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韭头竹蜻蜓
2025-12-23 14:59:17
PCB钻针年底催化密集,重视板块配置机会
()PCB钻针年底催化密集,重视板块配置机会 #NV方案确定节点 综合近期板厂、材料厂送样情况,背板、中板、Switch tray将大概率确定为M9+Q布方案。11月头部板厂已试产背板,12月送样结果陆续反馈,预计1-2月确定最终方案并可以验证到大规模备货,3月GTC大会展示细节。Q布方案对钻针拉动最高,#方案确定后钻针厂产能规划料将上修。 #板厂海外加速扩产 鹏鼎公司公告,26年拟在泰国投资42.97亿元,投向二期工厂生产HDI、HLC产品,预计27Q1达产。公司继淮安80亿项目后,加速向海外
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中钨高新
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2025-12-23 07:56:15
川环科技交流纪要—20251222
【天风新材料 π点多支持】川环科技交流纪要—20251222 # 1)依托与W界深度合作,配合H客户开发服务器端管路,从一代产品进化到二代,新中标的三代产品达8万米;以H客户为样板标杆,逐步向其他客户推广;2)数据服务器领域产品已进入英维克、Boyd等供应商体系,在手十多个服务器项目持续开发中;英维克海外60万米算力服务器项目,已交付接近10万米;3)三代产品新中标的8万米订单及H客户的样板推广。 # 1)服务器管路按米计价,1米价格区间为100-200元;2)单台服务器的管路用量与装机卡数相关
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川环科技
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2025-12-23 06:54:55
中国中免:海南封关+旺季来临,离岛免税销售持续向好
【浙商交运李丹】中国中免:海南封关+旺季来临,离岛免税销售持续向好 [太阳]政策红利+多元促销活动提振免税消费,离岛免税销售数据持续改善。9-11月海南离岛免税销售额同比转正,分别+3.4%/+13.1%/+27.1%。海南于12.18正式封关,封关首日海南离岛免税购物金额1.61亿元,购物人数2.48万人次,购物件数11.8万件,分别同比上涨61%、53.1%、25.5%。前四天三亚市免税销售额累计4.3亿元,同比+53%。 [太阳]中标上海机场、首都机场免税店: 1、上海机场:中免中标浦东T
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韭头竹蜻蜓
2025-12-22 21:21:14
领益智造:收购立敏达,获得英伟达AVL/RVL全栈液冷资质 20251222
() [红包]【申万宏源电子】领益智造:收购立敏达,获得英伟达AVL/RVL全栈液冷资质 20251222 事件:公司拟以8.75亿元价格现金收购其持有的立敏达35%股权,并通过表决权委托取得目标公司17.78%股权的表决权,合计控制目标公司52.78%表决权。交易完成后,立敏达将纳入公司合并报表范围。 #立敏达深耕AI服务器热管理。在企业级服务器热管理领域具备深厚的核心技术积累和丰富的行业经验,其主营业务包括服务器液冷快拆连接器(UQD)、液冷歧管(Manifold)、单相液冷散热模组(服务器
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领益智造
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2025-12-22 15:05:33
蜜雪集团更新:美国首店开业催化,美洲市场具备前景
【中信社服】蜜雪集团更新:美国首店开业催化,美洲市场具备前景 20251222 #美国首店:洛杉矶好莱坞首店开业、低价奶茶在当地具备前景 1)产品:菜单整体定价在1~5美元,冰淇淋1.19美元,冰鲜柠檬水1.99美元,珍珠奶茶3.99美元起,单款小料0.49美元,针对当地口味推出120%/150%/200%甜度选择。 2)行业:美国奶茶店过去五年的增速9.1%,快于咖啡店增速(6.9%),也快于瓶装茶饮(1.9%)、袋装茶饮(1.5%),从绝对值而言,2024年美国奶茶店市场规模仅26亿美元,相
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2025-12-22 14:54:43
彩虹7首飞成功,关注军转民投资机会
【行业动态】 【中信建投军工与新材料黎韬扬团队】彩虹7首飞成功,关注军转民投资机会(12/15-12/21) ———————————— [太阳]核心观点:近日,我国新型高空高速长航时无人机彩虹-7成功首飞。彩虹-7采用先进的大展弦比飞翼外形气动布局,可搭载可见光、红外等多种高性能任务载荷,具有航时长、升限高、巡航速度快、任务能力强等优点,满足复杂条件下对地观测、数据保障等高端需求。 据悉,后续该型飞机还将开展飞行性能包线、载荷功能验证等测试。该型机定位于信息保障的高端航空装备,凭借其优异的长航时
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安达智能:流体设备龙头,泛半导体突破放量
安达智能:流体设备龙头,泛半导体突破放量 核心逻辑: 国内高端流体控制龙头,传统3C业务稳健,泛半导体(半导体封装/新能源)实现关键突破,打开新成长空间。 核心看点: 1. 新增长极成型:设备成功切入半导体封装、新能源电池等领域,获头部客户批量订单,技术壁垒与附加值显著高于传统业务。 2. 技术平台化延伸:以精密点胶技术为核心,向涂覆、清洗等环节拓展,适配多行业精密制造需求。 3. 国产替代加速:在半导体等关键领域,国产设备需求迫切,公司具备技术+服务综合优势。 投资建议: 公司正从3C成功转向
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返老还童”Nature论文:mRNA-LNP技术逆转免疫衰老
🌞 “返老还童”Nature论文:mRNA-LNP技术逆转免疫衰老 🌹事件概述:张锋团队找到一种新方法mRNA-LNP技术,像给衰老的免疫系统“充电”一样,成功让年老小鼠的免疫力恢复到年轻时的水平,让疫苗更有效,抗癌能力更强。人老了,免疫力也会变差。主要是因为胸腺(一个训练免疫细胞“士兵”的器官)萎缩了,导致新的、有战斗力的免疫细胞变少,身体抵抗疾病的能力就下降了。 🌹新方法巧妙在哪?——把肝脏变成“临时蛋白工厂” • 思路:不像以前直接注射蛋白质容易有副作用,这次科学家用了开发新冠疫苗的
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2025-12-22 09:23:07
如何看待航天优质企业的商业航天潜力
() 如何看待航天优质企业的商业航天潜力 【传统航天企业本身具备转型商业航天业务的潜力】从传统供应商来看,火箭发射龙头科工科技一院/八院/九院,卫星制造龙头科技五院,均为传统军工央企;从性能要求看,商业航天的抗辐照、温度循环、数据链要求均与军工需求更为贴近,军工企业更易转型商业航天。 【新雷能具备太空算力电源潜力】公司有望切入卫星储能系统及电源控制系统,且传统主业军用电源更易满足太空算力星座高低温及抗辐照要求。北京太空数据中心建设工作推进会召开,新雷能作为电源供应商核心C位参与项目。按starl
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建议持续关注北美AI缺电逻辑-251222
【AIDC】建议持续关注北美AI缺电逻辑-251222 事件:据美国PG&E公司网站消息,加州20日发生大规模停电事故,影响约13万家庭和商户,约占该公司在该市1/3客户。 #北美电网薄弱是长期历史问题 1、美国电网老旧待更换; 2、各洲独立电网,缺乏调度能力。 #北美电力设备持续紧缺(从发电侧需求转移到负荷侧) 1、23年以来受新能源并网需求+制造业回流需求影响,美国变压器等电力设备需求持续短缺; 2、现阶段负荷侧需求爆发,GW级数据中心建设增多,对供电、用电端均造成压力; #持续推荐:变压器
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国泰集团铌钽材料(航天、核聚变)+高氯酸铵(烟花、燃料)双王炸
【国泰集团】铌钽材料(航天、核聚变)+高氯酸铵(烟花、燃料)双王炸 西部材料等头部合金厂商原材料供应商。铌合金c103以铌为基体、添加10%铪和1%钛,Nb521同样是以铌(Nb)为基体,占比90%,主要用于发动机推力室,推力室在发动机成本中占比约30%,铌材料在合金中售价占比约60-80%,发动机在整个火箭中的占比大约50%,合金材料在推力室的售价占比约35%,对应猎鹰9型号整体发动机铌价值量大约800-1000万元。对应1000颗卫星发射任务大约对应50-60亿元。 公司主业材料可用于固体火
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国泰集团
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特斯拉robotaxi投放量有望指数级增长+国内L3政策加速/运营成本拐点
[拳头]特斯拉robotaxi投放量有望指数级增长+国内L3政策加速/运营成本拐点,关注产业链投资机会!【天风计算机 缪欣君团队】 [太阳]根据IT之家,#特斯拉在得克萨斯州奥斯汀启动无安全员的Robotaxi路测,测试车辆内未配备任何乘员,并且马斯克表示将在今年年底前从其Robotaxi中移除安全监督员。#Cybercab计划2026Q2投产意义更为重大,利用unboxed工艺提升节拍与良率,进一步降低成本。根据薪酬计划,2035年需实现#100万辆 Robotaxi投入商业运营、实现1000
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希迪智驾商用车智驾领先厂商,高速成长可期
[烟花]建议关注【希迪智驾】:商用车智驾领先厂商,高速成长可期 1、#商用车智驾领先厂商,技术与产品市场领先 希迪智驾是中国商用车智能驾驶产品及解决方案领先供应商,由“大疆教父”李泽湘先生创办。公司专注于面向采矿及物流场景的封闭环境自动驾驶卡车、车路协同(V2X)技术与智能感知解决方案的研发。公司在中国(含港澳地区)所有智能驾驶商用车企业中排名第六,市场份额约为 5.2%。按 2024 年收入计算,公司在中国(含港澳地区)自动驾驶矿卡解决方案市场位列第三,市场份额为12.9%。 2、#公司收入高
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希迪智驾
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2025-12-19 18:57:16
光纤行业趋势反转确认,标的怎么选
【东北通信】光纤行业趋势反转确认,标的怎么选 #需求与价格: AI大模型训练、推理迭代及DCI、城域光缆需求增长,拉动光纤光缆用量提升,价格已然复苏;普通光纤价格已涨10%(预计26年,运营商市场涨价30%;非运营商涨价50%),MPO上游供应紧张,明年1-2季度景气度优于今年四季度。 #空芯光纤市场: 之前市场渠道传北美总需求预计10亿美金,根据我们产业调研,预期单家企业需求各几千芯公里,价格为10万/芯公里,对应5亿元每家,合计市场空间约30亿元;国内长飞、烽火、亨通抢先布局,海外由Lume
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2025-12-19 17:26:39
持续看好万物新生爱回收
【万物新生 中概股】【国金海外&传互|易永坚团队】持续看好【万物新生(爱回收)】:近况更新-12.19 #稀缺增量赛道:二手回收的逻辑在持续兑现,25Q3营收yoy+27.1%;Non-GAAP经营利润yoy+34.9%。 #25Q4收入预计yoy+25.4%~+27.4%。 #规模高增,利润率增长持续兑现:收入的高增主要来自于以旧换新渗透率的提升,京东独家二手渠道+线下门店支撑收增长。截至25Q3,包含自营与加盟的爱回收门店总数拓展至 2195 家,3年内门店数量将拓展至5000家。non-G
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PCB钻针年底催化密集,重视板块配置机会
()PCB钻针年底催化密集,重视板块配置机会 #NV方案确定节点 综合近期板厂、材料厂送样情况,背板、中板、Switch tray将大概率确定为M9+Q布方案。11月头部板厂已试产背板,12月送样结果陆续反馈,预计1-2月确定最终方案并可以验证到大规模备货,3月GTC大会展示细节。Q布方案对钻针拉动最高,#方案确定后钻针厂产能规划料将上修。 #板厂海外加速扩产 鹏鼎公司公告,26年拟在泰国投资42.97亿元,投向二期工厂生产HDI、HLC产品,预计27Q1达产。公司继淮安80亿项目后,加速向海外
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川环科技交流纪要—20251222
【天风新材料 π点多支持】川环科技交流纪要—20251222 # 1)依托与W界深度合作,配合H客户开发服务器端管路,从一代产品进化到二代,新中标的三代产品达8万米;以H客户为样板标杆,逐步向其他客户推广;2)数据服务器领域产品已进入英维克、Boyd等供应商体系,在手十多个服务器项目持续开发中;英维克海外60万米算力服务器项目,已交付接近10万米;3)三代产品新中标的8万米订单及H客户的样板推广。 # 1)服务器管路按米计价,1米价格区间为100-200元;2)单台服务器的管路用量与装机卡数相关
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中国中免:海南封关+旺季来临,离岛免税销售持续向好
【浙商交运李丹】中国中免:海南封关+旺季来临,离岛免税销售持续向好 [太阳]政策红利+多元促销活动提振免税消费,离岛免税销售数据持续改善。9-11月海南离岛免税销售额同比转正,分别+3.4%/+13.1%/+27.1%。海南于12.18正式封关,封关首日海南离岛免税购物金额1.61亿元,购物人数2.48万人次,购物件数11.8万件,分别同比上涨61%、53.1%、25.5%。前四天三亚市免税销售额累计4.3亿元,同比+53%。 [太阳]中标上海机场、首都机场免税店: 1、上海机场:中免中标浦东T
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领益智造:收购立敏达,获得英伟达AVL/RVL全栈液冷资质 20251222
() [红包]【申万宏源电子】领益智造:收购立敏达,获得英伟达AVL/RVL全栈液冷资质 20251222 事件:公司拟以8.75亿元价格现金收购其持有的立敏达35%股权,并通过表决权委托取得目标公司17.78%股权的表决权,合计控制目标公司52.78%表决权。交易完成后,立敏达将纳入公司合并报表范围。 #立敏达深耕AI服务器热管理。在企业级服务器热管理领域具备深厚的核心技术积累和丰富的行业经验,其主营业务包括服务器液冷快拆连接器(UQD)、液冷歧管(Manifold)、单相液冷散热模组(服务器
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蜜雪集团更新:美国首店开业催化,美洲市场具备前景
【中信社服】蜜雪集团更新:美国首店开业催化,美洲市场具备前景 20251222 #美国首店:洛杉矶好莱坞首店开业、低价奶茶在当地具备前景 1)产品:菜单整体定价在1~5美元,冰淇淋1.19美元,冰鲜柠檬水1.99美元,珍珠奶茶3.99美元起,单款小料0.49美元,针对当地口味推出120%/150%/200%甜度选择。 2)行业:美国奶茶店过去五年的增速9.1%,快于咖啡店增速(6.9%),也快于瓶装茶饮(1.9%)、袋装茶饮(1.5%),从绝对值而言,2024年美国奶茶店市场规模仅26亿美元,相
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彩虹7首飞成功,关注军转民投资机会
【行业动态】 【中信建投军工与新材料黎韬扬团队】彩虹7首飞成功,关注军转民投资机会(12/15-12/21) ———————————— [太阳]核心观点:近日,我国新型高空高速长航时无人机彩虹-7成功首飞。彩虹-7采用先进的大展弦比飞翼外形气动布局,可搭载可见光、红外等多种高性能任务载荷,具有航时长、升限高、巡航速度快、任务能力强等优点,满足复杂条件下对地观测、数据保障等高端需求。 据悉,后续该型飞机还将开展飞行性能包线、载荷功能验证等测试。该型机定位于信息保障的高端航空装备,凭借其优异的长航时
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长城军工
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安达智能:流体设备龙头,泛半导体突破放量
安达智能:流体设备龙头,泛半导体突破放量 核心逻辑: 国内高端流体控制龙头,传统3C业务稳健,泛半导体(半导体封装/新能源)实现关键突破,打开新成长空间。 核心看点: 1. 新增长极成型:设备成功切入半导体封装、新能源电池等领域,获头部客户批量订单,技术壁垒与附加值显著高于传统业务。 2. 技术平台化延伸:以精密点胶技术为核心,向涂覆、清洗等环节拓展,适配多行业精密制造需求。 3. 国产替代加速:在半导体等关键领域,国产设备需求迫切,公司具备技术+服务综合优势。 投资建议: 公司正从3C成功转向
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返老还童”Nature论文:mRNA-LNP技术逆转免疫衰老
🌞 “返老还童”Nature论文:mRNA-LNP技术逆转免疫衰老 🌹事件概述:张锋团队找到一种新方法mRNA-LNP技术,像给衰老的免疫系统“充电”一样,成功让年老小鼠的免疫力恢复到年轻时的水平,让疫苗更有效,抗癌能力更强。人老了,免疫力也会变差。主要是因为胸腺(一个训练免疫细胞“士兵”的器官)萎缩了,导致新的、有战斗力的免疫细胞变少,身体抵抗疾病的能力就下降了。 🌹新方法巧妙在哪?——把肝脏变成“临时蛋白工厂” • 思路:不像以前直接注射蛋白质容易有副作用,这次科学家用了开发新冠疫苗的
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2025-12-22 09:23:07
如何看待航天优质企业的商业航天潜力
() 如何看待航天优质企业的商业航天潜力 【传统航天企业本身具备转型商业航天业务的潜力】从传统供应商来看,火箭发射龙头科工科技一院/八院/九院,卫星制造龙头科技五院,均为传统军工央企;从性能要求看,商业航天的抗辐照、温度循环、数据链要求均与军工需求更为贴近,军工企业更易转型商业航天。 【新雷能具备太空算力电源潜力】公司有望切入卫星储能系统及电源控制系统,且传统主业军用电源更易满足太空算力星座高低温及抗辐照要求。北京太空数据中心建设工作推进会召开,新雷能作为电源供应商核心C位参与项目。按starl
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建议持续关注北美AI缺电逻辑-251222
【AIDC】建议持续关注北美AI缺电逻辑-251222 事件:据美国PG&E公司网站消息,加州20日发生大规模停电事故,影响约13万家庭和商户,约占该公司在该市1/3客户。 #北美电网薄弱是长期历史问题 1、美国电网老旧待更换; 2、各洲独立电网,缺乏调度能力。 #北美电力设备持续紧缺(从发电侧需求转移到负荷侧) 1、23年以来受新能源并网需求+制造业回流需求影响,美国变压器等电力设备需求持续短缺; 2、现阶段负荷侧需求爆发,GW级数据中心建设增多,对供电、用电端均造成压力; #持续推荐:变压器
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国泰集团铌钽材料(航天、核聚变)+高氯酸铵(烟花、燃料)双王炸
【国泰集团】铌钽材料(航天、核聚变)+高氯酸铵(烟花、燃料)双王炸 西部材料等头部合金厂商原材料供应商。铌合金c103以铌为基体、添加10%铪和1%钛,Nb521同样是以铌(Nb)为基体,占比90%,主要用于发动机推力室,推力室在发动机成本中占比约30%,铌材料在合金中售价占比约60-80%,发动机在整个火箭中的占比大约50%,合金材料在推力室的售价占比约35%,对应猎鹰9型号整体发动机铌价值量大约800-1000万元。对应1000颗卫星发射任务大约对应50-60亿元。 公司主业材料可用于固体火
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特斯拉robotaxi投放量有望指数级增长+国内L3政策加速/运营成本拐点
[拳头]特斯拉robotaxi投放量有望指数级增长+国内L3政策加速/运营成本拐点,关注产业链投资机会!【天风计算机 缪欣君团队】 [太阳]根据IT之家,#特斯拉在得克萨斯州奥斯汀启动无安全员的Robotaxi路测,测试车辆内未配备任何乘员,并且马斯克表示将在今年年底前从其Robotaxi中移除安全监督员。#Cybercab计划2026Q2投产意义更为重大,利用unboxed工艺提升节拍与良率,进一步降低成本。根据薪酬计划,2035年需实现#100万辆 Robotaxi投入商业运营、实现1000
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希迪智驾商用车智驾领先厂商,高速成长可期
[烟花]建议关注【希迪智驾】:商用车智驾领先厂商,高速成长可期 1、#商用车智驾领先厂商,技术与产品市场领先 希迪智驾是中国商用车智能驾驶产品及解决方案领先供应商,由“大疆教父”李泽湘先生创办。公司专注于面向采矿及物流场景的封闭环境自动驾驶卡车、车路协同(V2X)技术与智能感知解决方案的研发。公司在中国(含港澳地区)所有智能驾驶商用车企业中排名第六,市场份额约为 5.2%。按 2024 年收入计算,公司在中国(含港澳地区)自动驾驶矿卡解决方案市场位列第三,市场份额为12.9%。 2、#公司收入高
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希迪智驾
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光纤行业趋势反转确认,标的怎么选
【东北通信】光纤行业趋势反转确认,标的怎么选 #需求与价格: AI大模型训练、推理迭代及DCI、城域光缆需求增长,拉动光纤光缆用量提升,价格已然复苏;普通光纤价格已涨10%(预计26年,运营商市场涨价30%;非运营商涨价50%),MPO上游供应紧张,明年1-2季度景气度优于今年四季度。 #空芯光纤市场: 之前市场渠道传北美总需求预计10亿美金,根据我们产业调研,预期单家企业需求各几千芯公里,价格为10万/芯公里,对应5亿元每家,合计市场空间约30亿元;国内长飞、烽火、亨通抢先布局,海外由Lume
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长飞光纤
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持续看好万物新生爱回收
【万物新生 中概股】【国金海外&传互|易永坚团队】持续看好【万物新生(爱回收)】:近况更新-12.19 #稀缺增量赛道:二手回收的逻辑在持续兑现,25Q3营收yoy+27.1%;Non-GAAP经营利润yoy+34.9%。 #25Q4收入预计yoy+25.4%~+27.4%。 #规模高增,利润率增长持续兑现:收入的高增主要来自于以旧换新渗透率的提升,京东独家二手渠道+线下门店支撑收增长。截至25Q3,包含自营与加盟的爱回收门店总数拓展至 2195 家,3年内门店数量将拓展至5000家。non-G
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PCB钻针年底催化密集,重视板块配置机会
()PCB钻针年底催化密集,重视板块配置机会 #NV方案确定节点 综合近期板厂、材料厂送样情况,背板、中板、Switch tray将大概率确定为M9+Q布方案。11月头部板厂已试产背板,12月送样结果陆续反馈,预计1-2月确定最终方案并可以验证到大规模备货,3月GTC大会展示细节。Q布方案对钻针拉动最高,#方案确定后钻针厂产能规划料将上修。 #板厂海外加速扩产 鹏鼎公司公告,26年拟在泰国投资42.97亿元,投向二期工厂生产HDI、HLC产品,预计27Q1达产。公司继淮安80亿项目后,加速向海外
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2025-12-23 07:56:15
川环科技交流纪要—20251222
【天风新材料 π点多支持】川环科技交流纪要—20251222 # 1)依托与W界深度合作,配合H客户开发服务器端管路,从一代产品进化到二代,新中标的三代产品达8万米;以H客户为样板标杆,逐步向其他客户推广;2)数据服务器领域产品已进入英维克、Boyd等供应商体系,在手十多个服务器项目持续开发中;英维克海外60万米算力服务器项目,已交付接近10万米;3)三代产品新中标的8万米订单及H客户的样板推广。 # 1)服务器管路按米计价,1米价格区间为100-200元;2)单台服务器的管路用量与装机卡数相关
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2025-12-23 06:54:55
中国中免:海南封关+旺季来临,离岛免税销售持续向好
【浙商交运李丹】中国中免:海南封关+旺季来临,离岛免税销售持续向好 [太阳]政策红利+多元促销活动提振免税消费,离岛免税销售数据持续改善。9-11月海南离岛免税销售额同比转正,分别+3.4%/+13.1%/+27.1%。海南于12.18正式封关,封关首日海南离岛免税购物金额1.61亿元,购物人数2.48万人次,购物件数11.8万件,分别同比上涨61%、53.1%、25.5%。前四天三亚市免税销售额累计4.3亿元,同比+53%。 [太阳]中标上海机场、首都机场免税店: 1、上海机场:中免中标浦东T
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领益智造:收购立敏达,获得英伟达AVL/RVL全栈液冷资质 20251222
() [红包]【申万宏源电子】领益智造:收购立敏达,获得英伟达AVL/RVL全栈液冷资质 20251222 事件:公司拟以8.75亿元价格现金收购其持有的立敏达35%股权,并通过表决权委托取得目标公司17.78%股权的表决权,合计控制目标公司52.78%表决权。交易完成后,立敏达将纳入公司合并报表范围。 #立敏达深耕AI服务器热管理。在企业级服务器热管理领域具备深厚的核心技术积累和丰富的行业经验,其主营业务包括服务器液冷快拆连接器(UQD)、液冷歧管(Manifold)、单相液冷散热模组(服务器
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蜜雪集团更新:美国首店开业催化,美洲市场具备前景
【中信社服】蜜雪集团更新:美国首店开业催化,美洲市场具备前景 20251222 #美国首店:洛杉矶好莱坞首店开业、低价奶茶在当地具备前景 1)产品:菜单整体定价在1~5美元,冰淇淋1.19美元,冰鲜柠檬水1.99美元,珍珠奶茶3.99美元起,单款小料0.49美元,针对当地口味推出120%/150%/200%甜度选择。 2)行业:美国奶茶店过去五年的增速9.1%,快于咖啡店增速(6.9%),也快于瓶装茶饮(1.9%)、袋装茶饮(1.5%),从绝对值而言,2024年美国奶茶店市场规模仅26亿美元,相
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彩虹7首飞成功,关注军转民投资机会
【行业动态】 【中信建投军工与新材料黎韬扬团队】彩虹7首飞成功,关注军转民投资机会(12/15-12/21) ———————————— [太阳]核心观点:近日,我国新型高空高速长航时无人机彩虹-7成功首飞。彩虹-7采用先进的大展弦比飞翼外形气动布局,可搭载可见光、红外等多种高性能任务载荷,具有航时长、升限高、巡航速度快、任务能力强等优点,满足复杂条件下对地观测、数据保障等高端需求。 据悉,后续该型飞机还将开展飞行性能包线、载荷功能验证等测试。该型机定位于信息保障的高端航空装备,凭借其优异的长航时
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安达智能:流体设备龙头,泛半导体突破放量
安达智能:流体设备龙头,泛半导体突破放量 核心逻辑: 国内高端流体控制龙头,传统3C业务稳健,泛半导体(半导体封装/新能源)实现关键突破,打开新成长空间。 核心看点: 1. 新增长极成型:设备成功切入半导体封装、新能源电池等领域,获头部客户批量订单,技术壁垒与附加值显著高于传统业务。 2. 技术平台化延伸:以精密点胶技术为核心,向涂覆、清洗等环节拓展,适配多行业精密制造需求。 3. 国产替代加速:在半导体等关键领域,国产设备需求迫切,公司具备技术+服务综合优势。 投资建议: 公司正从3C成功转向
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返老还童”Nature论文:mRNA-LNP技术逆转免疫衰老
🌞 “返老还童”Nature论文:mRNA-LNP技术逆转免疫衰老 🌹事件概述:张锋团队找到一种新方法mRNA-LNP技术,像给衰老的免疫系统“充电”一样,成功让年老小鼠的免疫力恢复到年轻时的水平,让疫苗更有效,抗癌能力更强。人老了,免疫力也会变差。主要是因为胸腺(一个训练免疫细胞“士兵”的器官)萎缩了,导致新的、有战斗力的免疫细胞变少,身体抵抗疾病的能力就下降了。 🌹新方法巧妙在哪?——把肝脏变成“临时蛋白工厂” • 思路:不像以前直接注射蛋白质容易有副作用,这次科学家用了开发新冠疫苗的
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如何看待航天优质企业的商业航天潜力
() 如何看待航天优质企业的商业航天潜力 【传统航天企业本身具备转型商业航天业务的潜力】从传统供应商来看,火箭发射龙头科工科技一院/八院/九院,卫星制造龙头科技五院,均为传统军工央企;从性能要求看,商业航天的抗辐照、温度循环、数据链要求均与军工需求更为贴近,军工企业更易转型商业航天。 【新雷能具备太空算力电源潜力】公司有望切入卫星储能系统及电源控制系统,且传统主业军用电源更易满足太空算力星座高低温及抗辐照要求。北京太空数据中心建设工作推进会召开,新雷能作为电源供应商核心C位参与项目。按starl
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建议持续关注北美AI缺电逻辑-251222
【AIDC】建议持续关注北美AI缺电逻辑-251222 事件:据美国PG&E公司网站消息,加州20日发生大规模停电事故,影响约13万家庭和商户,约占该公司在该市1/3客户。 #北美电网薄弱是长期历史问题 1、美国电网老旧待更换; 2、各洲独立电网,缺乏调度能力。 #北美电力设备持续紧缺(从发电侧需求转移到负荷侧) 1、23年以来受新能源并网需求+制造业回流需求影响,美国变压器等电力设备需求持续短缺; 2、现阶段负荷侧需求爆发,GW级数据中心建设增多,对供电、用电端均造成压力; #持续推荐:变压器
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国泰集团铌钽材料(航天、核聚变)+高氯酸铵(烟花、燃料)双王炸
【国泰集团】铌钽材料(航天、核聚变)+高氯酸铵(烟花、燃料)双王炸 西部材料等头部合金厂商原材料供应商。铌合金c103以铌为基体、添加10%铪和1%钛,Nb521同样是以铌(Nb)为基体,占比90%,主要用于发动机推力室,推力室在发动机成本中占比约30%,铌材料在合金中售价占比约60-80%,发动机在整个火箭中的占比大约50%,合金材料在推力室的售价占比约35%,对应猎鹰9型号整体发动机铌价值量大约800-1000万元。对应1000颗卫星发射任务大约对应50-60亿元。 公司主业材料可用于固体火
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特斯拉robotaxi投放量有望指数级增长+国内L3政策加速/运营成本拐点
[拳头]特斯拉robotaxi投放量有望指数级增长+国内L3政策加速/运营成本拐点,关注产业链投资机会!【天风计算机 缪欣君团队】 [太阳]根据IT之家,#特斯拉在得克萨斯州奥斯汀启动无安全员的Robotaxi路测,测试车辆内未配备任何乘员,并且马斯克表示将在今年年底前从其Robotaxi中移除安全监督员。#Cybercab计划2026Q2投产意义更为重大,利用unboxed工艺提升节拍与良率,进一步降低成本。根据薪酬计划,2035年需实现#100万辆 Robotaxi投入商业运营、实现1000
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希迪智驾商用车智驾领先厂商,高速成长可期
[烟花]建议关注【希迪智驾】:商用车智驾领先厂商,高速成长可期 1、#商用车智驾领先厂商,技术与产品市场领先 希迪智驾是中国商用车智能驾驶产品及解决方案领先供应商,由“大疆教父”李泽湘先生创办。公司专注于面向采矿及物流场景的封闭环境自动驾驶卡车、车路协同(V2X)技术与智能感知解决方案的研发。公司在中国(含港澳地区)所有智能驾驶商用车企业中排名第六,市场份额约为 5.2%。按 2024 年收入计算,公司在中国(含港澳地区)自动驾驶矿卡解决方案市场位列第三,市场份额为12.9%。 2、#公司收入高
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光纤行业趋势反转确认,标的怎么选
【东北通信】光纤行业趋势反转确认,标的怎么选 #需求与价格: AI大模型训练、推理迭代及DCI、城域光缆需求增长,拉动光纤光缆用量提升,价格已然复苏;普通光纤价格已涨10%(预计26年,运营商市场涨价30%;非运营商涨价50%),MPO上游供应紧张,明年1-2季度景气度优于今年四季度。 #空芯光纤市场: 之前市场渠道传北美总需求预计10亿美金,根据我们产业调研,预期单家企业需求各几千芯公里,价格为10万/芯公里,对应5亿元每家,合计市场空间约30亿元;国内长飞、烽火、亨通抢先布局,海外由Lume
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持续看好万物新生爱回收
【万物新生 中概股】【国金海外&传互|易永坚团队】持续看好【万物新生(爱回收)】:近况更新-12.19 #稀缺增量赛道:二手回收的逻辑在持续兑现,25Q3营收yoy+27.1%;Non-GAAP经营利润yoy+34.9%。 #25Q4收入预计yoy+25.4%~+27.4%。 #规模高增,利润率增长持续兑现:收入的高增主要来自于以旧换新渗透率的提升,京东独家二手渠道+线下门店支撑收增长。截至25Q3,包含自营与加盟的爱回收门店总数拓展至 2195 家,3年内门店数量将拓展至5000家。non-G
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PCB钻针年底催化密集,重视板块配置机会
()PCB钻针年底催化密集,重视板块配置机会 #NV方案确定节点 综合近期板厂、材料厂送样情况,背板、中板、Switch tray将大概率确定为M9+Q布方案。11月头部板厂已试产背板,12月送样结果陆续反馈,预计1-2月确定最终方案并可以验证到大规模备货,3月GTC大会展示细节。Q布方案对钻针拉动最高,#方案确定后钻针厂产能规划料将上修。 #板厂海外加速扩产 鹏鼎公司公告,26年拟在泰国投资42.97亿元,投向二期工厂生产HDI、HLC产品,预计27Q1达产。公司继淮安80亿项目后,加速向海外
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川环科技交流纪要—20251222
【天风新材料 π点多支持】川环科技交流纪要—20251222 # 1)依托与W界深度合作,配合H客户开发服务器端管路,从一代产品进化到二代,新中标的三代产品达8万米;以H客户为样板标杆,逐步向其他客户推广;2)数据服务器领域产品已进入英维克、Boyd等供应商体系,在手十多个服务器项目持续开发中;英维克海外60万米算力服务器项目,已交付接近10万米;3)三代产品新中标的8万米订单及H客户的样板推广。 # 1)服务器管路按米计价,1米价格区间为100-200元;2)单台服务器的管路用量与装机卡数相关
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2025-12-23 06:54:55
中国中免:海南封关+旺季来临,离岛免税销售持续向好
【浙商交运李丹】中国中免:海南封关+旺季来临,离岛免税销售持续向好 [太阳]政策红利+多元促销活动提振免税消费,离岛免税销售数据持续改善。9-11月海南离岛免税销售额同比转正,分别+3.4%/+13.1%/+27.1%。海南于12.18正式封关,封关首日海南离岛免税购物金额1.61亿元,购物人数2.48万人次,购物件数11.8万件,分别同比上涨61%、53.1%、25.5%。前四天三亚市免税销售额累计4.3亿元,同比+53%。 [太阳]中标上海机场、首都机场免税店: 1、上海机场:中免中标浦东T
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2025-12-22 21:21:14
领益智造:收购立敏达,获得英伟达AVL/RVL全栈液冷资质 20251222
() [红包]【申万宏源电子】领益智造:收购立敏达,获得英伟达AVL/RVL全栈液冷资质 20251222 事件:公司拟以8.75亿元价格现金收购其持有的立敏达35%股权,并通过表决权委托取得目标公司17.78%股权的表决权,合计控制目标公司52.78%表决权。交易完成后,立敏达将纳入公司合并报表范围。 #立敏达深耕AI服务器热管理。在企业级服务器热管理领域具备深厚的核心技术积累和丰富的行业经验,其主营业务包括服务器液冷快拆连接器(UQD)、液冷歧管(Manifold)、单相液冷散热模组(服务器
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蜜雪集团更新:美国首店开业催化,美洲市场具备前景
【中信社服】蜜雪集团更新:美国首店开业催化,美洲市场具备前景 20251222 #美国首店:洛杉矶好莱坞首店开业、低价奶茶在当地具备前景 1)产品:菜单整体定价在1~5美元,冰淇淋1.19美元,冰鲜柠檬水1.99美元,珍珠奶茶3.99美元起,单款小料0.49美元,针对当地口味推出120%/150%/200%甜度选择。 2)行业:美国奶茶店过去五年的增速9.1%,快于咖啡店增速(6.9%),也快于瓶装茶饮(1.9%)、袋装茶饮(1.5%),从绝对值而言,2024年美国奶茶店市场规模仅26亿美元,相
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彩虹7首飞成功,关注军转民投资机会
【行业动态】 【中信建投军工与新材料黎韬扬团队】彩虹7首飞成功,关注军转民投资机会(12/15-12/21) ———————————— [太阳]核心观点:近日,我国新型高空高速长航时无人机彩虹-7成功首飞。彩虹-7采用先进的大展弦比飞翼外形气动布局,可搭载可见光、红外等多种高性能任务载荷,具有航时长、升限高、巡航速度快、任务能力强等优点,满足复杂条件下对地观测、数据保障等高端需求。 据悉,后续该型飞机还将开展飞行性能包线、载荷功能验证等测试。该型机定位于信息保障的高端航空装备,凭借其优异的长航时
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安达智能:流体设备龙头,泛半导体突破放量
安达智能:流体设备龙头,泛半导体突破放量 核心逻辑: 国内高端流体控制龙头,传统3C业务稳健,泛半导体(半导体封装/新能源)实现关键突破,打开新成长空间。 核心看点: 1. 新增长极成型:设备成功切入半导体封装、新能源电池等领域,获头部客户批量订单,技术壁垒与附加值显著高于传统业务。 2. 技术平台化延伸:以精密点胶技术为核心,向涂覆、清洗等环节拓展,适配多行业精密制造需求。 3. 国产替代加速:在半导体等关键领域,国产设备需求迫切,公司具备技术+服务综合优势。 投资建议: 公司正从3C成功转向
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返老还童”Nature论文:mRNA-LNP技术逆转免疫衰老
🌞 “返老还童”Nature论文:mRNA-LNP技术逆转免疫衰老 🌹事件概述:张锋团队找到一种新方法mRNA-LNP技术,像给衰老的免疫系统“充电”一样,成功让年老小鼠的免疫力恢复到年轻时的水平,让疫苗更有效,抗癌能力更强。人老了,免疫力也会变差。主要是因为胸腺(一个训练免疫细胞“士兵”的器官)萎缩了,导致新的、有战斗力的免疫细胞变少,身体抵抗疾病的能力就下降了。 🌹新方法巧妙在哪?——把肝脏变成“临时蛋白工厂” • 思路:不像以前直接注射蛋白质容易有副作用,这次科学家用了开发新冠疫苗的
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如何看待航天优质企业的商业航天潜力
() 如何看待航天优质企业的商业航天潜力 【传统航天企业本身具备转型商业航天业务的潜力】从传统供应商来看,火箭发射龙头科工科技一院/八院/九院,卫星制造龙头科技五院,均为传统军工央企;从性能要求看,商业航天的抗辐照、温度循环、数据链要求均与军工需求更为贴近,军工企业更易转型商业航天。 【新雷能具备太空算力电源潜力】公司有望切入卫星储能系统及电源控制系统,且传统主业军用电源更易满足太空算力星座高低温及抗辐照要求。北京太空数据中心建设工作推进会召开,新雷能作为电源供应商核心C位参与项目。按starl
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建议持续关注北美AI缺电逻辑-251222
【AIDC】建议持续关注北美AI缺电逻辑-251222 事件:据美国PG&E公司网站消息,加州20日发生大规模停电事故,影响约13万家庭和商户,约占该公司在该市1/3客户。 #北美电网薄弱是长期历史问题 1、美国电网老旧待更换; 2、各洲独立电网,缺乏调度能力。 #北美电力设备持续紧缺(从发电侧需求转移到负荷侧) 1、23年以来受新能源并网需求+制造业回流需求影响,美国变压器等电力设备需求持续短缺; 2、现阶段负荷侧需求爆发,GW级数据中心建设增多,对供电、用电端均造成压力; #持续推荐:变压器
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国泰集团铌钽材料(航天、核聚变)+高氯酸铵(烟花、燃料)双王炸
【国泰集团】铌钽材料(航天、核聚变)+高氯酸铵(烟花、燃料)双王炸 西部材料等头部合金厂商原材料供应商。铌合金c103以铌为基体、添加10%铪和1%钛,Nb521同样是以铌(Nb)为基体,占比90%,主要用于发动机推力室,推力室在发动机成本中占比约30%,铌材料在合金中售价占比约60-80%,发动机在整个火箭中的占比大约50%,合金材料在推力室的售价占比约35%,对应猎鹰9型号整体发动机铌价值量大约800-1000万元。对应1000颗卫星发射任务大约对应50-60亿元。 公司主业材料可用于固体火
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特斯拉robotaxi投放量有望指数级增长+国内L3政策加速/运营成本拐点
[拳头]特斯拉robotaxi投放量有望指数级增长+国内L3政策加速/运营成本拐点,关注产业链投资机会!【天风计算机 缪欣君团队】 [太阳]根据IT之家,#特斯拉在得克萨斯州奥斯汀启动无安全员的Robotaxi路测,测试车辆内未配备任何乘员,并且马斯克表示将在今年年底前从其Robotaxi中移除安全监督员。#Cybercab计划2026Q2投产意义更为重大,利用unboxed工艺提升节拍与良率,进一步降低成本。根据薪酬计划,2035年需实现#100万辆 Robotaxi投入商业运营、实现1000
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希迪智驾商用车智驾领先厂商,高速成长可期
[烟花]建议关注【希迪智驾】:商用车智驾领先厂商,高速成长可期 1、#商用车智驾领先厂商,技术与产品市场领先 希迪智驾是中国商用车智能驾驶产品及解决方案领先供应商,由“大疆教父”李泽湘先生创办。公司专注于面向采矿及物流场景的封闭环境自动驾驶卡车、车路协同(V2X)技术与智能感知解决方案的研发。公司在中国(含港澳地区)所有智能驾驶商用车企业中排名第六,市场份额约为 5.2%。按 2024 年收入计算,公司在中国(含港澳地区)自动驾驶矿卡解决方案市场位列第三,市场份额为12.9%。 2、#公司收入高
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光纤行业趋势反转确认,标的怎么选
【东北通信】光纤行业趋势反转确认,标的怎么选 #需求与价格: AI大模型训练、推理迭代及DCI、城域光缆需求增长,拉动光纤光缆用量提升,价格已然复苏;普通光纤价格已涨10%(预计26年,运营商市场涨价30%;非运营商涨价50%),MPO上游供应紧张,明年1-2季度景气度优于今年四季度。 #空芯光纤市场: 之前市场渠道传北美总需求预计10亿美金,根据我们产业调研,预期单家企业需求各几千芯公里,价格为10万/芯公里,对应5亿元每家,合计市场空间约30亿元;国内长飞、烽火、亨通抢先布局,海外由Lume
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持续看好万物新生爱回收
【万物新生 中概股】【国金海外&传互|易永坚团队】持续看好【万物新生(爱回收)】:近况更新-12.19 #稀缺增量赛道:二手回收的逻辑在持续兑现,25Q3营收yoy+27.1%;Non-GAAP经营利润yoy+34.9%。 #25Q4收入预计yoy+25.4%~+27.4%。 #规模高增,利润率增长持续兑现:收入的高增主要来自于以旧换新渗透率的提升,京东独家二手渠道+线下门店支撑收增长。截至25Q3,包含自营与加盟的爱回收门店总数拓展至 2195 家,3年内门店数量将拓展至5000家。non-G
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PCB钻针年底催化密集,重视板块配置机会
()PCB钻针年底催化密集,重视板块配置机会 #NV方案确定节点 综合近期板厂、材料厂送样情况,背板、中板、Switch tray将大概率确定为M9+Q布方案。11月头部板厂已试产背板,12月送样结果陆续反馈,预计1-2月确定最终方案并可以验证到大规模备货,3月GTC大会展示细节。Q布方案对钻针拉动最高,#方案确定后钻针厂产能规划料将上修。 #板厂海外加速扩产 鹏鼎公司公告,26年拟在泰国投资42.97亿元,投向二期工厂生产HDI、HLC产品,预计27Q1达产。公司继淮安80亿项目后,加速向海外
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川环科技交流纪要—20251222
【天风新材料 π点多支持】川环科技交流纪要—20251222 # 1)依托与W界深度合作,配合H客户开发服务器端管路,从一代产品进化到二代,新中标的三代产品达8万米;以H客户为样板标杆,逐步向其他客户推广;2)数据服务器领域产品已进入英维克、Boyd等供应商体系,在手十多个服务器项目持续开发中;英维克海外60万米算力服务器项目,已交付接近10万米;3)三代产品新中标的8万米订单及H客户的样板推广。 # 1)服务器管路按米计价,1米价格区间为100-200元;2)单台服务器的管路用量与装机卡数相关
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中国中免:海南封关+旺季来临,离岛免税销售持续向好
【浙商交运李丹】中国中免:海南封关+旺季来临,离岛免税销售持续向好 [太阳]政策红利+多元促销活动提振免税消费,离岛免税销售数据持续改善。9-11月海南离岛免税销售额同比转正,分别+3.4%/+13.1%/+27.1%。海南于12.18正式封关,封关首日海南离岛免税购物金额1.61亿元,购物人数2.48万人次,购物件数11.8万件,分别同比上涨61%、53.1%、25.5%。前四天三亚市免税销售额累计4.3亿元,同比+53%。 [太阳]中标上海机场、首都机场免税店: 1、上海机场:中免中标浦东T
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2025-12-22 21:21:14
领益智造:收购立敏达,获得英伟达AVL/RVL全栈液冷资质 20251222
() [红包]【申万宏源电子】领益智造:收购立敏达,获得英伟达AVL/RVL全栈液冷资质 20251222 事件:公司拟以8.75亿元价格现金收购其持有的立敏达35%股权,并通过表决权委托取得目标公司17.78%股权的表决权,合计控制目标公司52.78%表决权。交易完成后,立敏达将纳入公司合并报表范围。 #立敏达深耕AI服务器热管理。在企业级服务器热管理领域具备深厚的核心技术积累和丰富的行业经验,其主营业务包括服务器液冷快拆连接器(UQD)、液冷歧管(Manifold)、单相液冷散热模组(服务器
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2025-12-22 15:05:33
蜜雪集团更新:美国首店开业催化,美洲市场具备前景
【中信社服】蜜雪集团更新:美国首店开业催化,美洲市场具备前景 20251222 #美国首店:洛杉矶好莱坞首店开业、低价奶茶在当地具备前景 1)产品:菜单整体定价在1~5美元,冰淇淋1.19美元,冰鲜柠檬水1.99美元,珍珠奶茶3.99美元起,单款小料0.49美元,针对当地口味推出120%/150%/200%甜度选择。 2)行业:美国奶茶店过去五年的增速9.1%,快于咖啡店增速(6.9%),也快于瓶装茶饮(1.9%)、袋装茶饮(1.5%),从绝对值而言,2024年美国奶茶店市场规模仅26亿美元,相
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2025-12-22 14:54:43
彩虹7首飞成功,关注军转民投资机会
【行业动态】 【中信建投军工与新材料黎韬扬团队】彩虹7首飞成功,关注军转民投资机会(12/15-12/21) ———————————— [太阳]核心观点:近日,我国新型高空高速长航时无人机彩虹-7成功首飞。彩虹-7采用先进的大展弦比飞翼外形气动布局,可搭载可见光、红外等多种高性能任务载荷,具有航时长、升限高、巡航速度快、任务能力强等优点,满足复杂条件下对地观测、数据保障等高端需求。 据悉,后续该型飞机还将开展飞行性能包线、载荷功能验证等测试。该型机定位于信息保障的高端航空装备,凭借其优异的长航时
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安达智能:流体设备龙头,泛半导体突破放量
安达智能:流体设备龙头,泛半导体突破放量 核心逻辑: 国内高端流体控制龙头,传统3C业务稳健,泛半导体(半导体封装/新能源)实现关键突破,打开新成长空间。 核心看点: 1. 新增长极成型:设备成功切入半导体封装、新能源电池等领域,获头部客户批量订单,技术壁垒与附加值显著高于传统业务。 2. 技术平台化延伸:以精密点胶技术为核心,向涂覆、清洗等环节拓展,适配多行业精密制造需求。 3. 国产替代加速:在半导体等关键领域,国产设备需求迫切,公司具备技术+服务综合优势。 投资建议: 公司正从3C成功转向
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返老还童”Nature论文:mRNA-LNP技术逆转免疫衰老
🌞 “返老还童”Nature论文:mRNA-LNP技术逆转免疫衰老 🌹事件概述:张锋团队找到一种新方法mRNA-LNP技术,像给衰老的免疫系统“充电”一样,成功让年老小鼠的免疫力恢复到年轻时的水平,让疫苗更有效,抗癌能力更强。人老了,免疫力也会变差。主要是因为胸腺(一个训练免疫细胞“士兵”的器官)萎缩了,导致新的、有战斗力的免疫细胞变少,身体抵抗疾病的能力就下降了。 🌹新方法巧妙在哪?——把肝脏变成“临时蛋白工厂” • 思路:不像以前直接注射蛋白质容易有副作用,这次科学家用了开发新冠疫苗的
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如何看待航天优质企业的商业航天潜力
() 如何看待航天优质企业的商业航天潜力 【传统航天企业本身具备转型商业航天业务的潜力】从传统供应商来看,火箭发射龙头科工科技一院/八院/九院,卫星制造龙头科技五院,均为传统军工央企;从性能要求看,商业航天的抗辐照、温度循环、数据链要求均与军工需求更为贴近,军工企业更易转型商业航天。 【新雷能具备太空算力电源潜力】公司有望切入卫星储能系统及电源控制系统,且传统主业军用电源更易满足太空算力星座高低温及抗辐照要求。北京太空数据中心建设工作推进会召开,新雷能作为电源供应商核心C位参与项目。按starl
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建议持续关注北美AI缺电逻辑-251222
【AIDC】建议持续关注北美AI缺电逻辑-251222 事件:据美国PG&E公司网站消息,加州20日发生大规模停电事故,影响约13万家庭和商户,约占该公司在该市1/3客户。 #北美电网薄弱是长期历史问题 1、美国电网老旧待更换; 2、各洲独立电网,缺乏调度能力。 #北美电力设备持续紧缺(从发电侧需求转移到负荷侧) 1、23年以来受新能源并网需求+制造业回流需求影响,美国变压器等电力设备需求持续短缺; 2、现阶段负荷侧需求爆发,GW级数据中心建设增多,对供电、用电端均造成压力; #持续推荐:变压器
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国泰集团铌钽材料(航天、核聚变)+高氯酸铵(烟花、燃料)双王炸
【国泰集团】铌钽材料(航天、核聚变)+高氯酸铵(烟花、燃料)双王炸 西部材料等头部合金厂商原材料供应商。铌合金c103以铌为基体、添加10%铪和1%钛,Nb521同样是以铌(Nb)为基体,占比90%,主要用于发动机推力室,推力室在发动机成本中占比约30%,铌材料在合金中售价占比约60-80%,发动机在整个火箭中的占比大约50%,合金材料在推力室的售价占比约35%,对应猎鹰9型号整体发动机铌价值量大约800-1000万元。对应1000颗卫星发射任务大约对应50-60亿元。 公司主业材料可用于固体火
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特斯拉robotaxi投放量有望指数级增长+国内L3政策加速/运营成本拐点
[拳头]特斯拉robotaxi投放量有望指数级增长+国内L3政策加速/运营成本拐点,关注产业链投资机会!【天风计算机 缪欣君团队】 [太阳]根据IT之家,#特斯拉在得克萨斯州奥斯汀启动无安全员的Robotaxi路测,测试车辆内未配备任何乘员,并且马斯克表示将在今年年底前从其Robotaxi中移除安全监督员。#Cybercab计划2026Q2投产意义更为重大,利用unboxed工艺提升节拍与良率,进一步降低成本。根据薪酬计划,2035年需实现#100万辆 Robotaxi投入商业运营、实现1000
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希迪智驾商用车智驾领先厂商,高速成长可期
[烟花]建议关注【希迪智驾】:商用车智驾领先厂商,高速成长可期 1、#商用车智驾领先厂商,技术与产品市场领先 希迪智驾是中国商用车智能驾驶产品及解决方案领先供应商,由“大疆教父”李泽湘先生创办。公司专注于面向采矿及物流场景的封闭环境自动驾驶卡车、车路协同(V2X)技术与智能感知解决方案的研发。公司在中国(含港澳地区)所有智能驾驶商用车企业中排名第六,市场份额约为 5.2%。按 2024 年收入计算,公司在中国(含港澳地区)自动驾驶矿卡解决方案市场位列第三,市场份额为12.9%。 2、#公司收入高
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2025-12-19 18:57:16
光纤行业趋势反转确认,标的怎么选
【东北通信】光纤行业趋势反转确认,标的怎么选 #需求与价格: AI大模型训练、推理迭代及DCI、城域光缆需求增长,拉动光纤光缆用量提升,价格已然复苏;普通光纤价格已涨10%(预计26年,运营商市场涨价30%;非运营商涨价50%),MPO上游供应紧张,明年1-2季度景气度优于今年四季度。 #空芯光纤市场: 之前市场渠道传北美总需求预计10亿美金,根据我们产业调研,预期单家企业需求各几千芯公里,价格为10万/芯公里,对应5亿元每家,合计市场空间约30亿元;国内长飞、烽火、亨通抢先布局,海外由Lume
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持续看好万物新生爱回收
【万物新生 中概股】【国金海外&传互|易永坚团队】持续看好【万物新生(爱回收)】:近况更新-12.19 #稀缺增量赛道:二手回收的逻辑在持续兑现,25Q3营收yoy+27.1%;Non-GAAP经营利润yoy+34.9%。 #25Q4收入预计yoy+25.4%~+27.4%。 #规模高增,利润率增长持续兑现:收入的高增主要来自于以旧换新渗透率的提升,京东独家二手渠道+线下门店支撑收增长。截至25Q3,包含自营与加盟的爱回收门店总数拓展至 2195 家,3年内门店数量将拓展至5000家。non-G
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2025-12-23 14:59:17
PCB钻针年底催化密集,重视板块配置机会
()PCB钻针年底催化密集,重视板块配置机会 #NV方案确定节点 综合近期板厂、材料厂送样情况,背板、中板、Switch tray将大概率确定为M9+Q布方案。11月头部板厂已试产背板,12月送样结果陆续反馈,预计1-2月确定最终方案并可以验证到大规模备货,3月GTC大会展示细节。Q布方案对钻针拉动最高,#方案确定后钻针厂产能规划料将上修。 #板厂海外加速扩产 鹏鼎公司公告,26年拟在泰国投资42.97亿元,投向二期工厂生产HDI、HLC产品,预计27Q1达产。公司继淮安80亿项目后,加速向海外
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中钨高新
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川环科技交流纪要—20251222
【天风新材料 π点多支持】川环科技交流纪要—20251222 # 1)依托与W界深度合作,配合H客户开发服务器端管路,从一代产品进化到二代,新中标的三代产品达8万米;以H客户为样板标杆,逐步向其他客户推广;2)数据服务器领域产品已进入英维克、Boyd等供应商体系,在手十多个服务器项目持续开发中;英维克海外60万米算力服务器项目,已交付接近10万米;3)三代产品新中标的8万米订单及H客户的样板推广。 # 1)服务器管路按米计价,1米价格区间为100-200元;2)单台服务器的管路用量与装机卡数相关
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2025-12-23 06:54:55
中国中免:海南封关+旺季来临,离岛免税销售持续向好
【浙商交运李丹】中国中免:海南封关+旺季来临,离岛免税销售持续向好 [太阳]政策红利+多元促销活动提振免税消费,离岛免税销售数据持续改善。9-11月海南离岛免税销售额同比转正,分别+3.4%/+13.1%/+27.1%。海南于12.18正式封关,封关首日海南离岛免税购物金额1.61亿元,购物人数2.48万人次,购物件数11.8万件,分别同比上涨61%、53.1%、25.5%。前四天三亚市免税销售额累计4.3亿元,同比+53%。 [太阳]中标上海机场、首都机场免税店: 1、上海机场:中免中标浦东T
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2025-12-22 21:21:14
领益智造:收购立敏达,获得英伟达AVL/RVL全栈液冷资质 20251222
() [红包]【申万宏源电子】领益智造:收购立敏达,获得英伟达AVL/RVL全栈液冷资质 20251222 事件:公司拟以8.75亿元价格现金收购其持有的立敏达35%股权,并通过表决权委托取得目标公司17.78%股权的表决权,合计控制目标公司52.78%表决权。交易完成后,立敏达将纳入公司合并报表范围。 #立敏达深耕AI服务器热管理。在企业级服务器热管理领域具备深厚的核心技术积累和丰富的行业经验,其主营业务包括服务器液冷快拆连接器(UQD)、液冷歧管(Manifold)、单相液冷散热模组(服务器
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蜜雪集团更新:美国首店开业催化,美洲市场具备前景
【中信社服】蜜雪集团更新:美国首店开业催化,美洲市场具备前景 20251222 #美国首店:洛杉矶好莱坞首店开业、低价奶茶在当地具备前景 1)产品:菜单整体定价在1~5美元,冰淇淋1.19美元,冰鲜柠檬水1.99美元,珍珠奶茶3.99美元起,单款小料0.49美元,针对当地口味推出120%/150%/200%甜度选择。 2)行业:美国奶茶店过去五年的增速9.1%,快于咖啡店增速(6.9%),也快于瓶装茶饮(1.9%)、袋装茶饮(1.5%),从绝对值而言,2024年美国奶茶店市场规模仅26亿美元,相
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彩虹7首飞成功,关注军转民投资机会
【行业动态】 【中信建投军工与新材料黎韬扬团队】彩虹7首飞成功,关注军转民投资机会(12/15-12/21) ———————————— [太阳]核心观点:近日,我国新型高空高速长航时无人机彩虹-7成功首飞。彩虹-7采用先进的大展弦比飞翼外形气动布局,可搭载可见光、红外等多种高性能任务载荷,具有航时长、升限高、巡航速度快、任务能力强等优点,满足复杂条件下对地观测、数据保障等高端需求。 据悉,后续该型飞机还将开展飞行性能包线、载荷功能验证等测试。该型机定位于信息保障的高端航空装备,凭借其优异的长航时
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安达智能:流体设备龙头,泛半导体突破放量
安达智能:流体设备龙头,泛半导体突破放量 核心逻辑: 国内高端流体控制龙头,传统3C业务稳健,泛半导体(半导体封装/新能源)实现关键突破,打开新成长空间。 核心看点: 1. 新增长极成型:设备成功切入半导体封装、新能源电池等领域,获头部客户批量订单,技术壁垒与附加值显著高于传统业务。 2. 技术平台化延伸:以精密点胶技术为核心,向涂覆、清洗等环节拓展,适配多行业精密制造需求。 3. 国产替代加速:在半导体等关键领域,国产设备需求迫切,公司具备技术+服务综合优势。 投资建议: 公司正从3C成功转向
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返老还童”Nature论文:mRNA-LNP技术逆转免疫衰老
🌞 “返老还童”Nature论文:mRNA-LNP技术逆转免疫衰老 🌹事件概述:张锋团队找到一种新方法mRNA-LNP技术,像给衰老的免疫系统“充电”一样,成功让年老小鼠的免疫力恢复到年轻时的水平,让疫苗更有效,抗癌能力更强。人老了,免疫力也会变差。主要是因为胸腺(一个训练免疫细胞“士兵”的器官)萎缩了,导致新的、有战斗力的免疫细胞变少,身体抵抗疾病的能力就下降了。 🌹新方法巧妙在哪?——把肝脏变成“临时蛋白工厂” • 思路:不像以前直接注射蛋白质容易有副作用,这次科学家用了开发新冠疫苗的
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如何看待航天优质企业的商业航天潜力
() 如何看待航天优质企业的商业航天潜力 【传统航天企业本身具备转型商业航天业务的潜力】从传统供应商来看,火箭发射龙头科工科技一院/八院/九院,卫星制造龙头科技五院,均为传统军工央企;从性能要求看,商业航天的抗辐照、温度循环、数据链要求均与军工需求更为贴近,军工企业更易转型商业航天。 【新雷能具备太空算力电源潜力】公司有望切入卫星储能系统及电源控制系统,且传统主业军用电源更易满足太空算力星座高低温及抗辐照要求。北京太空数据中心建设工作推进会召开,新雷能作为电源供应商核心C位参与项目。按starl
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建议持续关注北美AI缺电逻辑-251222
【AIDC】建议持续关注北美AI缺电逻辑-251222 事件:据美国PG&E公司网站消息,加州20日发生大规模停电事故,影响约13万家庭和商户,约占该公司在该市1/3客户。 #北美电网薄弱是长期历史问题 1、美国电网老旧待更换; 2、各洲独立电网,缺乏调度能力。 #北美电力设备持续紧缺(从发电侧需求转移到负荷侧) 1、23年以来受新能源并网需求+制造业回流需求影响,美国变压器等电力设备需求持续短缺; 2、现阶段负荷侧需求爆发,GW级数据中心建设增多,对供电、用电端均造成压力; #持续推荐:变压器
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国泰集团铌钽材料(航天、核聚变)+高氯酸铵(烟花、燃料)双王炸
【国泰集团】铌钽材料(航天、核聚变)+高氯酸铵(烟花、燃料)双王炸 西部材料等头部合金厂商原材料供应商。铌合金c103以铌为基体、添加10%铪和1%钛,Nb521同样是以铌(Nb)为基体,占比90%,主要用于发动机推力室,推力室在发动机成本中占比约30%,铌材料在合金中售价占比约60-80%,发动机在整个火箭中的占比大约50%,合金材料在推力室的售价占比约35%,对应猎鹰9型号整体发动机铌价值量大约800-1000万元。对应1000颗卫星发射任务大约对应50-60亿元。 公司主业材料可用于固体火
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特斯拉robotaxi投放量有望指数级增长+国内L3政策加速/运营成本拐点
[拳头]特斯拉robotaxi投放量有望指数级增长+国内L3政策加速/运营成本拐点,关注产业链投资机会!【天风计算机 缪欣君团队】 [太阳]根据IT之家,#特斯拉在得克萨斯州奥斯汀启动无安全员的Robotaxi路测,测试车辆内未配备任何乘员,并且马斯克表示将在今年年底前从其Robotaxi中移除安全监督员。#Cybercab计划2026Q2投产意义更为重大,利用unboxed工艺提升节拍与良率,进一步降低成本。根据薪酬计划,2035年需实现#100万辆 Robotaxi投入商业运营、实现1000
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2025-12-21 13:09:04
希迪智驾商用车智驾领先厂商,高速成长可期
[烟花]建议关注【希迪智驾】:商用车智驾领先厂商,高速成长可期 1、#商用车智驾领先厂商,技术与产品市场领先 希迪智驾是中国商用车智能驾驶产品及解决方案领先供应商,由“大疆教父”李泽湘先生创办。公司专注于面向采矿及物流场景的封闭环境自动驾驶卡车、车路协同(V2X)技术与智能感知解决方案的研发。公司在中国(含港澳地区)所有智能驾驶商用车企业中排名第六,市场份额约为 5.2%。按 2024 年收入计算,公司在中国(含港澳地区)自动驾驶矿卡解决方案市场位列第三,市场份额为12.9%。 2、#公司收入高
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2025-12-19 18:57:16
光纤行业趋势反转确认,标的怎么选
【东北通信】光纤行业趋势反转确认,标的怎么选 #需求与价格: AI大模型训练、推理迭代及DCI、城域光缆需求增长,拉动光纤光缆用量提升,价格已然复苏;普通光纤价格已涨10%(预计26年,运营商市场涨价30%;非运营商涨价50%),MPO上游供应紧张,明年1-2季度景气度优于今年四季度。 #空芯光纤市场: 之前市场渠道传北美总需求预计10亿美金,根据我们产业调研,预期单家企业需求各几千芯公里,价格为10万/芯公里,对应5亿元每家,合计市场空间约30亿元;国内长飞、烽火、亨通抢先布局,海外由Lume
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持续看好万物新生爱回收
【万物新生 中概股】【国金海外&传互|易永坚团队】持续看好【万物新生(爱回收)】:近况更新-12.19 #稀缺增量赛道:二手回收的逻辑在持续兑现,25Q3营收yoy+27.1%;Non-GAAP经营利润yoy+34.9%。 #25Q4收入预计yoy+25.4%~+27.4%。 #规模高增,利润率增长持续兑现:收入的高增主要来自于以旧换新渗透率的提升,京东独家二手渠道+线下门店支撑收增长。截至25Q3,包含自营与加盟的爱回收门店总数拓展至 2195 家,3年内门店数量将拓展至5000家。non-G
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