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通过深入的产业链研究,为投资者赋能。
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超前调研
2025-04-11 15:54:04
【美利信】核心要点 逻辑:1)公司有秘密产品是半导体设备方面的结构件和机械臂零部件,市场空间巨大,4月底之前会公告发布。 2)人形机器人方面: 美国工厂将直供北美大客户人形机器人、自动驾驶产品(新增10e+大单)等几乎全线产品; 3)通讯业务积累赋能热管理业务迅速落地;后面在布局5.5G和6G新产品,技术难度大幅提升,价值量明显提升。 业绩:2025年收入+30%至46-48e。1H25转固压力结束,2H25业绩向上新周期。 26年收入50-60亿元,净利率5%,利润体量2.5-3亿元。当前市值
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2025-04-11 15:53:19
【申万医药等】美国FDA将在药物测试评估领域推进AI模型模拟 【事件】当地时间4月10日,美国FDA发表声明,将在单抗等诸多药物方面逐步放弃动物试验路线,转而追求“更有效的人类相关研究方法”。美国FDA正在采取突破性的步骤,通过在单克隆抗体疗法和其他药物的开发中用更有效的、与人类相关的方法取代动物测试来推进公共健康。 【事件影响】新方法旨在提高药物安全性并加速评估过程,同时减少动物实验,降低研发成本,最终降低药物价格。FDA的动物测试要求将被减少、细化或可能通过一系列方法取代,包括基于人工智能的
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2025-04-11 13:46:07
东盟战略升级窗口期:田野股份与夜光明的双重布局机遇 一、政策红利密集释放,东盟合作进入"战略升维"阶段 自贸区3.0版升级在即 中国—东盟自贸区3.0版议定书有望2025年内签署,关税减让、数字贸易等政策将深度优化区域产业链分工。北交所夜光明作为跨境物流核心服务商,其东南亚航线网络覆盖率已达80%,直接受益于贸易便利化红利。 高层访问催化市场预期 4月14-18日对越南、马来西亚、柬埔寨的国事访问,将推动基建、新能源等领域合作落地。北交所田野股份在东盟农产品加工领域市占率超15%,2024年新签
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【华源电子 葛星甫团队 #何理】沧海横流,方显英雄本色;青山矗立,不堕凌云之志,制裁更显【设备】价值,持续看好进展 本次制裁乱局,设备板块可以说是电子版本最硬、最顶的存在,回调极少,目前基本是修复失地,部分票再创新高。在中美对抗的宏观背景下,设备是抗美排头兵,也是下游所有芯片国产化的原点,不论是炒国产化情绪、年报看确定性还是订单的确定性,设备是最优选择之一。沧海横流,方显英雄本色;青山矗立,不堕凌云之志,制裁更显【设备】价值,值得重点关注并配置! 设备投资策略:杠铃投资,低估值+高弹性【这里面很
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2025-04-11 13:39:20
🌈【中金机械 | 科学仪器】国产替代紧迫性升级,期待国产化率的跨越式提升🌈【中金机械 | 科学仪器】国产替代紧迫性升级,期待国产化率的跨越式提升 💎近期美国关税风波再起,我们认为美国作为我国科学仪器主要进口国,此次风波下美国科学仪器进口风险加大,国产科学仪器公司有望受益国产化率的加速提升。 #美国为我国科学仪器主要进口国。根据海关总署,2024年1)分析仪器:进口额80.1亿美元,其中美国为最大进口国,进口额18.8亿美元、占比23.4%;而总出口额仅33亿美元,其中美国为5亿美元。2)电
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2025-04-11 13:38:33
需求高增+自主可控,请领导重视国产HBM粉体材料投资机会(zt新材料/化工) 1.除了国产算力,存力HBM替代程度更低。AI算力需求激增下,HBM总市场25年规模为250多亿美元。目前海力士、三星和美光三家垄断。虽然大陆HBM国产化率基本为0,但国内HBM粉体材料已在全球产业链中崛起。HBM粉体材料主要为low-α球铝(散热)及low-α球硅(解决热膨胀问题)。目前球铝和球硅主要供应商为日韩企业,国内厂商技术突破后已实现批量供货,全球份额快速崛起。 2.根据博通方案(阿里asic采用)HBM将集
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2025-04-11 13:35:42
果链,11点开始急拉,还没看到具体的新闻和产业信息,看到一个中美缓和的段子(还未核实到真实性)。 WASHINGTON, April 10 (Reuters) - U.S. President Donald Trump said on Thursday that he would love to get a deal with China to end an escalating trade war. Trump made the comments during a Cabinet meetin
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【天风电子潘暕团队】当前苹果产业链估值性价比显现,推荐抄底 我们基于以下5点推荐苹果产业链配置价值 1⃣宏观衰退风险预期降低:特朗普暂缓实施对中国以外地区的对等关税政策,宏观衰退风险预期降低; 2⃣东南亚地区对等关税暂缓实施,苹果关税成本增加可控:4月10日,特朗普宣布暂缓除中国以外地区对等关税政策,同时越南政府声明称,美国和越南同意启动贸易协定谈判,同意相互取消关税壁垒; 3⃣竞争格局不受影响,龙头集中度提升:持续看好中国优秀消费电子厂商在电子制造业环节优势地位,且优秀的消费电子厂商走出去参与
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2025-04-11 11:37:36
【重磅利好】力源信息 & 九联科技:半导体+AIoT双轮驱动,政策红利引爆增长新引擎! 🔥核心逻辑:政策+技术+需求三重共振,业绩爆发在即! 1. 力源信息(300184):半导体分销龙头,国产替代核心受益者 政策催化:4月11日10点55分海关总署紧急发布新规明确“集成电路原产地以流片地为准”,国产晶圆厂(如中芯国际、华虹)扩产加速,带动上游芯片分销需求激增。力源信息作为国内领先的IC分销商,代理兆易创新、圣邦微等国产芯片,直接受益于国产替代浪潮!业绩弹性:2024年Q1营收同比增长35%,
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【重磅利好】力源信息 & 九联科技:半导体+AIoT双轮驱动,政策红利引爆增长新引擎! 🔥核心逻辑:政策+技术+需求三重共振,业绩爆发在即! 1. 力源信息(300184):半导体分销龙头,国产替代核心受益者 政策催化:海关总署新规明确“集成电路原产地以流片地为准”,国产晶圆厂(如中芯国际、华虹)扩产加速,带动上游芯片分销需求激增。力源信息作为国内领先的IC分销商,代理兆易创新、圣邦微等国产芯片,直接受益于国产替代浪潮! 业绩弹性:2024年Q1营收同比增长35%,净利润预增50%+,2025
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2025-04-11 08:45:49
【华泰电子/计算机】Agent相关产品的收入或快于预期 “据wildcard消费数据,manus 的收入非常不错,genspark 在曝光量远不如 manus 的情况下,收入也有 manus 的 1/3,这两个 agent 的收入都远超 devin。”(之前汇报过,4月3日,另一个国内团队Genspark发布Super Agent,评分超过Manus,工具使用、多模态支持更好。) 4月10日Genspark官方信息,Super Agent【9 天年度经常性收入 (ARR) 1000 万美元】,增
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2025-04-11 08:43:09
【申万医药】国家医保局决定成立生育保险专业委员会,可关注辅助生殖、儿童药械相关板块! 4月10日,医保局发布公告,经国家医保局同意,中国医疗保险研究会理事会审议通过,决定成立中国医疗保险研究会生育保险专业委员会。目前专委会筹备工作已就绪,现对社会各界征集会员。 根据统计公报2024年我国全年出生人口954万人,为7年来首次同比增长,实现了阶段性“止跌反弹”。生育保障制度的完善有望提升生育保险管理及服务能力和水平,降低生育个人成本负担提升我国生育率水平。建议关注: 药品:华特达因、长春高新、安科生
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2025-04-10 22:27:33
伟思医疗重点推荐:市场还没发现的伟思医疗最新增量驱动预期差!
伟思医疗重点推荐:市场还没发现的伟思医疗最新增量驱动预期差!毛衣战来时当时正准备启动的题材是外骨骼,一般被错杀的应该最快得到修复,伟思医疗就是外骨骼的代表。 另昨夜也就是4月9日晚有两个新驱动: 第137届广交会首次增设服务机器人专区 12部门印发《促进健康消费专项行动方案》 这两个都利好伟思医疗,重点推荐,看好较大上升空间。
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25Q1高增长纯正军工机器人——西菱动力【华福军工】 25Q1净利润0.2-0.22亿,同比+98%-117%,预计涡轮增压器约500万净利润推迟至25Q2确认,从25Q2-25Q4单季度净利润同比增速预计均在150%-300%。 机器人谐波减速器订单充足: 已有某中字头机器人谐波减速在手订单且规模巨大,预计25年开始贡献营收,同时新增浙江某头部机器人公司,谐波减速器和丝杠都已在送样阶段。 涡轮增压器25-27年cagr 35%+: 锁定吉利、理想、奇瑞、小米四大新势力客户,涡轮增压器25-27
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【中炬高新】公司调研核心要点(2025-4-10) 业绩指引:2025年度内生(中高单位数增长)+外延实现整体双位数增长,力争高于行业平均增速;Q1因去库存/高基数承压,但全年目标不改。 核心增长驱动 #渠道重构# 修复华南价盘(窜货量降80%,倒挂5月全面消除),重启KA渠道(进场费已大幅下降)。全国覆盖2554家经销商(新增567家),布局中西部/北方空白市场及东南亚/美洲出口。餐饮定制突破(开发调味包+食用油组合),电商增速30%+,试水内容电商合作。 #产品创新# 主推健康化升级:新增减
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【申万医药等】美国FDA将在药物测试评估领域推进AI模型模拟 【事件】当地时间4月10日,美国FDA发表声明,将在单抗等诸多药物方面逐步放弃动物试验路线,转而追求“更有效的人类相关研究方法”。美国FDA正在采取突破性的步骤,通过在单克隆抗体疗法和其他药物的开发中用更有效的、与人类相关的方法取代动物测试来推进公共健康。 【事件影响】新方法旨在提高药物安全性并加速评估过程,同时减少动物实验,降低研发成本,最终降低药物价格。FDA的动物测试要求将被减少、细化或可能通过一系列方法取代,包括基于人工智能的
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东盟战略升级窗口期:田野股份与夜光明的双重布局机遇 一、政策红利密集释放,东盟合作进入"战略升维"阶段 自贸区3.0版升级在即 中国—东盟自贸区3.0版议定书有望2025年内签署,关税减让、数字贸易等政策将深度优化区域产业链分工。北交所夜光明作为跨境物流核心服务商,其东南亚航线网络覆盖率已达80%,直接受益于贸易便利化红利。 高层访问催化市场预期 4月14-18日对越南、马来西亚、柬埔寨的国事访问,将推动基建、新能源等领域合作落地。北交所田野股份在东盟农产品加工领域市占率超15%,2024年新签
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【华源电子 葛星甫团队 #何理】沧海横流,方显英雄本色;青山矗立,不堕凌云之志,制裁更显【设备】价值,持续看好进展 本次制裁乱局,设备板块可以说是电子版本最硬、最顶的存在,回调极少,目前基本是修复失地,部分票再创新高。在中美对抗的宏观背景下,设备是抗美排头兵,也是下游所有芯片国产化的原点,不论是炒国产化情绪、年报看确定性还是订单的确定性,设备是最优选择之一。沧海横流,方显英雄本色;青山矗立,不堕凌云之志,制裁更显【设备】价值,值得重点关注并配置! 设备投资策略:杠铃投资,低估值+高弹性【这里面很
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🌈【中金机械 | 科学仪器】国产替代紧迫性升级,期待国产化率的跨越式提升🌈【中金机械 | 科学仪器】国产替代紧迫性升级,期待国产化率的跨越式提升 💎近期美国关税风波再起,我们认为美国作为我国科学仪器主要进口国,此次风波下美国科学仪器进口风险加大,国产科学仪器公司有望受益国产化率的加速提升。 #美国为我国科学仪器主要进口国。根据海关总署,2024年1)分析仪器:进口额80.1亿美元,其中美国为最大进口国,进口额18.8亿美元、占比23.4%;而总出口额仅33亿美元,其中美国为5亿美元。2)电
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需求高增+自主可控,请领导重视国产HBM粉体材料投资机会(zt新材料/化工) 1.除了国产算力,存力HBM替代程度更低。AI算力需求激增下,HBM总市场25年规模为250多亿美元。目前海力士、三星和美光三家垄断。虽然大陆HBM国产化率基本为0,但国内HBM粉体材料已在全球产业链中崛起。HBM粉体材料主要为low-α球铝(散热)及low-α球硅(解决热膨胀问题)。目前球铝和球硅主要供应商为日韩企业,国内厂商技术突破后已实现批量供货,全球份额快速崛起。 2.根据博通方案(阿里asic采用)HBM将集
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【天风电子潘暕团队】当前苹果产业链估值性价比显现,推荐抄底 我们基于以下5点推荐苹果产业链配置价值 1⃣宏观衰退风险预期降低:特朗普暂缓实施对中国以外地区的对等关税政策,宏观衰退风险预期降低; 2⃣东南亚地区对等关税暂缓实施,苹果关税成本增加可控:4月10日,特朗普宣布暂缓除中国以外地区对等关税政策,同时越南政府声明称,美国和越南同意启动贸易协定谈判,同意相互取消关税壁垒; 3⃣竞争格局不受影响,龙头集中度提升:持续看好中国优秀消费电子厂商在电子制造业环节优势地位,且优秀的消费电子厂商走出去参与
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【重磅利好】力源信息 & 九联科技:半导体+AIoT双轮驱动,政策红利引爆增长新引擎! 🔥核心逻辑:政策+技术+需求三重共振,业绩爆发在即! 1. 力源信息(300184):半导体分销龙头,国产替代核心受益者 政策催化:4月11日10点55分海关总署紧急发布新规明确“集成电路原产地以流片地为准”,国产晶圆厂(如中芯国际、华虹)扩产加速,带动上游芯片分销需求激增。力源信息作为国内领先的IC分销商,代理兆易创新、圣邦微等国产芯片,直接受益于国产替代浪潮!业绩弹性:2024年Q1营收同比增长35%,
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【重磅利好】力源信息 & 九联科技:半导体+AIoT双轮驱动,政策红利引爆增长新引擎! 🔥核心逻辑:政策+技术+需求三重共振,业绩爆发在即! 1. 力源信息(300184):半导体分销龙头,国产替代核心受益者 政策催化:海关总署新规明确“集成电路原产地以流片地为准”,国产晶圆厂(如中芯国际、华虹)扩产加速,带动上游芯片分销需求激增。力源信息作为国内领先的IC分销商,代理兆易创新、圣邦微等国产芯片,直接受益于国产替代浪潮! 业绩弹性:2024年Q1营收同比增长35%,净利润预增50%+,2025
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伟思医疗重点推荐:市场还没发现的伟思医疗最新增量驱动预期差!
伟思医疗重点推荐:市场还没发现的伟思医疗最新增量驱动预期差!毛衣战来时当时正准备启动的题材是外骨骼,一般被错杀的应该最快得到修复,伟思医疗就是外骨骼的代表。 另昨夜也就是4月9日晚有两个新驱动: 第137届广交会首次增设服务机器人专区 12部门印发《促进健康消费专项行动方案》 这两个都利好伟思医疗,重点推荐,看好较大上升空间。
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25Q1高增长纯正军工机器人——西菱动力【华福军工】 25Q1净利润0.2-0.22亿,同比+98%-117%,预计涡轮增压器约500万净利润推迟至25Q2确认,从25Q2-25Q4单季度净利润同比增速预计均在150%-300%。 机器人谐波减速器订单充足: 已有某中字头机器人谐波减速在手订单且规模巨大,预计25年开始贡献营收,同时新增浙江某头部机器人公司,谐波减速器和丝杠都已在送样阶段。 涡轮增压器25-27年cagr 35%+: 锁定吉利、理想、奇瑞、小米四大新势力客户,涡轮增压器25-27
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【中炬高新】公司调研核心要点(2025-4-10) 业绩指引:2025年度内生(中高单位数增长)+外延实现整体双位数增长,力争高于行业平均增速;Q1因去库存/高基数承压,但全年目标不改。 核心增长驱动 #渠道重构# 修复华南价盘(窜货量降80%,倒挂5月全面消除),重启KA渠道(进场费已大幅下降)。全国覆盖2554家经销商(新增567家),布局中西部/北方空白市场及东南亚/美洲出口。餐饮定制突破(开发调味包+食用油组合),电商增速30%+,试水内容电商合作。 #产品创新# 主推健康化升级:新增减
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【华源电子 葛星甫团队 #何理】沧海横流,方显英雄本色;青山矗立,不堕凌云之志,制裁更显【设备】价值,持续看好进展 本次制裁乱局,设备板块可以说是电子版本最硬、最顶的存在,回调极少,目前基本是修复失地,部分票再创新高。在中美对抗的宏观背景下,设备是抗美排头兵,也是下游所有芯片国产化的原点,不论是炒国产化情绪、年报看确定性还是订单的确定性,设备是最优选择之一。沧海横流,方显英雄本色;青山矗立,不堕凌云之志,制裁更显【设备】价值,值得重点关注并配置! 设备投资策略:杠铃投资,低估值+高弹性【这里面很
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🌈【中金机械 | 科学仪器】国产替代紧迫性升级,期待国产化率的跨越式提升🌈【中金机械 | 科学仪器】国产替代紧迫性升级,期待国产化率的跨越式提升 💎近期美国关税风波再起,我们认为美国作为我国科学仪器主要进口国,此次风波下美国科学仪器进口风险加大,国产科学仪器公司有望受益国产化率的加速提升。 #美国为我国科学仪器主要进口国。根据海关总署,2024年1)分析仪器:进口额80.1亿美元,其中美国为最大进口国,进口额18.8亿美元、占比23.4%;而总出口额仅33亿美元,其中美国为5亿美元。2)电
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需求高增+自主可控,请领导重视国产HBM粉体材料投资机会(zt新材料/化工) 1.除了国产算力,存力HBM替代程度更低。AI算力需求激增下,HBM总市场25年规模为250多亿美元。目前海力士、三星和美光三家垄断。虽然大陆HBM国产化率基本为0,但国内HBM粉体材料已在全球产业链中崛起。HBM粉体材料主要为low-α球铝(散热)及low-α球硅(解决热膨胀问题)。目前球铝和球硅主要供应商为日韩企业,国内厂商技术突破后已实现批量供货,全球份额快速崛起。 2.根据博通方案(阿里asic采用)HBM将集
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【天风电子潘暕团队】当前苹果产业链估值性价比显现,推荐抄底 我们基于以下5点推荐苹果产业链配置价值 1⃣宏观衰退风险预期降低:特朗普暂缓实施对中国以外地区的对等关税政策,宏观衰退风险预期降低; 2⃣东南亚地区对等关税暂缓实施,苹果关税成本增加可控:4月10日,特朗普宣布暂缓除中国以外地区对等关税政策,同时越南政府声明称,美国和越南同意启动贸易协定谈判,同意相互取消关税壁垒; 3⃣竞争格局不受影响,龙头集中度提升:持续看好中国优秀消费电子厂商在电子制造业环节优势地位,且优秀的消费电子厂商走出去参与
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【重磅利好】力源信息 & 九联科技:半导体+AIoT双轮驱动,政策红利引爆增长新引擎! 🔥核心逻辑:政策+技术+需求三重共振,业绩爆发在即! 1. 力源信息(300184):半导体分销龙头,国产替代核心受益者 政策催化:4月11日10点55分海关总署紧急发布新规明确“集成电路原产地以流片地为准”,国产晶圆厂(如中芯国际、华虹)扩产加速,带动上游芯片分销需求激增。力源信息作为国内领先的IC分销商,代理兆易创新、圣邦微等国产芯片,直接受益于国产替代浪潮!业绩弹性:2024年Q1营收同比增长35%,
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【重磅利好】力源信息 & 九联科技:半导体+AIoT双轮驱动,政策红利引爆增长新引擎! 🔥核心逻辑:政策+技术+需求三重共振,业绩爆发在即! 1. 力源信息(300184):半导体分销龙头,国产替代核心受益者 政策催化:海关总署新规明确“集成电路原产地以流片地为准”,国产晶圆厂(如中芯国际、华虹)扩产加速,带动上游芯片分销需求激增。力源信息作为国内领先的IC分销商,代理兆易创新、圣邦微等国产芯片,直接受益于国产替代浪潮! 业绩弹性:2024年Q1营收同比增长35%,净利润预增50%+,2025
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【华泰电子/计算机】Agent相关产品的收入或快于预期 “据wildcard消费数据,manus 的收入非常不错,genspark 在曝光量远不如 manus 的情况下,收入也有 manus 的 1/3,这两个 agent 的收入都远超 devin。”(之前汇报过,4月3日,另一个国内团队Genspark发布Super Agent,评分超过Manus,工具使用、多模态支持更好。) 4月10日Genspark官方信息,Super Agent【9 天年度经常性收入 (ARR) 1000 万美元】,增
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【申万医药】国家医保局决定成立生育保险专业委员会,可关注辅助生殖、儿童药械相关板块! 4月10日,医保局发布公告,经国家医保局同意,中国医疗保险研究会理事会审议通过,决定成立中国医疗保险研究会生育保险专业委员会。目前专委会筹备工作已就绪,现对社会各界征集会员。 根据统计公报2024年我国全年出生人口954万人,为7年来首次同比增长,实现了阶段性“止跌反弹”。生育保障制度的完善有望提升生育保险管理及服务能力和水平,降低生育个人成本负担提升我国生育率水平。建议关注: 药品:华特达因、长春高新、安科生
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2025-04-10 22:27:33
伟思医疗重点推荐:市场还没发现的伟思医疗最新增量驱动预期差!
伟思医疗重点推荐:市场还没发现的伟思医疗最新增量驱动预期差!毛衣战来时当时正准备启动的题材是外骨骼,一般被错杀的应该最快得到修复,伟思医疗就是外骨骼的代表。 另昨夜也就是4月9日晚有两个新驱动: 第137届广交会首次增设服务机器人专区 12部门印发《促进健康消费专项行动方案》 这两个都利好伟思医疗,重点推荐,看好较大上升空间。
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25Q1高增长纯正军工机器人——西菱动力【华福军工】 25Q1净利润0.2-0.22亿,同比+98%-117%,预计涡轮增压器约500万净利润推迟至25Q2确认,从25Q2-25Q4单季度净利润同比增速预计均在150%-300%。 机器人谐波减速器订单充足: 已有某中字头机器人谐波减速在手订单且规模巨大,预计25年开始贡献营收,同时新增浙江某头部机器人公司,谐波减速器和丝杠都已在送样阶段。 涡轮增压器25-27年cagr 35%+: 锁定吉利、理想、奇瑞、小米四大新势力客户,涡轮增压器25-27
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【中炬高新】公司调研核心要点(2025-4-10) 业绩指引:2025年度内生(中高单位数增长)+外延实现整体双位数增长,力争高于行业平均增速;Q1因去库存/高基数承压,但全年目标不改。 核心增长驱动 #渠道重构# 修复华南价盘(窜货量降80%,倒挂5月全面消除),重启KA渠道(进场费已大幅下降)。全国覆盖2554家经销商(新增567家),布局中西部/北方空白市场及东南亚/美洲出口。餐饮定制突破(开发调味包+食用油组合),电商增速30%+,试水内容电商合作。 #产品创新# 主推健康化升级:新增减
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【美利信】核心要点 逻辑:1)公司有秘密产品是半导体设备方面的结构件和机械臂零部件,市场空间巨大,4月底之前会公告发布。 2)人形机器人方面: 美国工厂将直供北美大客户人形机器人、自动驾驶产品(新增10e+大单)等几乎全线产品; 3)通讯业务积累赋能热管理业务迅速落地;后面在布局5.5G和6G新产品,技术难度大幅提升,价值量明显提升。 业绩:2025年收入+30%至46-48e。1H25转固压力结束,2H25业绩向上新周期。 26年收入50-60亿元,净利率5%,利润体量2.5-3亿元。当前市值
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【申万医药等】美国FDA将在药物测试评估领域推进AI模型模拟 【事件】当地时间4月10日,美国FDA发表声明,将在单抗等诸多药物方面逐步放弃动物试验路线,转而追求“更有效的人类相关研究方法”。美国FDA正在采取突破性的步骤,通过在单克隆抗体疗法和其他药物的开发中用更有效的、与人类相关的方法取代动物测试来推进公共健康。 【事件影响】新方法旨在提高药物安全性并加速评估过程,同时减少动物实验,降低研发成本,最终降低药物价格。FDA的动物测试要求将被减少、细化或可能通过一系列方法取代,包括基于人工智能的
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东盟战略升级窗口期:田野股份与夜光明的双重布局机遇 一、政策红利密集释放,东盟合作进入"战略升维"阶段 自贸区3.0版升级在即 中国—东盟自贸区3.0版议定书有望2025年内签署,关税减让、数字贸易等政策将深度优化区域产业链分工。北交所夜光明作为跨境物流核心服务商,其东南亚航线网络覆盖率已达80%,直接受益于贸易便利化红利。 高层访问催化市场预期 4月14-18日对越南、马来西亚、柬埔寨的国事访问,将推动基建、新能源等领域合作落地。北交所田野股份在东盟农产品加工领域市占率超15%,2024年新签
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【华源电子 葛星甫团队 #何理】沧海横流,方显英雄本色;青山矗立,不堕凌云之志,制裁更显【设备】价值,持续看好进展 本次制裁乱局,设备板块可以说是电子版本最硬、最顶的存在,回调极少,目前基本是修复失地,部分票再创新高。在中美对抗的宏观背景下,设备是抗美排头兵,也是下游所有芯片国产化的原点,不论是炒国产化情绪、年报看确定性还是订单的确定性,设备是最优选择之一。沧海横流,方显英雄本色;青山矗立,不堕凌云之志,制裁更显【设备】价值,值得重点关注并配置! 设备投资策略:杠铃投资,低估值+高弹性【这里面很
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🌈【中金机械 | 科学仪器】国产替代紧迫性升级,期待国产化率的跨越式提升🌈【中金机械 | 科学仪器】国产替代紧迫性升级,期待国产化率的跨越式提升 💎近期美国关税风波再起,我们认为美国作为我国科学仪器主要进口国,此次风波下美国科学仪器进口风险加大,国产科学仪器公司有望受益国产化率的加速提升。 #美国为我国科学仪器主要进口国。根据海关总署,2024年1)分析仪器:进口额80.1亿美元,其中美国为最大进口国,进口额18.8亿美元、占比23.4%;而总出口额仅33亿美元,其中美国为5亿美元。2)电
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需求高增+自主可控,请领导重视国产HBM粉体材料投资机会(zt新材料/化工) 1.除了国产算力,存力HBM替代程度更低。AI算力需求激增下,HBM总市场25年规模为250多亿美元。目前海力士、三星和美光三家垄断。虽然大陆HBM国产化率基本为0,但国内HBM粉体材料已在全球产业链中崛起。HBM粉体材料主要为low-α球铝(散热)及low-α球硅(解决热膨胀问题)。目前球铝和球硅主要供应商为日韩企业,国内厂商技术突破后已实现批量供货,全球份额快速崛起。 2.根据博通方案(阿里asic采用)HBM将集
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果链,11点开始急拉,还没看到具体的新闻和产业信息,看到一个中美缓和的段子(还未核实到真实性)。 WASHINGTON, April 10 (Reuters) - U.S. President Donald Trump said on Thursday that he would love to get a deal with China to end an escalating trade war. Trump made the comments during a Cabinet meetin
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【天风电子潘暕团队】当前苹果产业链估值性价比显现,推荐抄底 我们基于以下5点推荐苹果产业链配置价值 1⃣宏观衰退风险预期降低:特朗普暂缓实施对中国以外地区的对等关税政策,宏观衰退风险预期降低; 2⃣东南亚地区对等关税暂缓实施,苹果关税成本增加可控:4月10日,特朗普宣布暂缓除中国以外地区对等关税政策,同时越南政府声明称,美国和越南同意启动贸易协定谈判,同意相互取消关税壁垒; 3⃣竞争格局不受影响,龙头集中度提升:持续看好中国优秀消费电子厂商在电子制造业环节优势地位,且优秀的消费电子厂商走出去参与
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【重磅利好】力源信息 & 九联科技:半导体+AIoT双轮驱动,政策红利引爆增长新引擎! 🔥核心逻辑:政策+技术+需求三重共振,业绩爆发在即! 1. 力源信息(300184):半导体分销龙头,国产替代核心受益者 政策催化:4月11日10点55分海关总署紧急发布新规明确“集成电路原产地以流片地为准”,国产晶圆厂(如中芯国际、华虹)扩产加速,带动上游芯片分销需求激增。力源信息作为国内领先的IC分销商,代理兆易创新、圣邦微等国产芯片,直接受益于国产替代浪潮!业绩弹性:2024年Q1营收同比增长35%,
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【重磅利好】力源信息 & 九联科技:半导体+AIoT双轮驱动,政策红利引爆增长新引擎! 🔥核心逻辑:政策+技术+需求三重共振,业绩爆发在即! 1. 力源信息(300184):半导体分销龙头,国产替代核心受益者 政策催化:海关总署新规明确“集成电路原产地以流片地为准”,国产晶圆厂(如中芯国际、华虹)扩产加速,带动上游芯片分销需求激增。力源信息作为国内领先的IC分销商,代理兆易创新、圣邦微等国产芯片,直接受益于国产替代浪潮! 业绩弹性:2024年Q1营收同比增长35%,净利润预增50%+,2025
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【华泰电子/计算机】Agent相关产品的收入或快于预期 “据wildcard消费数据,manus 的收入非常不错,genspark 在曝光量远不如 manus 的情况下,收入也有 manus 的 1/3,这两个 agent 的收入都远超 devin。”(之前汇报过,4月3日,另一个国内团队Genspark发布Super Agent,评分超过Manus,工具使用、多模态支持更好。) 4月10日Genspark官方信息,Super Agent【9 天年度经常性收入 (ARR) 1000 万美元】,增
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【申万医药】国家医保局决定成立生育保险专业委员会,可关注辅助生殖、儿童药械相关板块! 4月10日,医保局发布公告,经国家医保局同意,中国医疗保险研究会理事会审议通过,决定成立中国医疗保险研究会生育保险专业委员会。目前专委会筹备工作已就绪,现对社会各界征集会员。 根据统计公报2024年我国全年出生人口954万人,为7年来首次同比增长,实现了阶段性“止跌反弹”。生育保障制度的完善有望提升生育保险管理及服务能力和水平,降低生育个人成本负担提升我国生育率水平。建议关注: 药品:华特达因、长春高新、安科生
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伟思医疗重点推荐:市场还没发现的伟思医疗最新增量驱动预期差!
伟思医疗重点推荐:市场还没发现的伟思医疗最新增量驱动预期差!毛衣战来时当时正准备启动的题材是外骨骼,一般被错杀的应该最快得到修复,伟思医疗就是外骨骼的代表。 另昨夜也就是4月9日晚有两个新驱动: 第137届广交会首次增设服务机器人专区 12部门印发《促进健康消费专项行动方案》 这两个都利好伟思医疗,重点推荐,看好较大上升空间。
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25Q1高增长纯正军工机器人——西菱动力【华福军工】 25Q1净利润0.2-0.22亿,同比+98%-117%,预计涡轮增压器约500万净利润推迟至25Q2确认,从25Q2-25Q4单季度净利润同比增速预计均在150%-300%。 机器人谐波减速器订单充足: 已有某中字头机器人谐波减速在手订单且规模巨大,预计25年开始贡献营收,同时新增浙江某头部机器人公司,谐波减速器和丝杠都已在送样阶段。 涡轮增压器25-27年cagr 35%+: 锁定吉利、理想、奇瑞、小米四大新势力客户,涡轮增压器25-27
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【中炬高新】公司调研核心要点(2025-4-10) 业绩指引:2025年度内生(中高单位数增长)+外延实现整体双位数增长,力争高于行业平均增速;Q1因去库存/高基数承压,但全年目标不改。 核心增长驱动 #渠道重构# 修复华南价盘(窜货量降80%,倒挂5月全面消除),重启KA渠道(进场费已大幅下降)。全国覆盖2554家经销商(新增567家),布局中西部/北方空白市场及东南亚/美洲出口。餐饮定制突破(开发调味包+食用油组合),电商增速30%+,试水内容电商合作。 #产品创新# 主推健康化升级:新增减
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【美利信】核心要点 逻辑:1)公司有秘密产品是半导体设备方面的结构件和机械臂零部件,市场空间巨大,4月底之前会公告发布。 2)人形机器人方面: 美国工厂将直供北美大客户人形机器人、自动驾驶产品(新增10e+大单)等几乎全线产品; 3)通讯业务积累赋能热管理业务迅速落地;后面在布局5.5G和6G新产品,技术难度大幅提升,价值量明显提升。 业绩:2025年收入+30%至46-48e。1H25转固压力结束,2H25业绩向上新周期。 26年收入50-60亿元,净利率5%,利润体量2.5-3亿元。当前市值
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【申万医药等】美国FDA将在药物测试评估领域推进AI模型模拟 【事件】当地时间4月10日,美国FDA发表声明,将在单抗等诸多药物方面逐步放弃动物试验路线,转而追求“更有效的人类相关研究方法”。美国FDA正在采取突破性的步骤,通过在单克隆抗体疗法和其他药物的开发中用更有效的、与人类相关的方法取代动物测试来推进公共健康。 【事件影响】新方法旨在提高药物安全性并加速评估过程,同时减少动物实验,降低研发成本,最终降低药物价格。FDA的动物测试要求将被减少、细化或可能通过一系列方法取代,包括基于人工智能的
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东盟战略升级窗口期:田野股份与夜光明的双重布局机遇 一、政策红利密集释放,东盟合作进入"战略升维"阶段 自贸区3.0版升级在即 中国—东盟自贸区3.0版议定书有望2025年内签署,关税减让、数字贸易等政策将深度优化区域产业链分工。北交所夜光明作为跨境物流核心服务商,其东南亚航线网络覆盖率已达80%,直接受益于贸易便利化红利。 高层访问催化市场预期 4月14-18日对越南、马来西亚、柬埔寨的国事访问,将推动基建、新能源等领域合作落地。北交所田野股份在东盟农产品加工领域市占率超15%,2024年新签
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【华源电子 葛星甫团队 #何理】沧海横流,方显英雄本色;青山矗立,不堕凌云之志,制裁更显【设备】价值,持续看好进展 本次制裁乱局,设备板块可以说是电子版本最硬、最顶的存在,回调极少,目前基本是修复失地,部分票再创新高。在中美对抗的宏观背景下,设备是抗美排头兵,也是下游所有芯片国产化的原点,不论是炒国产化情绪、年报看确定性还是订单的确定性,设备是最优选择之一。沧海横流,方显英雄本色;青山矗立,不堕凌云之志,制裁更显【设备】价值,值得重点关注并配置! 设备投资策略:杠铃投资,低估值+高弹性【这里面很
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🌈【中金机械 | 科学仪器】国产替代紧迫性升级,期待国产化率的跨越式提升🌈【中金机械 | 科学仪器】国产替代紧迫性升级,期待国产化率的跨越式提升 💎近期美国关税风波再起,我们认为美国作为我国科学仪器主要进口国,此次风波下美国科学仪器进口风险加大,国产科学仪器公司有望受益国产化率的加速提升。 #美国为我国科学仪器主要进口国。根据海关总署,2024年1)分析仪器:进口额80.1亿美元,其中美国为最大进口国,进口额18.8亿美元、占比23.4%;而总出口额仅33亿美元,其中美国为5亿美元。2)电
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需求高增+自主可控,请领导重视国产HBM粉体材料投资机会(zt新材料/化工) 1.除了国产算力,存力HBM替代程度更低。AI算力需求激增下,HBM总市场25年规模为250多亿美元。目前海力士、三星和美光三家垄断。虽然大陆HBM国产化率基本为0,但国内HBM粉体材料已在全球产业链中崛起。HBM粉体材料主要为low-α球铝(散热)及low-α球硅(解决热膨胀问题)。目前球铝和球硅主要供应商为日韩企业,国内厂商技术突破后已实现批量供货,全球份额快速崛起。 2.根据博通方案(阿里asic采用)HBM将集
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【重磅利好】力源信息 & 九联科技:半导体+AIoT双轮驱动,政策红利引爆增长新引擎! 🔥核心逻辑:政策+技术+需求三重共振,业绩爆发在即! 1. 力源信息(300184):半导体分销龙头,国产替代核心受益者 政策催化:4月11日10点55分海关总署紧急发布新规明确“集成电路原产地以流片地为准”,国产晶圆厂(如中芯国际、华虹)扩产加速,带动上游芯片分销需求激增。力源信息作为国内领先的IC分销商,代理兆易创新、圣邦微等国产芯片,直接受益于国产替代浪潮!业绩弹性:2024年Q1营收同比增长35%,
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【申万医药】国家医保局决定成立生育保险专业委员会,可关注辅助生殖、儿童药械相关板块! 4月10日,医保局发布公告,经国家医保局同意,中国医疗保险研究会理事会审议通过,决定成立中国医疗保险研究会生育保险专业委员会。目前专委会筹备工作已就绪,现对社会各界征集会员。 根据统计公报2024年我国全年出生人口954万人,为7年来首次同比增长,实现了阶段性“止跌反弹”。生育保障制度的完善有望提升生育保险管理及服务能力和水平,降低生育个人成本负担提升我国生育率水平。建议关注: 药品:华特达因、长春高新、安科生
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伟思医疗重点推荐:市场还没发现的伟思医疗最新增量驱动预期差!毛衣战来时当时正准备启动的题材是外骨骼,一般被错杀的应该最快得到修复,伟思医疗就是外骨骼的代表。 另昨夜也就是4月9日晚有两个新驱动: 第137届广交会首次增设服务机器人专区 12部门印发《促进健康消费专项行动方案》 这两个都利好伟思医疗,重点推荐,看好较大上升空间。
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超前调研
2025-04-10 21:24:49
【中炬高新】公司调研核心要点(2025-4-10) 业绩指引:2025年度内生(中高单位数增长)+外延实现整体双位数增长,力争高于行业平均增速;Q1因去库存/高基数承压,但全年目标不改。 核心增长驱动 #渠道重构# 修复华南价盘(窜货量降80%,倒挂5月全面消除),重启KA渠道(进场费已大幅下降)。全国覆盖2554家经销商(新增567家),布局中西部/北方空白市场及东南亚/美洲出口。餐饮定制突破(开发调味包+食用油组合),电商增速30%+,试水内容电商合作。 #产品创新# 主推健康化升级:新增减
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