【天风金属】稀土周观点更新20250727北稀上调拍卖最高限价，价格上行预期打开。本周基本面加速改善，氧化镨钕最高涨至53万，后周五小幅回调至51-52万（周四的现货价格冲高与无锡盘关系较大，无锡盘最高涨至56万），中重稀土价格表现相对平淡。从催化角度，北稀的周二晚公布的提升竞拍最高限价无疑进一步点

氧化镨钕价格大涨，看好[玫瑰]事件：7月23日，氧化镨钕价格大涨3.23%，逼近50万元/吨，下游磁材价格有望调涨。#供给持续偏紧。供给：5-6月东南亚雨季导致进口矿受阻，6月环比下滑28.32%，短期主流稀土供应端相对紧张，原料减少。#出口明显修复。需求端，6月稀土永磁制品出口达3187吨，较5月

水电站承建+西藏水电+中字头+新能源基建 1、公司在国内抽水蓄能规划设计方面的的份额占比约90%，承担建设项目份额占比约80%，长期致力于推动西藏水电资源开发。 2、公司实控人为国务院国资委。公司是我国乃至全球特大型综合建设集团之一。全球工程承包商位列第 5 位，全球工程设计企业排名第 1 位，两项

🌍【全球基孔肯雅热疫情速递】🦟截至2025年7月，全球119个国家和地区报告本地传播病例，中国广东顺德单周激增超2600例（轻症为主）。这场由伊蚊传播的疫情，正以关节剧痛、高热为特征冲击热带亚热带地区，病毒通过境外输入+本地蚊媒快速扩散。目前全球119个国家550万人。佛山是输入导致的，也就是说

🌍【全球基孔肯雅热疫情速递】🦟截至2025年7月，全球119个国家和地区报告本地传播病例，中国广东顺德单周激增超2600例（轻症为主）。这场由伊蚊传播的疫情，正以关节剧痛、高热为特征冲击热带亚热带地区，病毒通过境外输入+本地蚊媒快速扩散。目前全球119个国家550万人。佛山是输入导致的，也就是说

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疫情全球蔓延，检测与驱蚊需求紧急爆发  7 月 22 日，世界卫生组织（WHO）专家就蚊媒传播疾病基孔肯雅热发出全球警报，提醒各国做好应对准备，避免疫情大规模暴发。据界面新闻报道，目前全球已有 119 个国家和地区发现基孔肯雅病毒传播情况，约 550 万人面临感染风险。国内疫情同

 中车集团是绝对主力​：国内90%以上盾构机核心电机由其供应，技术、市场双主导；根据公开资料，中国中车集团（主要通过旗下株洲电机公司和永济电机公司）在盾构机核心电机领域占据绝对主导地位​市场主导性​​株洲电机公司​：主导国内盾构机永磁电机市场，2016年研制全球首套盾构机永磁同步电机，打破

全文摘要1、化工板块：民爆相关受益标的分析·炸药需求与价值量测算：雅江水电站项目预计爆破期为10年，其中高峰期为7 8年，炸药总需求量约为大几十到一百万吨。高峰期混装炸药需求量至少四五十万吨，若包装炸药与混装炸药按1:1计算，两者总需求接近100万吨。目前主体工程刚开工，具体需求量较难估算，但易普力

长江电新表示，GIL（气体绝缘金属封闭输电线路）国内产能仅有50~60KM。而雅江开建，GIL（气体绝缘金属封闭输电线路）需求将达到2000KM，供需严重失衡。 并且GIL单位价值量1~2万/公里，不考虑供需失衡下的涨价，就将催生600亿+市场空间！📈 #6000万kW巨型工程落地，GI

1、雅下水电：7月19日，雅鲁藏布江下游水电工程（简称雅下水电工程）开工仪式在西藏自治区林芝市举行。工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元，装机容量7000万~8100万千瓦，相当于3座三峡，刷新全球最大水电站纪录，建设周期预计10年。水泥混凝土、减水剂、民

前言说明：内容为提炼自机构会议纪要，共计49篇。仅供参考，不做为投资建议。 一：雅下水电站信息汇总1.1：项目本身：被低估的超级工程投资规模超预期市场预期：1万亿 → 实际披露1.2万亿（+20%），特高压外送通道另需4000亿投资（未被充分定价）。预期差逻辑：特高压线路需15条（单条投资

周末西南水电刷屏，东财股吧人气前排都是相关概念股。要开山修水电，大家第一个想起的都是水泥、炸药，这也是西藏天路和高争民爆一路趋势大涨的原因。然而，水泥并不是直接拿来用的，要加工成混凝土。成品混凝土里，水泥其实只占不到四分之一： 如上图所示，混凝土里绝大部分居然是砂石骨料！怪不得去年10月西

[红包]【中泰有色】稀土产业链跟踪：缅甸供给不确定性增加0721[玫瑰]为规范稀土开采管理，缅甸克钦邦发布通知，稀土矿区开采许可有效期截至2025年12月31日，现要求所有开采单位及个人在此期限前完成开采工作。[玫瑰]缅甸克钦邦年产3-4万吨REO离子型稀土矿，约折算1万吨镨钕，占比10%；中重稀土

周末民间消息发酵的比卖方厉害，周末只有天风和申万出了比较详细的雅下电站的大作业。好嘛，今晚卖方集体出动，都来了。这么多分支，这么多方向，我想谈谈 这次雅江电站和三峡的区别！因为处于板块交界处，因为处在国境线附近，所以雅下电站 全部藏起来！ 全部藏起来！那就需要挖！所以今

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全文摘要1、化工板块：民爆相关受益标的分析·炸药需求与价值量测算：雅江水电站项目预计爆破期为10年，其中高峰期为7 8年，炸药总需求量约为大几十到一百万吨。高峰期混装炸药需求量至少四五十万吨，若包装炸药与混装炸药按1:1计算，两者总需求接近100万吨。目前主体工程刚开工，具体需求量较难估算，但易普力

长江电新表示，GIL（气体绝缘金属封闭输电线路）国内产能仅有50~60KM。而雅江开建，GIL（气体绝缘金属封闭输电线路）需求将达到2000KM，供需严重失衡。 并且GIL单位价值量1~2万/公里，不考虑供需失衡下的涨价，就将催生600亿+市场空间！📈 #6000万kW巨型工程落地，GI

1、雅下水电：7月19日，雅鲁藏布江下游水电工程（简称雅下水电工程）开工仪式在西藏自治区林芝市举行。工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元，装机容量7000万~8100万千瓦，相当于3座三峡，刷新全球最大水电站纪录，建设周期预计10年。水泥混凝土、减水剂、民

前言说明：内容为提炼自机构会议纪要，共计49篇。仅供参考，不做为投资建议。 一：雅下水电站信息汇总1.1：项目本身：被低估的超级工程投资规模超预期市场预期：1万亿 → 实际披露1.2万亿（+20%），特高压外送通道另需4000亿投资（未被充分定价）。预期差逻辑：特高压线路需15条（单条投资

周末西南水电刷屏，东财股吧人气前排都是相关概念股。要开山修水电，大家第一个想起的都是水泥、炸药，这也是西藏天路和高争民爆一路趋势大涨的原因。然而，水泥并不是直接拿来用的，要加工成混凝土。成品混凝土里，水泥其实只占不到四分之一： 如上图所示，混凝土里绝大部分居然是砂石骨料！怪不得去年10月西

[红包]【中泰有色】稀土产业链跟踪：缅甸供给不确定性增加0721[玫瑰]为规范稀土开采管理，缅甸克钦邦发布通知，稀土矿区开采许可有效期截至2025年12月31日，现要求所有开采单位及个人在此期限前完成开采工作。[玫瑰]缅甸克钦邦年产3-4万吨REO离子型稀土矿，约折算1万吨镨钕，占比10%；中重稀土

周末民间消息发酵的比卖方厉害，周末只有天风和申万出了比较详细的雅下电站的大作业。好嘛，今晚卖方集体出动，都来了。这么多分支，这么多方向，我想谈谈 这次雅江电站和三峡的区别！因为处于板块交界处，因为处在国境线附近，所以雅下电站 全部藏起来！ 全部藏起来！那就需要挖！所以今

【天风金属】稀土周观点更新20250727北稀上调拍卖最高限价，价格上行预期打开。本周基本面加速改善，氧化镨钕最高涨至53万，后周五小幅回调至51-52万（周四的现货价格冲高与无锡盘关系较大，无锡盘最高涨至56万），中重稀土价格表现相对平淡。从催化角度，北稀的周二晚公布的提升竞拍最高限价无疑进一步点

氧化镨钕价格大涨，看好[玫瑰]事件：7月23日，氧化镨钕价格大涨3.23%，逼近50万元/吨，下游磁材价格有望调涨。#供给持续偏紧。供给：5-6月东南亚雨季导致进口矿受阻，6月环比下滑28.32%，短期主流稀土供应端相对紧张，原料减少。#出口明显修复。需求端，6月稀土永磁制品出口达3187吨，较5月

水电站承建+西藏水电+中字头+新能源基建 1、公司在国内抽水蓄能规划设计方面的的份额占比约90%，承担建设项目份额占比约80%，长期致力于推动西藏水电资源开发。 2、公司实控人为国务院国资委。公司是我国乃至全球特大型综合建设集团之一。全球工程承包商位列第 5 位，全球工程设计企业排名第 1 位，两项

🌍【全球基孔肯雅热疫情速递】🦟截至2025年7月，全球119个国家和地区报告本地传播病例，中国广东顺德单周激增超2600例（轻症为主）。这场由伊蚊传播的疫情，正以关节剧痛、高热为特征冲击热带亚热带地区，病毒通过境外输入+本地蚊媒快速扩散。目前全球119个国家550万人。佛山是输入导致的，也就是说

🌍【全球基孔肯雅热疫情速递】🦟截至2025年7月，全球119个国家和地区报告本地传播病例，中国广东顺德单周激增超2600例（轻症为主）。这场由伊蚊传播的疫情，正以关节剧痛、高热为特征冲击热带亚热带地区，病毒通过境外输入+本地蚊媒快速扩散。目前全球119个国家550万人。佛山是输入导致的，也就是说

🌍【全球基孔肯雅热疫情速递】🦟截至2025年7月，全球119个国家和地区报告本地传播病例，中国广东顺德单周激增超2600例（轻症为主）。这场由伊蚊传播的疫情，正以关节剧痛、高热为特征冲击热带亚热带地区，病毒通过境外输入+本地蚊媒快速扩散。目前全球119个国家550万人。佛山是输入导致的，也就是说

疫情全球蔓延，检测与驱蚊需求紧急爆发  7 月 22 日，世界卫生组织（WHO）专家就蚊媒传播疾病基孔肯雅热发出全球警报，提醒各国做好应对准备，避免疫情大规模暴发。据界面新闻报道，目前全球已有 119 个国家和地区发现基孔肯雅病毒传播情况，约 550 万人面临感染风险。国内疫情同

 中车集团是绝对主力​：国内90%以上盾构机核心电机由其供应，技术、市场双主导；根据公开资料，中国中车集团（主要通过旗下株洲电机公司和永济电机公司）在盾构机核心电机领域占据绝对主导地位​市场主导性​​株洲电机公司​：主导国内盾构机永磁电机市场，2016年研制全球首套盾构机永磁同步电机，打破

全文摘要1、化工板块：民爆相关受益标的分析·炸药需求与价值量测算：雅江水电站项目预计爆破期为10年，其中高峰期为7 8年，炸药总需求量约为大几十到一百万吨。高峰期混装炸药需求量至少四五十万吨，若包装炸药与混装炸药按1:1计算，两者总需求接近100万吨。目前主体工程刚开工，具体需求量较难估算，但易普力

长江电新表示，GIL（气体绝缘金属封闭输电线路）国内产能仅有50~60KM。而雅江开建，GIL（气体绝缘金属封闭输电线路）需求将达到2000KM，供需严重失衡。 并且GIL单位价值量1~2万/公里，不考虑供需失衡下的涨价，就将催生600亿+市场空间！📈 #6000万kW巨型工程落地，GI

1、雅下水电：7月19日，雅鲁藏布江下游水电工程（简称雅下水电工程）开工仪式在西藏自治区林芝市举行。工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元，装机容量7000万~8100万千瓦，相当于3座三峡，刷新全球最大水电站纪录，建设周期预计10年。水泥混凝土、减水剂、民

前言说明：内容为提炼自机构会议纪要，共计49篇。仅供参考，不做为投资建议。 一：雅下水电站信息汇总1.1：项目本身：被低估的超级工程投资规模超预期市场预期：1万亿 → 实际披露1.2万亿（+20%），特高压外送通道另需4000亿投资（未被充分定价）。预期差逻辑：特高压线路需15条（单条投资

周末西南水电刷屏，东财股吧人气前排都是相关概念股。要开山修水电，大家第一个想起的都是水泥、炸药，这也是西藏天路和高争民爆一路趋势大涨的原因。然而，水泥并不是直接拿来用的，要加工成混凝土。成品混凝土里，水泥其实只占不到四分之一： 如上图所示，混凝土里绝大部分居然是砂石骨料！怪不得去年10月西

[红包]【中泰有色】稀土产业链跟踪：缅甸供给不确定性增加0721[玫瑰]为规范稀土开采管理，缅甸克钦邦发布通知，稀土矿区开采许可有效期截至2025年12月31日，现要求所有开采单位及个人在此期限前完成开采工作。[玫瑰]缅甸克钦邦年产3-4万吨REO离子型稀土矿，约折算1万吨镨钕，占比10%；中重稀土

周末民间消息发酵的比卖方厉害，周末只有天风和申万出了比较详细的雅下电站的大作业。好嘛，今晚卖方集体出动，都来了。这么多分支，这么多方向，我想谈谈 这次雅江电站和三峡的区别！因为处于板块交界处，因为处在国境线附近，所以雅下电站 全部藏起来！ 全部藏起来！那就需要挖！所以今