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韭头竹蜻蜓
2025-12-11 12:24:21
钨精矿今日跳涨5000元!
钨精矿今日跳涨5000元!继续加速上涨,继11月 日涨2000元,12月初日涨3000元-4000元之后,最近两天日涨5000元,12月11日现价已达36.8万元/吨,年内涨幅超160%。 前期中钨高新股价与钨价持续背离一月有余,钨价稳定上行,股价盘整下行(10月底以来钨价上涨+22%,股价下跌-10%)。最近两天,随着市场情绪回暖,股价开始向钨价靠拢。#中钨高新业绩对钨价敏感性分析请参考上图。 叠加公司PCB钻针扩产超预期。 现在是布局【中钨高新】的最好时机,务必重视。 PS:底部重点强推标的
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中钨高新
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2025-12-11 10:29:05
迈为股份(300751):从光伏龙头到平台型高端装备巨头,三大成长曲线齐头并进
迈为股份(300751):从光伏龙头到平台型高端装备巨头,三大成长曲线齐头并进 迈为股份正凭借其强大的底层技术平台,成功穿越单一行业周期,实现从“光伏HJT设备龙头”向“平台型泛半导体高端装备解决方案商”的战略跃迁。公司以真空、激光、精密制造及智能化四大核心技术为基石,在光伏、半导体、新型显示三大高成长赛道全面突破,尤其是半导体前道设备进展超预期,平台化协同效应已进入成果爆发期,未来成长空间彻底打开。 核心亮点:半导体前道设备实现从“0到1”的突破,正迈向“1到N”的放量 1. 产品矩阵成型,技
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迈为股份
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2025-12-10 18:14:06
永鼎股份再次重大推荐:光芯片+核聚变 双β共振
🔥【GJJX】永鼎股份再次重大推荐:光芯片+核聚变 双β共振,在产业趋势中我们再次看到边际变化,上修市值目标450e! [玫瑰]我们节前按手提示公司投资机会,当下节点再次按手推荐,以下是近期边际变化。 ‼️ 核聚变——东部超导:#市值150e 1⃣ 聚变招标多点开花:26年起星火、先觉、环流四多个项目近期开启招标。 2⃣ 公司产能上修:25年高温超导带材产能从5000-7000km,26年产能1.5w km。 3⃣ 潜在重要催化:26Q1上海超导上市(上市后预计市值300-400e)。 ‼️
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永鼎股份
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2025-12-10 11:00:38
2019年激励计划股票期权将在12月限制行权
()🔥🔥#2019年激励计划股票期权将在12月限制行权 【工业富联·日日评·1209】 ✔#公司公告称,对2019年股票期权与限制性股票激励计划处于自主行权期的股票期权进行行权限制。该激励计划剩余预留授予第五个行权期为2025年3月4日至12月31日,本次限制行权期为2025年12月12日至12月31日,此期间全部激励对象将限制行权。 🔥🔥#国海计算机·观点复盘 ⭐7月3日:#GB200有望驱动公司业绩超预期,第一阶段目标市值6000亿。 ⭐7月29日:#“公司将是AI算力长期核心受益标
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2025-12-10 09:20:19
H200出口获批,中国市场空间广阔。利好国产PCB链
【天风电子李双亮团队】H200出口获批,中国市场空间广阔。利好国产PCB链 🔥事件:特朗普发文美国将允许NVIDIA向中国及其他国家的获批客户出货H200产品,条件是确保国家安全 🌙我们分析如下: 🥇整体中国算力市场非常可观,量级约在300万颗以上,算力更强的芯片意味着好的销量。H20基本沿袭了H100的PCB工艺,而H200较之H100的阶数有明显的提升,整体来看量价齐升逻辑清晰。我们要看到此前因为美国的政策限制使中国市场的AI收入占英伟达收入比例低于历史水平,H20收入约在5%左右,而
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胜宏科技
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2025-12-10 09:15:02
海光信息:终止合并不影响双方深度协同合作不变
[拳头]海光信息:终止合并不影响双方深度协同合作不变,关注1218光合大会新品发布+2026年互联网大厂份额提升【天风计算机 缪欣君团队】 1、终止换股合并,不影响双方深度协同合作 9日公司发布终止换股吸收合并公告,原因在于交易规模大、涉及相关方多,导致方案论证历时较长,且目前市场环境较筹划之初发生较大变化,实施条件尚不成熟。我们认为,终止不影响双方深度协同合作,海光曙光竞争力和行业地位长期向上趋势不变! 2、协同商业逻辑不变,关注曙光海光机柜方案再升级 尽管合并终止,但双方本身合作紧密(曙光此
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燃机深度报告三(No.71):持续看好新一轮的扩张周期20251210
【中信军工】燃机深度报告三(No.71):持续看好新一轮的扩张周期20251210 ————————————————— ⭕️海外航发景气复苏,头部OEM交付提速。据Statista数据,2024年CFM International、Pratt & Whitney、Rolls-Royce、GE航空占据着全球99%的份额,其中CFM(GE航空与法国赛峰合资)独占39%为全球第一。据GE航空三季报,2025Q3(以下关于年份简写为后两位,如2025简写为25)公司商用航发及服务/防务与推进技术的新签订
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从工业齿轮到AI芯片:金刚石如何颠覆未来科技赛道
() 【从工业齿轮到AI芯片:金刚石如何颠覆未来科技赛道】 #超硬材料 #半导体突破 #量子计算 半导体散热正成为AI算力竞争的隐形战场!据华安与中信证券报告,金刚石因极高热导率(可达2000W/m·K)成为散热材料“天花板”,实验显示其应用于英伟达芯片可提升计算速度约3倍——这不仅是“降温”,更是直接释放芯片性能潜力。 随着3nm以下制程工艺逼近物理极限,金刚石散热方案已从实验室走向台积电、英特尔等巨头的技术路线图。 增量视角: 量子计算接口的关键角色:金刚石中的氮空位(NV)中心可作为量子比
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云天化磷酸一铵大涨8%
云天化磷酸一铵大涨8%:稀缺磷矿筑壁垒,龙头溢价+新能源共振打开成长空间 ✨核心观点 云天化作为国内磷化工全产业链绝对龙头,核心竞争力源于磷矿稀缺性与龙头溢价的双重加持。公司手握近8亿吨磷矿储量、1450万吨年产能,叠加镇雄磷矿注入预期,构筑坚实资源壁垒。依托规模效应、定价话语权及一体化布局形成显著竞争优势,同时切入磷酸铁等新能源赛道打开第二增长曲线。当前股价较DCF合理估值33.42元折价8.0%,一年期预期总收益区间12.8%-41.6%,叠加4.78%预估股息率,配置价值凸显,维持重点推荐
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2025-12-09 21:59:42
关于今日港股,以及消费的下跌
关于今日港股,以及消费的下跌 **今日港股为何又跌,各路大神已有各种分析。只能说,看空港股的能找一堆理由,但其中有些比较牵强,例如政策预期落空(本来海外预期也很低)、AI泡沫(并无增量信息,此担心一一直存在)、日元unwind(这次和9月不同)、宏观数据不好(本来也鲜少有人预期拐点)等。个人认为值得一讲的: 1)不只是港股不行:今天亚洲市场整体微跌,表现都不太好(韩国和台湾权重股还有H200获批消息的拉动),看起来是#有在美联储会议之前减仓的迹象。虽然降息25基点板上钉钉,但重点是鲍威尔表态是否
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老铺黄金
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2025-12-09 15:41:30
豪迈科技1209:主业轮胎模具稳健
豪迈科技1209:主业轮胎模具稳健,燃机铸件+机床高质量发展加速,建议积极配置! [礼物]事件一:7月机床子公司与沃尔德建立战略合作伙伴关系,双方将围绕人形机器人、低空经济等新兴领域的核心零部件加工需求,共同打造专用设备+高精密刀具系统化解决方案。 #刀具+机床的系统级协同,用于攻克国内空白的“精密传动件专用设备”赛道,或为公司机床业务突破天花板的关键事件。 [礼物]事件二:11月“一种大型薄壁叶轮制造方法”专利获得第 25届中国专利优秀奖。 #该专利验证公司大型复杂旋转件能力,抬高业务天花板,
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豪迈科技
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2025-12-09 10:26:13
AI网络:2027年英伟达Scale-up或引入CPO方案
() ☄️ AI网络:2027年英伟达Scale-up或引入CPO方案 ☀️市场近期讨论scale up领域光互联,继谷歌OCS光互连讨论之后,我们认为英伟达可能在2027年Rubin Ultra架构某一版本的Scale-UP互联中引入CPO(Kyber内部rack间用光互联)。至于英伟达的OIO解决方案(GPU至NVSwitch光互连),我们预计其可能与Feynman同步推出。 ☀️英伟达Scale-up光互連方案可能早于预期:正如我们此前报告所述,谷歌将通过OCS为其TPU v7互连超过90
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2025-12-09 10:21:02
鼎泰高科持续跟踪推荐 1208
鼎泰高科持续跟踪推荐 1208 出货&产能:11月出货量接近11500万支,环比提升500万支以上,产能满产。公司每月新增产能500-700万支,同时东莞二期新增一层用于机械设备生产。维持到12月出货1.2亿支的预期。 价格:Q3均价1.22元/支,10月均价1.27元/支,预计11月可达1.3元/支以上。业务部门正在进行传统白针的谈价,预计于年底完成。 下游需求:用于英伟达M9材料的40倍以上长针于11月开始量产,明年背板量产节点可能提前;大客户新接谷歌大额订单,预计对应钻针需求400万支/月
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东微半导:服务器收入占比超40%的纯正AI电力芯片标的,深度布局脑机接口方向
() 【长江电子&医药团队】东微半导:服务器收入占比超40%的纯正AI电力芯片标的,深度布局脑机接口方向 超结MOS/SGT模块精准卡位液冷方案,服务器电力替代关键方向 一、东微的AIMOS超薄衬底器件,主打低导通电阻+高频特性,可直接对标英飞凌OptiMOS7,在服务器DC-DC电路中可实现更高效率的电压转换; 二、高压超结MOS(SJ)主攻柜外AC-DC整流,中低压SGT覆盖柜内POL(负载点),打通AI服务器电源全链路。2025年H1服务器电源收入占比已达40%,增速显著上行; 三、东微的
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2025-12-08 19:07:53
陕西华达251208交流要点
() 陕西华达251208交流要点: 【商业航天连接&光器件核心供应商】 1️⃣星网卫星配套价值量翻倍以上增长:一代星配套价值量50-100万,二代星新增微矩型产品、光纤组件,新增价值量达80-100万,单星合计配套价值量提升至150万+。 2️⃣配套HW、G60卫星:HW卫星项目启动之初就开始合作,目前已提供相应产品;配套上海小卫星及斯北图,即将与上海瀚讯对接新一轮合作。 3️⃣长12A、长12B等长征系列火箭连接器供应商,积极展商业火箭客户;配套神舟系列飞船,价值量千万级别以上。 【国产服务
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钨精矿今日跳涨5000元!
钨精矿今日跳涨5000元!继续加速上涨,继11月 日涨2000元,12月初日涨3000元-4000元之后,最近两天日涨5000元,12月11日现价已达36.8万元/吨,年内涨幅超160%。 前期中钨高新股价与钨价持续背离一月有余,钨价稳定上行,股价盘整下行(10月底以来钨价上涨+22%,股价下跌-10%)。最近两天,随着市场情绪回暖,股价开始向钨价靠拢。#中钨高新业绩对钨价敏感性分析请参考上图。 叠加公司PCB钻针扩产超预期。 现在是布局【中钨高新】的最好时机,务必重视。 PS:底部重点强推标的
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迈为股份(300751):从光伏龙头到平台型高端装备巨头,三大成长曲线齐头并进
迈为股份(300751):从光伏龙头到平台型高端装备巨头,三大成长曲线齐头并进 迈为股份正凭借其强大的底层技术平台,成功穿越单一行业周期,实现从“光伏HJT设备龙头”向“平台型泛半导体高端装备解决方案商”的战略跃迁。公司以真空、激光、精密制造及智能化四大核心技术为基石,在光伏、半导体、新型显示三大高成长赛道全面突破,尤其是半导体前道设备进展超预期,平台化协同效应已进入成果爆发期,未来成长空间彻底打开。 核心亮点:半导体前道设备实现从“0到1”的突破,正迈向“1到N”的放量 1. 产品矩阵成型,技
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永鼎股份再次重大推荐:光芯片+核聚变 双β共振
🔥【GJJX】永鼎股份再次重大推荐:光芯片+核聚变 双β共振,在产业趋势中我们再次看到边际变化,上修市值目标450e! [玫瑰]我们节前按手提示公司投资机会,当下节点再次按手推荐,以下是近期边际变化。 ‼️ 核聚变——东部超导:#市值150e 1⃣ 聚变招标多点开花:26年起星火、先觉、环流四多个项目近期开启招标。 2⃣ 公司产能上修:25年高温超导带材产能从5000-7000km,26年产能1.5w km。 3⃣ 潜在重要催化:26Q1上海超导上市(上市后预计市值300-400e)。 ‼️
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2019年激励计划股票期权将在12月限制行权
()🔥🔥#2019年激励计划股票期权将在12月限制行权 【工业富联·日日评·1209】 ✔#公司公告称,对2019年股票期权与限制性股票激励计划处于自主行权期的股票期权进行行权限制。该激励计划剩余预留授予第五个行权期为2025年3月4日至12月31日,本次限制行权期为2025年12月12日至12月31日,此期间全部激励对象将限制行权。 🔥🔥#国海计算机·观点复盘 ⭐7月3日:#GB200有望驱动公司业绩超预期,第一阶段目标市值6000亿。 ⭐7月29日:#“公司将是AI算力长期核心受益标
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H200出口获批,中国市场空间广阔。利好国产PCB链
【天风电子李双亮团队】H200出口获批,中国市场空间广阔。利好国产PCB链 🔥事件:特朗普发文美国将允许NVIDIA向中国及其他国家的获批客户出货H200产品,条件是确保国家安全 🌙我们分析如下: 🥇整体中国算力市场非常可观,量级约在300万颗以上,算力更强的芯片意味着好的销量。H20基本沿袭了H100的PCB工艺,而H200较之H100的阶数有明显的提升,整体来看量价齐升逻辑清晰。我们要看到此前因为美国的政策限制使中国市场的AI收入占英伟达收入比例低于历史水平,H20收入约在5%左右,而
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海光信息:终止合并不影响双方深度协同合作不变
[拳头]海光信息:终止合并不影响双方深度协同合作不变,关注1218光合大会新品发布+2026年互联网大厂份额提升【天风计算机 缪欣君团队】 1、终止换股合并,不影响双方深度协同合作 9日公司发布终止换股吸收合并公告,原因在于交易规模大、涉及相关方多,导致方案论证历时较长,且目前市场环境较筹划之初发生较大变化,实施条件尚不成熟。我们认为,终止不影响双方深度协同合作,海光曙光竞争力和行业地位长期向上趋势不变! 2、协同商业逻辑不变,关注曙光海光机柜方案再升级 尽管合并终止,但双方本身合作紧密(曙光此
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燃机深度报告三(No.71):持续看好新一轮的扩张周期20251210
【中信军工】燃机深度报告三(No.71):持续看好新一轮的扩张周期20251210 ————————————————— ⭕️海外航发景气复苏,头部OEM交付提速。据Statista数据,2024年CFM International、Pratt & Whitney、Rolls-Royce、GE航空占据着全球99%的份额,其中CFM(GE航空与法国赛峰合资)独占39%为全球第一。据GE航空三季报,2025Q3(以下关于年份简写为后两位,如2025简写为25)公司商用航发及服务/防务与推进技术的新签订
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从工业齿轮到AI芯片:金刚石如何颠覆未来科技赛道
() 【从工业齿轮到AI芯片:金刚石如何颠覆未来科技赛道】 #超硬材料 #半导体突破 #量子计算 半导体散热正成为AI算力竞争的隐形战场!据华安与中信证券报告,金刚石因极高热导率(可达2000W/m·K)成为散热材料“天花板”,实验显示其应用于英伟达芯片可提升计算速度约3倍——这不仅是“降温”,更是直接释放芯片性能潜力。 随着3nm以下制程工艺逼近物理极限,金刚石散热方案已从实验室走向台积电、英特尔等巨头的技术路线图。 增量视角: 量子计算接口的关键角色:金刚石中的氮空位(NV)中心可作为量子比
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云天化磷酸一铵大涨8%
云天化磷酸一铵大涨8%:稀缺磷矿筑壁垒,龙头溢价+新能源共振打开成长空间 ✨核心观点 云天化作为国内磷化工全产业链绝对龙头,核心竞争力源于磷矿稀缺性与龙头溢价的双重加持。公司手握近8亿吨磷矿储量、1450万吨年产能,叠加镇雄磷矿注入预期,构筑坚实资源壁垒。依托规模效应、定价话语权及一体化布局形成显著竞争优势,同时切入磷酸铁等新能源赛道打开第二增长曲线。当前股价较DCF合理估值33.42元折价8.0%,一年期预期总收益区间12.8%-41.6%,叠加4.78%预估股息率,配置价值凸显,维持重点推荐
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关于今日港股,以及消费的下跌
关于今日港股,以及消费的下跌 **今日港股为何又跌,各路大神已有各种分析。只能说,看空港股的能找一堆理由,但其中有些比较牵强,例如政策预期落空(本来海外预期也很低)、AI泡沫(并无增量信息,此担心一一直存在)、日元unwind(这次和9月不同)、宏观数据不好(本来也鲜少有人预期拐点)等。个人认为值得一讲的: 1)不只是港股不行:今天亚洲市场整体微跌,表现都不太好(韩国和台湾权重股还有H200获批消息的拉动),看起来是#有在美联储会议之前减仓的迹象。虽然降息25基点板上钉钉,但重点是鲍威尔表态是否
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2025-12-09 15:41:30
豪迈科技1209:主业轮胎模具稳健
豪迈科技1209:主业轮胎模具稳健,燃机铸件+机床高质量发展加速,建议积极配置! [礼物]事件一:7月机床子公司与沃尔德建立战略合作伙伴关系,双方将围绕人形机器人、低空经济等新兴领域的核心零部件加工需求,共同打造专用设备+高精密刀具系统化解决方案。 #刀具+机床的系统级协同,用于攻克国内空白的“精密传动件专用设备”赛道,或为公司机床业务突破天花板的关键事件。 [礼物]事件二:11月“一种大型薄壁叶轮制造方法”专利获得第 25届中国专利优秀奖。 #该专利验证公司大型复杂旋转件能力,抬高业务天花板,
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AI网络:2027年英伟达Scale-up或引入CPO方案
() ☄️ AI网络:2027年英伟达Scale-up或引入CPO方案 ☀️市场近期讨论scale up领域光互联,继谷歌OCS光互连讨论之后,我们认为英伟达可能在2027年Rubin Ultra架构某一版本的Scale-UP互联中引入CPO(Kyber内部rack间用光互联)。至于英伟达的OIO解决方案(GPU至NVSwitch光互连),我们预计其可能与Feynman同步推出。 ☀️英伟达Scale-up光互連方案可能早于预期:正如我们此前报告所述,谷歌将通过OCS为其TPU v7互连超过90
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鼎泰高科持续跟踪推荐 1208
鼎泰高科持续跟踪推荐 1208 出货&产能:11月出货量接近11500万支,环比提升500万支以上,产能满产。公司每月新增产能500-700万支,同时东莞二期新增一层用于机械设备生产。维持到12月出货1.2亿支的预期。 价格:Q3均价1.22元/支,10月均价1.27元/支,预计11月可达1.3元/支以上。业务部门正在进行传统白针的谈价,预计于年底完成。 下游需求:用于英伟达M9材料的40倍以上长针于11月开始量产,明年背板量产节点可能提前;大客户新接谷歌大额订单,预计对应钻针需求400万支/月
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东微半导:服务器收入占比超40%的纯正AI电力芯片标的,深度布局脑机接口方向
() 【长江电子&医药团队】东微半导:服务器收入占比超40%的纯正AI电力芯片标的,深度布局脑机接口方向 超结MOS/SGT模块精准卡位液冷方案,服务器电力替代关键方向 一、东微的AIMOS超薄衬底器件,主打低导通电阻+高频特性,可直接对标英飞凌OptiMOS7,在服务器DC-DC电路中可实现更高效率的电压转换; 二、高压超结MOS(SJ)主攻柜外AC-DC整流,中低压SGT覆盖柜内POL(负载点),打通AI服务器电源全链路。2025年H1服务器电源收入占比已达40%,增速显著上行; 三、东微的
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2025-12-08 19:07:53
陕西华达251208交流要点
() 陕西华达251208交流要点: 【商业航天连接&光器件核心供应商】 1️⃣星网卫星配套价值量翻倍以上增长:一代星配套价值量50-100万,二代星新增微矩型产品、光纤组件,新增价值量达80-100万,单星合计配套价值量提升至150万+。 2️⃣配套HW、G60卫星:HW卫星项目启动之初就开始合作,目前已提供相应产品;配套上海小卫星及斯北图,即将与上海瀚讯对接新一轮合作。 3️⃣长12A、长12B等长征系列火箭连接器供应商,积极展商业火箭客户;配套神舟系列飞船,价值量千万级别以上。 【国产服务
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钨精矿今日跳涨5000元!
钨精矿今日跳涨5000元!继续加速上涨,继11月 日涨2000元,12月初日涨3000元-4000元之后,最近两天日涨5000元,12月11日现价已达36.8万元/吨,年内涨幅超160%。 前期中钨高新股价与钨价持续背离一月有余,钨价稳定上行,股价盘整下行(10月底以来钨价上涨+22%,股价下跌-10%)。最近两天,随着市场情绪回暖,股价开始向钨价靠拢。#中钨高新业绩对钨价敏感性分析请参考上图。 叠加公司PCB钻针扩产超预期。 现在是布局【中钨高新】的最好时机,务必重视。 PS:底部重点强推标的
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2025-12-11 10:29:05
迈为股份(300751):从光伏龙头到平台型高端装备巨头,三大成长曲线齐头并进
迈为股份(300751):从光伏龙头到平台型高端装备巨头,三大成长曲线齐头并进 迈为股份正凭借其强大的底层技术平台,成功穿越单一行业周期,实现从“光伏HJT设备龙头”向“平台型泛半导体高端装备解决方案商”的战略跃迁。公司以真空、激光、精密制造及智能化四大核心技术为基石,在光伏、半导体、新型显示三大高成长赛道全面突破,尤其是半导体前道设备进展超预期,平台化协同效应已进入成果爆发期,未来成长空间彻底打开。 核心亮点:半导体前道设备实现从“0到1”的突破,正迈向“1到N”的放量 1. 产品矩阵成型,技
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永鼎股份再次重大推荐:光芯片+核聚变 双β共振
🔥【GJJX】永鼎股份再次重大推荐:光芯片+核聚变 双β共振,在产业趋势中我们再次看到边际变化,上修市值目标450e! [玫瑰]我们节前按手提示公司投资机会,当下节点再次按手推荐,以下是近期边际变化。 ‼️ 核聚变——东部超导:#市值150e 1⃣ 聚变招标多点开花:26年起星火、先觉、环流四多个项目近期开启招标。 2⃣ 公司产能上修:25年高温超导带材产能从5000-7000km,26年产能1.5w km。 3⃣ 潜在重要催化:26Q1上海超导上市(上市后预计市值300-400e)。 ‼️
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2019年激励计划股票期权将在12月限制行权
()🔥🔥#2019年激励计划股票期权将在12月限制行权 【工业富联·日日评·1209】 ✔#公司公告称,对2019年股票期权与限制性股票激励计划处于自主行权期的股票期权进行行权限制。该激励计划剩余预留授予第五个行权期为2025年3月4日至12月31日,本次限制行权期为2025年12月12日至12月31日,此期间全部激励对象将限制行权。 🔥🔥#国海计算机·观点复盘 ⭐7月3日:#GB200有望驱动公司业绩超预期,第一阶段目标市值6000亿。 ⭐7月29日:#“公司将是AI算力长期核心受益标
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H200出口获批,中国市场空间广阔。利好国产PCB链
【天风电子李双亮团队】H200出口获批,中国市场空间广阔。利好国产PCB链 🔥事件:特朗普发文美国将允许NVIDIA向中国及其他国家的获批客户出货H200产品,条件是确保国家安全 🌙我们分析如下: 🥇整体中国算力市场非常可观,量级约在300万颗以上,算力更强的芯片意味着好的销量。H20基本沿袭了H100的PCB工艺,而H200较之H100的阶数有明显的提升,整体来看量价齐升逻辑清晰。我们要看到此前因为美国的政策限制使中国市场的AI收入占英伟达收入比例低于历史水平,H20收入约在5%左右,而
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2025-12-10 09:15:02
海光信息:终止合并不影响双方深度协同合作不变
[拳头]海光信息:终止合并不影响双方深度协同合作不变,关注1218光合大会新品发布+2026年互联网大厂份额提升【天风计算机 缪欣君团队】 1、终止换股合并,不影响双方深度协同合作 9日公司发布终止换股吸收合并公告,原因在于交易规模大、涉及相关方多,导致方案论证历时较长,且目前市场环境较筹划之初发生较大变化,实施条件尚不成熟。我们认为,终止不影响双方深度协同合作,海光曙光竞争力和行业地位长期向上趋势不变! 2、协同商业逻辑不变,关注曙光海光机柜方案再升级 尽管合并终止,但双方本身合作紧密(曙光此
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燃机深度报告三(No.71):持续看好新一轮的扩张周期20251210
【中信军工】燃机深度报告三(No.71):持续看好新一轮的扩张周期20251210 ————————————————— ⭕️海外航发景气复苏,头部OEM交付提速。据Statista数据,2024年CFM International、Pratt & Whitney、Rolls-Royce、GE航空占据着全球99%的份额,其中CFM(GE航空与法国赛峰合资)独占39%为全球第一。据GE航空三季报,2025Q3(以下关于年份简写为后两位,如2025简写为25)公司商用航发及服务/防务与推进技术的新签订
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从工业齿轮到AI芯片:金刚石如何颠覆未来科技赛道
() 【从工业齿轮到AI芯片:金刚石如何颠覆未来科技赛道】 #超硬材料 #半导体突破 #量子计算 半导体散热正成为AI算力竞争的隐形战场!据华安与中信证券报告,金刚石因极高热导率(可达2000W/m·K)成为散热材料“天花板”,实验显示其应用于英伟达芯片可提升计算速度约3倍——这不仅是“降温”,更是直接释放芯片性能潜力。 随着3nm以下制程工艺逼近物理极限,金刚石散热方案已从实验室走向台积电、英特尔等巨头的技术路线图。 增量视角: 量子计算接口的关键角色:金刚石中的氮空位(NV)中心可作为量子比
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云天化磷酸一铵大涨8%
云天化磷酸一铵大涨8%:稀缺磷矿筑壁垒,龙头溢价+新能源共振打开成长空间 ✨核心观点 云天化作为国内磷化工全产业链绝对龙头,核心竞争力源于磷矿稀缺性与龙头溢价的双重加持。公司手握近8亿吨磷矿储量、1450万吨年产能,叠加镇雄磷矿注入预期,构筑坚实资源壁垒。依托规模效应、定价话语权及一体化布局形成显著竞争优势,同时切入磷酸铁等新能源赛道打开第二增长曲线。当前股价较DCF合理估值33.42元折价8.0%,一年期预期总收益区间12.8%-41.6%,叠加4.78%预估股息率,配置价值凸显,维持重点推荐
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2025-12-09 21:59:42
关于今日港股,以及消费的下跌
关于今日港股,以及消费的下跌 **今日港股为何又跌,各路大神已有各种分析。只能说,看空港股的能找一堆理由,但其中有些比较牵强,例如政策预期落空(本来海外预期也很低)、AI泡沫(并无增量信息,此担心一一直存在)、日元unwind(这次和9月不同)、宏观数据不好(本来也鲜少有人预期拐点)等。个人认为值得一讲的: 1)不只是港股不行:今天亚洲市场整体微跌,表现都不太好(韩国和台湾权重股还有H200获批消息的拉动),看起来是#有在美联储会议之前减仓的迹象。虽然降息25基点板上钉钉,但重点是鲍威尔表态是否
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豪迈科技1209:主业轮胎模具稳健
豪迈科技1209:主业轮胎模具稳健,燃机铸件+机床高质量发展加速,建议积极配置! [礼物]事件一:7月机床子公司与沃尔德建立战略合作伙伴关系,双方将围绕人形机器人、低空经济等新兴领域的核心零部件加工需求,共同打造专用设备+高精密刀具系统化解决方案。 #刀具+机床的系统级协同,用于攻克国内空白的“精密传动件专用设备”赛道,或为公司机床业务突破天花板的关键事件。 [礼物]事件二:11月“一种大型薄壁叶轮制造方法”专利获得第 25届中国专利优秀奖。 #该专利验证公司大型复杂旋转件能力,抬高业务天花板,
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2025-12-09 10:26:13
AI网络:2027年英伟达Scale-up或引入CPO方案
() ☄️ AI网络:2027年英伟达Scale-up或引入CPO方案 ☀️市场近期讨论scale up领域光互联,继谷歌OCS光互连讨论之后,我们认为英伟达可能在2027年Rubin Ultra架构某一版本的Scale-UP互联中引入CPO(Kyber内部rack间用光互联)。至于英伟达的OIO解决方案(GPU至NVSwitch光互连),我们预计其可能与Feynman同步推出。 ☀️英伟达Scale-up光互連方案可能早于预期:正如我们此前报告所述,谷歌将通过OCS为其TPU v7互连超过90
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鼎泰高科持续跟踪推荐 1208
鼎泰高科持续跟踪推荐 1208 出货&产能:11月出货量接近11500万支,环比提升500万支以上,产能满产。公司每月新增产能500-700万支,同时东莞二期新增一层用于机械设备生产。维持到12月出货1.2亿支的预期。 价格:Q3均价1.22元/支,10月均价1.27元/支,预计11月可达1.3元/支以上。业务部门正在进行传统白针的谈价,预计于年底完成。 下游需求:用于英伟达M9材料的40倍以上长针于11月开始量产,明年背板量产节点可能提前;大客户新接谷歌大额订单,预计对应钻针需求400万支/月
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2025-12-08 19:50:44
东微半导:服务器收入占比超40%的纯正AI电力芯片标的,深度布局脑机接口方向
() 【长江电子&医药团队】东微半导:服务器收入占比超40%的纯正AI电力芯片标的,深度布局脑机接口方向 超结MOS/SGT模块精准卡位液冷方案,服务器电力替代关键方向 一、东微的AIMOS超薄衬底器件,主打低导通电阻+高频特性,可直接对标英飞凌OptiMOS7,在服务器DC-DC电路中可实现更高效率的电压转换; 二、高压超结MOS(SJ)主攻柜外AC-DC整流,中低压SGT覆盖柜内POL(负载点),打通AI服务器电源全链路。2025年H1服务器电源收入占比已达40%,增速显著上行; 三、东微的
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2025-12-08 19:07:53
陕西华达251208交流要点
() 陕西华达251208交流要点: 【商业航天连接&光器件核心供应商】 1️⃣星网卫星配套价值量翻倍以上增长:一代星配套价值量50-100万,二代星新增微矩型产品、光纤组件,新增价值量达80-100万,单星合计配套价值量提升至150万+。 2️⃣配套HW、G60卫星:HW卫星项目启动之初就开始合作,目前已提供相应产品;配套上海小卫星及斯北图,即将与上海瀚讯对接新一轮合作。 3️⃣长12A、长12B等长征系列火箭连接器供应商,积极展商业火箭客户;配套神舟系列飞船,价值量千万级别以上。 【国产服务
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钨精矿今日跳涨5000元!
钨精矿今日跳涨5000元!继续加速上涨,继11月 日涨2000元,12月初日涨3000元-4000元之后,最近两天日涨5000元,12月11日现价已达36.8万元/吨,年内涨幅超160%。 前期中钨高新股价与钨价持续背离一月有余,钨价稳定上行,股价盘整下行(10月底以来钨价上涨+22%,股价下跌-10%)。最近两天,随着市场情绪回暖,股价开始向钨价靠拢。#中钨高新业绩对钨价敏感性分析请参考上图。 叠加公司PCB钻针扩产超预期。 现在是布局【中钨高新】的最好时机,务必重视。 PS:底部重点强推标的
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迈为股份(300751):从光伏龙头到平台型高端装备巨头,三大成长曲线齐头并进
迈为股份(300751):从光伏龙头到平台型高端装备巨头,三大成长曲线齐头并进 迈为股份正凭借其强大的底层技术平台,成功穿越单一行业周期,实现从“光伏HJT设备龙头”向“平台型泛半导体高端装备解决方案商”的战略跃迁。公司以真空、激光、精密制造及智能化四大核心技术为基石,在光伏、半导体、新型显示三大高成长赛道全面突破,尤其是半导体前道设备进展超预期,平台化协同效应已进入成果爆发期,未来成长空间彻底打开。 核心亮点:半导体前道设备实现从“0到1”的突破,正迈向“1到N”的放量 1. 产品矩阵成型,技
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永鼎股份再次重大推荐:光芯片+核聚变 双β共振
🔥【GJJX】永鼎股份再次重大推荐:光芯片+核聚变 双β共振,在产业趋势中我们再次看到边际变化,上修市值目标450e! [玫瑰]我们节前按手提示公司投资机会,当下节点再次按手推荐,以下是近期边际变化。 ‼️ 核聚变——东部超导:#市值150e 1⃣ 聚变招标多点开花:26年起星火、先觉、环流四多个项目近期开启招标。 2⃣ 公司产能上修:25年高温超导带材产能从5000-7000km,26年产能1.5w km。 3⃣ 潜在重要催化:26Q1上海超导上市(上市后预计市值300-400e)。 ‼️
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2019年激励计划股票期权将在12月限制行权
()🔥🔥#2019年激励计划股票期权将在12月限制行权 【工业富联·日日评·1209】 ✔#公司公告称,对2019年股票期权与限制性股票激励计划处于自主行权期的股票期权进行行权限制。该激励计划剩余预留授予第五个行权期为2025年3月4日至12月31日,本次限制行权期为2025年12月12日至12月31日,此期间全部激励对象将限制行权。 🔥🔥#国海计算机·观点复盘 ⭐7月3日:#GB200有望驱动公司业绩超预期,第一阶段目标市值6000亿。 ⭐7月29日:#“公司将是AI算力长期核心受益标
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H200出口获批,中国市场空间广阔。利好国产PCB链
【天风电子李双亮团队】H200出口获批,中国市场空间广阔。利好国产PCB链 🔥事件:特朗普发文美国将允许NVIDIA向中国及其他国家的获批客户出货H200产品,条件是确保国家安全 🌙我们分析如下: 🥇整体中国算力市场非常可观,量级约在300万颗以上,算力更强的芯片意味着好的销量。H20基本沿袭了H100的PCB工艺,而H200较之H100的阶数有明显的提升,整体来看量价齐升逻辑清晰。我们要看到此前因为美国的政策限制使中国市场的AI收入占英伟达收入比例低于历史水平,H20收入约在5%左右,而
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海光信息:终止合并不影响双方深度协同合作不变
[拳头]海光信息:终止合并不影响双方深度协同合作不变,关注1218光合大会新品发布+2026年互联网大厂份额提升【天风计算机 缪欣君团队】 1、终止换股合并,不影响双方深度协同合作 9日公司发布终止换股吸收合并公告,原因在于交易规模大、涉及相关方多,导致方案论证历时较长,且目前市场环境较筹划之初发生较大变化,实施条件尚不成熟。我们认为,终止不影响双方深度协同合作,海光曙光竞争力和行业地位长期向上趋势不变! 2、协同商业逻辑不变,关注曙光海光机柜方案再升级 尽管合并终止,但双方本身合作紧密(曙光此
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燃机深度报告三(No.71):持续看好新一轮的扩张周期20251210
【中信军工】燃机深度报告三(No.71):持续看好新一轮的扩张周期20251210 ————————————————— ⭕️海外航发景气复苏,头部OEM交付提速。据Statista数据,2024年CFM International、Pratt & Whitney、Rolls-Royce、GE航空占据着全球99%的份额,其中CFM(GE航空与法国赛峰合资)独占39%为全球第一。据GE航空三季报,2025Q3(以下关于年份简写为后两位,如2025简写为25)公司商用航发及服务/防务与推进技术的新签订
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从工业齿轮到AI芯片:金刚石如何颠覆未来科技赛道
() 【从工业齿轮到AI芯片:金刚石如何颠覆未来科技赛道】 #超硬材料 #半导体突破 #量子计算 半导体散热正成为AI算力竞争的隐形战场!据华安与中信证券报告,金刚石因极高热导率(可达2000W/m·K)成为散热材料“天花板”,实验显示其应用于英伟达芯片可提升计算速度约3倍——这不仅是“降温”,更是直接释放芯片性能潜力。 随着3nm以下制程工艺逼近物理极限,金刚石散热方案已从实验室走向台积电、英特尔等巨头的技术路线图。 增量视角: 量子计算接口的关键角色:金刚石中的氮空位(NV)中心可作为量子比
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云天化磷酸一铵大涨8%
云天化磷酸一铵大涨8%:稀缺磷矿筑壁垒,龙头溢价+新能源共振打开成长空间 ✨核心观点 云天化作为国内磷化工全产业链绝对龙头,核心竞争力源于磷矿稀缺性与龙头溢价的双重加持。公司手握近8亿吨磷矿储量、1450万吨年产能,叠加镇雄磷矿注入预期,构筑坚实资源壁垒。依托规模效应、定价话语权及一体化布局形成显著竞争优势,同时切入磷酸铁等新能源赛道打开第二增长曲线。当前股价较DCF合理估值33.42元折价8.0%,一年期预期总收益区间12.8%-41.6%,叠加4.78%预估股息率,配置价值凸显,维持重点推荐
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关于今日港股,以及消费的下跌
关于今日港股,以及消费的下跌 **今日港股为何又跌,各路大神已有各种分析。只能说,看空港股的能找一堆理由,但其中有些比较牵强,例如政策预期落空(本来海外预期也很低)、AI泡沫(并无增量信息,此担心一一直存在)、日元unwind(这次和9月不同)、宏观数据不好(本来也鲜少有人预期拐点)等。个人认为值得一讲的: 1)不只是港股不行:今天亚洲市场整体微跌,表现都不太好(韩国和台湾权重股还有H200获批消息的拉动),看起来是#有在美联储会议之前减仓的迹象。虽然降息25基点板上钉钉,但重点是鲍威尔表态是否
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豪迈科技1209:主业轮胎模具稳健
豪迈科技1209:主业轮胎模具稳健,燃机铸件+机床高质量发展加速,建议积极配置! [礼物]事件一:7月机床子公司与沃尔德建立战略合作伙伴关系,双方将围绕人形机器人、低空经济等新兴领域的核心零部件加工需求,共同打造专用设备+高精密刀具系统化解决方案。 #刀具+机床的系统级协同,用于攻克国内空白的“精密传动件专用设备”赛道,或为公司机床业务突破天花板的关键事件。 [礼物]事件二:11月“一种大型薄壁叶轮制造方法”专利获得第 25届中国专利优秀奖。 #该专利验证公司大型复杂旋转件能力,抬高业务天花板,
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AI网络:2027年英伟达Scale-up或引入CPO方案
() ☄️ AI网络:2027年英伟达Scale-up或引入CPO方案 ☀️市场近期讨论scale up领域光互联,继谷歌OCS光互连讨论之后,我们认为英伟达可能在2027年Rubin Ultra架构某一版本的Scale-UP互联中引入CPO(Kyber内部rack间用光互联)。至于英伟达的OIO解决方案(GPU至NVSwitch光互连),我们预计其可能与Feynman同步推出。 ☀️英伟达Scale-up光互連方案可能早于预期:正如我们此前报告所述,谷歌将通过OCS为其TPU v7互连超过90
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鼎泰高科持续跟踪推荐 1208
鼎泰高科持续跟踪推荐 1208 出货&产能:11月出货量接近11500万支,环比提升500万支以上,产能满产。公司每月新增产能500-700万支,同时东莞二期新增一层用于机械设备生产。维持到12月出货1.2亿支的预期。 价格:Q3均价1.22元/支,10月均价1.27元/支,预计11月可达1.3元/支以上。业务部门正在进行传统白针的谈价,预计于年底完成。 下游需求:用于英伟达M9材料的40倍以上长针于11月开始量产,明年背板量产节点可能提前;大客户新接谷歌大额订单,预计对应钻针需求400万支/月
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东微半导:服务器收入占比超40%的纯正AI电力芯片标的,深度布局脑机接口方向
() 【长江电子&医药团队】东微半导:服务器收入占比超40%的纯正AI电力芯片标的,深度布局脑机接口方向 超结MOS/SGT模块精准卡位液冷方案,服务器电力替代关键方向 一、东微的AIMOS超薄衬底器件,主打低导通电阻+高频特性,可直接对标英飞凌OptiMOS7,在服务器DC-DC电路中可实现更高效率的电压转换; 二、高压超结MOS(SJ)主攻柜外AC-DC整流,中低压SGT覆盖柜内POL(负载点),打通AI服务器电源全链路。2025年H1服务器电源收入占比已达40%,增速显著上行; 三、东微的
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陕西华达251208交流要点
() 陕西华达251208交流要点: 【商业航天连接&光器件核心供应商】 1️⃣星网卫星配套价值量翻倍以上增长:一代星配套价值量50-100万,二代星新增微矩型产品、光纤组件,新增价值量达80-100万,单星合计配套价值量提升至150万+。 2️⃣配套HW、G60卫星:HW卫星项目启动之初就开始合作,目前已提供相应产品;配套上海小卫星及斯北图,即将与上海瀚讯对接新一轮合作。 3️⃣长12A、长12B等长征系列火箭连接器供应商,积极展商业火箭客户;配套神舟系列飞船,价值量千万级别以上。 【国产服务
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钨精矿今日跳涨5000元!
钨精矿今日跳涨5000元!继续加速上涨,继11月 日涨2000元,12月初日涨3000元-4000元之后,最近两天日涨5000元,12月11日现价已达36.8万元/吨,年内涨幅超160%。 前期中钨高新股价与钨价持续背离一月有余,钨价稳定上行,股价盘整下行(10月底以来钨价上涨+22%,股价下跌-10%)。最近两天,随着市场情绪回暖,股价开始向钨价靠拢。#中钨高新业绩对钨价敏感性分析请参考上图。 叠加公司PCB钻针扩产超预期。 现在是布局【中钨高新】的最好时机,务必重视。 PS:底部重点强推标的
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迈为股份(300751):从光伏龙头到平台型高端装备巨头,三大成长曲线齐头并进
迈为股份(300751):从光伏龙头到平台型高端装备巨头,三大成长曲线齐头并进 迈为股份正凭借其强大的底层技术平台,成功穿越单一行业周期,实现从“光伏HJT设备龙头”向“平台型泛半导体高端装备解决方案商”的战略跃迁。公司以真空、激光、精密制造及智能化四大核心技术为基石,在光伏、半导体、新型显示三大高成长赛道全面突破,尤其是半导体前道设备进展超预期,平台化协同效应已进入成果爆发期,未来成长空间彻底打开。 核心亮点:半导体前道设备实现从“0到1”的突破,正迈向“1到N”的放量 1. 产品矩阵成型,技
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永鼎股份再次重大推荐:光芯片+核聚变 双β共振
🔥【GJJX】永鼎股份再次重大推荐:光芯片+核聚变 双β共振,在产业趋势中我们再次看到边际变化,上修市值目标450e! [玫瑰]我们节前按手提示公司投资机会,当下节点再次按手推荐,以下是近期边际变化。 ‼️ 核聚变——东部超导:#市值150e 1⃣ 聚变招标多点开花:26年起星火、先觉、环流四多个项目近期开启招标。 2⃣ 公司产能上修:25年高温超导带材产能从5000-7000km,26年产能1.5w km。 3⃣ 潜在重要催化:26Q1上海超导上市(上市后预计市值300-400e)。 ‼️
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2019年激励计划股票期权将在12月限制行权
()🔥🔥#2019年激励计划股票期权将在12月限制行权 【工业富联·日日评·1209】 ✔#公司公告称,对2019年股票期权与限制性股票激励计划处于自主行权期的股票期权进行行权限制。该激励计划剩余预留授予第五个行权期为2025年3月4日至12月31日,本次限制行权期为2025年12月12日至12月31日,此期间全部激励对象将限制行权。 🔥🔥#国海计算机·观点复盘 ⭐7月3日:#GB200有望驱动公司业绩超预期,第一阶段目标市值6000亿。 ⭐7月29日:#“公司将是AI算力长期核心受益标
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H200出口获批,中国市场空间广阔。利好国产PCB链
【天风电子李双亮团队】H200出口获批,中国市场空间广阔。利好国产PCB链 🔥事件:特朗普发文美国将允许NVIDIA向中国及其他国家的获批客户出货H200产品,条件是确保国家安全 🌙我们分析如下: 🥇整体中国算力市场非常可观,量级约在300万颗以上,算力更强的芯片意味着好的销量。H20基本沿袭了H100的PCB工艺,而H200较之H100的阶数有明显的提升,整体来看量价齐升逻辑清晰。我们要看到此前因为美国的政策限制使中国市场的AI收入占英伟达收入比例低于历史水平,H20收入约在5%左右,而
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海光信息:终止合并不影响双方深度协同合作不变
[拳头]海光信息:终止合并不影响双方深度协同合作不变,关注1218光合大会新品发布+2026年互联网大厂份额提升【天风计算机 缪欣君团队】 1、终止换股合并,不影响双方深度协同合作 9日公司发布终止换股吸收合并公告,原因在于交易规模大、涉及相关方多,导致方案论证历时较长,且目前市场环境较筹划之初发生较大变化,实施条件尚不成熟。我们认为,终止不影响双方深度协同合作,海光曙光竞争力和行业地位长期向上趋势不变! 2、协同商业逻辑不变,关注曙光海光机柜方案再升级 尽管合并终止,但双方本身合作紧密(曙光此
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燃机深度报告三(No.71):持续看好新一轮的扩张周期20251210
【中信军工】燃机深度报告三(No.71):持续看好新一轮的扩张周期20251210 ————————————————— ⭕️海外航发景气复苏,头部OEM交付提速。据Statista数据,2024年CFM International、Pratt & Whitney、Rolls-Royce、GE航空占据着全球99%的份额,其中CFM(GE航空与法国赛峰合资)独占39%为全球第一。据GE航空三季报,2025Q3(以下关于年份简写为后两位,如2025简写为25)公司商用航发及服务/防务与推进技术的新签订
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从工业齿轮到AI芯片:金刚石如何颠覆未来科技赛道
() 【从工业齿轮到AI芯片:金刚石如何颠覆未来科技赛道】 #超硬材料 #半导体突破 #量子计算 半导体散热正成为AI算力竞争的隐形战场!据华安与中信证券报告,金刚石因极高热导率(可达2000W/m·K)成为散热材料“天花板”,实验显示其应用于英伟达芯片可提升计算速度约3倍——这不仅是“降温”,更是直接释放芯片性能潜力。 随着3nm以下制程工艺逼近物理极限,金刚石散热方案已从实验室走向台积电、英特尔等巨头的技术路线图。 增量视角: 量子计算接口的关键角色:金刚石中的氮空位(NV)中心可作为量子比
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云天化磷酸一铵大涨8%
云天化磷酸一铵大涨8%:稀缺磷矿筑壁垒,龙头溢价+新能源共振打开成长空间 ✨核心观点 云天化作为国内磷化工全产业链绝对龙头,核心竞争力源于磷矿稀缺性与龙头溢价的双重加持。公司手握近8亿吨磷矿储量、1450万吨年产能,叠加镇雄磷矿注入预期,构筑坚实资源壁垒。依托规模效应、定价话语权及一体化布局形成显著竞争优势,同时切入磷酸铁等新能源赛道打开第二增长曲线。当前股价较DCF合理估值33.42元折价8.0%,一年期预期总收益区间12.8%-41.6%,叠加4.78%预估股息率,配置价值凸显,维持重点推荐
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关于今日港股,以及消费的下跌
关于今日港股,以及消费的下跌 **今日港股为何又跌,各路大神已有各种分析。只能说,看空港股的能找一堆理由,但其中有些比较牵强,例如政策预期落空(本来海外预期也很低)、AI泡沫(并无增量信息,此担心一一直存在)、日元unwind(这次和9月不同)、宏观数据不好(本来也鲜少有人预期拐点)等。个人认为值得一讲的: 1)不只是港股不行:今天亚洲市场整体微跌,表现都不太好(韩国和台湾权重股还有H200获批消息的拉动),看起来是#有在美联储会议之前减仓的迹象。虽然降息25基点板上钉钉,但重点是鲍威尔表态是否
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豪迈科技1209:主业轮胎模具稳健
豪迈科技1209:主业轮胎模具稳健,燃机铸件+机床高质量发展加速,建议积极配置! [礼物]事件一:7月机床子公司与沃尔德建立战略合作伙伴关系,双方将围绕人形机器人、低空经济等新兴领域的核心零部件加工需求,共同打造专用设备+高精密刀具系统化解决方案。 #刀具+机床的系统级协同,用于攻克国内空白的“精密传动件专用设备”赛道,或为公司机床业务突破天花板的关键事件。 [礼物]事件二:11月“一种大型薄壁叶轮制造方法”专利获得第 25届中国专利优秀奖。 #该专利验证公司大型复杂旋转件能力,抬高业务天花板,
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2025-12-09 10:26:13
AI网络:2027年英伟达Scale-up或引入CPO方案
() ☄️ AI网络:2027年英伟达Scale-up或引入CPO方案 ☀️市场近期讨论scale up领域光互联,继谷歌OCS光互连讨论之后,我们认为英伟达可能在2027年Rubin Ultra架构某一版本的Scale-UP互联中引入CPO(Kyber内部rack间用光互联)。至于英伟达的OIO解决方案(GPU至NVSwitch光互连),我们预计其可能与Feynman同步推出。 ☀️英伟达Scale-up光互連方案可能早于预期:正如我们此前报告所述,谷歌将通过OCS为其TPU v7互连超过90
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鼎泰高科持续跟踪推荐 1208
鼎泰高科持续跟踪推荐 1208 出货&产能:11月出货量接近11500万支,环比提升500万支以上,产能满产。公司每月新增产能500-700万支,同时东莞二期新增一层用于机械设备生产。维持到12月出货1.2亿支的预期。 价格:Q3均价1.22元/支,10月均价1.27元/支,预计11月可达1.3元/支以上。业务部门正在进行传统白针的谈价,预计于年底完成。 下游需求:用于英伟达M9材料的40倍以上长针于11月开始量产,明年背板量产节点可能提前;大客户新接谷歌大额订单,预计对应钻针需求400万支/月
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2025-12-08 19:50:44
东微半导:服务器收入占比超40%的纯正AI电力芯片标的,深度布局脑机接口方向
() 【长江电子&医药团队】东微半导:服务器收入占比超40%的纯正AI电力芯片标的,深度布局脑机接口方向 超结MOS/SGT模块精准卡位液冷方案,服务器电力替代关键方向 一、东微的AIMOS超薄衬底器件,主打低导通电阻+高频特性,可直接对标英飞凌OptiMOS7,在服务器DC-DC电路中可实现更高效率的电压转换; 二、高压超结MOS(SJ)主攻柜外AC-DC整流,中低压SGT覆盖柜内POL(负载点),打通AI服务器电源全链路。2025年H1服务器电源收入占比已达40%,增速显著上行; 三、东微的
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2025-12-08 19:07:53
陕西华达251208交流要点
() 陕西华达251208交流要点: 【商业航天连接&光器件核心供应商】 1️⃣星网卫星配套价值量翻倍以上增长:一代星配套价值量50-100万,二代星新增微矩型产品、光纤组件,新增价值量达80-100万,单星合计配套价值量提升至150万+。 2️⃣配套HW、G60卫星:HW卫星项目启动之初就开始合作,目前已提供相应产品;配套上海小卫星及斯北图,即将与上海瀚讯对接新一轮合作。 3️⃣长12A、长12B等长征系列火箭连接器供应商,积极展商业火箭客户;配套神舟系列飞船,价值量千万级别以上。 【国产服务
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2025-12-11 12:24:21
钨精矿今日跳涨5000元!
钨精矿今日跳涨5000元!继续加速上涨,继11月 日涨2000元,12月初日涨3000元-4000元之后,最近两天日涨5000元,12月11日现价已达36.8万元/吨,年内涨幅超160%。 前期中钨高新股价与钨价持续背离一月有余,钨价稳定上行,股价盘整下行(10月底以来钨价上涨+22%,股价下跌-10%)。最近两天,随着市场情绪回暖,股价开始向钨价靠拢。#中钨高新业绩对钨价敏感性分析请参考上图。 叠加公司PCB钻针扩产超预期。 现在是布局【中钨高新】的最好时机,务必重视。 PS:底部重点强推标的
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迈为股份(300751):从光伏龙头到平台型高端装备巨头,三大成长曲线齐头并进
迈为股份(300751):从光伏龙头到平台型高端装备巨头,三大成长曲线齐头并进 迈为股份正凭借其强大的底层技术平台,成功穿越单一行业周期,实现从“光伏HJT设备龙头”向“平台型泛半导体高端装备解决方案商”的战略跃迁。公司以真空、激光、精密制造及智能化四大核心技术为基石,在光伏、半导体、新型显示三大高成长赛道全面突破,尤其是半导体前道设备进展超预期,平台化协同效应已进入成果爆发期,未来成长空间彻底打开。 核心亮点:半导体前道设备实现从“0到1”的突破,正迈向“1到N”的放量 1. 产品矩阵成型,技
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2025-12-10 18:14:06
永鼎股份再次重大推荐:光芯片+核聚变 双β共振
🔥【GJJX】永鼎股份再次重大推荐:光芯片+核聚变 双β共振,在产业趋势中我们再次看到边际变化,上修市值目标450e! [玫瑰]我们节前按手提示公司投资机会,当下节点再次按手推荐,以下是近期边际变化。 ‼️ 核聚变——东部超导:#市值150e 1⃣ 聚变招标多点开花:26年起星火、先觉、环流四多个项目近期开启招标。 2⃣ 公司产能上修:25年高温超导带材产能从5000-7000km,26年产能1.5w km。 3⃣ 潜在重要催化:26Q1上海超导上市(上市后预计市值300-400e)。 ‼️
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2019年激励计划股票期权将在12月限制行权
()🔥🔥#2019年激励计划股票期权将在12月限制行权 【工业富联·日日评·1209】 ✔#公司公告称,对2019年股票期权与限制性股票激励计划处于自主行权期的股票期权进行行权限制。该激励计划剩余预留授予第五个行权期为2025年3月4日至12月31日,本次限制行权期为2025年12月12日至12月31日,此期间全部激励对象将限制行权。 🔥🔥#国海计算机·观点复盘 ⭐7月3日:#GB200有望驱动公司业绩超预期,第一阶段目标市值6000亿。 ⭐7月29日:#“公司将是AI算力长期核心受益标
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H200出口获批,中国市场空间广阔。利好国产PCB链
【天风电子李双亮团队】H200出口获批,中国市场空间广阔。利好国产PCB链 🔥事件:特朗普发文美国将允许NVIDIA向中国及其他国家的获批客户出货H200产品,条件是确保国家安全 🌙我们分析如下: 🥇整体中国算力市场非常可观,量级约在300万颗以上,算力更强的芯片意味着好的销量。H20基本沿袭了H100的PCB工艺,而H200较之H100的阶数有明显的提升,整体来看量价齐升逻辑清晰。我们要看到此前因为美国的政策限制使中国市场的AI收入占英伟达收入比例低于历史水平,H20收入约在5%左右,而
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海光信息:终止合并不影响双方深度协同合作不变
[拳头]海光信息:终止合并不影响双方深度协同合作不变,关注1218光合大会新品发布+2026年互联网大厂份额提升【天风计算机 缪欣君团队】 1、终止换股合并,不影响双方深度协同合作 9日公司发布终止换股吸收合并公告,原因在于交易规模大、涉及相关方多,导致方案论证历时较长,且目前市场环境较筹划之初发生较大变化,实施条件尚不成熟。我们认为,终止不影响双方深度协同合作,海光曙光竞争力和行业地位长期向上趋势不变! 2、协同商业逻辑不变,关注曙光海光机柜方案再升级 尽管合并终止,但双方本身合作紧密(曙光此
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燃机深度报告三(No.71):持续看好新一轮的扩张周期20251210
【中信军工】燃机深度报告三(No.71):持续看好新一轮的扩张周期20251210 ————————————————— ⭕️海外航发景气复苏,头部OEM交付提速。据Statista数据,2024年CFM International、Pratt & Whitney、Rolls-Royce、GE航空占据着全球99%的份额,其中CFM(GE航空与法国赛峰合资)独占39%为全球第一。据GE航空三季报,2025Q3(以下关于年份简写为后两位,如2025简写为25)公司商用航发及服务/防务与推进技术的新签订
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从工业齿轮到AI芯片:金刚石如何颠覆未来科技赛道
() 【从工业齿轮到AI芯片:金刚石如何颠覆未来科技赛道】 #超硬材料 #半导体突破 #量子计算 半导体散热正成为AI算力竞争的隐形战场!据华安与中信证券报告,金刚石因极高热导率(可达2000W/m·K)成为散热材料“天花板”,实验显示其应用于英伟达芯片可提升计算速度约3倍——这不仅是“降温”,更是直接释放芯片性能潜力。 随着3nm以下制程工艺逼近物理极限,金刚石散热方案已从实验室走向台积电、英特尔等巨头的技术路线图。 增量视角: 量子计算接口的关键角色:金刚石中的氮空位(NV)中心可作为量子比
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云天化磷酸一铵大涨8%
云天化磷酸一铵大涨8%:稀缺磷矿筑壁垒,龙头溢价+新能源共振打开成长空间 ✨核心观点 云天化作为国内磷化工全产业链绝对龙头,核心竞争力源于磷矿稀缺性与龙头溢价的双重加持。公司手握近8亿吨磷矿储量、1450万吨年产能,叠加镇雄磷矿注入预期,构筑坚实资源壁垒。依托规模效应、定价话语权及一体化布局形成显著竞争优势,同时切入磷酸铁等新能源赛道打开第二增长曲线。当前股价较DCF合理估值33.42元折价8.0%,一年期预期总收益区间12.8%-41.6%,叠加4.78%预估股息率,配置价值凸显,维持重点推荐
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关于今日港股,以及消费的下跌
关于今日港股,以及消费的下跌 **今日港股为何又跌,各路大神已有各种分析。只能说,看空港股的能找一堆理由,但其中有些比较牵强,例如政策预期落空(本来海外预期也很低)、AI泡沫(并无增量信息,此担心一一直存在)、日元unwind(这次和9月不同)、宏观数据不好(本来也鲜少有人预期拐点)等。个人认为值得一讲的: 1)不只是港股不行:今天亚洲市场整体微跌,表现都不太好(韩国和台湾权重股还有H200获批消息的拉动),看起来是#有在美联储会议之前减仓的迹象。虽然降息25基点板上钉钉,但重点是鲍威尔表态是否
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豪迈科技1209:主业轮胎模具稳健
豪迈科技1209:主业轮胎模具稳健,燃机铸件+机床高质量发展加速,建议积极配置! [礼物]事件一:7月机床子公司与沃尔德建立战略合作伙伴关系,双方将围绕人形机器人、低空经济等新兴领域的核心零部件加工需求,共同打造专用设备+高精密刀具系统化解决方案。 #刀具+机床的系统级协同,用于攻克国内空白的“精密传动件专用设备”赛道,或为公司机床业务突破天花板的关键事件。 [礼物]事件二:11月“一种大型薄壁叶轮制造方法”专利获得第 25届中国专利优秀奖。 #该专利验证公司大型复杂旋转件能力,抬高业务天花板,
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AI网络:2027年英伟达Scale-up或引入CPO方案
() ☄️ AI网络:2027年英伟达Scale-up或引入CPO方案 ☀️市场近期讨论scale up领域光互联,继谷歌OCS光互连讨论之后,我们认为英伟达可能在2027年Rubin Ultra架构某一版本的Scale-UP互联中引入CPO(Kyber内部rack间用光互联)。至于英伟达的OIO解决方案(GPU至NVSwitch光互连),我们预计其可能与Feynman同步推出。 ☀️英伟达Scale-up光互連方案可能早于预期:正如我们此前报告所述,谷歌将通过OCS为其TPU v7互连超过90
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鼎泰高科持续跟踪推荐 1208
鼎泰高科持续跟踪推荐 1208 出货&产能:11月出货量接近11500万支,环比提升500万支以上,产能满产。公司每月新增产能500-700万支,同时东莞二期新增一层用于机械设备生产。维持到12月出货1.2亿支的预期。 价格:Q3均价1.22元/支,10月均价1.27元/支,预计11月可达1.3元/支以上。业务部门正在进行传统白针的谈价,预计于年底完成。 下游需求:用于英伟达M9材料的40倍以上长针于11月开始量产,明年背板量产节点可能提前;大客户新接谷歌大额订单,预计对应钻针需求400万支/月
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东微半导:服务器收入占比超40%的纯正AI电力芯片标的,深度布局脑机接口方向
() 【长江电子&医药团队】东微半导:服务器收入占比超40%的纯正AI电力芯片标的,深度布局脑机接口方向 超结MOS/SGT模块精准卡位液冷方案,服务器电力替代关键方向 一、东微的AIMOS超薄衬底器件,主打低导通电阻+高频特性,可直接对标英飞凌OptiMOS7,在服务器DC-DC电路中可实现更高效率的电压转换; 二、高压超结MOS(SJ)主攻柜外AC-DC整流,中低压SGT覆盖柜内POL(负载点),打通AI服务器电源全链路。2025年H1服务器电源收入占比已达40%,增速显著上行; 三、东微的
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陕西华达251208交流要点
() 陕西华达251208交流要点: 【商业航天连接&光器件核心供应商】 1️⃣星网卫星配套价值量翻倍以上增长:一代星配套价值量50-100万,二代星新增微矩型产品、光纤组件,新增价值量达80-100万,单星合计配套价值量提升至150万+。 2️⃣配套HW、G60卫星:HW卫星项目启动之初就开始合作,目前已提供相应产品;配套上海小卫星及斯北图,即将与上海瀚讯对接新一轮合作。 3️⃣长12A、长12B等长征系列火箭连接器供应商,积极展商业火箭客户;配套神舟系列飞船,价值量千万级别以上。 【国产服务
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