（关注原因：短期，部分公司陆续披露三季报预增公告，关注10月8日晚至今已披露公司概况） 1、21年三季报公司概况：10月8日晚至10日上午披露三季报预增的公司约为24家，其中15家与产品涨价有关；5家左右预增系非经常性损益、去年业绩基数较小和并购并表等原因导致； 2、部分公司呈现行业景气现象如：

本周五，里总里主持召开国长汇 进一步部署做好今冬明春电力和煤炭等供应 保障群众基本生活和经济平稳运行等。以下为我们的分析：本次国长汇，市场重点关注讨论的电价情况，本篇笔记我们就国长汇相关内容做逐条点评以发表我对于国长汇重大政策对投资方向的影响，市场目前多是公用环保研究员点评，鲜有新能源研究

最近有媒体报道，苹果将于10月底发布采用Mini LED屏幕的MacBooK Pro,一旦量产，Mini LED的需求量将出现几何倍数递增，对应产业链有望迎来高速增长。目前笔记本电脑和平板电脑全球规模约2亿台，如果3成转换为Mini LED背光，约等于7000万台的需求，今年全球出货量只有600-7

【天风通信】亨通光电：业绩持续高增长，拐点后的弹性可期！  公司公告，预计2021年前三季度归母净利润为12.23亿元到13.98亿元，同比增长区间为40%到60%，扣非净利润同比增长区间为45%-65%。点评： 1、公司2021前三季度业绩预告中值为13.1亿元，同比

转自 券商中国1刘鹤与美贸易代表戴琪通话10月9日上午，中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤与美贸易代表戴琪举行视频通话。双方进行了务实、坦诚、建设性的交流，讨论了三个方面的问题：一是中美经贸关系对两国和世界都非常重要，应该加强双边经贸往来与合作。二是双方就中美经贸协议的

【民生通信周观点】中美高层会晤通信板块受益，通信设备三季报高景气（本周恒实科技（300513）智能电网龙头上海线下反路演）中美关系边际改善，对长期受中美博弈压制的通信板块形成利好，叠加海外默沙东新冠口服药取得重大突破，海外需求预计持续复苏，海外营收占比高公司迎来双重利好重点推荐亿联网络/天孚通信，建

行业维度：总量有增量，强势自主确定性持续向上核心观点1：总量维度，仍有提升空间国内乘用车行业逐步由成长期向成熟期过渡，长期看：总量仍有提升空间，需求端韧性强,我们测算稳态年销预计到达3565-4194万辆/年（+76.7%~+107.8%）。

当前关于通胀的讨论很多，我们总结1970-1980年和2000-2010年的资产价格走势。1. 历史规律：每当商品走势远远跑输权益资产后，往往出现通胀1970-1980年，2000-2010年，两个典型的通胀期，均发生在商品/权益资产的底部极值后。我们对于底部极值出现的后果，理解如下：1）矿产端缺乏

核心要点：《征求意见稿》只是将过去相关规定重新表述，核心取向没有变化；《征求意见稿》强调采编播发的资质保留在公有资本媒体手中，但不影响新闻媒体的经营环节；《征求意见稿》主要针对自媒体、互联网直播平台的违规乱象；

A股周五迎来节后首个交易日，沪指小幅上涨0.67%。低估值蓝筹股强势崛起，带动上证50指数大涨1.85%。两市成交额超过一万亿元，石油、保险、农业、酿酒板块领涨；传统蓝筹白马股领涨，此前火热的煤炭电力等周期板块表现不佳。从基金净值情况看，多只基金的实际净值与估算净值产生了较大的偏差。以张坤管理的易方

🌼需求端我们预计LGC+SKI 2022年合计铝塑膜需求在1.5亿平。其中LGC装机在111GWh，软包渗透率在82%（扣除南京特斯拉圆柱电池）、SKI装机在27GWh，按80%装机产量比，单GWh耗用铝塑膜100万平测算。 ❗️❗️比亚迪：看好22年DMI+外供软包放量，23年自供大刀片放量。我

1受权益市场震荡影响，9月股+混”基金发行有所回落。9月份”股+混”基金发行规模1410亿元，环比-24%，同比-34%。9月股票型基金指数、混合型基金指数分别下跌1%、1.4%。今年三季度股+混"基金发行规模5016亿，环比+44%，同比35%。同比下降的原因为今年三季度市场表现远差于去年。去年0

磷酸铁锂渗透率提升推动电池量价保护盒量价齐升，深度绑定CATL+蔚小理(看一倍空间)1、磷酸铁锂渗透率提升推动电池保护盒量价齐升，行业竞争壁垒进一步提升。无论是比亚迪的刀片电池还是宁德时代的CTP电池方案，其本质都是一种无模组/大模组方案，目的都是为了通过简化或取消模组环节来达到增加续航里程和降低申

1、公司主业为芳香族酮类产品的研发、生产和销售；产品包括1）特种工程塑料核心原料DFBP（占比33%）；2）光引发剂MBP、PBZ、ITF（占比30%）；3）化妆品原料HAP（占比17%）；4）其他产品（占比20%）；2、PEEK为目前最热门的高性能工程塑料之一，DFBP作为PEEK的关键原材料，每

跨越20年大周期的底层逻辑共振 五朵金花时代有望再现核心要点:"市场煤-计划电”矛盾延续20年，电力成为要素市场化最后的深水区曲的利益分配关系为压制电力股价的根本性因素。限申潮及新型申力系统推动下，电力市场化改革出现实质性进展，电力板块迎来跨越20年大周期的底层逻辑共振国常会电价机制改革要点总结:燃

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转自 券商中国1刘鹤与美贸易代表戴琪通话10月9日上午，中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤与美贸易代表戴琪举行视频通话。双方进行了务实、坦诚、建设性的交流，讨论了三个方面的问题：一是中美经贸关系对两国和世界都非常重要，应该加强双边经贸往来与合作。二是双方就中美经贸协议的

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当前关于通胀的讨论很多，我们总结1970-1980年和2000-2010年的资产价格走势。1. 历史规律：每当商品走势远远跑输权益资产后，往往出现通胀1970-1980年，2000-2010年，两个典型的通胀期，均发生在商品/权益资产的底部极值后。我们对于底部极值出现的后果，理解如下：1）矿产端缺乏

核心要点：《征求意见稿》只是将过去相关规定重新表述，核心取向没有变化；《征求意见稿》强调采编播发的资质保留在公有资本媒体手中，但不影响新闻媒体的经营环节；《征求意见稿》主要针对自媒体、互联网直播平台的违规乱象；

A股周五迎来节后首个交易日，沪指小幅上涨0.67%。低估值蓝筹股强势崛起，带动上证50指数大涨1.85%。两市成交额超过一万亿元，石油、保险、农业、酿酒板块领涨；传统蓝筹白马股领涨，此前火热的煤炭电力等周期板块表现不佳。从基金净值情况看，多只基金的实际净值与估算净值产生了较大的偏差。以张坤管理的易方

🌼需求端我们预计LGC+SKI 2022年合计铝塑膜需求在1.5亿平。其中LGC装机在111GWh，软包渗透率在82%（扣除南京特斯拉圆柱电池）、SKI装机在27GWh，按80%装机产量比，单GWh耗用铝塑膜100万平测算。 ❗️❗️比亚迪：看好22年DMI+外供软包放量，23年自供大刀片放量。我

1受权益市场震荡影响，9月股+混”基金发行有所回落。9月份”股+混”基金发行规模1410亿元，环比-24%，同比-34%。9月股票型基金指数、混合型基金指数分别下跌1%、1.4%。今年三季度股+混"基金发行规模5016亿，环比+44%，同比35%。同比下降的原因为今年三季度市场表现远差于去年。去年0

磷酸铁锂渗透率提升推动电池量价保护盒量价齐升，深度绑定CATL+蔚小理(看一倍空间)1、磷酸铁锂渗透率提升推动电池保护盒量价齐升，行业竞争壁垒进一步提升。无论是比亚迪的刀片电池还是宁德时代的CTP电池方案，其本质都是一种无模组/大模组方案，目的都是为了通过简化或取消模组环节来达到增加续航里程和降低申

1、公司主业为芳香族酮类产品的研发、生产和销售；产品包括1）特种工程塑料核心原料DFBP（占比33%）；2）光引发剂MBP、PBZ、ITF（占比30%）；3）化妆品原料HAP（占比17%）；4）其他产品（占比20%）；2、PEEK为目前最热门的高性能工程塑料之一，DFBP作为PEEK的关键原材料，每

跨越20年大周期的底层逻辑共振 五朵金花时代有望再现核心要点:"市场煤-计划电”矛盾延续20年，电力成为要素市场化最后的深水区曲的利益分配关系为压制电力股价的根本性因素。限申潮及新型申力系统推动下，电力市场化改革出现实质性进展，电力板块迎来跨越20年大周期的底层逻辑共振国常会电价机制改革要点总结:燃

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1受权益市场震荡影响，9月股+混”基金发行有所回落。9月份”股+混”基金发行规模1410亿元，环比-24%，同比-34%。9月股票型基金指数、混合型基金指数分别下跌1%、1.4%。今年三季度股+混"基金发行规模5016亿，环比+44%，同比35%。同比下降的原因为今年三季度市场表现远差于去年。去年0

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1、公司主业为芳香族酮类产品的研发、生产和销售；产品包括1）特种工程塑料核心原料DFBP（占比33%）；2）光引发剂MBP、PBZ、ITF（占比30%）；3）化妆品原料HAP（占比17%）；4）其他产品（占比20%）；2、PEEK为目前最热门的高性能工程塑料之一，DFBP作为PEEK的关键原材料，每

跨越20年大周期的底层逻辑共振 五朵金花时代有望再现核心要点:"市场煤-计划电”矛盾延续20年，电力成为要素市场化最后的深水区曲的利益分配关系为压制电力股价的根本性因素。限申潮及新型申力系统推动下，电力市场化改革出现实质性进展，电力板块迎来跨越20年大周期的底层逻辑共振国常会电价机制改革要点总结:燃