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韭头竹蜻蜓
2026-01-13 20:21:07
太空光伏:产业趋势明确,继续看好持续性
太空光伏:产业趋势明确,继续看好持续性 1、商业航天发展势在必行,太空算力预期持续强化。近期中国向国际电信联盟提交新增20.3万颗卫星的申请,主要来自于代表国家队的无线电创新院,#卫星保轨占频已上升至国家战略层面。马斯克在X平台上表示每年向太空运输300-500GW的光伏组件用于AI算力,谷歌和亚马逊分别提出捕日者计划、柯依伯计划,#太空算力将成为新技术趋势,对应太空光伏的市场空间超过万亿。 2、太空光伏产业趋势明确,布局价值量通胀环节。低轨通信卫星每一轮技术迭代,均带动载荷功率需求提升,对应太
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泰胜风能
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韭头竹蜻蜓
2026-01-13 18:31:28
【国金电新】下午电力设备板块强势拉升
【国金电新】下午电力设备板块强势拉升,原因系#①国网开会+②北美变压器爆炸+③特朗普喊话“交电费”: _20260114 原因①:国网年度会议预计本周中召开,有望敲定26年电网投资额; 原因②:近五天,美国接连出现两大变压器爆炸&火灾事故; 原因③:特朗普要求科技公司支付数据中心电费,未来几周将就数据中心问题宣布多项消息 投资建议:1)高压设备出口:思源、特变等;2)SST:金盘、伊戈尔、四方;3)国内投资:平高、西电 等
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伊戈尔
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韭头竹蜻蜓
2026-01-13 17:31:11
【东吴计算机】DS 发布新论文,利好#星环科技,持续推荐 (01.13)
【东吴计算机】DS 发布新论文,利好#星环科技,持续推荐 (01.13) 事件:1月12日晚,Deepseek发布新论文《Conditional Memory via Scalable Lookup:A New Axis of Sparsity for Large Language Models》。 论文提出了新维度-条件记忆(Conditional Memory)。它通过一个叫 Engram 的模块,将海量的知识以高效率存储在外部的 N-gram 嵌入表(Embedding Tables)中。
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星环科技
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韭头竹蜻蜓
2026-01-13 12:22:09
[太阳]【中金医药】CXO板块大涨速评
[太阳]【中金医药】CXO板块大涨速评 [庆祝]昨晚药明康德发布25年业绩预告: - 收入454.56亿元,同比+15.84%,持续经营业务收入同比+21.40%,超过此前指引(收入435-440亿元,持续经营+ 17-18%) - 经调整净利润149.57亿元,同比+41.33%,对应净利率32.9%(1-3Q25为32.1%) 我们认为, [玫瑰]外需端:短期看,海外需求CDMO订单保持强劲增长,商业化管线具备放量潜力,相关公司有较强业绩确定性,且市场对地缘政治的担忧有所缓解。长期看,中国企
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泰格医药
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韭头竹蜻蜓
2026-01-13 06:38:07
从谷歌 UCP 演进看阿里巴巴在AI电商时代领先优势
从谷歌 UCP 演进看阿里巴巴在AI电商时代领先优势 #什么是谷歌的UCP? 通用商务协议(UCP)是一种旨在标准化零售商与AI Agent之间数据交换的通信协议。谷歌通过 UCP 实现了跨平台的库存查询、价格同步及原生结账功能。其本质在于降低交易摩擦,将谷歌从流量搜索入口转型为具备直接转化能力的交易平台。目标在碎片化的海外零售生态中,通过标准化接口实现非中心化的交易闭环。 #如何预期中国版UCP? 相比海外,中国电商环境高度中心化但生态隔离,“数据孤岛”严重,且生态内部自成体系可以实现从提问回
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阿里巴巴
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2026-01-12 22:07:09
【中信通信】罗博特科:下一个泰瑞达(5倍空间)
【中信通信】罗博特科:下一个泰瑞达(5倍空间) 光学测试有着远高于电学测试的护城河: 1、更高精度要求:电学探针在测试时误差可以到~5um,但是光学测试误差如果达到0.5um,光衰减就要达到50%以上,而目前光纤阵列通道达到几十上百根; 2、更多的控制维度:电探针的控制通常只有XYZ三个维度(3轴),而光学探针的对准需要额外上下俯仰+左右倾斜+同轴旋转三个维度(6维),因此控制难度大幅增加; 3、需要主动对准:这个是最核心的护城河,因为芯片对准后的点胶固化后的体积变化、使用中的温度变化都会造成微
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罗博特科
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2026-01-12 21:37:22
【申万TMT+医药】TempusAI业绩出色,AI医疗医药多个催化
【申万TMT+医药】TempusAI业绩出色,AI医疗医药多个催化 #TempusAI发布FY25业绩盘前涨12%、体现AI制药相关业务的明显拉动作用。公司FY25营收约为12.7亿美元,同比增长约83%,其中不计Ambry业务,有机增长约30%。截至 2025 年 12 月 31 日,公司报告的总合同价值 (TCV) 超过 11 亿美元,创历史新高。 #OpenAI推出ChatGPT Health(202601) [礼物]支持整合用户电子病历、Apple Health健康数据,提供个性化健康分
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卫宁健康
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2026-01-12 21:22:58
【华泰计算机】Tempus AI业绩超预期,AI医疗应用有望加速
【华泰计算机】Tempus AI业绩超预期,AI医疗应用有望加速 ⭐Tempu发布2025年业绩预告:全年营收为12.7亿美元(超过此前预期的12.65亿美元),同比增长83%,剔除收购Ambry影响,内生增长约30%。 ⭐分业务板块来看,基因检测业务收入为9.55亿美元,同比增长111%,主要得益于收购Ambry带来检测量的增长;数据服务及AI应用业务收入3.16亿美元,同比增长31%,主要由Insights(数据授权)业务实现38%的增长带动。 ⭐截至2025年底,公司总剩余合同价值超11亿
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卫宁健康
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2026-01-12 20:36:19
重点关注【汉仪股份】:GEO赋能AI营销
重点关注【汉仪股份】:GEO赋能AI营销 🌹公司投资公司WorkMagic是一款基于生成式AI智能驱动的营销SaaS平台,主要面向海外电商平台上的商家提供以“真实营销效果”为核心的跨平台营销分析、营销管理及营销优化解决方案。WorkMagic已经实现了与Shopify、Facebook、Instagram的对接。 🌹WorkMagic创始人兼CEO杨立东曾从0搭建TikTok自助广告业务,联合创始人及产品和图片生成算法负责人赵澍廷,曾任Waymo、Facebook数据科学家。公司核心成员来自
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汉仪股份
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【国盛计算机】牛市先锋选炒股软件
【国盛计算机】牛市先锋选炒股软件 [庆祝]#2025年:监管与险资兜住下行风险。监管对于资本市场态度回温,2024年年初小微盘流动性危机和2024年924行情,规模指数etf的净流入金额激增,市场对于监管托底一致预期越来越强,#也主动成为左侧托底的合力。 [庆祝]#2026年:存款搬家有望成为重要增量。2025年上半年,居民存款的体量和增速稳健,下半年增长显著放缓,截至2025年11月,住户存款增量仅12.06万亿元,#创下2022年以来1-11月住户存款增量的最低纪录,较2022年1-11月的
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指南针
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【国盛计算机】AI应用,此刻商业闭环已成
【国盛计算机】AI应用,此刻商业闭环已成 [烟花]26年大模型市场预期扩张10倍,验证AI应用需求景气高企并有望持续 以豆包为例,火山引擎总裁披露,截至25年12月,豆包大模型日均token使用量突破50万亿(YoY 10倍),预计26年大模型市场会扩大10倍。 [烟花]B端和C端商业闭环已成 “爆款→UE转正→盈利转正”的商业闭环在B端和C端均已兑现,正代替叙事成为AI应用投资最重要关注点: 1⃣C端:买流量入口&生产力工具! 推荐关注具备大模型研发能力的大厂系软件厂商,如【#科大讯飞、快手、
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【天风电新】明阳智能,德华芯片再梳理:0111
【天风电新】明阳智能,德华芯片再梳理:0111 【总结】德华全产业链布局,外延+芯片市占率35%,国内领先;而在砷化镓能源系统领域位居民营第一梯队,国际一流,上星验证充分,在柔性太阳翼路线优势明确。 德华芯片明阳系持股51%,CEO是蓝箭航天联合创始人,24年公司收入近1.1亿元,#是国内唯一一家具备“外延材料-芯片-空间能源系统”全产业链研制能力的非国有控股企业: ①外延材料:累计供货超30万片,配套超150颗卫星;30%、32%效率外延片已通过811所验证,在811所中份额近80%。 ②芯片
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明阳智能
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卫星储能行业深度研报:超级电容崛起,江海股份引领国产替代浪潮
卫星储能行业深度研报:超级电容崛起,江海股份引领国产替代浪潮 一、行业核心逻辑:低轨星座爆发催生储能变革 (一)全球卫星部署进入指数级增长期 全球航天产业正迎来黄金发展周期,2025年全球航天器发射量超4300颗,较2016年的237颗实现34%的年均复合增长,在轨运行卫星总数已突破万颗大关。低轨卫星凭借低延迟、高覆盖的优势成为行业主力,全球已申报低轨卫星总数超10万颗,中国规划部署量超5.1万颗,未来五年全球预计发射超7万颗低轨卫星,形成规模化部署浪潮。政策端持续加码,中国将低轨卫星互联网纳入
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【光大电新-周观点0111】重点关注国产算力、氢能、储能上游
【光大电新-周观点0111】重点关注国产算力、氢能、储能上游 [玫瑰]本周新能源供给侧事件较多:(1)四部委召开动力和储能电池行业座谈会,规范行业竞争秩序工作;(2)光伏“反内卷”节奏受部分市场信息影响,多晶硅期货连续大跌;(3)光伏产品出口退税自2026年4月1日起取消,电池产品出口退税从税率下调逐步过渡到27年取消。 我们认为:新能源产业“反内卷”本就是复杂、困难的工作,国家则希望行业维持国际竞争力,市场调节或政策调节如何平衡,也会因势而变。因此,光伏产业 “反内卷”方向不会变,更多是执行层
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【长江电新】AIDC电气设备思考推荐17
【长江电新】AIDC电气设备思考推荐17 【长江电新】AIDC电气设备思考推荐17:国内外需求共振,坚定看好出海链订单&业绩释放,关注国产链边际变化! 近期国内海外需求共振,AIDC情绪不断加强:1)出海方面,变压器/UPS/断路器等海外紧缺环节订单不断落地验证需求景气、国产替代;2)国内方面,Q4起IDC招标提速、大厂Capex预期增强,字节开启1GW大型招标。我们继续坚定看好出海链标的订单&业绩释放构成持续催化,推荐关注国产链HVDC等新技术边际变化: 1、出海方面,26年各环节陆续进入测试
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太空光伏:产业趋势明确,继续看好持续性
太空光伏:产业趋势明确,继续看好持续性 1、商业航天发展势在必行,太空算力预期持续强化。近期中国向国际电信联盟提交新增20.3万颗卫星的申请,主要来自于代表国家队的无线电创新院,#卫星保轨占频已上升至国家战略层面。马斯克在X平台上表示每年向太空运输300-500GW的光伏组件用于AI算力,谷歌和亚马逊分别提出捕日者计划、柯依伯计划,#太空算力将成为新技术趋势,对应太空光伏的市场空间超过万亿。 2、太空光伏产业趋势明确,布局价值量通胀环节。低轨通信卫星每一轮技术迭代,均带动载荷功率需求提升,对应太
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【国金电新】下午电力设备板块强势拉升
【国金电新】下午电力设备板块强势拉升,原因系#①国网开会+②北美变压器爆炸+③特朗普喊话“交电费”: _20260114 原因①:国网年度会议预计本周中召开,有望敲定26年电网投资额; 原因②:近五天,美国接连出现两大变压器爆炸&火灾事故; 原因③:特朗普要求科技公司支付数据中心电费,未来几周将就数据中心问题宣布多项消息 投资建议:1)高压设备出口:思源、特变等;2)SST:金盘、伊戈尔、四方;3)国内投资:平高、西电 等
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【东吴计算机】DS 发布新论文,利好#星环科技,持续推荐 (01.13)
【东吴计算机】DS 发布新论文,利好#星环科技,持续推荐 (01.13) 事件:1月12日晚,Deepseek发布新论文《Conditional Memory via Scalable Lookup:A New Axis of Sparsity for Large Language Models》。 论文提出了新维度-条件记忆(Conditional Memory)。它通过一个叫 Engram 的模块,将海量的知识以高效率存储在外部的 N-gram 嵌入表(Embedding Tables)中。
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星环科技
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[太阳]【中金医药】CXO板块大涨速评
[太阳]【中金医药】CXO板块大涨速评 [庆祝]昨晚药明康德发布25年业绩预告: - 收入454.56亿元,同比+15.84%,持续经营业务收入同比+21.40%,超过此前指引(收入435-440亿元,持续经营+ 17-18%) - 经调整净利润149.57亿元,同比+41.33%,对应净利率32.9%(1-3Q25为32.1%) 我们认为, [玫瑰]外需端:短期看,海外需求CDMO订单保持强劲增长,商业化管线具备放量潜力,相关公司有较强业绩确定性,且市场对地缘政治的担忧有所缓解。长期看,中国企
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从谷歌 UCP 演进看阿里巴巴在AI电商时代领先优势
从谷歌 UCP 演进看阿里巴巴在AI电商时代领先优势 #什么是谷歌的UCP? 通用商务协议(UCP)是一种旨在标准化零售商与AI Agent之间数据交换的通信协议。谷歌通过 UCP 实现了跨平台的库存查询、价格同步及原生结账功能。其本质在于降低交易摩擦,将谷歌从流量搜索入口转型为具备直接转化能力的交易平台。目标在碎片化的海外零售生态中,通过标准化接口实现非中心化的交易闭环。 #如何预期中国版UCP? 相比海外,中国电商环境高度中心化但生态隔离,“数据孤岛”严重,且生态内部自成体系可以实现从提问回
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【中信通信】罗博特科:下一个泰瑞达(5倍空间)
【中信通信】罗博特科:下一个泰瑞达(5倍空间) 光学测试有着远高于电学测试的护城河: 1、更高精度要求:电学探针在测试时误差可以到~5um,但是光学测试误差如果达到0.5um,光衰减就要达到50%以上,而目前光纤阵列通道达到几十上百根; 2、更多的控制维度:电探针的控制通常只有XYZ三个维度(3轴),而光学探针的对准需要额外上下俯仰+左右倾斜+同轴旋转三个维度(6维),因此控制难度大幅增加; 3、需要主动对准:这个是最核心的护城河,因为芯片对准后的点胶固化后的体积变化、使用中的温度变化都会造成微
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【申万TMT+医药】TempusAI业绩出色,AI医疗医药多个催化
【申万TMT+医药】TempusAI业绩出色,AI医疗医药多个催化 #TempusAI发布FY25业绩盘前涨12%、体现AI制药相关业务的明显拉动作用。公司FY25营收约为12.7亿美元,同比增长约83%,其中不计Ambry业务,有机增长约30%。截至 2025 年 12 月 31 日,公司报告的总合同价值 (TCV) 超过 11 亿美元,创历史新高。 #OpenAI推出ChatGPT Health(202601) [礼物]支持整合用户电子病历、Apple Health健康数据,提供个性化健康分
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【华泰计算机】Tempus AI业绩超预期,AI医疗应用有望加速
【华泰计算机】Tempus AI业绩超预期,AI医疗应用有望加速 ⭐Tempu发布2025年业绩预告:全年营收为12.7亿美元(超过此前预期的12.65亿美元),同比增长83%,剔除收购Ambry影响,内生增长约30%。 ⭐分业务板块来看,基因检测业务收入为9.55亿美元,同比增长111%,主要得益于收购Ambry带来检测量的增长;数据服务及AI应用业务收入3.16亿美元,同比增长31%,主要由Insights(数据授权)业务实现38%的增长带动。 ⭐截至2025年底,公司总剩余合同价值超11亿
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重点关注【汉仪股份】:GEO赋能AI营销
重点关注【汉仪股份】:GEO赋能AI营销 🌹公司投资公司WorkMagic是一款基于生成式AI智能驱动的营销SaaS平台,主要面向海外电商平台上的商家提供以“真实营销效果”为核心的跨平台营销分析、营销管理及营销优化解决方案。WorkMagic已经实现了与Shopify、Facebook、Instagram的对接。 🌹WorkMagic创始人兼CEO杨立东曾从0搭建TikTok自助广告业务,联合创始人及产品和图片生成算法负责人赵澍廷,曾任Waymo、Facebook数据科学家。公司核心成员来自
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汉仪股份
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2026-01-12 16:11:12
【国盛计算机】牛市先锋选炒股软件
【国盛计算机】牛市先锋选炒股软件 [庆祝]#2025年:监管与险资兜住下行风险。监管对于资本市场态度回温,2024年年初小微盘流动性危机和2024年924行情,规模指数etf的净流入金额激增,市场对于监管托底一致预期越来越强,#也主动成为左侧托底的合力。 [庆祝]#2026年:存款搬家有望成为重要增量。2025年上半年,居民存款的体量和增速稳健,下半年增长显著放缓,截至2025年11月,住户存款增量仅12.06万亿元,#创下2022年以来1-11月住户存款增量的最低纪录,较2022年1-11月的
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【国盛计算机】AI应用,此刻商业闭环已成
【国盛计算机】AI应用,此刻商业闭环已成 [烟花]26年大模型市场预期扩张10倍,验证AI应用需求景气高企并有望持续 以豆包为例,火山引擎总裁披露,截至25年12月,豆包大模型日均token使用量突破50万亿(YoY 10倍),预计26年大模型市场会扩大10倍。 [烟花]B端和C端商业闭环已成 “爆款→UE转正→盈利转正”的商业闭环在B端和C端均已兑现,正代替叙事成为AI应用投资最重要关注点: 1⃣C端:买流量入口&生产力工具! 推荐关注具备大模型研发能力的大厂系软件厂商,如【#科大讯飞、快手、
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【天风电新】明阳智能,德华芯片再梳理:0111
【天风电新】明阳智能,德华芯片再梳理:0111 【总结】德华全产业链布局,外延+芯片市占率35%,国内领先;而在砷化镓能源系统领域位居民营第一梯队,国际一流,上星验证充分,在柔性太阳翼路线优势明确。 德华芯片明阳系持股51%,CEO是蓝箭航天联合创始人,24年公司收入近1.1亿元,#是国内唯一一家具备“外延材料-芯片-空间能源系统”全产业链研制能力的非国有控股企业: ①外延材料:累计供货超30万片,配套超150颗卫星;30%、32%效率外延片已通过811所验证,在811所中份额近80%。 ②芯片
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卫星储能行业深度研报:超级电容崛起,江海股份引领国产替代浪潮
卫星储能行业深度研报:超级电容崛起,江海股份引领国产替代浪潮 一、行业核心逻辑:低轨星座爆发催生储能变革 (一)全球卫星部署进入指数级增长期 全球航天产业正迎来黄金发展周期,2025年全球航天器发射量超4300颗,较2016年的237颗实现34%的年均复合增长,在轨运行卫星总数已突破万颗大关。低轨卫星凭借低延迟、高覆盖的优势成为行业主力,全球已申报低轨卫星总数超10万颗,中国规划部署量超5.1万颗,未来五年全球预计发射超7万颗低轨卫星,形成规模化部署浪潮。政策端持续加码,中国将低轨卫星互联网纳入
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【光大电新-周观点0111】重点关注国产算力、氢能、储能上游
【光大电新-周观点0111】重点关注国产算力、氢能、储能上游 [玫瑰]本周新能源供给侧事件较多:(1)四部委召开动力和储能电池行业座谈会,规范行业竞争秩序工作;(2)光伏“反内卷”节奏受部分市场信息影响,多晶硅期货连续大跌;(3)光伏产品出口退税自2026年4月1日起取消,电池产品出口退税从税率下调逐步过渡到27年取消。 我们认为:新能源产业“反内卷”本就是复杂、困难的工作,国家则希望行业维持国际竞争力,市场调节或政策调节如何平衡,也会因势而变。因此,光伏产业 “反内卷”方向不会变,更多是执行层
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【长江电新】AIDC电气设备思考推荐17
【长江电新】AIDC电气设备思考推荐17 【长江电新】AIDC电气设备思考推荐17:国内外需求共振,坚定看好出海链订单&业绩释放,关注国产链边际变化! 近期国内海外需求共振,AIDC情绪不断加强:1)出海方面,变压器/UPS/断路器等海外紧缺环节订单不断落地验证需求景气、国产替代;2)国内方面,Q4起IDC招标提速、大厂Capex预期增强,字节开启1GW大型招标。我们继续坚定看好出海链标的订单&业绩释放构成持续催化,推荐关注国产链HVDC等新技术边际变化: 1、出海方面,26年各环节陆续进入测试
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太空光伏:产业趋势明确,继续看好持续性
太空光伏:产业趋势明确,继续看好持续性 1、商业航天发展势在必行,太空算力预期持续强化。近期中国向国际电信联盟提交新增20.3万颗卫星的申请,主要来自于代表国家队的无线电创新院,#卫星保轨占频已上升至国家战略层面。马斯克在X平台上表示每年向太空运输300-500GW的光伏组件用于AI算力,谷歌和亚马逊分别提出捕日者计划、柯依伯计划,#太空算力将成为新技术趋势,对应太空光伏的市场空间超过万亿。 2、太空光伏产业趋势明确,布局价值量通胀环节。低轨通信卫星每一轮技术迭代,均带动载荷功率需求提升,对应太
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【国金电新】下午电力设备板块强势拉升
【国金电新】下午电力设备板块强势拉升,原因系#①国网开会+②北美变压器爆炸+③特朗普喊话“交电费”: _20260114 原因①:国网年度会议预计本周中召开,有望敲定26年电网投资额; 原因②:近五天,美国接连出现两大变压器爆炸&火灾事故; 原因③:特朗普要求科技公司支付数据中心电费,未来几周将就数据中心问题宣布多项消息 投资建议:1)高压设备出口:思源、特变等;2)SST:金盘、伊戈尔、四方;3)国内投资:平高、西电 等
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【东吴计算机】DS 发布新论文,利好#星环科技,持续推荐 (01.13)
【东吴计算机】DS 发布新论文,利好#星环科技,持续推荐 (01.13) 事件:1月12日晚,Deepseek发布新论文《Conditional Memory via Scalable Lookup:A New Axis of Sparsity for Large Language Models》。 论文提出了新维度-条件记忆(Conditional Memory)。它通过一个叫 Engram 的模块,将海量的知识以高效率存储在外部的 N-gram 嵌入表(Embedding Tables)中。
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[太阳]【中金医药】CXO板块大涨速评
[太阳]【中金医药】CXO板块大涨速评 [庆祝]昨晚药明康德发布25年业绩预告: - 收入454.56亿元,同比+15.84%,持续经营业务收入同比+21.40%,超过此前指引(收入435-440亿元,持续经营+ 17-18%) - 经调整净利润149.57亿元,同比+41.33%,对应净利率32.9%(1-3Q25为32.1%) 我们认为, [玫瑰]外需端:短期看,海外需求CDMO订单保持强劲增长,商业化管线具备放量潜力,相关公司有较强业绩确定性,且市场对地缘政治的担忧有所缓解。长期看,中国企
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从谷歌 UCP 演进看阿里巴巴在AI电商时代领先优势
从谷歌 UCP 演进看阿里巴巴在AI电商时代领先优势 #什么是谷歌的UCP? 通用商务协议(UCP)是一种旨在标准化零售商与AI Agent之间数据交换的通信协议。谷歌通过 UCP 实现了跨平台的库存查询、价格同步及原生结账功能。其本质在于降低交易摩擦,将谷歌从流量搜索入口转型为具备直接转化能力的交易平台。目标在碎片化的海外零售生态中,通过标准化接口实现非中心化的交易闭环。 #如何预期中国版UCP? 相比海外,中国电商环境高度中心化但生态隔离,“数据孤岛”严重,且生态内部自成体系可以实现从提问回
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【中信通信】罗博特科:下一个泰瑞达(5倍空间)
【中信通信】罗博特科:下一个泰瑞达(5倍空间) 光学测试有着远高于电学测试的护城河: 1、更高精度要求:电学探针在测试时误差可以到~5um,但是光学测试误差如果达到0.5um,光衰减就要达到50%以上,而目前光纤阵列通道达到几十上百根; 2、更多的控制维度:电探针的控制通常只有XYZ三个维度(3轴),而光学探针的对准需要额外上下俯仰+左右倾斜+同轴旋转三个维度(6维),因此控制难度大幅增加; 3、需要主动对准:这个是最核心的护城河,因为芯片对准后的点胶固化后的体积变化、使用中的温度变化都会造成微
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【申万TMT+医药】TempusAI业绩出色,AI医疗医药多个催化
【申万TMT+医药】TempusAI业绩出色,AI医疗医药多个催化 #TempusAI发布FY25业绩盘前涨12%、体现AI制药相关业务的明显拉动作用。公司FY25营收约为12.7亿美元,同比增长约83%,其中不计Ambry业务,有机增长约30%。截至 2025 年 12 月 31 日,公司报告的总合同价值 (TCV) 超过 11 亿美元,创历史新高。 #OpenAI推出ChatGPT Health(202601) [礼物]支持整合用户电子病历、Apple Health健康数据,提供个性化健康分
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【华泰计算机】Tempus AI业绩超预期,AI医疗应用有望加速
【华泰计算机】Tempus AI业绩超预期,AI医疗应用有望加速 ⭐Tempu发布2025年业绩预告:全年营收为12.7亿美元(超过此前预期的12.65亿美元),同比增长83%,剔除收购Ambry影响,内生增长约30%。 ⭐分业务板块来看,基因检测业务收入为9.55亿美元,同比增长111%,主要得益于收购Ambry带来检测量的增长;数据服务及AI应用业务收入3.16亿美元,同比增长31%,主要由Insights(数据授权)业务实现38%的增长带动。 ⭐截至2025年底,公司总剩余合同价值超11亿
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重点关注【汉仪股份】:GEO赋能AI营销
重点关注【汉仪股份】:GEO赋能AI营销 🌹公司投资公司WorkMagic是一款基于生成式AI智能驱动的营销SaaS平台,主要面向海外电商平台上的商家提供以“真实营销效果”为核心的跨平台营销分析、营销管理及营销优化解决方案。WorkMagic已经实现了与Shopify、Facebook、Instagram的对接。 🌹WorkMagic创始人兼CEO杨立东曾从0搭建TikTok自助广告业务,联合创始人及产品和图片生成算法负责人赵澍廷,曾任Waymo、Facebook数据科学家。公司核心成员来自
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【国盛计算机】牛市先锋选炒股软件
【国盛计算机】牛市先锋选炒股软件 [庆祝]#2025年:监管与险资兜住下行风险。监管对于资本市场态度回温,2024年年初小微盘流动性危机和2024年924行情,规模指数etf的净流入金额激增,市场对于监管托底一致预期越来越强,#也主动成为左侧托底的合力。 [庆祝]#2026年:存款搬家有望成为重要增量。2025年上半年,居民存款的体量和增速稳健,下半年增长显著放缓,截至2025年11月,住户存款增量仅12.06万亿元,#创下2022年以来1-11月住户存款增量的最低纪录,较2022年1-11月的
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【国盛计算机】AI应用,此刻商业闭环已成
【国盛计算机】AI应用,此刻商业闭环已成 [烟花]26年大模型市场预期扩张10倍,验证AI应用需求景气高企并有望持续 以豆包为例,火山引擎总裁披露,截至25年12月,豆包大模型日均token使用量突破50万亿(YoY 10倍),预计26年大模型市场会扩大10倍。 [烟花]B端和C端商业闭环已成 “爆款→UE转正→盈利转正”的商业闭环在B端和C端均已兑现,正代替叙事成为AI应用投资最重要关注点: 1⃣C端:买流量入口&生产力工具! 推荐关注具备大模型研发能力的大厂系软件厂商,如【#科大讯飞、快手、
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【天风电新】明阳智能,德华芯片再梳理:0111
【天风电新】明阳智能,德华芯片再梳理:0111 【总结】德华全产业链布局,外延+芯片市占率35%,国内领先;而在砷化镓能源系统领域位居民营第一梯队,国际一流,上星验证充分,在柔性太阳翼路线优势明确。 德华芯片明阳系持股51%,CEO是蓝箭航天联合创始人,24年公司收入近1.1亿元,#是国内唯一一家具备“外延材料-芯片-空间能源系统”全产业链研制能力的非国有控股企业: ①外延材料:累计供货超30万片,配套超150颗卫星;30%、32%效率外延片已通过811所验证,在811所中份额近80%。 ②芯片
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卫星储能行业深度研报:超级电容崛起,江海股份引领国产替代浪潮
卫星储能行业深度研报:超级电容崛起,江海股份引领国产替代浪潮 一、行业核心逻辑:低轨星座爆发催生储能变革 (一)全球卫星部署进入指数级增长期 全球航天产业正迎来黄金发展周期,2025年全球航天器发射量超4300颗,较2016年的237颗实现34%的年均复合增长,在轨运行卫星总数已突破万颗大关。低轨卫星凭借低延迟、高覆盖的优势成为行业主力,全球已申报低轨卫星总数超10万颗,中国规划部署量超5.1万颗,未来五年全球预计发射超7万颗低轨卫星,形成规模化部署浪潮。政策端持续加码,中国将低轨卫星互联网纳入
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【光大电新-周观点0111】重点关注国产算力、氢能、储能上游
【光大电新-周观点0111】重点关注国产算力、氢能、储能上游 [玫瑰]本周新能源供给侧事件较多:(1)四部委召开动力和储能电池行业座谈会,规范行业竞争秩序工作;(2)光伏“反内卷”节奏受部分市场信息影响,多晶硅期货连续大跌;(3)光伏产品出口退税自2026年4月1日起取消,电池产品出口退税从税率下调逐步过渡到27年取消。 我们认为:新能源产业“反内卷”本就是复杂、困难的工作,国家则希望行业维持国际竞争力,市场调节或政策调节如何平衡,也会因势而变。因此,光伏产业 “反内卷”方向不会变,更多是执行层
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【长江电新】AIDC电气设备思考推荐17
【长江电新】AIDC电气设备思考推荐17 【长江电新】AIDC电气设备思考推荐17:国内外需求共振,坚定看好出海链订单&业绩释放,关注国产链边际变化! 近期国内海外需求共振,AIDC情绪不断加强:1)出海方面,变压器/UPS/断路器等海外紧缺环节订单不断落地验证需求景气、国产替代;2)国内方面,Q4起IDC招标提速、大厂Capex预期增强,字节开启1GW大型招标。我们继续坚定看好出海链标的订单&业绩释放构成持续催化,推荐关注国产链HVDC等新技术边际变化: 1、出海方面,26年各环节陆续进入测试
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太空光伏:产业趋势明确,继续看好持续性
太空光伏:产业趋势明确,继续看好持续性 1、商业航天发展势在必行,太空算力预期持续强化。近期中国向国际电信联盟提交新增20.3万颗卫星的申请,主要来自于代表国家队的无线电创新院,#卫星保轨占频已上升至国家战略层面。马斯克在X平台上表示每年向太空运输300-500GW的光伏组件用于AI算力,谷歌和亚马逊分别提出捕日者计划、柯依伯计划,#太空算力将成为新技术趋势,对应太空光伏的市场空间超过万亿。 2、太空光伏产业趋势明确,布局价值量通胀环节。低轨通信卫星每一轮技术迭代,均带动载荷功率需求提升,对应太
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【国金电新】下午电力设备板块强势拉升
【国金电新】下午电力设备板块强势拉升,原因系#①国网开会+②北美变压器爆炸+③特朗普喊话“交电费”: _20260114 原因①:国网年度会议预计本周中召开,有望敲定26年电网投资额; 原因②:近五天,美国接连出现两大变压器爆炸&火灾事故; 原因③:特朗普要求科技公司支付数据中心电费,未来几周将就数据中心问题宣布多项消息 投资建议:1)高压设备出口:思源、特变等;2)SST:金盘、伊戈尔、四方;3)国内投资:平高、西电 等
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【东吴计算机】DS 发布新论文,利好#星环科技,持续推荐 (01.13)
【东吴计算机】DS 发布新论文,利好#星环科技,持续推荐 (01.13) 事件:1月12日晚,Deepseek发布新论文《Conditional Memory via Scalable Lookup:A New Axis of Sparsity for Large Language Models》。 论文提出了新维度-条件记忆(Conditional Memory)。它通过一个叫 Engram 的模块,将海量的知识以高效率存储在外部的 N-gram 嵌入表(Embedding Tables)中。
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[太阳]【中金医药】CXO板块大涨速评
[太阳]【中金医药】CXO板块大涨速评 [庆祝]昨晚药明康德发布25年业绩预告: - 收入454.56亿元,同比+15.84%,持续经营业务收入同比+21.40%,超过此前指引(收入435-440亿元,持续经营+ 17-18%) - 经调整净利润149.57亿元,同比+41.33%,对应净利率32.9%(1-3Q25为32.1%) 我们认为, [玫瑰]外需端:短期看,海外需求CDMO订单保持强劲增长,商业化管线具备放量潜力,相关公司有较强业绩确定性,且市场对地缘政治的担忧有所缓解。长期看,中国企
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从谷歌 UCP 演进看阿里巴巴在AI电商时代领先优势
从谷歌 UCP 演进看阿里巴巴在AI电商时代领先优势 #什么是谷歌的UCP? 通用商务协议(UCP)是一种旨在标准化零售商与AI Agent之间数据交换的通信协议。谷歌通过 UCP 实现了跨平台的库存查询、价格同步及原生结账功能。其本质在于降低交易摩擦,将谷歌从流量搜索入口转型为具备直接转化能力的交易平台。目标在碎片化的海外零售生态中,通过标准化接口实现非中心化的交易闭环。 #如何预期中国版UCP? 相比海外,中国电商环境高度中心化但生态隔离,“数据孤岛”严重,且生态内部自成体系可以实现从提问回
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【中信通信】罗博特科:下一个泰瑞达(5倍空间)
【中信通信】罗博特科:下一个泰瑞达(5倍空间) 光学测试有着远高于电学测试的护城河: 1、更高精度要求:电学探针在测试时误差可以到~5um,但是光学测试误差如果达到0.5um,光衰减就要达到50%以上,而目前光纤阵列通道达到几十上百根; 2、更多的控制维度:电探针的控制通常只有XYZ三个维度(3轴),而光学探针的对准需要额外上下俯仰+左右倾斜+同轴旋转三个维度(6维),因此控制难度大幅增加; 3、需要主动对准:这个是最核心的护城河,因为芯片对准后的点胶固化后的体积变化、使用中的温度变化都会造成微
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【申万TMT+医药】TempusAI业绩出色,AI医疗医药多个催化
【申万TMT+医药】TempusAI业绩出色,AI医疗医药多个催化 #TempusAI发布FY25业绩盘前涨12%、体现AI制药相关业务的明显拉动作用。公司FY25营收约为12.7亿美元,同比增长约83%,其中不计Ambry业务,有机增长约30%。截至 2025 年 12 月 31 日,公司报告的总合同价值 (TCV) 超过 11 亿美元,创历史新高。 #OpenAI推出ChatGPT Health(202601) [礼物]支持整合用户电子病历、Apple Health健康数据,提供个性化健康分
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【华泰计算机】Tempus AI业绩超预期,AI医疗应用有望加速
【华泰计算机】Tempus AI业绩超预期,AI医疗应用有望加速 ⭐Tempu发布2025年业绩预告:全年营收为12.7亿美元(超过此前预期的12.65亿美元),同比增长83%,剔除收购Ambry影响,内生增长约30%。 ⭐分业务板块来看,基因检测业务收入为9.55亿美元,同比增长111%,主要得益于收购Ambry带来检测量的增长;数据服务及AI应用业务收入3.16亿美元,同比增长31%,主要由Insights(数据授权)业务实现38%的增长带动。 ⭐截至2025年底,公司总剩余合同价值超11亿
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重点关注【汉仪股份】:GEO赋能AI营销
重点关注【汉仪股份】:GEO赋能AI营销 🌹公司投资公司WorkMagic是一款基于生成式AI智能驱动的营销SaaS平台,主要面向海外电商平台上的商家提供以“真实营销效果”为核心的跨平台营销分析、营销管理及营销优化解决方案。WorkMagic已经实现了与Shopify、Facebook、Instagram的对接。 🌹WorkMagic创始人兼CEO杨立东曾从0搭建TikTok自助广告业务,联合创始人及产品和图片生成算法负责人赵澍廷,曾任Waymo、Facebook数据科学家。公司核心成员来自
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【国盛计算机】牛市先锋选炒股软件
【国盛计算机】牛市先锋选炒股软件 [庆祝]#2025年:监管与险资兜住下行风险。监管对于资本市场态度回温,2024年年初小微盘流动性危机和2024年924行情,规模指数etf的净流入金额激增,市场对于监管托底一致预期越来越强,#也主动成为左侧托底的合力。 [庆祝]#2026年:存款搬家有望成为重要增量。2025年上半年,居民存款的体量和增速稳健,下半年增长显著放缓,截至2025年11月,住户存款增量仅12.06万亿元,#创下2022年以来1-11月住户存款增量的最低纪录,较2022年1-11月的
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【国盛计算机】AI应用,此刻商业闭环已成
【国盛计算机】AI应用,此刻商业闭环已成 [烟花]26年大模型市场预期扩张10倍,验证AI应用需求景气高企并有望持续 以豆包为例,火山引擎总裁披露,截至25年12月,豆包大模型日均token使用量突破50万亿(YoY 10倍),预计26年大模型市场会扩大10倍。 [烟花]B端和C端商业闭环已成 “爆款→UE转正→盈利转正”的商业闭环在B端和C端均已兑现,正代替叙事成为AI应用投资最重要关注点: 1⃣C端:买流量入口&生产力工具! 推荐关注具备大模型研发能力的大厂系软件厂商,如【#科大讯飞、快手、
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【天风电新】明阳智能,德华芯片再梳理:0111
【天风电新】明阳智能,德华芯片再梳理:0111 【总结】德华全产业链布局,外延+芯片市占率35%,国内领先;而在砷化镓能源系统领域位居民营第一梯队,国际一流,上星验证充分,在柔性太阳翼路线优势明确。 德华芯片明阳系持股51%,CEO是蓝箭航天联合创始人,24年公司收入近1.1亿元,#是国内唯一一家具备“外延材料-芯片-空间能源系统”全产业链研制能力的非国有控股企业: ①外延材料:累计供货超30万片,配套超150颗卫星;30%、32%效率外延片已通过811所验证,在811所中份额近80%。 ②芯片
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卫星储能行业深度研报:超级电容崛起,江海股份引领国产替代浪潮
卫星储能行业深度研报:超级电容崛起,江海股份引领国产替代浪潮 一、行业核心逻辑:低轨星座爆发催生储能变革 (一)全球卫星部署进入指数级增长期 全球航天产业正迎来黄金发展周期,2025年全球航天器发射量超4300颗,较2016年的237颗实现34%的年均复合增长,在轨运行卫星总数已突破万颗大关。低轨卫星凭借低延迟、高覆盖的优势成为行业主力,全球已申报低轨卫星总数超10万颗,中国规划部署量超5.1万颗,未来五年全球预计发射超7万颗低轨卫星,形成规模化部署浪潮。政策端持续加码,中国将低轨卫星互联网纳入
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【光大电新-周观点0111】重点关注国产算力、氢能、储能上游
【光大电新-周观点0111】重点关注国产算力、氢能、储能上游 [玫瑰]本周新能源供给侧事件较多:(1)四部委召开动力和储能电池行业座谈会,规范行业竞争秩序工作;(2)光伏“反内卷”节奏受部分市场信息影响,多晶硅期货连续大跌;(3)光伏产品出口退税自2026年4月1日起取消,电池产品出口退税从税率下调逐步过渡到27年取消。 我们认为:新能源产业“反内卷”本就是复杂、困难的工作,国家则希望行业维持国际竞争力,市场调节或政策调节如何平衡,也会因势而变。因此,光伏产业 “反内卷”方向不会变,更多是执行层
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【长江电新】AIDC电气设备思考推荐17
【长江电新】AIDC电气设备思考推荐17 【长江电新】AIDC电气设备思考推荐17:国内外需求共振,坚定看好出海链订单&业绩释放,关注国产链边际变化! 近期国内海外需求共振,AIDC情绪不断加强:1)出海方面,变压器/UPS/断路器等海外紧缺环节订单不断落地验证需求景气、国产替代;2)国内方面,Q4起IDC招标提速、大厂Capex预期增强,字节开启1GW大型招标。我们继续坚定看好出海链标的订单&业绩释放构成持续催化,推荐关注国产链HVDC等新技术边际变化: 1、出海方面,26年各环节陆续进入测试
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太空光伏:产业趋势明确,继续看好持续性
太空光伏:产业趋势明确,继续看好持续性 1、商业航天发展势在必行,太空算力预期持续强化。近期中国向国际电信联盟提交新增20.3万颗卫星的申请,主要来自于代表国家队的无线电创新院,#卫星保轨占频已上升至国家战略层面。马斯克在X平台上表示每年向太空运输300-500GW的光伏组件用于AI算力,谷歌和亚马逊分别提出捕日者计划、柯依伯计划,#太空算力将成为新技术趋势,对应太空光伏的市场空间超过万亿。 2、太空光伏产业趋势明确,布局价值量通胀环节。低轨通信卫星每一轮技术迭代,均带动载荷功率需求提升,对应太
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【国金电新】下午电力设备板块强势拉升
【国金电新】下午电力设备板块强势拉升,原因系#①国网开会+②北美变压器爆炸+③特朗普喊话“交电费”: _20260114 原因①:国网年度会议预计本周中召开,有望敲定26年电网投资额; 原因②:近五天,美国接连出现两大变压器爆炸&火灾事故; 原因③:特朗普要求科技公司支付数据中心电费,未来几周将就数据中心问题宣布多项消息 投资建议:1)高压设备出口:思源、特变等;2)SST:金盘、伊戈尔、四方;3)国内投资:平高、西电 等
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【东吴计算机】DS 发布新论文,利好#星环科技,持续推荐 (01.13)
【东吴计算机】DS 发布新论文,利好#星环科技,持续推荐 (01.13) 事件:1月12日晚,Deepseek发布新论文《Conditional Memory via Scalable Lookup:A New Axis of Sparsity for Large Language Models》。 论文提出了新维度-条件记忆(Conditional Memory)。它通过一个叫 Engram 的模块,将海量的知识以高效率存储在外部的 N-gram 嵌入表(Embedding Tables)中。
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[太阳]【中金医药】CXO板块大涨速评 [庆祝]昨晚药明康德发布25年业绩预告: - 收入454.56亿元,同比+15.84%,持续经营业务收入同比+21.40%,超过此前指引(收入435-440亿元,持续经营+ 17-18%) - 经调整净利润149.57亿元,同比+41.33%,对应净利率32.9%(1-3Q25为32.1%) 我们认为, [玫瑰]外需端:短期看,海外需求CDMO订单保持强劲增长,商业化管线具备放量潜力,相关公司有较强业绩确定性,且市场对地缘政治的担忧有所缓解。长期看,中国企
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从谷歌 UCP 演进看阿里巴巴在AI电商时代领先优势 #什么是谷歌的UCP? 通用商务协议(UCP)是一种旨在标准化零售商与AI Agent之间数据交换的通信协议。谷歌通过 UCP 实现了跨平台的库存查询、价格同步及原生结账功能。其本质在于降低交易摩擦,将谷歌从流量搜索入口转型为具备直接转化能力的交易平台。目标在碎片化的海外零售生态中,通过标准化接口实现非中心化的交易闭环。 #如何预期中国版UCP? 相比海外,中国电商环境高度中心化但生态隔离,“数据孤岛”严重,且生态内部自成体系可以实现从提问回
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【中信通信】罗博特科:下一个泰瑞达(5倍空间)
【中信通信】罗博特科:下一个泰瑞达(5倍空间) 光学测试有着远高于电学测试的护城河: 1、更高精度要求:电学探针在测试时误差可以到~5um,但是光学测试误差如果达到0.5um,光衰减就要达到50%以上,而目前光纤阵列通道达到几十上百根; 2、更多的控制维度:电探针的控制通常只有XYZ三个维度(3轴),而光学探针的对准需要额外上下俯仰+左右倾斜+同轴旋转三个维度(6维),因此控制难度大幅增加; 3、需要主动对准:这个是最核心的护城河,因为芯片对准后的点胶固化后的体积变化、使用中的温度变化都会造成微
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罗博特科
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【申万TMT+医药】TempusAI业绩出色,AI医疗医药多个催化
【申万TMT+医药】TempusAI业绩出色,AI医疗医药多个催化 #TempusAI发布FY25业绩盘前涨12%、体现AI制药相关业务的明显拉动作用。公司FY25营收约为12.7亿美元,同比增长约83%,其中不计Ambry业务,有机增长约30%。截至 2025 年 12 月 31 日,公司报告的总合同价值 (TCV) 超过 11 亿美元,创历史新高。 #OpenAI推出ChatGPT Health(202601) [礼物]支持整合用户电子病历、Apple Health健康数据,提供个性化健康分
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卫宁健康
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【华泰计算机】Tempus AI业绩超预期,AI医疗应用有望加速
【华泰计算机】Tempus AI业绩超预期,AI医疗应用有望加速 ⭐Tempu发布2025年业绩预告:全年营收为12.7亿美元(超过此前预期的12.65亿美元),同比增长83%,剔除收购Ambry影响,内生增长约30%。 ⭐分业务板块来看,基因检测业务收入为9.55亿美元,同比增长111%,主要得益于收购Ambry带来检测量的增长;数据服务及AI应用业务收入3.16亿美元,同比增长31%,主要由Insights(数据授权)业务实现38%的增长带动。 ⭐截至2025年底,公司总剩余合同价值超11亿
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卫宁健康
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重点关注【汉仪股份】:GEO赋能AI营销
重点关注【汉仪股份】:GEO赋能AI营销 🌹公司投资公司WorkMagic是一款基于生成式AI智能驱动的营销SaaS平台,主要面向海外电商平台上的商家提供以“真实营销效果”为核心的跨平台营销分析、营销管理及营销优化解决方案。WorkMagic已经实现了与Shopify、Facebook、Instagram的对接。 🌹WorkMagic创始人兼CEO杨立东曾从0搭建TikTok自助广告业务,联合创始人及产品和图片生成算法负责人赵澍廷,曾任Waymo、Facebook数据科学家。公司核心成员来自
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汉仪股份
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【国盛计算机】牛市先锋选炒股软件
【国盛计算机】牛市先锋选炒股软件 [庆祝]#2025年:监管与险资兜住下行风险。监管对于资本市场态度回温,2024年年初小微盘流动性危机和2024年924行情,规模指数etf的净流入金额激增,市场对于监管托底一致预期越来越强,#也主动成为左侧托底的合力。 [庆祝]#2026年:存款搬家有望成为重要增量。2025年上半年,居民存款的体量和增速稳健,下半年增长显著放缓,截至2025年11月,住户存款增量仅12.06万亿元,#创下2022年以来1-11月住户存款增量的最低纪录,较2022年1-11月的
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【国盛计算机】AI应用,此刻商业闭环已成
【国盛计算机】AI应用,此刻商业闭环已成 [烟花]26年大模型市场预期扩张10倍,验证AI应用需求景气高企并有望持续 以豆包为例,火山引擎总裁披露,截至25年12月,豆包大模型日均token使用量突破50万亿(YoY 10倍),预计26年大模型市场会扩大10倍。 [烟花]B端和C端商业闭环已成 “爆款→UE转正→盈利转正”的商业闭环在B端和C端均已兑现,正代替叙事成为AI应用投资最重要关注点: 1⃣C端:买流量入口&生产力工具! 推荐关注具备大模型研发能力的大厂系软件厂商,如【#科大讯飞、快手、
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【天风电新】明阳智能,德华芯片再梳理:0111
【天风电新】明阳智能,德华芯片再梳理:0111 【总结】德华全产业链布局,外延+芯片市占率35%,国内领先;而在砷化镓能源系统领域位居民营第一梯队,国际一流,上星验证充分,在柔性太阳翼路线优势明确。 德华芯片明阳系持股51%,CEO是蓝箭航天联合创始人,24年公司收入近1.1亿元,#是国内唯一一家具备“外延材料-芯片-空间能源系统”全产业链研制能力的非国有控股企业: ①外延材料:累计供货超30万片,配套超150颗卫星;30%、32%效率外延片已通过811所验证,在811所中份额近80%。 ②芯片
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明阳智能
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卫星储能行业深度研报:超级电容崛起,江海股份引领国产替代浪潮
卫星储能行业深度研报:超级电容崛起,江海股份引领国产替代浪潮 一、行业核心逻辑:低轨星座爆发催生储能变革 (一)全球卫星部署进入指数级增长期 全球航天产业正迎来黄金发展周期,2025年全球航天器发射量超4300颗,较2016年的237颗实现34%的年均复合增长,在轨运行卫星总数已突破万颗大关。低轨卫星凭借低延迟、高覆盖的优势成为行业主力,全球已申报低轨卫星总数超10万颗,中国规划部署量超5.1万颗,未来五年全球预计发射超7万颗低轨卫星,形成规模化部署浪潮。政策端持续加码,中国将低轨卫星互联网纳入
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吉来特卫星网络
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【光大电新-周观点0111】重点关注国产算力、氢能、储能上游
【光大电新-周观点0111】重点关注国产算力、氢能、储能上游 [玫瑰]本周新能源供给侧事件较多:(1)四部委召开动力和储能电池行业座谈会,规范行业竞争秩序工作;(2)光伏“反内卷”节奏受部分市场信息影响,多晶硅期货连续大跌;(3)光伏产品出口退税自2026年4月1日起取消,电池产品出口退税从税率下调逐步过渡到27年取消。 我们认为:新能源产业“反内卷”本就是复杂、困难的工作,国家则希望行业维持国际竞争力,市场调节或政策调节如何平衡,也会因势而变。因此,光伏产业 “反内卷”方向不会变,更多是执行层
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【长江电新】AIDC电气设备思考推荐17
【长江电新】AIDC电气设备思考推荐17 【长江电新】AIDC电气设备思考推荐17:国内外需求共振,坚定看好出海链订单&业绩释放,关注国产链边际变化! 近期国内海外需求共振,AIDC情绪不断加强:1)出海方面,变压器/UPS/断路器等海外紧缺环节订单不断落地验证需求景气、国产替代;2)国内方面,Q4起IDC招标提速、大厂Capex预期增强,字节开启1GW大型招标。我们继续坚定看好出海链标的订单&业绩释放构成持续催化,推荐关注国产链HVDC等新技术边际变化: 1、出海方面,26年各环节陆续进入测试
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科士达
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2026-01-13 20:21:07
太空光伏:产业趋势明确,继续看好持续性
太空光伏:产业趋势明确,继续看好持续性 1、商业航天发展势在必行,太空算力预期持续强化。近期中国向国际电信联盟提交新增20.3万颗卫星的申请,主要来自于代表国家队的无线电创新院,#卫星保轨占频已上升至国家战略层面。马斯克在X平台上表示每年向太空运输300-500GW的光伏组件用于AI算力,谷歌和亚马逊分别提出捕日者计划、柯依伯计划,#太空算力将成为新技术趋势,对应太空光伏的市场空间超过万亿。 2、太空光伏产业趋势明确,布局价值量通胀环节。低轨通信卫星每一轮技术迭代,均带动载荷功率需求提升,对应太
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泰胜风能
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【国金电新】下午电力设备板块强势拉升
【国金电新】下午电力设备板块强势拉升,原因系#①国网开会+②北美变压器爆炸+③特朗普喊话“交电费”: _20260114 原因①:国网年度会议预计本周中召开,有望敲定26年电网投资额; 原因②:近五天,美国接连出现两大变压器爆炸&火灾事故; 原因③:特朗普要求科技公司支付数据中心电费,未来几周将就数据中心问题宣布多项消息 投资建议:1)高压设备出口:思源、特变等;2)SST:金盘、伊戈尔、四方;3)国内投资:平高、西电 等
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伊戈尔
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【东吴计算机】DS 发布新论文,利好#星环科技,持续推荐 (01.13)
【东吴计算机】DS 发布新论文,利好#星环科技,持续推荐 (01.13) 事件:1月12日晚,Deepseek发布新论文《Conditional Memory via Scalable Lookup:A New Axis of Sparsity for Large Language Models》。 论文提出了新维度-条件记忆(Conditional Memory)。它通过一个叫 Engram 的模块,将海量的知识以高效率存储在外部的 N-gram 嵌入表(Embedding Tables)中。
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星环科技
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[太阳]【中金医药】CXO板块大涨速评
[太阳]【中金医药】CXO板块大涨速评 [庆祝]昨晚药明康德发布25年业绩预告: - 收入454.56亿元,同比+15.84%,持续经营业务收入同比+21.40%,超过此前指引(收入435-440亿元,持续经营+ 17-18%) - 经调整净利润149.57亿元,同比+41.33%,对应净利率32.9%(1-3Q25为32.1%) 我们认为, [玫瑰]外需端:短期看,海外需求CDMO订单保持强劲增长,商业化管线具备放量潜力,相关公司有较强业绩确定性,且市场对地缘政治的担忧有所缓解。长期看,中国企
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泰格医药
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2026-01-13 06:38:07
从谷歌 UCP 演进看阿里巴巴在AI电商时代领先优势
从谷歌 UCP 演进看阿里巴巴在AI电商时代领先优势 #什么是谷歌的UCP? 通用商务协议(UCP)是一种旨在标准化零售商与AI Agent之间数据交换的通信协议。谷歌通过 UCP 实现了跨平台的库存查询、价格同步及原生结账功能。其本质在于降低交易摩擦,将谷歌从流量搜索入口转型为具备直接转化能力的交易平台。目标在碎片化的海外零售生态中,通过标准化接口实现非中心化的交易闭环。 #如何预期中国版UCP? 相比海外,中国电商环境高度中心化但生态隔离,“数据孤岛”严重,且生态内部自成体系可以实现从提问回
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阿里巴巴
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【中信通信】罗博特科:下一个泰瑞达(5倍空间)
【中信通信】罗博特科:下一个泰瑞达(5倍空间) 光学测试有着远高于电学测试的护城河: 1、更高精度要求:电学探针在测试时误差可以到~5um,但是光学测试误差如果达到0.5um,光衰减就要达到50%以上,而目前光纤阵列通道达到几十上百根; 2、更多的控制维度:电探针的控制通常只有XYZ三个维度(3轴),而光学探针的对准需要额外上下俯仰+左右倾斜+同轴旋转三个维度(6维),因此控制难度大幅增加; 3、需要主动对准:这个是最核心的护城河,因为芯片对准后的点胶固化后的体积变化、使用中的温度变化都会造成微
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【申万TMT+医药】TempusAI业绩出色,AI医疗医药多个催化
【申万TMT+医药】TempusAI业绩出色,AI医疗医药多个催化 #TempusAI发布FY25业绩盘前涨12%、体现AI制药相关业务的明显拉动作用。公司FY25营收约为12.7亿美元,同比增长约83%,其中不计Ambry业务,有机增长约30%。截至 2025 年 12 月 31 日,公司报告的总合同价值 (TCV) 超过 11 亿美元,创历史新高。 #OpenAI推出ChatGPT Health(202601) [礼物]支持整合用户电子病历、Apple Health健康数据,提供个性化健康分
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【华泰计算机】Tempus AI业绩超预期,AI医疗应用有望加速
【华泰计算机】Tempus AI业绩超预期,AI医疗应用有望加速 ⭐Tempu发布2025年业绩预告:全年营收为12.7亿美元(超过此前预期的12.65亿美元),同比增长83%,剔除收购Ambry影响,内生增长约30%。 ⭐分业务板块来看,基因检测业务收入为9.55亿美元,同比增长111%,主要得益于收购Ambry带来检测量的增长;数据服务及AI应用业务收入3.16亿美元,同比增长31%,主要由Insights(数据授权)业务实现38%的增长带动。 ⭐截至2025年底,公司总剩余合同价值超11亿
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重点关注【汉仪股份】:GEO赋能AI营销
重点关注【汉仪股份】:GEO赋能AI营销 🌹公司投资公司WorkMagic是一款基于生成式AI智能驱动的营销SaaS平台,主要面向海外电商平台上的商家提供以“真实营销效果”为核心的跨平台营销分析、营销管理及营销优化解决方案。WorkMagic已经实现了与Shopify、Facebook、Instagram的对接。 🌹WorkMagic创始人兼CEO杨立东曾从0搭建TikTok自助广告业务,联合创始人及产品和图片生成算法负责人赵澍廷,曾任Waymo、Facebook数据科学家。公司核心成员来自
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汉仪股份
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【国盛计算机】牛市先锋选炒股软件
【国盛计算机】牛市先锋选炒股软件 [庆祝]#2025年:监管与险资兜住下行风险。监管对于资本市场态度回温,2024年年初小微盘流动性危机和2024年924行情,规模指数etf的净流入金额激增,市场对于监管托底一致预期越来越强,#也主动成为左侧托底的合力。 [庆祝]#2026年:存款搬家有望成为重要增量。2025年上半年,居民存款的体量和增速稳健,下半年增长显著放缓,截至2025年11月,住户存款增量仅12.06万亿元,#创下2022年以来1-11月住户存款增量的最低纪录,较2022年1-11月的
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【国盛计算机】AI应用,此刻商业闭环已成
【国盛计算机】AI应用,此刻商业闭环已成 [烟花]26年大模型市场预期扩张10倍,验证AI应用需求景气高企并有望持续 以豆包为例,火山引擎总裁披露,截至25年12月,豆包大模型日均token使用量突破50万亿(YoY 10倍),预计26年大模型市场会扩大10倍。 [烟花]B端和C端商业闭环已成 “爆款→UE转正→盈利转正”的商业闭环在B端和C端均已兑现,正代替叙事成为AI应用投资最重要关注点: 1⃣C端:买流量入口&生产力工具! 推荐关注具备大模型研发能力的大厂系软件厂商,如【#科大讯飞、快手、
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【天风电新】明阳智能,德华芯片再梳理:0111
【天风电新】明阳智能,德华芯片再梳理:0111 【总结】德华全产业链布局,外延+芯片市占率35%,国内领先;而在砷化镓能源系统领域位居民营第一梯队,国际一流,上星验证充分,在柔性太阳翼路线优势明确。 德华芯片明阳系持股51%,CEO是蓝箭航天联合创始人,24年公司收入近1.1亿元,#是国内唯一一家具备“外延材料-芯片-空间能源系统”全产业链研制能力的非国有控股企业: ①外延材料:累计供货超30万片,配套超150颗卫星;30%、32%效率外延片已通过811所验证,在811所中份额近80%。 ②芯片
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卫星储能行业深度研报:超级电容崛起,江海股份引领国产替代浪潮
卫星储能行业深度研报:超级电容崛起,江海股份引领国产替代浪潮 一、行业核心逻辑:低轨星座爆发催生储能变革 (一)全球卫星部署进入指数级增长期 全球航天产业正迎来黄金发展周期,2025年全球航天器发射量超4300颗,较2016年的237颗实现34%的年均复合增长,在轨运行卫星总数已突破万颗大关。低轨卫星凭借低延迟、高覆盖的优势成为行业主力,全球已申报低轨卫星总数超10万颗,中国规划部署量超5.1万颗,未来五年全球预计发射超7万颗低轨卫星,形成规模化部署浪潮。政策端持续加码,中国将低轨卫星互联网纳入
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【光大电新-周观点0111】重点关注国产算力、氢能、储能上游
【光大电新-周观点0111】重点关注国产算力、氢能、储能上游 [玫瑰]本周新能源供给侧事件较多:(1)四部委召开动力和储能电池行业座谈会,规范行业竞争秩序工作;(2)光伏“反内卷”节奏受部分市场信息影响,多晶硅期货连续大跌;(3)光伏产品出口退税自2026年4月1日起取消,电池产品出口退税从税率下调逐步过渡到27年取消。 我们认为:新能源产业“反内卷”本就是复杂、困难的工作,国家则希望行业维持国际竞争力,市场调节或政策调节如何平衡,也会因势而变。因此,光伏产业 “反内卷”方向不会变,更多是执行层
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【长江电新】AIDC电气设备思考推荐17
【长江电新】AIDC电气设备思考推荐17 【长江电新】AIDC电气设备思考推荐17:国内外需求共振,坚定看好出海链订单&业绩释放,关注国产链边际变化! 近期国内海外需求共振,AIDC情绪不断加强:1)出海方面,变压器/UPS/断路器等海外紧缺环节订单不断落地验证需求景气、国产替代;2)国内方面,Q4起IDC招标提速、大厂Capex预期增强,字节开启1GW大型招标。我们继续坚定看好出海链标的订单&业绩释放构成持续催化,推荐关注国产链HVDC等新技术边际变化: 1、出海方面,26年各环节陆续进入测试
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