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韭头竹蜻蜓
2025-07-11 13:34:53
科大讯飞25H1预告
🔥科大讯飞25H1预告:收入增速符合预期,经营质量持续改善丨中信证券计算机 [太阳]收入增速符合预期,净现金流表现亮眼。 -根据公司公告,2025H1公司预计营业收入同比增长15%-20%(Q2增长7%-15%),归母净利润同比亏损缩窄30%-50%(Q2亏损缩窄13%-93%),扣非净利润同比亏损缩窄17%-34%(Q2亏损增长114%-300%),整体收入增速符合预期(详见7.2外发的计算机业绩前瞻)。 -公司持续推进长期、可持续、高质量发展,上半年毛利增长超过6亿元,销售回款总额约103
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2025-07-11 08:59:57
重大推荐第四弹:#大智慧:沪稳定币探索充分受益龙头
💡 重大推荐第四弹:#大智慧:沪稳定币探索充分受益龙头 20250711 [烟花] 推荐回顾:继 6.25 首推 “反弹关注互金”,到 7.1 二推 “被严重低估互金龙头”,再到 7.4 “稳定币+互联网 新龙 继续强call”,#市场持续验证前置逻辑判断。 今天,国金发研究提出,#可以考虑在沪自贸试验区与香港同步推动人民币稳定币创新探索工作,7.4 观点再次得到验证。 1️⃣ 境内离岸与境外人民币联动发展。今天,国家金融发展研究室杨主任提到,基于Web3.0 世界打造稳定币已经超越了传统离岸
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大智慧
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2025-07-11 08:38:07
平安电工深度云母绝缘材料翘楚
浙商大制造 【平安电工】深度:云母绝缘材料翘楚,集成化、合成化新产品不断突破 🌟核心观点: 1、全球云母绝缘材料行业龙头,新能源云母驱动行业规模23-27年CAGR达40.5%,受益电池新规ASP有望持续提升:公司是全球云母绝缘材料行业龙头企业之一,拥有全产业链布局,新能源云母23-27年复合增长率达到约40.5%。受益电池新规,asp提升。 2、玻纤布生产经验丰富,电子级需求助力增长:玻璃纤维布物理性能强,应用广泛,电子玻纤布通过与树脂融合制成PCB 的专用基础材料,广泛地应用于电子产品中。
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2025-07-10 21:43:39
反内卷持续演绎,重点关注水泥、玻璃、防水等传统周期建材
[太阳]【申万建材】反内卷持续演绎,重点关注水泥、玻璃、防水等传统周期建材 #反内卷重要性快速提升,水泥减产提价可期。7月1日,中央财经委员会第六次会议强调,纵深推进全国统一大市场建设,要聚焦重点难点,#依法依规治理企业低价无序竞争,引导企业提升产品品质,#推动落后产能有序退出。6月29日,人民日报金社平点名表扬多个行业协会为反内卷做出的贡献。#中国水泥协会探索建设价格协调机制在列。2025年是水泥减产能核心年份,超产问题将得到解决,22亿吨实际水泥熟料产能将逐步出清制18亿吨,2027年碳交易
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华新水泥
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RWA(实体资产代币化)受益地产公司
RWA(实体资产代币化)受益地产公司: 逻辑: 1、新型资产证券化模式,拓宽融资渠道,速度大幅提升; 2、需要以持有物业为基础发行RWA、并拥有虚拟资产牌照(无牌照可与持牌金融机构合作); 受益公司: A:绿地控股(持牌)、光大嘉宝(资管平台)、新城控股(持有型物业+化债)、大悦城(持有型物业+低估值) H:龙湖集团、中海外、万科企业、恒隆地产、新鸿基、太古地产RWA(实体资产代币化)受益地产公司: 逻辑: 1、新型资产证券化模式,拓宽融资渠道,速度大幅提升; 2、需要以持有物业为基础发行RWA
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瑞联新材25H1业绩预增点评
瑞联新材25H1业绩预增点评:医药板块大幅增长,Q2业绩同环比高增 #公司发布25H1业绩预告、Q2业绩表现亮眼。25H1公司预计实现归母净利润1.62亿元,同比增长70%,扣非净利润1.57亿元,同比增长80%。其中,Q2单季度预计实现归母净利润1.16亿元,同比增长90%,环比增长152%,扣非净利润1.15亿元,同比增长106%,环比增长175%。 #医药板块收入大幅增长、OLED材料持续放量、氘代化趋势提升盈利能力。22年公司医药大单品PA0045受终端原料药艾乐替尼在国内医保谈判,以及
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瑞联新材
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越疆深度:协作机器人+具身智能,双轮驱动
【越疆(2432.HK)】深度:协作机器人+具身智能,双轮驱动!【机器人系列-30】 [玫瑰]十年专注协作机器人,持续成长未来可期。越疆成立于2015年,专注协作机器人行业,推出4个系列28个型号,持续拓展产品型号和下游场景。21-24年收入从1.74亿增长至3.74亿,CAGR29%。分下游看,24年教育、工业、消费领域收入占比为39%、54%、7%,其中,教育为起家业务,稳定贡献现金流;工业为成长引擎,近年高速增长;消费为未来战略,打开想象空间。 [玫瑰]协作机器人行业处于渗透率快速提升阶段
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2025-07-10 10:31:30
TapTap游戏发布会:PC+跨端游戏数量创新高
TapTap游戏发布会:PC+跨端游戏数量创新高 🔥2025年TapTap游戏发布会:共发布50款新游,其中共25款PC+跨端游戏,创历史新高: ▪️10款PC端游戏:网易《万民长歌:三国》试玩demo持续开启,吉比特雷霆发行《烽火与炊烟》开启心愿单、B站合作发行《明末:渊虚之羽》7/24发售; ▪️15款多端游戏:心动《伊瑟》国服定档9/25,腾讯《洛克王国:世界》定档25Q4,完美世界《异环》25Q4体验会招募,《荒野起源》《归环》《二重螺旋》《RO2》《代号砰砰》等公布测试进展。 🔶T
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高端PCB铜箔拓荒者,二季度率先确认拐点
【重点关注铜冠铜箔】高端PCB铜箔拓荒者,二季度率先确认拐点 ①随着德福科技并购卢森堡事项推进,HVLP景气度进一步确认,公司作为HVLP与RTF高端PCB铜箔拓荒者,德福科技作为赶超者,年内同步进入业绩拐点。 ②与台光、台耀10年以上合作关系,HVLP 2在2024年出货1000吨以上,2025年有望超过3000吨,HVLP 4有望2025Q4开始下单,正在加大台资日资等客户拓展,现有台资日资铜箔厂商无扩产意愿(某海外厂商出现品控问题)。当前HVLP 2国内报价7万元,3以上10万元以上,单吨
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华通+恺英合作加深,“传奇”IP市场整合有望加速
250708:华通+恺英合作加深,“传奇”IP市场整合有望加速 ☀事件: 1)盛趣游戏授权天穹互动深挖传奇IP多元价值,天穹互动将独占性地享有《传奇》《传奇世界》两大IP在中国大陆地区的衍生游戏、IP维权、衍生产品、虚拟商品和影视产品等多项权利的对外授权权利。 2)恺英网络子公司闲趣互娱与天穹互动签署《热血传奇》及《传奇世界》授权许可协议。 许可协议约定闲趣互娱专注于传奇、传世游戏社区的盒子产品,可在该游戏盒子产品内管理、推广、宣传、运营和改编传奇、传世游戏,并提供短视频和直播等 其他衍生服务。
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2025-07-08 12:28:12
沃尔核材:北美AI景气弹性最大环节持续推荐
【】【东北通信 要文强】#沃尔核材:北美AI景气弹性最大环节持续推荐 [太阳]乐庭基本情况:4-5月开始大规模拉货,根据工业富联半年报指引,GB200/GB300出货量有望快速上修;乐庭全年营收将突破20亿,高速线缆占比50%,带动公司毛利率、净利率水平快速提升。 [太阳]主业上半年锦上添花:新能源预计增速40%+,电力订单3月收入新高,电子板块稳健,预计10%-15%增长。 [太阳]赴港上市融资扩产:高速铜连接方向作为未来2-3年同比增速潜力最大方向,外资对APH、Credo等给予较高定价,预
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沃尔核材
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巨子生物:抖音销售增速恢复中,维持“买入”评级
【中信证券美妆】巨子生物:抖音销售增速恢复中,维持“买入”评级 公司在投资者交流会中,保持25全年业绩指引不变:收入+25~28%,约70~71亿元;经调归属净利润25.5~26.0亿元,同比+18%~+21%;以此推算,当前市值638亿港元对应25年PE约23x,低于港股美妆和A股丸美生物、上海家化等同类公司。 公司在声明中表示:产品研发、生产、检测符合现有行业标准,生产合规;同时表示存在局限性,后续联合科研机构推进检测方法的优化、逐步公开各类参数和质控数据、持续参与标准制定等。详见《西安巨子
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恒立液压:高安全边际、高弹性,继续看好!_0708
【招商机械】再call恒立液压:高安全边际、高弹性,继续看好!_0708 [烟花]7月排产挖机板块继续保持高增,非挖板块稳健;Q2业绩预期不改。 🔹6月产量:挖机油缸+50%,其中大挖增速>小挖>中挖;非标油缸保持正增; 🔹7月排产:挖机油缸进一步提速,小挖倍增以上,增速高于中大挖。非标油缸小2位数正增。 🔹海外小挖需求恢复、份额提升,内需中大挖企稳,公司基本面企稳向上趋势持续性强。 🔹墨西哥工厂顺利投产、机器人丝杠内外资客户均有顺利进展,下半年或有持续催化!
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软通动力深度:生态共建者的野望——端云一体,智算无界
【软通动力深度:生态共建者的野望——端云一体,智算无界】 [玫瑰]国内IT服务龙头厂商,并购同方开启新征途。 1、公司通过为国内外企业提供软件测试与开发服务逐步积累行业经验及客户资源。目前主要为ICT、互联网与运营商、金融、高科技与制造等行业客户提供技术服务。 2、24年公司完成对同方计算机及同方国际的并购,新增计算产品与数字基础设施业务板块,成为全栈算力服务提供商,为未来发展开拓更广阔空间。 [玫瑰]收购同方计算机,软硬协同构建国产化壁垒。 1、软件:公司以鸿湖万联为载体提供OpenHarmo
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宏和科技交流要点
宏和科技交流要点: 1,Lowdk二代及lowCTE量价情况:价格100元/米,毛利率50%,单米净利25-30元;Q1出货量12-13万米,Q2环比有增长(具体数字还在统计中),Q2订单较Q1翻倍增长,对应Q3出货量较Q2可能会翻倍增长,25年出货量预计100万米左右(增厚利润0.25-0.3亿元)。 2,2026年lowdk二代及lowCTE需求有望爆发式增长:今年是AI服务器端的需求带动,明年手机电脑等终端硬件有望随之升级,需求规模会更大,且lowdk二代会逐步替代lowdk一代。参考lo
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科大讯飞25H1预告
🔥科大讯飞25H1预告:收入增速符合预期,经营质量持续改善丨中信证券计算机 [太阳]收入增速符合预期,净现金流表现亮眼。 -根据公司公告,2025H1公司预计营业收入同比增长15%-20%(Q2增长7%-15%),归母净利润同比亏损缩窄30%-50%(Q2亏损缩窄13%-93%),扣非净利润同比亏损缩窄17%-34%(Q2亏损增长114%-300%),整体收入增速符合预期(详见7.2外发的计算机业绩前瞻)。 -公司持续推进长期、可持续、高质量发展,上半年毛利增长超过6亿元,销售回款总额约103
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重大推荐第四弹:#大智慧:沪稳定币探索充分受益龙头
💡 重大推荐第四弹:#大智慧:沪稳定币探索充分受益龙头 20250711 [烟花] 推荐回顾:继 6.25 首推 “反弹关注互金”,到 7.1 二推 “被严重低估互金龙头”,再到 7.4 “稳定币+互联网 新龙 继续强call”,#市场持续验证前置逻辑判断。 今天,国金发研究提出,#可以考虑在沪自贸试验区与香港同步推动人民币稳定币创新探索工作,7.4 观点再次得到验证。 1️⃣ 境内离岸与境外人民币联动发展。今天,国家金融发展研究室杨主任提到,基于Web3.0 世界打造稳定币已经超越了传统离岸
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平安电工深度云母绝缘材料翘楚
浙商大制造 【平安电工】深度:云母绝缘材料翘楚,集成化、合成化新产品不断突破 🌟核心观点: 1、全球云母绝缘材料行业龙头,新能源云母驱动行业规模23-27年CAGR达40.5%,受益电池新规ASP有望持续提升:公司是全球云母绝缘材料行业龙头企业之一,拥有全产业链布局,新能源云母23-27年复合增长率达到约40.5%。受益电池新规,asp提升。 2、玻纤布生产经验丰富,电子级需求助力增长:玻璃纤维布物理性能强,应用广泛,电子玻纤布通过与树脂融合制成PCB 的专用基础材料,广泛地应用于电子产品中。
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反内卷持续演绎,重点关注水泥、玻璃、防水等传统周期建材
[太阳]【申万建材】反内卷持续演绎,重点关注水泥、玻璃、防水等传统周期建材 #反内卷重要性快速提升,水泥减产提价可期。7月1日,中央财经委员会第六次会议强调,纵深推进全国统一大市场建设,要聚焦重点难点,#依法依规治理企业低价无序竞争,引导企业提升产品品质,#推动落后产能有序退出。6月29日,人民日报金社平点名表扬多个行业协会为反内卷做出的贡献。#中国水泥协会探索建设价格协调机制在列。2025年是水泥减产能核心年份,超产问题将得到解决,22亿吨实际水泥熟料产能将逐步出清制18亿吨,2027年碳交易
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RWA(实体资产代币化)受益地产公司
RWA(实体资产代币化)受益地产公司: 逻辑: 1、新型资产证券化模式,拓宽融资渠道,速度大幅提升; 2、需要以持有物业为基础发行RWA、并拥有虚拟资产牌照(无牌照可与持牌金融机构合作); 受益公司: A:绿地控股(持牌)、光大嘉宝(资管平台)、新城控股(持有型物业+化债)、大悦城(持有型物业+低估值) H:龙湖集团、中海外、万科企业、恒隆地产、新鸿基、太古地产RWA(实体资产代币化)受益地产公司: 逻辑: 1、新型资产证券化模式,拓宽融资渠道,速度大幅提升; 2、需要以持有物业为基础发行RWA
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瑞联新材25H1业绩预增点评
瑞联新材25H1业绩预增点评:医药板块大幅增长,Q2业绩同环比高增 #公司发布25H1业绩预告、Q2业绩表现亮眼。25H1公司预计实现归母净利润1.62亿元,同比增长70%,扣非净利润1.57亿元,同比增长80%。其中,Q2单季度预计实现归母净利润1.16亿元,同比增长90%,环比增长152%,扣非净利润1.15亿元,同比增长106%,环比增长175%。 #医药板块收入大幅增长、OLED材料持续放量、氘代化趋势提升盈利能力。22年公司医药大单品PA0045受终端原料药艾乐替尼在国内医保谈判,以及
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越疆深度:协作机器人+具身智能,双轮驱动
【越疆(2432.HK)】深度:协作机器人+具身智能,双轮驱动!【机器人系列-30】 [玫瑰]十年专注协作机器人,持续成长未来可期。越疆成立于2015年,专注协作机器人行业,推出4个系列28个型号,持续拓展产品型号和下游场景。21-24年收入从1.74亿增长至3.74亿,CAGR29%。分下游看,24年教育、工业、消费领域收入占比为39%、54%、7%,其中,教育为起家业务,稳定贡献现金流;工业为成长引擎,近年高速增长;消费为未来战略,打开想象空间。 [玫瑰]协作机器人行业处于渗透率快速提升阶段
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TapTap游戏发布会:PC+跨端游戏数量创新高
TapTap游戏发布会:PC+跨端游戏数量创新高 🔥2025年TapTap游戏发布会:共发布50款新游,其中共25款PC+跨端游戏,创历史新高: ▪️10款PC端游戏:网易《万民长歌:三国》试玩demo持续开启,吉比特雷霆发行《烽火与炊烟》开启心愿单、B站合作发行《明末:渊虚之羽》7/24发售; ▪️15款多端游戏:心动《伊瑟》国服定档9/25,腾讯《洛克王国:世界》定档25Q4,完美世界《异环》25Q4体验会招募,《荒野起源》《归环》《二重螺旋》《RO2》《代号砰砰》等公布测试进展。 🔶T
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高端PCB铜箔拓荒者,二季度率先确认拐点
【重点关注铜冠铜箔】高端PCB铜箔拓荒者,二季度率先确认拐点 ①随着德福科技并购卢森堡事项推进,HVLP景气度进一步确认,公司作为HVLP与RTF高端PCB铜箔拓荒者,德福科技作为赶超者,年内同步进入业绩拐点。 ②与台光、台耀10年以上合作关系,HVLP 2在2024年出货1000吨以上,2025年有望超过3000吨,HVLP 4有望2025Q4开始下单,正在加大台资日资等客户拓展,现有台资日资铜箔厂商无扩产意愿(某海外厂商出现品控问题)。当前HVLP 2国内报价7万元,3以上10万元以上,单吨
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华通+恺英合作加深,“传奇”IP市场整合有望加速
250708:华通+恺英合作加深,“传奇”IP市场整合有望加速 ☀事件: 1)盛趣游戏授权天穹互动深挖传奇IP多元价值,天穹互动将独占性地享有《传奇》《传奇世界》两大IP在中国大陆地区的衍生游戏、IP维权、衍生产品、虚拟商品和影视产品等多项权利的对外授权权利。 2)恺英网络子公司闲趣互娱与天穹互动签署《热血传奇》及《传奇世界》授权许可协议。 许可协议约定闲趣互娱专注于传奇、传世游戏社区的盒子产品,可在该游戏盒子产品内管理、推广、宣传、运营和改编传奇、传世游戏,并提供短视频和直播等 其他衍生服务。
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沃尔核材:北美AI景气弹性最大环节持续推荐
【】【东北通信 要文强】#沃尔核材:北美AI景气弹性最大环节持续推荐 [太阳]乐庭基本情况:4-5月开始大规模拉货,根据工业富联半年报指引,GB200/GB300出货量有望快速上修;乐庭全年营收将突破20亿,高速线缆占比50%,带动公司毛利率、净利率水平快速提升。 [太阳]主业上半年锦上添花:新能源预计增速40%+,电力订单3月收入新高,电子板块稳健,预计10%-15%增长。 [太阳]赴港上市融资扩产:高速铜连接方向作为未来2-3年同比增速潜力最大方向,外资对APH、Credo等给予较高定价,预
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巨子生物:抖音销售增速恢复中,维持“买入”评级
【中信证券美妆】巨子生物:抖音销售增速恢复中,维持“买入”评级 公司在投资者交流会中,保持25全年业绩指引不变:收入+25~28%,约70~71亿元;经调归属净利润25.5~26.0亿元,同比+18%~+21%;以此推算,当前市值638亿港元对应25年PE约23x,低于港股美妆和A股丸美生物、上海家化等同类公司。 公司在声明中表示:产品研发、生产、检测符合现有行业标准,生产合规;同时表示存在局限性,后续联合科研机构推进检测方法的优化、逐步公开各类参数和质控数据、持续参与标准制定等。详见《西安巨子
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恒立液压:高安全边际、高弹性,继续看好!_0708
【招商机械】再call恒立液压:高安全边际、高弹性,继续看好!_0708 [烟花]7月排产挖机板块继续保持高增,非挖板块稳健;Q2业绩预期不改。 🔹6月产量:挖机油缸+50%,其中大挖增速>小挖>中挖;非标油缸保持正增; 🔹7月排产:挖机油缸进一步提速,小挖倍增以上,增速高于中大挖。非标油缸小2位数正增。 🔹海外小挖需求恢复、份额提升,内需中大挖企稳,公司基本面企稳向上趋势持续性强。 🔹墨西哥工厂顺利投产、机器人丝杠内外资客户均有顺利进展,下半年或有持续催化!
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软通动力深度:生态共建者的野望——端云一体,智算无界
【软通动力深度:生态共建者的野望——端云一体,智算无界】 [玫瑰]国内IT服务龙头厂商,并购同方开启新征途。 1、公司通过为国内外企业提供软件测试与开发服务逐步积累行业经验及客户资源。目前主要为ICT、互联网与运营商、金融、高科技与制造等行业客户提供技术服务。 2、24年公司完成对同方计算机及同方国际的并购,新增计算产品与数字基础设施业务板块,成为全栈算力服务提供商,为未来发展开拓更广阔空间。 [玫瑰]收购同方计算机,软硬协同构建国产化壁垒。 1、软件:公司以鸿湖万联为载体提供OpenHarmo
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宏和科技交流要点
宏和科技交流要点: 1,Lowdk二代及lowCTE量价情况:价格100元/米,毛利率50%,单米净利25-30元;Q1出货量12-13万米,Q2环比有增长(具体数字还在统计中),Q2订单较Q1翻倍增长,对应Q3出货量较Q2可能会翻倍增长,25年出货量预计100万米左右(增厚利润0.25-0.3亿元)。 2,2026年lowdk二代及lowCTE需求有望爆发式增长:今年是AI服务器端的需求带动,明年手机电脑等终端硬件有望随之升级,需求规模会更大,且lowdk二代会逐步替代lowdk一代。参考lo
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科大讯飞25H1预告
🔥科大讯飞25H1预告:收入增速符合预期,经营质量持续改善丨中信证券计算机 [太阳]收入增速符合预期,净现金流表现亮眼。 -根据公司公告,2025H1公司预计营业收入同比增长15%-20%(Q2增长7%-15%),归母净利润同比亏损缩窄30%-50%(Q2亏损缩窄13%-93%),扣非净利润同比亏损缩窄17%-34%(Q2亏损增长114%-300%),整体收入增速符合预期(详见7.2外发的计算机业绩前瞻)。 -公司持续推进长期、可持续、高质量发展,上半年毛利增长超过6亿元,销售回款总额约103
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重大推荐第四弹:#大智慧:沪稳定币探索充分受益龙头
💡 重大推荐第四弹:#大智慧:沪稳定币探索充分受益龙头 20250711 [烟花] 推荐回顾:继 6.25 首推 “反弹关注互金”,到 7.1 二推 “被严重低估互金龙头”,再到 7.4 “稳定币+互联网 新龙 继续强call”,#市场持续验证前置逻辑判断。 今天,国金发研究提出,#可以考虑在沪自贸试验区与香港同步推动人民币稳定币创新探索工作,7.4 观点再次得到验证。 1️⃣ 境内离岸与境外人民币联动发展。今天,国家金融发展研究室杨主任提到,基于Web3.0 世界打造稳定币已经超越了传统离岸
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平安电工深度云母绝缘材料翘楚
浙商大制造 【平安电工】深度:云母绝缘材料翘楚,集成化、合成化新产品不断突破 🌟核心观点: 1、全球云母绝缘材料行业龙头,新能源云母驱动行业规模23-27年CAGR达40.5%,受益电池新规ASP有望持续提升:公司是全球云母绝缘材料行业龙头企业之一,拥有全产业链布局,新能源云母23-27年复合增长率达到约40.5%。受益电池新规,asp提升。 2、玻纤布生产经验丰富,电子级需求助力增长:玻璃纤维布物理性能强,应用广泛,电子玻纤布通过与树脂融合制成PCB 的专用基础材料,广泛地应用于电子产品中。
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反内卷持续演绎,重点关注水泥、玻璃、防水等传统周期建材
[太阳]【申万建材】反内卷持续演绎,重点关注水泥、玻璃、防水等传统周期建材 #反内卷重要性快速提升,水泥减产提价可期。7月1日,中央财经委员会第六次会议强调,纵深推进全国统一大市场建设,要聚焦重点难点,#依法依规治理企业低价无序竞争,引导企业提升产品品质,#推动落后产能有序退出。6月29日,人民日报金社平点名表扬多个行业协会为反内卷做出的贡献。#中国水泥协会探索建设价格协调机制在列。2025年是水泥减产能核心年份,超产问题将得到解决,22亿吨实际水泥熟料产能将逐步出清制18亿吨,2027年碳交易
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RWA(实体资产代币化)受益地产公司
RWA(实体资产代币化)受益地产公司: 逻辑: 1、新型资产证券化模式,拓宽融资渠道,速度大幅提升; 2、需要以持有物业为基础发行RWA、并拥有虚拟资产牌照(无牌照可与持牌金融机构合作); 受益公司: A:绿地控股(持牌)、光大嘉宝(资管平台)、新城控股(持有型物业+化债)、大悦城(持有型物业+低估值) H:龙湖集团、中海外、万科企业、恒隆地产、新鸿基、太古地产RWA(实体资产代币化)受益地产公司: 逻辑: 1、新型资产证券化模式,拓宽融资渠道,速度大幅提升; 2、需要以持有物业为基础发行RWA
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瑞联新材25H1业绩预增点评
瑞联新材25H1业绩预增点评:医药板块大幅增长,Q2业绩同环比高增 #公司发布25H1业绩预告、Q2业绩表现亮眼。25H1公司预计实现归母净利润1.62亿元,同比增长70%,扣非净利润1.57亿元,同比增长80%。其中,Q2单季度预计实现归母净利润1.16亿元,同比增长90%,环比增长152%,扣非净利润1.15亿元,同比增长106%,环比增长175%。 #医药板块收入大幅增长、OLED材料持续放量、氘代化趋势提升盈利能力。22年公司医药大单品PA0045受终端原料药艾乐替尼在国内医保谈判,以及
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越疆深度:协作机器人+具身智能,双轮驱动
【越疆(2432.HK)】深度:协作机器人+具身智能,双轮驱动!【机器人系列-30】 [玫瑰]十年专注协作机器人,持续成长未来可期。越疆成立于2015年,专注协作机器人行业,推出4个系列28个型号,持续拓展产品型号和下游场景。21-24年收入从1.74亿增长至3.74亿,CAGR29%。分下游看,24年教育、工业、消费领域收入占比为39%、54%、7%,其中,教育为起家业务,稳定贡献现金流;工业为成长引擎,近年高速增长;消费为未来战略,打开想象空间。 [玫瑰]协作机器人行业处于渗透率快速提升阶段
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TapTap游戏发布会:PC+跨端游戏数量创新高
TapTap游戏发布会:PC+跨端游戏数量创新高 🔥2025年TapTap游戏发布会:共发布50款新游,其中共25款PC+跨端游戏,创历史新高: ▪️10款PC端游戏:网易《万民长歌:三国》试玩demo持续开启,吉比特雷霆发行《烽火与炊烟》开启心愿单、B站合作发行《明末:渊虚之羽》7/24发售; ▪️15款多端游戏:心动《伊瑟》国服定档9/25,腾讯《洛克王国:世界》定档25Q4,完美世界《异环》25Q4体验会招募,《荒野起源》《归环》《二重螺旋》《RO2》《代号砰砰》等公布测试进展。 🔶T
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高端PCB铜箔拓荒者,二季度率先确认拐点
【重点关注铜冠铜箔】高端PCB铜箔拓荒者,二季度率先确认拐点 ①随着德福科技并购卢森堡事项推进,HVLP景气度进一步确认,公司作为HVLP与RTF高端PCB铜箔拓荒者,德福科技作为赶超者,年内同步进入业绩拐点。 ②与台光、台耀10年以上合作关系,HVLP 2在2024年出货1000吨以上,2025年有望超过3000吨,HVLP 4有望2025Q4开始下单,正在加大台资日资等客户拓展,现有台资日资铜箔厂商无扩产意愿(某海外厂商出现品控问题)。当前HVLP 2国内报价7万元,3以上10万元以上,单吨
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华通+恺英合作加深,“传奇”IP市场整合有望加速
250708:华通+恺英合作加深,“传奇”IP市场整合有望加速 ☀事件: 1)盛趣游戏授权天穹互动深挖传奇IP多元价值,天穹互动将独占性地享有《传奇》《传奇世界》两大IP在中国大陆地区的衍生游戏、IP维权、衍生产品、虚拟商品和影视产品等多项权利的对外授权权利。 2)恺英网络子公司闲趣互娱与天穹互动签署《热血传奇》及《传奇世界》授权许可协议。 许可协议约定闲趣互娱专注于传奇、传世游戏社区的盒子产品,可在该游戏盒子产品内管理、推广、宣传、运营和改编传奇、传世游戏,并提供短视频和直播等 其他衍生服务。
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沃尔核材:北美AI景气弹性最大环节持续推荐
【】【东北通信 要文强】#沃尔核材:北美AI景气弹性最大环节持续推荐 [太阳]乐庭基本情况:4-5月开始大规模拉货,根据工业富联半年报指引,GB200/GB300出货量有望快速上修;乐庭全年营收将突破20亿,高速线缆占比50%,带动公司毛利率、净利率水平快速提升。 [太阳]主业上半年锦上添花:新能源预计增速40%+,电力订单3月收入新高,电子板块稳健,预计10%-15%增长。 [太阳]赴港上市融资扩产:高速铜连接方向作为未来2-3年同比增速潜力最大方向,外资对APH、Credo等给予较高定价,预
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巨子生物:抖音销售增速恢复中,维持“买入”评级
【中信证券美妆】巨子生物:抖音销售增速恢复中,维持“买入”评级 公司在投资者交流会中,保持25全年业绩指引不变:收入+25~28%,约70~71亿元;经调归属净利润25.5~26.0亿元,同比+18%~+21%;以此推算,当前市值638亿港元对应25年PE约23x,低于港股美妆和A股丸美生物、上海家化等同类公司。 公司在声明中表示:产品研发、生产、检测符合现有行业标准,生产合规;同时表示存在局限性,后续联合科研机构推进检测方法的优化、逐步公开各类参数和质控数据、持续参与标准制定等。详见《西安巨子
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恒立液压:高安全边际、高弹性,继续看好!_0708
【招商机械】再call恒立液压:高安全边际、高弹性,继续看好!_0708 [烟花]7月排产挖机板块继续保持高增,非挖板块稳健;Q2业绩预期不改。 🔹6月产量:挖机油缸+50%,其中大挖增速>小挖>中挖;非标油缸保持正增; 🔹7月排产:挖机油缸进一步提速,小挖倍增以上,增速高于中大挖。非标油缸小2位数正增。 🔹海外小挖需求恢复、份额提升,内需中大挖企稳,公司基本面企稳向上趋势持续性强。 🔹墨西哥工厂顺利投产、机器人丝杠内外资客户均有顺利进展,下半年或有持续催化!
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软通动力深度:生态共建者的野望——端云一体,智算无界
【软通动力深度:生态共建者的野望——端云一体,智算无界】 [玫瑰]国内IT服务龙头厂商,并购同方开启新征途。 1、公司通过为国内外企业提供软件测试与开发服务逐步积累行业经验及客户资源。目前主要为ICT、互联网与运营商、金融、高科技与制造等行业客户提供技术服务。 2、24年公司完成对同方计算机及同方国际的并购,新增计算产品与数字基础设施业务板块,成为全栈算力服务提供商,为未来发展开拓更广阔空间。 [玫瑰]收购同方计算机,软硬协同构建国产化壁垒。 1、软件:公司以鸿湖万联为载体提供OpenHarmo
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宏和科技交流要点
宏和科技交流要点: 1,Lowdk二代及lowCTE量价情况:价格100元/米,毛利率50%,单米净利25-30元;Q1出货量12-13万米,Q2环比有增长(具体数字还在统计中),Q2订单较Q1翻倍增长,对应Q3出货量较Q2可能会翻倍增长,25年出货量预计100万米左右(增厚利润0.25-0.3亿元)。 2,2026年lowdk二代及lowCTE需求有望爆发式增长:今年是AI服务器端的需求带动,明年手机电脑等终端硬件有望随之升级,需求规模会更大,且lowdk二代会逐步替代lowdk一代。参考lo
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科大讯飞25H1预告
🔥科大讯飞25H1预告:收入增速符合预期,经营质量持续改善丨中信证券计算机 [太阳]收入增速符合预期,净现金流表现亮眼。 -根据公司公告,2025H1公司预计营业收入同比增长15%-20%(Q2增长7%-15%),归母净利润同比亏损缩窄30%-50%(Q2亏损缩窄13%-93%),扣非净利润同比亏损缩窄17%-34%(Q2亏损增长114%-300%),整体收入增速符合预期(详见7.2外发的计算机业绩前瞻)。 -公司持续推进长期、可持续、高质量发展,上半年毛利增长超过6亿元,销售回款总额约103
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重大推荐第四弹:#大智慧:沪稳定币探索充分受益龙头
💡 重大推荐第四弹:#大智慧:沪稳定币探索充分受益龙头 20250711 [烟花] 推荐回顾:继 6.25 首推 “反弹关注互金”,到 7.1 二推 “被严重低估互金龙头”,再到 7.4 “稳定币+互联网 新龙 继续强call”,#市场持续验证前置逻辑判断。 今天,国金发研究提出,#可以考虑在沪自贸试验区与香港同步推动人民币稳定币创新探索工作,7.4 观点再次得到验证。 1️⃣ 境内离岸与境外人民币联动发展。今天,国家金融发展研究室杨主任提到,基于Web3.0 世界打造稳定币已经超越了传统离岸
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平安电工深度云母绝缘材料翘楚
浙商大制造 【平安电工】深度:云母绝缘材料翘楚,集成化、合成化新产品不断突破 🌟核心观点: 1、全球云母绝缘材料行业龙头,新能源云母驱动行业规模23-27年CAGR达40.5%,受益电池新规ASP有望持续提升:公司是全球云母绝缘材料行业龙头企业之一,拥有全产业链布局,新能源云母23-27年复合增长率达到约40.5%。受益电池新规,asp提升。 2、玻纤布生产经验丰富,电子级需求助力增长:玻璃纤维布物理性能强,应用广泛,电子玻纤布通过与树脂融合制成PCB 的专用基础材料,广泛地应用于电子产品中。
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反内卷持续演绎,重点关注水泥、玻璃、防水等传统周期建材
[太阳]【申万建材】反内卷持续演绎,重点关注水泥、玻璃、防水等传统周期建材 #反内卷重要性快速提升,水泥减产提价可期。7月1日,中央财经委员会第六次会议强调,纵深推进全国统一大市场建设,要聚焦重点难点,#依法依规治理企业低价无序竞争,引导企业提升产品品质,#推动落后产能有序退出。6月29日,人民日报金社平点名表扬多个行业协会为反内卷做出的贡献。#中国水泥协会探索建设价格协调机制在列。2025年是水泥减产能核心年份,超产问题将得到解决,22亿吨实际水泥熟料产能将逐步出清制18亿吨,2027年碳交易
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RWA(实体资产代币化)受益地产公司
RWA(实体资产代币化)受益地产公司: 逻辑: 1、新型资产证券化模式,拓宽融资渠道,速度大幅提升; 2、需要以持有物业为基础发行RWA、并拥有虚拟资产牌照(无牌照可与持牌金融机构合作); 受益公司: A:绿地控股(持牌)、光大嘉宝(资管平台)、新城控股(持有型物业+化债)、大悦城(持有型物业+低估值) H:龙湖集团、中海外、万科企业、恒隆地产、新鸿基、太古地产RWA(实体资产代币化)受益地产公司: 逻辑: 1、新型资产证券化模式,拓宽融资渠道,速度大幅提升; 2、需要以持有物业为基础发行RWA
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瑞联新材25H1业绩预增点评
瑞联新材25H1业绩预增点评:医药板块大幅增长,Q2业绩同环比高增 #公司发布25H1业绩预告、Q2业绩表现亮眼。25H1公司预计实现归母净利润1.62亿元,同比增长70%,扣非净利润1.57亿元,同比增长80%。其中,Q2单季度预计实现归母净利润1.16亿元,同比增长90%,环比增长152%,扣非净利润1.15亿元,同比增长106%,环比增长175%。 #医药板块收入大幅增长、OLED材料持续放量、氘代化趋势提升盈利能力。22年公司医药大单品PA0045受终端原料药艾乐替尼在国内医保谈判,以及
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越疆深度:协作机器人+具身智能,双轮驱动
【越疆(2432.HK)】深度:协作机器人+具身智能,双轮驱动!【机器人系列-30】 [玫瑰]十年专注协作机器人,持续成长未来可期。越疆成立于2015年,专注协作机器人行业,推出4个系列28个型号,持续拓展产品型号和下游场景。21-24年收入从1.74亿增长至3.74亿,CAGR29%。分下游看,24年教育、工业、消费领域收入占比为39%、54%、7%,其中,教育为起家业务,稳定贡献现金流;工业为成长引擎,近年高速增长;消费为未来战略,打开想象空间。 [玫瑰]协作机器人行业处于渗透率快速提升阶段
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TapTap游戏发布会:PC+跨端游戏数量创新高
TapTap游戏发布会:PC+跨端游戏数量创新高 🔥2025年TapTap游戏发布会:共发布50款新游,其中共25款PC+跨端游戏,创历史新高: ▪️10款PC端游戏:网易《万民长歌:三国》试玩demo持续开启,吉比特雷霆发行《烽火与炊烟》开启心愿单、B站合作发行《明末:渊虚之羽》7/24发售; ▪️15款多端游戏:心动《伊瑟》国服定档9/25,腾讯《洛克王国:世界》定档25Q4,完美世界《异环》25Q4体验会招募,《荒野起源》《归环》《二重螺旋》《RO2》《代号砰砰》等公布测试进展。 🔶T
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高端PCB铜箔拓荒者,二季度率先确认拐点
【重点关注铜冠铜箔】高端PCB铜箔拓荒者,二季度率先确认拐点 ①随着德福科技并购卢森堡事项推进,HVLP景气度进一步确认,公司作为HVLP与RTF高端PCB铜箔拓荒者,德福科技作为赶超者,年内同步进入业绩拐点。 ②与台光、台耀10年以上合作关系,HVLP 2在2024年出货1000吨以上,2025年有望超过3000吨,HVLP 4有望2025Q4开始下单,正在加大台资日资等客户拓展,现有台资日资铜箔厂商无扩产意愿(某海外厂商出现品控问题)。当前HVLP 2国内报价7万元,3以上10万元以上,单吨
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华通+恺英合作加深,“传奇”IP市场整合有望加速
250708:华通+恺英合作加深,“传奇”IP市场整合有望加速 ☀事件: 1)盛趣游戏授权天穹互动深挖传奇IP多元价值,天穹互动将独占性地享有《传奇》《传奇世界》两大IP在中国大陆地区的衍生游戏、IP维权、衍生产品、虚拟商品和影视产品等多项权利的对外授权权利。 2)恺英网络子公司闲趣互娱与天穹互动签署《热血传奇》及《传奇世界》授权许可协议。 许可协议约定闲趣互娱专注于传奇、传世游戏社区的盒子产品,可在该游戏盒子产品内管理、推广、宣传、运营和改编传奇、传世游戏,并提供短视频和直播等 其他衍生服务。
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沃尔核材:北美AI景气弹性最大环节持续推荐
【】【东北通信 要文强】#沃尔核材:北美AI景气弹性最大环节持续推荐 [太阳]乐庭基本情况:4-5月开始大规模拉货,根据工业富联半年报指引,GB200/GB300出货量有望快速上修;乐庭全年营收将突破20亿,高速线缆占比50%,带动公司毛利率、净利率水平快速提升。 [太阳]主业上半年锦上添花:新能源预计增速40%+,电力订单3月收入新高,电子板块稳健,预计10%-15%增长。 [太阳]赴港上市融资扩产:高速铜连接方向作为未来2-3年同比增速潜力最大方向,外资对APH、Credo等给予较高定价,预
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巨子生物:抖音销售增速恢复中,维持“买入”评级
【中信证券美妆】巨子生物:抖音销售增速恢复中,维持“买入”评级 公司在投资者交流会中,保持25全年业绩指引不变:收入+25~28%,约70~71亿元;经调归属净利润25.5~26.0亿元,同比+18%~+21%;以此推算,当前市值638亿港元对应25年PE约23x,低于港股美妆和A股丸美生物、上海家化等同类公司。 公司在声明中表示:产品研发、生产、检测符合现有行业标准,生产合规;同时表示存在局限性,后续联合科研机构推进检测方法的优化、逐步公开各类参数和质控数据、持续参与标准制定等。详见《西安巨子
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恒立液压:高安全边际、高弹性,继续看好!_0708
【招商机械】再call恒立液压:高安全边际、高弹性,继续看好!_0708 [烟花]7月排产挖机板块继续保持高增,非挖板块稳健;Q2业绩预期不改。 🔹6月产量:挖机油缸+50%,其中大挖增速>小挖>中挖;非标油缸保持正增; 🔹7月排产:挖机油缸进一步提速,小挖倍增以上,增速高于中大挖。非标油缸小2位数正增。 🔹海外小挖需求恢复、份额提升,内需中大挖企稳,公司基本面企稳向上趋势持续性强。 🔹墨西哥工厂顺利投产、机器人丝杠内外资客户均有顺利进展,下半年或有持续催化!
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软通动力深度:生态共建者的野望——端云一体,智算无界
【软通动力深度:生态共建者的野望——端云一体,智算无界】 [玫瑰]国内IT服务龙头厂商,并购同方开启新征途。 1、公司通过为国内外企业提供软件测试与开发服务逐步积累行业经验及客户资源。目前主要为ICT、互联网与运营商、金融、高科技与制造等行业客户提供技术服务。 2、24年公司完成对同方计算机及同方国际的并购,新增计算产品与数字基础设施业务板块,成为全栈算力服务提供商,为未来发展开拓更广阔空间。 [玫瑰]收购同方计算机,软硬协同构建国产化壁垒。 1、软件:公司以鸿湖万联为载体提供OpenHarmo
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宏和科技交流要点
宏和科技交流要点: 1,Lowdk二代及lowCTE量价情况:价格100元/米,毛利率50%,单米净利25-30元;Q1出货量12-13万米,Q2环比有增长(具体数字还在统计中),Q2订单较Q1翻倍增长,对应Q3出货量较Q2可能会翻倍增长,25年出货量预计100万米左右(增厚利润0.25-0.3亿元)。 2,2026年lowdk二代及lowCTE需求有望爆发式增长:今年是AI服务器端的需求带动,明年手机电脑等终端硬件有望随之升级,需求规模会更大,且lowdk二代会逐步替代lowdk一代。参考lo
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科大讯飞25H1预告
🔥科大讯飞25H1预告:收入增速符合预期,经营质量持续改善丨中信证券计算机 [太阳]收入增速符合预期,净现金流表现亮眼。 -根据公司公告,2025H1公司预计营业收入同比增长15%-20%(Q2增长7%-15%),归母净利润同比亏损缩窄30%-50%(Q2亏损缩窄13%-93%),扣非净利润同比亏损缩窄17%-34%(Q2亏损增长114%-300%),整体收入增速符合预期(详见7.2外发的计算机业绩前瞻)。 -公司持续推进长期、可持续、高质量发展,上半年毛利增长超过6亿元,销售回款总额约103
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重大推荐第四弹:#大智慧:沪稳定币探索充分受益龙头
💡 重大推荐第四弹:#大智慧:沪稳定币探索充分受益龙头 20250711 [烟花] 推荐回顾:继 6.25 首推 “反弹关注互金”,到 7.1 二推 “被严重低估互金龙头”,再到 7.4 “稳定币+互联网 新龙 继续强call”,#市场持续验证前置逻辑判断。 今天,国金发研究提出,#可以考虑在沪自贸试验区与香港同步推动人民币稳定币创新探索工作,7.4 观点再次得到验证。 1️⃣ 境内离岸与境外人民币联动发展。今天,国家金融发展研究室杨主任提到,基于Web3.0 世界打造稳定币已经超越了传统离岸
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平安电工深度云母绝缘材料翘楚
浙商大制造 【平安电工】深度:云母绝缘材料翘楚,集成化、合成化新产品不断突破 🌟核心观点: 1、全球云母绝缘材料行业龙头,新能源云母驱动行业规模23-27年CAGR达40.5%,受益电池新规ASP有望持续提升:公司是全球云母绝缘材料行业龙头企业之一,拥有全产业链布局,新能源云母23-27年复合增长率达到约40.5%。受益电池新规,asp提升。 2、玻纤布生产经验丰富,电子级需求助力增长:玻璃纤维布物理性能强,应用广泛,电子玻纤布通过与树脂融合制成PCB 的专用基础材料,广泛地应用于电子产品中。
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平安电工
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韭头竹蜻蜓
2025-07-10 21:43:39
反内卷持续演绎,重点关注水泥、玻璃、防水等传统周期建材
[太阳]【申万建材】反内卷持续演绎,重点关注水泥、玻璃、防水等传统周期建材 #反内卷重要性快速提升,水泥减产提价可期。7月1日,中央财经委员会第六次会议强调,纵深推进全国统一大市场建设,要聚焦重点难点,#依法依规治理企业低价无序竞争,引导企业提升产品品质,#推动落后产能有序退出。6月29日,人民日报金社平点名表扬多个行业协会为反内卷做出的贡献。#中国水泥协会探索建设价格协调机制在列。2025年是水泥减产能核心年份,超产问题将得到解决,22亿吨实际水泥熟料产能将逐步出清制18亿吨,2027年碳交易
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华新水泥
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韭头竹蜻蜓
2025-07-10 13:14:21
RWA(实体资产代币化)受益地产公司
RWA(实体资产代币化)受益地产公司: 逻辑: 1、新型资产证券化模式,拓宽融资渠道,速度大幅提升; 2、需要以持有物业为基础发行RWA、并拥有虚拟资产牌照(无牌照可与持牌金融机构合作); 受益公司: A:绿地控股(持牌)、光大嘉宝(资管平台)、新城控股(持有型物业+化债)、大悦城(持有型物业+低估值) H:龙湖集团、中海外、万科企业、恒隆地产、新鸿基、太古地产RWA(实体资产代币化)受益地产公司: 逻辑: 1、新型资产证券化模式,拓宽融资渠道,速度大幅提升; 2、需要以持有物业为基础发行RWA
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万科企业
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韭头竹蜻蜓
2025-07-10 10:34:28
瑞联新材25H1业绩预增点评
瑞联新材25H1业绩预增点评:医药板块大幅增长,Q2业绩同环比高增 #公司发布25H1业绩预告、Q2业绩表现亮眼。25H1公司预计实现归母净利润1.62亿元,同比增长70%,扣非净利润1.57亿元,同比增长80%。其中,Q2单季度预计实现归母净利润1.16亿元,同比增长90%,环比增长152%,扣非净利润1.15亿元,同比增长106%,环比增长175%。 #医药板块收入大幅增长、OLED材料持续放量、氘代化趋势提升盈利能力。22年公司医药大单品PA0045受终端原料药艾乐替尼在国内医保谈判,以及
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瑞联新材
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韭头竹蜻蜓
2025-07-10 10:33:32
越疆深度:协作机器人+具身智能,双轮驱动
【越疆(2432.HK)】深度:协作机器人+具身智能,双轮驱动!【机器人系列-30】 [玫瑰]十年专注协作机器人,持续成长未来可期。越疆成立于2015年,专注协作机器人行业,推出4个系列28个型号,持续拓展产品型号和下游场景。21-24年收入从1.74亿增长至3.74亿,CAGR29%。分下游看,24年教育、工业、消费领域收入占比为39%、54%、7%,其中,教育为起家业务,稳定贡献现金流;工业为成长引擎,近年高速增长;消费为未来战略,打开想象空间。 [玫瑰]协作机器人行业处于渗透率快速提升阶段
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韭头竹蜻蜓
2025-07-10 10:31:30
TapTap游戏发布会:PC+跨端游戏数量创新高
TapTap游戏发布会:PC+跨端游戏数量创新高 🔥2025年TapTap游戏发布会:共发布50款新游,其中共25款PC+跨端游戏,创历史新高: ▪️10款PC端游戏:网易《万民长歌:三国》试玩demo持续开启,吉比特雷霆发行《烽火与炊烟》开启心愿单、B站合作发行《明末:渊虚之羽》7/24发售; ▪️15款多端游戏:心动《伊瑟》国服定档9/25,腾讯《洛克王国:世界》定档25Q4,完美世界《异环》25Q4体验会招募,《荒野起源》《归环》《二重螺旋》《RO2》《代号砰砰》等公布测试进展。 🔶T
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韭头竹蜻蜓
2025-07-10 09:09:13
高端PCB铜箔拓荒者,二季度率先确认拐点
【重点关注铜冠铜箔】高端PCB铜箔拓荒者,二季度率先确认拐点 ①随着德福科技并购卢森堡事项推进,HVLP景气度进一步确认,公司作为HVLP与RTF高端PCB铜箔拓荒者,德福科技作为赶超者,年内同步进入业绩拐点。 ②与台光、台耀10年以上合作关系,HVLP 2在2024年出货1000吨以上,2025年有望超过3000吨,HVLP 4有望2025Q4开始下单,正在加大台资日资等客户拓展,现有台资日资铜箔厂商无扩产意愿(某海外厂商出现品控问题)。当前HVLP 2国内报价7万元,3以上10万元以上,单吨
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2025-07-09 10:01:26
华通+恺英合作加深,“传奇”IP市场整合有望加速
250708:华通+恺英合作加深,“传奇”IP市场整合有望加速 ☀事件: 1)盛趣游戏授权天穹互动深挖传奇IP多元价值,天穹互动将独占性地享有《传奇》《传奇世界》两大IP在中国大陆地区的衍生游戏、IP维权、衍生产品、虚拟商品和影视产品等多项权利的对外授权权利。 2)恺英网络子公司闲趣互娱与天穹互动签署《热血传奇》及《传奇世界》授权许可协议。 许可协议约定闲趣互娱专注于传奇、传世游戏社区的盒子产品,可在该游戏盒子产品内管理、推广、宣传、运营和改编传奇、传世游戏,并提供短视频和直播等 其他衍生服务。
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韭头竹蜻蜓
2025-07-08 12:28:12
沃尔核材:北美AI景气弹性最大环节持续推荐
【】【东北通信 要文强】#沃尔核材:北美AI景气弹性最大环节持续推荐 [太阳]乐庭基本情况:4-5月开始大规模拉货,根据工业富联半年报指引,GB200/GB300出货量有望快速上修;乐庭全年营收将突破20亿,高速线缆占比50%,带动公司毛利率、净利率水平快速提升。 [太阳]主业上半年锦上添花:新能源预计增速40%+,电力订单3月收入新高,电子板块稳健,预计10%-15%增长。 [太阳]赴港上市融资扩产:高速铜连接方向作为未来2-3年同比增速潜力最大方向,外资对APH、Credo等给予较高定价,预
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韭头竹蜻蜓
2025-07-08 11:37:15
巨子生物:抖音销售增速恢复中,维持“买入”评级
【中信证券美妆】巨子生物:抖音销售增速恢复中,维持“买入”评级 公司在投资者交流会中,保持25全年业绩指引不变:收入+25~28%,约70~71亿元;经调归属净利润25.5~26.0亿元,同比+18%~+21%;以此推算,当前市值638亿港元对应25年PE约23x,低于港股美妆和A股丸美生物、上海家化等同类公司。 公司在声明中表示:产品研发、生产、检测符合现有行业标准,生产合规;同时表示存在局限性,后续联合科研机构推进检测方法的优化、逐步公开各类参数和质控数据、持续参与标准制定等。详见《西安巨子
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巨子生物
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2025-07-08 11:34:43
恒立液压:高安全边际、高弹性,继续看好!_0708
【招商机械】再call恒立液压:高安全边际、高弹性,继续看好!_0708 [烟花]7月排产挖机板块继续保持高增,非挖板块稳健;Q2业绩预期不改。 🔹6月产量:挖机油缸+50%,其中大挖增速>小挖>中挖;非标油缸保持正增; 🔹7月排产:挖机油缸进一步提速,小挖倍增以上,增速高于中大挖。非标油缸小2位数正增。 🔹海外小挖需求恢复、份额提升,内需中大挖企稳,公司基本面企稳向上趋势持续性强。 🔹墨西哥工厂顺利投产、机器人丝杠内外资客户均有顺利进展,下半年或有持续催化!
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韭头竹蜻蜓
2025-07-08 10:15:25
软通动力深度:生态共建者的野望——端云一体,智算无界
【软通动力深度:生态共建者的野望——端云一体,智算无界】 [玫瑰]国内IT服务龙头厂商,并购同方开启新征途。 1、公司通过为国内外企业提供软件测试与开发服务逐步积累行业经验及客户资源。目前主要为ICT、互联网与运营商、金融、高科技与制造等行业客户提供技术服务。 2、24年公司完成对同方计算机及同方国际的并购,新增计算产品与数字基础设施业务板块,成为全栈算力服务提供商,为未来发展开拓更广阔空间。 [玫瑰]收购同方计算机,软硬协同构建国产化壁垒。 1、软件:公司以鸿湖万联为载体提供OpenHarmo
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软通动力
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韭头竹蜻蜓
2025-07-08 08:04:02
宏和科技交流要点
宏和科技交流要点: 1,Lowdk二代及lowCTE量价情况:价格100元/米,毛利率50%,单米净利25-30元;Q1出货量12-13万米,Q2环比有增长(具体数字还在统计中),Q2订单较Q1翻倍增长,对应Q3出货量较Q2可能会翻倍增长,25年出货量预计100万米左右(增厚利润0.25-0.3亿元)。 2,2026年lowdk二代及lowCTE需求有望爆发式增长:今年是AI服务器端的需求带动,明年手机电脑等终端硬件有望随之升级,需求规模会更大,且lowdk二代会逐步替代lowdk一代。参考lo
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