1、周期的驱动力在发展经济学中，一般认为技术创新往往是经济起飞的重要推动力量；罗斯托也认为，对于经济起飞中的重要增长部门来讲，这些部门中，创新或利用新的有利可图或至今尚未开发资源的可能性，将造成很高的增长率并带动经济中其他部门的扩张；熊彼特也认为，资本主义经济发展在发展过程中大体存在着三种不同的周期

【东吴社服|海伦司】21H1数据拆分【财务数据】21H1营收8.68亿(+303.6%)，毛利率68.71%(+307pct)，经调净利0.81亿，由负转正。21Q2营收5.00亿(同比+226.4%环比+35.53%)，手利率67.28%(同比+1.96pct，环比-3.37pct)，经调净利0.

【中金交运】宏川智慧大涨速评:"双限”带来需求向好，产能释放量价齐升截至午盘，宏川智慧上涨达7.3%，近3个月上涨18.1%，我们认为主要因为前期限电限产政策对石化仓储行业需求的促进作用仍然存在预期差，月公司近期汇海仓储收购项目推进节奏快干预期，带来了公司量价提升作用下盈利能力的快速释放。我们的观点

海通电新【联创股份】基本面稳健，估值便宜，维持推荐近期受东岳股价影响，联创调整幅度较大:据此我们点评如下:1、东岳集团基本面无问题，公司经营、PVDF景气度均节节攀升;预期更多是受股东新华联流动性原因被质押，市场担心交易层面的问题所致，同基本面无关。2、根据联创回复函，公司上半年142b销量6244

养殖主要企业情况 1、中粮肉食 现有产能年出栏 600 万头，2021 年预算为出栏 400 万头，根据当前价格情况，实际出栏预计 370 万头。目前成本16-17 元/kg，按 9 月 23 日 11.2-11.4 元/kg 猪价计算，头均亏损 500 元。2、温氏集团 在非洲猪瘟疫情前的 201

一、三乙胺：用途广泛、价格上涨 三乙胺简介：一种有机化合物，分子式为C6H15N，为无色油状液体，有强烈氨臭、易 燃。稍溶于水，溶于乙醇、乙醚等有机溶剂。三乙胺下游应用范围广泛，可作为原 料、溶剂、催化剂等使用，是最常用的有机碱之一。在医药、农药等领域也有非常广 泛的应用。此外，从高增长下游需求来看

芯片专家会纪要20211007 核心要点： 1、     汽车芯片供应情况。十月份供给情况比九月份有较好提升，约有 20%-30% 增长。 2、     对中国车企采购的影响。已经与高通、美信等进行沟通,目前没有官

【申万社服】美团反垄断罚款落地点评事件回顾：10月8日，市场监管总局依法作出行政处罚决定，责令美团停止违法行为，全额退还独家合作保证金12.89亿元，并处以其2020年中国境内销售额1147.48亿元3%的罚款，计34.42亿元。影响：4月10日，阿里接受处罚，21财报中182亿罚款计入一般行政费用

中国低轨通信卫星进入加速期。2020年4月，新基建范围首次官宣划定，卫星互联网被纳入新基建范畴。2020年我国全年卫星发射39次，仅次于美国的44次，位居全球第二。但目前中国仅有3颗在轨运行的低轨宽带通信卫星。随着产业链各环节技术成熟及成本下降，预计我国2022年共计在轨低轨卫星规模800余颗，20

事件：中国华为匈牙利子公司日前与匈牙利东西联运物流公司及英国电信运营商沃达丰匈牙利公司签署了建设东西门场站的合作协议。该项目将建设欧洲首个使用5G专用网络管理的智慧铁路港。今天我们来谈一谈5G这个行业蕴含的机遇与风险！ 一、5G行业基本面 1.需求端：应用快速完善与成熟 

超级福利：水价阶梯，炒水务是错的，江南水务601199是瞎吵，这个涉及全民民生，不可能让它暴利，真正先行受益与最为受益的应该是智能水表，与智慧水务。后面直接上图[斜眼] 基本面：我国开启水价上调进程，水价提高为水管网智能化改造提供资金来源。（1）8月6日，国家发改委及住建部修订印发《城镇供水价格管理

欢迎转发，一起星辰大海。中远海控股价本周涨幅-2.78%，月涨幅-2.78%，本周走势评价：周线继续寻底下跌，周线破20周线，破位形态，重回调整区间，看看双底能不能筑成。本周各项运价指数运行平稳，小涨。转蛋总：（长协价格——欧洲长约：3年约：5000usd 2022-2025年；2年约：7

事件：2021年10月7日，公司发布2021年三季度业绩预告。报告期内，公司实现归母净利润198.62-200.62亿元，同比增长702%-710%；2021Q3单季度实现归母净利润71-73亿元，同比增长430%-445%。 TV面板价格大幅调整的情况下，Q3业绩依旧表现亮眼。我们认为原因主要有三

核心策略观点：食品饮料：加大高端白酒配置，关注季报超预期个股。轻工板块：看好中游包装利润修复，期待家居板块龙头反转。农林牧渔：母猪存栏去化可期，玉米种子有望涨价。零售行业：首推美团，关注社区电商订单增长情况。纺织服装&化妆品：Q4销售旺季即将到来重视低估值龙头逢低布局机会。医药行业：医保支出

新京报快讯 据中国政府网站消息，国务院总理lkq10月8日主持召开国务院常务会议，进一步部署做好今冬明春电力和煤炭等供应，保障群众基本生活和经济平稳运行；通过《中华人民共和国黄河保护法（草案）》。 会议指出，今年以来国际市场能源价格大幅上涨，国内电力、煤炭供需持续偏紧，多种因素导致近期一些地方出现拉

1、周期的驱动力在发展经济学中，一般认为技术创新往往是经济起飞的重要推动力量；罗斯托也认为，对于经济起飞中的重要增长部门来讲，这些部门中，创新或利用新的有利可图或至今尚未开发资源的可能性，将造成很高的增长率并带动经济中其他部门的扩张；熊彼特也认为，资本主义经济发展在发展过程中大体存在着三种不同的周期

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事件：2021年10月7日，公司发布2021年三季度业绩预告。报告期内，公司实现归母净利润198.62-200.62亿元，同比增长702%-710%；2021Q3单季度实现归母净利润71-73亿元，同比增长430%-445%。 TV面板价格大幅调整的情况下，Q3业绩依旧表现亮眼。我们认为原因主要有三

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1、周期的驱动力在发展经济学中，一般认为技术创新往往是经济起飞的重要推动力量；罗斯托也认为，对于经济起飞中的重要增长部门来讲，这些部门中，创新或利用新的有利可图或至今尚未开发资源的可能性，将造成很高的增长率并带动经济中其他部门的扩张；熊彼特也认为，资本主义经济发展在发展过程中大体存在着三种不同的周期

【东吴社服|海伦司】21H1数据拆分【财务数据】21H1营收8.68亿(+303.6%)，毛利率68.71%(+307pct)，经调净利0.81亿，由负转正。21Q2营收5.00亿(同比+226.4%环比+35.53%)，手利率67.28%(同比+1.96pct，环比-3.37pct)，经调净利0.

【中金交运】宏川智慧大涨速评:"双限”带来需求向好，产能释放量价齐升截至午盘，宏川智慧上涨达7.3%，近3个月上涨18.1%，我们认为主要因为前期限电限产政策对石化仓储行业需求的促进作用仍然存在预期差，月公司近期汇海仓储收购项目推进节奏快干预期，带来了公司量价提升作用下盈利能力的快速释放。我们的观点

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养殖主要企业情况 1、中粮肉食 现有产能年出栏 600 万头，2021 年预算为出栏 400 万头，根据当前价格情况，实际出栏预计 370 万头。目前成本16-17 元/kg，按 9 月 23 日 11.2-11.4 元/kg 猪价计算，头均亏损 500 元。2、温氏集团 在非洲猪瘟疫情前的 201

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芯片专家会纪要20211007 核心要点： 1、     汽车芯片供应情况。十月份供给情况比九月份有较好提升，约有 20%-30% 增长。 2、     对中国车企采购的影响。已经与高通、美信等进行沟通,目前没有官

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中国低轨通信卫星进入加速期。2020年4月，新基建范围首次官宣划定，卫星互联网被纳入新基建范畴。2020年我国全年卫星发射39次，仅次于美国的44次，位居全球第二。但目前中国仅有3颗在轨运行的低轨宽带通信卫星。随着产业链各环节技术成熟及成本下降，预计我国2022年共计在轨低轨卫星规模800余颗，20

事件：中国华为匈牙利子公司日前与匈牙利东西联运物流公司及英国电信运营商沃达丰匈牙利公司签署了建设东西门场站的合作协议。该项目将建设欧洲首个使用5G专用网络管理的智慧铁路港。今天我们来谈一谈5G这个行业蕴含的机遇与风险！ 一、5G行业基本面 1.需求端：应用快速完善与成熟 

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欢迎转发，一起星辰大海。中远海控股价本周涨幅-2.78%，月涨幅-2.78%，本周走势评价：周线继续寻底下跌，周线破20周线，破位形态，重回调整区间，看看双底能不能筑成。本周各项运价指数运行平稳，小涨。转蛋总：（长协价格——欧洲长约：3年约：5000usd 2022-2025年；2年约：7

事件：2021年10月7日，公司发布2021年三季度业绩预告。报告期内，公司实现归母净利润198.62-200.62亿元，同比增长702%-710%；2021Q3单季度实现归母净利润71-73亿元，同比增长430%-445%。 TV面板价格大幅调整的情况下，Q3业绩依旧表现亮眼。我们认为原因主要有三

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新京报快讯 据中国政府网站消息，国务院总理lkq10月8日主持召开国务院常务会议，进一步部署做好今冬明春电力和煤炭等供应，保障群众基本生活和经济平稳运行；通过《中华人民共和国黄河保护法（草案）》。 会议指出，今年以来国际市场能源价格大幅上涨，国内电力、煤炭供需持续偏紧，多种因素导致近期一些地方出现拉

1、周期的驱动力在发展经济学中，一般认为技术创新往往是经济起飞的重要推动力量；罗斯托也认为，对于经济起飞中的重要增长部门来讲，这些部门中，创新或利用新的有利可图或至今尚未开发资源的可能性，将造成很高的增长率并带动经济中其他部门的扩张；熊彼特也认为，资本主义经济发展在发展过程中大体存在着三种不同的周期

【东吴社服|海伦司】21H1数据拆分【财务数据】21H1营收8.68亿(+303.6%)，毛利率68.71%(+307pct)，经调净利0.81亿，由负转正。21Q2营收5.00亿(同比+226.4%环比+35.53%)，手利率67.28%(同比+1.96pct，环比-3.37pct)，经调净利0.

【中金交运】宏川智慧大涨速评:"双限”带来需求向好，产能释放量价齐升截至午盘，宏川智慧上涨达7.3%，近3个月上涨18.1%，我们认为主要因为前期限电限产政策对石化仓储行业需求的促进作用仍然存在预期差，月公司近期汇海仓储收购项目推进节奏快干预期，带来了公司量价提升作用下盈利能力的快速释放。我们的观点

海通电新【联创股份】基本面稳健，估值便宜，维持推荐近期受东岳股价影响，联创调整幅度较大:据此我们点评如下:1、东岳集团基本面无问题，公司经营、PVDF景气度均节节攀升;预期更多是受股东新华联流动性原因被质押，市场担心交易层面的问题所致，同基本面无关。2、根据联创回复函，公司上半年142b销量6244

养殖主要企业情况 1、中粮肉食 现有产能年出栏 600 万头，2021 年预算为出栏 400 万头，根据当前价格情况，实际出栏预计 370 万头。目前成本16-17 元/kg，按 9 月 23 日 11.2-11.4 元/kg 猪价计算，头均亏损 500 元。2、温氏集团 在非洲猪瘟疫情前的 201

一、三乙胺：用途广泛、价格上涨 三乙胺简介：一种有机化合物，分子式为C6H15N，为无色油状液体，有强烈氨臭、易 燃。稍溶于水，溶于乙醇、乙醚等有机溶剂。三乙胺下游应用范围广泛，可作为原 料、溶剂、催化剂等使用，是最常用的有机碱之一。在医药、农药等领域也有非常广 泛的应用。此外，从高增长下游需求来看

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事件：中国华为匈牙利子公司日前与匈牙利东西联运物流公司及英国电信运营商沃达丰匈牙利公司签署了建设东西门场站的合作协议。该项目将建设欧洲首个使用5G专用网络管理的智慧铁路港。今天我们来谈一谈5G这个行业蕴含的机遇与风险！ 一、5G行业基本面 1.需求端：应用快速完善与成熟 

超级福利：水价阶梯，炒水务是错的，江南水务601199是瞎吵，这个涉及全民民生，不可能让它暴利，真正先行受益与最为受益的应该是智能水表，与智慧水务。后面直接上图[斜眼] 基本面：我国开启水价上调进程，水价提高为水管网智能化改造提供资金来源。（1）8月6日，国家发改委及住建部修订印发《城镇供水价格管理

欢迎转发，一起星辰大海。中远海控股价本周涨幅-2.78%，月涨幅-2.78%，本周走势评价：周线继续寻底下跌，周线破20周线，破位形态，重回调整区间，看看双底能不能筑成。本周各项运价指数运行平稳，小涨。转蛋总：（长协价格——欧洲长约：3年约：5000usd 2022-2025年；2年约：7

事件：2021年10月7日，公司发布2021年三季度业绩预告。报告期内，公司实现归母净利润198.62-200.62亿元，同比增长702%-710%；2021Q3单季度实现归母净利润71-73亿元，同比增长430%-445%。 TV面板价格大幅调整的情况下，Q3业绩依旧表现亮眼。我们认为原因主要有三

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1、周期的驱动力在发展经济学中，一般认为技术创新往往是经济起飞的重要推动力量；罗斯托也认为，对于经济起飞中的重要增长部门来讲，这些部门中，创新或利用新的有利可图或至今尚未开发资源的可能性，将造成很高的增长率并带动经济中其他部门的扩张；熊彼特也认为，资本主义经济发展在发展过程中大体存在着三种不同的周期

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【中金交运】宏川智慧大涨速评:"双限”带来需求向好，产能释放量价齐升截至午盘，宏川智慧上涨达7.3%，近3个月上涨18.1%，我们认为主要因为前期限电限产政策对石化仓储行业需求的促进作用仍然存在预期差，月公司近期汇海仓储收购项目推进节奏快干预期，带来了公司量价提升作用下盈利能力的快速释放。我们的观点

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养殖主要企业情况 1、中粮肉食 现有产能年出栏 600 万头，2021 年预算为出栏 400 万头，根据当前价格情况，实际出栏预计 370 万头。目前成本16-17 元/kg，按 9 月 23 日 11.2-11.4 元/kg 猪价计算，头均亏损 500 元。2、温氏集团 在非洲猪瘟疫情前的 201

一、三乙胺：用途广泛、价格上涨 三乙胺简介：一种有机化合物，分子式为C6H15N，为无色油状液体，有强烈氨臭、易 燃。稍溶于水，溶于乙醇、乙醚等有机溶剂。三乙胺下游应用范围广泛，可作为原 料、溶剂、催化剂等使用，是最常用的有机碱之一。在医药、农药等领域也有非常广 泛的应用。此外，从高增长下游需求来看

芯片专家会纪要20211007 核心要点： 1、     汽车芯片供应情况。十月份供给情况比九月份有较好提升，约有 20%-30% 增长。 2、     对中国车企采购的影响。已经与高通、美信等进行沟通,目前没有官

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中国低轨通信卫星进入加速期。2020年4月，新基建范围首次官宣划定，卫星互联网被纳入新基建范畴。2020年我国全年卫星发射39次，仅次于美国的44次，位居全球第二。但目前中国仅有3颗在轨运行的低轨宽带通信卫星。随着产业链各环节技术成熟及成本下降，预计我国2022年共计在轨低轨卫星规模800余颗，20

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超级福利：水价阶梯，炒水务是错的，江南水务601199是瞎吵，这个涉及全民民生，不可能让它暴利，真正先行受益与最为受益的应该是智能水表，与智慧水务。后面直接上图[斜眼] 基本面：我国开启水价上调进程，水价提高为水管网智能化改造提供资金来源。（1）8月6日，国家发改委及住建部修订印发《城镇供水价格管理

欢迎转发，一起星辰大海。中远海控股价本周涨幅-2.78%，月涨幅-2.78%，本周走势评价：周线继续寻底下跌，周线破20周线，破位形态，重回调整区间，看看双底能不能筑成。本周各项运价指数运行平稳，小涨。转蛋总：（长协价格——欧洲长约：3年约：5000usd 2022-2025年；2年约：7

事件：2021年10月7日，公司发布2021年三季度业绩预告。报告期内，公司实现归母净利润198.62-200.62亿元，同比增长702%-710%；2021Q3单季度实现归母净利润71-73亿元，同比增长430%-445%。 TV面板价格大幅调整的情况下，Q3业绩依旧表现亮眼。我们认为原因主要有三

核心策略观点：食品饮料：加大高端白酒配置，关注季报超预期个股。轻工板块：看好中游包装利润修复，期待家居板块龙头反转。农林牧渔：母猪存栏去化可期，玉米种子有望涨价。零售行业：首推美团，关注社区电商订单增长情况。纺织服装&化妆品：Q4销售旺季即将到来重视低估值龙头逢低布局机会。医药行业：医保支出

新京报快讯 据中国政府网站消息，国务院总理lkq10月8日主持召开国务院常务会议，进一步部署做好今冬明春电力和煤炭等供应，保障群众基本生活和经济平稳运行；通过《中华人民共和国黄河保护法（草案）》。 会议指出，今年以来国际市场能源价格大幅上涨，国内电力、煤炭供需持续偏紧，多种因素导致近期一些地方出现拉