据财务数据显示，2020年，泽宝创新营收额高达48亿元，在亚马逊等境外大型电商平台上占据遥遥领先的行业市场份额；其自研的VAVA激光电视连续两年拿下北美市场销售冠军，在北美市场拥有极好的市场口碑。说到泽宝创新，大家可能比较陌生；泽宝创新成立于2007年，总部位于中国深圳，至今拥有十多年专营出海消费电

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主持人：朱劲松、毛云聪、杨蒙、发言团队：海通通信&电子、传媒、计算机、汽车一、通信行业观点【四季度看好网络设备、关键部件为代表的通信板块投资机会】摘要：下半年继续首要关注ICT网络设备及网安投资机会、行业景气+格局渐变！重点：中兴通讯、迪普科技、紫光股份、星网锐捷，以及“专精特新”智能制造&

公司公布2021年三季报预告，前三季度归母净利润22.9-30.55亿元，同比增长50-100%，对应Q3单季度归母利润中枢8.3亿元，同比增长35%，略低于我们此前三季报预期，我们预期三季报业绩落于中枢值附近。维持2021年公司业绩35亿元，对应目前2021年PE17倍，维持推荐。 1）

【兴证金属】中矿资源:铯、锂盐盈利大幅增长，Q3业绩表现亮眼公司发布2021年前三季度业绩预告:公司2021年前三季度实现归母净利润2.85-3.05亿元，同比增长183.5%-203.4%其中202103实现归母净利润112-132亿元，同比增长338.44%-416.85%，环比增长22.26%

传音大涨，出海业务迎第二增长曲线。

【对此轮猪周期产能去化的一点思考：开水煮青蛙】目前无论是产业界还是资本市场都普遍认为：过去两年行业赚了很多钱，此轮猪周期去化时间应该更长，猪价拐点到来的时间要更久（2010-2015周期，产能去化经历18个月猪价在2015年初才见拐点）。显然，上述观点是一致预期。我们不同于市场的看法之一是：之所以过

四季度最核心的是短期观察需求对于猪价的带动到底有没有一定幅度，第二是观察能繁母猪去化是不是在加速。

【机构调研】这家IGBT小龙头光伏产品切入华为产业链，公司车规级IGBT预计2023年大幅起量 ①这家IGBT小龙头光伏产品切入华为产业链，今年开始合作量增加，公司车规级IGBT预计2023年大幅起量；②油气开采业务复苏+超硬刀具业务稳步增长，这家公司产品综合毛利率上行，下游市场需求触底回升。

穗恒运A：具备金融属性的低位电力股   公司是广州市第二大电源企业，公司机组地处广州开发区负荷中心，同时也是广州市政府指定的五个集中供热热源供应点之一，致力于“环境友好型企业”建设，环保节能工作走在同行业前列。   公司机组地处广州开发区负荷中心，同时也是广州市政府指定的五个集中供热热源供应点之一。

公司概览：国产偏光片龙头，产能快速扩张，受益国产替代趋势。公司为国产偏光片龙头（我们测算公司2020年全球市占率为3.83%，手机用偏光片全球市占率接近20%），自2007年成立以来一直深耕偏光片领域，以黑白产品起家，逐步切入彩色及中高端市场拓宽产品种类，目前已成为国内具备大/中/小全偏光片生产能力

【纪要全文】 ●时间：2021年10月8日●调研对象：四川白酒大商李总一、分产品国庆销售情况国庆意料之中，四平八稳。整个中秋和国庆期间，跟去年相比，高端中五粮液和泸州老窖销量同比有5%以内的增长，次高端销量持平；整体比较稳定，单瓶利润是过去几年最高的，库存相比过去几年也在低位，发货节奏部分

数字化转型在过去的 17 个月中，实现了超过 100% 的惊人上涨互联网和移动设备等技术模糊了工作和家庭之间的界限，因为员工可以轻松地在家工作，感觉几乎可以与工作联系起来。现在，由于期望在家中和工作场所使用相同的技术，雇主必须将最终用户设备预算加倍。随着 COVID 变种的持续存在，并且许多人推迟重

 1. 国庆消费数据复盘：旱涝两重天！ 旅游：经文化和旅游部数据中心测算，10月1日至7日，全国国内旅游出游5.15亿人次，按可比口径同比减少1.5%，按可比口径恢复至2019年同期的70.1%，这个数据其实很一般。而在主要的旅游区，也出现了分化现象，云南等地旅游区人烟

中国国际信息通信展览会落幕，5G 促进千行百业数字化转型9 月27 日至29 日，以“创新点亮数字化未来”为主题的2021 年中国国际信息通信展览会在北京国家会议中心举行。中国电信以云网一体的综合实力赋能千行百业，成为教育、生态、商业、警务、医疗、文旅等行业发展的新引擎。在电力产业，5G 可应用于输

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穗恒运A：具备金融属性的低位电力股   公司是广州市第二大电源企业，公司机组地处广州开发区负荷中心，同时也是广州市政府指定的五个集中供热热源供应点之一，致力于“环境友好型企业”建设，环保节能工作走在同行业前列。   公司机组地处广州开发区负荷中心，同时也是广州市政府指定的五个集中供热热源供应点之一。

公司概览：国产偏光片龙头，产能快速扩张，受益国产替代趋势。公司为国产偏光片龙头（我们测算公司2020年全球市占率为3.83%，手机用偏光片全球市占率接近20%），自2007年成立以来一直深耕偏光片领域，以黑白产品起家，逐步切入彩色及中高端市场拓宽产品种类，目前已成为国内具备大/中/小全偏光片生产能力

【纪要全文】 ●时间：2021年10月8日●调研对象：四川白酒大商李总一、分产品国庆销售情况国庆意料之中，四平八稳。整个中秋和国庆期间，跟去年相比，高端中五粮液和泸州老窖销量同比有5%以内的增长，次高端销量持平；整体比较稳定，单瓶利润是过去几年最高的，库存相比过去几年也在低位，发货节奏部分

数字化转型在过去的 17 个月中，实现了超过 100% 的惊人上涨互联网和移动设备等技术模糊了工作和家庭之间的界限，因为员工可以轻松地在家工作，感觉几乎可以与工作联系起来。现在，由于期望在家中和工作场所使用相同的技术，雇主必须将最终用户设备预算加倍。随着 COVID 变种的持续存在，并且许多人推迟重

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公司概览：国产偏光片龙头，产能快速扩张，受益国产替代趋势。公司为国产偏光片龙头（我们测算公司2020年全球市占率为3.83%，手机用偏光片全球市占率接近20%），自2007年成立以来一直深耕偏光片领域，以黑白产品起家，逐步切入彩色及中高端市场拓宽产品种类，目前已成为国内具备大/中/小全偏光片生产能力

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数字化转型在过去的 17 个月中，实现了超过 100% 的惊人上涨互联网和移动设备等技术模糊了工作和家庭之间的界限，因为员工可以轻松地在家工作，感觉几乎可以与工作联系起来。现在，由于期望在家中和工作场所使用相同的技术，雇主必须将最终用户设备预算加倍。随着 COVID 变种的持续存在，并且许多人推迟重

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