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不会武功的令狐冲
心有菩提手有刀,欲成舍利却成妖
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不会武功的令狐冲
中线波段的机构
2021-12-15 04:53:43
新赛道,新零售,培育钻石产业的新征程
分享嘉宾:互能商业管理(深圳)有限公司 总经理 李 伟 嘉宾简介:15年服装行业经历和超过13年珠宝行业从业经验 各位领导、各位专家、各位行业同仁,大家下午好!非常荣幸有这个机会,在第三届国际金刚石大会上为大家做主题汇报。 培育钻石作为中国超硬材料发展在珠宝首饰端的一个新应用,市场逐渐启动,正在成为一个新赛道。 我曾有超过十四年的服装行业经历和十三年的珠宝首饰行业从业经验,现在深圳服务于互能商业,我们的公司就是专业定位为培育钻石品牌服务商,为培育钻石品牌提供品牌服务和供应链服务。 今天我将从四个
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不会武功的令狐冲
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2021-12-15 04:48:52
【中信建投新能源 朱玥】淡化总量重视结构,新型电力系统的投资
新型电力系统近期引发市场高度关注,大的背景是新能源渗透大比例提升,必然伴随着电网的改造和支撑,这种变化是循序渐进但韧性持续性强。 总体而言,新型电力系统存在“三支箭”。 我们再次重申:国家电网投资总额在十四五会落在 2.3-2.5亿区间,年化5000亿左右,十三五2.18万亿,整体上调幅度不大#淡化总量重视结构,结构上一定会有巨大变化,三支箭带来需求明确提升 1、第一箭:直流输电。这是我认为新型电力系统最为核心的部分之一,目前市场上只有我们团队在持续重点推荐,直流输电的投资建设已经迫在眉睫,核心
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不会武功的令狐冲
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2021-12-14 16:38:27
高博演讲还是很值得听的,回看链接及文档
高博的演讲还是很值得听的,尽管很多话不能直说了
演讲视频回放链接: https://static.essence.com.cn/elive-web/live/index.html?channelId=2717258&appShow=true
高善文:沉舟侧畔千帆过(1).pdf
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不会武功的令狐冲
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2021-12-14 14:00:44
如何才能在市场中获得稳定收益
一切投资行为(股票、房产、古董等)说到底都是个人对这个世界认知的变现,你永远也不会赚到认知范围外的钱,除非你靠运气,但靠运气所赚的钱,最后大多数都靠实力亏掉。这个世界是很公平的,当你的财富大于你的认知时,这个社会有100种方法收割你,直到你的认知和财富匹配为止,所以想要拥有稳健的收益,富足的生活,提高自己的认知必不可少。 著名基金经理张坤曾在他的基金年报中坦言:“基金经理的职业与医生或许有些方面相似,都是理论和实战缺一不可的,都是需要不断积累、同时知识复用性很高的职业,需要通过每天不断的阅读、思
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2021-12-13 11:15:02
培育钻石的工艺壁垒:真的会有产能过剩问题吗?
时间:2021年12月12日 分享嘉宾: 东吴证券零售行业首席分析师 吴劲草 东吴证券零售行业分析师 谭志千 一、争议问题探讨: 上周末“全球可供应2000万克拉培育钻石”的文章引发了热烈讨论,市场价格存在争议。其中提到“3-4克拉一等品毛坯钻为400美元”是1克拉毛坯钻的价格还是1颗裸钻的价格。具体而言,切成1克拉高净度高色度裸钻的3-4克拉毛坯钻是1200美元还是400美元。我们倾向于认为400美元是1克拉毛坯钻的单价,那么1克拉裸钻的3-4克拉毛坯钻成本就是1200美元,加上切割费用,大概
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2021-12-13 10:58:20
【招商食品】重点公司周跟踪12.06-12.12
【招商食品】重点公司周跟踪12.06-12.12 高端批价:原箱茅台降温,五粮液批价持续回升。茅台散瓶飞天批价2690,环周上涨130元。整箱飞天批价3400,环周下降150元。五粮液批价970,环周上涨10元。国窖批价维持900-910。 贵州茅台:渠道反馈部分经销商已经接到取消开箱销售政策的通知,目前尚未到货。原箱茅台批价3400,环周下降超过150元,散瓶批价2690元。预计政策落地后原箱散瓶价差有望继续缩小,价格管控初见成效。 五粮液:12月10日,茅台集团党委书记、董事长丁雄军到任后首
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2021-12-13 08:16:07
券商新能源研究框架分享(电动车、光伏、风电、电网设备)
很好的研究分析框架,致力于投资新能源,把握从房地产周期到双碳周期投资机会的朋友可以好好看看
【长江电新】202108-电动车行业研究框架.pdf
【长江电新】202110-电网设备行业研究框架(2).pdf
【长江电新】202110-风电行业研究框架.pdf
【长江电新】202110-光伏行业研究框架.pdf
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2021-12-12 07:05:51
紫光集团:债务落地,重点推荐
公司公告确定【智路+建广资产】将牵头为紫光集团实质合并重整。 清华大学将所持有100%清华控股股权(持有51%紫光集团股权,另49%为建坤投资持有)无偿转给【四川能投】(四川省全资控股)。 根据11.19日新闻,紫光集团累计确认债权1426亿,还有197亿暂缓确认。 【建广资产】51%大股东为中央汇金、49%为建平投资(其中李滨持股57%)。 【智路资产】第一大股东北京启平(其中李滨持股76%)。 智路+建广此前投资包括:瓴盛科技、思比科、安谱隆、安世半导体、新加坡联合科技UTAC、日月光大陆4
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2021-12-12 04:39:08
逐句解读中央经济工作会议双碳内容
【光大电新环保】逐句解读中央经济工作会议双碳内容 事件:2021年12月10日,中央经济工作会议指出:要正确认识和把握碳达峰碳中和。逐句解读如下: (一)实现碳达峰碳中和是推动高质量发展的内在要求,要坚定不移推进,但不可能毕其功于一役。 解读:碳达峰、碳中和本质上是环境问题与定价权问题,能源革命是实现这一目标的重要手段。“双碳”有助于提升我国的发展质量以及在全球产业链的位置,以获取更大的定价权,所以我们要坚定的推动“双碳”目标,但是这个过程不是一蹴而就的,也要防止“运动式减碳”。 (二)要坚持全
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2021-12-12 04:29:18
海南岛内免税:箭在弦上,百亿市场待掘金
【华鑫证券研究所】海南岛内免税:箭在弦上,百亿市场待掘金 政策何时会出台? 首批免税清单和岛内免税店名单大概率在今年年内落地,应该是由商务部主导推动,预计会先推第一批试点,后续范围会逐步扩大。 市场空间有多大? 岛内免税覆盖全岛,十九个市县至少一家,海口、三亚更多; 预计岛内免税额度3万元/年,常住人口为1008万人,十分之一的体量就是302亿元,和2020年海南275亿的离岛免税总销售额差不多。 相关产业链和投资标的有哪些? 产业链:侧重于日用生活必需的快消品。 投资标的:有口碑的全国性企业和
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2021-12-11 20:22:01
【招商电子】东山精密跟踪报告:消费电子业务稳健增长,汽车赛道
我们认为目前东山软板/硬板业务短期受益需求上行、产能释放和成本修复,长期有望进入汽车赛道第二成长曲线。结合传统业务降本增效,以及汽车结构件等新增长点的挖掘,我们维持“强烈推荐-A”投资评级,目标价34.0元、对应22年25倍PE。 1、FPC:短期受益需求上行和产能扩张,长期有望进入第二增长曲线。 FPC业务去年占公司扣非利润90%以上,今年前三季度贡献利润占整体利润超过一半,虽然今年持续受到疫情导致的缺料影响,但公司抗风险能力较强、表现稳健。进入四季度后,iPhone 13 Pro等畅销机型持
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2021-12-11 08:11:17
磁性元器件三专家(车载光伏充电桩)交流会
磁性元器件三专家(车载光伏充电桩)交流会 嘉宾:车载磁性元件专家、高级磁电元器件专家、资深光伏/充电桩磁性元件专家 一、磁性元件产业专家分享 1、磁性元件在汽车/光伏/充电桩等领域的具体应用。 从输入到输出,有输入EMC磁芯、输入共模电感、输入boost电感、输入主变压器、输出主变压器、输出EMC和驱动变压器,整体大概有7类。 2、新能源车中磁性器件的价值量,和传统车相比价值增量。 传统车磁性器件整体价值量大约在100-200元。从传统车到新能源车,新能源车里面里新增了OBC输入输出、逆变器、共
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经济工作会议学习体会
经济工作会议极简学习体会 中信建投首席经济学家黄文涛 1、稳增长是中心:二十大之年,“着力稳定宏观经济大盘,保持经济运行在合理区间。”我们预测2022年GDP增速为5.9%。 2、只争朝夕:“各地区各部门要担负起稳定宏观经济的责任,政策发力适当靠前。”“保证财政支出强度,加快支出进度。适度超前开展基础设施投资。”预计2022年上半年仍会降准降息。 3、逆周期回归:“跨周期和逆周期宏观调控政策要有机结合”。预计宽信用五支箭:新基建、老基建、优质房地产公司及按揭贷款、先进制造业、碳减排。 4、房住不
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2021-12-10 21:22:36
中国巴菲特李录访谈纪要
1、我们先聊一个奇迹:港交所上市的泡泡玛特市值涨破千亿,过去一年它涨了5倍,你怎么看这种现象? 李录:我不公开讨论具体公司。但一年涨五倍的背后,更多例子是一年从百跌到零。自由市场中的创新过程总伴随着破坏。若每年都是五倍的增长,那很多基金的IRR(内部收益率)能达到500%,这种奇迹历史上从未有过。 2、这和一二级市场投资思维方式差异有关吗?或者说价值投资不适用于VC/PE阶段。 李录:价值投资是一套思维方式,精髓是不受市场周围的影响独立决策,同时要在一定安全边际和能力圈内完成投资——即在不确定性
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新赛道,新零售,培育钻石产业的新征程
分享嘉宾:互能商业管理(深圳)有限公司 总经理 李 伟 嘉宾简介:15年服装行业经历和超过13年珠宝行业从业经验 各位领导、各位专家、各位行业同仁,大家下午好!非常荣幸有这个机会,在第三届国际金刚石大会上为大家做主题汇报。 培育钻石作为中国超硬材料发展在珠宝首饰端的一个新应用,市场逐渐启动,正在成为一个新赛道。 我曾有超过十四年的服装行业经历和十三年的珠宝首饰行业从业经验,现在深圳服务于互能商业,我们的公司就是专业定位为培育钻石品牌服务商,为培育钻石品牌提供品牌服务和供应链服务。 今天我将从四个
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【中信建投新能源 朱玥】淡化总量重视结构,新型电力系统的投资
新型电力系统近期引发市场高度关注,大的背景是新能源渗透大比例提升,必然伴随着电网的改造和支撑,这种变化是循序渐进但韧性持续性强。 总体而言,新型电力系统存在“三支箭”。 我们再次重申:国家电网投资总额在十四五会落在 2.3-2.5亿区间,年化5000亿左右,十三五2.18万亿,整体上调幅度不大#淡化总量重视结构,结构上一定会有巨大变化,三支箭带来需求明确提升 1、第一箭:直流输电。这是我认为新型电力系统最为核心的部分之一,目前市场上只有我们团队在持续重点推荐,直流输电的投资建设已经迫在眉睫,核心
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一切投资行为(股票、房产、古董等)说到底都是个人对这个世界认知的变现,你永远也不会赚到认知范围外的钱,除非你靠运气,但靠运气所赚的钱,最后大多数都靠实力亏掉。这个世界是很公平的,当你的财富大于你的认知时,这个社会有100种方法收割你,直到你的认知和财富匹配为止,所以想要拥有稳健的收益,富足的生活,提高自己的认知必不可少。 著名基金经理张坤曾在他的基金年报中坦言:“基金经理的职业与医生或许有些方面相似,都是理论和实战缺一不可的,都是需要不断积累、同时知识复用性很高的职业,需要通过每天不断的阅读、思
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培育钻石的工艺壁垒:真的会有产能过剩问题吗?
时间:2021年12月12日 分享嘉宾: 东吴证券零售行业首席分析师 吴劲草 东吴证券零售行业分析师 谭志千 一、争议问题探讨: 上周末“全球可供应2000万克拉培育钻石”的文章引发了热烈讨论,市场价格存在争议。其中提到“3-4克拉一等品毛坯钻为400美元”是1克拉毛坯钻的价格还是1颗裸钻的价格。具体而言,切成1克拉高净度高色度裸钻的3-4克拉毛坯钻是1200美元还是400美元。我们倾向于认为400美元是1克拉毛坯钻的单价,那么1克拉裸钻的3-4克拉毛坯钻成本就是1200美元,加上切割费用,大概
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【招商食品】重点公司周跟踪12.06-12.12
【招商食品】重点公司周跟踪12.06-12.12 高端批价:原箱茅台降温,五粮液批价持续回升。茅台散瓶飞天批价2690,环周上涨130元。整箱飞天批价3400,环周下降150元。五粮液批价970,环周上涨10元。国窖批价维持900-910。 贵州茅台:渠道反馈部分经销商已经接到取消开箱销售政策的通知,目前尚未到货。原箱茅台批价3400,环周下降超过150元,散瓶批价2690元。预计政策落地后原箱散瓶价差有望继续缩小,价格管控初见成效。 五粮液:12月10日,茅台集团党委书记、董事长丁雄军到任后首
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券商新能源研究框架分享(电动车、光伏、风电、电网设备)
很好的研究分析框架,致力于投资新能源,把握从房地产周期到双碳周期投资机会的朋友可以好好看看
【长江电新】202108-电动车行业研究框架.pdf
【长江电新】202110-电网设备行业研究框架(2).pdf
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紫光集团:债务落地,重点推荐
公司公告确定【智路+建广资产】将牵头为紫光集团实质合并重整。 清华大学将所持有100%清华控股股权(持有51%紫光集团股权,另49%为建坤投资持有)无偿转给【四川能投】(四川省全资控股)。 根据11.19日新闻,紫光集团累计确认债权1426亿,还有197亿暂缓确认。 【建广资产】51%大股东为中央汇金、49%为建平投资(其中李滨持股57%)。 【智路资产】第一大股东北京启平(其中李滨持股76%)。 智路+建广此前投资包括:瓴盛科技、思比科、安谱隆、安世半导体、新加坡联合科技UTAC、日月光大陆4
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逐句解读中央经济工作会议双碳内容
【光大电新环保】逐句解读中央经济工作会议双碳内容 事件:2021年12月10日,中央经济工作会议指出:要正确认识和把握碳达峰碳中和。逐句解读如下: (一)实现碳达峰碳中和是推动高质量发展的内在要求,要坚定不移推进,但不可能毕其功于一役。 解读:碳达峰、碳中和本质上是环境问题与定价权问题,能源革命是实现这一目标的重要手段。“双碳”有助于提升我国的发展质量以及在全球产业链的位置,以获取更大的定价权,所以我们要坚定的推动“双碳”目标,但是这个过程不是一蹴而就的,也要防止“运动式减碳”。 (二)要坚持全
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海南岛内免税:箭在弦上,百亿市场待掘金
【华鑫证券研究所】海南岛内免税:箭在弦上,百亿市场待掘金 政策何时会出台? 首批免税清单和岛内免税店名单大概率在今年年内落地,应该是由商务部主导推动,预计会先推第一批试点,后续范围会逐步扩大。 市场空间有多大? 岛内免税覆盖全岛,十九个市县至少一家,海口、三亚更多; 预计岛内免税额度3万元/年,常住人口为1008万人,十分之一的体量就是302亿元,和2020年海南275亿的离岛免税总销售额差不多。 相关产业链和投资标的有哪些? 产业链:侧重于日用生活必需的快消品。 投资标的:有口碑的全国性企业和
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【招商电子】东山精密跟踪报告:消费电子业务稳健增长,汽车赛道
我们认为目前东山软板/硬板业务短期受益需求上行、产能释放和成本修复,长期有望进入汽车赛道第二成长曲线。结合传统业务降本增效,以及汽车结构件等新增长点的挖掘,我们维持“强烈推荐-A”投资评级,目标价34.0元、对应22年25倍PE。 1、FPC:短期受益需求上行和产能扩张,长期有望进入第二增长曲线。 FPC业务去年占公司扣非利润90%以上,今年前三季度贡献利润占整体利润超过一半,虽然今年持续受到疫情导致的缺料影响,但公司抗风险能力较强、表现稳健。进入四季度后,iPhone 13 Pro等畅销机型持
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磁性元器件三专家(车载光伏充电桩)交流会
磁性元器件三专家(车载光伏充电桩)交流会 嘉宾:车载磁性元件专家、高级磁电元器件专家、资深光伏/充电桩磁性元件专家 一、磁性元件产业专家分享 1、磁性元件在汽车/光伏/充电桩等领域的具体应用。 从输入到输出,有输入EMC磁芯、输入共模电感、输入boost电感、输入主变压器、输出主变压器、输出EMC和驱动变压器,整体大概有7类。 2、新能源车中磁性器件的价值量,和传统车相比价值增量。 传统车磁性器件整体价值量大约在100-200元。从传统车到新能源车,新能源车里面里新增了OBC输入输出、逆变器、共
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经济工作会议学习体会
经济工作会议极简学习体会 中信建投首席经济学家黄文涛 1、稳增长是中心:二十大之年,“着力稳定宏观经济大盘,保持经济运行在合理区间。”我们预测2022年GDP增速为5.9%。 2、只争朝夕:“各地区各部门要担负起稳定宏观经济的责任,政策发力适当靠前。”“保证财政支出强度,加快支出进度。适度超前开展基础设施投资。”预计2022年上半年仍会降准降息。 3、逆周期回归:“跨周期和逆周期宏观调控政策要有机结合”。预计宽信用五支箭:新基建、老基建、优质房地产公司及按揭贷款、先进制造业、碳减排。 4、房住不
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中国巴菲特李录访谈纪要
1、我们先聊一个奇迹:港交所上市的泡泡玛特市值涨破千亿,过去一年它涨了5倍,你怎么看这种现象? 李录:我不公开讨论具体公司。但一年涨五倍的背后,更多例子是一年从百跌到零。自由市场中的创新过程总伴随着破坏。若每年都是五倍的增长,那很多基金的IRR(内部收益率)能达到500%,这种奇迹历史上从未有过。 2、这和一二级市场投资思维方式差异有关吗?或者说价值投资不适用于VC/PE阶段。 李录:价值投资是一套思维方式,精髓是不受市场周围的影响独立决策,同时要在一定安全边际和能力圈内完成投资——即在不确定性
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不会武功的令狐冲
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2021-12-15 04:53:43
新赛道,新零售,培育钻石产业的新征程
分享嘉宾:互能商业管理(深圳)有限公司 总经理 李 伟 嘉宾简介:15年服装行业经历和超过13年珠宝行业从业经验 各位领导、各位专家、各位行业同仁,大家下午好!非常荣幸有这个机会,在第三届国际金刚石大会上为大家做主题汇报。 培育钻石作为中国超硬材料发展在珠宝首饰端的一个新应用,市场逐渐启动,正在成为一个新赛道。 我曾有超过十四年的服装行业经历和十三年的珠宝首饰行业从业经验,现在深圳服务于互能商业,我们的公司就是专业定位为培育钻石品牌服务商,为培育钻石品牌提供品牌服务和供应链服务。 今天我将从四个
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2021-12-15 04:48:52
【中信建投新能源 朱玥】淡化总量重视结构,新型电力系统的投资
新型电力系统近期引发市场高度关注,大的背景是新能源渗透大比例提升,必然伴随着电网的改造和支撑,这种变化是循序渐进但韧性持续性强。 总体而言,新型电力系统存在“三支箭”。 我们再次重申:国家电网投资总额在十四五会落在 2.3-2.5亿区间,年化5000亿左右,十三五2.18万亿,整体上调幅度不大#淡化总量重视结构,结构上一定会有巨大变化,三支箭带来需求明确提升 1、第一箭:直流输电。这是我认为新型电力系统最为核心的部分之一,目前市场上只有我们团队在持续重点推荐,直流输电的投资建设已经迫在眉睫,核心
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2021-12-14 16:38:27
高博演讲还是很值得听的,回看链接及文档
高博的演讲还是很值得听的,尽管很多话不能直说了
演讲视频回放链接: https://static.essence.com.cn/elive-web/live/index.html?channelId=2717258&appShow=true
高善文:沉舟侧畔千帆过(1).pdf
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2021-12-14 14:00:44
如何才能在市场中获得稳定收益
一切投资行为(股票、房产、古董等)说到底都是个人对这个世界认知的变现,你永远也不会赚到认知范围外的钱,除非你靠运气,但靠运气所赚的钱,最后大多数都靠实力亏掉。这个世界是很公平的,当你的财富大于你的认知时,这个社会有100种方法收割你,直到你的认知和财富匹配为止,所以想要拥有稳健的收益,富足的生活,提高自己的认知必不可少。 著名基金经理张坤曾在他的基金年报中坦言:“基金经理的职业与医生或许有些方面相似,都是理论和实战缺一不可的,都是需要不断积累、同时知识复用性很高的职业,需要通过每天不断的阅读、思
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2021-12-13 11:15:02
培育钻石的工艺壁垒:真的会有产能过剩问题吗?
时间:2021年12月12日 分享嘉宾: 东吴证券零售行业首席分析师 吴劲草 东吴证券零售行业分析师 谭志千 一、争议问题探讨: 上周末“全球可供应2000万克拉培育钻石”的文章引发了热烈讨论,市场价格存在争议。其中提到“3-4克拉一等品毛坯钻为400美元”是1克拉毛坯钻的价格还是1颗裸钻的价格。具体而言,切成1克拉高净度高色度裸钻的3-4克拉毛坯钻是1200美元还是400美元。我们倾向于认为400美元是1克拉毛坯钻的单价,那么1克拉裸钻的3-4克拉毛坯钻成本就是1200美元,加上切割费用,大概
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2021-12-13 10:58:20
【招商食品】重点公司周跟踪12.06-12.12
【招商食品】重点公司周跟踪12.06-12.12 高端批价:原箱茅台降温,五粮液批价持续回升。茅台散瓶飞天批价2690,环周上涨130元。整箱飞天批价3400,环周下降150元。五粮液批价970,环周上涨10元。国窖批价维持900-910。 贵州茅台:渠道反馈部分经销商已经接到取消开箱销售政策的通知,目前尚未到货。原箱茅台批价3400,环周下降超过150元,散瓶批价2690元。预计政策落地后原箱散瓶价差有望继续缩小,价格管控初见成效。 五粮液:12月10日,茅台集团党委书记、董事长丁雄军到任后首
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2021-12-13 08:16:07
券商新能源研究框架分享(电动车、光伏、风电、电网设备)
很好的研究分析框架,致力于投资新能源,把握从房地产周期到双碳周期投资机会的朋友可以好好看看
【长江电新】202108-电动车行业研究框架.pdf
【长江电新】202110-电网设备行业研究框架(2).pdf
【长江电新】202110-风电行业研究框架.pdf
【长江电新】202110-光伏行业研究框架.pdf
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2021-12-12 07:05:51
紫光集团:债务落地,重点推荐
公司公告确定【智路+建广资产】将牵头为紫光集团实质合并重整。 清华大学将所持有100%清华控股股权(持有51%紫光集团股权,另49%为建坤投资持有)无偿转给【四川能投】(四川省全资控股)。 根据11.19日新闻,紫光集团累计确认债权1426亿,还有197亿暂缓确认。 【建广资产】51%大股东为中央汇金、49%为建平投资(其中李滨持股57%)。 【智路资产】第一大股东北京启平(其中李滨持股76%)。 智路+建广此前投资包括:瓴盛科技、思比科、安谱隆、安世半导体、新加坡联合科技UTAC、日月光大陆4
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2021-12-12 04:39:08
逐句解读中央经济工作会议双碳内容
【光大电新环保】逐句解读中央经济工作会议双碳内容 事件:2021年12月10日,中央经济工作会议指出:要正确认识和把握碳达峰碳中和。逐句解读如下: (一)实现碳达峰碳中和是推动高质量发展的内在要求,要坚定不移推进,但不可能毕其功于一役。 解读:碳达峰、碳中和本质上是环境问题与定价权问题,能源革命是实现这一目标的重要手段。“双碳”有助于提升我国的发展质量以及在全球产业链的位置,以获取更大的定价权,所以我们要坚定的推动“双碳”目标,但是这个过程不是一蹴而就的,也要防止“运动式减碳”。 (二)要坚持全
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2021-12-12 04:29:18
海南岛内免税:箭在弦上,百亿市场待掘金
【华鑫证券研究所】海南岛内免税:箭在弦上,百亿市场待掘金 政策何时会出台? 首批免税清单和岛内免税店名单大概率在今年年内落地,应该是由商务部主导推动,预计会先推第一批试点,后续范围会逐步扩大。 市场空间有多大? 岛内免税覆盖全岛,十九个市县至少一家,海口、三亚更多; 预计岛内免税额度3万元/年,常住人口为1008万人,十分之一的体量就是302亿元,和2020年海南275亿的离岛免税总销售额差不多。 相关产业链和投资标的有哪些? 产业链:侧重于日用生活必需的快消品。 投资标的:有口碑的全国性企业和
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2021-12-11 20:22:01
【招商电子】东山精密跟踪报告:消费电子业务稳健增长,汽车赛道
我们认为目前东山软板/硬板业务短期受益需求上行、产能释放和成本修复,长期有望进入汽车赛道第二成长曲线。结合传统业务降本增效,以及汽车结构件等新增长点的挖掘,我们维持“强烈推荐-A”投资评级,目标价34.0元、对应22年25倍PE。 1、FPC:短期受益需求上行和产能扩张,长期有望进入第二增长曲线。 FPC业务去年占公司扣非利润90%以上,今年前三季度贡献利润占整体利润超过一半,虽然今年持续受到疫情导致的缺料影响,但公司抗风险能力较强、表现稳健。进入四季度后,iPhone 13 Pro等畅销机型持
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磁性元器件三专家(车载光伏充电桩)交流会
磁性元器件三专家(车载光伏充电桩)交流会 嘉宾:车载磁性元件专家、高级磁电元器件专家、资深光伏/充电桩磁性元件专家 一、磁性元件产业专家分享 1、磁性元件在汽车/光伏/充电桩等领域的具体应用。 从输入到输出,有输入EMC磁芯、输入共模电感、输入boost电感、输入主变压器、输出主变压器、输出EMC和驱动变压器,整体大概有7类。 2、新能源车中磁性器件的价值量,和传统车相比价值增量。 传统车磁性器件整体价值量大约在100-200元。从传统车到新能源车,新能源车里面里新增了OBC输入输出、逆变器、共
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经济工作会议学习体会
经济工作会议极简学习体会 中信建投首席经济学家黄文涛 1、稳增长是中心:二十大之年,“着力稳定宏观经济大盘,保持经济运行在合理区间。”我们预测2022年GDP增速为5.9%。 2、只争朝夕:“各地区各部门要担负起稳定宏观经济的责任,政策发力适当靠前。”“保证财政支出强度,加快支出进度。适度超前开展基础设施投资。”预计2022年上半年仍会降准降息。 3、逆周期回归:“跨周期和逆周期宏观调控政策要有机结合”。预计宽信用五支箭:新基建、老基建、优质房地产公司及按揭贷款、先进制造业、碳减排。 4、房住不
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2021-12-10 21:22:36
中国巴菲特李录访谈纪要
1、我们先聊一个奇迹:港交所上市的泡泡玛特市值涨破千亿,过去一年它涨了5倍,你怎么看这种现象? 李录:我不公开讨论具体公司。但一年涨五倍的背后,更多例子是一年从百跌到零。自由市场中的创新过程总伴随着破坏。若每年都是五倍的增长,那很多基金的IRR(内部收益率)能达到500%,这种奇迹历史上从未有过。 2、这和一二级市场投资思维方式差异有关吗?或者说价值投资不适用于VC/PE阶段。 李录:价值投资是一套思维方式,精髓是不受市场周围的影响独立决策,同时要在一定安全边际和能力圈内完成投资——即在不确定性
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新赛道,新零售,培育钻石产业的新征程
分享嘉宾:互能商业管理(深圳)有限公司 总经理 李 伟 嘉宾简介:15年服装行业经历和超过13年珠宝行业从业经验 各位领导、各位专家、各位行业同仁,大家下午好!非常荣幸有这个机会,在第三届国际金刚石大会上为大家做主题汇报。 培育钻石作为中国超硬材料发展在珠宝首饰端的一个新应用,市场逐渐启动,正在成为一个新赛道。 我曾有超过十四年的服装行业经历和十三年的珠宝首饰行业从业经验,现在深圳服务于互能商业,我们的公司就是专业定位为培育钻石品牌服务商,为培育钻石品牌提供品牌服务和供应链服务。 今天我将从四个
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【中信建投新能源 朱玥】淡化总量重视结构,新型电力系统的投资
新型电力系统近期引发市场高度关注,大的背景是新能源渗透大比例提升,必然伴随着电网的改造和支撑,这种变化是循序渐进但韧性持续性强。 总体而言,新型电力系统存在“三支箭”。 我们再次重申:国家电网投资总额在十四五会落在 2.3-2.5亿区间,年化5000亿左右,十三五2.18万亿,整体上调幅度不大#淡化总量重视结构,结构上一定会有巨大变化,三支箭带来需求明确提升 1、第一箭:直流输电。这是我认为新型电力系统最为核心的部分之一,目前市场上只有我们团队在持续重点推荐,直流输电的投资建设已经迫在眉睫,核心
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培育钻石的工艺壁垒:真的会有产能过剩问题吗?
时间:2021年12月12日 分享嘉宾: 东吴证券零售行业首席分析师 吴劲草 东吴证券零售行业分析师 谭志千 一、争议问题探讨: 上周末“全球可供应2000万克拉培育钻石”的文章引发了热烈讨论,市场价格存在争议。其中提到“3-4克拉一等品毛坯钻为400美元”是1克拉毛坯钻的价格还是1颗裸钻的价格。具体而言,切成1克拉高净度高色度裸钻的3-4克拉毛坯钻是1200美元还是400美元。我们倾向于认为400美元是1克拉毛坯钻的单价,那么1克拉裸钻的3-4克拉毛坯钻成本就是1200美元,加上切割费用,大概
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【招商食品】重点公司周跟踪12.06-12.12
【招商食品】重点公司周跟踪12.06-12.12 高端批价:原箱茅台降温,五粮液批价持续回升。茅台散瓶飞天批价2690,环周上涨130元。整箱飞天批价3400,环周下降150元。五粮液批价970,环周上涨10元。国窖批价维持900-910。 贵州茅台:渠道反馈部分经销商已经接到取消开箱销售政策的通知,目前尚未到货。原箱茅台批价3400,环周下降超过150元,散瓶批价2690元。预计政策落地后原箱散瓶价差有望继续缩小,价格管控初见成效。 五粮液:12月10日,茅台集团党委书记、董事长丁雄军到任后首
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券商新能源研究框架分享(电动车、光伏、风电、电网设备)
很好的研究分析框架,致力于投资新能源,把握从房地产周期到双碳周期投资机会的朋友可以好好看看
【长江电新】202108-电动车行业研究框架.pdf
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紫光集团:债务落地,重点推荐
公司公告确定【智路+建广资产】将牵头为紫光集团实质合并重整。 清华大学将所持有100%清华控股股权(持有51%紫光集团股权,另49%为建坤投资持有)无偿转给【四川能投】(四川省全资控股)。 根据11.19日新闻,紫光集团累计确认债权1426亿,还有197亿暂缓确认。 【建广资产】51%大股东为中央汇金、49%为建平投资(其中李滨持股57%)。 【智路资产】第一大股东北京启平(其中李滨持股76%)。 智路+建广此前投资包括:瓴盛科技、思比科、安谱隆、安世半导体、新加坡联合科技UTAC、日月光大陆4
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逐句解读中央经济工作会议双碳内容
【光大电新环保】逐句解读中央经济工作会议双碳内容 事件:2021年12月10日,中央经济工作会议指出:要正确认识和把握碳达峰碳中和。逐句解读如下: (一)实现碳达峰碳中和是推动高质量发展的内在要求,要坚定不移推进,但不可能毕其功于一役。 解读:碳达峰、碳中和本质上是环境问题与定价权问题,能源革命是实现这一目标的重要手段。“双碳”有助于提升我国的发展质量以及在全球产业链的位置,以获取更大的定价权,所以我们要坚定的推动“双碳”目标,但是这个过程不是一蹴而就的,也要防止“运动式减碳”。 (二)要坚持全
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海南岛内免税:箭在弦上,百亿市场待掘金
【华鑫证券研究所】海南岛内免税:箭在弦上,百亿市场待掘金 政策何时会出台? 首批免税清单和岛内免税店名单大概率在今年年内落地,应该是由商务部主导推动,预计会先推第一批试点,后续范围会逐步扩大。 市场空间有多大? 岛内免税覆盖全岛,十九个市县至少一家,海口、三亚更多; 预计岛内免税额度3万元/年,常住人口为1008万人,十分之一的体量就是302亿元,和2020年海南275亿的离岛免税总销售额差不多。 相关产业链和投资标的有哪些? 产业链:侧重于日用生活必需的快消品。 投资标的:有口碑的全国性企业和
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【招商电子】东山精密跟踪报告:消费电子业务稳健增长,汽车赛道
我们认为目前东山软板/硬板业务短期受益需求上行、产能释放和成本修复,长期有望进入汽车赛道第二成长曲线。结合传统业务降本增效,以及汽车结构件等新增长点的挖掘,我们维持“强烈推荐-A”投资评级,目标价34.0元、对应22年25倍PE。 1、FPC:短期受益需求上行和产能扩张,长期有望进入第二增长曲线。 FPC业务去年占公司扣非利润90%以上,今年前三季度贡献利润占整体利润超过一半,虽然今年持续受到疫情导致的缺料影响,但公司抗风险能力较强、表现稳健。进入四季度后,iPhone 13 Pro等畅销机型持
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磁性元器件三专家(车载光伏充电桩)交流会
磁性元器件三专家(车载光伏充电桩)交流会 嘉宾:车载磁性元件专家、高级磁电元器件专家、资深光伏/充电桩磁性元件专家 一、磁性元件产业专家分享 1、磁性元件在汽车/光伏/充电桩等领域的具体应用。 从输入到输出,有输入EMC磁芯、输入共模电感、输入boost电感、输入主变压器、输出主变压器、输出EMC和驱动变压器,整体大概有7类。 2、新能源车中磁性器件的价值量,和传统车相比价值增量。 传统车磁性器件整体价值量大约在100-200元。从传统车到新能源车,新能源车里面里新增了OBC输入输出、逆变器、共
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经济工作会议学习体会
经济工作会议极简学习体会 中信建投首席经济学家黄文涛 1、稳增长是中心:二十大之年,“着力稳定宏观经济大盘,保持经济运行在合理区间。”我们预测2022年GDP增速为5.9%。 2、只争朝夕:“各地区各部门要担负起稳定宏观经济的责任,政策发力适当靠前。”“保证财政支出强度,加快支出进度。适度超前开展基础设施投资。”预计2022年上半年仍会降准降息。 3、逆周期回归:“跨周期和逆周期宏观调控政策要有机结合”。预计宽信用五支箭:新基建、老基建、优质房地产公司及按揭贷款、先进制造业、碳减排。 4、房住不
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中国巴菲特李录访谈纪要
1、我们先聊一个奇迹:港交所上市的泡泡玛特市值涨破千亿,过去一年它涨了5倍,你怎么看这种现象? 李录:我不公开讨论具体公司。但一年涨五倍的背后,更多例子是一年从百跌到零。自由市场中的创新过程总伴随着破坏。若每年都是五倍的增长,那很多基金的IRR(内部收益率)能达到500%,这种奇迹历史上从未有过。 2、这和一二级市场投资思维方式差异有关吗?或者说价值投资不适用于VC/PE阶段。 李录:价值投资是一套思维方式,精髓是不受市场周围的影响独立决策,同时要在一定安全边际和能力圈内完成投资——即在不确定性
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不会武功的令狐冲
中线波段的机构
2021-12-15 04:53:43
新赛道,新零售,培育钻石产业的新征程
分享嘉宾:互能商业管理(深圳)有限公司 总经理 李 伟 嘉宾简介:15年服装行业经历和超过13年珠宝行业从业经验 各位领导、各位专家、各位行业同仁,大家下午好!非常荣幸有这个机会,在第三届国际金刚石大会上为大家做主题汇报。 培育钻石作为中国超硬材料发展在珠宝首饰端的一个新应用,市场逐渐启动,正在成为一个新赛道。 我曾有超过十四年的服装行业经历和十三年的珠宝首饰行业从业经验,现在深圳服务于互能商业,我们的公司就是专业定位为培育钻石品牌服务商,为培育钻石品牌提供品牌服务和供应链服务。 今天我将从四个
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不会武功的令狐冲
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2021-12-15 04:48:52
【中信建投新能源 朱玥】淡化总量重视结构,新型电力系统的投资
新型电力系统近期引发市场高度关注,大的背景是新能源渗透大比例提升,必然伴随着电网的改造和支撑,这种变化是循序渐进但韧性持续性强。 总体而言,新型电力系统存在“三支箭”。 我们再次重申:国家电网投资总额在十四五会落在 2.3-2.5亿区间,年化5000亿左右,十三五2.18万亿,整体上调幅度不大#淡化总量重视结构,结构上一定会有巨大变化,三支箭带来需求明确提升 1、第一箭:直流输电。这是我认为新型电力系统最为核心的部分之一,目前市场上只有我们团队在持续重点推荐,直流输电的投资建设已经迫在眉睫,核心
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2021-12-14 16:38:27
高博演讲还是很值得听的,回看链接及文档
高博的演讲还是很值得听的,尽管很多话不能直说了
演讲视频回放链接: https://static.essence.com.cn/elive-web/live/index.html?channelId=2717258&appShow=true
高善文:沉舟侧畔千帆过(1).pdf
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国投资本
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不会武功的令狐冲
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2021-12-14 14:00:44
如何才能在市场中获得稳定收益
一切投资行为(股票、房产、古董等)说到底都是个人对这个世界认知的变现,你永远也不会赚到认知范围外的钱,除非你靠运气,但靠运气所赚的钱,最后大多数都靠实力亏掉。这个世界是很公平的,当你的财富大于你的认知时,这个社会有100种方法收割你,直到你的认知和财富匹配为止,所以想要拥有稳健的收益,富足的生活,提高自己的认知必不可少。 著名基金经理张坤曾在他的基金年报中坦言:“基金经理的职业与医生或许有些方面相似,都是理论和实战缺一不可的,都是需要不断积累、同时知识复用性很高的职业,需要通过每天不断的阅读、思
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2021-12-14 01:28:26
元宇宙概念分类大全
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2021-12-13 11:15:02
培育钻石的工艺壁垒:真的会有产能过剩问题吗?
时间:2021年12月12日 分享嘉宾: 东吴证券零售行业首席分析师 吴劲草 东吴证券零售行业分析师 谭志千 一、争议问题探讨: 上周末“全球可供应2000万克拉培育钻石”的文章引发了热烈讨论,市场价格存在争议。其中提到“3-4克拉一等品毛坯钻为400美元”是1克拉毛坯钻的价格还是1颗裸钻的价格。具体而言,切成1克拉高净度高色度裸钻的3-4克拉毛坯钻是1200美元还是400美元。我们倾向于认为400美元是1克拉毛坯钻的单价,那么1克拉裸钻的3-4克拉毛坯钻成本就是1200美元,加上切割费用,大概
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2021-12-13 10:58:20
【招商食品】重点公司周跟踪12.06-12.12
【招商食品】重点公司周跟踪12.06-12.12 高端批价:原箱茅台降温,五粮液批价持续回升。茅台散瓶飞天批价2690,环周上涨130元。整箱飞天批价3400,环周下降150元。五粮液批价970,环周上涨10元。国窖批价维持900-910。 贵州茅台:渠道反馈部分经销商已经接到取消开箱销售政策的通知,目前尚未到货。原箱茅台批价3400,环周下降超过150元,散瓶批价2690元。预计政策落地后原箱散瓶价差有望继续缩小,价格管控初见成效。 五粮液:12月10日,茅台集团党委书记、董事长丁雄军到任后首
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贵州茅台
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2021-12-13 08:16:07
券商新能源研究框架分享(电动车、光伏、风电、电网设备)
很好的研究分析框架,致力于投资新能源,把握从房地产周期到双碳周期投资机会的朋友可以好好看看
【长江电新】202108-电动车行业研究框架.pdf
【长江电新】202110-电网设备行业研究框架(2).pdf
【长江电新】202110-风电行业研究框架.pdf
【长江电新】202110-光伏行业研究框架.pdf
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2021-12-12 07:05:51
紫光集团:债务落地,重点推荐
公司公告确定【智路+建广资产】将牵头为紫光集团实质合并重整。 清华大学将所持有100%清华控股股权(持有51%紫光集团股权,另49%为建坤投资持有)无偿转给【四川能投】(四川省全资控股)。 根据11.19日新闻,紫光集团累计确认债权1426亿,还有197亿暂缓确认。 【建广资产】51%大股东为中央汇金、49%为建平投资(其中李滨持股57%)。 【智路资产】第一大股东北京启平(其中李滨持股76%)。 智路+建广此前投资包括:瓴盛科技、思比科、安谱隆、安世半导体、新加坡联合科技UTAC、日月光大陆4
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紫光国微
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2021-12-12 04:39:08
逐句解读中央经济工作会议双碳内容
【光大电新环保】逐句解读中央经济工作会议双碳内容 事件:2021年12月10日,中央经济工作会议指出:要正确认识和把握碳达峰碳中和。逐句解读如下: (一)实现碳达峰碳中和是推动高质量发展的内在要求,要坚定不移推进,但不可能毕其功于一役。 解读:碳达峰、碳中和本质上是环境问题与定价权问题,能源革命是实现这一目标的重要手段。“双碳”有助于提升我国的发展质量以及在全球产业链的位置,以获取更大的定价权,所以我们要坚定的推动“双碳”目标,但是这个过程不是一蹴而就的,也要防止“运动式减碳”。 (二)要坚持全
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晶科科技
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2021-12-12 04:29:18
海南岛内免税:箭在弦上,百亿市场待掘金
【华鑫证券研究所】海南岛内免税:箭在弦上,百亿市场待掘金 政策何时会出台? 首批免税清单和岛内免税店名单大概率在今年年内落地,应该是由商务部主导推动,预计会先推第一批试点,后续范围会逐步扩大。 市场空间有多大? 岛内免税覆盖全岛,十九个市县至少一家,海口、三亚更多; 预计岛内免税额度3万元/年,常住人口为1008万人,十分之一的体量就是302亿元,和2020年海南275亿的离岛免税总销售额差不多。 相关产业链和投资标的有哪些? 产业链:侧重于日用生活必需的快消品。 投资标的:有口碑的全国性企业和
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王府井
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海南橡胶
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友阿股份
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2021-12-11 20:22:01
【招商电子】东山精密跟踪报告:消费电子业务稳健增长,汽车赛道
我们认为目前东山软板/硬板业务短期受益需求上行、产能释放和成本修复,长期有望进入汽车赛道第二成长曲线。结合传统业务降本增效,以及汽车结构件等新增长点的挖掘,我们维持“强烈推荐-A”投资评级,目标价34.0元、对应22年25倍PE。 1、FPC:短期受益需求上行和产能扩张,长期有望进入第二增长曲线。 FPC业务去年占公司扣非利润90%以上,今年前三季度贡献利润占整体利润超过一半,虽然今年持续受到疫情导致的缺料影响,但公司抗风险能力较强、表现稳健。进入四季度后,iPhone 13 Pro等畅销机型持
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东山精密
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2021-12-11 08:11:17
磁性元器件三专家(车载光伏充电桩)交流会
磁性元器件三专家(车载光伏充电桩)交流会 嘉宾:车载磁性元件专家、高级磁电元器件专家、资深光伏/充电桩磁性元件专家 一、磁性元件产业专家分享 1、磁性元件在汽车/光伏/充电桩等领域的具体应用。 从输入到输出,有输入EMC磁芯、输入共模电感、输入boost电感、输入主变压器、输出主变压器、输出EMC和驱动变压器,整体大概有7类。 2、新能源车中磁性器件的价值量,和传统车相比价值增量。 传统车磁性器件整体价值量大约在100-200元。从传统车到新能源车,新能源车里面里新增了OBC输入输出、逆变器、共
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京泉华
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2021-12-11 07:57:36
经济工作会议学习体会
经济工作会议极简学习体会 中信建投首席经济学家黄文涛 1、稳增长是中心:二十大之年,“着力稳定宏观经济大盘,保持经济运行在合理区间。”我们预测2022年GDP增速为5.9%。 2、只争朝夕:“各地区各部门要担负起稳定宏观经济的责任,政策发力适当靠前。”“保证财政支出强度,加快支出进度。适度超前开展基础设施投资。”预计2022年上半年仍会降准降息。 3、逆周期回归:“跨周期和逆周期宏观调控政策要有机结合”。预计宽信用五支箭:新基建、老基建、优质房地产公司及按揭贷款、先进制造业、碳减排。 4、房住不
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贵州茅台
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2021-12-10 21:22:36
中国巴菲特李录访谈纪要
1、我们先聊一个奇迹:港交所上市的泡泡玛特市值涨破千亿,过去一年它涨了5倍,你怎么看这种现象? 李录:我不公开讨论具体公司。但一年涨五倍的背后,更多例子是一年从百跌到零。自由市场中的创新过程总伴随着破坏。若每年都是五倍的增长,那很多基金的IRR(内部收益率)能达到500%,这种奇迹历史上从未有过。 2、这和一二级市场投资思维方式差异有关吗?或者说价值投资不适用于VC/PE阶段。 李录:价值投资是一套思维方式,精髓是不受市场周围的影响独立决策,同时要在一定安全边际和能力圈内完成投资——即在不确定性
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