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通过深入的产业链研究,为投资者赋能。
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2025-05-09 16:10:35
雷赛智能:进军直线模组,旋转模组放量超预期,灵巧手蓄势待发!【天风机械】 1、公司新增研发直线关节,目前与客户联合开发,预计5-6月推出样品; 2、旋转关节(谐波)欧洲客户陆续下单,全年有望突破5000组,后续有望通过欧洲客户打入北美; 3、公司近期在深圳工业展发布灵巧手核心部件、解决方案及成套组件,灵巧手目前跟国内头部客户合作; 4、公司具备强劲研发实力及深厚产业积累,目前在无框力矩电机、旋转关节等方面产能准备充分,持续看好!
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2025-05-09 16:09:50
❗️【天风电新&汽车】机器人调整点评:交易因素影响更大-0509 ——————————— 近期调整两个影响因素: 1、【公募基金改革方案】 该影响因子大,偏离基准较多、豪赌细分赛道的资金回流;同时沪深300按照市值统计,千亿市值占比超44%;而相比之下,机器人中,前期中小市值涨幅较大的股票出现较大回吐。 我们认为资金分流的影响在本周已连续4天体现,影响最大的阶段或已过去。并且完全靠指数增强躺平的可能性也不大;大概率要在产业趋势和指数之间寻求平衡。 2、【5.6日议员敦促国防部将宇树纳入实体清单】
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2025-05-09 11:30:26
【小熊团队】持续call中国软件国际:鸿蒙PC虚拟机核心标的 预计5月中下旬纯血鸿蒙PC正式发布,中国人自己的PC系统,将颠覆办公领域。 华为PC定位:根据Canalys统计数据,24年中国区华为PC销量全国第二(市占率11%),销量约430万台。3月Windows对华为授权到期,5月华为新机将更换为纯血鸿蒙系统。 鸿蒙与虚拟机: 1)24年预计1.1万款APP完成鸿蒙系统适配,目前仍有大量应用未完成适配,需要虚拟机支撑其运行; 2)部分非中国大陆的应用软件,例如美国开发的photoshop、A
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2025-05-09 11:29:55
【小熊团队】持续call中国软件国际:鸿蒙PC虚拟机核心标的 预计5月中下旬纯血鸿蒙PC正式发布,中国人自己的PC系统,将颠覆办公领域。 华为PC定位:根据Canalys统计数据,24年中国区华为PC销量全国第二(市占率11%),销量约430万台。3月Windows对华为授权到期,5月华为新机将更换为纯血鸿蒙系统。 鸿蒙与虚拟机: 1)24年预计1.1万款APP完成鸿蒙系统适配,目前仍有大量应用未完成适配,需要虚拟机支撑其运行; 2)部分非中国大陆的应用软件,例如美国开发的photoshop、A
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2025-05-09 11:29:21
【重要】明确看好年度金股【杰克股份】!! 1⃣AI缝纫机将引发竞争格局剧变!公司9月将发布针对高端服装代工厂的新品牌AI缝纫机,行业首创通过视觉+AI技术帮助工人实现标准化动作、无油缝制匹配高端服装制造要求,效率提升10~15%,性能全面超越日系尖端产品。新品目前已获得10余头部家客户认可,我们估算全球高端缝纫机需求占比约20~30%,台套数再造一个杰克,价值量增量更为显著! 2⃣定价模式转变,提价逻辑升级!缝纫机是具备抗通胀属性的工业消费品,年复合提价3~5%,双王爆款新品放量拉动下24年公司
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2025-05-09 11:28:46
🚀🚀钨:军工金属之王,战略资源争夺战启动 🔺钨在很大程度上决定着一个国家国防力量的强弱:钨被称为“国防工业的灵魂”和“战争金属之王”,广泛用于#制造导弹、电磁炮、子母弹、穿甲弹、坦克、炮弹、预制杀伤力弹药、无合金子弹等。 🔺供给端:2月初,#商务部、海关总署公布对钨等相关物项实施出口管制。4月21日,国内收紧了2025年第一批钨矿开采配额,#相较于2024年首批指标量下滑6.45%。#主要产区江西钨矿降幅超过10%。 🔺需求段:地缘政治冲突不断加剧钨金属消耗,以美国为例,其#20%钨金
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2025-05-09 11:28:06
【华西食品】西麦食品:新品驱动+渠道扩张+成本弹性,“银发经济”成长标的,三年翻倍 # 行业Beta: 燕麦作为健康食品,受众广,热食燕麦尤适合老年人食用。对标饮食相近且人口结构偏老的日本,我国人均燕麦消费金额不足其20%,仍有较大提升空间。市占率来看,当前公司为26%,位居行业第一,仍有提升空间。 # 产品端: 公司深耕燕麦市场,打造“纯燕麦+复合燕麦片+冷食燕麦”全品类矩阵。受益于“清洁标签”+新品研发驱动,复合燕麦片已成公司增长主要动力(20-24年CAGR约40%),每年上新+升级SKU
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2025-05-09 11:27:32
【中邮有色】钨价持续上涨,关注产业链相关标的 事件:2025年第一批钨矿开采指标同比-6.45%,黑钨精矿价格自4月初持续上涨8.48%,钨企持续上调长单报价。 #钨矿供给全面收紧。2025年第一批钨矿采总量控制指标为58000吨,较2024年度第一批指标减少4000吨,降幅6.45%,其中主产区江西、云南、广东、广西等省份同比变动-2370吨、-400吨、-266吨、-240吨,低产区湖北、安徽、浙江、黑龙江2025年第一批钨矿开采指标归零,钨矿供给全面收紧。 #需求端稳定增长,政策持续发力。
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2025-05-09 11:26:59
【华泰科技-黄乐平团队】中芯国际:ASP下滑为一次性事件,国产化长期逻辑不变,股价回调提供建仓机会,重申推荐 受2025年第一季度收入低于预期以及第二季度收入指引下调影响,SMIC股价今日上午出现6.5%的回调。在参加今早的电话会并与管理层沟通后,我们认为: 1. 1Q25的ASP下滑是一次性事件,问题有望在下半年逐步解决 公司 1Q ASP环比下滑9%,公司预计2Q ASP继续下滑(华泰预测5%左右)。我们认为,本次ASP下滑,是由于个别合资工厂厂务和设备验证问题中出现的一次性事件所导致。随着
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2025-05-09 11:26:25
【华泰科技-黄乐平团队】中芯国际:ASP下滑为一次性事件,国产化长期逻辑不变,股价回调提供建仓机会,重申推荐 受2025年第一季度收入低于预期以及第二季度收入指引下调影响,SMIC股价今日上午出现6.5%的回调。在参加今早的电话会并与管理层沟通后,我们认为: 1. 1Q25的ASP下滑是一次性事件,问题有望在下半年逐步解决 公司 1Q ASP环比下滑9%,公司预计2Q ASP继续下滑(华泰预测5%左右)。我们认为,本次ASP下滑,是由于个别合资工厂厂务和设备验证问题中出现的一次性事件所导致。随着
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2025-05-09 11:25:44
【国防军工盘中解读0509】#国防ETF~512670更纯粹更有弹性的国防军工标的 ⭕️ 今天早盘国防军工回调幅度比较大,日K线阴包阳,对于行业情绪的延续性影响比较大,对于竞争月度主线会有一点扰动。但是也完全符合预期,昨天尾盘军贸核心标的20cm冲板带动指行业数收出第二根大阳线,板块情绪显著超预期,但每天上涨并不现实,昨晚印度的缓和动作算是对消息面的分歧,今天在股价上面也体现出分歧。一般情况下,大涨之后波动变大,大跌也是正常的,关键在于国防军工的中期逻辑和价值没有变化,交易商的避险信号暂时也没有
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2025-05-09 10:15:05
【DW】珠海冠宇(688772)深度价值重估:五维逻辑叠加,数倍空间可期
珠海冠宇(688772)深度价值重估:五维逻辑叠加,数倍空间可期 (融合消费电池龙头+人形机器人电池+回购+扭亏+5G-A储能场景) 🔥 逻辑一: 超高溢价回购释放强烈信心信号 近期回购价较现价溢价30%+,管理层明确传递"股价严重低估"信号 历史回溯:A股消费电子公司大额溢价回购后,12个月内平均涨幅达150%46 🤖 逻辑二: 人形机器人电池赛道从0→1突破 解决行业最大痛点:半马机器人因电池续航/能量密度问题量产受阻,公司高镍聚合物电池能量密度超300Wh/kg,适配人形机器人轻量化需
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2025-05-09 09:50:43
【西部电子】中芯国际发布25Q1财报及Q2指引,25Q1产能利用率上升,EBITDA同比+46.9% 🔥环比看25Q1营收低于预期,毛利率略超预期,产能利用率上升 - 营收:22.47 亿美元,QoQ +1.8%(指引QoQ 6%-8%) - 毛利率:22.5%(指引19%-21%),QoQ 大致持平 - 归母净利润:117 亿元,QoQ 162.4% - 产能利用率:89.6%,QoQ +4.1% 🔥同比看EBITDA增速快于营收增速,产品结构优化 - 营收:25Q1 YoY 29.4%
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2025-05-09 09:50:07
【国金晨讯精选250509】 🌹【策略张弛】5月FOMC会议:美联储维持联邦基金目标利率区间在4.25%-4.50%,并强调 “政策不确定性”,难给出清晰利率路径指引,短期内重启降息周期门槛高,美国经济 “滞胀” 风险凸显。关税政策或致通胀上升、经济放缓和失业率上升;美联储对关税影响通胀态度转变;货币政策上以 “不确定性” 为由保持耐心。美国 “滞胀” 风险因关税范围幅度、报复性关税等升温,经济衰退趋势难改,未来美联储降息取决于通胀,甚至可能先加息后降息,降息需等通胀回落 。 🌹【金工高智威
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2025-05-09 09:49:37
🌀【天风汽车】理想汽车更新:为什么不需要像24年3月一样担心25款换代的冲击?-0508 ——————————— #指导价并未调整、但权益对冲前期终端优惠、订单承接或有超预期表现。 24年改款时存在新老款同时销售,且售价偏离3W,因此换挡期订单承接较弱。从本次改款的变化来看,指导价不变但权益对冲明显: ①针对前期老款的1.5-2W的终端优惠,本次改款在配置和权益做了比较大的调整。具体来看: 1、6/7/8定金5K抵1W、L9 5K抵1.5W,#相当于分别优惠了5K/1W,同时给了1W的选装基金
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❗️【天风电新&汽车】机器人调整点评:交易因素影响更大-0509 ——————————— 近期调整两个影响因素: 1、【公募基金改革方案】 该影响因子大,偏离基准较多、豪赌细分赛道的资金回流;同时沪深300按照市值统计,千亿市值占比超44%;而相比之下,机器人中,前期中小市值涨幅较大的股票出现较大回吐。 我们认为资金分流的影响在本周已连续4天体现,影响最大的阶段或已过去。并且完全靠指数增强躺平的可能性也不大;大概率要在产业趋势和指数之间寻求平衡。 2、【5.6日议员敦促国防部将宇树纳入实体清单】
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【小熊团队】持续call中国软件国际:鸿蒙PC虚拟机核心标的 预计5月中下旬纯血鸿蒙PC正式发布,中国人自己的PC系统,将颠覆办公领域。 华为PC定位:根据Canalys统计数据,24年中国区华为PC销量全国第二(市占率11%),销量约430万台。3月Windows对华为授权到期,5月华为新机将更换为纯血鸿蒙系统。 鸿蒙与虚拟机: 1)24年预计1.1万款APP完成鸿蒙系统适配,目前仍有大量应用未完成适配,需要虚拟机支撑其运行; 2)部分非中国大陆的应用软件,例如美国开发的photoshop、A
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【小熊团队】持续call中国软件国际:鸿蒙PC虚拟机核心标的 预计5月中下旬纯血鸿蒙PC正式发布,中国人自己的PC系统,将颠覆办公领域。 华为PC定位:根据Canalys统计数据,24年中国区华为PC销量全国第二(市占率11%),销量约430万台。3月Windows对华为授权到期,5月华为新机将更换为纯血鸿蒙系统。 鸿蒙与虚拟机: 1)24年预计1.1万款APP完成鸿蒙系统适配,目前仍有大量应用未完成适配,需要虚拟机支撑其运行; 2)部分非中国大陆的应用软件,例如美国开发的photoshop、A
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【重要】明确看好年度金股【杰克股份】!! 1⃣AI缝纫机将引发竞争格局剧变!公司9月将发布针对高端服装代工厂的新品牌AI缝纫机,行业首创通过视觉+AI技术帮助工人实现标准化动作、无油缝制匹配高端服装制造要求,效率提升10~15%,性能全面超越日系尖端产品。新品目前已获得10余头部家客户认可,我们估算全球高端缝纫机需求占比约20~30%,台套数再造一个杰克,价值量增量更为显著! 2⃣定价模式转变,提价逻辑升级!缝纫机是具备抗通胀属性的工业消费品,年复合提价3~5%,双王爆款新品放量拉动下24年公司
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🚀🚀钨:军工金属之王,战略资源争夺战启动 🔺钨在很大程度上决定着一个国家国防力量的强弱:钨被称为“国防工业的灵魂”和“战争金属之王”,广泛用于#制造导弹、电磁炮、子母弹、穿甲弹、坦克、炮弹、预制杀伤力弹药、无合金子弹等。 🔺供给端:2月初,#商务部、海关总署公布对钨等相关物项实施出口管制。4月21日,国内收紧了2025年第一批钨矿开采配额,#相较于2024年首批指标量下滑6.45%。#主要产区江西钨矿降幅超过10%。 🔺需求段:地缘政治冲突不断加剧钨金属消耗,以美国为例,其#20%钨金
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【中邮有色】钨价持续上涨,关注产业链相关标的 事件:2025年第一批钨矿开采指标同比-6.45%,黑钨精矿价格自4月初持续上涨8.48%,钨企持续上调长单报价。 #钨矿供给全面收紧。2025年第一批钨矿采总量控制指标为58000吨,较2024年度第一批指标减少4000吨,降幅6.45%,其中主产区江西、云南、广东、广西等省份同比变动-2370吨、-400吨、-266吨、-240吨,低产区湖北、安徽、浙江、黑龙江2025年第一批钨矿开采指标归零,钨矿供给全面收紧。 #需求端稳定增长,政策持续发力。
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【国防军工盘中解读0509】#国防ETF~512670更纯粹更有弹性的国防军工标的 ⭕️ 今天早盘国防军工回调幅度比较大,日K线阴包阳,对于行业情绪的延续性影响比较大,对于竞争月度主线会有一点扰动。但是也完全符合预期,昨天尾盘军贸核心标的20cm冲板带动指行业数收出第二根大阳线,板块情绪显著超预期,但每天上涨并不现实,昨晚印度的缓和动作算是对消息面的分歧,今天在股价上面也体现出分歧。一般情况下,大涨之后波动变大,大跌也是正常的,关键在于国防军工的中期逻辑和价值没有变化,交易商的避险信号暂时也没有
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【DW】珠海冠宇(688772)深度价值重估:五维逻辑叠加,数倍空间可期
珠海冠宇(688772)深度价值重估:五维逻辑叠加,数倍空间可期 (融合消费电池龙头+人形机器人电池+回购+扭亏+5G-A储能场景) 🔥 逻辑一: 超高溢价回购释放强烈信心信号 近期回购价较现价溢价30%+,管理层明确传递"股价严重低估"信号 历史回溯:A股消费电子公司大额溢价回购后,12个月内平均涨幅达150%46 🤖 逻辑二: 人形机器人电池赛道从0→1突破 解决行业最大痛点:半马机器人因电池续航/能量密度问题量产受阻,公司高镍聚合物电池能量密度超300Wh/kg,适配人形机器人轻量化需
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【西部电子】中芯国际发布25Q1财报及Q2指引,25Q1产能利用率上升,EBITDA同比+46.9% 🔥环比看25Q1营收低于预期,毛利率略超预期,产能利用率上升 - 营收:22.47 亿美元,QoQ +1.8%(指引QoQ 6%-8%) - 毛利率:22.5%(指引19%-21%),QoQ 大致持平 - 归母净利润:117 亿元,QoQ 162.4% - 产能利用率:89.6%,QoQ +4.1% 🔥同比看EBITDA增速快于营收增速,产品结构优化 - 营收:25Q1 YoY 29.4%
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【小熊团队】持续call中国软件国际:鸿蒙PC虚拟机核心标的 预计5月中下旬纯血鸿蒙PC正式发布,中国人自己的PC系统,将颠覆办公领域。 华为PC定位:根据Canalys统计数据,24年中国区华为PC销量全国第二(市占率11%),销量约430万台。3月Windows对华为授权到期,5月华为新机将更换为纯血鸿蒙系统。 鸿蒙与虚拟机: 1)24年预计1.1万款APP完成鸿蒙系统适配,目前仍有大量应用未完成适配,需要虚拟机支撑其运行; 2)部分非中国大陆的应用软件,例如美国开发的photoshop、A
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【重要】明确看好年度金股【杰克股份】!! 1⃣AI缝纫机将引发竞争格局剧变!公司9月将发布针对高端服装代工厂的新品牌AI缝纫机,行业首创通过视觉+AI技术帮助工人实现标准化动作、无油缝制匹配高端服装制造要求,效率提升10~15%,性能全面超越日系尖端产品。新品目前已获得10余头部家客户认可,我们估算全球高端缝纫机需求占比约20~30%,台套数再造一个杰克,价值量增量更为显著! 2⃣定价模式转变,提价逻辑升级!缝纫机是具备抗通胀属性的工业消费品,年复合提价3~5%,双王爆款新品放量拉动下24年公司
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2025-05-09 11:28:46
🚀🚀钨:军工金属之王,战略资源争夺战启动 🔺钨在很大程度上决定着一个国家国防力量的强弱:钨被称为“国防工业的灵魂”和“战争金属之王”,广泛用于#制造导弹、电磁炮、子母弹、穿甲弹、坦克、炮弹、预制杀伤力弹药、无合金子弹等。 🔺供给端:2月初,#商务部、海关总署公布对钨等相关物项实施出口管制。4月21日,国内收紧了2025年第一批钨矿开采配额,#相较于2024年首批指标量下滑6.45%。#主要产区江西钨矿降幅超过10%。 🔺需求段:地缘政治冲突不断加剧钨金属消耗,以美国为例,其#20%钨金
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2025-05-09 11:28:06
【华西食品】西麦食品:新品驱动+渠道扩张+成本弹性,“银发经济”成长标的,三年翻倍 # 行业Beta: 燕麦作为健康食品,受众广,热食燕麦尤适合老年人食用。对标饮食相近且人口结构偏老的日本,我国人均燕麦消费金额不足其20%,仍有较大提升空间。市占率来看,当前公司为26%,位居行业第一,仍有提升空间。 # 产品端: 公司深耕燕麦市场,打造“纯燕麦+复合燕麦片+冷食燕麦”全品类矩阵。受益于“清洁标签”+新品研发驱动,复合燕麦片已成公司增长主要动力(20-24年CAGR约40%),每年上新+升级SKU
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2025-05-09 11:27:32
【中邮有色】钨价持续上涨,关注产业链相关标的 事件:2025年第一批钨矿开采指标同比-6.45%,黑钨精矿价格自4月初持续上涨8.48%,钨企持续上调长单报价。 #钨矿供给全面收紧。2025年第一批钨矿采总量控制指标为58000吨,较2024年度第一批指标减少4000吨,降幅6.45%,其中主产区江西、云南、广东、广西等省份同比变动-2370吨、-400吨、-266吨、-240吨,低产区湖北、安徽、浙江、黑龙江2025年第一批钨矿开采指标归零,钨矿供给全面收紧。 #需求端稳定增长,政策持续发力。
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2025-05-09 11:26:59
【华泰科技-黄乐平团队】中芯国际:ASP下滑为一次性事件,国产化长期逻辑不变,股价回调提供建仓机会,重申推荐 受2025年第一季度收入低于预期以及第二季度收入指引下调影响,SMIC股价今日上午出现6.5%的回调。在参加今早的电话会并与管理层沟通后,我们认为: 1. 1Q25的ASP下滑是一次性事件,问题有望在下半年逐步解决 公司 1Q ASP环比下滑9%,公司预计2Q ASP继续下滑(华泰预测5%左右)。我们认为,本次ASP下滑,是由于个别合资工厂厂务和设备验证问题中出现的一次性事件所导致。随着
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【华泰科技-黄乐平团队】中芯国际:ASP下滑为一次性事件,国产化长期逻辑不变,股价回调提供建仓机会,重申推荐 受2025年第一季度收入低于预期以及第二季度收入指引下调影响,SMIC股价今日上午出现6.5%的回调。在参加今早的电话会并与管理层沟通后,我们认为: 1. 1Q25的ASP下滑是一次性事件,问题有望在下半年逐步解决 公司 1Q ASP环比下滑9%,公司预计2Q ASP继续下滑(华泰预测5%左右)。我们认为,本次ASP下滑,是由于个别合资工厂厂务和设备验证问题中出现的一次性事件所导致。随着
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【国防军工盘中解读0509】#国防ETF~512670更纯粹更有弹性的国防军工标的 ⭕️ 今天早盘国防军工回调幅度比较大,日K线阴包阳,对于行业情绪的延续性影响比较大,对于竞争月度主线会有一点扰动。但是也完全符合预期,昨天尾盘军贸核心标的20cm冲板带动指行业数收出第二根大阳线,板块情绪显著超预期,但每天上涨并不现实,昨晚印度的缓和动作算是对消息面的分歧,今天在股价上面也体现出分歧。一般情况下,大涨之后波动变大,大跌也是正常的,关键在于国防军工的中期逻辑和价值没有变化,交易商的避险信号暂时也没有
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【DW】珠海冠宇(688772)深度价值重估:五维逻辑叠加,数倍空间可期
珠海冠宇(688772)深度价值重估:五维逻辑叠加,数倍空间可期 (融合消费电池龙头+人形机器人电池+回购+扭亏+5G-A储能场景) 🔥 逻辑一: 超高溢价回购释放强烈信心信号 近期回购价较现价溢价30%+,管理层明确传递"股价严重低估"信号 历史回溯:A股消费电子公司大额溢价回购后,12个月内平均涨幅达150%46 🤖 逻辑二: 人形机器人电池赛道从0→1突破 解决行业最大痛点:半马机器人因电池续航/能量密度问题量产受阻,公司高镍聚合物电池能量密度超300Wh/kg,适配人形机器人轻量化需
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2025-05-09 09:50:43
【西部电子】中芯国际发布25Q1财报及Q2指引,25Q1产能利用率上升,EBITDA同比+46.9% 🔥环比看25Q1营收低于预期,毛利率略超预期,产能利用率上升 - 营收:22.47 亿美元,QoQ +1.8%(指引QoQ 6%-8%) - 毛利率:22.5%(指引19%-21%),QoQ 大致持平 - 归母净利润:117 亿元,QoQ 162.4% - 产能利用率:89.6%,QoQ +4.1% 🔥同比看EBITDA增速快于营收增速,产品结构优化 - 营收:25Q1 YoY 29.4%
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2025-05-09 09:50:07
【国金晨讯精选250509】 🌹【策略张弛】5月FOMC会议:美联储维持联邦基金目标利率区间在4.25%-4.50%,并强调 “政策不确定性”,难给出清晰利率路径指引,短期内重启降息周期门槛高,美国经济 “滞胀” 风险凸显。关税政策或致通胀上升、经济放缓和失业率上升;美联储对关税影响通胀态度转变;货币政策上以 “不确定性” 为由保持耐心。美国 “滞胀” 风险因关税范围幅度、报复性关税等升温,经济衰退趋势难改,未来美联储降息取决于通胀,甚至可能先加息后降息,降息需等通胀回落 。 🌹【金工高智威
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🌀【天风汽车】理想汽车更新:为什么不需要像24年3月一样担心25款换代的冲击?-0508 ——————————— #指导价并未调整、但权益对冲前期终端优惠、订单承接或有超预期表现。 24年改款时存在新老款同时销售,且售价偏离3W,因此换挡期订单承接较弱。从本次改款的变化来看,指导价不变但权益对冲明显: ①针对前期老款的1.5-2W的终端优惠,本次改款在配置和权益做了比较大的调整。具体来看: 1、6/7/8定金5K抵1W、L9 5K抵1.5W,#相当于分别优惠了5K/1W,同时给了1W的选装基金
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雷赛智能:进军直线模组,旋转模组放量超预期,灵巧手蓄势待发!【天风机械】 1、公司新增研发直线关节,目前与客户联合开发,预计5-6月推出样品; 2、旋转关节(谐波)欧洲客户陆续下单,全年有望突破5000组,后续有望通过欧洲客户打入北美; 3、公司近期在深圳工业展发布灵巧手核心部件、解决方案及成套组件,灵巧手目前跟国内头部客户合作; 4、公司具备强劲研发实力及深厚产业积累,目前在无框力矩电机、旋转关节等方面产能准备充分,持续看好!
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❗️【天风电新&汽车】机器人调整点评:交易因素影响更大-0509 ——————————— 近期调整两个影响因素: 1、【公募基金改革方案】 该影响因子大,偏离基准较多、豪赌细分赛道的资金回流;同时沪深300按照市值统计,千亿市值占比超44%;而相比之下,机器人中,前期中小市值涨幅较大的股票出现较大回吐。 我们认为资金分流的影响在本周已连续4天体现,影响最大的阶段或已过去。并且完全靠指数增强躺平的可能性也不大;大概率要在产业趋势和指数之间寻求平衡。 2、【5.6日议员敦促国防部将宇树纳入实体清单】
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2025-05-09 11:30:26
【小熊团队】持续call中国软件国际:鸿蒙PC虚拟机核心标的 预计5月中下旬纯血鸿蒙PC正式发布,中国人自己的PC系统,将颠覆办公领域。 华为PC定位:根据Canalys统计数据,24年中国区华为PC销量全国第二(市占率11%),销量约430万台。3月Windows对华为授权到期,5月华为新机将更换为纯血鸿蒙系统。 鸿蒙与虚拟机: 1)24年预计1.1万款APP完成鸿蒙系统适配,目前仍有大量应用未完成适配,需要虚拟机支撑其运行; 2)部分非中国大陆的应用软件,例如美国开发的photoshop、A
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【小熊团队】持续call中国软件国际:鸿蒙PC虚拟机核心标的 预计5月中下旬纯血鸿蒙PC正式发布,中国人自己的PC系统,将颠覆办公领域。 华为PC定位:根据Canalys统计数据,24年中国区华为PC销量全国第二(市占率11%),销量约430万台。3月Windows对华为授权到期,5月华为新机将更换为纯血鸿蒙系统。 鸿蒙与虚拟机: 1)24年预计1.1万款APP完成鸿蒙系统适配,目前仍有大量应用未完成适配,需要虚拟机支撑其运行; 2)部分非中国大陆的应用软件,例如美国开发的photoshop、A
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【重要】明确看好年度金股【杰克股份】!! 1⃣AI缝纫机将引发竞争格局剧变!公司9月将发布针对高端服装代工厂的新品牌AI缝纫机,行业首创通过视觉+AI技术帮助工人实现标准化动作、无油缝制匹配高端服装制造要求,效率提升10~15%,性能全面超越日系尖端产品。新品目前已获得10余头部家客户认可,我们估算全球高端缝纫机需求占比约20~30%,台套数再造一个杰克,价值量增量更为显著! 2⃣定价模式转变,提价逻辑升级!缝纫机是具备抗通胀属性的工业消费品,年复合提价3~5%,双王爆款新品放量拉动下24年公司
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🚀🚀钨:军工金属之王,战略资源争夺战启动 🔺钨在很大程度上决定着一个国家国防力量的强弱:钨被称为“国防工业的灵魂”和“战争金属之王”,广泛用于#制造导弹、电磁炮、子母弹、穿甲弹、坦克、炮弹、预制杀伤力弹药、无合金子弹等。 🔺供给端:2月初,#商务部、海关总署公布对钨等相关物项实施出口管制。4月21日,国内收紧了2025年第一批钨矿开采配额,#相较于2024年首批指标量下滑6.45%。#主要产区江西钨矿降幅超过10%。 🔺需求段:地缘政治冲突不断加剧钨金属消耗,以美国为例,其#20%钨金
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【华西食品】西麦食品:新品驱动+渠道扩张+成本弹性,“银发经济”成长标的,三年翻倍 # 行业Beta: 燕麦作为健康食品,受众广,热食燕麦尤适合老年人食用。对标饮食相近且人口结构偏老的日本,我国人均燕麦消费金额不足其20%,仍有较大提升空间。市占率来看,当前公司为26%,位居行业第一,仍有提升空间。 # 产品端: 公司深耕燕麦市场,打造“纯燕麦+复合燕麦片+冷食燕麦”全品类矩阵。受益于“清洁标签”+新品研发驱动,复合燕麦片已成公司增长主要动力(20-24年CAGR约40%),每年上新+升级SKU
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【中邮有色】钨价持续上涨,关注产业链相关标的 事件:2025年第一批钨矿开采指标同比-6.45%,黑钨精矿价格自4月初持续上涨8.48%,钨企持续上调长单报价。 #钨矿供给全面收紧。2025年第一批钨矿采总量控制指标为58000吨,较2024年度第一批指标减少4000吨,降幅6.45%,其中主产区江西、云南、广东、广西等省份同比变动-2370吨、-400吨、-266吨、-240吨,低产区湖北、安徽、浙江、黑龙江2025年第一批钨矿开采指标归零,钨矿供给全面收紧。 #需求端稳定增长,政策持续发力。
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【华泰科技-黄乐平团队】中芯国际:ASP下滑为一次性事件,国产化长期逻辑不变,股价回调提供建仓机会,重申推荐 受2025年第一季度收入低于预期以及第二季度收入指引下调影响,SMIC股价今日上午出现6.5%的回调。在参加今早的电话会并与管理层沟通后,我们认为: 1. 1Q25的ASP下滑是一次性事件,问题有望在下半年逐步解决 公司 1Q ASP环比下滑9%,公司预计2Q ASP继续下滑(华泰预测5%左右)。我们认为,本次ASP下滑,是由于个别合资工厂厂务和设备验证问题中出现的一次性事件所导致。随着
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【国防军工盘中解读0509】#国防ETF~512670更纯粹更有弹性的国防军工标的 ⭕️ 今天早盘国防军工回调幅度比较大,日K线阴包阳,对于行业情绪的延续性影响比较大,对于竞争月度主线会有一点扰动。但是也完全符合预期,昨天尾盘军贸核心标的20cm冲板带动指行业数收出第二根大阳线,板块情绪显著超预期,但每天上涨并不现实,昨晚印度的缓和动作算是对消息面的分歧,今天在股价上面也体现出分歧。一般情况下,大涨之后波动变大,大跌也是正常的,关键在于国防军工的中期逻辑和价值没有变化,交易商的避险信号暂时也没有
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【DW】珠海冠宇(688772)深度价值重估:五维逻辑叠加,数倍空间可期
珠海冠宇(688772)深度价值重估:五维逻辑叠加,数倍空间可期 (融合消费电池龙头+人形机器人电池+回购+扭亏+5G-A储能场景) 🔥 逻辑一: 超高溢价回购释放强烈信心信号 近期回购价较现价溢价30%+,管理层明确传递"股价严重低估"信号 历史回溯:A股消费电子公司大额溢价回购后,12个月内平均涨幅达150%46 🤖 逻辑二: 人形机器人电池赛道从0→1突破 解决行业最大痛点:半马机器人因电池续航/能量密度问题量产受阻,公司高镍聚合物电池能量密度超300Wh/kg,适配人形机器人轻量化需
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【西部电子】中芯国际发布25Q1财报及Q2指引,25Q1产能利用率上升,EBITDA同比+46.9% 🔥环比看25Q1营收低于预期,毛利率略超预期,产能利用率上升 - 营收:22.47 亿美元,QoQ +1.8%(指引QoQ 6%-8%) - 毛利率:22.5%(指引19%-21%),QoQ 大致持平 - 归母净利润:117 亿元,QoQ 162.4% - 产能利用率:89.6%,QoQ +4.1% 🔥同比看EBITDA增速快于营收增速,产品结构优化 - 营收:25Q1 YoY 29.4%
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【华西食品】西麦食品:新品驱动+渠道扩张+成本弹性,“银发经济”成长标的,三年翻倍 # 行业Beta: 燕麦作为健康食品,受众广,热食燕麦尤适合老年人食用。对标饮食相近且人口结构偏老的日本,我国人均燕麦消费金额不足其20%,仍有较大提升空间。市占率来看,当前公司为26%,位居行业第一,仍有提升空间。 # 产品端: 公司深耕燕麦市场,打造“纯燕麦+复合燕麦片+冷食燕麦”全品类矩阵。受益于“清洁标签”+新品研发驱动,复合燕麦片已成公司增长主要动力(20-24年CAGR约40%),每年上新+升级SKU
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【中邮有色】钨价持续上涨,关注产业链相关标的 事件:2025年第一批钨矿开采指标同比-6.45%,黑钨精矿价格自4月初持续上涨8.48%,钨企持续上调长单报价。 #钨矿供给全面收紧。2025年第一批钨矿采总量控制指标为58000吨,较2024年度第一批指标减少4000吨,降幅6.45%,其中主产区江西、云南、广东、广西等省份同比变动-2370吨、-400吨、-266吨、-240吨,低产区湖北、安徽、浙江、黑龙江2025年第一批钨矿开采指标归零,钨矿供给全面收紧。 #需求端稳定增长,政策持续发力。
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【华泰科技-黄乐平团队】中芯国际:ASP下滑为一次性事件,国产化长期逻辑不变,股价回调提供建仓机会,重申推荐 受2025年第一季度收入低于预期以及第二季度收入指引下调影响,SMIC股价今日上午出现6.5%的回调。在参加今早的电话会并与管理层沟通后,我们认为: 1. 1Q25的ASP下滑是一次性事件,问题有望在下半年逐步解决 公司 1Q ASP环比下滑9%,公司预计2Q ASP继续下滑(华泰预测5%左右)。我们认为,本次ASP下滑,是由于个别合资工厂厂务和设备验证问题中出现的一次性事件所导致。随着
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【华泰科技-黄乐平团队】中芯国际:ASP下滑为一次性事件,国产化长期逻辑不变,股价回调提供建仓机会,重申推荐 受2025年第一季度收入低于预期以及第二季度收入指引下调影响,SMIC股价今日上午出现6.5%的回调。在参加今早的电话会并与管理层沟通后,我们认为: 1. 1Q25的ASP下滑是一次性事件,问题有望在下半年逐步解决 公司 1Q ASP环比下滑9%,公司预计2Q ASP继续下滑(华泰预测5%左右)。我们认为,本次ASP下滑,是由于个别合资工厂厂务和设备验证问题中出现的一次性事件所导致。随着
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2025-05-09 11:25:44
【国防军工盘中解读0509】#国防ETF~512670更纯粹更有弹性的国防军工标的 ⭕️ 今天早盘国防军工回调幅度比较大,日K线阴包阳,对于行业情绪的延续性影响比较大,对于竞争月度主线会有一点扰动。但是也完全符合预期,昨天尾盘军贸核心标的20cm冲板带动指行业数收出第二根大阳线,板块情绪显著超预期,但每天上涨并不现实,昨晚印度的缓和动作算是对消息面的分歧,今天在股价上面也体现出分歧。一般情况下,大涨之后波动变大,大跌也是正常的,关键在于国防军工的中期逻辑和价值没有变化,交易商的避险信号暂时也没有
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超前调研
2025-05-09 10:15:05
【DW】珠海冠宇(688772)深度价值重估:五维逻辑叠加,数倍空间可期
珠海冠宇(688772)深度价值重估:五维逻辑叠加,数倍空间可期 (融合消费电池龙头+人形机器人电池+回购+扭亏+5G-A储能场景) 🔥 逻辑一: 超高溢价回购释放强烈信心信号 近期回购价较现价溢价30%+,管理层明确传递"股价严重低估"信号 历史回溯:A股消费电子公司大额溢价回购后,12个月内平均涨幅达150%46 🤖 逻辑二: 人形机器人电池赛道从0→1突破 解决行业最大痛点:半马机器人因电池续航/能量密度问题量产受阻,公司高镍聚合物电池能量密度超300Wh/kg,适配人形机器人轻量化需
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2025-05-09 09:50:43
【西部电子】中芯国际发布25Q1财报及Q2指引,25Q1产能利用率上升,EBITDA同比+46.9% 🔥环比看25Q1营收低于预期,毛利率略超预期,产能利用率上升 - 营收:22.47 亿美元,QoQ +1.8%(指引QoQ 6%-8%) - 毛利率:22.5%(指引19%-21%),QoQ 大致持平 - 归母净利润:117 亿元,QoQ 162.4% - 产能利用率:89.6%,QoQ +4.1% 🔥同比看EBITDA增速快于营收增速,产品结构优化 - 营收:25Q1 YoY 29.4%
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2025-05-09 09:50:07
【国金晨讯精选250509】 🌹【策略张弛】5月FOMC会议:美联储维持联邦基金目标利率区间在4.25%-4.50%,并强调 “政策不确定性”,难给出清晰利率路径指引,短期内重启降息周期门槛高,美国经济 “滞胀” 风险凸显。关税政策或致通胀上升、经济放缓和失业率上升;美联储对关税影响通胀态度转变;货币政策上以 “不确定性” 为由保持耐心。美国 “滞胀” 风险因关税范围幅度、报复性关税等升温,经济衰退趋势难改,未来美联储降息取决于通胀,甚至可能先加息后降息,降息需等通胀回落 。 🌹【金工高智威
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2025-05-09 09:49:37
🌀【天风汽车】理想汽车更新:为什么不需要像24年3月一样担心25款换代的冲击?-0508 ——————————— #指导价并未调整、但权益对冲前期终端优惠、订单承接或有超预期表现。 24年改款时存在新老款同时销售,且售价偏离3W,因此换挡期订单承接较弱。从本次改款的变化来看,指导价不变但权益对冲明显: ①针对前期老款的1.5-2W的终端优惠,本次改款在配置和权益做了比较大的调整。具体来看: 1、6/7/8定金5K抵1W、L9 5K抵1.5W,#相当于分别优惠了5K/1W,同时给了1W的选装基金
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