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瞪羚社·社长
瞪羚社(dlcap2019)
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2025-06-30 23:18:44
二哥研发日,连放3个大招
信达生物“In House”代表性机构国清院一直给人“强悍又神秘”的感觉,除了公司很少对外公开详细介绍,还因为近年来国清院为信达生物输出了一大批强有力的管线,其中就包括近来市场关注度拉满的PD-1/IL-2融合蛋白IBI-363。 在6月28日信达生物研发日上,两位国清院高级管理层对肿瘤技术平台和研发策略进行了展开介绍,包括TCE、VHH双抗、ScFv工程、Topo1i ADC、双载荷ADC、抗体肽偶联物(APC)等丰富的技术平台。 更重要的是,信达国清院管理层重点介绍了IO+ADC双重升级的肿
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信达生物
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恒瑞医药
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科伦博泰生物-B
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2025-06-26 22:32:40
信达生物资本大动作,开始
港股创新药的繁荣相信已经一目了然。 创新药繁荣的时季里,biotech公司都希望尽可能充盈手中的现金,去扩大自身的管线和适应症规模,为进一步推进管线至商业化和出海做准备。 而就在今早,信达生物宣布完成了约5.5亿美金的配股:较6月25日收盘价折让仅有4.9%,此次配股不仅是近4年来香港医疗行业最大规模的新股发行,也是折让价格最低的一次。 信达生物本次的资本大动作,必然有着较为深远的战略考量,最后应该还是要指向它的国际化战略。而投资人在高位仍然踊跃参与配股,必然也是对于信达的国际化前景充满了信心。
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信达生物
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三生制药
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荣昌生物
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2025-06-25 11:13:01
获益翻2倍,一个新时代来了
肿瘤治疗新时代,正在快步走来。 2023年底,首个PD-1联用ADC治疗一线实体瘤疗法获得FDA上市批准,K药+Padcev(Nectin4 ADC)在一线治疗局部复发性或转移性尿路上皮癌对照化疗组实现了PFS、OS两项指标接近翻倍式的获益。 紧随而来的,K药在联合不同靶点的ADC在非小细胞肺癌(NSCLC)、三阴性乳腺癌(TNBC)等一线治疗早期临床中都展出了良好的抗肿瘤活性,似乎PD-1+ADC突破这些大瘤种一线治疗,也只是时间问题。 更炸裂的突破在最近发生。 2025年6月20日,罗氏宣布
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三生制药
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百利天恒
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康方生物
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2025-06-24 20:17:36
S公司在美对M公司专利发起挑战,中国创新药的“专利攻防成人礼”
2025,新鲜事从不缺席: 美国专利局PTAB网站显示:2025年3月3日,中国创新药公司S(以下简称“S公司”)针对另外一家中国创新药公司M(以下简称“M公司”)的美国专利USXX,XXX,370 (下称370’专利)提出多方复审请求(Inter Partes Review, IPR)。被挑战的权利要求涉及EGFR靶向的抗体药物偶联物(ADC),所述ADC包括一种采用重链和轻链CDR序列定义的已知的EGFR抗体,通过可裂解连接子偶联至毒素分子上。挑战者和被挑战者均是中国的创新药企业。两个中国药
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百济神州
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艾伯维公司
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2025-06-24 20:16:56
减重大佬互扔核弹
ADA大会正式落下了帷幕,但减肥药的大乱斗却始终没有结束。而如今除了临床数据之外,减肥药的内卷也卷出了更多的维度。 增肌,安全性,长效性,这些都是需要对比的因素。而这次三家MNC——礼来,诺和诺德和安进皆披露了自身最新的PPT,这其中有非常多重要的关键信息,值得我们去一一关注。本文希望能对这些信息尽量梳理清楚,给读者带来清晰的思路。 01 礼来 礼来在本次ADA大会上有着精彩绝伦的表现。它带给投资者们的第一个惊喜是它的减重同时增肌的药物——bimagrumab,这也是目前减重药物向多维度内卷的重
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来凯医药-B
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歌礼制药-B
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联邦制药
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2025-06-23 22:50:03
2024年底的BD潮,再爆一波
继2024年下半年的BD狂潮后,T细胞衔接器再起波澜。 6月23日,和铂医药以4700万美元的首付款和近期里程碑付款+高达6.23亿美元的额外付款及未来销售分成将BCMAxCD3双抗HBM7020大中华区外的权益授予大塚制药。据和铂医药官网显示,HBM7020主要的开发适应症为自身免疫疾病。 近日,罗氏公布了全球首个CD20xCD3双抗Mosunetuzumab(以下统简称:Mosu)自免临床数据,该药已经在2022年中获得欧盟批准治疗复发性或难治性滤泡淋巴瘤。在本次公布治疗中度系统性红斑狼疮(
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和铂医药-B
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宜明昂科-B
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2025-06-18 20:07:25
天价疗法爆雷,炸出机会
基因疗法正在步入寒冬,基因疗法正在走出寒冬。 Sarepta/罗氏的全球首个治疗杜氏型肌营养不良(DMD)的基因疗法Elevidys,正在陷入质疑。原本该疗法近年已经展现出良好的放量势头,Elevidys在2023年、2024年分别实现2亿美元、8.21亿美元;可好景不长,在2025年3月1例患者接受Elevidys治疗后肝衰竭死亡,近期又一名DMD患者因急性肝衰竭死亡,这是三个月内发生了2起死亡事件,公司暂停了在临床及商业环境中对非行走型DMD患者的给药。 急性肝损伤是腺病毒 (AAV) 递送
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VERVETHERAPEUTICS,INC.
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悦康药业
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恒瑞医药
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2025-06-16 22:57:13
国产BIC,叫板药王
MNC都在寻找一柄利器,能击败“自免药王”度普利尤单抗(Dupilumab,以下简称“Dupi”)的全新迭代分子。 Dupi在2024年销售额为135.57亿美元(同比增长17.2%),销售额仅次于K药和司美格鲁肽,2017年上市以来累积销售额约为496.72亿美元(截至2024年销售额),海外机构普遍预测其销售峰值将突破200亿美元。 单抗分子大多已经败下阵来,OX40L、IL-13和TSLP等抗体被市场寄予厚望,比如赛诺菲的OX40L抗体Amlitelimab在特应性皮炎(AD)临床数据中E
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中国抗体-B
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赛诺菲-安万特公司
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2025-06-12 21:54:42
核弹级并购正在酝酿
6月11日高盛全球健康医疗峰会上,BMS首次回应了与BioNTech关于PD-L1/VEGF双抗的合作,其中重点内容为:BMS认为BNT-327是一款可以改变癌症治疗格局的品种,并且通过与BioNTech合作开发一个广泛的CDP,有望通过新颖的组合来扩大目前约500亿美元的治疗格局。 在会上,BMS更是抛出了一个重磅炸弹的列举:公司将会寻求具有战略意义的收购,例如收购BioNTech。 那么问题来了,鉴于BioNTech目前超过250亿美元的市值,而BioNTech体内有超过100亿美金的现金等
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百时美施贵宝公司
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科伦博泰生物-B
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辉瑞制药公司
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2025-06-09 22:23:50
手握三个BD大热,Biotech龙头被低估
当年的国产“PD-1四小龙”今何在? 百济凭借泽布替尼出海一只脚踏进盈利大门,恒瑞转型创新药批量出海加A+H上市风光无限,信达手握玛仕度肽和潜在PD-1/IL-2大药被市场捧在手心,唯独君实生物好像被困在时光里。 过去仅仅代表过去,2025年君实生物迎来反转之势,尽管在这波创新药β行情中相对滞涨,但公司的后劲十足,核心逻辑是“PD-1商业化逆势爆发+管线资产包有望迎来批量BD交易”,公司盈亏平衡在望。 对比其他来三个PD-1老大哥来说,君实生物可能是“慢”的,但这同样意味着公司拥有价值发现预期差
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君实生物
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君实生物
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信达生物
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2025-06-05 22:05:29
Biotech龙头燃爆ASCO
再鼎医药算是本次ASCO大会上最靓的仔之一,DLL3 ADC同时兼具全球first in class兼具best in class,如今读出了较为完整的临床I期数据。而另外,电场疗法也在本次ASCO大会上吸睛,这意味着爱普盾马上就要把适应症拓展到胰腺癌领域了。 当然除此之外,再鼎医药的财务状况与整体研发布局同样值得分析,它靠着PARP抑制剂和FcRn抑制剂如今还在放量,并且立下了2025年Q4盈利的雄心,此外,在DLL3 ADC的背后,还有几条ADC管线正在推进,同样值得关注。 再鼎医药近日的上
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再鼎医药
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再鼎医药
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2025-06-04 20:05:57
六价OX40,下一个独占市场的重磅炸弹
在随着百济神州的OX40激动剂也终止管线研发之后,目前OX40激动剂已经没有什么竞争对手可言。但是如果单纯说OX40这个靶点不好,只要做这个靶点就是不行,这样显然是不客观的。科望医药的OX40管线,就展现出了非常不错的肿瘤免疫联合疗法潜力。 这条管线及一众独特的项目赋予了科望医药非常强大的生命力,如今,它再次走向IPO递表的征程,其上市的雄心,已经很难被掩盖。 01 OX40靶点不好?未必 有一点是我们不得不承认的,就是前期确实有非常多的OX40激动剂的研发失败案例。 这一点,我们可以重点提到辉
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康方生物
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百济神州
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COMPASSTHERAPEUTICS,INC.
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2025-06-03 12:02:57
PD-1后广谱重磅炸弹,它来了
PD-(L)1抗体开创了一个时代,而PD-L1 ADC则要开创下一个时代。 何出此言?过去市场把ADC仅仅定位为化疗的迭代手段,而PD-L1 ADC不仅继承了PD-L1靶点的广谱性,同时其兼具ADC和IO疗效。 2025 ASCO大会上,代表全球最前沿的复宏汉霖HLX43和辉瑞PF-08046054(SGN-PDLV)两款PD-L1 ADC同台竞技,各自交出了靓丽的数据并揭示PD-L1 ADC的成药性。 更值得注意的是,复宏汉霖HLX43在ASCO公布的首次人体临床数据,不仅展现其拥有同类管线中
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复宏汉霖
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复星医药
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辉瑞制药公司
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2025-06-02 21:27:42
2025 ADA,减脂增肌风暴压不住了
2025Q1,十大MNC中的6家业绩都在减重领域进行了重点的描墨,预示着2025年必将是一个减重资产交易井喷和重磅数据读出的大年。 2025Q1,司美格鲁肽销售额近80亿美元,超过了2024年一哥K药,而叠加替尔泊肽的销售额GLP-1市场单季度已经超过了140亿美元,属实恐怖。 从全球市场风向看,MNC、海外资本对于GLP-1双靶之外的三靶等更多靶点的靶向管线已经有些许脱敏,更多的关注点集中在现有单、双靶GLP-1商业管线的配伍和伴侣的方向,比如胰淀素、ActRII通路等更属于主流关注的方向,另
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礼来公司
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诺和诺德公司
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2025-05-26 22:28:37
手握BIC,科创Biotech被严重低估
2025 ASCO大会公布的国产创新分子数据百花齐放,但要说其中真正超出市场预期的数据,迈威生物的Nectin4 ADC(9MW2821)要算其中之一。 9MW2821联用PD-1特瑞普利单抗在一线尿路上皮癌的1b/2期中,其疗效数据展现出了优于Padcev联用K药的疗效,同类最佳的属性非常突出。 在这一轮的创新药行情中,迈威生物作为国内创新研发能力突出的Biotech来说,公司明显滞涨于其他同行业Biotech(截至5月26日收盘年度累积涨幅仅12.43%),这或许存在一定的不合理性。 从迈威
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迈威生物
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二哥研发日,连放3个大招
信达生物“In House”代表性机构国清院一直给人“强悍又神秘”的感觉,除了公司很少对外公开详细介绍,还因为近年来国清院为信达生物输出了一大批强有力的管线,其中就包括近来市场关注度拉满的PD-1/IL-2融合蛋白IBI-363。 在6月28日信达生物研发日上,两位国清院高级管理层对肿瘤技术平台和研发策略进行了展开介绍,包括TCE、VHH双抗、ScFv工程、Topo1i ADC、双载荷ADC、抗体肽偶联物(APC)等丰富的技术平台。 更重要的是,信达国清院管理层重点介绍了IO+ADC双重升级的肿
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信达生物资本大动作,开始
港股创新药的繁荣相信已经一目了然。 创新药繁荣的时季里,biotech公司都希望尽可能充盈手中的现金,去扩大自身的管线和适应症规模,为进一步推进管线至商业化和出海做准备。 而就在今早,信达生物宣布完成了约5.5亿美金的配股:较6月25日收盘价折让仅有4.9%,此次配股不仅是近4年来香港医疗行业最大规模的新股发行,也是折让价格最低的一次。 信达生物本次的资本大动作,必然有着较为深远的战略考量,最后应该还是要指向它的国际化战略。而投资人在高位仍然踊跃参与配股,必然也是对于信达的国际化前景充满了信心。
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获益翻2倍,一个新时代来了
肿瘤治疗新时代,正在快步走来。 2023年底,首个PD-1联用ADC治疗一线实体瘤疗法获得FDA上市批准,K药+Padcev(Nectin4 ADC)在一线治疗局部复发性或转移性尿路上皮癌对照化疗组实现了PFS、OS两项指标接近翻倍式的获益。 紧随而来的,K药在联合不同靶点的ADC在非小细胞肺癌(NSCLC)、三阴性乳腺癌(TNBC)等一线治疗早期临床中都展出了良好的抗肿瘤活性,似乎PD-1+ADC突破这些大瘤种一线治疗,也只是时间问题。 更炸裂的突破在最近发生。 2025年6月20日,罗氏宣布
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S公司在美对M公司专利发起挑战,中国创新药的“专利攻防成人礼”
2025,新鲜事从不缺席: 美国专利局PTAB网站显示:2025年3月3日,中国创新药公司S(以下简称“S公司”)针对另外一家中国创新药公司M(以下简称“M公司”)的美国专利USXX,XXX,370 (下称370’专利)提出多方复审请求(Inter Partes Review, IPR)。被挑战的权利要求涉及EGFR靶向的抗体药物偶联物(ADC),所述ADC包括一种采用重链和轻链CDR序列定义的已知的EGFR抗体,通过可裂解连接子偶联至毒素分子上。挑战者和被挑战者均是中国的创新药企业。两个中国药
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ADA大会正式落下了帷幕,但减肥药的大乱斗却始终没有结束。而如今除了临床数据之外,减肥药的内卷也卷出了更多的维度。 增肌,安全性,长效性,这些都是需要对比的因素。而这次三家MNC——礼来,诺和诺德和安进皆披露了自身最新的PPT,这其中有非常多重要的关键信息,值得我们去一一关注。本文希望能对这些信息尽量梳理清楚,给读者带来清晰的思路。 01 礼来 礼来在本次ADA大会上有着精彩绝伦的表现。它带给投资者们的第一个惊喜是它的减重同时增肌的药物——bimagrumab,这也是目前减重药物向多维度内卷的重
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2024年底的BD潮,再爆一波
继2024年下半年的BD狂潮后,T细胞衔接器再起波澜。 6月23日,和铂医药以4700万美元的首付款和近期里程碑付款+高达6.23亿美元的额外付款及未来销售分成将BCMAxCD3双抗HBM7020大中华区外的权益授予大塚制药。据和铂医药官网显示,HBM7020主要的开发适应症为自身免疫疾病。 近日,罗氏公布了全球首个CD20xCD3双抗Mosunetuzumab(以下统简称:Mosu)自免临床数据,该药已经在2022年中获得欧盟批准治疗复发性或难治性滤泡淋巴瘤。在本次公布治疗中度系统性红斑狼疮(
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天价疗法爆雷,炸出机会
基因疗法正在步入寒冬,基因疗法正在走出寒冬。 Sarepta/罗氏的全球首个治疗杜氏型肌营养不良(DMD)的基因疗法Elevidys,正在陷入质疑。原本该疗法近年已经展现出良好的放量势头,Elevidys在2023年、2024年分别实现2亿美元、8.21亿美元;可好景不长,在2025年3月1例患者接受Elevidys治疗后肝衰竭死亡,近期又一名DMD患者因急性肝衰竭死亡,这是三个月内发生了2起死亡事件,公司暂停了在临床及商业环境中对非行走型DMD患者的给药。 急性肝损伤是腺病毒 (AAV) 递送
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国产BIC,叫板药王
MNC都在寻找一柄利器,能击败“自免药王”度普利尤单抗(Dupilumab,以下简称“Dupi”)的全新迭代分子。 Dupi在2024年销售额为135.57亿美元(同比增长17.2%),销售额仅次于K药和司美格鲁肽,2017年上市以来累积销售额约为496.72亿美元(截至2024年销售额),海外机构普遍预测其销售峰值将突破200亿美元。 单抗分子大多已经败下阵来,OX40L、IL-13和TSLP等抗体被市场寄予厚望,比如赛诺菲的OX40L抗体Amlitelimab在特应性皮炎(AD)临床数据中E
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核弹级并购正在酝酿
6月11日高盛全球健康医疗峰会上,BMS首次回应了与BioNTech关于PD-L1/VEGF双抗的合作,其中重点内容为:BMS认为BNT-327是一款可以改变癌症治疗格局的品种,并且通过与BioNTech合作开发一个广泛的CDP,有望通过新颖的组合来扩大目前约500亿美元的治疗格局。 在会上,BMS更是抛出了一个重磅炸弹的列举:公司将会寻求具有战略意义的收购,例如收购BioNTech。 那么问题来了,鉴于BioNTech目前超过250亿美元的市值,而BioNTech体内有超过100亿美金的现金等
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手握三个BD大热,Biotech龙头被低估
当年的国产“PD-1四小龙”今何在? 百济凭借泽布替尼出海一只脚踏进盈利大门,恒瑞转型创新药批量出海加A+H上市风光无限,信达手握玛仕度肽和潜在PD-1/IL-2大药被市场捧在手心,唯独君实生物好像被困在时光里。 过去仅仅代表过去,2025年君实生物迎来反转之势,尽管在这波创新药β行情中相对滞涨,但公司的后劲十足,核心逻辑是“PD-1商业化逆势爆发+管线资产包有望迎来批量BD交易”,公司盈亏平衡在望。 对比其他来三个PD-1老大哥来说,君实生物可能是“慢”的,但这同样意味着公司拥有价值发现预期差
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Biotech龙头燃爆ASCO
再鼎医药算是本次ASCO大会上最靓的仔之一,DLL3 ADC同时兼具全球first in class兼具best in class,如今读出了较为完整的临床I期数据。而另外,电场疗法也在本次ASCO大会上吸睛,这意味着爱普盾马上就要把适应症拓展到胰腺癌领域了。 当然除此之外,再鼎医药的财务状况与整体研发布局同样值得分析,它靠着PARP抑制剂和FcRn抑制剂如今还在放量,并且立下了2025年Q4盈利的雄心,此外,在DLL3 ADC的背后,还有几条ADC管线正在推进,同样值得关注。 再鼎医药近日的上
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六价OX40,下一个独占市场的重磅炸弹
在随着百济神州的OX40激动剂也终止管线研发之后,目前OX40激动剂已经没有什么竞争对手可言。但是如果单纯说OX40这个靶点不好,只要做这个靶点就是不行,这样显然是不客观的。科望医药的OX40管线,就展现出了非常不错的肿瘤免疫联合疗法潜力。 这条管线及一众独特的项目赋予了科望医药非常强大的生命力,如今,它再次走向IPO递表的征程,其上市的雄心,已经很难被掩盖。 01 OX40靶点不好?未必 有一点是我们不得不承认的,就是前期确实有非常多的OX40激动剂的研发失败案例。 这一点,我们可以重点提到辉
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PD-1后广谱重磅炸弹,它来了
PD-(L)1抗体开创了一个时代,而PD-L1 ADC则要开创下一个时代。 何出此言?过去市场把ADC仅仅定位为化疗的迭代手段,而PD-L1 ADC不仅继承了PD-L1靶点的广谱性,同时其兼具ADC和IO疗效。 2025 ASCO大会上,代表全球最前沿的复宏汉霖HLX43和辉瑞PF-08046054(SGN-PDLV)两款PD-L1 ADC同台竞技,各自交出了靓丽的数据并揭示PD-L1 ADC的成药性。 更值得注意的是,复宏汉霖HLX43在ASCO公布的首次人体临床数据,不仅展现其拥有同类管线中
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2025 ADA,减脂增肌风暴压不住了
2025Q1,十大MNC中的6家业绩都在减重领域进行了重点的描墨,预示着2025年必将是一个减重资产交易井喷和重磅数据读出的大年。 2025Q1,司美格鲁肽销售额近80亿美元,超过了2024年一哥K药,而叠加替尔泊肽的销售额GLP-1市场单季度已经超过了140亿美元,属实恐怖。 从全球市场风向看,MNC、海外资本对于GLP-1双靶之外的三靶等更多靶点的靶向管线已经有些许脱敏,更多的关注点集中在现有单、双靶GLP-1商业管线的配伍和伴侣的方向,比如胰淀素、ActRII通路等更属于主流关注的方向,另
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手握BIC,科创Biotech被严重低估
2025 ASCO大会公布的国产创新分子数据百花齐放,但要说其中真正超出市场预期的数据,迈威生物的Nectin4 ADC(9MW2821)要算其中之一。 9MW2821联用PD-1特瑞普利单抗在一线尿路上皮癌的1b/2期中,其疗效数据展现出了优于Padcev联用K药的疗效,同类最佳的属性非常突出。 在这一轮的创新药行情中,迈威生物作为国内创新研发能力突出的Biotech来说,公司明显滞涨于其他同行业Biotech(截至5月26日收盘年度累积涨幅仅12.43%),这或许存在一定的不合理性。 从迈威
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迈威生物
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2025-06-30 23:18:44
二哥研发日,连放3个大招
信达生物“In House”代表性机构国清院一直给人“强悍又神秘”的感觉,除了公司很少对外公开详细介绍,还因为近年来国清院为信达生物输出了一大批强有力的管线,其中就包括近来市场关注度拉满的PD-1/IL-2融合蛋白IBI-363。 在6月28日信达生物研发日上,两位国清院高级管理层对肿瘤技术平台和研发策略进行了展开介绍,包括TCE、VHH双抗、ScFv工程、Topo1i ADC、双载荷ADC、抗体肽偶联物(APC)等丰富的技术平台。 更重要的是,信达国清院管理层重点介绍了IO+ADC双重升级的肿
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信达生物
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信达生物资本大动作,开始
港股创新药的繁荣相信已经一目了然。 创新药繁荣的时季里,biotech公司都希望尽可能充盈手中的现金,去扩大自身的管线和适应症规模,为进一步推进管线至商业化和出海做准备。 而就在今早,信达生物宣布完成了约5.5亿美金的配股:较6月25日收盘价折让仅有4.9%,此次配股不仅是近4年来香港医疗行业最大规模的新股发行,也是折让价格最低的一次。 信达生物本次的资本大动作,必然有着较为深远的战略考量,最后应该还是要指向它的国际化战略。而投资人在高位仍然踊跃参与配股,必然也是对于信达的国际化前景充满了信心。
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信达生物
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三生制药
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2025-06-25 11:13:01
获益翻2倍,一个新时代来了
肿瘤治疗新时代,正在快步走来。 2023年底,首个PD-1联用ADC治疗一线实体瘤疗法获得FDA上市批准,K药+Padcev(Nectin4 ADC)在一线治疗局部复发性或转移性尿路上皮癌对照化疗组实现了PFS、OS两项指标接近翻倍式的获益。 紧随而来的,K药在联合不同靶点的ADC在非小细胞肺癌(NSCLC)、三阴性乳腺癌(TNBC)等一线治疗早期临床中都展出了良好的抗肿瘤活性,似乎PD-1+ADC突破这些大瘤种一线治疗,也只是时间问题。 更炸裂的突破在最近发生。 2025年6月20日,罗氏宣布
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三生制药
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百利天恒
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2025-06-24 20:17:36
S公司在美对M公司专利发起挑战,中国创新药的“专利攻防成人礼”
2025,新鲜事从不缺席: 美国专利局PTAB网站显示:2025年3月3日,中国创新药公司S(以下简称“S公司”)针对另外一家中国创新药公司M(以下简称“M公司”)的美国专利USXX,XXX,370 (下称370’专利)提出多方复审请求(Inter Partes Review, IPR)。被挑战的权利要求涉及EGFR靶向的抗体药物偶联物(ADC),所述ADC包括一种采用重链和轻链CDR序列定义的已知的EGFR抗体,通过可裂解连接子偶联至毒素分子上。挑战者和被挑战者均是中国的创新药企业。两个中国药
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百济神州
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艾伯维公司
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2025-06-24 20:16:56
减重大佬互扔核弹
ADA大会正式落下了帷幕,但减肥药的大乱斗却始终没有结束。而如今除了临床数据之外,减肥药的内卷也卷出了更多的维度。 增肌,安全性,长效性,这些都是需要对比的因素。而这次三家MNC——礼来,诺和诺德和安进皆披露了自身最新的PPT,这其中有非常多重要的关键信息,值得我们去一一关注。本文希望能对这些信息尽量梳理清楚,给读者带来清晰的思路。 01 礼来 礼来在本次ADA大会上有着精彩绝伦的表现。它带给投资者们的第一个惊喜是它的减重同时增肌的药物——bimagrumab,这也是目前减重药物向多维度内卷的重
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2025-06-23 22:50:03
2024年底的BD潮,再爆一波
继2024年下半年的BD狂潮后,T细胞衔接器再起波澜。 6月23日,和铂医药以4700万美元的首付款和近期里程碑付款+高达6.23亿美元的额外付款及未来销售分成将BCMAxCD3双抗HBM7020大中华区外的权益授予大塚制药。据和铂医药官网显示,HBM7020主要的开发适应症为自身免疫疾病。 近日,罗氏公布了全球首个CD20xCD3双抗Mosunetuzumab(以下统简称:Mosu)自免临床数据,该药已经在2022年中获得欧盟批准治疗复发性或难治性滤泡淋巴瘤。在本次公布治疗中度系统性红斑狼疮(
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和铂医药-B
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2025-06-18 20:07:25
天价疗法爆雷,炸出机会
基因疗法正在步入寒冬,基因疗法正在走出寒冬。 Sarepta/罗氏的全球首个治疗杜氏型肌营养不良(DMD)的基因疗法Elevidys,正在陷入质疑。原本该疗法近年已经展现出良好的放量势头,Elevidys在2023年、2024年分别实现2亿美元、8.21亿美元;可好景不长,在2025年3月1例患者接受Elevidys治疗后肝衰竭死亡,近期又一名DMD患者因急性肝衰竭死亡,这是三个月内发生了2起死亡事件,公司暂停了在临床及商业环境中对非行走型DMD患者的给药。 急性肝损伤是腺病毒 (AAV) 递送
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VERVETHERAPEUTICS,INC.
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2025-06-16 22:57:13
国产BIC,叫板药王
MNC都在寻找一柄利器,能击败“自免药王”度普利尤单抗(Dupilumab,以下简称“Dupi”)的全新迭代分子。 Dupi在2024年销售额为135.57亿美元(同比增长17.2%),销售额仅次于K药和司美格鲁肽,2017年上市以来累积销售额约为496.72亿美元(截至2024年销售额),海外机构普遍预测其销售峰值将突破200亿美元。 单抗分子大多已经败下阵来,OX40L、IL-13和TSLP等抗体被市场寄予厚望,比如赛诺菲的OX40L抗体Amlitelimab在特应性皮炎(AD)临床数据中E
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2025-06-12 21:54:42
核弹级并购正在酝酿
6月11日高盛全球健康医疗峰会上,BMS首次回应了与BioNTech关于PD-L1/VEGF双抗的合作,其中重点内容为:BMS认为BNT-327是一款可以改变癌症治疗格局的品种,并且通过与BioNTech合作开发一个广泛的CDP,有望通过新颖的组合来扩大目前约500亿美元的治疗格局。 在会上,BMS更是抛出了一个重磅炸弹的列举:公司将会寻求具有战略意义的收购,例如收购BioNTech。 那么问题来了,鉴于BioNTech目前超过250亿美元的市值,而BioNTech体内有超过100亿美金的现金等
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辉瑞制药公司
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手握三个BD大热,Biotech龙头被低估
当年的国产“PD-1四小龙”今何在? 百济凭借泽布替尼出海一只脚踏进盈利大门,恒瑞转型创新药批量出海加A+H上市风光无限,信达手握玛仕度肽和潜在PD-1/IL-2大药被市场捧在手心,唯独君实生物好像被困在时光里。 过去仅仅代表过去,2025年君实生物迎来反转之势,尽管在这波创新药β行情中相对滞涨,但公司的后劲十足,核心逻辑是“PD-1商业化逆势爆发+管线资产包有望迎来批量BD交易”,公司盈亏平衡在望。 对比其他来三个PD-1老大哥来说,君实生物可能是“慢”的,但这同样意味着公司拥有价值发现预期差
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君实生物
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信达生物
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2025-06-05 22:05:29
Biotech龙头燃爆ASCO
再鼎医药算是本次ASCO大会上最靓的仔之一,DLL3 ADC同时兼具全球first in class兼具best in class,如今读出了较为完整的临床I期数据。而另外,电场疗法也在本次ASCO大会上吸睛,这意味着爱普盾马上就要把适应症拓展到胰腺癌领域了。 当然除此之外,再鼎医药的财务状况与整体研发布局同样值得分析,它靠着PARP抑制剂和FcRn抑制剂如今还在放量,并且立下了2025年Q4盈利的雄心,此外,在DLL3 ADC的背后,还有几条ADC管线正在推进,同样值得关注。 再鼎医药近日的上
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再鼎医药
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2025-06-04 20:05:57
六价OX40,下一个独占市场的重磅炸弹
在随着百济神州的OX40激动剂也终止管线研发之后,目前OX40激动剂已经没有什么竞争对手可言。但是如果单纯说OX40这个靶点不好,只要做这个靶点就是不行,这样显然是不客观的。科望医药的OX40管线,就展现出了非常不错的肿瘤免疫联合疗法潜力。 这条管线及一众独特的项目赋予了科望医药非常强大的生命力,如今,它再次走向IPO递表的征程,其上市的雄心,已经很难被掩盖。 01 OX40靶点不好?未必 有一点是我们不得不承认的,就是前期确实有非常多的OX40激动剂的研发失败案例。 这一点,我们可以重点提到辉
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百济神州
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2025-06-03 12:02:57
PD-1后广谱重磅炸弹,它来了
PD-(L)1抗体开创了一个时代,而PD-L1 ADC则要开创下一个时代。 何出此言?过去市场把ADC仅仅定位为化疗的迭代手段,而PD-L1 ADC不仅继承了PD-L1靶点的广谱性,同时其兼具ADC和IO疗效。 2025 ASCO大会上,代表全球最前沿的复宏汉霖HLX43和辉瑞PF-08046054(SGN-PDLV)两款PD-L1 ADC同台竞技,各自交出了靓丽的数据并揭示PD-L1 ADC的成药性。 更值得注意的是,复宏汉霖HLX43在ASCO公布的首次人体临床数据,不仅展现其拥有同类管线中
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辉瑞制药公司
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2025 ADA,减脂增肌风暴压不住了
2025Q1,十大MNC中的6家业绩都在减重领域进行了重点的描墨,预示着2025年必将是一个减重资产交易井喷和重磅数据读出的大年。 2025Q1,司美格鲁肽销售额近80亿美元,超过了2024年一哥K药,而叠加替尔泊肽的销售额GLP-1市场单季度已经超过了140亿美元,属实恐怖。 从全球市场风向看,MNC、海外资本对于GLP-1双靶之外的三靶等更多靶点的靶向管线已经有些许脱敏,更多的关注点集中在现有单、双靶GLP-1商业管线的配伍和伴侣的方向,比如胰淀素、ActRII通路等更属于主流关注的方向,另
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手握BIC,科创Biotech被严重低估
2025 ASCO大会公布的国产创新分子数据百花齐放,但要说其中真正超出市场预期的数据,迈威生物的Nectin4 ADC(9MW2821)要算其中之一。 9MW2821联用PD-1特瑞普利单抗在一线尿路上皮癌的1b/2期中,其疗效数据展现出了优于Padcev联用K药的疗效,同类最佳的属性非常突出。 在这一轮的创新药行情中,迈威生物作为国内创新研发能力突出的Biotech来说,公司明显滞涨于其他同行业Biotech(截至5月26日收盘年度累积涨幅仅12.43%),这或许存在一定的不合理性。 从迈威
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二哥研发日,连放3个大招
信达生物“In House”代表性机构国清院一直给人“强悍又神秘”的感觉,除了公司很少对外公开详细介绍,还因为近年来国清院为信达生物输出了一大批强有力的管线,其中就包括近来市场关注度拉满的PD-1/IL-2融合蛋白IBI-363。 在6月28日信达生物研发日上,两位国清院高级管理层对肿瘤技术平台和研发策略进行了展开介绍,包括TCE、VHH双抗、ScFv工程、Topo1i ADC、双载荷ADC、抗体肽偶联物(APC)等丰富的技术平台。 更重要的是,信达国清院管理层重点介绍了IO+ADC双重升级的肿
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信达生物资本大动作,开始
港股创新药的繁荣相信已经一目了然。 创新药繁荣的时季里,biotech公司都希望尽可能充盈手中的现金,去扩大自身的管线和适应症规模,为进一步推进管线至商业化和出海做准备。 而就在今早,信达生物宣布完成了约5.5亿美金的配股:较6月25日收盘价折让仅有4.9%,此次配股不仅是近4年来香港医疗行业最大规模的新股发行,也是折让价格最低的一次。 信达生物本次的资本大动作,必然有着较为深远的战略考量,最后应该还是要指向它的国际化战略。而投资人在高位仍然踊跃参与配股,必然也是对于信达的国际化前景充满了信心。
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获益翻2倍,一个新时代来了
肿瘤治疗新时代,正在快步走来。 2023年底,首个PD-1联用ADC治疗一线实体瘤疗法获得FDA上市批准,K药+Padcev(Nectin4 ADC)在一线治疗局部复发性或转移性尿路上皮癌对照化疗组实现了PFS、OS两项指标接近翻倍式的获益。 紧随而来的,K药在联合不同靶点的ADC在非小细胞肺癌(NSCLC)、三阴性乳腺癌(TNBC)等一线治疗早期临床中都展出了良好的抗肿瘤活性,似乎PD-1+ADC突破这些大瘤种一线治疗,也只是时间问题。 更炸裂的突破在最近发生。 2025年6月20日,罗氏宣布
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S公司在美对M公司专利发起挑战,中国创新药的“专利攻防成人礼”
2025,新鲜事从不缺席: 美国专利局PTAB网站显示:2025年3月3日,中国创新药公司S(以下简称“S公司”)针对另外一家中国创新药公司M(以下简称“M公司”)的美国专利USXX,XXX,370 (下称370’专利)提出多方复审请求(Inter Partes Review, IPR)。被挑战的权利要求涉及EGFR靶向的抗体药物偶联物(ADC),所述ADC包括一种采用重链和轻链CDR序列定义的已知的EGFR抗体,通过可裂解连接子偶联至毒素分子上。挑战者和被挑战者均是中国的创新药企业。两个中国药
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ADA大会正式落下了帷幕,但减肥药的大乱斗却始终没有结束。而如今除了临床数据之外,减肥药的内卷也卷出了更多的维度。 增肌,安全性,长效性,这些都是需要对比的因素。而这次三家MNC——礼来,诺和诺德和安进皆披露了自身最新的PPT,这其中有非常多重要的关键信息,值得我们去一一关注。本文希望能对这些信息尽量梳理清楚,给读者带来清晰的思路。 01 礼来 礼来在本次ADA大会上有着精彩绝伦的表现。它带给投资者们的第一个惊喜是它的减重同时增肌的药物——bimagrumab,这也是目前减重药物向多维度内卷的重
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2024年底的BD潮,再爆一波
继2024年下半年的BD狂潮后,T细胞衔接器再起波澜。 6月23日,和铂医药以4700万美元的首付款和近期里程碑付款+高达6.23亿美元的额外付款及未来销售分成将BCMAxCD3双抗HBM7020大中华区外的权益授予大塚制药。据和铂医药官网显示,HBM7020主要的开发适应症为自身免疫疾病。 近日,罗氏公布了全球首个CD20xCD3双抗Mosunetuzumab(以下统简称:Mosu)自免临床数据,该药已经在2022年中获得欧盟批准治疗复发性或难治性滤泡淋巴瘤。在本次公布治疗中度系统性红斑狼疮(
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天价疗法爆雷,炸出机会
基因疗法正在步入寒冬,基因疗法正在走出寒冬。 Sarepta/罗氏的全球首个治疗杜氏型肌营养不良(DMD)的基因疗法Elevidys,正在陷入质疑。原本该疗法近年已经展现出良好的放量势头,Elevidys在2023年、2024年分别实现2亿美元、8.21亿美元;可好景不长,在2025年3月1例患者接受Elevidys治疗后肝衰竭死亡,近期又一名DMD患者因急性肝衰竭死亡,这是三个月内发生了2起死亡事件,公司暂停了在临床及商业环境中对非行走型DMD患者的给药。 急性肝损伤是腺病毒 (AAV) 递送
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国产BIC,叫板药王
MNC都在寻找一柄利器,能击败“自免药王”度普利尤单抗(Dupilumab,以下简称“Dupi”)的全新迭代分子。 Dupi在2024年销售额为135.57亿美元(同比增长17.2%),销售额仅次于K药和司美格鲁肽,2017年上市以来累积销售额约为496.72亿美元(截至2024年销售额),海外机构普遍预测其销售峰值将突破200亿美元。 单抗分子大多已经败下阵来,OX40L、IL-13和TSLP等抗体被市场寄予厚望,比如赛诺菲的OX40L抗体Amlitelimab在特应性皮炎(AD)临床数据中E
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当年的国产“PD-1四小龙”今何在? 百济凭借泽布替尼出海一只脚踏进盈利大门,恒瑞转型创新药批量出海加A+H上市风光无限,信达手握玛仕度肽和潜在PD-1/IL-2大药被市场捧在手心,唯独君实生物好像被困在时光里。 过去仅仅代表过去,2025年君实生物迎来反转之势,尽管在这波创新药β行情中相对滞涨,但公司的后劲十足,核心逻辑是“PD-1商业化逆势爆发+管线资产包有望迎来批量BD交易”,公司盈亏平衡在望。 对比其他来三个PD-1老大哥来说,君实生物可能是“慢”的,但这同样意味着公司拥有价值发现预期差
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Biotech龙头燃爆ASCO
再鼎医药算是本次ASCO大会上最靓的仔之一,DLL3 ADC同时兼具全球first in class兼具best in class,如今读出了较为完整的临床I期数据。而另外,电场疗法也在本次ASCO大会上吸睛,这意味着爱普盾马上就要把适应症拓展到胰腺癌领域了。 当然除此之外,再鼎医药的财务状况与整体研发布局同样值得分析,它靠着PARP抑制剂和FcRn抑制剂如今还在放量,并且立下了2025年Q4盈利的雄心,此外,在DLL3 ADC的背后,还有几条ADC管线正在推进,同样值得关注。 再鼎医药近日的上
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六价OX40,下一个独占市场的重磅炸弹
在随着百济神州的OX40激动剂也终止管线研发之后,目前OX40激动剂已经没有什么竞争对手可言。但是如果单纯说OX40这个靶点不好,只要做这个靶点就是不行,这样显然是不客观的。科望医药的OX40管线,就展现出了非常不错的肿瘤免疫联合疗法潜力。 这条管线及一众独特的项目赋予了科望医药非常强大的生命力,如今,它再次走向IPO递表的征程,其上市的雄心,已经很难被掩盖。 01 OX40靶点不好?未必 有一点是我们不得不承认的,就是前期确实有非常多的OX40激动剂的研发失败案例。 这一点,我们可以重点提到辉
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PD-1后广谱重磅炸弹,它来了
PD-(L)1抗体开创了一个时代,而PD-L1 ADC则要开创下一个时代。 何出此言?过去市场把ADC仅仅定位为化疗的迭代手段,而PD-L1 ADC不仅继承了PD-L1靶点的广谱性,同时其兼具ADC和IO疗效。 2025 ASCO大会上,代表全球最前沿的复宏汉霖HLX43和辉瑞PF-08046054(SGN-PDLV)两款PD-L1 ADC同台竞技,各自交出了靓丽的数据并揭示PD-L1 ADC的成药性。 更值得注意的是,复宏汉霖HLX43在ASCO公布的首次人体临床数据,不仅展现其拥有同类管线中
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2025 ADA,减脂增肌风暴压不住了
2025Q1,十大MNC中的6家业绩都在减重领域进行了重点的描墨,预示着2025年必将是一个减重资产交易井喷和重磅数据读出的大年。 2025Q1,司美格鲁肽销售额近80亿美元,超过了2024年一哥K药,而叠加替尔泊肽的销售额GLP-1市场单季度已经超过了140亿美元,属实恐怖。 从全球市场风向看,MNC、海外资本对于GLP-1双靶之外的三靶等更多靶点的靶向管线已经有些许脱敏,更多的关注点集中在现有单、双靶GLP-1商业管线的配伍和伴侣的方向,比如胰淀素、ActRII通路等更属于主流关注的方向,另
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礼来公司
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2025-05-26 22:28:37
手握BIC,科创Biotech被严重低估
2025 ASCO大会公布的国产创新分子数据百花齐放,但要说其中真正超出市场预期的数据,迈威生物的Nectin4 ADC(9MW2821)要算其中之一。 9MW2821联用PD-1特瑞普利单抗在一线尿路上皮癌的1b/2期中,其疗效数据展现出了优于Padcev联用K药的疗效,同类最佳的属性非常突出。 在这一轮的创新药行情中,迈威生物作为国内创新研发能力突出的Biotech来说,公司明显滞涨于其他同行业Biotech(截至5月26日收盘年度累积涨幅仅12.43%),这或许存在一定的不合理性。 从迈威
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迈威生物
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2025-06-30 23:18:44
二哥研发日,连放3个大招
信达生物“In House”代表性机构国清院一直给人“强悍又神秘”的感觉,除了公司很少对外公开详细介绍,还因为近年来国清院为信达生物输出了一大批强有力的管线,其中就包括近来市场关注度拉满的PD-1/IL-2融合蛋白IBI-363。 在6月28日信达生物研发日上,两位国清院高级管理层对肿瘤技术平台和研发策略进行了展开介绍,包括TCE、VHH双抗、ScFv工程、Topo1i ADC、双载荷ADC、抗体肽偶联物(APC)等丰富的技术平台。 更重要的是,信达国清院管理层重点介绍了IO+ADC双重升级的肿
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信达生物
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2025-06-26 22:32:40
信达生物资本大动作,开始
港股创新药的繁荣相信已经一目了然。 创新药繁荣的时季里,biotech公司都希望尽可能充盈手中的现金,去扩大自身的管线和适应症规模,为进一步推进管线至商业化和出海做准备。 而就在今早,信达生物宣布完成了约5.5亿美金的配股:较6月25日收盘价折让仅有4.9%,此次配股不仅是近4年来香港医疗行业最大规模的新股发行,也是折让价格最低的一次。 信达生物本次的资本大动作,必然有着较为深远的战略考量,最后应该还是要指向它的国际化战略。而投资人在高位仍然踊跃参与配股,必然也是对于信达的国际化前景充满了信心。
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信达生物
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三生制药
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荣昌生物
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2025-06-25 11:13:01
获益翻2倍,一个新时代来了
肿瘤治疗新时代,正在快步走来。 2023年底,首个PD-1联用ADC治疗一线实体瘤疗法获得FDA上市批准,K药+Padcev(Nectin4 ADC)在一线治疗局部复发性或转移性尿路上皮癌对照化疗组实现了PFS、OS两项指标接近翻倍式的获益。 紧随而来的,K药在联合不同靶点的ADC在非小细胞肺癌(NSCLC)、三阴性乳腺癌(TNBC)等一线治疗早期临床中都展出了良好的抗肿瘤活性,似乎PD-1+ADC突破这些大瘤种一线治疗,也只是时间问题。 更炸裂的突破在最近发生。 2025年6月20日,罗氏宣布
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三生制药
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百利天恒
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康方生物
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2025-06-24 20:17:36
S公司在美对M公司专利发起挑战,中国创新药的“专利攻防成人礼”
2025,新鲜事从不缺席: 美国专利局PTAB网站显示:2025年3月3日,中国创新药公司S(以下简称“S公司”)针对另外一家中国创新药公司M(以下简称“M公司”)的美国专利USXX,XXX,370 (下称370’专利)提出多方复审请求(Inter Partes Review, IPR)。被挑战的权利要求涉及EGFR靶向的抗体药物偶联物(ADC),所述ADC包括一种采用重链和轻链CDR序列定义的已知的EGFR抗体,通过可裂解连接子偶联至毒素分子上。挑战者和被挑战者均是中国的创新药企业。两个中国药
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百济神州
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艾伯维公司
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2025-06-24 20:16:56
减重大佬互扔核弹
ADA大会正式落下了帷幕,但减肥药的大乱斗却始终没有结束。而如今除了临床数据之外,减肥药的内卷也卷出了更多的维度。 增肌,安全性,长效性,这些都是需要对比的因素。而这次三家MNC——礼来,诺和诺德和安进皆披露了自身最新的PPT,这其中有非常多重要的关键信息,值得我们去一一关注。本文希望能对这些信息尽量梳理清楚,给读者带来清晰的思路。 01 礼来 礼来在本次ADA大会上有着精彩绝伦的表现。它带给投资者们的第一个惊喜是它的减重同时增肌的药物——bimagrumab,这也是目前减重药物向多维度内卷的重
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来凯医药-B
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联邦制药
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2025-06-23 22:50:03
2024年底的BD潮,再爆一波
继2024年下半年的BD狂潮后,T细胞衔接器再起波澜。 6月23日,和铂医药以4700万美元的首付款和近期里程碑付款+高达6.23亿美元的额外付款及未来销售分成将BCMAxCD3双抗HBM7020大中华区外的权益授予大塚制药。据和铂医药官网显示,HBM7020主要的开发适应症为自身免疫疾病。 近日,罗氏公布了全球首个CD20xCD3双抗Mosunetuzumab(以下统简称:Mosu)自免临床数据,该药已经在2022年中获得欧盟批准治疗复发性或难治性滤泡淋巴瘤。在本次公布治疗中度系统性红斑狼疮(
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宜明昂科-B
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2025-06-18 20:07:25
天价疗法爆雷,炸出机会
基因疗法正在步入寒冬,基因疗法正在走出寒冬。 Sarepta/罗氏的全球首个治疗杜氏型肌营养不良(DMD)的基因疗法Elevidys,正在陷入质疑。原本该疗法近年已经展现出良好的放量势头,Elevidys在2023年、2024年分别实现2亿美元、8.21亿美元;可好景不长,在2025年3月1例患者接受Elevidys治疗后肝衰竭死亡,近期又一名DMD患者因急性肝衰竭死亡,这是三个月内发生了2起死亡事件,公司暂停了在临床及商业环境中对非行走型DMD患者的给药。 急性肝损伤是腺病毒 (AAV) 递送
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悦康药业
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2025-06-16 22:57:13
国产BIC,叫板药王
MNC都在寻找一柄利器,能击败“自免药王”度普利尤单抗(Dupilumab,以下简称“Dupi”)的全新迭代分子。 Dupi在2024年销售额为135.57亿美元(同比增长17.2%),销售额仅次于K药和司美格鲁肽,2017年上市以来累积销售额约为496.72亿美元(截至2024年销售额),海外机构普遍预测其销售峰值将突破200亿美元。 单抗分子大多已经败下阵来,OX40L、IL-13和TSLP等抗体被市场寄予厚望,比如赛诺菲的OX40L抗体Amlitelimab在特应性皮炎(AD)临床数据中E
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中国抗体-B
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2025-06-12 21:54:42
核弹级并购正在酝酿
6月11日高盛全球健康医疗峰会上,BMS首次回应了与BioNTech关于PD-L1/VEGF双抗的合作,其中重点内容为:BMS认为BNT-327是一款可以改变癌症治疗格局的品种,并且通过与BioNTech合作开发一个广泛的CDP,有望通过新颖的组合来扩大目前约500亿美元的治疗格局。 在会上,BMS更是抛出了一个重磅炸弹的列举:公司将会寻求具有战略意义的收购,例如收购BioNTech。 那么问题来了,鉴于BioNTech目前超过250亿美元的市值,而BioNTech体内有超过100亿美金的现金等
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百时美施贵宝公司
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2025-06-09 22:23:50
手握三个BD大热,Biotech龙头被低估
当年的国产“PD-1四小龙”今何在? 百济凭借泽布替尼出海一只脚踏进盈利大门,恒瑞转型创新药批量出海加A+H上市风光无限,信达手握玛仕度肽和潜在PD-1/IL-2大药被市场捧在手心,唯独君实生物好像被困在时光里。 过去仅仅代表过去,2025年君实生物迎来反转之势,尽管在这波创新药β行情中相对滞涨,但公司的后劲十足,核心逻辑是“PD-1商业化逆势爆发+管线资产包有望迎来批量BD交易”,公司盈亏平衡在望。 对比其他来三个PD-1老大哥来说,君实生物可能是“慢”的,但这同样意味着公司拥有价值发现预期差
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君实生物
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信达生物
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2025-06-05 22:05:29
Biotech龙头燃爆ASCO
再鼎医药算是本次ASCO大会上最靓的仔之一,DLL3 ADC同时兼具全球first in class兼具best in class,如今读出了较为完整的临床I期数据。而另外,电场疗法也在本次ASCO大会上吸睛,这意味着爱普盾马上就要把适应症拓展到胰腺癌领域了。 当然除此之外,再鼎医药的财务状况与整体研发布局同样值得分析,它靠着PARP抑制剂和FcRn抑制剂如今还在放量,并且立下了2025年Q4盈利的雄心,此外,在DLL3 ADC的背后,还有几条ADC管线正在推进,同样值得关注。 再鼎医药近日的上
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再鼎医药
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再鼎医药
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2025-06-04 20:05:57
六价OX40,下一个独占市场的重磅炸弹
在随着百济神州的OX40激动剂也终止管线研发之后,目前OX40激动剂已经没有什么竞争对手可言。但是如果单纯说OX40这个靶点不好,只要做这个靶点就是不行,这样显然是不客观的。科望医药的OX40管线,就展现出了非常不错的肿瘤免疫联合疗法潜力。 这条管线及一众独特的项目赋予了科望医药非常强大的生命力,如今,它再次走向IPO递表的征程,其上市的雄心,已经很难被掩盖。 01 OX40靶点不好?未必 有一点是我们不得不承认的,就是前期确实有非常多的OX40激动剂的研发失败案例。 这一点,我们可以重点提到辉
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COMPASSTHERAPEUTICS,INC.
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2025-06-03 12:02:57
PD-1后广谱重磅炸弹,它来了
PD-(L)1抗体开创了一个时代,而PD-L1 ADC则要开创下一个时代。 何出此言?过去市场把ADC仅仅定位为化疗的迭代手段,而PD-L1 ADC不仅继承了PD-L1靶点的广谱性,同时其兼具ADC和IO疗效。 2025 ASCO大会上,代表全球最前沿的复宏汉霖HLX43和辉瑞PF-08046054(SGN-PDLV)两款PD-L1 ADC同台竞技,各自交出了靓丽的数据并揭示PD-L1 ADC的成药性。 更值得注意的是,复宏汉霖HLX43在ASCO公布的首次人体临床数据,不仅展现其拥有同类管线中
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复宏汉霖
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2025 ADA,减脂增肌风暴压不住了
2025Q1,十大MNC中的6家业绩都在减重领域进行了重点的描墨,预示着2025年必将是一个减重资产交易井喷和重磅数据读出的大年。 2025Q1,司美格鲁肽销售额近80亿美元,超过了2024年一哥K药,而叠加替尔泊肽的销售额GLP-1市场单季度已经超过了140亿美元,属实恐怖。 从全球市场风向看,MNC、海外资本对于GLP-1双靶之外的三靶等更多靶点的靶向管线已经有些许脱敏,更多的关注点集中在现有单、双靶GLP-1商业管线的配伍和伴侣的方向,比如胰淀素、ActRII通路等更属于主流关注的方向,另
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手握BIC,科创Biotech被严重低估
2025 ASCO大会公布的国产创新分子数据百花齐放,但要说其中真正超出市场预期的数据,迈威生物的Nectin4 ADC(9MW2821)要算其中之一。 9MW2821联用PD-1特瑞普利单抗在一线尿路上皮癌的1b/2期中,其疗效数据展现出了优于Padcev联用K药的疗效,同类最佳的属性非常突出。 在这一轮的创新药行情中,迈威生物作为国内创新研发能力突出的Biotech来说,公司明显滞涨于其他同行业Biotech(截至5月26日收盘年度累积涨幅仅12.43%),这或许存在一定的不合理性。 从迈威
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