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韭头竹蜻蜓
2025-09-11 10:16:04
被动元器件AI相关低位标的-顺络电子
【国金电子】被动元器件AI相关低位标的-顺络电子 🌸市场空间有多大:之前市场预期公司AI产品空间合计90e+,26年AI电感NV 10e+,ASIC 20e+,钽电容30e+,其他元器件30e+;产业升级趋势,ASIC升级成TLVR趋势的话,#单颗价值量多倍增长 (NV3块钱,ASIC常规7块钱,TLVR-15块钱),ASIC目前TLVR渗透率15%左右,NV有望27年上TLVR,若按照来2000w颗芯片,50%渗透,单芯片30+颗电感,对应仅电感的市场空间为50e+,且随着功耗提升持续升级逻
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顺络电子
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韭头竹蜻蜓
2025-09-11 07:59:36
看好现在位置就是【国产算力】最佳布局点
领导好,我们强烈看好现在位置就是【国产算力】最佳布局点,建议重点关注国产算力板块新变化! 📍国产算力为什么“现在”强call? 我们认为上一轮急涨绝对不是“国产算力”行情的结束,资金层面的休整是为储备下一轮更健康的上涨。我们认为下一轮“国产算力”行情应当是各位领导可以充分参与的大级别行情,而近期已表现出“启动”征兆: #消息活跃期产业进展频出 包括但互联网大厂的GPU下单预期,持续催生积极情绪。我们深度跟踪互联网大厂测卡进展,近期变化频出,一定是消息活跃期,值得重视! #公司层面积极推进资本运
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寒武纪
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韭头竹蜻蜓
2025-09-10 14:45:52
恒立液压:主业拐点已显,机器人业务即将迎来实质性催化
【天风机械】恒立液压:主业拐点已显,机器人业务即将迎来实质性催化 [玫瑰]公司深度受益于欧美降息周期,海外需求开始底部回升:公司7-8月份排产同比增速达到了60%+,9月份继续保持30%+以上高速增长,伴随着欧美降息周期开启,我们预计无论是全球工程机械业务还是非挖业务都有望迎来向上拐点; [玫瑰]机器人板块显著滞涨品种,公司九月份开始迎来至少3大催化剂,其中北美大客户进展顺利、有望迎来份额提升拐点;国内客户XM、XP的直线模组及微型丝杠订单有望Q4开始陆续交付。 [玫瑰]公司全球化布局完善,海外
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韭头竹蜻蜓
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浩欧博:资产注入预期临近,预计9-10月有动静
[太阳]浩欧博:资产注入预期临近,预计9-10月有动静。 礼新医药(中国生物制药的全资子公司),有装进浩欧博的预期。 若是中国生物想打造成小分子创新药+综合性大平台,那么把浩欧博打造出生物药平台是非常理想的选择。 [庆祝]1)#礼新医药是中国生物制药的全资子公司 。 2025年7月15日,中国生物制药发布公告称,将以约5亿美元的净代价100%收购礼新医药科技(上海)有限公司 。在此之前,中国生物制药曾参与礼新医药的C1轮融资,并以1.42亿元取得礼新医药4.91%股权 。收购完成后,礼新医药主要
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浩欧博
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2025-09-10 08:48:44
阿里巴巴大涨5%+金山云大涨15%,坚定看好国产AI Infra价值重估
【民生计算机】❗❗阿里巴巴大涨5%+金山云大涨15%,坚定看好国产AI Infra价值重估 [太阳]AI云市场或迎来重大爆发,Omdia 发布 “中国 AI 云市场,1H25” 报告。报告称,2025 年上半年,中国 AI 云市场规模达 223 亿元,报告认为,生成式 AI(GenAI) 带来 AI 云市场的爆发,2025 年预计增长 148%,到 2030 年将达 1930 亿元规模。 [太阳]中国AI Infra有望迎来“DeepSeek时刻“,阿里云有望带动中国公有云价值重估,实现AI+芯
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深信服
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韭头竹蜻蜓
2025-09-09 14:23:21
兼论网易与腾讯的变量
【重申游戏行业增量逻辑+重点个股更新】兼论网易与腾讯的变量 我们此前反复提示今年游戏产业的三重增量逻辑,更像2019而非2023。 腾讯网易今日股价均创近期新高,我们认为除了市场β外,也是市场逐步吸收公司基本面变化的过程。pc 市场的追踪难度和存量竞争的惯性思维导致了此前的预期差。 #网易, 9月5日《梦幻西游》电脑版同时最高在线人数突破315万大关,创下历史新高(近期第三次的在线人数喜报) 我们在近两个月的交流当中发现市场对于梦幻西游PC的存量流水+利润率有所低估,强调这是网易体系内流水最高+
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韭头竹蜻蜓
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巨人网络更新:[非对称]玩法测试版即将上线!
【巨人网络】更新:[非对称]玩法测试版即将上线! [玫瑰]《超自然行动组》今晚官宣【惊魂逃生】测试版玩法即将上线,这是我们期待已久非对称玩法(类第五人格/恐怖躲猫猫),也是[怪物俱乐部](骗子酒馆)之后新的独立副玩法。 [太阳]此前市场担心《超自然》的竞争,如《蛋仔》的[惊魂夜摸金寻宝模式]将于国庆上线、《第五人格》也有搜打撤玩法准备(但实际与超自然差别较大)。但我们看到《超自然》开始主动出击,通过拓展副玩法丰富内容、拉活拉新,具备较强的战略意义,也体现出团队在运营上老练的打法。 [太阳]此外,
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巨人网络
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2025-09-04 12:11:46
光模块:基本面的黄金时代,坚定信心
【广发证券】光模块:基本面的黄金时代,坚定信心,逐步构建更高市值的交易框架 今天光模块大幅回调,我们认为原因有二:1⃣市场整体情绪受影响而回落,反应到近期涨幅大的个股上,获利盘不计成本减仓;2⃣市场在过去3个月逐渐接受了5000亿市值的投资框架,但接受更高市值的投资框架需要心理建设和时间 🪶我们认为,目前的AI和光通信基本面是23年初以来最好的时候,估值障碍逐步扫清,理应值得更高估值。短期市场情绪导致的回调是很好的加仓机会。当然,我们也建议市场参与者降低短期的投资回报预期、抬升中长期投资回报的
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中信证券
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2025-09-04 08:56:42
游戏行业:#重申继续强烈看好行情持续度,会走得比高频数据拐头更远
【华创传媒互联网】游戏行业:#重申继续强烈看好行情持续度,会走得比高频数据拐头更远。 ▲Q3业绩拐点,有望加速:本轮游戏行情EPS驱动,吉比特、顺网、三七、心动等公司Q2业绩均超预期,Q3有望看到巨人、吉比特、恺英、华通等公司业绩加速。跟23年不同,后续季度暂无大厂强产品预期,尚未看到; ▲有产业大盘增量逻辑:EPS的背后,除了去年以来一直在预期的格局改善落地,今年还有新赛道崛起(搜打撤;女性/低龄/低线需求被满足)+PC端复苏的大盘增量逻辑。 ▲政策稳定周期中看到更多支持:8月版号173款,其
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巨人网络
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2025-09-03 21:59:41
6F:供需逆转涨价在即,头部厂商布局硫化锂
【东财电新】6F:供需逆转涨价在即,头部厂商布局硫化锂 #供需逆转:碳酸锂涨价+供需逆转# 碳酸锂:8月15日收盘,碳酸锂2509已涨至8.7万元/吨,对应6F价格从8月初的5.03万/吨上涨到5.5万元/吨。 供需逆转:25年7月全球电解液产量18.7万吨,预计8月将达到19.5万吨,未来三个月电解液产量仍将小幅攀升。对应7月的6F需求量达到2.25万吨,供应2.28万吨,供应盈余。根据鑫椤锂电显示,6F现有月度名义产能3.66万吨,月度有效产能2.45万吨,预计从9月份开始6F需求量将超过2
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天赐材料
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2025-09-02 18:23:59
8月重卡销量继续高增,持续看好!
8月重卡销量继续高增,持续看好! #8月重卡销量同比+35%、逻辑持续兑现 [玫瑰]根据第一商用车网数据,8月重卡批发销量约8.4万台(同比+35%,环比-1%);其中内销6.0万台(同比+50%,环比-6%),出口2.6万台(同比+10%,环比-4%) [玫瑰]25年累计(截至8月)销量70.8万台(同比+13%);其中内销47.9万台(同比+24%),出口20.9万台(同比+6%) #天然气渗透率环比大幅提升、新能源渗透率维持高位 [玫瑰]8月天然气重卡销量1.6万台(同比+30%,环比+1
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一汽解放
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韭头竹蜻蜓
2025-09-02 17:56:48
顾家家居:投资建设印尼基地,产能全球化布局
顾家家居:投资建设印尼基地,产能全球化布局,提升外贸竞争力;内贸持续零售转型提升份额 [玫瑰]拟投资11亿元建设印尼基地,项目预计25Q3启动,4年建设期内产线陆续投放,预计全部建成后3年内达纲,达纲对应收入25.2亿元(24年外销收入84e,其中美国占比50-60%),经估算投资回收期(含建设期)8.6年。 [烟花]公司18年以来相继布局越南、墨西哥、美国基地,#积累充足海外运营经验,越南基地管理、供应链持续提效,盈利表现领先。新建印尼基地有望复用越南基地成功管理经验,充分利用东南亚劳动力成本
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2025-09-02 14:16:29
机器人:T量产预期加强、国内资本运作加速
【东财新能源】机器人:T量产预期加强、国内资本运作加速 海外T定型临近,量产预期加强 国内资本运作加速,智元宇树上市在即,量产指引高增 资金板块轮动,市场寻求更优方向 [太阳]执行器:浙江荣泰,银轮股份,三花智控,拓普集团,震裕科技 [太阳]整机:东杰智能,越疆 [太阳]PEEK:海泰科,恒勃股份 [太阳]MIM:海昌新材,通联精密,东睦股份
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万朗磁塑:自研新合金材料,有望开拓人形机器人新业务
❗【天风汽车】万朗磁塑:自研新合金材料,有望开拓人形机器人新业务 —————————— 25年3月,万朗磁塑获得一项专利,关于一种#高韧高阻隔性合金材料的制备方法和应用。 该种合金的原料为PA6/MXD6/POK,#密度上与PEEK树脂相似,价格仅为PEEK树脂的1/5-1/2。 再看理化性质,参照专利文书中公司试制的实施例,合金与PEEK相比,拉伸强度达到80%,弯曲模量50%,缺口冲击可高达150%。显示出#高韧性、中刚度和相似的强度。有望应用在机器人外壳和部分低负载关节。 公司为全球家电塑
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万朗磁塑
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人形机器人策略会更新:多家公司超预期,9月产业催化多20250901
人形机器人策略会更新:多家公司超预期,9月产业催化多20250901 #恒立液压:9月大客户到访,并要求准备3年10万台产能,新一代图纸已有,确定性较高。 #易德龙:主业服务器代工再次上调今年收入,10月出机器狗轴向磁通电机,机器人重要大客户即将对接。 #东睦股份:液冷+机器人双驱动,已批量供货NV,GB300多个新款零部件验证中;国内H客户服务器潜在供应价值量超7000元。MIM和过大部分机器人厂家都有接触,供应杭州重要人形厂家齿轮。 #震裕科技:业绩超预期,明年业绩预计较大幅度上修,国内XM
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被动元器件AI相关低位标的-顺络电子
【国金电子】被动元器件AI相关低位标的-顺络电子 🌸市场空间有多大:之前市场预期公司AI产品空间合计90e+,26年AI电感NV 10e+,ASIC 20e+,钽电容30e+,其他元器件30e+;产业升级趋势,ASIC升级成TLVR趋势的话,#单颗价值量多倍增长 (NV3块钱,ASIC常规7块钱,TLVR-15块钱),ASIC目前TLVR渗透率15%左右,NV有望27年上TLVR,若按照来2000w颗芯片,50%渗透,单芯片30+颗电感,对应仅电感的市场空间为50e+,且随着功耗提升持续升级逻
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看好现在位置就是【国产算力】最佳布局点
领导好,我们强烈看好现在位置就是【国产算力】最佳布局点,建议重点关注国产算力板块新变化! 📍国产算力为什么“现在”强call? 我们认为上一轮急涨绝对不是“国产算力”行情的结束,资金层面的休整是为储备下一轮更健康的上涨。我们认为下一轮“国产算力”行情应当是各位领导可以充分参与的大级别行情,而近期已表现出“启动”征兆: #消息活跃期产业进展频出 包括但互联网大厂的GPU下单预期,持续催生积极情绪。我们深度跟踪互联网大厂测卡进展,近期变化频出,一定是消息活跃期,值得重视! #公司层面积极推进资本运
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恒立液压:主业拐点已显,机器人业务即将迎来实质性催化
【天风机械】恒立液压:主业拐点已显,机器人业务即将迎来实质性催化 [玫瑰]公司深度受益于欧美降息周期,海外需求开始底部回升:公司7-8月份排产同比增速达到了60%+,9月份继续保持30%+以上高速增长,伴随着欧美降息周期开启,我们预计无论是全球工程机械业务还是非挖业务都有望迎来向上拐点; [玫瑰]机器人板块显著滞涨品种,公司九月份开始迎来至少3大催化剂,其中北美大客户进展顺利、有望迎来份额提升拐点;国内客户XM、XP的直线模组及微型丝杠订单有望Q4开始陆续交付。 [玫瑰]公司全球化布局完善,海外
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浩欧博:资产注入预期临近,预计9-10月有动静
[太阳]浩欧博:资产注入预期临近,预计9-10月有动静。 礼新医药(中国生物制药的全资子公司),有装进浩欧博的预期。 若是中国生物想打造成小分子创新药+综合性大平台,那么把浩欧博打造出生物药平台是非常理想的选择。 [庆祝]1)#礼新医药是中国生物制药的全资子公司 。 2025年7月15日,中国生物制药发布公告称,将以约5亿美元的净代价100%收购礼新医药科技(上海)有限公司 。在此之前,中国生物制药曾参与礼新医药的C1轮融资,并以1.42亿元取得礼新医药4.91%股权 。收购完成后,礼新医药主要
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阿里巴巴大涨5%+金山云大涨15%,坚定看好国产AI Infra价值重估
【民生计算机】❗❗阿里巴巴大涨5%+金山云大涨15%,坚定看好国产AI Infra价值重估 [太阳]AI云市场或迎来重大爆发,Omdia 发布 “中国 AI 云市场,1H25” 报告。报告称,2025 年上半年,中国 AI 云市场规模达 223 亿元,报告认为,生成式 AI(GenAI) 带来 AI 云市场的爆发,2025 年预计增长 148%,到 2030 年将达 1930 亿元规模。 [太阳]中国AI Infra有望迎来“DeepSeek时刻“,阿里云有望带动中国公有云价值重估,实现AI+芯
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兼论网易与腾讯的变量
【重申游戏行业增量逻辑+重点个股更新】兼论网易与腾讯的变量 我们此前反复提示今年游戏产业的三重增量逻辑,更像2019而非2023。 腾讯网易今日股价均创近期新高,我们认为除了市场β外,也是市场逐步吸收公司基本面变化的过程。pc 市场的追踪难度和存量竞争的惯性思维导致了此前的预期差。 #网易, 9月5日《梦幻西游》电脑版同时最高在线人数突破315万大关,创下历史新高(近期第三次的在线人数喜报) 我们在近两个月的交流当中发现市场对于梦幻西游PC的存量流水+利润率有所低估,强调这是网易体系内流水最高+
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巨人网络更新:[非对称]玩法测试版即将上线!
【巨人网络】更新:[非对称]玩法测试版即将上线! [玫瑰]《超自然行动组》今晚官宣【惊魂逃生】测试版玩法即将上线,这是我们期待已久非对称玩法(类第五人格/恐怖躲猫猫),也是[怪物俱乐部](骗子酒馆)之后新的独立副玩法。 [太阳]此前市场担心《超自然》的竞争,如《蛋仔》的[惊魂夜摸金寻宝模式]将于国庆上线、《第五人格》也有搜打撤玩法准备(但实际与超自然差别较大)。但我们看到《超自然》开始主动出击,通过拓展副玩法丰富内容、拉活拉新,具备较强的战略意义,也体现出团队在运营上老练的打法。 [太阳]此外,
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光模块:基本面的黄金时代,坚定信心
【广发证券】光模块:基本面的黄金时代,坚定信心,逐步构建更高市值的交易框架 今天光模块大幅回调,我们认为原因有二:1⃣市场整体情绪受影响而回落,反应到近期涨幅大的个股上,获利盘不计成本减仓;2⃣市场在过去3个月逐渐接受了5000亿市值的投资框架,但接受更高市值的投资框架需要心理建设和时间 🪶我们认为,目前的AI和光通信基本面是23年初以来最好的时候,估值障碍逐步扫清,理应值得更高估值。短期市场情绪导致的回调是很好的加仓机会。当然,我们也建议市场参与者降低短期的投资回报预期、抬升中长期投资回报的
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游戏行业:#重申继续强烈看好行情持续度,会走得比高频数据拐头更远
【华创传媒互联网】游戏行业:#重申继续强烈看好行情持续度,会走得比高频数据拐头更远。 ▲Q3业绩拐点,有望加速:本轮游戏行情EPS驱动,吉比特、顺网、三七、心动等公司Q2业绩均超预期,Q3有望看到巨人、吉比特、恺英、华通等公司业绩加速。跟23年不同,后续季度暂无大厂强产品预期,尚未看到; ▲有产业大盘增量逻辑:EPS的背后,除了去年以来一直在预期的格局改善落地,今年还有新赛道崛起(搜打撤;女性/低龄/低线需求被满足)+PC端复苏的大盘增量逻辑。 ▲政策稳定周期中看到更多支持:8月版号173款,其
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6F:供需逆转涨价在即,头部厂商布局硫化锂
【东财电新】6F:供需逆转涨价在即,头部厂商布局硫化锂 #供需逆转:碳酸锂涨价+供需逆转# 碳酸锂:8月15日收盘,碳酸锂2509已涨至8.7万元/吨,对应6F价格从8月初的5.03万/吨上涨到5.5万元/吨。 供需逆转:25年7月全球电解液产量18.7万吨,预计8月将达到19.5万吨,未来三个月电解液产量仍将小幅攀升。对应7月的6F需求量达到2.25万吨,供应2.28万吨,供应盈余。根据鑫椤锂电显示,6F现有月度名义产能3.66万吨,月度有效产能2.45万吨,预计从9月份开始6F需求量将超过2
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8月重卡销量继续高增,持续看好!
8月重卡销量继续高增,持续看好! #8月重卡销量同比+35%、逻辑持续兑现 [玫瑰]根据第一商用车网数据,8月重卡批发销量约8.4万台(同比+35%,环比-1%);其中内销6.0万台(同比+50%,环比-6%),出口2.6万台(同比+10%,环比-4%) [玫瑰]25年累计(截至8月)销量70.8万台(同比+13%);其中内销47.9万台(同比+24%),出口20.9万台(同比+6%) #天然气渗透率环比大幅提升、新能源渗透率维持高位 [玫瑰]8月天然气重卡销量1.6万台(同比+30%,环比+1
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顾家家居:投资建设印尼基地,产能全球化布局
顾家家居:投资建设印尼基地,产能全球化布局,提升外贸竞争力;内贸持续零售转型提升份额 [玫瑰]拟投资11亿元建设印尼基地,项目预计25Q3启动,4年建设期内产线陆续投放,预计全部建成后3年内达纲,达纲对应收入25.2亿元(24年外销收入84e,其中美国占比50-60%),经估算投资回收期(含建设期)8.6年。 [烟花]公司18年以来相继布局越南、墨西哥、美国基地,#积累充足海外运营经验,越南基地管理、供应链持续提效,盈利表现领先。新建印尼基地有望复用越南基地成功管理经验,充分利用东南亚劳动力成本
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机器人:T量产预期加强、国内资本运作加速
【东财新能源】机器人:T量产预期加强、国内资本运作加速 海外T定型临近,量产预期加强 国内资本运作加速,智元宇树上市在即,量产指引高增 资金板块轮动,市场寻求更优方向 [太阳]执行器:浙江荣泰,银轮股份,三花智控,拓普集团,震裕科技 [太阳]整机:东杰智能,越疆 [太阳]PEEK:海泰科,恒勃股份 [太阳]MIM:海昌新材,通联精密,东睦股份
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万朗磁塑:自研新合金材料,有望开拓人形机器人新业务
❗【天风汽车】万朗磁塑:自研新合金材料,有望开拓人形机器人新业务 —————————— 25年3月,万朗磁塑获得一项专利,关于一种#高韧高阻隔性合金材料的制备方法和应用。 该种合金的原料为PA6/MXD6/POK,#密度上与PEEK树脂相似,价格仅为PEEK树脂的1/5-1/2。 再看理化性质,参照专利文书中公司试制的实施例,合金与PEEK相比,拉伸强度达到80%,弯曲模量50%,缺口冲击可高达150%。显示出#高韧性、中刚度和相似的强度。有望应用在机器人外壳和部分低负载关节。 公司为全球家电塑
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人形机器人策略会更新:多家公司超预期,9月产业催化多20250901
人形机器人策略会更新:多家公司超预期,9月产业催化多20250901 #恒立液压:9月大客户到访,并要求准备3年10万台产能,新一代图纸已有,确定性较高。 #易德龙:主业服务器代工再次上调今年收入,10月出机器狗轴向磁通电机,机器人重要大客户即将对接。 #东睦股份:液冷+机器人双驱动,已批量供货NV,GB300多个新款零部件验证中;国内H客户服务器潜在供应价值量超7000元。MIM和过大部分机器人厂家都有接触,供应杭州重要人形厂家齿轮。 #震裕科技:业绩超预期,明年业绩预计较大幅度上修,国内XM
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被动元器件AI相关低位标的-顺络电子
【国金电子】被动元器件AI相关低位标的-顺络电子 🌸市场空间有多大:之前市场预期公司AI产品空间合计90e+,26年AI电感NV 10e+,ASIC 20e+,钽电容30e+,其他元器件30e+;产业升级趋势,ASIC升级成TLVR趋势的话,#单颗价值量多倍增长 (NV3块钱,ASIC常规7块钱,TLVR-15块钱),ASIC目前TLVR渗透率15%左右,NV有望27年上TLVR,若按照来2000w颗芯片,50%渗透,单芯片30+颗电感,对应仅电感的市场空间为50e+,且随着功耗提升持续升级逻
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看好现在位置就是【国产算力】最佳布局点
领导好,我们强烈看好现在位置就是【国产算力】最佳布局点,建议重点关注国产算力板块新变化! 📍国产算力为什么“现在”强call? 我们认为上一轮急涨绝对不是“国产算力”行情的结束,资金层面的休整是为储备下一轮更健康的上涨。我们认为下一轮“国产算力”行情应当是各位领导可以充分参与的大级别行情,而近期已表现出“启动”征兆: #消息活跃期产业进展频出 包括但互联网大厂的GPU下单预期,持续催生积极情绪。我们深度跟踪互联网大厂测卡进展,近期变化频出,一定是消息活跃期,值得重视! #公司层面积极推进资本运
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寒武纪
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2025-09-10 14:45:52
恒立液压:主业拐点已显,机器人业务即将迎来实质性催化
【天风机械】恒立液压:主业拐点已显,机器人业务即将迎来实质性催化 [玫瑰]公司深度受益于欧美降息周期,海外需求开始底部回升:公司7-8月份排产同比增速达到了60%+,9月份继续保持30%+以上高速增长,伴随着欧美降息周期开启,我们预计无论是全球工程机械业务还是非挖业务都有望迎来向上拐点; [玫瑰]机器人板块显著滞涨品种,公司九月份开始迎来至少3大催化剂,其中北美大客户进展顺利、有望迎来份额提升拐点;国内客户XM、XP的直线模组及微型丝杠订单有望Q4开始陆续交付。 [玫瑰]公司全球化布局完善,海外
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浩欧博:资产注入预期临近,预计9-10月有动静
[太阳]浩欧博:资产注入预期临近,预计9-10月有动静。 礼新医药(中国生物制药的全资子公司),有装进浩欧博的预期。 若是中国生物想打造成小分子创新药+综合性大平台,那么把浩欧博打造出生物药平台是非常理想的选择。 [庆祝]1)#礼新医药是中国生物制药的全资子公司 。 2025年7月15日,中国生物制药发布公告称,将以约5亿美元的净代价100%收购礼新医药科技(上海)有限公司 。在此之前,中国生物制药曾参与礼新医药的C1轮融资,并以1.42亿元取得礼新医药4.91%股权 。收购完成后,礼新医药主要
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浩欧博
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2025-09-10 08:48:44
阿里巴巴大涨5%+金山云大涨15%,坚定看好国产AI Infra价值重估
【民生计算机】❗❗阿里巴巴大涨5%+金山云大涨15%,坚定看好国产AI Infra价值重估 [太阳]AI云市场或迎来重大爆发,Omdia 发布 “中国 AI 云市场,1H25” 报告。报告称,2025 年上半年,中国 AI 云市场规模达 223 亿元,报告认为,生成式 AI(GenAI) 带来 AI 云市场的爆发,2025 年预计增长 148%,到 2030 年将达 1930 亿元规模。 [太阳]中国AI Infra有望迎来“DeepSeek时刻“,阿里云有望带动中国公有云价值重估,实现AI+芯
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兼论网易与腾讯的变量
【重申游戏行业增量逻辑+重点个股更新】兼论网易与腾讯的变量 我们此前反复提示今年游戏产业的三重增量逻辑,更像2019而非2023。 腾讯网易今日股价均创近期新高,我们认为除了市场β外,也是市场逐步吸收公司基本面变化的过程。pc 市场的追踪难度和存量竞争的惯性思维导致了此前的预期差。 #网易, 9月5日《梦幻西游》电脑版同时最高在线人数突破315万大关,创下历史新高(近期第三次的在线人数喜报) 我们在近两个月的交流当中发现市场对于梦幻西游PC的存量流水+利润率有所低估,强调这是网易体系内流水最高+
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巨人网络更新:[非对称]玩法测试版即将上线!
【巨人网络】更新:[非对称]玩法测试版即将上线! [玫瑰]《超自然行动组》今晚官宣【惊魂逃生】测试版玩法即将上线,这是我们期待已久非对称玩法(类第五人格/恐怖躲猫猫),也是[怪物俱乐部](骗子酒馆)之后新的独立副玩法。 [太阳]此前市场担心《超自然》的竞争,如《蛋仔》的[惊魂夜摸金寻宝模式]将于国庆上线、《第五人格》也有搜打撤玩法准备(但实际与超自然差别较大)。但我们看到《超自然》开始主动出击,通过拓展副玩法丰富内容、拉活拉新,具备较强的战略意义,也体现出团队在运营上老练的打法。 [太阳]此外,
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2025-09-04 12:11:46
光模块:基本面的黄金时代,坚定信心
【广发证券】光模块:基本面的黄金时代,坚定信心,逐步构建更高市值的交易框架 今天光模块大幅回调,我们认为原因有二:1⃣市场整体情绪受影响而回落,反应到近期涨幅大的个股上,获利盘不计成本减仓;2⃣市场在过去3个月逐渐接受了5000亿市值的投资框架,但接受更高市值的投资框架需要心理建设和时间 🪶我们认为,目前的AI和光通信基本面是23年初以来最好的时候,估值障碍逐步扫清,理应值得更高估值。短期市场情绪导致的回调是很好的加仓机会。当然,我们也建议市场参与者降低短期的投资回报预期、抬升中长期投资回报的
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游戏行业:#重申继续强烈看好行情持续度,会走得比高频数据拐头更远
【华创传媒互联网】游戏行业:#重申继续强烈看好行情持续度,会走得比高频数据拐头更远。 ▲Q3业绩拐点,有望加速:本轮游戏行情EPS驱动,吉比特、顺网、三七、心动等公司Q2业绩均超预期,Q3有望看到巨人、吉比特、恺英、华通等公司业绩加速。跟23年不同,后续季度暂无大厂强产品预期,尚未看到; ▲有产业大盘增量逻辑:EPS的背后,除了去年以来一直在预期的格局改善落地,今年还有新赛道崛起(搜打撤;女性/低龄/低线需求被满足)+PC端复苏的大盘增量逻辑。 ▲政策稳定周期中看到更多支持:8月版号173款,其
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6F:供需逆转涨价在即,头部厂商布局硫化锂
【东财电新】6F:供需逆转涨价在即,头部厂商布局硫化锂 #供需逆转:碳酸锂涨价+供需逆转# 碳酸锂:8月15日收盘,碳酸锂2509已涨至8.7万元/吨,对应6F价格从8月初的5.03万/吨上涨到5.5万元/吨。 供需逆转:25年7月全球电解液产量18.7万吨,预计8月将达到19.5万吨,未来三个月电解液产量仍将小幅攀升。对应7月的6F需求量达到2.25万吨,供应2.28万吨,供应盈余。根据鑫椤锂电显示,6F现有月度名义产能3.66万吨,月度有效产能2.45万吨,预计从9月份开始6F需求量将超过2
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2025-09-02 18:23:59
8月重卡销量继续高增,持续看好!
8月重卡销量继续高增,持续看好! #8月重卡销量同比+35%、逻辑持续兑现 [玫瑰]根据第一商用车网数据,8月重卡批发销量约8.4万台(同比+35%,环比-1%);其中内销6.0万台(同比+50%,环比-6%),出口2.6万台(同比+10%,环比-4%) [玫瑰]25年累计(截至8月)销量70.8万台(同比+13%);其中内销47.9万台(同比+24%),出口20.9万台(同比+6%) #天然气渗透率环比大幅提升、新能源渗透率维持高位 [玫瑰]8月天然气重卡销量1.6万台(同比+30%,环比+1
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2025-09-02 17:56:48
顾家家居:投资建设印尼基地,产能全球化布局
顾家家居:投资建设印尼基地,产能全球化布局,提升外贸竞争力;内贸持续零售转型提升份额 [玫瑰]拟投资11亿元建设印尼基地,项目预计25Q3启动,4年建设期内产线陆续投放,预计全部建成后3年内达纲,达纲对应收入25.2亿元(24年外销收入84e,其中美国占比50-60%),经估算投资回收期(含建设期)8.6年。 [烟花]公司18年以来相继布局越南、墨西哥、美国基地,#积累充足海外运营经验,越南基地管理、供应链持续提效,盈利表现领先。新建印尼基地有望复用越南基地成功管理经验,充分利用东南亚劳动力成本
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2025-09-02 14:16:29
机器人:T量产预期加强、国内资本运作加速
【东财新能源】机器人:T量产预期加强、国内资本运作加速 海外T定型临近,量产预期加强 国内资本运作加速,智元宇树上市在即,量产指引高增 资金板块轮动,市场寻求更优方向 [太阳]执行器:浙江荣泰,银轮股份,三花智控,拓普集团,震裕科技 [太阳]整机:东杰智能,越疆 [太阳]PEEK:海泰科,恒勃股份 [太阳]MIM:海昌新材,通联精密,东睦股份
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万朗磁塑:自研新合金材料,有望开拓人形机器人新业务
❗【天风汽车】万朗磁塑:自研新合金材料,有望开拓人形机器人新业务 —————————— 25年3月,万朗磁塑获得一项专利,关于一种#高韧高阻隔性合金材料的制备方法和应用。 该种合金的原料为PA6/MXD6/POK,#密度上与PEEK树脂相似,价格仅为PEEK树脂的1/5-1/2。 再看理化性质,参照专利文书中公司试制的实施例,合金与PEEK相比,拉伸强度达到80%,弯曲模量50%,缺口冲击可高达150%。显示出#高韧性、中刚度和相似的强度。有望应用在机器人外壳和部分低负载关节。 公司为全球家电塑
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人形机器人策略会更新:多家公司超预期,9月产业催化多20250901
人形机器人策略会更新:多家公司超预期,9月产业催化多20250901 #恒立液压:9月大客户到访,并要求准备3年10万台产能,新一代图纸已有,确定性较高。 #易德龙:主业服务器代工再次上调今年收入,10月出机器狗轴向磁通电机,机器人重要大客户即将对接。 #东睦股份:液冷+机器人双驱动,已批量供货NV,GB300多个新款零部件验证中;国内H客户服务器潜在供应价值量超7000元。MIM和过大部分机器人厂家都有接触,供应杭州重要人形厂家齿轮。 #震裕科技:业绩超预期,明年业绩预计较大幅度上修,国内XM
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被动元器件AI相关低位标的-顺络电子
【国金电子】被动元器件AI相关低位标的-顺络电子 🌸市场空间有多大:之前市场预期公司AI产品空间合计90e+,26年AI电感NV 10e+,ASIC 20e+,钽电容30e+,其他元器件30e+;产业升级趋势,ASIC升级成TLVR趋势的话,#单颗价值量多倍增长 (NV3块钱,ASIC常规7块钱,TLVR-15块钱),ASIC目前TLVR渗透率15%左右,NV有望27年上TLVR,若按照来2000w颗芯片,50%渗透,单芯片30+颗电感,对应仅电感的市场空间为50e+,且随着功耗提升持续升级逻
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韭头竹蜻蜓
2025-09-11 07:59:36
看好现在位置就是【国产算力】最佳布局点
领导好,我们强烈看好现在位置就是【国产算力】最佳布局点,建议重点关注国产算力板块新变化! 📍国产算力为什么“现在”强call? 我们认为上一轮急涨绝对不是“国产算力”行情的结束,资金层面的休整是为储备下一轮更健康的上涨。我们认为下一轮“国产算力”行情应当是各位领导可以充分参与的大级别行情,而近期已表现出“启动”征兆: #消息活跃期产业进展频出 包括但互联网大厂的GPU下单预期,持续催生积极情绪。我们深度跟踪互联网大厂测卡进展,近期变化频出,一定是消息活跃期,值得重视! #公司层面积极推进资本运
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恒立液压:主业拐点已显,机器人业务即将迎来实质性催化
【天风机械】恒立液压:主业拐点已显,机器人业务即将迎来实质性催化 [玫瑰]公司深度受益于欧美降息周期,海外需求开始底部回升:公司7-8月份排产同比增速达到了60%+,9月份继续保持30%+以上高速增长,伴随着欧美降息周期开启,我们预计无论是全球工程机械业务还是非挖业务都有望迎来向上拐点; [玫瑰]机器人板块显著滞涨品种,公司九月份开始迎来至少3大催化剂,其中北美大客户进展顺利、有望迎来份额提升拐点;国内客户XM、XP的直线模组及微型丝杠订单有望Q4开始陆续交付。 [玫瑰]公司全球化布局完善,海外
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浩欧博:资产注入预期临近,预计9-10月有动静
[太阳]浩欧博:资产注入预期临近,预计9-10月有动静。 礼新医药(中国生物制药的全资子公司),有装进浩欧博的预期。 若是中国生物想打造成小分子创新药+综合性大平台,那么把浩欧博打造出生物药平台是非常理想的选择。 [庆祝]1)#礼新医药是中国生物制药的全资子公司 。 2025年7月15日,中国生物制药发布公告称,将以约5亿美元的净代价100%收购礼新医药科技(上海)有限公司 。在此之前,中国生物制药曾参与礼新医药的C1轮融资,并以1.42亿元取得礼新医药4.91%股权 。收购完成后,礼新医药主要
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阿里巴巴大涨5%+金山云大涨15%,坚定看好国产AI Infra价值重估
【民生计算机】❗❗阿里巴巴大涨5%+金山云大涨15%,坚定看好国产AI Infra价值重估 [太阳]AI云市场或迎来重大爆发,Omdia 发布 “中国 AI 云市场,1H25” 报告。报告称,2025 年上半年,中国 AI 云市场规模达 223 亿元,报告认为,生成式 AI(GenAI) 带来 AI 云市场的爆发,2025 年预计增长 148%,到 2030 年将达 1930 亿元规模。 [太阳]中国AI Infra有望迎来“DeepSeek时刻“,阿里云有望带动中国公有云价值重估,实现AI+芯
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兼论网易与腾讯的变量
【重申游戏行业增量逻辑+重点个股更新】兼论网易与腾讯的变量 我们此前反复提示今年游戏产业的三重增量逻辑,更像2019而非2023。 腾讯网易今日股价均创近期新高,我们认为除了市场β外,也是市场逐步吸收公司基本面变化的过程。pc 市场的追踪难度和存量竞争的惯性思维导致了此前的预期差。 #网易, 9月5日《梦幻西游》电脑版同时最高在线人数突破315万大关,创下历史新高(近期第三次的在线人数喜报) 我们在近两个月的交流当中发现市场对于梦幻西游PC的存量流水+利润率有所低估,强调这是网易体系内流水最高+
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巨人网络更新:[非对称]玩法测试版即将上线!
【巨人网络】更新:[非对称]玩法测试版即将上线! [玫瑰]《超自然行动组》今晚官宣【惊魂逃生】测试版玩法即将上线,这是我们期待已久非对称玩法(类第五人格/恐怖躲猫猫),也是[怪物俱乐部](骗子酒馆)之后新的独立副玩法。 [太阳]此前市场担心《超自然》的竞争,如《蛋仔》的[惊魂夜摸金寻宝模式]将于国庆上线、《第五人格》也有搜打撤玩法准备(但实际与超自然差别较大)。但我们看到《超自然》开始主动出击,通过拓展副玩法丰富内容、拉活拉新,具备较强的战略意义,也体现出团队在运营上老练的打法。 [太阳]此外,
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光模块:基本面的黄金时代,坚定信心
【广发证券】光模块:基本面的黄金时代,坚定信心,逐步构建更高市值的交易框架 今天光模块大幅回调,我们认为原因有二:1⃣市场整体情绪受影响而回落,反应到近期涨幅大的个股上,获利盘不计成本减仓;2⃣市场在过去3个月逐渐接受了5000亿市值的投资框架,但接受更高市值的投资框架需要心理建设和时间 🪶我们认为,目前的AI和光通信基本面是23年初以来最好的时候,估值障碍逐步扫清,理应值得更高估值。短期市场情绪导致的回调是很好的加仓机会。当然,我们也建议市场参与者降低短期的投资回报预期、抬升中长期投资回报的
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游戏行业:#重申继续强烈看好行情持续度,会走得比高频数据拐头更远
【华创传媒互联网】游戏行业:#重申继续强烈看好行情持续度,会走得比高频数据拐头更远。 ▲Q3业绩拐点,有望加速:本轮游戏行情EPS驱动,吉比特、顺网、三七、心动等公司Q2业绩均超预期,Q3有望看到巨人、吉比特、恺英、华通等公司业绩加速。跟23年不同,后续季度暂无大厂强产品预期,尚未看到; ▲有产业大盘增量逻辑:EPS的背后,除了去年以来一直在预期的格局改善落地,今年还有新赛道崛起(搜打撤;女性/低龄/低线需求被满足)+PC端复苏的大盘增量逻辑。 ▲政策稳定周期中看到更多支持:8月版号173款,其
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6F:供需逆转涨价在即,头部厂商布局硫化锂
【东财电新】6F:供需逆转涨价在即,头部厂商布局硫化锂 #供需逆转:碳酸锂涨价+供需逆转# 碳酸锂:8月15日收盘,碳酸锂2509已涨至8.7万元/吨,对应6F价格从8月初的5.03万/吨上涨到5.5万元/吨。 供需逆转:25年7月全球电解液产量18.7万吨,预计8月将达到19.5万吨,未来三个月电解液产量仍将小幅攀升。对应7月的6F需求量达到2.25万吨,供应2.28万吨,供应盈余。根据鑫椤锂电显示,6F现有月度名义产能3.66万吨,月度有效产能2.45万吨,预计从9月份开始6F需求量将超过2
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8月重卡销量继续高增,持续看好!
8月重卡销量继续高增,持续看好! #8月重卡销量同比+35%、逻辑持续兑现 [玫瑰]根据第一商用车网数据,8月重卡批发销量约8.4万台(同比+35%,环比-1%);其中内销6.0万台(同比+50%,环比-6%),出口2.6万台(同比+10%,环比-4%) [玫瑰]25年累计(截至8月)销量70.8万台(同比+13%);其中内销47.9万台(同比+24%),出口20.9万台(同比+6%) #天然气渗透率环比大幅提升、新能源渗透率维持高位 [玫瑰]8月天然气重卡销量1.6万台(同比+30%,环比+1
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顾家家居:投资建设印尼基地,产能全球化布局
顾家家居:投资建设印尼基地,产能全球化布局,提升外贸竞争力;内贸持续零售转型提升份额 [玫瑰]拟投资11亿元建设印尼基地,项目预计25Q3启动,4年建设期内产线陆续投放,预计全部建成后3年内达纲,达纲对应收入25.2亿元(24年外销收入84e,其中美国占比50-60%),经估算投资回收期(含建设期)8.6年。 [烟花]公司18年以来相继布局越南、墨西哥、美国基地,#积累充足海外运营经验,越南基地管理、供应链持续提效,盈利表现领先。新建印尼基地有望复用越南基地成功管理经验,充分利用东南亚劳动力成本
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机器人:T量产预期加强、国内资本运作加速
【东财新能源】机器人:T量产预期加强、国内资本运作加速 海外T定型临近,量产预期加强 国内资本运作加速,智元宇树上市在即,量产指引高增 资金板块轮动,市场寻求更优方向 [太阳]执行器:浙江荣泰,银轮股份,三花智控,拓普集团,震裕科技 [太阳]整机:东杰智能,越疆 [太阳]PEEK:海泰科,恒勃股份 [太阳]MIM:海昌新材,通联精密,东睦股份
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万朗磁塑:自研新合金材料,有望开拓人形机器人新业务
❗【天风汽车】万朗磁塑:自研新合金材料,有望开拓人形机器人新业务 —————————— 25年3月,万朗磁塑获得一项专利,关于一种#高韧高阻隔性合金材料的制备方法和应用。 该种合金的原料为PA6/MXD6/POK,#密度上与PEEK树脂相似,价格仅为PEEK树脂的1/5-1/2。 再看理化性质,参照专利文书中公司试制的实施例,合金与PEEK相比,拉伸强度达到80%,弯曲模量50%,缺口冲击可高达150%。显示出#高韧性、中刚度和相似的强度。有望应用在机器人外壳和部分低负载关节。 公司为全球家电塑
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人形机器人策略会更新:多家公司超预期,9月产业催化多20250901
人形机器人策略会更新:多家公司超预期,9月产业催化多20250901 #恒立液压:9月大客户到访,并要求准备3年10万台产能,新一代图纸已有,确定性较高。 #易德龙:主业服务器代工再次上调今年收入,10月出机器狗轴向磁通电机,机器人重要大客户即将对接。 #东睦股份:液冷+机器人双驱动,已批量供货NV,GB300多个新款零部件验证中;国内H客户服务器潜在供应价值量超7000元。MIM和过大部分机器人厂家都有接触,供应杭州重要人形厂家齿轮。 #震裕科技:业绩超预期,明年业绩预计较大幅度上修,国内XM
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被动元器件AI相关低位标的-顺络电子
【国金电子】被动元器件AI相关低位标的-顺络电子 🌸市场空间有多大:之前市场预期公司AI产品空间合计90e+,26年AI电感NV 10e+,ASIC 20e+,钽电容30e+,其他元器件30e+;产业升级趋势,ASIC升级成TLVR趋势的话,#单颗价值量多倍增长 (NV3块钱,ASIC常规7块钱,TLVR-15块钱),ASIC目前TLVR渗透率15%左右,NV有望27年上TLVR,若按照来2000w颗芯片,50%渗透,单芯片30+颗电感,对应仅电感的市场空间为50e+,且随着功耗提升持续升级逻
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看好现在位置就是【国产算力】最佳布局点
领导好,我们强烈看好现在位置就是【国产算力】最佳布局点,建议重点关注国产算力板块新变化! 📍国产算力为什么“现在”强call? 我们认为上一轮急涨绝对不是“国产算力”行情的结束,资金层面的休整是为储备下一轮更健康的上涨。我们认为下一轮“国产算力”行情应当是各位领导可以充分参与的大级别行情,而近期已表现出“启动”征兆: #消息活跃期产业进展频出 包括但互联网大厂的GPU下单预期,持续催生积极情绪。我们深度跟踪互联网大厂测卡进展,近期变化频出,一定是消息活跃期,值得重视! #公司层面积极推进资本运
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恒立液压:主业拐点已显,机器人业务即将迎来实质性催化
【天风机械】恒立液压:主业拐点已显,机器人业务即将迎来实质性催化 [玫瑰]公司深度受益于欧美降息周期,海外需求开始底部回升:公司7-8月份排产同比增速达到了60%+,9月份继续保持30%+以上高速增长,伴随着欧美降息周期开启,我们预计无论是全球工程机械业务还是非挖业务都有望迎来向上拐点; [玫瑰]机器人板块显著滞涨品种,公司九月份开始迎来至少3大催化剂,其中北美大客户进展顺利、有望迎来份额提升拐点;国内客户XM、XP的直线模组及微型丝杠订单有望Q4开始陆续交付。 [玫瑰]公司全球化布局完善,海外
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浩欧博:资产注入预期临近,预计9-10月有动静
[太阳]浩欧博:资产注入预期临近,预计9-10月有动静。 礼新医药(中国生物制药的全资子公司),有装进浩欧博的预期。 若是中国生物想打造成小分子创新药+综合性大平台,那么把浩欧博打造出生物药平台是非常理想的选择。 [庆祝]1)#礼新医药是中国生物制药的全资子公司 。 2025年7月15日,中国生物制药发布公告称,将以约5亿美元的净代价100%收购礼新医药科技(上海)有限公司 。在此之前,中国生物制药曾参与礼新医药的C1轮融资,并以1.42亿元取得礼新医药4.91%股权 。收购完成后,礼新医药主要
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2025-09-10 08:48:44
阿里巴巴大涨5%+金山云大涨15%,坚定看好国产AI Infra价值重估
【民生计算机】❗❗阿里巴巴大涨5%+金山云大涨15%,坚定看好国产AI Infra价值重估 [太阳]AI云市场或迎来重大爆发,Omdia 发布 “中国 AI 云市场,1H25” 报告。报告称,2025 年上半年,中国 AI 云市场规模达 223 亿元,报告认为,生成式 AI(GenAI) 带来 AI 云市场的爆发,2025 年预计增长 148%,到 2030 年将达 1930 亿元规模。 [太阳]中国AI Infra有望迎来“DeepSeek时刻“,阿里云有望带动中国公有云价值重估,实现AI+芯
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2025-09-09 14:23:21
兼论网易与腾讯的变量
【重申游戏行业增量逻辑+重点个股更新】兼论网易与腾讯的变量 我们此前反复提示今年游戏产业的三重增量逻辑,更像2019而非2023。 腾讯网易今日股价均创近期新高,我们认为除了市场β外,也是市场逐步吸收公司基本面变化的过程。pc 市场的追踪难度和存量竞争的惯性思维导致了此前的预期差。 #网易, 9月5日《梦幻西游》电脑版同时最高在线人数突破315万大关,创下历史新高(近期第三次的在线人数喜报) 我们在近两个月的交流当中发现市场对于梦幻西游PC的存量流水+利润率有所低估,强调这是网易体系内流水最高+
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2025-09-09 12:32:09
巨人网络更新:[非对称]玩法测试版即将上线!
【巨人网络】更新:[非对称]玩法测试版即将上线! [玫瑰]《超自然行动组》今晚官宣【惊魂逃生】测试版玩法即将上线,这是我们期待已久非对称玩法(类第五人格/恐怖躲猫猫),也是[怪物俱乐部](骗子酒馆)之后新的独立副玩法。 [太阳]此前市场担心《超自然》的竞争,如《蛋仔》的[惊魂夜摸金寻宝模式]将于国庆上线、《第五人格》也有搜打撤玩法准备(但实际与超自然差别较大)。但我们看到《超自然》开始主动出击,通过拓展副玩法丰富内容、拉活拉新,具备较强的战略意义,也体现出团队在运营上老练的打法。 [太阳]此外,
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2025-09-04 12:11:46
光模块:基本面的黄金时代,坚定信心
【广发证券】光模块:基本面的黄金时代,坚定信心,逐步构建更高市值的交易框架 今天光模块大幅回调,我们认为原因有二:1⃣市场整体情绪受影响而回落,反应到近期涨幅大的个股上,获利盘不计成本减仓;2⃣市场在过去3个月逐渐接受了5000亿市值的投资框架,但接受更高市值的投资框架需要心理建设和时间 🪶我们认为,目前的AI和光通信基本面是23年初以来最好的时候,估值障碍逐步扫清,理应值得更高估值。短期市场情绪导致的回调是很好的加仓机会。当然,我们也建议市场参与者降低短期的投资回报预期、抬升中长期投资回报的
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2025-09-04 08:56:42
游戏行业:#重申继续强烈看好行情持续度,会走得比高频数据拐头更远
【华创传媒互联网】游戏行业:#重申继续强烈看好行情持续度,会走得比高频数据拐头更远。 ▲Q3业绩拐点,有望加速:本轮游戏行情EPS驱动,吉比特、顺网、三七、心动等公司Q2业绩均超预期,Q3有望看到巨人、吉比特、恺英、华通等公司业绩加速。跟23年不同,后续季度暂无大厂强产品预期,尚未看到; ▲有产业大盘增量逻辑:EPS的背后,除了去年以来一直在预期的格局改善落地,今年还有新赛道崛起(搜打撤;女性/低龄/低线需求被满足)+PC端复苏的大盘增量逻辑。 ▲政策稳定周期中看到更多支持:8月版号173款,其
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6F:供需逆转涨价在即,头部厂商布局硫化锂
【东财电新】6F:供需逆转涨价在即,头部厂商布局硫化锂 #供需逆转:碳酸锂涨价+供需逆转# 碳酸锂:8月15日收盘,碳酸锂2509已涨至8.7万元/吨,对应6F价格从8月初的5.03万/吨上涨到5.5万元/吨。 供需逆转:25年7月全球电解液产量18.7万吨,预计8月将达到19.5万吨,未来三个月电解液产量仍将小幅攀升。对应7月的6F需求量达到2.25万吨,供应2.28万吨,供应盈余。根据鑫椤锂电显示,6F现有月度名义产能3.66万吨,月度有效产能2.45万吨,预计从9月份开始6F需求量将超过2
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8月重卡销量继续高增,持续看好!
8月重卡销量继续高增,持续看好! #8月重卡销量同比+35%、逻辑持续兑现 [玫瑰]根据第一商用车网数据,8月重卡批发销量约8.4万台(同比+35%,环比-1%);其中内销6.0万台(同比+50%,环比-6%),出口2.6万台(同比+10%,环比-4%) [玫瑰]25年累计(截至8月)销量70.8万台(同比+13%);其中内销47.9万台(同比+24%),出口20.9万台(同比+6%) #天然气渗透率环比大幅提升、新能源渗透率维持高位 [玫瑰]8月天然气重卡销量1.6万台(同比+30%,环比+1
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2025-09-02 17:56:48
顾家家居:投资建设印尼基地,产能全球化布局
顾家家居:投资建设印尼基地,产能全球化布局,提升外贸竞争力;内贸持续零售转型提升份额 [玫瑰]拟投资11亿元建设印尼基地,项目预计25Q3启动,4年建设期内产线陆续投放,预计全部建成后3年内达纲,达纲对应收入25.2亿元(24年外销收入84e,其中美国占比50-60%),经估算投资回收期(含建设期)8.6年。 [烟花]公司18年以来相继布局越南、墨西哥、美国基地,#积累充足海外运营经验,越南基地管理、供应链持续提效,盈利表现领先。新建印尼基地有望复用越南基地成功管理经验,充分利用东南亚劳动力成本
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机器人:T量产预期加强、国内资本运作加速
【东财新能源】机器人:T量产预期加强、国内资本运作加速 海外T定型临近,量产预期加强 国内资本运作加速,智元宇树上市在即,量产指引高增 资金板块轮动,市场寻求更优方向 [太阳]执行器:浙江荣泰,银轮股份,三花智控,拓普集团,震裕科技 [太阳]整机:东杰智能,越疆 [太阳]PEEK:海泰科,恒勃股份 [太阳]MIM:海昌新材,通联精密,东睦股份
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2025-09-02 14:11:43
万朗磁塑:自研新合金材料,有望开拓人形机器人新业务
❗【天风汽车】万朗磁塑:自研新合金材料,有望开拓人形机器人新业务 —————————— 25年3月,万朗磁塑获得一项专利,关于一种#高韧高阻隔性合金材料的制备方法和应用。 该种合金的原料为PA6/MXD6/POK,#密度上与PEEK树脂相似,价格仅为PEEK树脂的1/5-1/2。 再看理化性质,参照专利文书中公司试制的实施例,合金与PEEK相比,拉伸强度达到80%,弯曲模量50%,缺口冲击可高达150%。显示出#高韧性、中刚度和相似的强度。有望应用在机器人外壳和部分低负载关节。 公司为全球家电塑
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2025-09-01 21:28:37
人形机器人策略会更新:多家公司超预期,9月产业催化多20250901
人形机器人策略会更新:多家公司超预期,9月产业催化多20250901 #恒立液压:9月大客户到访,并要求准备3年10万台产能,新一代图纸已有,确定性较高。 #易德龙:主业服务器代工再次上调今年收入,10月出机器狗轴向磁通电机,机器人重要大客户即将对接。 #东睦股份:液冷+机器人双驱动,已批量供货NV,GB300多个新款零部件验证中;国内H客户服务器潜在供应价值量超7000元。MIM和过大部分机器人厂家都有接触,供应杭州重要人形厂家齿轮。 #震裕科技:业绩超预期,明年业绩预计较大幅度上修,国内XM
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2025-09-11 10:16:04
被动元器件AI相关低位标的-顺络电子
【国金电子】被动元器件AI相关低位标的-顺络电子 🌸市场空间有多大:之前市场预期公司AI产品空间合计90e+,26年AI电感NV 10e+,ASIC 20e+,钽电容30e+,其他元器件30e+;产业升级趋势,ASIC升级成TLVR趋势的话,#单颗价值量多倍增长 (NV3块钱,ASIC常规7块钱,TLVR-15块钱),ASIC目前TLVR渗透率15%左右,NV有望27年上TLVR,若按照来2000w颗芯片,50%渗透,单芯片30+颗电感,对应仅电感的市场空间为50e+,且随着功耗提升持续升级逻
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2025-09-11 07:59:36
看好现在位置就是【国产算力】最佳布局点
领导好,我们强烈看好现在位置就是【国产算力】最佳布局点,建议重点关注国产算力板块新变化! 📍国产算力为什么“现在”强call? 我们认为上一轮急涨绝对不是“国产算力”行情的结束,资金层面的休整是为储备下一轮更健康的上涨。我们认为下一轮“国产算力”行情应当是各位领导可以充分参与的大级别行情,而近期已表现出“启动”征兆: #消息活跃期产业进展频出 包括但互联网大厂的GPU下单预期,持续催生积极情绪。我们深度跟踪互联网大厂测卡进展,近期变化频出,一定是消息活跃期,值得重视! #公司层面积极推进资本运
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寒武纪
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2025-09-10 14:45:52
恒立液压:主业拐点已显,机器人业务即将迎来实质性催化
【天风机械】恒立液压:主业拐点已显,机器人业务即将迎来实质性催化 [玫瑰]公司深度受益于欧美降息周期,海外需求开始底部回升:公司7-8月份排产同比增速达到了60%+,9月份继续保持30%+以上高速增长,伴随着欧美降息周期开启,我们预计无论是全球工程机械业务还是非挖业务都有望迎来向上拐点; [玫瑰]机器人板块显著滞涨品种,公司九月份开始迎来至少3大催化剂,其中北美大客户进展顺利、有望迎来份额提升拐点;国内客户XM、XP的直线模组及微型丝杠订单有望Q4开始陆续交付。 [玫瑰]公司全球化布局完善,海外
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浩欧博:资产注入预期临近,预计9-10月有动静
[太阳]浩欧博:资产注入预期临近,预计9-10月有动静。 礼新医药(中国生物制药的全资子公司),有装进浩欧博的预期。 若是中国生物想打造成小分子创新药+综合性大平台,那么把浩欧博打造出生物药平台是非常理想的选择。 [庆祝]1)#礼新医药是中国生物制药的全资子公司 。 2025年7月15日,中国生物制药发布公告称,将以约5亿美元的净代价100%收购礼新医药科技(上海)有限公司 。在此之前,中国生物制药曾参与礼新医药的C1轮融资,并以1.42亿元取得礼新医药4.91%股权 。收购完成后,礼新医药主要
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阿里巴巴大涨5%+金山云大涨15%,坚定看好国产AI Infra价值重估
【民生计算机】❗❗阿里巴巴大涨5%+金山云大涨15%,坚定看好国产AI Infra价值重估 [太阳]AI云市场或迎来重大爆发,Omdia 发布 “中国 AI 云市场,1H25” 报告。报告称,2025 年上半年,中国 AI 云市场规模达 223 亿元,报告认为,生成式 AI(GenAI) 带来 AI 云市场的爆发,2025 年预计增长 148%,到 2030 年将达 1930 亿元规模。 [太阳]中国AI Infra有望迎来“DeepSeek时刻“,阿里云有望带动中国公有云价值重估,实现AI+芯
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兼论网易与腾讯的变量
【重申游戏行业增量逻辑+重点个股更新】兼论网易与腾讯的变量 我们此前反复提示今年游戏产业的三重增量逻辑,更像2019而非2023。 腾讯网易今日股价均创近期新高,我们认为除了市场β外,也是市场逐步吸收公司基本面变化的过程。pc 市场的追踪难度和存量竞争的惯性思维导致了此前的预期差。 #网易, 9月5日《梦幻西游》电脑版同时最高在线人数突破315万大关,创下历史新高(近期第三次的在线人数喜报) 我们在近两个月的交流当中发现市场对于梦幻西游PC的存量流水+利润率有所低估,强调这是网易体系内流水最高+
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巨人网络更新:[非对称]玩法测试版即将上线!
【巨人网络】更新:[非对称]玩法测试版即将上线! [玫瑰]《超自然行动组》今晚官宣【惊魂逃生】测试版玩法即将上线,这是我们期待已久非对称玩法(类第五人格/恐怖躲猫猫),也是[怪物俱乐部](骗子酒馆)之后新的独立副玩法。 [太阳]此前市场担心《超自然》的竞争,如《蛋仔》的[惊魂夜摸金寻宝模式]将于国庆上线、《第五人格》也有搜打撤玩法准备(但实际与超自然差别较大)。但我们看到《超自然》开始主动出击,通过拓展副玩法丰富内容、拉活拉新,具备较强的战略意义,也体现出团队在运营上老练的打法。 [太阳]此外,
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光模块:基本面的黄金时代,坚定信心
【广发证券】光模块:基本面的黄金时代,坚定信心,逐步构建更高市值的交易框架 今天光模块大幅回调,我们认为原因有二:1⃣市场整体情绪受影响而回落,反应到近期涨幅大的个股上,获利盘不计成本减仓;2⃣市场在过去3个月逐渐接受了5000亿市值的投资框架,但接受更高市值的投资框架需要心理建设和时间 🪶我们认为,目前的AI和光通信基本面是23年初以来最好的时候,估值障碍逐步扫清,理应值得更高估值。短期市场情绪导致的回调是很好的加仓机会。当然,我们也建议市场参与者降低短期的投资回报预期、抬升中长期投资回报的
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游戏行业:#重申继续强烈看好行情持续度,会走得比高频数据拐头更远
【华创传媒互联网】游戏行业:#重申继续强烈看好行情持续度,会走得比高频数据拐头更远。 ▲Q3业绩拐点,有望加速:本轮游戏行情EPS驱动,吉比特、顺网、三七、心动等公司Q2业绩均超预期,Q3有望看到巨人、吉比特、恺英、华通等公司业绩加速。跟23年不同,后续季度暂无大厂强产品预期,尚未看到; ▲有产业大盘增量逻辑:EPS的背后,除了去年以来一直在预期的格局改善落地,今年还有新赛道崛起(搜打撤;女性/低龄/低线需求被满足)+PC端复苏的大盘增量逻辑。 ▲政策稳定周期中看到更多支持:8月版号173款,其
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6F:供需逆转涨价在即,头部厂商布局硫化锂
【东财电新】6F:供需逆转涨价在即,头部厂商布局硫化锂 #供需逆转:碳酸锂涨价+供需逆转# 碳酸锂:8月15日收盘,碳酸锂2509已涨至8.7万元/吨,对应6F价格从8月初的5.03万/吨上涨到5.5万元/吨。 供需逆转:25年7月全球电解液产量18.7万吨,预计8月将达到19.5万吨,未来三个月电解液产量仍将小幅攀升。对应7月的6F需求量达到2.25万吨,供应2.28万吨,供应盈余。根据鑫椤锂电显示,6F现有月度名义产能3.66万吨,月度有效产能2.45万吨,预计从9月份开始6F需求量将超过2
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8月重卡销量继续高增,持续看好!
8月重卡销量继续高增,持续看好! #8月重卡销量同比+35%、逻辑持续兑现 [玫瑰]根据第一商用车网数据,8月重卡批发销量约8.4万台(同比+35%,环比-1%);其中内销6.0万台(同比+50%,环比-6%),出口2.6万台(同比+10%,环比-4%) [玫瑰]25年累计(截至8月)销量70.8万台(同比+13%);其中内销47.9万台(同比+24%),出口20.9万台(同比+6%) #天然气渗透率环比大幅提升、新能源渗透率维持高位 [玫瑰]8月天然气重卡销量1.6万台(同比+30%,环比+1
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顾家家居:投资建设印尼基地,产能全球化布局
顾家家居:投资建设印尼基地,产能全球化布局,提升外贸竞争力;内贸持续零售转型提升份额 [玫瑰]拟投资11亿元建设印尼基地,项目预计25Q3启动,4年建设期内产线陆续投放,预计全部建成后3年内达纲,达纲对应收入25.2亿元(24年外销收入84e,其中美国占比50-60%),经估算投资回收期(含建设期)8.6年。 [烟花]公司18年以来相继布局越南、墨西哥、美国基地,#积累充足海外运营经验,越南基地管理、供应链持续提效,盈利表现领先。新建印尼基地有望复用越南基地成功管理经验,充分利用东南亚劳动力成本
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机器人:T量产预期加强、国内资本运作加速
【东财新能源】机器人:T量产预期加强、国内资本运作加速 海外T定型临近,量产预期加强 国内资本运作加速,智元宇树上市在即,量产指引高增 资金板块轮动,市场寻求更优方向 [太阳]执行器:浙江荣泰,银轮股份,三花智控,拓普集团,震裕科技 [太阳]整机:东杰智能,越疆 [太阳]PEEK:海泰科,恒勃股份 [太阳]MIM:海昌新材,通联精密,东睦股份
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万朗磁塑:自研新合金材料,有望开拓人形机器人新业务
❗【天风汽车】万朗磁塑:自研新合金材料,有望开拓人形机器人新业务 —————————— 25年3月,万朗磁塑获得一项专利,关于一种#高韧高阻隔性合金材料的制备方法和应用。 该种合金的原料为PA6/MXD6/POK,#密度上与PEEK树脂相似,价格仅为PEEK树脂的1/5-1/2。 再看理化性质,参照专利文书中公司试制的实施例,合金与PEEK相比,拉伸强度达到80%,弯曲模量50%,缺口冲击可高达150%。显示出#高韧性、中刚度和相似的强度。有望应用在机器人外壳和部分低负载关节。 公司为全球家电塑
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人形机器人策略会更新:多家公司超预期,9月产业催化多20250901
人形机器人策略会更新:多家公司超预期,9月产业催化多20250901 #恒立液压:9月大客户到访,并要求准备3年10万台产能,新一代图纸已有,确定性较高。 #易德龙:主业服务器代工再次上调今年收入,10月出机器狗轴向磁通电机,机器人重要大客户即将对接。 #东睦股份:液冷+机器人双驱动,已批量供货NV,GB300多个新款零部件验证中;国内H客户服务器潜在供应价值量超7000元。MIM和过大部分机器人厂家都有接触,供应杭州重要人形厂家齿轮。 #震裕科技:业绩超预期,明年业绩预计较大幅度上修,国内XM
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