【杰华特】中国“TI”！HW嫡系！短期凭借AI服务器+HW系汽车模拟芯片看500亿，长期对标德州仪器看至少2000亿1、AI服务器中所有模拟芯片单卡价值量300美金（VRM+多相控制器+DrMOS+POL+普通DC），其中DrMOS+多相控制芯片芯片单卡价值量70美金。高压DrMOS算得上电源管理芯

一：9月29日晚公告，公司与宁德时代拟共同对公司子公司江西升华新材料有限公司（简称江西升华）增资扩股。本次交易完成后，宁德时代持有江西升华的股权比例为51%，公司持有江西升华的股权比例为47.4096%。本次交易预计构成重大资产重组。江西升华是专业从事锂电池正极材料研发、生产和销售的国家高新技术企业

在全球能源转型的浪潮中，海风一直“姗姗来迟”，而简单复盘今年风电行情，跑出来三个大票： 【大金重工】-ytd+123%； 【新强联】-ytd+111%； 【金风科技】（港股）-ytd+100% 到目前为止，这些公司# 「只涨了业绩，还没开始涨估值」。接下来，我们继续底部新增推荐海风——引领业绩和估

兆驰股份的概念包括PCB概念、5G、深圳国企改革、芯片概念、融资融券、小米概念、深股通、粤港澳大湾区、消费电子概念、富士康概念、智能音箱、拼多多概念、第三代半导体、MiniLED、MicroLED概念、WiFi 6、国企改革、F5G概念、智能家居、短剧游戏、光纤概念、人民币贬值受益、汽车芯片、共封装

【立讯精密】0920更新#立讯与OpenAI达成合作协议，后续有望配套其端侧硬件与算力建设[太阳] 端侧硬件：预计26年底之后推出产品1、25年5月，OpenAI收购由苹果前首席设计师 Jony Ive（艾维）创办的新创公司。并透露他们计划推出1亿台AI伴侣设备。2、据The Informarion

$香农芯创(SZ300475)$ 1️⃣据报道，三星电子的12层HBM3E产品（第五代高带宽存储器，HBM）已通过NV­I­D­IA的质量测试，并即将开始出货，美光份额受到挑战，这是今晚海外存储只有美光大跌的原因，与香农没有关系，美光明晚公布具体的涨价通知和随后海力士跟进涨价才是重头戏，且这是明确可

📌PCB调研：主要下游客户结构, F7等厂产值与订单, 上游供应商展望, PCB竞争格局与竞争力 - 聚焦英伟达谷歌胜宏景旺深南南亚天承🏭方正收入结构与各基地产品类型：💡方正的收入结构可以从其不同基地及产品类型进行分析。珠海基地包括F3、F5、F7三个工厂，以及正在建设中的F8工厂。重庆基地有

核心观点1、行业质变：AI眼镜从“功能工具”向“智能终端”跃迁，巨头主导“硬件+算法+内容”生态共建——早期智能眼镜以单一功能（翻译/导航）为主，如今依托大模型、空间音频等技术，升级为具备独立算力、丰富生态的“智能机”，需产业链协同完成闭环。2、天键核心地位：字节眼镜唯一硬件供应商，绑定生态最关键入

 1、将举办“十四五”时期金融业发展成就主题发布会：感觉应该是回顾历史发展成就。 2、周末新闻：两大全球智能巨头加码AI智能硬件：#OpenAI加注硬件，端侧AI有望迎来强催化高频期 OpenAI正从 AAPL 招募硬件/设计/供应链人才硬件形态：无屏智能音箱、AI眼镜、数字录音

OpenAI或与立讯精密合作开发消费级硬件设备上证报讯（记者郑维汉）据The Information报道，近日，OpenAI已与苹果公司的设备组装商立讯精密签署协议，共同打造一款消费级设备。据悉，该款设备目前仍处于原型开发阶段，预计能与OpenAI的人工智能模型深度协作。设备“口袋大小”，具备上下文

【东吴电子陈海进】英伟达入股英特尔，看好x86+GPU一体化产业趋势！📕事件： #英伟达50亿美元入股英特尔定制x862025年9月18日，英伟达宣布以每股23.28美元对英特尔投资50亿美元，双方同时对外披露将建立长期战略合作关系。📈 合作内容：1️⃣数据中心：英特尔将构建英伟达定制的 x86

[太阳]英伟达CoWoS产能再上修，建议关注达链 根据产业链调研，台积电CoWoS产能再上修，最新情况：NV-800k（前值600k，简单按单片晶圆对应16颗Blackwell/Rubin计算，则对应26年NV的B/R系列芯片出货量1280w颗），博通-210k（前值150k），AMD-105k（不

（1）【天风机械】斯莱克调研核心要点速览 （更新日期：2025-09-11）（2）T客户订单落地 谐波减速器已通过T公司第一次台架测试，冷成型工艺获得“技术路线可行”书面背书。 已收到T二期正式PO（非框架意向），百台级、5个型号，全部对应其最新一代人形机器人关节。（3）交付节奏：10月起分批交货，

GKJ：永新光学三连板新高、凯美特气、波长光电均创历史新高 建业股份（603948）：半导体超纯胺——半导体制造的 “粮食供应商”公司的电子级氨水和超纯氨产品已深度切入芯片制造的核心环节，在国产替代进程中占据战略高地。 电子级氨水是建业股份的拳头产品之一，年产能达 1.2万吨，产

华为全连接大会的两个重点： 1）预计2026年第一季度推出昇腾950PR，第四季度推出昇腾950DT，2027年第四季度推出昇腾960芯片，2028年第四季度推出昇腾970。 2）超节点方面，华为开创的灵衢新型互联协议，支撑万卡超节点架构，灵衢2.0技术规范现已开放，产业界可在此基础上研发相关产品和

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一：9月29日晚公告，公司与宁德时代拟共同对公司子公司江西升华新材料有限公司（简称江西升华）增资扩股。本次交易完成后，宁德时代持有江西升华的股权比例为51%，公司持有江西升华的股权比例为47.4096%。本次交易预计构成重大资产重组。江西升华是专业从事锂电池正极材料研发、生产和销售的国家高新技术企业

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兆驰股份的概念包括PCB概念、5G、深圳国企改革、芯片概念、融资融券、小米概念、深股通、粤港澳大湾区、消费电子概念、富士康概念、智能音箱、拼多多概念、第三代半导体、MiniLED、MicroLED概念、WiFi 6、国企改革、F5G概念、智能家居、短剧游戏、光纤概念、人民币贬值受益、汽车芯片、共封装

【立讯精密】0920更新#立讯与OpenAI达成合作协议，后续有望配套其端侧硬件与算力建设[太阳] 端侧硬件：预计26年底之后推出产品1、25年5月，OpenAI收购由苹果前首席设计师 Jony Ive（艾维）创办的新创公司。并透露他们计划推出1亿台AI伴侣设备。2、据The Informarion

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核心观点1、行业质变：AI眼镜从“功能工具”向“智能终端”跃迁，巨头主导“硬件+算法+内容”生态共建——早期智能眼镜以单一功能（翻译/导航）为主，如今依托大模型、空间音频等技术，升级为具备独立算力、丰富生态的“智能机”，需产业链协同完成闭环。2、天键核心地位：字节眼镜唯一硬件供应商，绑定生态最关键入

 1、将举办“十四五”时期金融业发展成就主题发布会：感觉应该是回顾历史发展成就。 2、周末新闻：两大全球智能巨头加码AI智能硬件：#OpenAI加注硬件，端侧AI有望迎来强催化高频期 OpenAI正从 AAPL 招募硬件/设计/供应链人才硬件形态：无屏智能音箱、AI眼镜、数字录音

OpenAI或与立讯精密合作开发消费级硬件设备上证报讯（记者郑维汉）据The Information报道，近日，OpenAI已与苹果公司的设备组装商立讯精密签署协议，共同打造一款消费级设备。据悉，该款设备目前仍处于原型开发阶段，预计能与OpenAI的人工智能模型深度协作。设备“口袋大小”，具备上下文

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（1）【天风机械】斯莱克调研核心要点速览 （更新日期：2025-09-11）（2）T客户订单落地 谐波减速器已通过T公司第一次台架测试，冷成型工艺获得“技术路线可行”书面背书。 已收到T二期正式PO（非框架意向），百台级、5个型号，全部对应其最新一代人形机器人关节。（3）交付节奏：10月起分批交货，

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【立讯精密】0920更新#立讯与OpenAI达成合作协议，后续有望配套其端侧硬件与算力建设[太阳] 端侧硬件：预计26年底之后推出产品1、25年5月，OpenAI收购由苹果前首席设计师 Jony Ive（艾维）创办的新创公司。并透露他们计划推出1亿台AI伴侣设备。2、据The Informarion

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 1、将举办“十四五”时期金融业发展成就主题发布会：感觉应该是回顾历史发展成就。 2、周末新闻：两大全球智能巨头加码AI智能硬件：#OpenAI加注硬件，端侧AI有望迎来强催化高频期 OpenAI正从 AAPL 招募硬件/设计/供应链人才硬件形态：无屏智能音箱、AI眼镜、数字录音

OpenAI或与立讯精密合作开发消费级硬件设备上证报讯（记者郑维汉）据The Information报道，近日，OpenAI已与苹果公司的设备组装商立讯精密签署协议，共同打造一款消费级设备。据悉，该款设备目前仍处于原型开发阶段，预计能与OpenAI的人工智能模型深度协作。设备“口袋大小”，具备上下文

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（1）【天风机械】斯莱克调研核心要点速览 （更新日期：2025-09-11）（2）T客户订单落地 谐波减速器已通过T公司第一次台架测试，冷成型工艺获得“技术路线可行”书面背书。 已收到T二期正式PO（非框架意向），百台级、5个型号，全部对应其最新一代人形机器人关节。（3）交付节奏：10月起分批交货，

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华为全连接大会的两个重点： 1）预计2026年第一季度推出昇腾950PR，第四季度推出昇腾950DT，2027年第四季度推出昇腾960芯片，2028年第四季度推出昇腾970。 2）超节点方面，华为开创的灵衢新型互联协议，支撑万卡超节点架构，灵衢2.0技术规范现已开放，产业界可在此基础上研发相关产品和

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在全球能源转型的浪潮中，海风一直“姗姗来迟”，而简单复盘今年风电行情，跑出来三个大票： 【大金重工】-ytd+123%； 【新强联】-ytd+111%； 【金风科技】（港股）-ytd+100% 到目前为止，这些公司# 「只涨了业绩，还没开始涨估值」。接下来，我们继续底部新增推荐海风——引领业绩和估

兆驰股份的概念包括PCB概念、5G、深圳国企改革、芯片概念、融资融券、小米概念、深股通、粤港澳大湾区、消费电子概念、富士康概念、智能音箱、拼多多概念、第三代半导体、MiniLED、MicroLED概念、WiFi 6、国企改革、F5G概念、智能家居、短剧游戏、光纤概念、人民币贬值受益、汽车芯片、共封装

【立讯精密】0920更新#立讯与OpenAI达成合作协议，后续有望配套其端侧硬件与算力建设[太阳] 端侧硬件：预计26年底之后推出产品1、25年5月，OpenAI收购由苹果前首席设计师 Jony Ive（艾维）创办的新创公司。并透露他们计划推出1亿台AI伴侣设备。2、据The Informarion

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（1）【天风机械】斯莱克调研核心要点速览 （更新日期：2025-09-11）（2）T客户订单落地 谐波减速器已通过T公司第一次台架测试，冷成型工艺获得“技术路线可行”书面背书。 已收到T二期正式PO（非框架意向），百台级、5个型号，全部对应其最新一代人形机器人关节。（3）交付节奏：10月起分批交货，

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华为全连接大会的两个重点： 1）预计2026年第一季度推出昇腾950PR，第四季度推出昇腾950DT，2027年第四季度推出昇腾960芯片，2028年第四季度推出昇腾970。 2）超节点方面，华为开创的灵衢新型互联协议，支撑万卡超节点架构，灵衢2.0技术规范现已开放，产业界可在此基础上研发相关产品和

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华为全连接大会的两个重点： 1）预计2026年第一季度推出昇腾950PR，第四季度推出昇腾950DT，2027年第四季度推出昇腾960芯片，2028年第四季度推出昇腾970。 2）超节点方面，华为开创的灵衢新型互联协议，支撑万卡超节点架构，灵衢2.0技术规范现已开放，产业界可在此基础上研发相关产品和

【杰华特】中国“TI”！HW嫡系！短期凭借AI服务器+HW系汽车模拟芯片看500亿，长期对标德州仪器看至少2000亿1、AI服务器中所有模拟芯片单卡价值量300美金（VRM+多相控制器+DrMOS+POL+普通DC），其中DrMOS+多相控制芯片芯片单卡价值量70美金。高压DrMOS算得上电源管理芯

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在全球能源转型的浪潮中，海风一直“姗姗来迟”，而简单复盘今年风电行情，跑出来三个大票： 【大金重工】-ytd+123%； 【新强联】-ytd+111%； 【金风科技】（港股）-ytd+100% 到目前为止，这些公司# 「只涨了业绩，还没开始涨估值」。接下来，我们继续底部新增推荐海风——引领业绩和估

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【立讯精密】0920更新#立讯与OpenAI达成合作协议，后续有望配套其端侧硬件与算力建设[太阳] 端侧硬件：预计26年底之后推出产品1、25年5月，OpenAI收购由苹果前首席设计师 Jony Ive（艾维）创办的新创公司。并透露他们计划推出1亿台AI伴侣设备。2、据The Informarion

$香农芯创(SZ300475)$ 1️⃣据报道，三星电子的12层HBM3E产品（第五代高带宽存储器，HBM）已通过NV­I­D­IA的质量测试，并即将开始出货，美光份额受到挑战，这是今晚海外存储只有美光大跌的原因，与香农没有关系，美光明晚公布具体的涨价通知和随后海力士跟进涨价才是重头戏，且这是明确可

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核心观点1、行业质变：AI眼镜从“功能工具”向“智能终端”跃迁，巨头主导“硬件+算法+内容”生态共建——早期智能眼镜以单一功能（翻译/导航）为主，如今依托大模型、空间音频等技术，升级为具备独立算力、丰富生态的“智能机”，需产业链协同完成闭环。2、天键核心地位：字节眼镜唯一硬件供应商，绑定生态最关键入

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OpenAI或与立讯精密合作开发消费级硬件设备上证报讯（记者郑维汉）据The Information报道，近日，OpenAI已与苹果公司的设备组装商立讯精密签署协议，共同打造一款消费级设备。据悉，该款设备目前仍处于原型开发阶段，预计能与OpenAI的人工智能模型深度协作。设备“口袋大小”，具备上下文

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