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韭头竹蜻蜓
2025-12-04 06:37:47
机器人更新
==板块推荐更新(12.3) #机器人更新 [太阳]老三剑客【震裕科技/湘油泵(机械联合)、凯迪股份】长期看好,有良好基础业务、有进展,新增信捷电气 ➡凯迪股份:深耕线性驱动行业,从家居走向车载;在18-19年就开始布局机器人领域,近几年开始加大机器人投入,后续有望获得市场进展/突破 #AIDC机会正在显现 [太阳]海外AI大发展,供电环节的瓶颈越来越突出,供电领域不仅是量和盈利的提升,技术变革也已可以预见 [太阳]供电环节,国内供应链刚开始进入北美体系,明年是兑现的年份。板块经过几个月调整,一
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滨海能源
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韭头竹蜻蜓
2025-12-03 14:27:59
亚马逊黑五网一景气更新
()亚马逊黑五网一景气更新 [太阳]大盘表现 根据三方平台采样预测数据,2025年美国黑五线上销售额约118亿美元(同比+9.1%),预计网一线上销售额约142亿美元(同比+6.3%)。根据专家口径,整个黑五期间亚马逊GMV同比增速约5%-10%,全程跑完或更靠下限。总体说,#本次黑五网一相对平稳、表现符合预期。 [太阳]亚马逊平台表现 结合亚马逊和全网增速,我们认为亚马逊出海主阵地的位置没有动摇,但Temu、Tiktok等新兴平台的分流效应正在显现。从一级类目看,表现突出的包括汽配增长20%+
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致欧科技
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韭头竹蜻蜓
2025-12-02 14:52:55
重卡11月销量再超预期,持续推荐重卡板块
()重卡11月销量再超预期,持续推荐重卡板块 #11月销量再破10万、年度百万销量已提前实现 [玫瑰]根据第一商用车网数据,11月重卡批发销量约10万台(同比+46%,环比-2%),2025年1-11月销量已达102万台(同比+25%),已提前实现突破百万台目标! [玫瑰]其中,11月出口同比增长约20%达2.8万台,1-11月累计出口突破30万台 [玫瑰]11月内销零售约8.2万台(同比+44%,环比+17%),1-11月累计销量72.1万台(同比+35%),内需持续快速增长超市场预期。且天然
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韭头竹蜻蜓
2025-12-02 10:28:27
可灵O1模型惊喜上线
【可灵O1模型惊喜上线|广发互联网】 事件:快手可灵O1大模型12.1晚正式上线 #全球首个统一多模态视频模型 #视频版的nano banana 1)可以同时将【图片】+【视频】+【主体】放在一起进行视频生成,打破了过去素材投喂的单一模态局限,这些要素在可灵O1眼中均是指令,交互更便利。 2)主体融合能力增强:可以自由组合多个不同主体,或将主体与参考图混搭。 3)编辑功能更为强大:在视频中增加主体同时修改背景,图片参考生成同时修改风格,O1支持3-10s自由生成。 4)场景应用:影视、广告、穿搭
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快手-W
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韭头竹蜻蜓
2025-12-02 09:05:49
联德股份:海外燃机&柴发的铸件供应商
【联德股份】燃机新增推荐❗【天风电新】联德股份:海外燃机&柴发的铸件供应商-1201 ------------------------ 持续重点推荐燃机、SOFC产业链,核心观点#看好海外扩产周期持续时间超预期,国内零部件、整机出海机会,重点推荐【博盈特焊】、【东方电气】、【振华股份】、【潍柴动力】。 调研后我们新增海外燃机零部件受益标的【联德股份】,公司在墨西哥、美国建有铸件、机加工工厂,短期看好受益卡特彼勒燃机、柴发扩产的弹性;中长期看好海外燃机扩产周期带来的成长机会。 🌼25年收入结构
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联德股份
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韭头竹蜻蜓
2025-12-02 09:05:12
Credo(CRDO) 26Q2 业绩速递:AI 互连再创新高
🌍【天风海外】Credo(CRDO) 26Q2 业绩速递:AI 互连再创新高 26Q2 核心业绩亮点 本季度收入 2.68 亿美元,环比+20.2%,同比+272.1%,远超此前市场约 2.35 亿美元的一致预期。 GAAP/非 GAAP 毛利率分别为 67.5%/67.7%,在高速放量同时维持高毛利水平,反映 AEC、光学 DSP 等产品强议价能力。 非 GAAP 净利润约 1.27 亿美元,对应非 GAAP EPS 0.67 美元,分别高于预期 0.49 美元;GAAP 净利 8,264
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中信证券
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韭头竹蜻蜓
2025-12-02 07:54:25
重申隔膜环节推荐20251201
重申隔膜环节推荐20251201 #网传星源材质湿法隔膜涨价函、目标涨价30% 按照当前的涂覆膜价格,涨幅预计超3毛/平,我们预计将会在二三线电池厂客户优先落地,即使考虑涨价客户仅占3成左右,整体涨幅也有望超过1毛/平,后续逐步落地后涨幅有望逼近2毛 考虑到公司的大客户C占比不高,大客户B主要为干法已经持续涨价,海外大客户我们认为后续顺价可能性更高,因此公司有望充分受益于涨价周期 #自下而上的行业整合是行业走向新一轮周期的标志 恩捷收购中科华联打响隔膜行业整合第一枪,几家头部企业的格局进一步趋于
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锦在线B
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2025-12-01 21:35:30
如何看待端侧AI的投资机会
【长江电子】#如何看待端侧AI的投资机会? #年末AI端侧进入密集新品发布催化期 #AI眼镜: 阿里夸克、理想、三星、百度、360、Pico等厂商AI眼镜陆续步入新品发布阶段。 #AI玩具: hw、字节等头部厂商陆续发布AI玩具,其中部分AI玩具或含IP属性。 #AI手机: 字节联合中兴通讯发布搭载豆包手机助手的nubia M153手机。 此外,#火山引擎FORCE原动力大会将于12月18-19日召开。AI端侧迎来密集催化期。 #重点推荐 端侧存储链:兆易创新、佰维存储、普冉股份 端侧SoC:瑞
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翱捷科技
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韭头竹蜻蜓
2025-12-01 13:11:48
北方华创重点推荐:看好两存敞口&高深宽比份额提升
强call!【北方华创】重点推荐:看好两存敞口&高深宽比份额提升,团队持续扩张&激励到位【东吴机械】 #大票大机会重点把握! #明年确定性高增长品种=国产化率提高+存储扩产高景气 1、25年两存占比约25%,26年有望提升至40%。 (1)25年:半导体新签订单约400亿元,其中存储占比25%,逻辑占比40%,成熟占比35%。 (2)26年:预计半导体新签500亿元,其中存储占比提升至40%,逻辑略低于40%,成熟为20+%,#公司存储新签订单同比增速预计远超行业增速,主要受益于下游国产化率提升
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北方华创
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韭头竹蜻蜓
2025-12-01 11:43:35
中兴通讯:字节豆包助手核心受益,AI方向算力+连接+端侧布局成效突显
【天风通信】中兴通讯:字节豆包助手核心受益,AI方向算力+连接+端侧布局成效突显 ☀今日字节发布AI豆包手机助手预览版,同时近期端侧不断有进展催化,相关标的悉数大涨表现,中兴通讯强势涨停! 🥇印证我们前期持续观点,12月国产算力有望迎来持续进展:字节12.18原动力大会,手机agent等。端侧产品&国产算力有不断进展催化,近期持续提示布局如中兴通讯等核心标的。AI手机方面,目前,搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机努比亚M153少量发售,供开发者和感兴趣的朋友体验豆包手机助手,这款豆包与中兴合
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中兴通讯
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韭头竹蜻蜓
2025-12-01 11:25:28
传音控股(688036)大涨点评:AI深耕新兴市场,构筑本土化护城河
传音控股(688036)大涨点评:AI深耕新兴市场,构筑本土化护城河 【核心观点】 传音控股凭借对新兴市场的深刻洞察,将AI技术与本地化需求深度融合,正从“手机制造商”向“AI驱动的智能生态引领者”战略升级。公司在产品体验、技术壁垒与生态价值三个维度已形成独特竞争优势,增长动能明确,首次覆盖给予“买入”评级。 【AI强化产品力,驱动量价齐升】 · 功能创新直击痛点:通过AI实现游戏性能优化、离线智能交互与影像自适应调节,有效解决新兴市场网络不稳定、语言多样性的核心痛点。 · 市场表现验证策略:2
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传音控股
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韭头竹蜻蜓
2025-12-01 09:46:15
脑机动态定期更新
[烟花]【中泰医药谢木青 | 脑机动态定期更新】 [礼物]近期部分重要进展: 1、云南、广西对脑机接口相关服务进行定价; 2、华中科技大学同济医学院附属同济医院帮助脊髓损伤患者通过手术完成侵入式脑机接口设备植入,是我国首例按照政府核定医疗服务价格项目执行的脑机接口临床操作; 3、美国 CeriBell公司 下一代Clarity算法获FDA510(k)认证, 可检测早产儿及更大月龄新生儿的脑电发作; 4、辽宁省将脑机接口设备纳入第二类医疗器械优先注册的适用情形。 [玫瑰]投资建议:考虑到脑机接口目
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翔宇医疗
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2025-11-30 12:56:26
锂电周度更新
【锂电周度更新】 【储能】需求持续性仍在超预期。根据电芯厂反馈,目前只能选择性接单,大约1/3订单量无法满足,加班加点已经成为常态。随着正极、电解液、铜铝箔等产品价格持续上涨,电芯成本已累计提升3分钱/wh,约合10%以上,未来电芯价格上涨已成必然。现铁锂电芯材料成本278元/度电,三元电芯材料成本403元/度电。 本周【碳酸锂】市场价格整体呈现高位震荡运行格局,其核心矛盾主要集中于市场对12月动力电池需求的预期分歧,产业释放动力市场进入淡季的信号,叠加枧下窝及盐厂复产预期的升温,短期内价格上行
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皮德蒙特锂业
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韭头竹蜻蜓
2025-11-28 12:08:14
美利信为什么一直说预期差?
【美利信】为什么一直说预期差? [玫瑰][玫瑰][玫瑰]公司是富创精密+英维克 1.半导体为什么可以对标富创? 市场完全不理解公司半导体业务的精髓。一句话就是,H找公司来做,这是两家长期合作关系和认可奠定的。 产品跟富创精密接近,只是前面缺少宣传。在手订单已经5-10亿,按照目前趋势,未来几乎可以对标富创(200亿市值。) 这是极大的预期差,后面每个季度都能看到半导体对公司的贡献。 公司也会组织参观,提高市场认知。 2.液冷为什么可以对标英维克? 公司披露跟台湾企业的合作投资并合资,进军液冷市场
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美利信
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韭头竹蜻蜓
2025-11-28 11:14:09
光伏反内卷市场预期差巨大
【光伏反内卷】市场预期差巨大[福][福][福] 大部分投资者对光伏反内卷持质疑态度,对能否成功、怎么落地、落地节奏都持怀疑态度 我们调研多家硅料及光伏主产业链企业,我们预计光伏反内卷大概率成功! 重要参考指标:多晶硅期货价格。如果后面多晶硅价格上涨至6万以上、甚至7-8万元/吨,组件价格上涨至0.8元/W,全行业全面盈利(基本恢复正常化),则是光伏反内卷成功的重要标志! 硅料端治理好之后,硅片、电池片、组件自然就都理顺了 【光伏反内卷】弹性大:弘元绿能![福][福][福]
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弘元绿能
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2025-12-04 06:37:47
机器人更新
==板块推荐更新(12.3) #机器人更新 [太阳]老三剑客【震裕科技/湘油泵(机械联合)、凯迪股份】长期看好,有良好基础业务、有进展,新增信捷电气 ➡凯迪股份:深耕线性驱动行业,从家居走向车载;在18-19年就开始布局机器人领域,近几年开始加大机器人投入,后续有望获得市场进展/突破 #AIDC机会正在显现 [太阳]海外AI大发展,供电环节的瓶颈越来越突出,供电领域不仅是量和盈利的提升,技术变革也已可以预见 [太阳]供电环节,国内供应链刚开始进入北美体系,明年是兑现的年份。板块经过几个月调整,一
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韭头竹蜻蜓
2025-12-03 14:27:59
亚马逊黑五网一景气更新
()亚马逊黑五网一景气更新 [太阳]大盘表现 根据三方平台采样预测数据,2025年美国黑五线上销售额约118亿美元(同比+9.1%),预计网一线上销售额约142亿美元(同比+6.3%)。根据专家口径,整个黑五期间亚马逊GMV同比增速约5%-10%,全程跑完或更靠下限。总体说,#本次黑五网一相对平稳、表现符合预期。 [太阳]亚马逊平台表现 结合亚马逊和全网增速,我们认为亚马逊出海主阵地的位置没有动摇,但Temu、Tiktok等新兴平台的分流效应正在显现。从一级类目看,表现突出的包括汽配增长20%+
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致欧科技
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2025-12-02 14:52:55
重卡11月销量再超预期,持续推荐重卡板块
()重卡11月销量再超预期,持续推荐重卡板块 #11月销量再破10万、年度百万销量已提前实现 [玫瑰]根据第一商用车网数据,11月重卡批发销量约10万台(同比+46%,环比-2%),2025年1-11月销量已达102万台(同比+25%),已提前实现突破百万台目标! [玫瑰]其中,11月出口同比增长约20%达2.8万台,1-11月累计出口突破30万台 [玫瑰]11月内销零售约8.2万台(同比+44%,环比+17%),1-11月累计销量72.1万台(同比+35%),内需持续快速增长超市场预期。且天然
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潍柴动力
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韭头竹蜻蜓
2025-12-02 10:28:27
可灵O1模型惊喜上线
【可灵O1模型惊喜上线|广发互联网】 事件:快手可灵O1大模型12.1晚正式上线 #全球首个统一多模态视频模型 #视频版的nano banana 1)可以同时将【图片】+【视频】+【主体】放在一起进行视频生成,打破了过去素材投喂的单一模态局限,这些要素在可灵O1眼中均是指令,交互更便利。 2)主体融合能力增强:可以自由组合多个不同主体,或将主体与参考图混搭。 3)编辑功能更为强大:在视频中增加主体同时修改背景,图片参考生成同时修改风格,O1支持3-10s自由生成。 4)场景应用:影视、广告、穿搭
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联德股份:海外燃机&柴发的铸件供应商
【联德股份】燃机新增推荐❗【天风电新】联德股份:海外燃机&柴发的铸件供应商-1201 ------------------------ 持续重点推荐燃机、SOFC产业链,核心观点#看好海外扩产周期持续时间超预期,国内零部件、整机出海机会,重点推荐【博盈特焊】、【东方电气】、【振华股份】、【潍柴动力】。 调研后我们新增海外燃机零部件受益标的【联德股份】,公司在墨西哥、美国建有铸件、机加工工厂,短期看好受益卡特彼勒燃机、柴发扩产的弹性;中长期看好海外燃机扩产周期带来的成长机会。 🌼25年收入结构
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Credo(CRDO) 26Q2 业绩速递:AI 互连再创新高
🌍【天风海外】Credo(CRDO) 26Q2 业绩速递:AI 互连再创新高 26Q2 核心业绩亮点 本季度收入 2.68 亿美元,环比+20.2%,同比+272.1%,远超此前市场约 2.35 亿美元的一致预期。 GAAP/非 GAAP 毛利率分别为 67.5%/67.7%,在高速放量同时维持高毛利水平,反映 AEC、光学 DSP 等产品强议价能力。 非 GAAP 净利润约 1.27 亿美元,对应非 GAAP EPS 0.67 美元,分别高于预期 0.49 美元;GAAP 净利 8,264
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中信证券
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2025-12-02 07:54:25
重申隔膜环节推荐20251201
重申隔膜环节推荐20251201 #网传星源材质湿法隔膜涨价函、目标涨价30% 按照当前的涂覆膜价格,涨幅预计超3毛/平,我们预计将会在二三线电池厂客户优先落地,即使考虑涨价客户仅占3成左右,整体涨幅也有望超过1毛/平,后续逐步落地后涨幅有望逼近2毛 考虑到公司的大客户C占比不高,大客户B主要为干法已经持续涨价,海外大客户我们认为后续顺价可能性更高,因此公司有望充分受益于涨价周期 #自下而上的行业整合是行业走向新一轮周期的标志 恩捷收购中科华联打响隔膜行业整合第一枪,几家头部企业的格局进一步趋于
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如何看待端侧AI的投资机会
【长江电子】#如何看待端侧AI的投资机会? #年末AI端侧进入密集新品发布催化期 #AI眼镜: 阿里夸克、理想、三星、百度、360、Pico等厂商AI眼镜陆续步入新品发布阶段。 #AI玩具: hw、字节等头部厂商陆续发布AI玩具,其中部分AI玩具或含IP属性。 #AI手机: 字节联合中兴通讯发布搭载豆包手机助手的nubia M153手机。 此外,#火山引擎FORCE原动力大会将于12月18-19日召开。AI端侧迎来密集催化期。 #重点推荐 端侧存储链:兆易创新、佰维存储、普冉股份 端侧SoC:瑞
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北方华创重点推荐:看好两存敞口&高深宽比份额提升
强call!【北方华创】重点推荐:看好两存敞口&高深宽比份额提升,团队持续扩张&激励到位【东吴机械】 #大票大机会重点把握! #明年确定性高增长品种=国产化率提高+存储扩产高景气 1、25年两存占比约25%,26年有望提升至40%。 (1)25年:半导体新签订单约400亿元,其中存储占比25%,逻辑占比40%,成熟占比35%。 (2)26年:预计半导体新签500亿元,其中存储占比提升至40%,逻辑略低于40%,成熟为20+%,#公司存储新签订单同比增速预计远超行业增速,主要受益于下游国产化率提升
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北方华创
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2025-12-01 11:43:35
中兴通讯:字节豆包助手核心受益,AI方向算力+连接+端侧布局成效突显
【天风通信】中兴通讯:字节豆包助手核心受益,AI方向算力+连接+端侧布局成效突显 ☀今日字节发布AI豆包手机助手预览版,同时近期端侧不断有进展催化,相关标的悉数大涨表现,中兴通讯强势涨停! 🥇印证我们前期持续观点,12月国产算力有望迎来持续进展:字节12.18原动力大会,手机agent等。端侧产品&国产算力有不断进展催化,近期持续提示布局如中兴通讯等核心标的。AI手机方面,目前,搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机努比亚M153少量发售,供开发者和感兴趣的朋友体验豆包手机助手,这款豆包与中兴合
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中兴通讯
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传音控股(688036)大涨点评:AI深耕新兴市场,构筑本土化护城河
传音控股(688036)大涨点评:AI深耕新兴市场,构筑本土化护城河 【核心观点】 传音控股凭借对新兴市场的深刻洞察,将AI技术与本地化需求深度融合,正从“手机制造商”向“AI驱动的智能生态引领者”战略升级。公司在产品体验、技术壁垒与生态价值三个维度已形成独特竞争优势,增长动能明确,首次覆盖给予“买入”评级。 【AI强化产品力,驱动量价齐升】 · 功能创新直击痛点:通过AI实现游戏性能优化、离线智能交互与影像自适应调节,有效解决新兴市场网络不稳定、语言多样性的核心痛点。 · 市场表现验证策略:2
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2025-12-01 09:46:15
脑机动态定期更新
[烟花]【中泰医药谢木青 | 脑机动态定期更新】 [礼物]近期部分重要进展: 1、云南、广西对脑机接口相关服务进行定价; 2、华中科技大学同济医学院附属同济医院帮助脊髓损伤患者通过手术完成侵入式脑机接口设备植入,是我国首例按照政府核定医疗服务价格项目执行的脑机接口临床操作; 3、美国 CeriBell公司 下一代Clarity算法获FDA510(k)认证, 可检测早产儿及更大月龄新生儿的脑电发作; 4、辽宁省将脑机接口设备纳入第二类医疗器械优先注册的适用情形。 [玫瑰]投资建议:考虑到脑机接口目
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锂电周度更新
【锂电周度更新】 【储能】需求持续性仍在超预期。根据电芯厂反馈,目前只能选择性接单,大约1/3订单量无法满足,加班加点已经成为常态。随着正极、电解液、铜铝箔等产品价格持续上涨,电芯成本已累计提升3分钱/wh,约合10%以上,未来电芯价格上涨已成必然。现铁锂电芯材料成本278元/度电,三元电芯材料成本403元/度电。 本周【碳酸锂】市场价格整体呈现高位震荡运行格局,其核心矛盾主要集中于市场对12月动力电池需求的预期分歧,产业释放动力市场进入淡季的信号,叠加枧下窝及盐厂复产预期的升温,短期内价格上行
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皮德蒙特锂业
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2025-11-28 12:08:14
美利信为什么一直说预期差?
【美利信】为什么一直说预期差? [玫瑰][玫瑰][玫瑰]公司是富创精密+英维克 1.半导体为什么可以对标富创? 市场完全不理解公司半导体业务的精髓。一句话就是,H找公司来做,这是两家长期合作关系和认可奠定的。 产品跟富创精密接近,只是前面缺少宣传。在手订单已经5-10亿,按照目前趋势,未来几乎可以对标富创(200亿市值。) 这是极大的预期差,后面每个季度都能看到半导体对公司的贡献。 公司也会组织参观,提高市场认知。 2.液冷为什么可以对标英维克? 公司披露跟台湾企业的合作投资并合资,进军液冷市场
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2025-11-28 11:14:09
光伏反内卷市场预期差巨大
【光伏反内卷】市场预期差巨大[福][福][福] 大部分投资者对光伏反内卷持质疑态度,对能否成功、怎么落地、落地节奏都持怀疑态度 我们调研多家硅料及光伏主产业链企业,我们预计光伏反内卷大概率成功! 重要参考指标:多晶硅期货价格。如果后面多晶硅价格上涨至6万以上、甚至7-8万元/吨,组件价格上涨至0.8元/W,全行业全面盈利(基本恢复正常化),则是光伏反内卷成功的重要标志! 硅料端治理好之后,硅片、电池片、组件自然就都理顺了 【光伏反内卷】弹性大:弘元绿能![福][福][福]
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弘元绿能
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机器人更新
==板块推荐更新(12.3) #机器人更新 [太阳]老三剑客【震裕科技/湘油泵(机械联合)、凯迪股份】长期看好,有良好基础业务、有进展,新增信捷电气 ➡凯迪股份:深耕线性驱动行业,从家居走向车载;在18-19年就开始布局机器人领域,近几年开始加大机器人投入,后续有望获得市场进展/突破 #AIDC机会正在显现 [太阳]海外AI大发展,供电环节的瓶颈越来越突出,供电领域不仅是量和盈利的提升,技术变革也已可以预见 [太阳]供电环节,国内供应链刚开始进入北美体系,明年是兑现的年份。板块经过几个月调整,一
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2025-12-03 14:27:59
亚马逊黑五网一景气更新
()亚马逊黑五网一景气更新 [太阳]大盘表现 根据三方平台采样预测数据,2025年美国黑五线上销售额约118亿美元(同比+9.1%),预计网一线上销售额约142亿美元(同比+6.3%)。根据专家口径,整个黑五期间亚马逊GMV同比增速约5%-10%,全程跑完或更靠下限。总体说,#本次黑五网一相对平稳、表现符合预期。 [太阳]亚马逊平台表现 结合亚马逊和全网增速,我们认为亚马逊出海主阵地的位置没有动摇,但Temu、Tiktok等新兴平台的分流效应正在显现。从一级类目看,表现突出的包括汽配增长20%+
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2025-12-02 14:52:55
重卡11月销量再超预期,持续推荐重卡板块
()重卡11月销量再超预期,持续推荐重卡板块 #11月销量再破10万、年度百万销量已提前实现 [玫瑰]根据第一商用车网数据,11月重卡批发销量约10万台(同比+46%,环比-2%),2025年1-11月销量已达102万台(同比+25%),已提前实现突破百万台目标! [玫瑰]其中,11月出口同比增长约20%达2.8万台,1-11月累计出口突破30万台 [玫瑰]11月内销零售约8.2万台(同比+44%,环比+17%),1-11月累计销量72.1万台(同比+35%),内需持续快速增长超市场预期。且天然
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2025-12-02 10:28:27
可灵O1模型惊喜上线
【可灵O1模型惊喜上线|广发互联网】 事件:快手可灵O1大模型12.1晚正式上线 #全球首个统一多模态视频模型 #视频版的nano banana 1)可以同时将【图片】+【视频】+【主体】放在一起进行视频生成,打破了过去素材投喂的单一模态局限,这些要素在可灵O1眼中均是指令,交互更便利。 2)主体融合能力增强:可以自由组合多个不同主体,或将主体与参考图混搭。 3)编辑功能更为强大:在视频中增加主体同时修改背景,图片参考生成同时修改风格,O1支持3-10s自由生成。 4)场景应用:影视、广告、穿搭
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2025-12-02 09:05:49
联德股份:海外燃机&柴发的铸件供应商
【联德股份】燃机新增推荐❗【天风电新】联德股份:海外燃机&柴发的铸件供应商-1201 ------------------------ 持续重点推荐燃机、SOFC产业链,核心观点#看好海外扩产周期持续时间超预期,国内零部件、整机出海机会,重点推荐【博盈特焊】、【东方电气】、【振华股份】、【潍柴动力】。 调研后我们新增海外燃机零部件受益标的【联德股份】,公司在墨西哥、美国建有铸件、机加工工厂,短期看好受益卡特彼勒燃机、柴发扩产的弹性;中长期看好海外燃机扩产周期带来的成长机会。 🌼25年收入结构
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2025-12-02 09:05:12
Credo(CRDO) 26Q2 业绩速递:AI 互连再创新高
🌍【天风海外】Credo(CRDO) 26Q2 业绩速递:AI 互连再创新高 26Q2 核心业绩亮点 本季度收入 2.68 亿美元,环比+20.2%,同比+272.1%,远超此前市场约 2.35 亿美元的一致预期。 GAAP/非 GAAP 毛利率分别为 67.5%/67.7%,在高速放量同时维持高毛利水平,反映 AEC、光学 DSP 等产品强议价能力。 非 GAAP 净利润约 1.27 亿美元,对应非 GAAP EPS 0.67 美元,分别高于预期 0.49 美元;GAAP 净利 8,264
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2025-12-02 07:54:25
重申隔膜环节推荐20251201
重申隔膜环节推荐20251201 #网传星源材质湿法隔膜涨价函、目标涨价30% 按照当前的涂覆膜价格,涨幅预计超3毛/平,我们预计将会在二三线电池厂客户优先落地,即使考虑涨价客户仅占3成左右,整体涨幅也有望超过1毛/平,后续逐步落地后涨幅有望逼近2毛 考虑到公司的大客户C占比不高,大客户B主要为干法已经持续涨价,海外大客户我们认为后续顺价可能性更高,因此公司有望充分受益于涨价周期 #自下而上的行业整合是行业走向新一轮周期的标志 恩捷收购中科华联打响隔膜行业整合第一枪,几家头部企业的格局进一步趋于
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如何看待端侧AI的投资机会
【长江电子】#如何看待端侧AI的投资机会? #年末AI端侧进入密集新品发布催化期 #AI眼镜: 阿里夸克、理想、三星、百度、360、Pico等厂商AI眼镜陆续步入新品发布阶段。 #AI玩具: hw、字节等头部厂商陆续发布AI玩具,其中部分AI玩具或含IP属性。 #AI手机: 字节联合中兴通讯发布搭载豆包手机助手的nubia M153手机。 此外,#火山引擎FORCE原动力大会将于12月18-19日召开。AI端侧迎来密集催化期。 #重点推荐 端侧存储链:兆易创新、佰维存储、普冉股份 端侧SoC:瑞
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北方华创重点推荐:看好两存敞口&高深宽比份额提升
强call!【北方华创】重点推荐:看好两存敞口&高深宽比份额提升,团队持续扩张&激励到位【东吴机械】 #大票大机会重点把握! #明年确定性高增长品种=国产化率提高+存储扩产高景气 1、25年两存占比约25%,26年有望提升至40%。 (1)25年:半导体新签订单约400亿元,其中存储占比25%,逻辑占比40%,成熟占比35%。 (2)26年:预计半导体新签500亿元,其中存储占比提升至40%,逻辑略低于40%,成熟为20+%,#公司存储新签订单同比增速预计远超行业增速,主要受益于下游国产化率提升
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2025-12-01 11:43:35
中兴通讯:字节豆包助手核心受益,AI方向算力+连接+端侧布局成效突显
【天风通信】中兴通讯:字节豆包助手核心受益,AI方向算力+连接+端侧布局成效突显 ☀今日字节发布AI豆包手机助手预览版,同时近期端侧不断有进展催化,相关标的悉数大涨表现,中兴通讯强势涨停! 🥇印证我们前期持续观点,12月国产算力有望迎来持续进展:字节12.18原动力大会,手机agent等。端侧产品&国产算力有不断进展催化,近期持续提示布局如中兴通讯等核心标的。AI手机方面,目前,搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机努比亚M153少量发售,供开发者和感兴趣的朋友体验豆包手机助手,这款豆包与中兴合
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2025-12-01 11:25:28
传音控股(688036)大涨点评:AI深耕新兴市场,构筑本土化护城河
传音控股(688036)大涨点评:AI深耕新兴市场,构筑本土化护城河 【核心观点】 传音控股凭借对新兴市场的深刻洞察,将AI技术与本地化需求深度融合,正从“手机制造商”向“AI驱动的智能生态引领者”战略升级。公司在产品体验、技术壁垒与生态价值三个维度已形成独特竞争优势,增长动能明确,首次覆盖给予“买入”评级。 【AI强化产品力,驱动量价齐升】 · 功能创新直击痛点:通过AI实现游戏性能优化、离线智能交互与影像自适应调节,有效解决新兴市场网络不稳定、语言多样性的核心痛点。 · 市场表现验证策略:2
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2025-12-01 09:46:15
脑机动态定期更新
[烟花]【中泰医药谢木青 | 脑机动态定期更新】 [礼物]近期部分重要进展: 1、云南、广西对脑机接口相关服务进行定价; 2、华中科技大学同济医学院附属同济医院帮助脊髓损伤患者通过手术完成侵入式脑机接口设备植入,是我国首例按照政府核定医疗服务价格项目执行的脑机接口临床操作; 3、美国 CeriBell公司 下一代Clarity算法获FDA510(k)认证, 可检测早产儿及更大月龄新生儿的脑电发作; 4、辽宁省将脑机接口设备纳入第二类医疗器械优先注册的适用情形。 [玫瑰]投资建议:考虑到脑机接口目
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2025-11-30 12:56:26
锂电周度更新
【锂电周度更新】 【储能】需求持续性仍在超预期。根据电芯厂反馈,目前只能选择性接单,大约1/3订单量无法满足,加班加点已经成为常态。随着正极、电解液、铜铝箔等产品价格持续上涨,电芯成本已累计提升3分钱/wh,约合10%以上,未来电芯价格上涨已成必然。现铁锂电芯材料成本278元/度电,三元电芯材料成本403元/度电。 本周【碳酸锂】市场价格整体呈现高位震荡运行格局,其核心矛盾主要集中于市场对12月动力电池需求的预期分歧,产业释放动力市场进入淡季的信号,叠加枧下窝及盐厂复产预期的升温,短期内价格上行
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2025-11-28 12:08:14
美利信为什么一直说预期差?
【美利信】为什么一直说预期差? [玫瑰][玫瑰][玫瑰]公司是富创精密+英维克 1.半导体为什么可以对标富创? 市场完全不理解公司半导体业务的精髓。一句话就是,H找公司来做,这是两家长期合作关系和认可奠定的。 产品跟富创精密接近,只是前面缺少宣传。在手订单已经5-10亿,按照目前趋势,未来几乎可以对标富创(200亿市值。) 这是极大的预期差,后面每个季度都能看到半导体对公司的贡献。 公司也会组织参观,提高市场认知。 2.液冷为什么可以对标英维克? 公司披露跟台湾企业的合作投资并合资,进军液冷市场
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2025-11-28 11:14:09
光伏反内卷市场预期差巨大
【光伏反内卷】市场预期差巨大[福][福][福] 大部分投资者对光伏反内卷持质疑态度,对能否成功、怎么落地、落地节奏都持怀疑态度 我们调研多家硅料及光伏主产业链企业,我们预计光伏反内卷大概率成功! 重要参考指标:多晶硅期货价格。如果后面多晶硅价格上涨至6万以上、甚至7-8万元/吨,组件价格上涨至0.8元/W,全行业全面盈利(基本恢复正常化),则是光伏反内卷成功的重要标志! 硅料端治理好之后,硅片、电池片、组件自然就都理顺了 【光伏反内卷】弹性大:弘元绿能![福][福][福]
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韭头竹蜻蜓
2025-12-04 06:37:47
机器人更新
==板块推荐更新(12.3) #机器人更新 [太阳]老三剑客【震裕科技/湘油泵(机械联合)、凯迪股份】长期看好,有良好基础业务、有进展,新增信捷电气 ➡凯迪股份:深耕线性驱动行业,从家居走向车载;在18-19年就开始布局机器人领域,近几年开始加大机器人投入,后续有望获得市场进展/突破 #AIDC机会正在显现 [太阳]海外AI大发展,供电环节的瓶颈越来越突出,供电领域不仅是量和盈利的提升,技术变革也已可以预见 [太阳]供电环节,国内供应链刚开始进入北美体系,明年是兑现的年份。板块经过几个月调整,一
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韭头竹蜻蜓
2025-12-03 14:27:59
亚马逊黑五网一景气更新
()亚马逊黑五网一景气更新 [太阳]大盘表现 根据三方平台采样预测数据,2025年美国黑五线上销售额约118亿美元(同比+9.1%),预计网一线上销售额约142亿美元(同比+6.3%)。根据专家口径,整个黑五期间亚马逊GMV同比增速约5%-10%,全程跑完或更靠下限。总体说,#本次黑五网一相对平稳、表现符合预期。 [太阳]亚马逊平台表现 结合亚马逊和全网增速,我们认为亚马逊出海主阵地的位置没有动摇,但Temu、Tiktok等新兴平台的分流效应正在显现。从一级类目看,表现突出的包括汽配增长20%+
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致欧科技
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韭头竹蜻蜓
2025-12-02 14:52:55
重卡11月销量再超预期,持续推荐重卡板块
()重卡11月销量再超预期,持续推荐重卡板块 #11月销量再破10万、年度百万销量已提前实现 [玫瑰]根据第一商用车网数据,11月重卡批发销量约10万台(同比+46%,环比-2%),2025年1-11月销量已达102万台(同比+25%),已提前实现突破百万台目标! [玫瑰]其中,11月出口同比增长约20%达2.8万台,1-11月累计出口突破30万台 [玫瑰]11月内销零售约8.2万台(同比+44%,环比+17%),1-11月累计销量72.1万台(同比+35%),内需持续快速增长超市场预期。且天然
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2025-12-02 10:28:27
可灵O1模型惊喜上线
【可灵O1模型惊喜上线|广发互联网】 事件:快手可灵O1大模型12.1晚正式上线 #全球首个统一多模态视频模型 #视频版的nano banana 1)可以同时将【图片】+【视频】+【主体】放在一起进行视频生成,打破了过去素材投喂的单一模态局限,这些要素在可灵O1眼中均是指令,交互更便利。 2)主体融合能力增强:可以自由组合多个不同主体,或将主体与参考图混搭。 3)编辑功能更为强大:在视频中增加主体同时修改背景,图片参考生成同时修改风格,O1支持3-10s自由生成。 4)场景应用:影视、广告、穿搭
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2025-12-02 09:05:49
联德股份:海外燃机&柴发的铸件供应商
【联德股份】燃机新增推荐❗【天风电新】联德股份:海外燃机&柴发的铸件供应商-1201 ------------------------ 持续重点推荐燃机、SOFC产业链,核心观点#看好海外扩产周期持续时间超预期,国内零部件、整机出海机会,重点推荐【博盈特焊】、【东方电气】、【振华股份】、【潍柴动力】。 调研后我们新增海外燃机零部件受益标的【联德股份】,公司在墨西哥、美国建有铸件、机加工工厂,短期看好受益卡特彼勒燃机、柴发扩产的弹性;中长期看好海外燃机扩产周期带来的成长机会。 🌼25年收入结构
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Credo(CRDO) 26Q2 业绩速递:AI 互连再创新高
🌍【天风海外】Credo(CRDO) 26Q2 业绩速递:AI 互连再创新高 26Q2 核心业绩亮点 本季度收入 2.68 亿美元,环比+20.2%,同比+272.1%,远超此前市场约 2.35 亿美元的一致预期。 GAAP/非 GAAP 毛利率分别为 67.5%/67.7%,在高速放量同时维持高毛利水平,反映 AEC、光学 DSP 等产品强议价能力。 非 GAAP 净利润约 1.27 亿美元,对应非 GAAP EPS 0.67 美元,分别高于预期 0.49 美元;GAAP 净利 8,264
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2025-12-02 07:54:25
重申隔膜环节推荐20251201
重申隔膜环节推荐20251201 #网传星源材质湿法隔膜涨价函、目标涨价30% 按照当前的涂覆膜价格,涨幅预计超3毛/平,我们预计将会在二三线电池厂客户优先落地,即使考虑涨价客户仅占3成左右,整体涨幅也有望超过1毛/平,后续逐步落地后涨幅有望逼近2毛 考虑到公司的大客户C占比不高,大客户B主要为干法已经持续涨价,海外大客户我们认为后续顺价可能性更高,因此公司有望充分受益于涨价周期 #自下而上的行业整合是行业走向新一轮周期的标志 恩捷收购中科华联打响隔膜行业整合第一枪,几家头部企业的格局进一步趋于
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如何看待端侧AI的投资机会
【长江电子】#如何看待端侧AI的投资机会? #年末AI端侧进入密集新品发布催化期 #AI眼镜: 阿里夸克、理想、三星、百度、360、Pico等厂商AI眼镜陆续步入新品发布阶段。 #AI玩具: hw、字节等头部厂商陆续发布AI玩具,其中部分AI玩具或含IP属性。 #AI手机: 字节联合中兴通讯发布搭载豆包手机助手的nubia M153手机。 此外,#火山引擎FORCE原动力大会将于12月18-19日召开。AI端侧迎来密集催化期。 #重点推荐 端侧存储链:兆易创新、佰维存储、普冉股份 端侧SoC:瑞
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北方华创重点推荐:看好两存敞口&高深宽比份额提升
强call!【北方华创】重点推荐:看好两存敞口&高深宽比份额提升,团队持续扩张&激励到位【东吴机械】 #大票大机会重点把握! #明年确定性高增长品种=国产化率提高+存储扩产高景气 1、25年两存占比约25%,26年有望提升至40%。 (1)25年:半导体新签订单约400亿元,其中存储占比25%,逻辑占比40%,成熟占比35%。 (2)26年:预计半导体新签500亿元,其中存储占比提升至40%,逻辑略低于40%,成熟为20+%,#公司存储新签订单同比增速预计远超行业增速,主要受益于下游国产化率提升
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中兴通讯:字节豆包助手核心受益,AI方向算力+连接+端侧布局成效突显
【天风通信】中兴通讯:字节豆包助手核心受益,AI方向算力+连接+端侧布局成效突显 ☀今日字节发布AI豆包手机助手预览版,同时近期端侧不断有进展催化,相关标的悉数大涨表现,中兴通讯强势涨停! 🥇印证我们前期持续观点,12月国产算力有望迎来持续进展:字节12.18原动力大会,手机agent等。端侧产品&国产算力有不断进展催化,近期持续提示布局如中兴通讯等核心标的。AI手机方面,目前,搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机努比亚M153少量发售,供开发者和感兴趣的朋友体验豆包手机助手,这款豆包与中兴合
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中兴通讯
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传音控股(688036)大涨点评:AI深耕新兴市场,构筑本土化护城河
传音控股(688036)大涨点评:AI深耕新兴市场,构筑本土化护城河 【核心观点】 传音控股凭借对新兴市场的深刻洞察,将AI技术与本地化需求深度融合,正从“手机制造商”向“AI驱动的智能生态引领者”战略升级。公司在产品体验、技术壁垒与生态价值三个维度已形成独特竞争优势,增长动能明确,首次覆盖给予“买入”评级。 【AI强化产品力,驱动量价齐升】 · 功能创新直击痛点:通过AI实现游戏性能优化、离线智能交互与影像自适应调节,有效解决新兴市场网络不稳定、语言多样性的核心痛点。 · 市场表现验证策略:2
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2025-12-01 09:46:15
脑机动态定期更新
[烟花]【中泰医药谢木青 | 脑机动态定期更新】 [礼物]近期部分重要进展: 1、云南、广西对脑机接口相关服务进行定价; 2、华中科技大学同济医学院附属同济医院帮助脊髓损伤患者通过手术完成侵入式脑机接口设备植入,是我国首例按照政府核定医疗服务价格项目执行的脑机接口临床操作; 3、美国 CeriBell公司 下一代Clarity算法获FDA510(k)认证, 可检测早产儿及更大月龄新生儿的脑电发作; 4、辽宁省将脑机接口设备纳入第二类医疗器械优先注册的适用情形。 [玫瑰]投资建议:考虑到脑机接口目
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锂电周度更新
【锂电周度更新】 【储能】需求持续性仍在超预期。根据电芯厂反馈,目前只能选择性接单,大约1/3订单量无法满足,加班加点已经成为常态。随着正极、电解液、铜铝箔等产品价格持续上涨,电芯成本已累计提升3分钱/wh,约合10%以上,未来电芯价格上涨已成必然。现铁锂电芯材料成本278元/度电,三元电芯材料成本403元/度电。 本周【碳酸锂】市场价格整体呈现高位震荡运行格局,其核心矛盾主要集中于市场对12月动力电池需求的预期分歧,产业释放动力市场进入淡季的信号,叠加枧下窝及盐厂复产预期的升温,短期内价格上行
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美利信为什么一直说预期差?
【美利信】为什么一直说预期差? [玫瑰][玫瑰][玫瑰]公司是富创精密+英维克 1.半导体为什么可以对标富创? 市场完全不理解公司半导体业务的精髓。一句话就是,H找公司来做,这是两家长期合作关系和认可奠定的。 产品跟富创精密接近,只是前面缺少宣传。在手订单已经5-10亿,按照目前趋势,未来几乎可以对标富创(200亿市值。) 这是极大的预期差,后面每个季度都能看到半导体对公司的贡献。 公司也会组织参观,提高市场认知。 2.液冷为什么可以对标英维克? 公司披露跟台湾企业的合作投资并合资,进军液冷市场
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光伏反内卷市场预期差巨大
【光伏反内卷】市场预期差巨大[福][福][福] 大部分投资者对光伏反内卷持质疑态度,对能否成功、怎么落地、落地节奏都持怀疑态度 我们调研多家硅料及光伏主产业链企业,我们预计光伏反内卷大概率成功! 重要参考指标:多晶硅期货价格。如果后面多晶硅价格上涨至6万以上、甚至7-8万元/吨,组件价格上涨至0.8元/W,全行业全面盈利(基本恢复正常化),则是光伏反内卷成功的重要标志! 硅料端治理好之后,硅片、电池片、组件自然就都理顺了 【光伏反内卷】弹性大:弘元绿能![福][福][福]
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机器人更新
==板块推荐更新(12.3) #机器人更新 [太阳]老三剑客【震裕科技/湘油泵(机械联合)、凯迪股份】长期看好,有良好基础业务、有进展,新增信捷电气 ➡凯迪股份:深耕线性驱动行业,从家居走向车载;在18-19年就开始布局机器人领域,近几年开始加大机器人投入,后续有望获得市场进展/突破 #AIDC机会正在显现 [太阳]海外AI大发展,供电环节的瓶颈越来越突出,供电领域不仅是量和盈利的提升,技术变革也已可以预见 [太阳]供电环节,国内供应链刚开始进入北美体系,明年是兑现的年份。板块经过几个月调整,一
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亚马逊黑五网一景气更新
()亚马逊黑五网一景气更新 [太阳]大盘表现 根据三方平台采样预测数据,2025年美国黑五线上销售额约118亿美元(同比+9.1%),预计网一线上销售额约142亿美元(同比+6.3%)。根据专家口径,整个黑五期间亚马逊GMV同比增速约5%-10%,全程跑完或更靠下限。总体说,#本次黑五网一相对平稳、表现符合预期。 [太阳]亚马逊平台表现 结合亚马逊和全网增速,我们认为亚马逊出海主阵地的位置没有动摇,但Temu、Tiktok等新兴平台的分流效应正在显现。从一级类目看,表现突出的包括汽配增长20%+
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重卡11月销量再超预期,持续推荐重卡板块
()重卡11月销量再超预期,持续推荐重卡板块 #11月销量再破10万、年度百万销量已提前实现 [玫瑰]根据第一商用车网数据,11月重卡批发销量约10万台(同比+46%,环比-2%),2025年1-11月销量已达102万台(同比+25%),已提前实现突破百万台目标! [玫瑰]其中,11月出口同比增长约20%达2.8万台,1-11月累计出口突破30万台 [玫瑰]11月内销零售约8.2万台(同比+44%,环比+17%),1-11月累计销量72.1万台(同比+35%),内需持续快速增长超市场预期。且天然
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2025-12-02 10:28:27
可灵O1模型惊喜上线
【可灵O1模型惊喜上线|广发互联网】 事件:快手可灵O1大模型12.1晚正式上线 #全球首个统一多模态视频模型 #视频版的nano banana 1)可以同时将【图片】+【视频】+【主体】放在一起进行视频生成,打破了过去素材投喂的单一模态局限,这些要素在可灵O1眼中均是指令,交互更便利。 2)主体融合能力增强:可以自由组合多个不同主体,或将主体与参考图混搭。 3)编辑功能更为强大:在视频中增加主体同时修改背景,图片参考生成同时修改风格,O1支持3-10s自由生成。 4)场景应用:影视、广告、穿搭
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2025-12-02 09:05:49
联德股份:海外燃机&柴发的铸件供应商
【联德股份】燃机新增推荐❗【天风电新】联德股份:海外燃机&柴发的铸件供应商-1201 ------------------------ 持续重点推荐燃机、SOFC产业链,核心观点#看好海外扩产周期持续时间超预期,国内零部件、整机出海机会,重点推荐【博盈特焊】、【东方电气】、【振华股份】、【潍柴动力】。 调研后我们新增海外燃机零部件受益标的【联德股份】,公司在墨西哥、美国建有铸件、机加工工厂,短期看好受益卡特彼勒燃机、柴发扩产的弹性;中长期看好海外燃机扩产周期带来的成长机会。 🌼25年收入结构
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韭头竹蜻蜓
2025-12-02 09:05:12
Credo(CRDO) 26Q2 业绩速递:AI 互连再创新高
🌍【天风海外】Credo(CRDO) 26Q2 业绩速递:AI 互连再创新高 26Q2 核心业绩亮点 本季度收入 2.68 亿美元,环比+20.2%,同比+272.1%,远超此前市场约 2.35 亿美元的一致预期。 GAAP/非 GAAP 毛利率分别为 67.5%/67.7%,在高速放量同时维持高毛利水平,反映 AEC、光学 DSP 等产品强议价能力。 非 GAAP 净利润约 1.27 亿美元,对应非 GAAP EPS 0.67 美元,分别高于预期 0.49 美元;GAAP 净利 8,264
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中信证券
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2025-12-02 07:54:25
重申隔膜环节推荐20251201
重申隔膜环节推荐20251201 #网传星源材质湿法隔膜涨价函、目标涨价30% 按照当前的涂覆膜价格,涨幅预计超3毛/平,我们预计将会在二三线电池厂客户优先落地,即使考虑涨价客户仅占3成左右,整体涨幅也有望超过1毛/平,后续逐步落地后涨幅有望逼近2毛 考虑到公司的大客户C占比不高,大客户B主要为干法已经持续涨价,海外大客户我们认为后续顺价可能性更高,因此公司有望充分受益于涨价周期 #自下而上的行业整合是行业走向新一轮周期的标志 恩捷收购中科华联打响隔膜行业整合第一枪,几家头部企业的格局进一步趋于
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2025-12-01 21:35:30
如何看待端侧AI的投资机会
【长江电子】#如何看待端侧AI的投资机会? #年末AI端侧进入密集新品发布催化期 #AI眼镜: 阿里夸克、理想、三星、百度、360、Pico等厂商AI眼镜陆续步入新品发布阶段。 #AI玩具: hw、字节等头部厂商陆续发布AI玩具,其中部分AI玩具或含IP属性。 #AI手机: 字节联合中兴通讯发布搭载豆包手机助手的nubia M153手机。 此外,#火山引擎FORCE原动力大会将于12月18-19日召开。AI端侧迎来密集催化期。 #重点推荐 端侧存储链:兆易创新、佰维存储、普冉股份 端侧SoC:瑞
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翱捷科技
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北方华创重点推荐:看好两存敞口&高深宽比份额提升
强call!【北方华创】重点推荐:看好两存敞口&高深宽比份额提升,团队持续扩张&激励到位【东吴机械】 #大票大机会重点把握! #明年确定性高增长品种=国产化率提高+存储扩产高景气 1、25年两存占比约25%,26年有望提升至40%。 (1)25年:半导体新签订单约400亿元,其中存储占比25%,逻辑占比40%,成熟占比35%。 (2)26年:预计半导体新签500亿元,其中存储占比提升至40%,逻辑略低于40%,成熟为20+%,#公司存储新签订单同比增速预计远超行业增速,主要受益于下游国产化率提升
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北方华创
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2025-12-01 11:43:35
中兴通讯:字节豆包助手核心受益,AI方向算力+连接+端侧布局成效突显
【天风通信】中兴通讯:字节豆包助手核心受益,AI方向算力+连接+端侧布局成效突显 ☀今日字节发布AI豆包手机助手预览版,同时近期端侧不断有进展催化,相关标的悉数大涨表现,中兴通讯强势涨停! 🥇印证我们前期持续观点,12月国产算力有望迎来持续进展:字节12.18原动力大会,手机agent等。端侧产品&国产算力有不断进展催化,近期持续提示布局如中兴通讯等核心标的。AI手机方面,目前,搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机努比亚M153少量发售,供开发者和感兴趣的朋友体验豆包手机助手,这款豆包与中兴合
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中兴通讯
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传音控股(688036)大涨点评:AI深耕新兴市场,构筑本土化护城河
传音控股(688036)大涨点评:AI深耕新兴市场,构筑本土化护城河 【核心观点】 传音控股凭借对新兴市场的深刻洞察,将AI技术与本地化需求深度融合,正从“手机制造商”向“AI驱动的智能生态引领者”战略升级。公司在产品体验、技术壁垒与生态价值三个维度已形成独特竞争优势,增长动能明确,首次覆盖给予“买入”评级。 【AI强化产品力,驱动量价齐升】 · 功能创新直击痛点:通过AI实现游戏性能优化、离线智能交互与影像自适应调节,有效解决新兴市场网络不稳定、语言多样性的核心痛点。 · 市场表现验证策略:2
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2025-12-01 09:46:15
脑机动态定期更新
[烟花]【中泰医药谢木青 | 脑机动态定期更新】 [礼物]近期部分重要进展: 1、云南、广西对脑机接口相关服务进行定价; 2、华中科技大学同济医学院附属同济医院帮助脊髓损伤患者通过手术完成侵入式脑机接口设备植入,是我国首例按照政府核定医疗服务价格项目执行的脑机接口临床操作; 3、美国 CeriBell公司 下一代Clarity算法获FDA510(k)认证, 可检测早产儿及更大月龄新生儿的脑电发作; 4、辽宁省将脑机接口设备纳入第二类医疗器械优先注册的适用情形。 [玫瑰]投资建议:考虑到脑机接口目
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翔宇医疗
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锂电周度更新
【锂电周度更新】 【储能】需求持续性仍在超预期。根据电芯厂反馈,目前只能选择性接单,大约1/3订单量无法满足,加班加点已经成为常态。随着正极、电解液、铜铝箔等产品价格持续上涨,电芯成本已累计提升3分钱/wh,约合10%以上,未来电芯价格上涨已成必然。现铁锂电芯材料成本278元/度电,三元电芯材料成本403元/度电。 本周【碳酸锂】市场价格整体呈现高位震荡运行格局,其核心矛盾主要集中于市场对12月动力电池需求的预期分歧,产业释放动力市场进入淡季的信号,叠加枧下窝及盐厂复产预期的升温,短期内价格上行
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2025-11-28 12:08:14
美利信为什么一直说预期差?
【美利信】为什么一直说预期差? [玫瑰][玫瑰][玫瑰]公司是富创精密+英维克 1.半导体为什么可以对标富创? 市场完全不理解公司半导体业务的精髓。一句话就是,H找公司来做,这是两家长期合作关系和认可奠定的。 产品跟富创精密接近,只是前面缺少宣传。在手订单已经5-10亿,按照目前趋势,未来几乎可以对标富创(200亿市值。) 这是极大的预期差,后面每个季度都能看到半导体对公司的贡献。 公司也会组织参观,提高市场认知。 2.液冷为什么可以对标英维克? 公司披露跟台湾企业的合作投资并合资,进军液冷市场
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美利信
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韭头竹蜻蜓
2025-11-28 11:14:09
光伏反内卷市场预期差巨大
【光伏反内卷】市场预期差巨大[福][福][福] 大部分投资者对光伏反内卷持质疑态度,对能否成功、怎么落地、落地节奏都持怀疑态度 我们调研多家硅料及光伏主产业链企业,我们预计光伏反内卷大概率成功! 重要参考指标:多晶硅期货价格。如果后面多晶硅价格上涨至6万以上、甚至7-8万元/吨,组件价格上涨至0.8元/W,全行业全面盈利(基本恢复正常化),则是光伏反内卷成功的重要标志! 硅料端治理好之后,硅片、电池片、组件自然就都理顺了 【光伏反内卷】弹性大:弘元绿能![福][福][福]
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弘元绿能
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韭头竹蜻蜓
2025-12-04 06:37:47
机器人更新
==板块推荐更新(12.3) #机器人更新 [太阳]老三剑客【震裕科技/湘油泵(机械联合)、凯迪股份】长期看好,有良好基础业务、有进展,新增信捷电气 ➡凯迪股份:深耕线性驱动行业,从家居走向车载;在18-19年就开始布局机器人领域,近几年开始加大机器人投入,后续有望获得市场进展/突破 #AIDC机会正在显现 [太阳]海外AI大发展,供电环节的瓶颈越来越突出,供电领域不仅是量和盈利的提升,技术变革也已可以预见 [太阳]供电环节,国内供应链刚开始进入北美体系,明年是兑现的年份。板块经过几个月调整,一
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滨海能源
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韭头竹蜻蜓
2025-12-03 14:27:59
亚马逊黑五网一景气更新
()亚马逊黑五网一景气更新 [太阳]大盘表现 根据三方平台采样预测数据,2025年美国黑五线上销售额约118亿美元(同比+9.1%),预计网一线上销售额约142亿美元(同比+6.3%)。根据专家口径,整个黑五期间亚马逊GMV同比增速约5%-10%,全程跑完或更靠下限。总体说,#本次黑五网一相对平稳、表现符合预期。 [太阳]亚马逊平台表现 结合亚马逊和全网增速,我们认为亚马逊出海主阵地的位置没有动摇,但Temu、Tiktok等新兴平台的分流效应正在显现。从一级类目看,表现突出的包括汽配增长20%+
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致欧科技
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韭头竹蜻蜓
2025-12-02 14:52:55
重卡11月销量再超预期,持续推荐重卡板块
()重卡11月销量再超预期,持续推荐重卡板块 #11月销量再破10万、年度百万销量已提前实现 [玫瑰]根据第一商用车网数据,11月重卡批发销量约10万台(同比+46%,环比-2%),2025年1-11月销量已达102万台(同比+25%),已提前实现突破百万台目标! [玫瑰]其中,11月出口同比增长约20%达2.8万台,1-11月累计出口突破30万台 [玫瑰]11月内销零售约8.2万台(同比+44%,环比+17%),1-11月累计销量72.1万台(同比+35%),内需持续快速增长超市场预期。且天然
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潍柴动力
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韭头竹蜻蜓
2025-12-02 10:28:27
可灵O1模型惊喜上线
【可灵O1模型惊喜上线|广发互联网】 事件:快手可灵O1大模型12.1晚正式上线 #全球首个统一多模态视频模型 #视频版的nano banana 1)可以同时将【图片】+【视频】+【主体】放在一起进行视频生成,打破了过去素材投喂的单一模态局限,这些要素在可灵O1眼中均是指令,交互更便利。 2)主体融合能力增强:可以自由组合多个不同主体,或将主体与参考图混搭。 3)编辑功能更为强大:在视频中增加主体同时修改背景,图片参考生成同时修改风格,O1支持3-10s自由生成。 4)场景应用:影视、广告、穿搭
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快手-W
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联德股份:海外燃机&柴发的铸件供应商
【联德股份】燃机新增推荐❗【天风电新】联德股份:海外燃机&柴发的铸件供应商-1201 ------------------------ 持续重点推荐燃机、SOFC产业链,核心观点#看好海外扩产周期持续时间超预期,国内零部件、整机出海机会,重点推荐【博盈特焊】、【东方电气】、【振华股份】、【潍柴动力】。 调研后我们新增海外燃机零部件受益标的【联德股份】,公司在墨西哥、美国建有铸件、机加工工厂,短期看好受益卡特彼勒燃机、柴发扩产的弹性;中长期看好海外燃机扩产周期带来的成长机会。 🌼25年收入结构
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Credo(CRDO) 26Q2 业绩速递:AI 互连再创新高
🌍【天风海外】Credo(CRDO) 26Q2 业绩速递:AI 互连再创新高 26Q2 核心业绩亮点 本季度收入 2.68 亿美元,环比+20.2%,同比+272.1%,远超此前市场约 2.35 亿美元的一致预期。 GAAP/非 GAAP 毛利率分别为 67.5%/67.7%,在高速放量同时维持高毛利水平,反映 AEC、光学 DSP 等产品强议价能力。 非 GAAP 净利润约 1.27 亿美元,对应非 GAAP EPS 0.67 美元,分别高于预期 0.49 美元;GAAP 净利 8,264
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重申隔膜环节推荐20251201
重申隔膜环节推荐20251201 #网传星源材质湿法隔膜涨价函、目标涨价30% 按照当前的涂覆膜价格,涨幅预计超3毛/平,我们预计将会在二三线电池厂客户优先落地,即使考虑涨价客户仅占3成左右,整体涨幅也有望超过1毛/平,后续逐步落地后涨幅有望逼近2毛 考虑到公司的大客户C占比不高,大客户B主要为干法已经持续涨价,海外大客户我们认为后续顺价可能性更高,因此公司有望充分受益于涨价周期 #自下而上的行业整合是行业走向新一轮周期的标志 恩捷收购中科华联打响隔膜行业整合第一枪,几家头部企业的格局进一步趋于
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如何看待端侧AI的投资机会
【长江电子】#如何看待端侧AI的投资机会? #年末AI端侧进入密集新品发布催化期 #AI眼镜: 阿里夸克、理想、三星、百度、360、Pico等厂商AI眼镜陆续步入新品发布阶段。 #AI玩具: hw、字节等头部厂商陆续发布AI玩具,其中部分AI玩具或含IP属性。 #AI手机: 字节联合中兴通讯发布搭载豆包手机助手的nubia M153手机。 此外,#火山引擎FORCE原动力大会将于12月18-19日召开。AI端侧迎来密集催化期。 #重点推荐 端侧存储链:兆易创新、佰维存储、普冉股份 端侧SoC:瑞
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北方华创重点推荐:看好两存敞口&高深宽比份额提升
强call!【北方华创】重点推荐:看好两存敞口&高深宽比份额提升,团队持续扩张&激励到位【东吴机械】 #大票大机会重点把握! #明年确定性高增长品种=国产化率提高+存储扩产高景气 1、25年两存占比约25%,26年有望提升至40%。 (1)25年:半导体新签订单约400亿元,其中存储占比25%,逻辑占比40%,成熟占比35%。 (2)26年:预计半导体新签500亿元,其中存储占比提升至40%,逻辑略低于40%,成熟为20+%,#公司存储新签订单同比增速预计远超行业增速,主要受益于下游国产化率提升
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中兴通讯:字节豆包助手核心受益,AI方向算力+连接+端侧布局成效突显
【天风通信】中兴通讯:字节豆包助手核心受益,AI方向算力+连接+端侧布局成效突显 ☀今日字节发布AI豆包手机助手预览版,同时近期端侧不断有进展催化,相关标的悉数大涨表现,中兴通讯强势涨停! 🥇印证我们前期持续观点,12月国产算力有望迎来持续进展:字节12.18原动力大会,手机agent等。端侧产品&国产算力有不断进展催化,近期持续提示布局如中兴通讯等核心标的。AI手机方面,目前,搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机努比亚M153少量发售,供开发者和感兴趣的朋友体验豆包手机助手,这款豆包与中兴合
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传音控股(688036)大涨点评:AI深耕新兴市场,构筑本土化护城河
传音控股(688036)大涨点评:AI深耕新兴市场,构筑本土化护城河 【核心观点】 传音控股凭借对新兴市场的深刻洞察,将AI技术与本地化需求深度融合,正从“手机制造商”向“AI驱动的智能生态引领者”战略升级。公司在产品体验、技术壁垒与生态价值三个维度已形成独特竞争优势,增长动能明确,首次覆盖给予“买入”评级。 【AI强化产品力,驱动量价齐升】 · 功能创新直击痛点:通过AI实现游戏性能优化、离线智能交互与影像自适应调节,有效解决新兴市场网络不稳定、语言多样性的核心痛点。 · 市场表现验证策略:2
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脑机动态定期更新
[烟花]【中泰医药谢木青 | 脑机动态定期更新】 [礼物]近期部分重要进展: 1、云南、广西对脑机接口相关服务进行定价; 2、华中科技大学同济医学院附属同济医院帮助脊髓损伤患者通过手术完成侵入式脑机接口设备植入,是我国首例按照政府核定医疗服务价格项目执行的脑机接口临床操作; 3、美国 CeriBell公司 下一代Clarity算法获FDA510(k)认证, 可检测早产儿及更大月龄新生儿的脑电发作; 4、辽宁省将脑机接口设备纳入第二类医疗器械优先注册的适用情形。 [玫瑰]投资建议:考虑到脑机接口目
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锂电周度更新
【锂电周度更新】 【储能】需求持续性仍在超预期。根据电芯厂反馈,目前只能选择性接单,大约1/3订单量无法满足,加班加点已经成为常态。随着正极、电解液、铜铝箔等产品价格持续上涨,电芯成本已累计提升3分钱/wh,约合10%以上,未来电芯价格上涨已成必然。现铁锂电芯材料成本278元/度电,三元电芯材料成本403元/度电。 本周【碳酸锂】市场价格整体呈现高位震荡运行格局,其核心矛盾主要集中于市场对12月动力电池需求的预期分歧,产业释放动力市场进入淡季的信号,叠加枧下窝及盐厂复产预期的升温,短期内价格上行
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美利信为什么一直说预期差?
【美利信】为什么一直说预期差? [玫瑰][玫瑰][玫瑰]公司是富创精密+英维克 1.半导体为什么可以对标富创? 市场完全不理解公司半导体业务的精髓。一句话就是,H找公司来做,这是两家长期合作关系和认可奠定的。 产品跟富创精密接近,只是前面缺少宣传。在手订单已经5-10亿,按照目前趋势,未来几乎可以对标富创(200亿市值。) 这是极大的预期差,后面每个季度都能看到半导体对公司的贡献。 公司也会组织参观,提高市场认知。 2.液冷为什么可以对标英维克? 公司披露跟台湾企业的合作投资并合资,进军液冷市场
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光伏反内卷市场预期差巨大
【光伏反内卷】市场预期差巨大[福][福][福] 大部分投资者对光伏反内卷持质疑态度,对能否成功、怎么落地、落地节奏都持怀疑态度 我们调研多家硅料及光伏主产业链企业,我们预计光伏反内卷大概率成功! 重要参考指标:多晶硅期货价格。如果后面多晶硅价格上涨至6万以上、甚至7-8万元/吨,组件价格上涨至0.8元/W,全行业全面盈利(基本恢复正常化),则是光伏反内卷成功的重要标志! 硅料端治理好之后,硅片、电池片、组件自然就都理顺了 【光伏反内卷】弹性大:弘元绿能![福][福][福]
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