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通过深入的产业链研究,为投资者赋能。
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2025-04-15 14:22:24
🥇中信纺服新增重点推荐!【锦泓集团(603518.SH)】:IP授权+云锦业务快速扩张,债降费减推动利润高增 📍公司是中高端女装龙头,拥有VGRASS、Teenie Weenie、元先(云锦)三大品牌,覆盖高端女装、休闲服饰及非遗工艺市场,线上线下全渠道布局。 核心推荐逻辑: 🔺Teenie Weenie双轮驱动打开增长空间:TW品牌占公司营收78%,未来将进一步通过''产品创新+渠道变革''强化竞争力:1)持续迭代IPD流程,推进“研、产、销”一体化,围绕消费者需求拓展多元场景产品线;2
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2025-04-15 08:04:01
【中金汽车】人形机器人丝杠技术路线再次传来新变化 近日市场流传:行星滚柱丝杠可采用热轧工艺进行加工,加工单根丝杠的总时长能从用车制工艺的半小时左右降至10分钟左右。热轧工艺有望对丝杠加工大幅降本。 我们向产业进行求证:目前C7以下精度的滚柱和太阳杆是可以通过热轧加工的,但精度更高的产品以及内螺纹仍有技术瓶颈,后续技术迭代仍需跟踪。 丝杠行业我们的观点: 1⃣丝杠行业未放量已经进入到了降本竞争,我们认为全产业链布局的公司更有竞争优势,有自制内螺纹磨床的公司更有竞争力,相关标的:#双林股份、福达股份
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2025-04-15 08:02:07
【民生能源】全球煤炭发运到港量周环比下降,中国到港量周环比上升 截至4月6日当周(前一周数据进行了追溯调整): 全球的周度煤炭发运到港量为2303万吨,周环比-19万吨。主要出口国中,印尼周度发运到港量周环比-146万吨,澳大利亚周环比+147万吨,俄罗斯周环比+62万吨。主要进口国中,中国周度到港量周环比+54万吨,印度周环比-111万吨,欧洲周环比-13万吨。 中国的周度煤炭到港量为601万吨,周环比+54万吨。其中,印尼发运到港量周环比-72万吨,俄罗斯周环比+48万吨,澳大利亚周环比+2
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2025-04-14 23:14:55
【天风家电孙谦团队】外销保持快速增长,Q1预计好于市场预期,请重视!——海信家电0414 #外销增速保持快速增长 外销方面,根据海关出口数据显示,25年3月家电出口美元/人民币/量分别同比+13%/+14%/+20%(1-2月为+6%/+8%/+9%),Q1出口增速仍保持较快增长。因此我们认为#公司Q1出口增速仍保持前期的较快增长,收入同比可能在20%+左右(1-2月在15-20%左右)。 # 内销平稳增长,央空增速持平环比改善 内销方面,25Q1补贴带来的增长环比有所减弱,产品结构有所提升,预
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Terrible, not Damn 资本市场对实体零售没有安全感,该死的零售(芒格原文"terrible retail business",not “Damn retail”)。 1.中国线下零售业可能永远长不出来类似Costco、ALDI这样的企业。背后可能指的是中国电商太强,而线下“种种因素”与西方不同。 2.零售类似餐饮,每年大量开、大量关,是个门店赚钱的生意,而没有好的投资价值。 3.零售即使赚钱,现金流很好,也因不扩张而没有成长性。 这样的结论在资本市场依旧普遍。 而我们看到的是,
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近一周公募基金大幅加仓的行业有:家电 电子 传媒 农林牧渔 轻工制造 其中传媒已经连续数周出现加仓 近一周公募基金大幅减仓的行业有:社服 基础化工 国防军工 机械 通信 其中机械已经连续数周出现减仓
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2025-04-14 22:28:02
出海链企业测试提价幅度 安克:部分产品+18%(据路透社);上一轮贸易摩擦后有提价。 绿联:对美测试提价幅度,3C、Nas提价幅度不等,原本需+20%,但政策有反复(周末部分产品豁免+关税,充电类应该不在名单、存储类/音视频等品类在),且美国敞口低;小包非常少;H1应该无关税影响,周末豁免之后也启动发货;还是要做好内功。 致欧:对美测试提价幅度,要考虑销量跟涨价之间的平衡;越南出货正常;一季度应该无关税影响;人员方面是正常的。 赛维:对美测试提价幅度,各品类不同,要根据品牌排名、竞争对手跟库存情
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2025-04-14 22:27:39
【广发电新】特来电V2G项目加快试点,电力交易有望赋能提升充电业务收益——继续推荐特锐德20250414 太阳#事件: ①据成都日报报导, 4月10日,在成都特来电&K速电空港星汇光储充放电站,新能源车主通过将车辆接入双向充电桩,实现向电网反向送电。这是全川首个电动汽车将电力注入10千伏公网的案例,迈出了车网互动规模化应用的第一步。国网成都电力公司计划在今年“迎峰度夏”期间聚合电动汽车资源,发挥电动汽车“移动充电宝”能力。以一辆电池容量为60千瓦时的电动汽车为例,目前每反送1度电可以获得1块钱,
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【华西军工日讯2025-4-14】 今日行情: 上证综指报3262.81点,上涨0.76%;申万国防军工指数报1455.28点,上涨0.32%,申万一级行业排名第27名。 涨幅前五:泰豪科技+10.02%,国光电气+7.35%,天秦装备+6.01%,*ST新研+4.05%,豪能股份+3.85%;跌幅前五:长盈通-5.19%,铖昌科技-4.77%,复旦微电-4.20%,华测导航-4.17%,国睿科技-3.43%; 公司公告: 【国力股份】预计25Q1营收2~2.4亿元,同比增长38.53%~66.
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2025-04-14 22:26:51
【华西轻工徐林锋团队·每日公司公告与行业信息速递0414】 周一行情: —————————————— 板块走势:轻工(SW)+1.74%,跑赢沪深300(+0.23%)1.51个百分点 领涨个股:金陵体育(+19.98%),绿通科技(+10.34%),东易日盛(+10.11%),浙江永强(+10.06%),齐心集团(+10.02%) —————————————— 公司公告: —————————————— ①【青山纸业】:实现总营业收入26.00亿元,同比减少2.71%;利润总额达到1.21亿元,
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2025-04-14 22:13:10
【长江纺服】3月运动制造数据跟踪:景气度环比走弱 # 主要观点 3月运动制造订单增速多环比走弱,景气向好趋势有所放缓。当前,美国对东南亚加征关税缓和,建议关注错杀优质制造龙头。 制鞋 # 越南行业 鞋类出口3月 同比+12.0%,环比1-2月 +1.8pct # 丰泰 收入3月 同比-1.5%,环比1-2月-3.1pct # 钰齐 收入3月 同比+76.0%,环比1-2月+51.0pct # 裕元制造 收入3月 同比+3.5%,环比1-2月-3.8pct # 志强 收入3月 同比+34.7%,环
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2025-04-14 11:38:23
重点推荐顺络电子:当前位置极具投资性价比,看好AI手机、汽车、服务器未来成长性 公司主业电感份额持续提升,Q1因国补政策拉动,消费电子需求景气;价值量方面,随着端侧AI的逐步渗透,电感用量逐步增加,且长期来看会持续迭代升级,为通讯及消费电子业务注入新增量。 AI服务器方面,功率电感产品主要集中在三次电源附近,单台服务器的电感用量价值大约在人民币200至500元,且随着AI服务器的发展,预计这一价值量会进一步突破。公司在数据中心领域的业务正在不断推进,后续将持续发力拓展新产品和新应用模块,打造公司
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2025-04-14 11:37:20
【国泰海通机械】机床月度数据点评:产需修复,期待政策共振下企稳回升 2025 年 1-2 月金属切削机产量 10.3 万台,同比+14.4%;金属成型机床产量2.3 万台,同比+15%。2025 年 2 月机床进口金额为 4.38 亿美元,同比+7.28%;出口金额 7.8 亿美元,同比+6.71%。 受益于设备更新补贴政策影响,日本对华机床订单连续 11 个月增长。2025 年 2 月日本机床对华订单金额为 266 亿日元,同比+16.9%,主要增长动力源自于新能源汽车行业。 回顾&展望:24
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【浙商轻工史凡可】周更新:聚焦内需稳健品种,出海推荐美国本土优势产能,关注本周深圳潮玩展观察~ 潮玩:1)#泡泡 关税影响有限,可通过终端提价+东南亚产能转移对冲(4月初新品盲盒价格已提高2美元),回调布局;2)本周#深圳玩具展 观察#卡游 多品类参展,基于强渠道和规模优势,打造多品类/多IP矩阵;#高德斯 卡位国内强势积木厂代工,一定程度降低积木进入门槛+提高产品质量,未来行业更考验爆品推新和渠道运营,看好#布鲁可 运营能力与同业有先发优势和身位差距,扩价格带/扩IP/扩渠道及海外市场空间大,
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🥇中信纺服新增重点推荐!【锦泓集团(603518.SH)】:IP授权+云锦业务快速扩张,债降费减推动利润高增 📍公司是中高端女装龙头,拥有VGRASS、Teenie Weenie、元先(云锦)三大品牌,覆盖高端女装、休闲服饰及非遗工艺市场,线上线下全渠道布局。 核心推荐逻辑: 🔺Teenie Weenie双轮驱动打开增长空间:TW品牌占公司营收78%,未来将进一步通过''产品创新+渠道变革''强化竞争力:1)持续迭代IPD流程,推进“研、产、销”一体化,围绕消费者需求拓展多元场景产品线;2
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【中金汽车】人形机器人丝杠技术路线再次传来新变化 近日市场流传:行星滚柱丝杠可采用热轧工艺进行加工,加工单根丝杠的总时长能从用车制工艺的半小时左右降至10分钟左右。热轧工艺有望对丝杠加工大幅降本。 我们向产业进行求证:目前C7以下精度的滚柱和太阳杆是可以通过热轧加工的,但精度更高的产品以及内螺纹仍有技术瓶颈,后续技术迭代仍需跟踪。 丝杠行业我们的观点: 1⃣丝杠行业未放量已经进入到了降本竞争,我们认为全产业链布局的公司更有竞争优势,有自制内螺纹磨床的公司更有竞争力,相关标的:#双林股份、福达股份
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【民生能源】全球煤炭发运到港量周环比下降,中国到港量周环比上升 截至4月6日当周(前一周数据进行了追溯调整): 全球的周度煤炭发运到港量为2303万吨,周环比-19万吨。主要出口国中,印尼周度发运到港量周环比-146万吨,澳大利亚周环比+147万吨,俄罗斯周环比+62万吨。主要进口国中,中国周度到港量周环比+54万吨,印度周环比-111万吨,欧洲周环比-13万吨。 中国的周度煤炭到港量为601万吨,周环比+54万吨。其中,印尼发运到港量周环比-72万吨,俄罗斯周环比+48万吨,澳大利亚周环比+2
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【天风家电孙谦团队】外销保持快速增长,Q1预计好于市场预期,请重视!——海信家电0414 #外销增速保持快速增长 外销方面,根据海关出口数据显示,25年3月家电出口美元/人民币/量分别同比+13%/+14%/+20%(1-2月为+6%/+8%/+9%),Q1出口增速仍保持较快增长。因此我们认为#公司Q1出口增速仍保持前期的较快增长,收入同比可能在20%+左右(1-2月在15-20%左右)。 # 内销平稳增长,央空增速持平环比改善 内销方面,25Q1补贴带来的增长环比有所减弱,产品结构有所提升,预
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Terrible, not Damn 资本市场对实体零售没有安全感,该死的零售(芒格原文"terrible retail business",not “Damn retail”)。 1.中国线下零售业可能永远长不出来类似Costco、ALDI这样的企业。背后可能指的是中国电商太强,而线下“种种因素”与西方不同。 2.零售类似餐饮,每年大量开、大量关,是个门店赚钱的生意,而没有好的投资价值。 3.零售即使赚钱,现金流很好,也因不扩张而没有成长性。 这样的结论在资本市场依旧普遍。 而我们看到的是,
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近一周公募基金大幅加仓的行业有:家电 电子 传媒 农林牧渔 轻工制造 其中传媒已经连续数周出现加仓 近一周公募基金大幅减仓的行业有:社服 基础化工 国防军工 机械 通信 其中机械已经连续数周出现减仓
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出海链企业测试提价幅度 安克:部分产品+18%(据路透社);上一轮贸易摩擦后有提价。 绿联:对美测试提价幅度,3C、Nas提价幅度不等,原本需+20%,但政策有反复(周末部分产品豁免+关税,充电类应该不在名单、存储类/音视频等品类在),且美国敞口低;小包非常少;H1应该无关税影响,周末豁免之后也启动发货;还是要做好内功。 致欧:对美测试提价幅度,要考虑销量跟涨价之间的平衡;越南出货正常;一季度应该无关税影响;人员方面是正常的。 赛维:对美测试提价幅度,各品类不同,要根据品牌排名、竞争对手跟库存情
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【广发电新】特来电V2G项目加快试点,电力交易有望赋能提升充电业务收益——继续推荐特锐德20250414 太阳#事件: ①据成都日报报导, 4月10日,在成都特来电&K速电空港星汇光储充放电站,新能源车主通过将车辆接入双向充电桩,实现向电网反向送电。这是全川首个电动汽车将电力注入10千伏公网的案例,迈出了车网互动规模化应用的第一步。国网成都电力公司计划在今年“迎峰度夏”期间聚合电动汽车资源,发挥电动汽车“移动充电宝”能力。以一辆电池容量为60千瓦时的电动汽车为例,目前每反送1度电可以获得1块钱,
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【华西军工日讯2025-4-14】 今日行情: 上证综指报3262.81点,上涨0.76%;申万国防军工指数报1455.28点,上涨0.32%,申万一级行业排名第27名。 涨幅前五:泰豪科技+10.02%,国光电气+7.35%,天秦装备+6.01%,*ST新研+4.05%,豪能股份+3.85%;跌幅前五:长盈通-5.19%,铖昌科技-4.77%,复旦微电-4.20%,华测导航-4.17%,国睿科技-3.43%; 公司公告: 【国力股份】预计25Q1营收2~2.4亿元,同比增长38.53%~66.
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【华西轻工徐林锋团队·每日公司公告与行业信息速递0414】 周一行情: —————————————— 板块走势:轻工(SW)+1.74%,跑赢沪深300(+0.23%)1.51个百分点 领涨个股:金陵体育(+19.98%),绿通科技(+10.34%),东易日盛(+10.11%),浙江永强(+10.06%),齐心集团(+10.02%) —————————————— 公司公告: —————————————— ①【青山纸业】:实现总营业收入26.00亿元,同比减少2.71%;利润总额达到1.21亿元,
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【长江纺服】3月运动制造数据跟踪:景气度环比走弱 # 主要观点 3月运动制造订单增速多环比走弱,景气向好趋势有所放缓。当前,美国对东南亚加征关税缓和,建议关注错杀优质制造龙头。 制鞋 # 越南行业 鞋类出口3月 同比+12.0%,环比1-2月 +1.8pct # 丰泰 收入3月 同比-1.5%,环比1-2月-3.1pct # 钰齐 收入3月 同比+76.0%,环比1-2月+51.0pct # 裕元制造 收入3月 同比+3.5%,环比1-2月-3.8pct # 志强 收入3月 同比+34.7%,环
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重点推荐顺络电子:当前位置极具投资性价比,看好AI手机、汽车、服务器未来成长性 公司主业电感份额持续提升,Q1因国补政策拉动,消费电子需求景气;价值量方面,随着端侧AI的逐步渗透,电感用量逐步增加,且长期来看会持续迭代升级,为通讯及消费电子业务注入新增量。 AI服务器方面,功率电感产品主要集中在三次电源附近,单台服务器的电感用量价值大约在人民币200至500元,且随着AI服务器的发展,预计这一价值量会进一步突破。公司在数据中心领域的业务正在不断推进,后续将持续发力拓展新产品和新应用模块,打造公司
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【国泰海通机械】机床月度数据点评:产需修复,期待政策共振下企稳回升 2025 年 1-2 月金属切削机产量 10.3 万台,同比+14.4%;金属成型机床产量2.3 万台,同比+15%。2025 年 2 月机床进口金额为 4.38 亿美元,同比+7.28%;出口金额 7.8 亿美元,同比+6.71%。 受益于设备更新补贴政策影响,日本对华机床订单连续 11 个月增长。2025 年 2 月日本机床对华订单金额为 266 亿日元,同比+16.9%,主要增长动力源自于新能源汽车行业。 回顾&展望:24
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【浙商轻工史凡可】周更新:聚焦内需稳健品种,出海推荐美国本土优势产能,关注本周深圳潮玩展观察~ 潮玩:1)#泡泡 关税影响有限,可通过终端提价+东南亚产能转移对冲(4月初新品盲盒价格已提高2美元),回调布局;2)本周#深圳玩具展 观察#卡游 多品类参展,基于强渠道和规模优势,打造多品类/多IP矩阵;#高德斯 卡位国内强势积木厂代工,一定程度降低积木进入门槛+提高产品质量,未来行业更考验爆品推新和渠道运营,看好#布鲁可 运营能力与同业有先发优势和身位差距,扩价格带/扩IP/扩渠道及海外市场空间大,
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【中金汽车】人形机器人丝杠技术路线再次传来新变化 近日市场流传:行星滚柱丝杠可采用热轧工艺进行加工,加工单根丝杠的总时长能从用车制工艺的半小时左右降至10分钟左右。热轧工艺有望对丝杠加工大幅降本。 我们向产业进行求证:目前C7以下精度的滚柱和太阳杆是可以通过热轧加工的,但精度更高的产品以及内螺纹仍有技术瓶颈,后续技术迭代仍需跟踪。 丝杠行业我们的观点: 1⃣丝杠行业未放量已经进入到了降本竞争,我们认为全产业链布局的公司更有竞争优势,有自制内螺纹磨床的公司更有竞争力,相关标的:#双林股份、福达股份
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出海链企业测试提价幅度 安克:部分产品+18%(据路透社);上一轮贸易摩擦后有提价。 绿联:对美测试提价幅度,3C、Nas提价幅度不等,原本需+20%,但政策有反复(周末部分产品豁免+关税,充电类应该不在名单、存储类/音视频等品类在),且美国敞口低;小包非常少;H1应该无关税影响,周末豁免之后也启动发货;还是要做好内功。 致欧:对美测试提价幅度,要考虑销量跟涨价之间的平衡;越南出货正常;一季度应该无关税影响;人员方面是正常的。 赛维:对美测试提价幅度,各品类不同,要根据品牌排名、竞争对手跟库存情
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【广发电新】特来电V2G项目加快试点,电力交易有望赋能提升充电业务收益——继续推荐特锐德20250414 太阳#事件: ①据成都日报报导, 4月10日,在成都特来电&K速电空港星汇光储充放电站,新能源车主通过将车辆接入双向充电桩,实现向电网反向送电。这是全川首个电动汽车将电力注入10千伏公网的案例,迈出了车网互动规模化应用的第一步。国网成都电力公司计划在今年“迎峰度夏”期间聚合电动汽车资源,发挥电动汽车“移动充电宝”能力。以一辆电池容量为60千瓦时的电动汽车为例,目前每反送1度电可以获得1块钱,
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【华西军工日讯2025-4-14】 今日行情: 上证综指报3262.81点,上涨0.76%;申万国防军工指数报1455.28点,上涨0.32%,申万一级行业排名第27名。 涨幅前五:泰豪科技+10.02%,国光电气+7.35%,天秦装备+6.01%,*ST新研+4.05%,豪能股份+3.85%;跌幅前五:长盈通-5.19%,铖昌科技-4.77%,复旦微电-4.20%,华测导航-4.17%,国睿科技-3.43%; 公司公告: 【国力股份】预计25Q1营收2~2.4亿元,同比增长38.53%~66.
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2025-04-14 22:26:51
【华西轻工徐林锋团队·每日公司公告与行业信息速递0414】 周一行情: —————————————— 板块走势:轻工(SW)+1.74%,跑赢沪深300(+0.23%)1.51个百分点 领涨个股:金陵体育(+19.98%),绿通科技(+10.34%),东易日盛(+10.11%),浙江永强(+10.06%),齐心集团(+10.02%) —————————————— 公司公告: —————————————— ①【青山纸业】:实现总营业收入26.00亿元,同比减少2.71%;利润总额达到1.21亿元,
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【长江纺服】3月运动制造数据跟踪:景气度环比走弱 # 主要观点 3月运动制造订单增速多环比走弱,景气向好趋势有所放缓。当前,美国对东南亚加征关税缓和,建议关注错杀优质制造龙头。 制鞋 # 越南行业 鞋类出口3月 同比+12.0%,环比1-2月 +1.8pct # 丰泰 收入3月 同比-1.5%,环比1-2月-3.1pct # 钰齐 收入3月 同比+76.0%,环比1-2月+51.0pct # 裕元制造 收入3月 同比+3.5%,环比1-2月-3.8pct # 志强 收入3月 同比+34.7%,环
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重点推荐顺络电子:当前位置极具投资性价比,看好AI手机、汽车、服务器未来成长性 公司主业电感份额持续提升,Q1因国补政策拉动,消费电子需求景气;价值量方面,随着端侧AI的逐步渗透,电感用量逐步增加,且长期来看会持续迭代升级,为通讯及消费电子业务注入新增量。 AI服务器方面,功率电感产品主要集中在三次电源附近,单台服务器的电感用量价值大约在人民币200至500元,且随着AI服务器的发展,预计这一价值量会进一步突破。公司在数据中心领域的业务正在不断推进,后续将持续发力拓展新产品和新应用模块,打造公司
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【国泰海通机械】机床月度数据点评:产需修复,期待政策共振下企稳回升 2025 年 1-2 月金属切削机产量 10.3 万台,同比+14.4%;金属成型机床产量2.3 万台,同比+15%。2025 年 2 月机床进口金额为 4.38 亿美元,同比+7.28%;出口金额 7.8 亿美元,同比+6.71%。 受益于设备更新补贴政策影响,日本对华机床订单连续 11 个月增长。2025 年 2 月日本机床对华订单金额为 266 亿日元,同比+16.9%,主要增长动力源自于新能源汽车行业。 回顾&展望:24
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【浙商轻工史凡可】周更新:聚焦内需稳健品种,出海推荐美国本土优势产能,关注本周深圳潮玩展观察~ 潮玩:1)#泡泡 关税影响有限,可通过终端提价+东南亚产能转移对冲(4月初新品盲盒价格已提高2美元),回调布局;2)本周#深圳玩具展 观察#卡游 多品类参展,基于强渠道和规模优势,打造多品类/多IP矩阵;#高德斯 卡位国内强势积木厂代工,一定程度降低积木进入门槛+提高产品质量,未来行业更考验爆品推新和渠道运营,看好#布鲁可 运营能力与同业有先发优势和身位差距,扩价格带/扩IP/扩渠道及海外市场空间大,
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🥇中信纺服新增重点推荐!【锦泓集团(603518.SH)】:IP授权+云锦业务快速扩张,债降费减推动利润高增 📍公司是中高端女装龙头,拥有VGRASS、Teenie Weenie、元先(云锦)三大品牌,覆盖高端女装、休闲服饰及非遗工艺市场,线上线下全渠道布局。 核心推荐逻辑: 🔺Teenie Weenie双轮驱动打开增长空间:TW品牌占公司营收78%,未来将进一步通过''产品创新+渠道变革''强化竞争力:1)持续迭代IPD流程,推进“研、产、销”一体化,围绕消费者需求拓展多元场景产品线;2
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【中金汽车】人形机器人丝杠技术路线再次传来新变化 近日市场流传:行星滚柱丝杠可采用热轧工艺进行加工,加工单根丝杠的总时长能从用车制工艺的半小时左右降至10分钟左右。热轧工艺有望对丝杠加工大幅降本。 我们向产业进行求证:目前C7以下精度的滚柱和太阳杆是可以通过热轧加工的,但精度更高的产品以及内螺纹仍有技术瓶颈,后续技术迭代仍需跟踪。 丝杠行业我们的观点: 1⃣丝杠行业未放量已经进入到了降本竞争,我们认为全产业链布局的公司更有竞争优势,有自制内螺纹磨床的公司更有竞争力,相关标的:#双林股份、福达股份
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【民生能源】全球煤炭发运到港量周环比下降,中国到港量周环比上升 截至4月6日当周(前一周数据进行了追溯调整): 全球的周度煤炭发运到港量为2303万吨,周环比-19万吨。主要出口国中,印尼周度发运到港量周环比-146万吨,澳大利亚周环比+147万吨,俄罗斯周环比+62万吨。主要进口国中,中国周度到港量周环比+54万吨,印度周环比-111万吨,欧洲周环比-13万吨。 中国的周度煤炭到港量为601万吨,周环比+54万吨。其中,印尼发运到港量周环比-72万吨,俄罗斯周环比+48万吨,澳大利亚周环比+2
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【天风家电孙谦团队】外销保持快速增长,Q1预计好于市场预期,请重视!——海信家电0414 #外销增速保持快速增长 外销方面,根据海关出口数据显示,25年3月家电出口美元/人民币/量分别同比+13%/+14%/+20%(1-2月为+6%/+8%/+9%),Q1出口增速仍保持较快增长。因此我们认为#公司Q1出口增速仍保持前期的较快增长,收入同比可能在20%+左右(1-2月在15-20%左右)。 # 内销平稳增长,央空增速持平环比改善 内销方面,25Q1补贴带来的增长环比有所减弱,产品结构有所提升,预
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Terrible, not Damn 资本市场对实体零售没有安全感,该死的零售(芒格原文"terrible retail business",not “Damn retail”)。 1.中国线下零售业可能永远长不出来类似Costco、ALDI这样的企业。背后可能指的是中国电商太强,而线下“种种因素”与西方不同。 2.零售类似餐饮,每年大量开、大量关,是个门店赚钱的生意,而没有好的投资价值。 3.零售即使赚钱,现金流很好,也因不扩张而没有成长性。 这样的结论在资本市场依旧普遍。 而我们看到的是,
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近一周公募基金大幅加仓的行业有:家电 电子 传媒 农林牧渔 轻工制造 其中传媒已经连续数周出现加仓 近一周公募基金大幅减仓的行业有:社服 基础化工 国防军工 机械 通信 其中机械已经连续数周出现减仓
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出海链企业测试提价幅度 安克:部分产品+18%(据路透社);上一轮贸易摩擦后有提价。 绿联:对美测试提价幅度,3C、Nas提价幅度不等,原本需+20%,但政策有反复(周末部分产品豁免+关税,充电类应该不在名单、存储类/音视频等品类在),且美国敞口低;小包非常少;H1应该无关税影响,周末豁免之后也启动发货;还是要做好内功。 致欧:对美测试提价幅度,要考虑销量跟涨价之间的平衡;越南出货正常;一季度应该无关税影响;人员方面是正常的。 赛维:对美测试提价幅度,各品类不同,要根据品牌排名、竞争对手跟库存情
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【广发电新】特来电V2G项目加快试点,电力交易有望赋能提升充电业务收益——继续推荐特锐德20250414 太阳#事件: ①据成都日报报导, 4月10日,在成都特来电&K速电空港星汇光储充放电站,新能源车主通过将车辆接入双向充电桩,实现向电网反向送电。这是全川首个电动汽车将电力注入10千伏公网的案例,迈出了车网互动规模化应用的第一步。国网成都电力公司计划在今年“迎峰度夏”期间聚合电动汽车资源,发挥电动汽车“移动充电宝”能力。以一辆电池容量为60千瓦时的电动汽车为例,目前每反送1度电可以获得1块钱,
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【华西军工日讯2025-4-14】 今日行情: 上证综指报3262.81点,上涨0.76%;申万国防军工指数报1455.28点,上涨0.32%,申万一级行业排名第27名。 涨幅前五:泰豪科技+10.02%,国光电气+7.35%,天秦装备+6.01%,*ST新研+4.05%,豪能股份+3.85%;跌幅前五:长盈通-5.19%,铖昌科技-4.77%,复旦微电-4.20%,华测导航-4.17%,国睿科技-3.43%; 公司公告: 【国力股份】预计25Q1营收2~2.4亿元,同比增长38.53%~66.
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2025-04-14 22:26:51
【华西轻工徐林锋团队·每日公司公告与行业信息速递0414】 周一行情: —————————————— 板块走势:轻工(SW)+1.74%,跑赢沪深300(+0.23%)1.51个百分点 领涨个股:金陵体育(+19.98%),绿通科技(+10.34%),东易日盛(+10.11%),浙江永强(+10.06%),齐心集团(+10.02%) —————————————— 公司公告: —————————————— ①【青山纸业】:实现总营业收入26.00亿元,同比减少2.71%;利润总额达到1.21亿元,
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【长江纺服】3月运动制造数据跟踪:景气度环比走弱 # 主要观点 3月运动制造订单增速多环比走弱,景气向好趋势有所放缓。当前,美国对东南亚加征关税缓和,建议关注错杀优质制造龙头。 制鞋 # 越南行业 鞋类出口3月 同比+12.0%,环比1-2月 +1.8pct # 丰泰 收入3月 同比-1.5%,环比1-2月-3.1pct # 钰齐 收入3月 同比+76.0%,环比1-2月+51.0pct # 裕元制造 收入3月 同比+3.5%,环比1-2月-3.8pct # 志强 收入3月 同比+34.7%,环
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重点推荐顺络电子:当前位置极具投资性价比,看好AI手机、汽车、服务器未来成长性 公司主业电感份额持续提升,Q1因国补政策拉动,消费电子需求景气;价值量方面,随着端侧AI的逐步渗透,电感用量逐步增加,且长期来看会持续迭代升级,为通讯及消费电子业务注入新增量。 AI服务器方面,功率电感产品主要集中在三次电源附近,单台服务器的电感用量价值大约在人民币200至500元,且随着AI服务器的发展,预计这一价值量会进一步突破。公司在数据中心领域的业务正在不断推进,后续将持续发力拓展新产品和新应用模块,打造公司
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【国泰海通机械】机床月度数据点评:产需修复,期待政策共振下企稳回升 2025 年 1-2 月金属切削机产量 10.3 万台,同比+14.4%;金属成型机床产量2.3 万台,同比+15%。2025 年 2 月机床进口金额为 4.38 亿美元,同比+7.28%;出口金额 7.8 亿美元,同比+6.71%。 受益于设备更新补贴政策影响,日本对华机床订单连续 11 个月增长。2025 年 2 月日本机床对华订单金额为 266 亿日元,同比+16.9%,主要增长动力源自于新能源汽车行业。 回顾&展望:24
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【浙商轻工史凡可】周更新:聚焦内需稳健品种,出海推荐美国本土优势产能,关注本周深圳潮玩展观察~ 潮玩:1)#泡泡 关税影响有限,可通过终端提价+东南亚产能转移对冲(4月初新品盲盒价格已提高2美元),回调布局;2)本周#深圳玩具展 观察#卡游 多品类参展,基于强渠道和规模优势,打造多品类/多IP矩阵;#高德斯 卡位国内强势积木厂代工,一定程度降低积木进入门槛+提高产品质量,未来行业更考验爆品推新和渠道运营,看好#布鲁可 运营能力与同业有先发优势和身位差距,扩价格带/扩IP/扩渠道及海外市场空间大,
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🥇中信纺服新增重点推荐!【锦泓集团(603518.SH)】:IP授权+云锦业务快速扩张,债降费减推动利润高增 📍公司是中高端女装龙头,拥有VGRASS、Teenie Weenie、元先(云锦)三大品牌,覆盖高端女装、休闲服饰及非遗工艺市场,线上线下全渠道布局。 核心推荐逻辑: 🔺Teenie Weenie双轮驱动打开增长空间:TW品牌占公司营收78%,未来将进一步通过''产品创新+渠道变革''强化竞争力:1)持续迭代IPD流程,推进“研、产、销”一体化,围绕消费者需求拓展多元场景产品线;2
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【中金汽车】人形机器人丝杠技术路线再次传来新变化 近日市场流传:行星滚柱丝杠可采用热轧工艺进行加工,加工单根丝杠的总时长能从用车制工艺的半小时左右降至10分钟左右。热轧工艺有望对丝杠加工大幅降本。 我们向产业进行求证:目前C7以下精度的滚柱和太阳杆是可以通过热轧加工的,但精度更高的产品以及内螺纹仍有技术瓶颈,后续技术迭代仍需跟踪。 丝杠行业我们的观点: 1⃣丝杠行业未放量已经进入到了降本竞争,我们认为全产业链布局的公司更有竞争优势,有自制内螺纹磨床的公司更有竞争力,相关标的:#双林股份、福达股份
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【民生能源】全球煤炭发运到港量周环比下降,中国到港量周环比上升 截至4月6日当周(前一周数据进行了追溯调整): 全球的周度煤炭发运到港量为2303万吨,周环比-19万吨。主要出口国中,印尼周度发运到港量周环比-146万吨,澳大利亚周环比+147万吨,俄罗斯周环比+62万吨。主要进口国中,中国周度到港量周环比+54万吨,印度周环比-111万吨,欧洲周环比-13万吨。 中国的周度煤炭到港量为601万吨,周环比+54万吨。其中,印尼发运到港量周环比-72万吨,俄罗斯周环比+48万吨,澳大利亚周环比+2
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【天风家电孙谦团队】外销保持快速增长,Q1预计好于市场预期,请重视!——海信家电0414 #外销增速保持快速增长 外销方面,根据海关出口数据显示,25年3月家电出口美元/人民币/量分别同比+13%/+14%/+20%(1-2月为+6%/+8%/+9%),Q1出口增速仍保持较快增长。因此我们认为#公司Q1出口增速仍保持前期的较快增长,收入同比可能在20%+左右(1-2月在15-20%左右)。 # 内销平稳增长,央空增速持平环比改善 内销方面,25Q1补贴带来的增长环比有所减弱,产品结构有所提升,预
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近一周公募基金大幅加仓的行业有:家电 电子 传媒 农林牧渔 轻工制造 其中传媒已经连续数周出现加仓 近一周公募基金大幅减仓的行业有:社服 基础化工 国防军工 机械 通信 其中机械已经连续数周出现减仓
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出海链企业测试提价幅度 安克:部分产品+18%(据路透社);上一轮贸易摩擦后有提价。 绿联:对美测试提价幅度,3C、Nas提价幅度不等,原本需+20%,但政策有反复(周末部分产品豁免+关税,充电类应该不在名单、存储类/音视频等品类在),且美国敞口低;小包非常少;H1应该无关税影响,周末豁免之后也启动发货;还是要做好内功。 致欧:对美测试提价幅度,要考虑销量跟涨价之间的平衡;越南出货正常;一季度应该无关税影响;人员方面是正常的。 赛维:对美测试提价幅度,各品类不同,要根据品牌排名、竞争对手跟库存情
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【广发电新】特来电V2G项目加快试点,电力交易有望赋能提升充电业务收益——继续推荐特锐德20250414 太阳#事件: ①据成都日报报导, 4月10日,在成都特来电&K速电空港星汇光储充放电站,新能源车主通过将车辆接入双向充电桩,实现向电网反向送电。这是全川首个电动汽车将电力注入10千伏公网的案例,迈出了车网互动规模化应用的第一步。国网成都电力公司计划在今年“迎峰度夏”期间聚合电动汽车资源,发挥电动汽车“移动充电宝”能力。以一辆电池容量为60千瓦时的电动汽车为例,目前每反送1度电可以获得1块钱,
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【华西军工日讯2025-4-14】 今日行情: 上证综指报3262.81点,上涨0.76%;申万国防军工指数报1455.28点,上涨0.32%,申万一级行业排名第27名。 涨幅前五:泰豪科技+10.02%,国光电气+7.35%,天秦装备+6.01%,*ST新研+4.05%,豪能股份+3.85%;跌幅前五:长盈通-5.19%,铖昌科技-4.77%,复旦微电-4.20%,华测导航-4.17%,国睿科技-3.43%; 公司公告: 【国力股份】预计25Q1营收2~2.4亿元,同比增长38.53%~66.
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【华西轻工徐林锋团队·每日公司公告与行业信息速递0414】 周一行情: —————————————— 板块走势:轻工(SW)+1.74%,跑赢沪深300(+0.23%)1.51个百分点 领涨个股:金陵体育(+19.98%),绿通科技(+10.34%),东易日盛(+10.11%),浙江永强(+10.06%),齐心集团(+10.02%) —————————————— 公司公告: —————————————— ①【青山纸业】:实现总营业收入26.00亿元,同比减少2.71%;利润总额达到1.21亿元,
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【长江纺服】3月运动制造数据跟踪:景气度环比走弱 # 主要观点 3月运动制造订单增速多环比走弱,景气向好趋势有所放缓。当前,美国对东南亚加征关税缓和,建议关注错杀优质制造龙头。 制鞋 # 越南行业 鞋类出口3月 同比+12.0%,环比1-2月 +1.8pct # 丰泰 收入3月 同比-1.5%,环比1-2月-3.1pct # 钰齐 收入3月 同比+76.0%,环比1-2月+51.0pct # 裕元制造 收入3月 同比+3.5%,环比1-2月-3.8pct # 志强 收入3月 同比+34.7%,环
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重点推荐顺络电子:当前位置极具投资性价比,看好AI手机、汽车、服务器未来成长性 公司主业电感份额持续提升,Q1因国补政策拉动,消费电子需求景气;价值量方面,随着端侧AI的逐步渗透,电感用量逐步增加,且长期来看会持续迭代升级,为通讯及消费电子业务注入新增量。 AI服务器方面,功率电感产品主要集中在三次电源附近,单台服务器的电感用量价值大约在人民币200至500元,且随着AI服务器的发展,预计这一价值量会进一步突破。公司在数据中心领域的业务正在不断推进,后续将持续发力拓展新产品和新应用模块,打造公司
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【国泰海通机械】机床月度数据点评:产需修复,期待政策共振下企稳回升 2025 年 1-2 月金属切削机产量 10.3 万台,同比+14.4%;金属成型机床产量2.3 万台,同比+15%。2025 年 2 月机床进口金额为 4.38 亿美元,同比+7.28%;出口金额 7.8 亿美元,同比+6.71%。 受益于设备更新补贴政策影响,日本对华机床订单连续 11 个月增长。2025 年 2 月日本机床对华订单金额为 266 亿日元,同比+16.9%,主要增长动力源自于新能源汽车行业。 回顾&展望:24
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【浙商轻工史凡可】周更新:聚焦内需稳健品种,出海推荐美国本土优势产能,关注本周深圳潮玩展观察~ 潮玩:1)#泡泡 关税影响有限,可通过终端提价+东南亚产能转移对冲(4月初新品盲盒价格已提高2美元),回调布局;2)本周#深圳玩具展 观察#卡游 多品类参展,基于强渠道和规模优势,打造多品类/多IP矩阵;#高德斯 卡位国内强势积木厂代工,一定程度降低积木进入门槛+提高产品质量,未来行业更考验爆品推新和渠道运营,看好#布鲁可 运营能力与同业有先发优势和身位差距,扩价格带/扩IP/扩渠道及海外市场空间大,
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