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通过深入的产业链研究,为投资者赋能。
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2025-04-08 21:57:07
当前最稀缺的是稳定性和确定性,特高压是绕不开的方向 # 为什么看多电网: # 核心观点: 电网设备本身作为宏观环境的对冲,在当下这种外部环境多变的情况下,更应积极看多拥抱内循环关键方向,其中特高压环节作为需求确定性高,估值便宜,竞争格局优异,技术实力领先,海外风险敞口小的方向,建议开始积极做多。 1)#外部变动环境的对冲。在外部局势变动的情况下,更多的注意力将集中到内需的视角,供给和需求几乎100%属于国内的,特高压属于绕不开的一环。 2)#高确定性和计划性。需求端受到大基地建设消纳推动,同时政
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2025-04-08 21:56:45
纺服品牌预测流水情况(持续更新)-开源可选吕明团队 🎗【男装】 -海澜之家:预计3月线下持平,1+2月线下持平。 -报喜鸟:预计3月全渠道略降,1+2月5-10%下降。 -hazzys:预计3月全渠道增长10%左右,线上略好于线下,1+2月10-15%增长。 -九牧王:预计Q1直营低单位数增长,加盟10%下降。预计3月直营零售低单位数下降(直营收紧折扣导致老客下降,但新客增长),加盟高单位数下降。 🎗【休闲】 -森马服饰:预计Q1全渠道全品牌(包括加盟直营和线上线下)中低个位数增长(3.5%
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2025-04-08 21:56:20
【天风建筑】鸿路钢构:Q1订单对应量同比增长20%,加工量增长14%,经营拐点已出现,继续重点推荐 2025Q1单季新签订单70.52亿,同比增长1.25%。2025年一季度钢结构产量为104.91万吨,同比增长14.3%。订单金额下滑主要系钢价处相对底部,订单对应的实际加工量仍同比增长20%。我们认为,公司焊接机器人有望进入降本拐点,财政刺激有望带动行业需求复苏,公司改革销售策略加大小订单获取力度,25年订单及产量有望保持较快增长。 22Q1/23Q1/24Q1/25Q1单季度公司承接的超1万
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2025-04-08 21:55:52
【华测导航2025Q1业绩预告点评】美国关税免疫出海品种,全年有望延续高增 2025年Q1,公司预计实现归母净利润1.35亿元至1.43亿元,同比增长30.99%-38.75%,扣非归母净利润1.16亿元-1.24亿元,同比增长33.06%-42.27%。 公司坚持全球化、打爆品的发展战略,积极拓展产品和解决方案的行业应用,#地理空间信息、机器人与自动驾驶等相关业务领域快速发展,国内外区域业务协同发展,推动公司整体营收有效增长。 关于出海业务:海外市场空间大+利润率高,凭借工程师+劳动力优势可做
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2025-04-08 21:55:35
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2025-04-08 21:54:54
短期超跌标的梳理 第一,通缩预期提升,聚焦宏观经济敏感度较低的子板块,其中#供给创造需求的新消费成长以及处于成长周期的性价比消费(刚需消费),预计表现更为突出。市场风险偏好下降情况下把握长期成长空间大、业绩弹性强的标的,#老铺黄金、泡泡玛特经营杠杆较为突出、业绩上修空间较大,中性预期下25年PE均30X以内;此外,#润本股份受防晒啫喱新品拉动(截至目前单品销售体量达3000万)、预计Q1收入增速有望达40%左右,后续新推青少年产品,全年业绩有望超预期,中性预期下25年PE 30X+。此外,布鲁可
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2025-04-08 20:36:14
【市场自上而下分析】 自上而下全面注入流动性支撑短期市场情绪修复。汇金、诚通、国新的增持,意味着类“平准基金”开始介入,而央行的力挺,则意味着“无限子弹”。并且今天盘后又是密集增持和回购的消息,持续支撑短期市场情绪。 昨天也强调了两个止跌观察点,一是消费电子板块的止跌,二是中小创的止跌,今天尽管消费电子还没有明显止跌,但是从宽基ETF来看,今天中证500昨天成交25亿,今天大幅放量至160亿;中证1000昨天成交49亿,今天大幅放量至275亿。 说明国家队从今天开始全面给中小票注入流动性,是好现
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2025-04-08 15:08:30
【申万宏源计算机】第四范式:发布回购公告,彰显公司股价信心 事件:2025年4月8日,第四范式发布自愿性回购股份公告。拟回购不超过已在联交所发行H股总数10%的股份。 # 公司2025年收入利润指引乐观 业绩交流中公司指引收入增速目前看不会低于2024年,2025年有望实现盈亏平衡。 # 公司业务定位为企业构建AI能力 公司在垂直领域用公司的算法、算力、技术帮助行业发现潜在规律。应用构建技术路线为Agent+世界模型。 公司主要提供AI先知平台,收入占公司60%+,公司基于该平台为客户提供AI应
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🔥【华创能源化工|路德环境】期权初兑现,中美贸易战强受益标的,同步关注下游肉牛景气复苏大周期 🌟路德利用酒糟发酵蛋白替代豆粕蛋白。豆粕由大豆压榨制得,2024年中国大豆进口依存度84%,2213万吨(21%)从美国进口,为养殖业刚需。 💡此次反制关税,1、有望直接推高国内豆价和豆粕价格,2、强化了豆粕减量替代的重要性。酒糟蛋白的替代性价比和盈利能力有望大幅提升。 🔒酒糟本身是有限的稀缺资源,路德优先把握稀缺资源,产能从24年初17万吨迅速增长到25年的52万吨,并且规划26-27年70-
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2025-04-08 15:05:23
对等关税影响下的的行业汇总 1,金霉素:4月2日,金河生物公告称,针对美国对华原料药加征关税的政策,公司将上调金霉素预混剂在美终端售价,以转嫁成本并扩大利润空间。金霉素是兽用抗生素、添加剂主要品种,美国作为畜牧业大国,年需求量超5万吨,但本土无规模化厂商,高度依赖进口,我国供应占比超90%。 哈三联,金河生物,绿康生化,瑞普生物,回盛生物,美农生物,蔚蓝生物,鲁抗医药 2,统一大市场(促内需):消息面上,当地时间4月2日,美国总统特朗普在白宫宣布对贸易伙伴征收所谓的“对等关税”措施。美国对贸易伙
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天风机械 | 中国船舶:发布25Q1业绩预告,新签订单增长250408 —————— # 业绩预告大增 公司公告25Q1预计实现归母净利润10~12亿元,同比增长约150%~200%,#预计毛利率环比提升2~3%;公司转型升级成效显著,产品谱系持续完善,“三大造船”指标均处于国内领先地位。 # 订单维持增长趋势 【订单】截至25Q1末,公司累计手持民品船舶订单333艘/2563万载重吨/2250亿元,载重吨口径较24年年底同比+7%; 【交付】公司交付效率再提升,坞期不断缩短,叠加24H1之前低
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2025-04-08 15:04:33
【国金可选消费——为内需找方向】 # 贸易战关税壁垒场景下看好具备防御功能的内需消费板块 第一条线: #关注纯内需且受益于出海供应商受阻的国内零售变革巨头——永辉超市 1、以永辉为代表的线下折扣零售仅依赖内需就可快速成长(参考我们的深度报告《#美日消费变迁的启示》) 2、永辉代表的精选型零售路线在国内需求旺盛,长期机会明显 3、贸易战下供应商出海受阻,利好永辉吸收优质供应商货品 4、超市大部分商品存在国产替代空间,可抵御贸易战和高关税影响 # 关注永辉超市、步步高、重庆百货等线下商超连锁巨头 第
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2025-04-08 15:04:14
【兴证医药】NECEB报告资料摘要整理 美国国会发布NECEB报告,描述生物技术未来发展方向,并数次提及对中国的警惕 NECEB报告制定关于生物技术的行动计划,推进美国在生物技术领域的领导地位。其中提出: -- 从国家层面重视生物技术:建议设立国家生物技术协调办公室(NBCO),负责协调各部门在生物技术竞争与监管方面的行动。 -- 推动私营部门发展:建议指导监管机构、独立投资基金、以及各个政府部门支持生物技术企业;另外提及禁止与国安及卫生部门合作的公司使用有安全威胁的中国供应商。 -- 发挥生物
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2025-04-07 13:45:58
【国金医药|聚光科技重大推荐】看好对美加征关税背景下,科学仪器国产替代潜力 1️⃣对美加征34%关税,国产替代加速。据财政部网站4月4日消息,国务院关税税则委员会发布关于对原产于美国的进口商品加征关税的公告。自4月10日12时01分起,中方对原产于美国的所有进口商品加征34%关税。 2️⃣精密仪器作为最大单一品类,国产化率低、弹性高,看好有丰富产品储备的质谱仪国产替代龙头聚光科技发展潜力。在2024年中国对美进口商品中,精密仪器达909.8亿元,超过集成电路的838.8亿元,为最大的单一品类(见
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【国金医药|聚光科技重大推荐】看好对美加征关税背景下,科学仪器国产替代潜力 1️⃣对美加征34%关税,国产替代加速。据财政部网站4月4日消息,国务院关税税则委员会发布关于对原产于美国的进口商品加征关税的公告。自4月10日12时01分起,中方对原产于美国的所有进口商品加征34%关税。 2️⃣精密仪器作为最大单一品类,国产化率低、弹性高,看好有丰富产品储备的质谱仪国产替代龙头聚光科技发展潜力。在2024年中国对美进口商品中,精密仪器达909.8亿元,超过集成电路的838.8亿元,为最大的单一品类(见
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当前最稀缺的是稳定性和确定性,特高压是绕不开的方向 # 为什么看多电网: # 核心观点: 电网设备本身作为宏观环境的对冲,在当下这种外部环境多变的情况下,更应积极看多拥抱内循环关键方向,其中特高压环节作为需求确定性高,估值便宜,竞争格局优异,技术实力领先,海外风险敞口小的方向,建议开始积极做多。 1)#外部变动环境的对冲。在外部局势变动的情况下,更多的注意力将集中到内需的视角,供给和需求几乎100%属于国内的,特高压属于绕不开的一环。 2)#高确定性和计划性。需求端受到大基地建设消纳推动,同时政
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纺服品牌预测流水情况(持续更新)-开源可选吕明团队 🎗【男装】 -海澜之家:预计3月线下持平,1+2月线下持平。 -报喜鸟:预计3月全渠道略降,1+2月5-10%下降。 -hazzys:预计3月全渠道增长10%左右,线上略好于线下,1+2月10-15%增长。 -九牧王:预计Q1直营低单位数增长,加盟10%下降。预计3月直营零售低单位数下降(直营收紧折扣导致老客下降,但新客增长),加盟高单位数下降。 🎗【休闲】 -森马服饰:预计Q1全渠道全品牌(包括加盟直营和线上线下)中低个位数增长(3.5%
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【天风建筑】鸿路钢构:Q1订单对应量同比增长20%,加工量增长14%,经营拐点已出现,继续重点推荐 2025Q1单季新签订单70.52亿,同比增长1.25%。2025年一季度钢结构产量为104.91万吨,同比增长14.3%。订单金额下滑主要系钢价处相对底部,订单对应的实际加工量仍同比增长20%。我们认为,公司焊接机器人有望进入降本拐点,财政刺激有望带动行业需求复苏,公司改革销售策略加大小订单获取力度,25年订单及产量有望保持较快增长。 22Q1/23Q1/24Q1/25Q1单季度公司承接的超1万
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【华测导航2025Q1业绩预告点评】美国关税免疫出海品种,全年有望延续高增 2025年Q1,公司预计实现归母净利润1.35亿元至1.43亿元,同比增长30.99%-38.75%,扣非归母净利润1.16亿元-1.24亿元,同比增长33.06%-42.27%。 公司坚持全球化、打爆品的发展战略,积极拓展产品和解决方案的行业应用,#地理空间信息、机器人与自动驾驶等相关业务领域快速发展,国内外区域业务协同发展,推动公司整体营收有效增长。 关于出海业务:海外市场空间大+利润率高,凭借工程师+劳动力优势可做
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短期超跌标的梳理 第一,通缩预期提升,聚焦宏观经济敏感度较低的子板块,其中#供给创造需求的新消费成长以及处于成长周期的性价比消费(刚需消费),预计表现更为突出。市场风险偏好下降情况下把握长期成长空间大、业绩弹性强的标的,#老铺黄金、泡泡玛特经营杠杆较为突出、业绩上修空间较大,中性预期下25年PE均30X以内;此外,#润本股份受防晒啫喱新品拉动(截至目前单品销售体量达3000万)、预计Q1收入增速有望达40%左右,后续新推青少年产品,全年业绩有望超预期,中性预期下25年PE 30X+。此外,布鲁可
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【市场自上而下分析】 自上而下全面注入流动性支撑短期市场情绪修复。汇金、诚通、国新的增持,意味着类“平准基金”开始介入,而央行的力挺,则意味着“无限子弹”。并且今天盘后又是密集增持和回购的消息,持续支撑短期市场情绪。 昨天也强调了两个止跌观察点,一是消费电子板块的止跌,二是中小创的止跌,今天尽管消费电子还没有明显止跌,但是从宽基ETF来看,今天中证500昨天成交25亿,今天大幅放量至160亿;中证1000昨天成交49亿,今天大幅放量至275亿。 说明国家队从今天开始全面给中小票注入流动性,是好现
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【申万宏源计算机】第四范式:发布回购公告,彰显公司股价信心 事件:2025年4月8日,第四范式发布自愿性回购股份公告。拟回购不超过已在联交所发行H股总数10%的股份。 # 公司2025年收入利润指引乐观 业绩交流中公司指引收入增速目前看不会低于2024年,2025年有望实现盈亏平衡。 # 公司业务定位为企业构建AI能力 公司在垂直领域用公司的算法、算力、技术帮助行业发现潜在规律。应用构建技术路线为Agent+世界模型。 公司主要提供AI先知平台,收入占公司60%+,公司基于该平台为客户提供AI应
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🔥【华创能源化工|路德环境】期权初兑现,中美贸易战强受益标的,同步关注下游肉牛景气复苏大周期 🌟路德利用酒糟发酵蛋白替代豆粕蛋白。豆粕由大豆压榨制得,2024年中国大豆进口依存度84%,2213万吨(21%)从美国进口,为养殖业刚需。 💡此次反制关税,1、有望直接推高国内豆价和豆粕价格,2、强化了豆粕减量替代的重要性。酒糟蛋白的替代性价比和盈利能力有望大幅提升。 🔒酒糟本身是有限的稀缺资源,路德优先把握稀缺资源,产能从24年初17万吨迅速增长到25年的52万吨,并且规划26-27年70-
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对等关税影响下的的行业汇总 1,金霉素:4月2日,金河生物公告称,针对美国对华原料药加征关税的政策,公司将上调金霉素预混剂在美终端售价,以转嫁成本并扩大利润空间。金霉素是兽用抗生素、添加剂主要品种,美国作为畜牧业大国,年需求量超5万吨,但本土无规模化厂商,高度依赖进口,我国供应占比超90%。 哈三联,金河生物,绿康生化,瑞普生物,回盛生物,美农生物,蔚蓝生物,鲁抗医药 2,统一大市场(促内需):消息面上,当地时间4月2日,美国总统特朗普在白宫宣布对贸易伙伴征收所谓的“对等关税”措施。美国对贸易伙
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天风机械 | 中国船舶:发布25Q1业绩预告,新签订单增长250408 —————— # 业绩预告大增 公司公告25Q1预计实现归母净利润10~12亿元,同比增长约150%~200%,#预计毛利率环比提升2~3%;公司转型升级成效显著,产品谱系持续完善,“三大造船”指标均处于国内领先地位。 # 订单维持增长趋势 【订单】截至25Q1末,公司累计手持民品船舶订单333艘/2563万载重吨/2250亿元,载重吨口径较24年年底同比+7%; 【交付】公司交付效率再提升,坞期不断缩短,叠加24H1之前低
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【国金可选消费——为内需找方向】 # 贸易战关税壁垒场景下看好具备防御功能的内需消费板块 第一条线: #关注纯内需且受益于出海供应商受阻的国内零售变革巨头——永辉超市 1、以永辉为代表的线下折扣零售仅依赖内需就可快速成长(参考我们的深度报告《#美日消费变迁的启示》) 2、永辉代表的精选型零售路线在国内需求旺盛,长期机会明显 3、贸易战下供应商出海受阻,利好永辉吸收优质供应商货品 4、超市大部分商品存在国产替代空间,可抵御贸易战和高关税影响 # 关注永辉超市、步步高、重庆百货等线下商超连锁巨头 第
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【国金医药|聚光科技重大推荐】看好对美加征关税背景下,科学仪器国产替代潜力 1️⃣对美加征34%关税,国产替代加速。据财政部网站4月4日消息,国务院关税税则委员会发布关于对原产于美国的进口商品加征关税的公告。自4月10日12时01分起,中方对原产于美国的所有进口商品加征34%关税。 2️⃣精密仪器作为最大单一品类,国产化率低、弹性高,看好有丰富产品储备的质谱仪国产替代龙头聚光科技发展潜力。在2024年中国对美进口商品中,精密仪器达909.8亿元,超过集成电路的838.8亿元,为最大的单一品类(见
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【申万宏源计算机】第四范式:发布回购公告,彰显公司股价信心 事件:2025年4月8日,第四范式发布自愿性回购股份公告。拟回购不超过已在联交所发行H股总数10%的股份。 # 公司2025年收入利润指引乐观 业绩交流中公司指引收入增速目前看不会低于2024年,2025年有望实现盈亏平衡。 # 公司业务定位为企业构建AI能力 公司在垂直领域用公司的算法、算力、技术帮助行业发现潜在规律。应用构建技术路线为Agent+世界模型。 公司主要提供AI先知平台,收入占公司60%+,公司基于该平台为客户提供AI应
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🔥【华创能源化工|路德环境】期权初兑现,中美贸易战强受益标的,同步关注下游肉牛景气复苏大周期 🌟路德利用酒糟发酵蛋白替代豆粕蛋白。豆粕由大豆压榨制得,2024年中国大豆进口依存度84%,2213万吨(21%)从美国进口,为养殖业刚需。 💡此次反制关税,1、有望直接推高国内豆价和豆粕价格,2、强化了豆粕减量替代的重要性。酒糟蛋白的替代性价比和盈利能力有望大幅提升。 🔒酒糟本身是有限的稀缺资源,路德优先把握稀缺资源,产能从24年初17万吨迅速增长到25年的52万吨,并且规划26-27年70-
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对等关税影响下的的行业汇总 1,金霉素:4月2日,金河生物公告称,针对美国对华原料药加征关税的政策,公司将上调金霉素预混剂在美终端售价,以转嫁成本并扩大利润空间。金霉素是兽用抗生素、添加剂主要品种,美国作为畜牧业大国,年需求量超5万吨,但本土无规模化厂商,高度依赖进口,我国供应占比超90%。 哈三联,金河生物,绿康生化,瑞普生物,回盛生物,美农生物,蔚蓝生物,鲁抗医药 2,统一大市场(促内需):消息面上,当地时间4月2日,美国总统特朗普在白宫宣布对贸易伙伴征收所谓的“对等关税”措施。美国对贸易伙
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天风机械 | 中国船舶:发布25Q1业绩预告,新签订单增长250408 —————— # 业绩预告大增 公司公告25Q1预计实现归母净利润10~12亿元,同比增长约150%~200%,#预计毛利率环比提升2~3%;公司转型升级成效显著,产品谱系持续完善,“三大造船”指标均处于国内领先地位。 # 订单维持增长趋势 【订单】截至25Q1末,公司累计手持民品船舶订单333艘/2563万载重吨/2250亿元,载重吨口径较24年年底同比+7%; 【交付】公司交付效率再提升,坞期不断缩短,叠加24H1之前低
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【国金可选消费——为内需找方向】 # 贸易战关税壁垒场景下看好具备防御功能的内需消费板块 第一条线: #关注纯内需且受益于出海供应商受阻的国内零售变革巨头——永辉超市 1、以永辉为代表的线下折扣零售仅依赖内需就可快速成长(参考我们的深度报告《#美日消费变迁的启示》) 2、永辉代表的精选型零售路线在国内需求旺盛,长期机会明显 3、贸易战下供应商出海受阻,利好永辉吸收优质供应商货品 4、超市大部分商品存在国产替代空间,可抵御贸易战和高关税影响 # 关注永辉超市、步步高、重庆百货等线下商超连锁巨头 第
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【兴证医药】NECEB报告资料摘要整理 美国国会发布NECEB报告,描述生物技术未来发展方向,并数次提及对中国的警惕 NECEB报告制定关于生物技术的行动计划,推进美国在生物技术领域的领导地位。其中提出: -- 从国家层面重视生物技术:建议设立国家生物技术协调办公室(NBCO),负责协调各部门在生物技术竞争与监管方面的行动。 -- 推动私营部门发展:建议指导监管机构、独立投资基金、以及各个政府部门支持生物技术企业;另外提及禁止与国安及卫生部门合作的公司使用有安全威胁的中国供应商。 -- 发挥生物
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【国金医药|聚光科技重大推荐】看好对美加征关税背景下,科学仪器国产替代潜力 1️⃣对美加征34%关税,国产替代加速。据财政部网站4月4日消息,国务院关税税则委员会发布关于对原产于美国的进口商品加征关税的公告。自4月10日12时01分起,中方对原产于美国的所有进口商品加征34%关税。 2️⃣精密仪器作为最大单一品类,国产化率低、弹性高,看好有丰富产品储备的质谱仪国产替代龙头聚光科技发展潜力。在2024年中国对美进口商品中,精密仪器达909.8亿元,超过集成电路的838.8亿元,为最大的单一品类(见
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【国金医药|聚光科技重大推荐】看好对美加征关税背景下,科学仪器国产替代潜力 1️⃣对美加征34%关税,国产替代加速。据财政部网站4月4日消息,国务院关税税则委员会发布关于对原产于美国的进口商品加征关税的公告。自4月10日12时01分起,中方对原产于美国的所有进口商品加征34%关税。 2️⃣精密仪器作为最大单一品类,国产化率低、弹性高,看好有丰富产品储备的质谱仪国产替代龙头聚光科技发展潜力。在2024年中国对美进口商品中,精密仪器达909.8亿元,超过集成电路的838.8亿元,为最大的单一品类(见
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当前最稀缺的是稳定性和确定性,特高压是绕不开的方向 # 为什么看多电网: # 核心观点: 电网设备本身作为宏观环境的对冲,在当下这种外部环境多变的情况下,更应积极看多拥抱内循环关键方向,其中特高压环节作为需求确定性高,估值便宜,竞争格局优异,技术实力领先,海外风险敞口小的方向,建议开始积极做多。 1)#外部变动环境的对冲。在外部局势变动的情况下,更多的注意力将集中到内需的视角,供给和需求几乎100%属于国内的,特高压属于绕不开的一环。 2)#高确定性和计划性。需求端受到大基地建设消纳推动,同时政
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纺服品牌预测流水情况(持续更新)-开源可选吕明团队 🎗【男装】 -海澜之家:预计3月线下持平,1+2月线下持平。 -报喜鸟:预计3月全渠道略降,1+2月5-10%下降。 -hazzys:预计3月全渠道增长10%左右,线上略好于线下,1+2月10-15%增长。 -九牧王:预计Q1直营低单位数增长,加盟10%下降。预计3月直营零售低单位数下降(直营收紧折扣导致老客下降,但新客增长),加盟高单位数下降。 🎗【休闲】 -森马服饰:预计Q1全渠道全品牌(包括加盟直营和线上线下)中低个位数增长(3.5%
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【天风建筑】鸿路钢构:Q1订单对应量同比增长20%,加工量增长14%,经营拐点已出现,继续重点推荐 2025Q1单季新签订单70.52亿,同比增长1.25%。2025年一季度钢结构产量为104.91万吨,同比增长14.3%。订单金额下滑主要系钢价处相对底部,订单对应的实际加工量仍同比增长20%。我们认为,公司焊接机器人有望进入降本拐点,财政刺激有望带动行业需求复苏,公司改革销售策略加大小订单获取力度,25年订单及产量有望保持较快增长。 22Q1/23Q1/24Q1/25Q1单季度公司承接的超1万
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【华测导航2025Q1业绩预告点评】美国关税免疫出海品种,全年有望延续高增 2025年Q1,公司预计实现归母净利润1.35亿元至1.43亿元,同比增长30.99%-38.75%,扣非归母净利润1.16亿元-1.24亿元,同比增长33.06%-42.27%。 公司坚持全球化、打爆品的发展战略,积极拓展产品和解决方案的行业应用,#地理空间信息、机器人与自动驾驶等相关业务领域快速发展,国内外区域业务协同发展,推动公司整体营收有效增长。 关于出海业务:海外市场空间大+利润率高,凭借工程师+劳动力优势可做
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短期超跌标的梳理 第一,通缩预期提升,聚焦宏观经济敏感度较低的子板块,其中#供给创造需求的新消费成长以及处于成长周期的性价比消费(刚需消费),预计表现更为突出。市场风险偏好下降情况下把握长期成长空间大、业绩弹性强的标的,#老铺黄金、泡泡玛特经营杠杆较为突出、业绩上修空间较大,中性预期下25年PE均30X以内;此外,#润本股份受防晒啫喱新品拉动(截至目前单品销售体量达3000万)、预计Q1收入增速有望达40%左右,后续新推青少年产品,全年业绩有望超预期,中性预期下25年PE 30X+。此外,布鲁可
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【市场自上而下分析】 自上而下全面注入流动性支撑短期市场情绪修复。汇金、诚通、国新的增持,意味着类“平准基金”开始介入,而央行的力挺,则意味着“无限子弹”。并且今天盘后又是密集增持和回购的消息,持续支撑短期市场情绪。 昨天也强调了两个止跌观察点,一是消费电子板块的止跌,二是中小创的止跌,今天尽管消费电子还没有明显止跌,但是从宽基ETF来看,今天中证500昨天成交25亿,今天大幅放量至160亿;中证1000昨天成交49亿,今天大幅放量至275亿。 说明国家队从今天开始全面给中小票注入流动性,是好现
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【申万宏源计算机】第四范式:发布回购公告,彰显公司股价信心 事件:2025年4月8日,第四范式发布自愿性回购股份公告。拟回购不超过已在联交所发行H股总数10%的股份。 # 公司2025年收入利润指引乐观 业绩交流中公司指引收入增速目前看不会低于2024年,2025年有望实现盈亏平衡。 # 公司业务定位为企业构建AI能力 公司在垂直领域用公司的算法、算力、技术帮助行业发现潜在规律。应用构建技术路线为Agent+世界模型。 公司主要提供AI先知平台,收入占公司60%+,公司基于该平台为客户提供AI应
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🔥【华创能源化工|路德环境】期权初兑现,中美贸易战强受益标的,同步关注下游肉牛景气复苏大周期 🌟路德利用酒糟发酵蛋白替代豆粕蛋白。豆粕由大豆压榨制得,2024年中国大豆进口依存度84%,2213万吨(21%)从美国进口,为养殖业刚需。 💡此次反制关税,1、有望直接推高国内豆价和豆粕价格,2、强化了豆粕减量替代的重要性。酒糟蛋白的替代性价比和盈利能力有望大幅提升。 🔒酒糟本身是有限的稀缺资源,路德优先把握稀缺资源,产能从24年初17万吨迅速增长到25年的52万吨,并且规划26-27年70-
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对等关税影响下的的行业汇总 1,金霉素:4月2日,金河生物公告称,针对美国对华原料药加征关税的政策,公司将上调金霉素预混剂在美终端售价,以转嫁成本并扩大利润空间。金霉素是兽用抗生素、添加剂主要品种,美国作为畜牧业大国,年需求量超5万吨,但本土无规模化厂商,高度依赖进口,我国供应占比超90%。 哈三联,金河生物,绿康生化,瑞普生物,回盛生物,美农生物,蔚蓝生物,鲁抗医药 2,统一大市场(促内需):消息面上,当地时间4月2日,美国总统特朗普在白宫宣布对贸易伙伴征收所谓的“对等关税”措施。美国对贸易伙
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天风机械 | 中国船舶:发布25Q1业绩预告,新签订单增长250408 —————— # 业绩预告大增 公司公告25Q1预计实现归母净利润10~12亿元,同比增长约150%~200%,#预计毛利率环比提升2~3%;公司转型升级成效显著,产品谱系持续完善,“三大造船”指标均处于国内领先地位。 # 订单维持增长趋势 【订单】截至25Q1末,公司累计手持民品船舶订单333艘/2563万载重吨/2250亿元,载重吨口径较24年年底同比+7%; 【交付】公司交付效率再提升,坞期不断缩短,叠加24H1之前低
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【国金可选消费——为内需找方向】 # 贸易战关税壁垒场景下看好具备防御功能的内需消费板块 第一条线: #关注纯内需且受益于出海供应商受阻的国内零售变革巨头——永辉超市 1、以永辉为代表的线下折扣零售仅依赖内需就可快速成长(参考我们的深度报告《#美日消费变迁的启示》) 2、永辉代表的精选型零售路线在国内需求旺盛,长期机会明显 3、贸易战下供应商出海受阻,利好永辉吸收优质供应商货品 4、超市大部分商品存在国产替代空间,可抵御贸易战和高关税影响 # 关注永辉超市、步步高、重庆百货等线下商超连锁巨头 第
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【兴证医药】NECEB报告资料摘要整理 美国国会发布NECEB报告,描述生物技术未来发展方向,并数次提及对中国的警惕 NECEB报告制定关于生物技术的行动计划,推进美国在生物技术领域的领导地位。其中提出: -- 从国家层面重视生物技术:建议设立国家生物技术协调办公室(NBCO),负责协调各部门在生物技术竞争与监管方面的行动。 -- 推动私营部门发展:建议指导监管机构、独立投资基金、以及各个政府部门支持生物技术企业;另外提及禁止与国安及卫生部门合作的公司使用有安全威胁的中国供应商。 -- 发挥生物
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【国金医药|聚光科技重大推荐】看好对美加征关税背景下,科学仪器国产替代潜力 1️⃣对美加征34%关税,国产替代加速。据财政部网站4月4日消息,国务院关税税则委员会发布关于对原产于美国的进口商品加征关税的公告。自4月10日12时01分起,中方对原产于美国的所有进口商品加征34%关税。 2️⃣精密仪器作为最大单一品类,国产化率低、弹性高,看好有丰富产品储备的质谱仪国产替代龙头聚光科技发展潜力。在2024年中国对美进口商品中,精密仪器达909.8亿元,超过集成电路的838.8亿元,为最大的单一品类(见
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【国金医药|聚光科技重大推荐】看好对美加征关税背景下,科学仪器国产替代潜力 1️⃣对美加征34%关税,国产替代加速。据财政部网站4月4日消息,国务院关税税则委员会发布关于对原产于美国的进口商品加征关税的公告。自4月10日12时01分起,中方对原产于美国的所有进口商品加征34%关税。 2️⃣精密仪器作为最大单一品类,国产化率低、弹性高,看好有丰富产品储备的质谱仪国产替代龙头聚光科技发展潜力。在2024年中国对美进口商品中,精密仪器达909.8亿元,超过集成电路的838.8亿元,为最大的单一品类(见
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当前最稀缺的是稳定性和确定性,特高压是绕不开的方向 # 为什么看多电网: # 核心观点: 电网设备本身作为宏观环境的对冲,在当下这种外部环境多变的情况下,更应积极看多拥抱内循环关键方向,其中特高压环节作为需求确定性高,估值便宜,竞争格局优异,技术实力领先,海外风险敞口小的方向,建议开始积极做多。 1)#外部变动环境的对冲。在外部局势变动的情况下,更多的注意力将集中到内需的视角,供给和需求几乎100%属于国内的,特高压属于绕不开的一环。 2)#高确定性和计划性。需求端受到大基地建设消纳推动,同时政
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纺服品牌预测流水情况(持续更新)-开源可选吕明团队 🎗【男装】 -海澜之家:预计3月线下持平,1+2月线下持平。 -报喜鸟:预计3月全渠道略降,1+2月5-10%下降。 -hazzys:预计3月全渠道增长10%左右,线上略好于线下,1+2月10-15%增长。 -九牧王:预计Q1直营低单位数增长,加盟10%下降。预计3月直营零售低单位数下降(直营收紧折扣导致老客下降,但新客增长),加盟高单位数下降。 🎗【休闲】 -森马服饰:预计Q1全渠道全品牌(包括加盟直营和线上线下)中低个位数增长(3.5%
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【天风建筑】鸿路钢构:Q1订单对应量同比增长20%,加工量增长14%,经营拐点已出现,继续重点推荐 2025Q1单季新签订单70.52亿,同比增长1.25%。2025年一季度钢结构产量为104.91万吨,同比增长14.3%。订单金额下滑主要系钢价处相对底部,订单对应的实际加工量仍同比增长20%。我们认为,公司焊接机器人有望进入降本拐点,财政刺激有望带动行业需求复苏,公司改革销售策略加大小订单获取力度,25年订单及产量有望保持较快增长。 22Q1/23Q1/24Q1/25Q1单季度公司承接的超1万
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短期超跌标的梳理 第一,通缩预期提升,聚焦宏观经济敏感度较低的子板块,其中#供给创造需求的新消费成长以及处于成长周期的性价比消费(刚需消费),预计表现更为突出。市场风险偏好下降情况下把握长期成长空间大、业绩弹性强的标的,#老铺黄金、泡泡玛特经营杠杆较为突出、业绩上修空间较大,中性预期下25年PE均30X以内;此外,#润本股份受防晒啫喱新品拉动(截至目前单品销售体量达3000万)、预计Q1收入增速有望达40%左右,后续新推青少年产品,全年业绩有望超预期,中性预期下25年PE 30X+。此外,布鲁可
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【国金医药|聚光科技重大推荐】看好对美加征关税背景下,科学仪器国产替代潜力 1️⃣对美加征34%关税,国产替代加速。据财政部网站4月4日消息,国务院关税税则委员会发布关于对原产于美国的进口商品加征关税的公告。自4月10日12时01分起,中方对原产于美国的所有进口商品加征34%关税。 2️⃣精密仪器作为最大单一品类,国产化率低、弹性高,看好有丰富产品储备的质谱仪国产替代龙头聚光科技发展潜力。在2024年中国对美进口商品中,精密仪器达909.8亿元,超过集成电路的838.8亿元,为最大的单一品类(见
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2025-04-07 13:45:48
【国金医药|聚光科技重大推荐】看好对美加征关税背景下,科学仪器国产替代潜力 1️⃣对美加征34%关税,国产替代加速。据财政部网站4月4日消息,国务院关税税则委员会发布关于对原产于美国的进口商品加征关税的公告。自4月10日12时01分起,中方对原产于美国的所有进口商品加征34%关税。 2️⃣精密仪器作为最大单一品类,国产化率低、弹性高,看好有丰富产品储备的质谱仪国产替代龙头聚光科技发展潜力。在2024年中国对美进口商品中,精密仪器达909.8亿元,超过集成电路的838.8亿元,为最大的单一品类(见
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