1、为什么炒SOFCAI算力爆发，数据中心耗电指数级增长，电网峰值电力严重不足。SOFC（固体氧化物燃料电池）发电效率超60%，热电联产总效达95%，远超传统方式，是解决电力瓶颈的确定路径。2024-2030年全球SOFC市场CAGR预计36.8%，2030规模突破40亿美元。2、为什么选BEBlo

盘中发酵1、国内接受国有资金的新人工智能数据中心只能使用国产的人工智能芯片，未完成30%的项目被要求移除已安装的外国芯片或取消计划中的采购，而更先进的项目则根据具体情况处理。这一政策可能会加速国内芯片的使用，也可能加剧缩小中国在AI计算能力方面的差距。中科曙光、侏罗纪力拓表示其位于澳大利亚Tomag

 我在国庆节前开始布局北美电力相关，先是在10月9号发了关于SST的帖子，新特电气--高频变压器卡位AIDC-SST【天风孙潇雅】 。之后在10月20号早上发的第一篇关于博盈特焊的帖子，【国泰海通】博盈特焊——AI基建新秀，迈入增长快车道 ，尽管到今天博盈特焊已经有了较

前言：北美缺电严重，燃机轮机、SOFC景气度持续高涨，相关部件材料拉动上游金属铬/铬盐需求。铬产业链：铬铁矿开采→铬盐生产→金属铬冶炼→高端材料（高温合金）→ 终端应用（SOFC/燃气轮机）。一. 上游铬铁矿铬（Cr）是自然界硬度最大的金属，具备耐腐蚀、耐高温等特性；常见价态为三价铬（稳定）&nbs

[烟花]【国金证券 | 11月4日“全球电力紧张，把脉前沿机遇”联合电话会议】 [庆祝]会议精粹：[玫瑰]国金首席策略官、常务副所长 牟一凌：新兴产业发展带来的传统行业机遇。新需求冲击老供给：美国AI与全球复苏共振推升电力缺口，中国富电低价、制造产能充沛，能源/制造优势将外溢输出。定价启示：AI资本

盘中发酵1、美股下跌原因：美联储政策预期转向鹰派；美元流动性趋紧；持续的政府停摆不仅导致关键经济数据（如非农就业报告）的缺失，加剧了市场的不确定性，并对经济前景构成潜在威胁。美政府预计中旬15号开门微软：电力现在是阻碍AI增长的最大障碍。AI的尽头是光伏和储能。特变电工、中能电气钨长单价大幅反弹，或

一、行业现状燃气轮机持续紧缺，叶片为卡脖子环节 燃气轮机是北美数据中心电力最主要的来源，其短缺的核心原因是：涡轮叶片产能紧缺。 根据燃机龙头三季报，燃气轮机新增7.4GW订单，创3年历史新高，但是三季度交付不升反降，仅4GW，环比下降1.2GW。背后的原因为涡轮叶片持续紧缺，甚至

前言：北美算力市场保持高增趋势，电力需求拉动燃气轮机高景气度，核心厂商如西门子、GV等排产周期大幅延长。一. 燃气轮机概览燃气轮机是一种旋转式热力发动机，由压气机、燃烧室、涡轮组成，原理是通过热力循环，将燃气热能转化为机械能，再通过发电机转化为电能。1.1 工作流程（布雷顿循环）（1）吸气压缩：压气

全文摘要1、SOFC的基本概念与应用背景·SOFC定义与应用背景：固态氧化物燃料电池（SOFC）本质上是一种燃料电池。目前该领域较为突出的是美国的Bloom Energy公司，其正开展相关研发与应用。SOFC可缓解海外数据中心能源短缺导致的建设受限问题，是解决这一问题的新方案。2、SOFC的结构与关

【天风电新】美国缺电系列研究之铬金属（2）：海外连接件Cr含量更高，需求或有更大弹性-1103$振华股份(SH603067)$ ———————————— SOFC包含由金属连接件间隔开的多个燃料电池，金属连接件用于邻近电池之间的电连接，通常由铬（Cr）类合金（如CrFe合金）构成。参考国内外SOFC

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❗️【天风电新】风电板块调整点评-1104———————————今天板块调整较多，我们认为主要系前期博弈财报资金兑现，与基本面无关。回顾风电Q3财报，风电板块整体利润同环比均有明显好转。具体看：①海风开工持续改善，东缆率先出业绩拐点；②风机制造各主机企业陆续转正，Q3毛利率同环比改善明显。尽管历史上

第十五届全国运动会(十五运会)将于2025年11月9日至21日在广东、香港、澳门三地举行，预计将带动超1500亿元经济增量，首次由粤港澳大湾区联合承办。地图暗线：福建（台统）—海南（自贸区）—东北（冰雪经济）—广东（全运会）消费预热：历年11、12月炒消费；坚持扩大内需写进了十五五规划；“全运会”作

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全文摘要1、SOFC的基本概念与应用背景·SOFC定义与应用背景：固态氧化物燃料电池（SOFC）本质上是一种燃料电池。目前该领域较为突出的是美国的Bloom Energy公司，其正开展相关研发与应用。SOFC可缓解海外数据中心能源短缺导致的建设受限问题，是解决这一问题的新方案。2、SOFC的结构与关

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伊顿签署协议收购博伊德热系统公司，将关键液冷技术纳入数据中心客户解决方案，实现业务拓展。 -- https://www.eaton.com/us/en-us/company/news-insights/news-releases/2025/eaton-signs-agreement-to-

1、为什么炒SOFCAI算力爆发，数据中心耗电指数级增长，电网峰值电力严重不足。SOFC（固体氧化物燃料电池）发电效率超60%，热电联产总效达95%，远超传统方式，是解决电力瓶颈的确定路径。2024-2030年全球SOFC市场CAGR预计36.8%，2030规模突破40亿美元。2、为什么选BEBlo

盘中发酵1、国内接受国有资金的新人工智能数据中心只能使用国产的人工智能芯片，未完成30%的项目被要求移除已安装的外国芯片或取消计划中的采购，而更先进的项目则根据具体情况处理。这一政策可能会加速国内芯片的使用，也可能加剧缩小中国在AI计算能力方面的差距。中科曙光、侏罗纪力拓表示其位于澳大利亚Tomag

 我在国庆节前开始布局北美电力相关，先是在10月9号发了关于SST的帖子，新特电气--高频变压器卡位AIDC-SST【天风孙潇雅】 。之后在10月20号早上发的第一篇关于博盈特焊的帖子，【国泰海通】博盈特焊——AI基建新秀，迈入增长快车道 ，尽管到今天博盈特焊已经有了较

前言：北美缺电严重，燃机轮机、SOFC景气度持续高涨，相关部件材料拉动上游金属铬/铬盐需求。铬产业链：铬铁矿开采→铬盐生产→金属铬冶炼→高端材料（高温合金）→ 终端应用（SOFC/燃气轮机）。一. 上游铬铁矿铬（Cr）是自然界硬度最大的金属，具备耐腐蚀、耐高温等特性；常见价态为三价铬（稳定）&nbs

[烟花]【国金证券 | 11月4日“全球电力紧张，把脉前沿机遇”联合电话会议】 [庆祝]会议精粹：[玫瑰]国金首席策略官、常务副所长 牟一凌：新兴产业发展带来的传统行业机遇。新需求冲击老供给：美国AI与全球复苏共振推升电力缺口，中国富电低价、制造产能充沛，能源/制造优势将外溢输出。定价启示：AI资本

盘中发酵1、美股下跌原因：美联储政策预期转向鹰派；美元流动性趋紧；持续的政府停摆不仅导致关键经济数据（如非农就业报告）的缺失，加剧了市场的不确定性，并对经济前景构成潜在威胁。美政府预计中旬15号开门微软：电力现在是阻碍AI增长的最大障碍。AI的尽头是光伏和储能。特变电工、中能电气钨长单价大幅反弹，或

一、行业现状燃气轮机持续紧缺，叶片为卡脖子环节 燃气轮机是北美数据中心电力最主要的来源，其短缺的核心原因是：涡轮叶片产能紧缺。 根据燃机龙头三季报，燃气轮机新增7.4GW订单，创3年历史新高，但是三季度交付不升反降，仅4GW，环比下降1.2GW。背后的原因为涡轮叶片持续紧缺，甚至

前言：北美算力市场保持高增趋势，电力需求拉动燃气轮机高景气度，核心厂商如西门子、GV等排产周期大幅延长。一. 燃气轮机概览燃气轮机是一种旋转式热力发动机，由压气机、燃烧室、涡轮组成，原理是通过热力循环，将燃气热能转化为机械能，再通过发电机转化为电能。1.1 工作流程（布雷顿循环）（1）吸气压缩：压气

全文摘要1、SOFC的基本概念与应用背景·SOFC定义与应用背景：固态氧化物燃料电池（SOFC）本质上是一种燃料电池。目前该领域较为突出的是美国的Bloom Energy公司，其正开展相关研发与应用。SOFC可缓解海外数据中心能源短缺导致的建设受限问题，是解决这一问题的新方案。2、SOFC的结构与关

【天风电新】美国缺电系列研究之铬金属（2）：海外连接件Cr含量更高，需求或有更大弹性-1103$振华股份(SH603067)$ ———————————— SOFC包含由金属连接件间隔开的多个燃料电池，金属连接件用于邻近电池之间的电连接，通常由铬（Cr）类合金（如CrFe合金）构成。参考国内外SOFC

持续看好 #思源电气&金盘科技&阳光电源，出海+科技双主线【华西电新】今早我们就【AI赋能，变压器出海高景气+SST高增长】做了汇报，总结如下：核心观点：可攻可守，变压器出海支撑业绩订单做催化、AIDC相关业务拔估值#北美变压器景气度高➤需求端来看，根据WOOD Mackenzine

❗️【天风电新】风电板块调整点评-1104———————————今天板块调整较多，我们认为主要系前期博弈财报资金兑现，与基本面无关。回顾风电Q3财报，风电板块整体利润同环比均有明显好转。具体看：①海风开工持续改善，东缆率先出业绩拐点；②风机制造各主机企业陆续转正，Q3毛利率同环比改善明显。尽管历史上

第十五届全国运动会(十五运会)将于2025年11月9日至21日在广东、香港、澳门三地举行，预计将带动超1500亿元经济增量，首次由粤港澳大湾区联合承办。地图暗线：福建（台统）—海南（自贸区）—东北（冰雪经济）—广东（全运会）消费预热：历年11、12月炒消费；坚持扩大内需写进了十五五规划；“全运会”作

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伊顿签署协议收购博伊德热系统公司，将关键液冷技术纳入数据中心客户解决方案，实现业务拓展。 -- https://www.eaton.com/us/en-us/company/news-insights/news-releases/2025/eaton-signs-agreement-to-