设备,没有先进的设备,这些产品根本无法量产,良率无从谈起。ficonTEC开发了支持这些最前沿工艺的解决方案,为新一代高附加值半导体产品的量产和良率爬坡提供了可
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罗博特科
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2025-09-17 08:22:29
金沃股份机器人丝杠领域新进展,绝缘、主业进展顺利!
【金沃股份】机器人丝杠领域新进展,绝缘、主业进展顺利! 长期潜在市场空间测算: 1. 机器人T链核心,100万台机器人,44根丝杠(身上14,手上30),单根300元加工费,132亿市场,30%市占率,15%净利率,弹性小6亿利润。公司除了供新剑,还开发了全新工艺的内螺纹加工方式,预计25年底震撼发布,延续公司的极度创新,引领市场的态度。 2. 绝缘轴承套圈,未来3000万台车(长久期),每台赚40-50元,对应12-15亿净利润市场;空调市场,每年1亿台,每台赚6元,对应6亿市场空间;工业用电
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金沃股份
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