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韭头竹蜻蜓
2025-11-13 11:21:49
世纪华通:ST股摘帽后再出发,出海SLG龙头王者归来,重申推荐!
【华泰传媒 朱珺团队】世纪华通:ST股摘帽后再出发,出海SLG龙头王者归来,重申推荐! 世纪华通(002602.SZ)作为A股游戏龙头,海外《Whiteout Survival》《Kingshot》“双爆款”支撑,根据《2025年10月中国手游发行商全球收入排行榜》,世纪华通旗下点点互动收入继续超过网易,位列第二位,仅次于腾讯。公司11月12日正式撤销其他风险警示,股票日涨跌幅限制恢复至10%,将解除此前机构配置限制,吸引更多资金入场,交易活跃度有望提升,估值也将向A股游戏行业均值回归,修复空间
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世纪华通
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韭头竹蜻蜓
2025-11-13 09:25:45
有机硅DMC暴涨1500单体厂加码封盘限售全面减产30 封盘减产反内
【有机硅(DMC)暴涨1500!单体厂加码封盘限售!全面减产30%!】 封盘+减产+反内卷三线共振,DMC进入强势涨价通道 🌞 事件 11 月 13 日,有机硅 DMC 价格单日上涨 1500 元/吨至 12,500 元/吨。多家单体厂继续封盘,部分限量接单;行业确认再度联合减产 30%,并将在 11 月 18 日召开实控人会议进一步夯实“反内卷”策略。 🌹 核心逻辑:行业底部反转的三大驱动已经全部具备 1)供给端:协同挺价全面升级 年初以来行业已产生协调迹象,本轮再次集体封盘+限售+30%
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合盛硅业
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韭头竹蜻蜓
2025-11-13 08:52:31
继续推荐储能
(东方日升)【招商电新】继续推荐储能 数据中心大发展加剧北美发电缺口。储能能够有力推动数据中心的并网。估算至2030年,AIDC对美国储能拉动有望120-250GWh,相当于美国储能需求【翻番】,考虑美国储能盈利好,对于大储行业的利润拉动可能在【大几十】。 Bloom Energy CEO在三季报交流中提及:数据中心采用燃机供电,仍需要【大量配储】维持电力。 ➡阳光电源:公司是全球光储龙头企业。过去几年重点发力的储能业务,已经连续多年实现高速增长,储能具备全球竞争力。 ➡阿特斯:昨日发布公众号,
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2025-11-13 08:14:03
Tower业绩会表态空前乐观,大幅扩产!!
(中际旭创)Tower业绩会表态空前乐观,大幅扩产!!! 公司主要客户是中际旭创、新易盛、Coherent等光模块头部厂商,业务是做硅光芯片PIC的流片(注意:和CW光源是两个东西),#扩产预示着26-27年硅光模块增长的确定性非常高!我们的27年高增长观点持续得到验证! AI光通信随笔:Tower大幅扩产PIC流片,业绩会表述空前乐观! Tower(硅光光模块PIC第一大流片厂商,重点客户是头部光模块厂商)发布25Q3业绩,整体数字符合预期,Q4指引乐观,但重点在业绩会表态上面: 额外投资3e
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中际旭创
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2025-11-12 12:57:33
双十一大促数据跟踪 京东
双十一大促数据跟踪 京东【申万零售社服】 据京东黑板报,截至2025年11月11日23:59,京东11.11成交额再创新高。下单用户数增长40%,订单量增长近60%,APP活跃用户增长幅度稳居行业首位。 #全品类销售表现 带电:手机新品成交额同比增长超4倍,3C数码AI产品迎来爆发,AI平板成交额同比增长200%,大屏AI手机同比增长150%,AI眼镜、AI音箱、AI家庭存储同比增长100%。 日百服饰:近500个服饰、美妆、运动细分品类成交额增长超100% #创新业态 京东外卖:入驻超200万
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2025-11-12 10:04:05
德琪医药持续推荐:TCE浪潮领航,平台价值重塑催化密集
德琪医药【天风医药】持续推荐:TCE浪潮领航,平台价值重塑催化密集 [玫瑰]Claudin 18.2 ADC差异化优势显著,全球同类最佳资产 公司Claudin 18.2 ADC全球II期快速推进,低表达+安全性优势显著,剑指全球140 万名 CLDN 18.2+ 胃癌患者市场。根据ASCO 2025,公司CLDN18.2阳性患者中高表达胃癌 (IHC 2+>20%) ORR 为 40% (12/30),DCR 为 90% (27/30),CLDN18.2 低表达/极低表达胃癌 (IHC 2+
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2025-11-11 09:49:55
流感数据提升明显,把握流感疫苗机会
🔥【长江医药】流感数据提升明显,把握流感疫苗机会#华兰生物/华兰疫苗、金迪克、百克生物 🚀#流感样症状比例明显增加、超过去年同期水平。近期,全国尤其北方流感样症状明显增加,并且超过去年同期水平,流感高峰有望提前2周到来,对流感产业链形成明显催化。 #流感周度数据查询链接:https://ivdc.chinacdc.cn/cnic/ 🚀#批签发时限缩短、积极应对流感疫情。根据2025年1月国务院办公厅发布的《关于全面深化药品医疗器械监管改革促进医药产业高质量发展的意见》,季节性流感疫苗的批签
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华兰生物
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钙钛矿有新进展
钙钛矿有新进展: 1、中国科学院半导体研究所游经碧研究员团队在钙钛矿太阳能电池领域取得重要进展,研发出光电转换效率为27.2%的钙钛矿太阳能电池原型器件 2、协鑫光电GW级钙钛矿商业组件下线 点评: 当前钙钛矿领域正呈现“技术突破、产业落地与供应链自主化并进”的强劲态势。在产业端,里程碑式跨越接连涌现:协鑫光电GW级钙钛矿产线迎来历史性时刻:首片1150×2400mm超大尺寸钙钛矿商业组件于江苏昆山正式下线。纤纳光电发布全球尺寸最大的钙钛矿光伏商用组件:纤纳2.88m2组件功率为509.21W,
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万润股份
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2025-11-10 16:17:31
剑桥科技电话会指引超预期
#1110算力最新重点事件: 剑桥科技电话会指引超预期;沃尔德的金刚石微钻逻辑被深圳PCB厂验证,短期资金偏好。 Google TPU 需求爆发,Anthropic、Apple 等纷纷采购,AI 计算增量显著。 NVIDIA上调收入目标至5000亿美元,EPS调至9.5美元。关注台积电CoWoS产能扩充。 中际旭创在1.6T光模块领先,硅光扩产加速,上调2026年业绩预期至300亿+。 源杰科技弹性强,绑定头部客户是正向逻辑。 Google链核心公司(腾景科技、光库科技)受益 TPU 爆发,估值
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剑桥科技
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2025-11-10 15:31:22
宏发股份持续推荐,元器件白马估值重塑-1110
【宏发股份】持续推荐,元器件白马估值重塑-1110 1、基本盘继电器,基本需求来自全球用电量增速6-7pcts,每年提升1-2pcts的市占率,对应继电器业务收入yoy10-15%,贡献稳定利润支撑,规模优势持续增强,经营质地提升。 2、外延拓展,打开天花板,布局新品类、元器件到解决方案,成效显著,有望拉动下一阶段的EPS增长。 3、明星产品高压直流继电器有望应用于AIDC柜外800v HVDC供电,增量市场空间预计40e,强势产品开辟新应用场景。 公司26年业绩预计23e利润,对应目前20xP
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宏发股份
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2025-11-10 09:38:27
小鹏机器人Iron(首个量产高阶人形机器人)
【天风机械】小鹏机器人Iron(首个量产高阶人形机器人) #产品工程化/推进节奏等进展超预期 [玫瑰]超预期点 1️⃣整体外观已经完成批量产之前的工程化迭代(量产版本略轻便,身高低于1.7米),量产型号区分性别,甚至个性等,应用场景指向服务业(软包覆材料拟人且更为安全,市场空间潜在规模更大),并表示后续以进入家庭为目标,我们认为公司定义清晰,具备将来大批量生产销售的可行性 2️⃣通过发布会女性特征机器人的导入,并匹配“猫步”的步态,克服了传统人形机器人震动和噪声大的缺点,领先于目前已有的同代次产
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东华测试
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2025-11-10 08:29:25
算力不止量子:全球共振时刻,太空算力从概念验证迈入工程化阶段
(星图测控、中科星图、盛邦安全、普天科技、开普云)算力不止量子:全球共振时刻,太空算力从概念验证迈入工程化阶段,看好国产太空算力加速! 太空算力实现两大里程碑: (1)据外媒Tom'shardware,11月2日,Starcloud携手Crusoe将NVIDIA H100送入轨道,目标在2027年推出“太空GPU云服务”。 (2)11月5日,谷歌宣布“捕光者计划”(Project Suncatcher),计划2027年初与Planet发射两颗搭载Trillium代TPU的原型卫星,验证在轨AI与
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中科星图
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储能链-锂电材料:主升浪阶段,继续坚定看好-1109
储能链-锂电材料:主升浪阶段,继续坚定看好-1109 电池材料供给端经历21-22年扩产潮后陷入亏损,23年后谨慎扩产(增速<15%),而需求在储能驱动下持续多年30%,部分环节如6F当前已经供不应求,预计到26年全面紧平衡。 ➡分环节梳理 6F/VC:精细化工属性扩产时间更长,且格局最好,现货反应快,当前网站报价已经12w,月底有可能上冲15w。以天际为例,预计26年5万吨,吨净利3-4万对应15-20e,20x对应300-400e。 #标的:天际、天赐、多氟多、新星、华盛 铁锂:高压实配套储
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2025-11-07 13:38:01
美埃科技:美国制造业回流,晶圆厂洁净需求持续高增
美埃科技:美国制造业回流,晶圆厂洁净需求持续高增 🔥海外资本开支高景气,公司受益全球高端制程扩张。海外半导体资本开支高企,公司积极把握产业出海机遇,#已进入马来西亚英特尔等客户体系、北美、匈牙利工厂预计明年下半年投产,海外高端制程扩张将带动公司空气洁净产品放量。 🔥国产替代与耗材需求共振,半导体业务空间广阔。国内半导体产能加速扩张,#当前外资品牌在洁净室及空气净化领域仍占约40%市场份额、国产替代需求迫切,公司凭借本土化服务与成本优势有望加速替代进程。同时,#国内半导体耗材年需求约40亿元、
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美埃科技
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2025-11-07 12:37:45
五洲新春丝杠核心标的,中高端轴承、丝杠业务有望多点开花,持续推荐!
🧧浙商机械 邱世梁|王华君【五洲新春】 ——丝杠核心标的,中高端轴承、丝杠业务有望多点开花,持续推荐! 行业动态: --特斯拉股东大会举行,会上①马斯克薪酬方案顺利通过;②Optimus跳舞,马斯克计划在弗里蒙特建造年产100万台的产线,并在德克萨斯超级工厂建造年产1000万台的产线;③计划明年推出V3。 --小鹏展示新一代IRON,有望先行进入导览、导购、导巡等场景,#目标2026年底实现高阶人形机器人的规模量产。 公司布局: 公司为丝杠核心制造商,此前斥资15亿元投资行星滚柱丝杠、微型滚珠
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五洲新春
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2025-11-13 11:21:49
世纪华通:ST股摘帽后再出发,出海SLG龙头王者归来,重申推荐!
【华泰传媒 朱珺团队】世纪华通:ST股摘帽后再出发,出海SLG龙头王者归来,重申推荐! 世纪华通(002602.SZ)作为A股游戏龙头,海外《Whiteout Survival》《Kingshot》“双爆款”支撑,根据《2025年10月中国手游发行商全球收入排行榜》,世纪华通旗下点点互动收入继续超过网易,位列第二位,仅次于腾讯。公司11月12日正式撤销其他风险警示,股票日涨跌幅限制恢复至10%,将解除此前机构配置限制,吸引更多资金入场,交易活跃度有望提升,估值也将向A股游戏行业均值回归,修复空间
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2025-11-13 09:25:45
有机硅DMC暴涨1500单体厂加码封盘限售全面减产30 封盘减产反内
【有机硅(DMC)暴涨1500!单体厂加码封盘限售!全面减产30%!】 封盘+减产+反内卷三线共振,DMC进入强势涨价通道 🌞 事件 11 月 13 日,有机硅 DMC 价格单日上涨 1500 元/吨至 12,500 元/吨。多家单体厂继续封盘,部分限量接单;行业确认再度联合减产 30%,并将在 11 月 18 日召开实控人会议进一步夯实“反内卷”策略。 🌹 核心逻辑:行业底部反转的三大驱动已经全部具备 1)供给端:协同挺价全面升级 年初以来行业已产生协调迹象,本轮再次集体封盘+限售+30%
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合盛硅业
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继续推荐储能
(东方日升)【招商电新】继续推荐储能 数据中心大发展加剧北美发电缺口。储能能够有力推动数据中心的并网。估算至2030年,AIDC对美国储能拉动有望120-250GWh,相当于美国储能需求【翻番】,考虑美国储能盈利好,对于大储行业的利润拉动可能在【大几十】。 Bloom Energy CEO在三季报交流中提及:数据中心采用燃机供电,仍需要【大量配储】维持电力。 ➡阳光电源:公司是全球光储龙头企业。过去几年重点发力的储能业务,已经连续多年实现高速增长,储能具备全球竞争力。 ➡阿特斯:昨日发布公众号,
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Tower业绩会表态空前乐观,大幅扩产!!
(中际旭创)Tower业绩会表态空前乐观,大幅扩产!!! 公司主要客户是中际旭创、新易盛、Coherent等光模块头部厂商,业务是做硅光芯片PIC的流片(注意:和CW光源是两个东西),#扩产预示着26-27年硅光模块增长的确定性非常高!我们的27年高增长观点持续得到验证! AI光通信随笔:Tower大幅扩产PIC流片,业绩会表述空前乐观! Tower(硅光光模块PIC第一大流片厂商,重点客户是头部光模块厂商)发布25Q3业绩,整体数字符合预期,Q4指引乐观,但重点在业绩会表态上面: 额外投资3e
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双十一大促数据跟踪 京东
双十一大促数据跟踪 京东【申万零售社服】 据京东黑板报,截至2025年11月11日23:59,京东11.11成交额再创新高。下单用户数增长40%,订单量增长近60%,APP活跃用户增长幅度稳居行业首位。 #全品类销售表现 带电:手机新品成交额同比增长超4倍,3C数码AI产品迎来爆发,AI平板成交额同比增长200%,大屏AI手机同比增长150%,AI眼镜、AI音箱、AI家庭存储同比增长100%。 日百服饰:近500个服饰、美妆、运动细分品类成交额增长超100% #创新业态 京东外卖:入驻超200万
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德琪医药持续推荐:TCE浪潮领航,平台价值重塑催化密集
德琪医药【天风医药】持续推荐:TCE浪潮领航,平台价值重塑催化密集 [玫瑰]Claudin 18.2 ADC差异化优势显著,全球同类最佳资产 公司Claudin 18.2 ADC全球II期快速推进,低表达+安全性优势显著,剑指全球140 万名 CLDN 18.2+ 胃癌患者市场。根据ASCO 2025,公司CLDN18.2阳性患者中高表达胃癌 (IHC 2+>20%) ORR 为 40% (12/30),DCR 为 90% (27/30),CLDN18.2 低表达/极低表达胃癌 (IHC 2+
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流感数据提升明显,把握流感疫苗机会
🔥【长江医药】流感数据提升明显,把握流感疫苗机会#华兰生物/华兰疫苗、金迪克、百克生物 🚀#流感样症状比例明显增加、超过去年同期水平。近期,全国尤其北方流感样症状明显增加,并且超过去年同期水平,流感高峰有望提前2周到来,对流感产业链形成明显催化。 #流感周度数据查询链接:https://ivdc.chinacdc.cn/cnic/ 🚀#批签发时限缩短、积极应对流感疫情。根据2025年1月国务院办公厅发布的《关于全面深化药品医疗器械监管改革促进医药产业高质量发展的意见》,季节性流感疫苗的批签
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钙钛矿有新进展
钙钛矿有新进展: 1、中国科学院半导体研究所游经碧研究员团队在钙钛矿太阳能电池领域取得重要进展,研发出光电转换效率为27.2%的钙钛矿太阳能电池原型器件 2、协鑫光电GW级钙钛矿商业组件下线 点评: 当前钙钛矿领域正呈现“技术突破、产业落地与供应链自主化并进”的强劲态势。在产业端,里程碑式跨越接连涌现:协鑫光电GW级钙钛矿产线迎来历史性时刻:首片1150×2400mm超大尺寸钙钛矿商业组件于江苏昆山正式下线。纤纳光电发布全球尺寸最大的钙钛矿光伏商用组件:纤纳2.88m2组件功率为509.21W,
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剑桥科技电话会指引超预期
#1110算力最新重点事件: 剑桥科技电话会指引超预期;沃尔德的金刚石微钻逻辑被深圳PCB厂验证,短期资金偏好。 Google TPU 需求爆发,Anthropic、Apple 等纷纷采购,AI 计算增量显著。 NVIDIA上调收入目标至5000亿美元,EPS调至9.5美元。关注台积电CoWoS产能扩充。 中际旭创在1.6T光模块领先,硅光扩产加速,上调2026年业绩预期至300亿+。 源杰科技弹性强,绑定头部客户是正向逻辑。 Google链核心公司(腾景科技、光库科技)受益 TPU 爆发,估值
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宏发股份持续推荐,元器件白马估值重塑-1110
【宏发股份】持续推荐,元器件白马估值重塑-1110 1、基本盘继电器,基本需求来自全球用电量增速6-7pcts,每年提升1-2pcts的市占率,对应继电器业务收入yoy10-15%,贡献稳定利润支撑,规模优势持续增强,经营质地提升。 2、外延拓展,打开天花板,布局新品类、元器件到解决方案,成效显著,有望拉动下一阶段的EPS增长。 3、明星产品高压直流继电器有望应用于AIDC柜外800v HVDC供电,增量市场空间预计40e,强势产品开辟新应用场景。 公司26年业绩预计23e利润,对应目前20xP
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2025-11-10 09:38:27
小鹏机器人Iron(首个量产高阶人形机器人)
【天风机械】小鹏机器人Iron(首个量产高阶人形机器人) #产品工程化/推进节奏等进展超预期 [玫瑰]超预期点 1️⃣整体外观已经完成批量产之前的工程化迭代(量产版本略轻便,身高低于1.7米),量产型号区分性别,甚至个性等,应用场景指向服务业(软包覆材料拟人且更为安全,市场空间潜在规模更大),并表示后续以进入家庭为目标,我们认为公司定义清晰,具备将来大批量生产销售的可行性 2️⃣通过发布会女性特征机器人的导入,并匹配“猫步”的步态,克服了传统人形机器人震动和噪声大的缺点,领先于目前已有的同代次产
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算力不止量子:全球共振时刻,太空算力从概念验证迈入工程化阶段
(星图测控、中科星图、盛邦安全、普天科技、开普云)算力不止量子:全球共振时刻,太空算力从概念验证迈入工程化阶段,看好国产太空算力加速! 太空算力实现两大里程碑: (1)据外媒Tom'shardware,11月2日,Starcloud携手Crusoe将NVIDIA H100送入轨道,目标在2027年推出“太空GPU云服务”。 (2)11月5日,谷歌宣布“捕光者计划”(Project Suncatcher),计划2027年初与Planet发射两颗搭载Trillium代TPU的原型卫星,验证在轨AI与
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储能链-锂电材料:主升浪阶段,继续坚定看好-1109
储能链-锂电材料:主升浪阶段,继续坚定看好-1109 电池材料供给端经历21-22年扩产潮后陷入亏损,23年后谨慎扩产(增速<15%),而需求在储能驱动下持续多年30%,部分环节如6F当前已经供不应求,预计到26年全面紧平衡。 ➡分环节梳理 6F/VC:精细化工属性扩产时间更长,且格局最好,现货反应快,当前网站报价已经12w,月底有可能上冲15w。以天际为例,预计26年5万吨,吨净利3-4万对应15-20e,20x对应300-400e。 #标的:天际、天赐、多氟多、新星、华盛 铁锂:高压实配套储
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美埃科技:美国制造业回流,晶圆厂洁净需求持续高增
美埃科技:美国制造业回流,晶圆厂洁净需求持续高增 🔥海外资本开支高景气,公司受益全球高端制程扩张。海外半导体资本开支高企,公司积极把握产业出海机遇,#已进入马来西亚英特尔等客户体系、北美、匈牙利工厂预计明年下半年投产,海外高端制程扩张将带动公司空气洁净产品放量。 🔥国产替代与耗材需求共振,半导体业务空间广阔。国内半导体产能加速扩张,#当前外资品牌在洁净室及空气净化领域仍占约40%市场份额、国产替代需求迫切,公司凭借本土化服务与成本优势有望加速替代进程。同时,#国内半导体耗材年需求约40亿元、
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五洲新春丝杠核心标的,中高端轴承、丝杠业务有望多点开花,持续推荐!
🧧浙商机械 邱世梁|王华君【五洲新春】 ——丝杠核心标的,中高端轴承、丝杠业务有望多点开花,持续推荐! 行业动态: --特斯拉股东大会举行,会上①马斯克薪酬方案顺利通过;②Optimus跳舞,马斯克计划在弗里蒙特建造年产100万台的产线,并在德克萨斯超级工厂建造年产1000万台的产线;③计划明年推出V3。 --小鹏展示新一代IRON,有望先行进入导览、导购、导巡等场景,#目标2026年底实现高阶人形机器人的规模量产。 公司布局: 公司为丝杠核心制造商,此前斥资15亿元投资行星滚柱丝杠、微型滚珠
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世纪华通:ST股摘帽后再出发,出海SLG龙头王者归来,重申推荐!
【华泰传媒 朱珺团队】世纪华通:ST股摘帽后再出发,出海SLG龙头王者归来,重申推荐! 世纪华通(002602.SZ)作为A股游戏龙头,海外《Whiteout Survival》《Kingshot》“双爆款”支撑,根据《2025年10月中国手游发行商全球收入排行榜》,世纪华通旗下点点互动收入继续超过网易,位列第二位,仅次于腾讯。公司11月12日正式撤销其他风险警示,股票日涨跌幅限制恢复至10%,将解除此前机构配置限制,吸引更多资金入场,交易活跃度有望提升,估值也将向A股游戏行业均值回归,修复空间
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有机硅DMC暴涨1500单体厂加码封盘限售全面减产30 封盘减产反内
【有机硅(DMC)暴涨1500!单体厂加码封盘限售!全面减产30%!】 封盘+减产+反内卷三线共振,DMC进入强势涨价通道 🌞 事件 11 月 13 日,有机硅 DMC 价格单日上涨 1500 元/吨至 12,500 元/吨。多家单体厂继续封盘,部分限量接单;行业确认再度联合减产 30%,并将在 11 月 18 日召开实控人会议进一步夯实“反内卷”策略。 🌹 核心逻辑:行业底部反转的三大驱动已经全部具备 1)供给端:协同挺价全面升级 年初以来行业已产生协调迹象,本轮再次集体封盘+限售+30%
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合盛硅业
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2025-11-13 08:52:31
继续推荐储能
(东方日升)【招商电新】继续推荐储能 数据中心大发展加剧北美发电缺口。储能能够有力推动数据中心的并网。估算至2030年,AIDC对美国储能拉动有望120-250GWh,相当于美国储能需求【翻番】,考虑美国储能盈利好,对于大储行业的利润拉动可能在【大几十】。 Bloom Energy CEO在三季报交流中提及:数据中心采用燃机供电,仍需要【大量配储】维持电力。 ➡阳光电源:公司是全球光储龙头企业。过去几年重点发力的储能业务,已经连续多年实现高速增长,储能具备全球竞争力。 ➡阿特斯:昨日发布公众号,
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2025-11-13 08:14:03
Tower业绩会表态空前乐观,大幅扩产!!
(中际旭创)Tower业绩会表态空前乐观,大幅扩产!!! 公司主要客户是中际旭创、新易盛、Coherent等光模块头部厂商,业务是做硅光芯片PIC的流片(注意:和CW光源是两个东西),#扩产预示着26-27年硅光模块增长的确定性非常高!我们的27年高增长观点持续得到验证! AI光通信随笔:Tower大幅扩产PIC流片,业绩会表述空前乐观! Tower(硅光光模块PIC第一大流片厂商,重点客户是头部光模块厂商)发布25Q3业绩,整体数字符合预期,Q4指引乐观,但重点在业绩会表态上面: 额外投资3e
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2025-11-12 12:57:33
双十一大促数据跟踪 京东
双十一大促数据跟踪 京东【申万零售社服】 据京东黑板报,截至2025年11月11日23:59,京东11.11成交额再创新高。下单用户数增长40%,订单量增长近60%,APP活跃用户增长幅度稳居行业首位。 #全品类销售表现 带电:手机新品成交额同比增长超4倍,3C数码AI产品迎来爆发,AI平板成交额同比增长200%,大屏AI手机同比增长150%,AI眼镜、AI音箱、AI家庭存储同比增长100%。 日百服饰:近500个服饰、美妆、运动细分品类成交额增长超100% #创新业态 京东外卖:入驻超200万
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2025-11-12 10:04:05
德琪医药持续推荐:TCE浪潮领航,平台价值重塑催化密集
德琪医药【天风医药】持续推荐:TCE浪潮领航,平台价值重塑催化密集 [玫瑰]Claudin 18.2 ADC差异化优势显著,全球同类最佳资产 公司Claudin 18.2 ADC全球II期快速推进,低表达+安全性优势显著,剑指全球140 万名 CLDN 18.2+ 胃癌患者市场。根据ASCO 2025,公司CLDN18.2阳性患者中高表达胃癌 (IHC 2+>20%) ORR 为 40% (12/30),DCR 为 90% (27/30),CLDN18.2 低表达/极低表达胃癌 (IHC 2+
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流感数据提升明显,把握流感疫苗机会
🔥【长江医药】流感数据提升明显,把握流感疫苗机会#华兰生物/华兰疫苗、金迪克、百克生物 🚀#流感样症状比例明显增加、超过去年同期水平。近期,全国尤其北方流感样症状明显增加,并且超过去年同期水平,流感高峰有望提前2周到来,对流感产业链形成明显催化。 #流感周度数据查询链接:https://ivdc.chinacdc.cn/cnic/ 🚀#批签发时限缩短、积极应对流感疫情。根据2025年1月国务院办公厅发布的《关于全面深化药品医疗器械监管改革促进医药产业高质量发展的意见》,季节性流感疫苗的批签
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钙钛矿有新进展
钙钛矿有新进展: 1、中国科学院半导体研究所游经碧研究员团队在钙钛矿太阳能电池领域取得重要进展,研发出光电转换效率为27.2%的钙钛矿太阳能电池原型器件 2、协鑫光电GW级钙钛矿商业组件下线 点评: 当前钙钛矿领域正呈现“技术突破、产业落地与供应链自主化并进”的强劲态势。在产业端,里程碑式跨越接连涌现:协鑫光电GW级钙钛矿产线迎来历史性时刻:首片1150×2400mm超大尺寸钙钛矿商业组件于江苏昆山正式下线。纤纳光电发布全球尺寸最大的钙钛矿光伏商用组件:纤纳2.88m2组件功率为509.21W,
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剑桥科技电话会指引超预期
#1110算力最新重点事件: 剑桥科技电话会指引超预期;沃尔德的金刚石微钻逻辑被深圳PCB厂验证,短期资金偏好。 Google TPU 需求爆发,Anthropic、Apple 等纷纷采购,AI 计算增量显著。 NVIDIA上调收入目标至5000亿美元,EPS调至9.5美元。关注台积电CoWoS产能扩充。 中际旭创在1.6T光模块领先,硅光扩产加速,上调2026年业绩预期至300亿+。 源杰科技弹性强,绑定头部客户是正向逻辑。 Google链核心公司(腾景科技、光库科技)受益 TPU 爆发,估值
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剑桥科技
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宏发股份持续推荐,元器件白马估值重塑-1110
【宏发股份】持续推荐,元器件白马估值重塑-1110 1、基本盘继电器,基本需求来自全球用电量增速6-7pcts,每年提升1-2pcts的市占率,对应继电器业务收入yoy10-15%,贡献稳定利润支撑,规模优势持续增强,经营质地提升。 2、外延拓展,打开天花板,布局新品类、元器件到解决方案,成效显著,有望拉动下一阶段的EPS增长。 3、明星产品高压直流继电器有望应用于AIDC柜外800v HVDC供电,增量市场空间预计40e,强势产品开辟新应用场景。 公司26年业绩预计23e利润,对应目前20xP
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小鹏机器人Iron(首个量产高阶人形机器人)
【天风机械】小鹏机器人Iron(首个量产高阶人形机器人) #产品工程化/推进节奏等进展超预期 [玫瑰]超预期点 1️⃣整体外观已经完成批量产之前的工程化迭代(量产版本略轻便,身高低于1.7米),量产型号区分性别,甚至个性等,应用场景指向服务业(软包覆材料拟人且更为安全,市场空间潜在规模更大),并表示后续以进入家庭为目标,我们认为公司定义清晰,具备将来大批量生产销售的可行性 2️⃣通过发布会女性特征机器人的导入,并匹配“猫步”的步态,克服了传统人形机器人震动和噪声大的缺点,领先于目前已有的同代次产
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东华测试
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算力不止量子:全球共振时刻,太空算力从概念验证迈入工程化阶段
(星图测控、中科星图、盛邦安全、普天科技、开普云)算力不止量子:全球共振时刻,太空算力从概念验证迈入工程化阶段,看好国产太空算力加速! 太空算力实现两大里程碑: (1)据外媒Tom'shardware,11月2日,Starcloud携手Crusoe将NVIDIA H100送入轨道,目标在2027年推出“太空GPU云服务”。 (2)11月5日,谷歌宣布“捕光者计划”(Project Suncatcher),计划2027年初与Planet发射两颗搭载Trillium代TPU的原型卫星,验证在轨AI与
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中科星图
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储能链-锂电材料:主升浪阶段,继续坚定看好-1109
储能链-锂电材料:主升浪阶段,继续坚定看好-1109 电池材料供给端经历21-22年扩产潮后陷入亏损,23年后谨慎扩产(增速<15%),而需求在储能驱动下持续多年30%,部分环节如6F当前已经供不应求,预计到26年全面紧平衡。 ➡分环节梳理 6F/VC:精细化工属性扩产时间更长,且格局最好,现货反应快,当前网站报价已经12w,月底有可能上冲15w。以天际为例,预计26年5万吨,吨净利3-4万对应15-20e,20x对应300-400e。 #标的:天际、天赐、多氟多、新星、华盛 铁锂:高压实配套储
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美埃科技:美国制造业回流,晶圆厂洁净需求持续高增
美埃科技:美国制造业回流,晶圆厂洁净需求持续高增 🔥海外资本开支高景气,公司受益全球高端制程扩张。海外半导体资本开支高企,公司积极把握产业出海机遇,#已进入马来西亚英特尔等客户体系、北美、匈牙利工厂预计明年下半年投产,海外高端制程扩张将带动公司空气洁净产品放量。 🔥国产替代与耗材需求共振,半导体业务空间广阔。国内半导体产能加速扩张,#当前外资品牌在洁净室及空气净化领域仍占约40%市场份额、国产替代需求迫切,公司凭借本土化服务与成本优势有望加速替代进程。同时,#国内半导体耗材年需求约40亿元、
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五洲新春丝杠核心标的,中高端轴承、丝杠业务有望多点开花,持续推荐!
🧧浙商机械 邱世梁|王华君【五洲新春】 ——丝杠核心标的,中高端轴承、丝杠业务有望多点开花,持续推荐! 行业动态: --特斯拉股东大会举行,会上①马斯克薪酬方案顺利通过;②Optimus跳舞,马斯克计划在弗里蒙特建造年产100万台的产线,并在德克萨斯超级工厂建造年产1000万台的产线;③计划明年推出V3。 --小鹏展示新一代IRON,有望先行进入导览、导购、导巡等场景,#目标2026年底实现高阶人形机器人的规模量产。 公司布局: 公司为丝杠核心制造商,此前斥资15亿元投资行星滚柱丝杠、微型滚珠
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2025-11-13 11:21:49
世纪华通:ST股摘帽后再出发,出海SLG龙头王者归来,重申推荐!
【华泰传媒 朱珺团队】世纪华通:ST股摘帽后再出发,出海SLG龙头王者归来,重申推荐! 世纪华通(002602.SZ)作为A股游戏龙头,海外《Whiteout Survival》《Kingshot》“双爆款”支撑,根据《2025年10月中国手游发行商全球收入排行榜》,世纪华通旗下点点互动收入继续超过网易,位列第二位,仅次于腾讯。公司11月12日正式撤销其他风险警示,股票日涨跌幅限制恢复至10%,将解除此前机构配置限制,吸引更多资金入场,交易活跃度有望提升,估值也将向A股游戏行业均值回归,修复空间
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有机硅DMC暴涨1500单体厂加码封盘限售全面减产30 封盘减产反内
【有机硅(DMC)暴涨1500!单体厂加码封盘限售!全面减产30%!】 封盘+减产+反内卷三线共振,DMC进入强势涨价通道 🌞 事件 11 月 13 日,有机硅 DMC 价格单日上涨 1500 元/吨至 12,500 元/吨。多家单体厂继续封盘,部分限量接单;行业确认再度联合减产 30%,并将在 11 月 18 日召开实控人会议进一步夯实“反内卷”策略。 🌹 核心逻辑:行业底部反转的三大驱动已经全部具备 1)供给端:协同挺价全面升级 年初以来行业已产生协调迹象,本轮再次集体封盘+限售+30%
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继续推荐储能
(东方日升)【招商电新】继续推荐储能 数据中心大发展加剧北美发电缺口。储能能够有力推动数据中心的并网。估算至2030年,AIDC对美国储能拉动有望120-250GWh,相当于美国储能需求【翻番】,考虑美国储能盈利好,对于大储行业的利润拉动可能在【大几十】。 Bloom Energy CEO在三季报交流中提及:数据中心采用燃机供电,仍需要【大量配储】维持电力。 ➡阳光电源:公司是全球光储龙头企业。过去几年重点发力的储能业务,已经连续多年实现高速增长,储能具备全球竞争力。 ➡阿特斯:昨日发布公众号,
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Tower业绩会表态空前乐观,大幅扩产!!
(中际旭创)Tower业绩会表态空前乐观,大幅扩产!!! 公司主要客户是中际旭创、新易盛、Coherent等光模块头部厂商,业务是做硅光芯片PIC的流片(注意:和CW光源是两个东西),#扩产预示着26-27年硅光模块增长的确定性非常高!我们的27年高增长观点持续得到验证! AI光通信随笔:Tower大幅扩产PIC流片,业绩会表述空前乐观! Tower(硅光光模块PIC第一大流片厂商,重点客户是头部光模块厂商)发布25Q3业绩,整体数字符合预期,Q4指引乐观,但重点在业绩会表态上面: 额外投资3e
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双十一大促数据跟踪 京东
双十一大促数据跟踪 京东【申万零售社服】 据京东黑板报,截至2025年11月11日23:59,京东11.11成交额再创新高。下单用户数增长40%,订单量增长近60%,APP活跃用户增长幅度稳居行业首位。 #全品类销售表现 带电:手机新品成交额同比增长超4倍,3C数码AI产品迎来爆发,AI平板成交额同比增长200%,大屏AI手机同比增长150%,AI眼镜、AI音箱、AI家庭存储同比增长100%。 日百服饰:近500个服饰、美妆、运动细分品类成交额增长超100% #创新业态 京东外卖:入驻超200万
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德琪医药持续推荐:TCE浪潮领航,平台价值重塑催化密集
德琪医药【天风医药】持续推荐:TCE浪潮领航,平台价值重塑催化密集 [玫瑰]Claudin 18.2 ADC差异化优势显著,全球同类最佳资产 公司Claudin 18.2 ADC全球II期快速推进,低表达+安全性优势显著,剑指全球140 万名 CLDN 18.2+ 胃癌患者市场。根据ASCO 2025,公司CLDN18.2阳性患者中高表达胃癌 (IHC 2+>20%) ORR 为 40% (12/30),DCR 为 90% (27/30),CLDN18.2 低表达/极低表达胃癌 (IHC 2+
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流感数据提升明显,把握流感疫苗机会
🔥【长江医药】流感数据提升明显,把握流感疫苗机会#华兰生物/华兰疫苗、金迪克、百克生物 🚀#流感样症状比例明显增加、超过去年同期水平。近期,全国尤其北方流感样症状明显增加,并且超过去年同期水平,流感高峰有望提前2周到来,对流感产业链形成明显催化。 #流感周度数据查询链接:https://ivdc.chinacdc.cn/cnic/ 🚀#批签发时限缩短、积极应对流感疫情。根据2025年1月国务院办公厅发布的《关于全面深化药品医疗器械监管改革促进医药产业高质量发展的意见》,季节性流感疫苗的批签
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钙钛矿有新进展
钙钛矿有新进展: 1、中国科学院半导体研究所游经碧研究员团队在钙钛矿太阳能电池领域取得重要进展,研发出光电转换效率为27.2%的钙钛矿太阳能电池原型器件 2、协鑫光电GW级钙钛矿商业组件下线 点评: 当前钙钛矿领域正呈现“技术突破、产业落地与供应链自主化并进”的强劲态势。在产业端,里程碑式跨越接连涌现:协鑫光电GW级钙钛矿产线迎来历史性时刻:首片1150×2400mm超大尺寸钙钛矿商业组件于江苏昆山正式下线。纤纳光电发布全球尺寸最大的钙钛矿光伏商用组件:纤纳2.88m2组件功率为509.21W,
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剑桥科技电话会指引超预期
#1110算力最新重点事件: 剑桥科技电话会指引超预期;沃尔德的金刚石微钻逻辑被深圳PCB厂验证,短期资金偏好。 Google TPU 需求爆发,Anthropic、Apple 等纷纷采购,AI 计算增量显著。 NVIDIA上调收入目标至5000亿美元,EPS调至9.5美元。关注台积电CoWoS产能扩充。 中际旭创在1.6T光模块领先,硅光扩产加速,上调2026年业绩预期至300亿+。 源杰科技弹性强,绑定头部客户是正向逻辑。 Google链核心公司(腾景科技、光库科技)受益 TPU 爆发,估值
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宏发股份持续推荐,元器件白马估值重塑-1110
【宏发股份】持续推荐,元器件白马估值重塑-1110 1、基本盘继电器,基本需求来自全球用电量增速6-7pcts,每年提升1-2pcts的市占率,对应继电器业务收入yoy10-15%,贡献稳定利润支撑,规模优势持续增强,经营质地提升。 2、外延拓展,打开天花板,布局新品类、元器件到解决方案,成效显著,有望拉动下一阶段的EPS增长。 3、明星产品高压直流继电器有望应用于AIDC柜外800v HVDC供电,增量市场空间预计40e,强势产品开辟新应用场景。 公司26年业绩预计23e利润,对应目前20xP
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小鹏机器人Iron(首个量产高阶人形机器人)
【天风机械】小鹏机器人Iron(首个量产高阶人形机器人) #产品工程化/推进节奏等进展超预期 [玫瑰]超预期点 1️⃣整体外观已经完成批量产之前的工程化迭代(量产版本略轻便,身高低于1.7米),量产型号区分性别,甚至个性等,应用场景指向服务业(软包覆材料拟人且更为安全,市场空间潜在规模更大),并表示后续以进入家庭为目标,我们认为公司定义清晰,具备将来大批量生产销售的可行性 2️⃣通过发布会女性特征机器人的导入,并匹配“猫步”的步态,克服了传统人形机器人震动和噪声大的缺点,领先于目前已有的同代次产
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算力不止量子:全球共振时刻,太空算力从概念验证迈入工程化阶段
(星图测控、中科星图、盛邦安全、普天科技、开普云)算力不止量子:全球共振时刻,太空算力从概念验证迈入工程化阶段,看好国产太空算力加速! 太空算力实现两大里程碑: (1)据外媒Tom'shardware,11月2日,Starcloud携手Crusoe将NVIDIA H100送入轨道,目标在2027年推出“太空GPU云服务”。 (2)11月5日,谷歌宣布“捕光者计划”(Project Suncatcher),计划2027年初与Planet发射两颗搭载Trillium代TPU的原型卫星,验证在轨AI与
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储能链-锂电材料:主升浪阶段,继续坚定看好-1109
储能链-锂电材料:主升浪阶段,继续坚定看好-1109 电池材料供给端经历21-22年扩产潮后陷入亏损,23年后谨慎扩产(增速<15%),而需求在储能驱动下持续多年30%,部分环节如6F当前已经供不应求,预计到26年全面紧平衡。 ➡分环节梳理 6F/VC:精细化工属性扩产时间更长,且格局最好,现货反应快,当前网站报价已经12w,月底有可能上冲15w。以天际为例,预计26年5万吨,吨净利3-4万对应15-20e,20x对应300-400e。 #标的:天际、天赐、多氟多、新星、华盛 铁锂:高压实配套储
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美埃科技:美国制造业回流,晶圆厂洁净需求持续高增
美埃科技:美国制造业回流,晶圆厂洁净需求持续高增 🔥海外资本开支高景气,公司受益全球高端制程扩张。海外半导体资本开支高企,公司积极把握产业出海机遇,#已进入马来西亚英特尔等客户体系、北美、匈牙利工厂预计明年下半年投产,海外高端制程扩张将带动公司空气洁净产品放量。 🔥国产替代与耗材需求共振,半导体业务空间广阔。国内半导体产能加速扩张,#当前外资品牌在洁净室及空气净化领域仍占约40%市场份额、国产替代需求迫切,公司凭借本土化服务与成本优势有望加速替代进程。同时,#国内半导体耗材年需求约40亿元、
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五洲新春丝杠核心标的,中高端轴承、丝杠业务有望多点开花,持续推荐!
🧧浙商机械 邱世梁|王华君【五洲新春】 ——丝杠核心标的,中高端轴承、丝杠业务有望多点开花,持续推荐! 行业动态: --特斯拉股东大会举行,会上①马斯克薪酬方案顺利通过;②Optimus跳舞,马斯克计划在弗里蒙特建造年产100万台的产线,并在德克萨斯超级工厂建造年产1000万台的产线;③计划明年推出V3。 --小鹏展示新一代IRON,有望先行进入导览、导购、导巡等场景,#目标2026年底实现高阶人形机器人的规模量产。 公司布局: 公司为丝杠核心制造商,此前斥资15亿元投资行星滚柱丝杠、微型滚珠
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世纪华通:ST股摘帽后再出发,出海SLG龙头王者归来,重申推荐!
【华泰传媒 朱珺团队】世纪华通:ST股摘帽后再出发,出海SLG龙头王者归来,重申推荐! 世纪华通(002602.SZ)作为A股游戏龙头,海外《Whiteout Survival》《Kingshot》“双爆款”支撑,根据《2025年10月中国手游发行商全球收入排行榜》,世纪华通旗下点点互动收入继续超过网易,位列第二位,仅次于腾讯。公司11月12日正式撤销其他风险警示,股票日涨跌幅限制恢复至10%,将解除此前机构配置限制,吸引更多资金入场,交易活跃度有望提升,估值也将向A股游戏行业均值回归,修复空间
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有机硅DMC暴涨1500单体厂加码封盘限售全面减产30 封盘减产反内
【有机硅(DMC)暴涨1500!单体厂加码封盘限售!全面减产30%!】 封盘+减产+反内卷三线共振,DMC进入强势涨价通道 🌞 事件 11 月 13 日,有机硅 DMC 价格单日上涨 1500 元/吨至 12,500 元/吨。多家单体厂继续封盘,部分限量接单;行业确认再度联合减产 30%,并将在 11 月 18 日召开实控人会议进一步夯实“反内卷”策略。 🌹 核心逻辑:行业底部反转的三大驱动已经全部具备 1)供给端:协同挺价全面升级 年初以来行业已产生协调迹象,本轮再次集体封盘+限售+30%
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继续推荐储能
(东方日升)【招商电新】继续推荐储能 数据中心大发展加剧北美发电缺口。储能能够有力推动数据中心的并网。估算至2030年,AIDC对美国储能拉动有望120-250GWh,相当于美国储能需求【翻番】,考虑美国储能盈利好,对于大储行业的利润拉动可能在【大几十】。 Bloom Energy CEO在三季报交流中提及:数据中心采用燃机供电,仍需要【大量配储】维持电力。 ➡阳光电源:公司是全球光储龙头企业。过去几年重点发力的储能业务,已经连续多年实现高速增长,储能具备全球竞争力。 ➡阿特斯:昨日发布公众号,
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Tower业绩会表态空前乐观,大幅扩产!!
(中际旭创)Tower业绩会表态空前乐观,大幅扩产!!! 公司主要客户是中际旭创、新易盛、Coherent等光模块头部厂商,业务是做硅光芯片PIC的流片(注意:和CW光源是两个东西),#扩产预示着26-27年硅光模块增长的确定性非常高!我们的27年高增长观点持续得到验证! AI光通信随笔:Tower大幅扩产PIC流片,业绩会表述空前乐观! Tower(硅光光模块PIC第一大流片厂商,重点客户是头部光模块厂商)发布25Q3业绩,整体数字符合预期,Q4指引乐观,但重点在业绩会表态上面: 额外投资3e
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双十一大促数据跟踪 京东
双十一大促数据跟踪 京东【申万零售社服】 据京东黑板报,截至2025年11月11日23:59,京东11.11成交额再创新高。下单用户数增长40%,订单量增长近60%,APP活跃用户增长幅度稳居行业首位。 #全品类销售表现 带电:手机新品成交额同比增长超4倍,3C数码AI产品迎来爆发,AI平板成交额同比增长200%,大屏AI手机同比增长150%,AI眼镜、AI音箱、AI家庭存储同比增长100%。 日百服饰:近500个服饰、美妆、运动细分品类成交额增长超100% #创新业态 京东外卖:入驻超200万
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德琪医药持续推荐:TCE浪潮领航,平台价值重塑催化密集
德琪医药【天风医药】持续推荐:TCE浪潮领航,平台价值重塑催化密集 [玫瑰]Claudin 18.2 ADC差异化优势显著,全球同类最佳资产 公司Claudin 18.2 ADC全球II期快速推进,低表达+安全性优势显著,剑指全球140 万名 CLDN 18.2+ 胃癌患者市场。根据ASCO 2025,公司CLDN18.2阳性患者中高表达胃癌 (IHC 2+>20%) ORR 为 40% (12/30),DCR 为 90% (27/30),CLDN18.2 低表达/极低表达胃癌 (IHC 2+
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流感数据提升明显,把握流感疫苗机会
🔥【长江医药】流感数据提升明显,把握流感疫苗机会#华兰生物/华兰疫苗、金迪克、百克生物 🚀#流感样症状比例明显增加、超过去年同期水平。近期,全国尤其北方流感样症状明显增加,并且超过去年同期水平,流感高峰有望提前2周到来,对流感产业链形成明显催化。 #流感周度数据查询链接:https://ivdc.chinacdc.cn/cnic/ 🚀#批签发时限缩短、积极应对流感疫情。根据2025年1月国务院办公厅发布的《关于全面深化药品医疗器械监管改革促进医药产业高质量发展的意见》,季节性流感疫苗的批签
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钙钛矿有新进展
钙钛矿有新进展: 1、中国科学院半导体研究所游经碧研究员团队在钙钛矿太阳能电池领域取得重要进展,研发出光电转换效率为27.2%的钙钛矿太阳能电池原型器件 2、协鑫光电GW级钙钛矿商业组件下线 点评: 当前钙钛矿领域正呈现“技术突破、产业落地与供应链自主化并进”的强劲态势。在产业端,里程碑式跨越接连涌现:协鑫光电GW级钙钛矿产线迎来历史性时刻:首片1150×2400mm超大尺寸钙钛矿商业组件于江苏昆山正式下线。纤纳光电发布全球尺寸最大的钙钛矿光伏商用组件:纤纳2.88m2组件功率为509.21W,
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剑桥科技电话会指引超预期
#1110算力最新重点事件: 剑桥科技电话会指引超预期;沃尔德的金刚石微钻逻辑被深圳PCB厂验证,短期资金偏好。 Google TPU 需求爆发,Anthropic、Apple 等纷纷采购,AI 计算增量显著。 NVIDIA上调收入目标至5000亿美元,EPS调至9.5美元。关注台积电CoWoS产能扩充。 中际旭创在1.6T光模块领先,硅光扩产加速,上调2026年业绩预期至300亿+。 源杰科技弹性强,绑定头部客户是正向逻辑。 Google链核心公司(腾景科技、光库科技)受益 TPU 爆发,估值
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宏发股份持续推荐,元器件白马估值重塑-1110
【宏发股份】持续推荐,元器件白马估值重塑-1110 1、基本盘继电器,基本需求来自全球用电量增速6-7pcts,每年提升1-2pcts的市占率,对应继电器业务收入yoy10-15%,贡献稳定利润支撑,规模优势持续增强,经营质地提升。 2、外延拓展,打开天花板,布局新品类、元器件到解决方案,成效显著,有望拉动下一阶段的EPS增长。 3、明星产品高压直流继电器有望应用于AIDC柜外800v HVDC供电,增量市场空间预计40e,强势产品开辟新应用场景。 公司26年业绩预计23e利润,对应目前20xP
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小鹏机器人Iron(首个量产高阶人形机器人)
【天风机械】小鹏机器人Iron(首个量产高阶人形机器人) #产品工程化/推进节奏等进展超预期 [玫瑰]超预期点 1️⃣整体外观已经完成批量产之前的工程化迭代(量产版本略轻便,身高低于1.7米),量产型号区分性别,甚至个性等,应用场景指向服务业(软包覆材料拟人且更为安全,市场空间潜在规模更大),并表示后续以进入家庭为目标,我们认为公司定义清晰,具备将来大批量生产销售的可行性 2️⃣通过发布会女性特征机器人的导入,并匹配“猫步”的步态,克服了传统人形机器人震动和噪声大的缺点,领先于目前已有的同代次产
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算力不止量子:全球共振时刻,太空算力从概念验证迈入工程化阶段
(星图测控、中科星图、盛邦安全、普天科技、开普云)算力不止量子:全球共振时刻,太空算力从概念验证迈入工程化阶段,看好国产太空算力加速! 太空算力实现两大里程碑: (1)据外媒Tom'shardware,11月2日,Starcloud携手Crusoe将NVIDIA H100送入轨道,目标在2027年推出“太空GPU云服务”。 (2)11月5日,谷歌宣布“捕光者计划”(Project Suncatcher),计划2027年初与Planet发射两颗搭载Trillium代TPU的原型卫星,验证在轨AI与
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中科星图
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储能链-锂电材料:主升浪阶段,继续坚定看好-1109
储能链-锂电材料:主升浪阶段,继续坚定看好-1109 电池材料供给端经历21-22年扩产潮后陷入亏损,23年后谨慎扩产(增速<15%),而需求在储能驱动下持续多年30%,部分环节如6F当前已经供不应求,预计到26年全面紧平衡。 ➡分环节梳理 6F/VC:精细化工属性扩产时间更长,且格局最好,现货反应快,当前网站报价已经12w,月底有可能上冲15w。以天际为例,预计26年5万吨,吨净利3-4万对应15-20e,20x对应300-400e。 #标的:天际、天赐、多氟多、新星、华盛 铁锂:高压实配套储
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美埃科技:美国制造业回流,晶圆厂洁净需求持续高增
美埃科技:美国制造业回流,晶圆厂洁净需求持续高增 🔥海外资本开支高景气,公司受益全球高端制程扩张。海外半导体资本开支高企,公司积极把握产业出海机遇,#已进入马来西亚英特尔等客户体系、北美、匈牙利工厂预计明年下半年投产,海外高端制程扩张将带动公司空气洁净产品放量。 🔥国产替代与耗材需求共振,半导体业务空间广阔。国内半导体产能加速扩张,#当前外资品牌在洁净室及空气净化领域仍占约40%市场份额、国产替代需求迫切,公司凭借本土化服务与成本优势有望加速替代进程。同时,#国内半导体耗材年需求约40亿元、
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五洲新春丝杠核心标的,中高端轴承、丝杠业务有望多点开花,持续推荐!
🧧浙商机械 邱世梁|王华君【五洲新春】 ——丝杠核心标的,中高端轴承、丝杠业务有望多点开花,持续推荐! 行业动态: --特斯拉股东大会举行,会上①马斯克薪酬方案顺利通过;②Optimus跳舞,马斯克计划在弗里蒙特建造年产100万台的产线,并在德克萨斯超级工厂建造年产1000万台的产线;③计划明年推出V3。 --小鹏展示新一代IRON,有望先行进入导览、导购、导巡等场景,#目标2026年底实现高阶人形机器人的规模量产。 公司布局: 公司为丝杠核心制造商,此前斥资15亿元投资行星滚柱丝杠、微型滚珠
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韭头竹蜻蜓
2025-11-13 11:21:49
世纪华通:ST股摘帽后再出发,出海SLG龙头王者归来,重申推荐!
【华泰传媒 朱珺团队】世纪华通:ST股摘帽后再出发,出海SLG龙头王者归来,重申推荐! 世纪华通(002602.SZ)作为A股游戏龙头,海外《Whiteout Survival》《Kingshot》“双爆款”支撑,根据《2025年10月中国手游发行商全球收入排行榜》,世纪华通旗下点点互动收入继续超过网易,位列第二位,仅次于腾讯。公司11月12日正式撤销其他风险警示,股票日涨跌幅限制恢复至10%,将解除此前机构配置限制,吸引更多资金入场,交易活跃度有望提升,估值也将向A股游戏行业均值回归,修复空间
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2025-11-13 09:25:45
有机硅DMC暴涨1500单体厂加码封盘限售全面减产30 封盘减产反内
【有机硅(DMC)暴涨1500!单体厂加码封盘限售!全面减产30%!】 封盘+减产+反内卷三线共振,DMC进入强势涨价通道 🌞 事件 11 月 13 日,有机硅 DMC 价格单日上涨 1500 元/吨至 12,500 元/吨。多家单体厂继续封盘,部分限量接单;行业确认再度联合减产 30%,并将在 11 月 18 日召开实控人会议进一步夯实“反内卷”策略。 🌹 核心逻辑:行业底部反转的三大驱动已经全部具备 1)供给端:协同挺价全面升级 年初以来行业已产生协调迹象,本轮再次集体封盘+限售+30%
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继续推荐储能
(东方日升)【招商电新】继续推荐储能 数据中心大发展加剧北美发电缺口。储能能够有力推动数据中心的并网。估算至2030年,AIDC对美国储能拉动有望120-250GWh,相当于美国储能需求【翻番】,考虑美国储能盈利好,对于大储行业的利润拉动可能在【大几十】。 Bloom Energy CEO在三季报交流中提及:数据中心采用燃机供电,仍需要【大量配储】维持电力。 ➡阳光电源:公司是全球光储龙头企业。过去几年重点发力的储能业务,已经连续多年实现高速增长,储能具备全球竞争力。 ➡阿特斯:昨日发布公众号,
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Tower业绩会表态空前乐观,大幅扩产!!
(中际旭创)Tower业绩会表态空前乐观,大幅扩产!!! 公司主要客户是中际旭创、新易盛、Coherent等光模块头部厂商,业务是做硅光芯片PIC的流片(注意:和CW光源是两个东西),#扩产预示着26-27年硅光模块增长的确定性非常高!我们的27年高增长观点持续得到验证! AI光通信随笔:Tower大幅扩产PIC流片,业绩会表述空前乐观! Tower(硅光光模块PIC第一大流片厂商,重点客户是头部光模块厂商)发布25Q3业绩,整体数字符合预期,Q4指引乐观,但重点在业绩会表态上面: 额外投资3e
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双十一大促数据跟踪 京东
双十一大促数据跟踪 京东【申万零售社服】 据京东黑板报,截至2025年11月11日23:59,京东11.11成交额再创新高。下单用户数增长40%,订单量增长近60%,APP活跃用户增长幅度稳居行业首位。 #全品类销售表现 带电:手机新品成交额同比增长超4倍,3C数码AI产品迎来爆发,AI平板成交额同比增长200%,大屏AI手机同比增长150%,AI眼镜、AI音箱、AI家庭存储同比增长100%。 日百服饰:近500个服饰、美妆、运动细分品类成交额增长超100% #创新业态 京东外卖:入驻超200万
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德琪医药持续推荐:TCE浪潮领航,平台价值重塑催化密集
德琪医药【天风医药】持续推荐:TCE浪潮领航,平台价值重塑催化密集 [玫瑰]Claudin 18.2 ADC差异化优势显著,全球同类最佳资产 公司Claudin 18.2 ADC全球II期快速推进,低表达+安全性优势显著,剑指全球140 万名 CLDN 18.2+ 胃癌患者市场。根据ASCO 2025,公司CLDN18.2阳性患者中高表达胃癌 (IHC 2+>20%) ORR 为 40% (12/30),DCR 为 90% (27/30),CLDN18.2 低表达/极低表达胃癌 (IHC 2+
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流感数据提升明显,把握流感疫苗机会
🔥【长江医药】流感数据提升明显,把握流感疫苗机会#华兰生物/华兰疫苗、金迪克、百克生物 🚀#流感样症状比例明显增加、超过去年同期水平。近期,全国尤其北方流感样症状明显增加,并且超过去年同期水平,流感高峰有望提前2周到来,对流感产业链形成明显催化。 #流感周度数据查询链接:https://ivdc.chinacdc.cn/cnic/ 🚀#批签发时限缩短、积极应对流感疫情。根据2025年1月国务院办公厅发布的《关于全面深化药品医疗器械监管改革促进医药产业高质量发展的意见》,季节性流感疫苗的批签
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钙钛矿有新进展
钙钛矿有新进展: 1、中国科学院半导体研究所游经碧研究员团队在钙钛矿太阳能电池领域取得重要进展,研发出光电转换效率为27.2%的钙钛矿太阳能电池原型器件 2、协鑫光电GW级钙钛矿商业组件下线 点评: 当前钙钛矿领域正呈现“技术突破、产业落地与供应链自主化并进”的强劲态势。在产业端,里程碑式跨越接连涌现:协鑫光电GW级钙钛矿产线迎来历史性时刻:首片1150×2400mm超大尺寸钙钛矿商业组件于江苏昆山正式下线。纤纳光电发布全球尺寸最大的钙钛矿光伏商用组件:纤纳2.88m2组件功率为509.21W,
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剑桥科技电话会指引超预期
#1110算力最新重点事件: 剑桥科技电话会指引超预期;沃尔德的金刚石微钻逻辑被深圳PCB厂验证,短期资金偏好。 Google TPU 需求爆发,Anthropic、Apple 等纷纷采购,AI 计算增量显著。 NVIDIA上调收入目标至5000亿美元,EPS调至9.5美元。关注台积电CoWoS产能扩充。 中际旭创在1.6T光模块领先,硅光扩产加速,上调2026年业绩预期至300亿+。 源杰科技弹性强,绑定头部客户是正向逻辑。 Google链核心公司(腾景科技、光库科技)受益 TPU 爆发,估值
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宏发股份持续推荐,元器件白马估值重塑-1110
【宏发股份】持续推荐,元器件白马估值重塑-1110 1、基本盘继电器,基本需求来自全球用电量增速6-7pcts,每年提升1-2pcts的市占率,对应继电器业务收入yoy10-15%,贡献稳定利润支撑,规模优势持续增强,经营质地提升。 2、外延拓展,打开天花板,布局新品类、元器件到解决方案,成效显著,有望拉动下一阶段的EPS增长。 3、明星产品高压直流继电器有望应用于AIDC柜外800v HVDC供电,增量市场空间预计40e,强势产品开辟新应用场景。 公司26年业绩预计23e利润,对应目前20xP
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小鹏机器人Iron(首个量产高阶人形机器人)
【天风机械】小鹏机器人Iron(首个量产高阶人形机器人) #产品工程化/推进节奏等进展超预期 [玫瑰]超预期点 1️⃣整体外观已经完成批量产之前的工程化迭代(量产版本略轻便,身高低于1.7米),量产型号区分性别,甚至个性等,应用场景指向服务业(软包覆材料拟人且更为安全,市场空间潜在规模更大),并表示后续以进入家庭为目标,我们认为公司定义清晰,具备将来大批量生产销售的可行性 2️⃣通过发布会女性特征机器人的导入,并匹配“猫步”的步态,克服了传统人形机器人震动和噪声大的缺点,领先于目前已有的同代次产
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算力不止量子:全球共振时刻,太空算力从概念验证迈入工程化阶段
(星图测控、中科星图、盛邦安全、普天科技、开普云)算力不止量子:全球共振时刻,太空算力从概念验证迈入工程化阶段,看好国产太空算力加速! 太空算力实现两大里程碑: (1)据外媒Tom'shardware,11月2日,Starcloud携手Crusoe将NVIDIA H100送入轨道,目标在2027年推出“太空GPU云服务”。 (2)11月5日,谷歌宣布“捕光者计划”(Project Suncatcher),计划2027年初与Planet发射两颗搭载Trillium代TPU的原型卫星,验证在轨AI与
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储能链-锂电材料:主升浪阶段,继续坚定看好-1109
储能链-锂电材料:主升浪阶段,继续坚定看好-1109 电池材料供给端经历21-22年扩产潮后陷入亏损,23年后谨慎扩产(增速<15%),而需求在储能驱动下持续多年30%,部分环节如6F当前已经供不应求,预计到26年全面紧平衡。 ➡分环节梳理 6F/VC:精细化工属性扩产时间更长,且格局最好,现货反应快,当前网站报价已经12w,月底有可能上冲15w。以天际为例,预计26年5万吨,吨净利3-4万对应15-20e,20x对应300-400e。 #标的:天际、天赐、多氟多、新星、华盛 铁锂:高压实配套储
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美埃科技:美国制造业回流,晶圆厂洁净需求持续高增
美埃科技:美国制造业回流,晶圆厂洁净需求持续高增 🔥海外资本开支高景气,公司受益全球高端制程扩张。海外半导体资本开支高企,公司积极把握产业出海机遇,#已进入马来西亚英特尔等客户体系、北美、匈牙利工厂预计明年下半年投产,海外高端制程扩张将带动公司空气洁净产品放量。 🔥国产替代与耗材需求共振,半导体业务空间广阔。国内半导体产能加速扩张,#当前外资品牌在洁净室及空气净化领域仍占约40%市场份额、国产替代需求迫切,公司凭借本土化服务与成本优势有望加速替代进程。同时,#国内半导体耗材年需求约40亿元、
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五洲新春丝杠核心标的,中高端轴承、丝杠业务有望多点开花,持续推荐!
🧧浙商机械 邱世梁|王华君【五洲新春】 ——丝杠核心标的,中高端轴承、丝杠业务有望多点开花,持续推荐! 行业动态: --特斯拉股东大会举行,会上①马斯克薪酬方案顺利通过;②Optimus跳舞,马斯克计划在弗里蒙特建造年产100万台的产线,并在德克萨斯超级工厂建造年产1000万台的产线;③计划明年推出V3。 --小鹏展示新一代IRON,有望先行进入导览、导购、导巡等场景,#目标2026年底实现高阶人形机器人的规模量产。 公司布局: 公司为丝杠核心制造商,此前斥资15亿元投资行星滚柱丝杠、微型滚珠
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