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五彩斑斓的漂流
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五彩斑斓的漂流
2026-01-12 10:21:46
建议持续关注脑机接口、手术机器人、AI医疗三大领域
[烟花]【中泰医药谢木青、刘照芊】建议持续关注脑机接口、手术机器人、AI医疗三大领域 [庆祝]近日,工信部等八部门联合印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》,其中提到加快发展#手术机器人、智能诊断系统等; 以及加快增强#脑机接口 等新型终端的产业化、商业化进程。 🧠脑机接口:#政策与技术发展共振、产业化推进落地可期。政策上“十五五”规划的建议写入脑机接口、收费&审批端均有所支持;产业端国内外均有进展,我国头部企业临床&注册快速推进,neuralink计划26年量产脑机接口设备。 📝AI➕
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五彩斑斓的漂流
2026-01-12 08:57:31
持续强call百奥赛图
持续强call#百奥赛图 (1)临床前产品和服务:高增长的现金流业务,2025年收入接近10亿元,70%毛利率30%净利率,2028年有望增至20亿元。创新靶点动物模型高护城河,公司产品质量高、出海早,客户认可度高 (2)抗体业务(千鼠万抗):首付款+里程碑+销售分成业务模式,每年抗体分子授权转让项目数量高速增长,截止2024年末累计签订200+个,预计2025年签订140-150个。公司抗体业务大规模研发投入期已过,且随着每年转让项目数量增加,以及2027年及之后前述转让抗体序列分子密集进入临
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五彩斑斓的漂流
2026-01-12 08:37:47
商业航天新增推荐:观想科技 军工AI+航天,打开想象空间
[庆祝]商业航天新增推荐:#观想科技 军工AI+航天,打开想象空间 | 中信计算机 [红包]观想科技拟收购辽晶电子科技100%股权并配套募集资金,募投项目拟围绕重点服务于商业航天、民用AI边缘端算力等领域的软硬件产品。 [玫瑰]观想主业:从装备全生命周期管理系统走向智能武器装备,收购夯实软硬件一体化布局 [礼物]无人机光电吊舱产品:跟着空军招标,2024年获得7000万订单,预计2025年获得2亿多订单,全军第一名次拿到订单、市占率50%+。 [礼物]小发:在研型号有GX40P等6款发动机,可应
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五彩斑斓的漂流
2026-01-12 07:37:41
固态破局太空,2.7万亿,终迎锂电的寒武纪时代-0111
固态破局太空,2.7万亿,终迎锂电的寒武纪时代-0111 ——————————— 核心观点: 第一,太空飞行器离不开固态; 第二,新能源车见顶后,锂电的问题一直是空间,而固态是唯一解药,带领行业上天入地下海。 1、太空飞行器为何需要电池?系进入地球阴影(日食期),为整星提供持续电力。其要求为耐辐射、宽温域(-60℃~+85℃)、长循环(3000 + 次) 能力,配套专用 BMS 与热控系统。 2、为什么一定是固态?除本身安全性好/不易起火、能量密度高的优势外,核心在温度范围更宽(从−40°C至+
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五彩斑斓的漂流
2026-01-12 05:30:43
GEO:AI应用落地加速,关注模型商业化机遇【东吴传媒互联网 张良卫团队】
GEO:AI应用落地加速,关注模型商业化机遇【东吴传媒互联网 张良卫团队】 #流量入口变迁确立战略地位,渗透率加速攀升。GEO(生成式引擎优化)延续SEO客群锁定+精准营销商业逻辑,通过优化内容结构以契合大模型偏好,提升大模型引用概率,让内容获得更多曝光。随模型能力迭代与Agent交互体验成熟,用户搜索行为有望向生成式AI迁移,GEO渗透率有望迎来爆发式增长。 #供需缺口盈利性提升,转化链路质变重塑商业价值。目前GEO已在文旅、电商领域验证落地,并有望向教培、游戏等赛道外溢;由于大模型对信源选择
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五彩斑斓的漂流
2026-01-11 21:14:21
【广发公用 郭鹏】电价落地板块企稳,关注板块红利价值
【广发公用 郭鹏】电价落地板块企稳,关注板块红利价值 [礼物]九丰+国电+内蒙华电+长电+桂冠 1️⃣各省年度长协电价陆续落地,股价已反映不同区域电价预期,京能电力本周再度创下近期新高,板块基本企稳。展望未来,长协电价接近下限,装机增速下滑电量电价有望触底,煤电容量电价提升可带来度电接近2分的增幅,火电盈利稳定性提升仍然可期。 2️⃣火电正在从传统周期四要素走向容量辅助服务的价值新模型,国电电力的绝对分红承诺也强化了对火电分红的信心,若盈利稳定叠加分红提升,火电的“公用事业化”时刻或将到来。 3
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2026-01-11 17:46:02
【锂】退税优惠退坡或引致年度级别抢出口
【锂】退税优惠退坡或引致年度级别抢出口 #事件: 2026.4.1起,锂电池增值税出口退税率由9%下调至6%,2027.1.1进一步下调至0%。 #“反内卷”途径之一;利好26年出口需求。本次出口退税优惠退坡主要针对锂电池产品,对上游材料、原料出口无影响。经过多年政策扶持及行业自我发展,国内锂电池产业已占据全球供应主导地位。本次退税优惠退坡倒逼行业从“规模驱动”转向“价值驱动”,是“反内卷”途径之一。#具体对碳酸锂的影响,Q1是原有出口退税政策的最后窗口期,海外客户或在Q1集中下单以锁定政策红利
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2026-01-10 11:47:36
AI软件类资产Beta延续
AI软件类资产Beta延续 [太阳] 大模型新股在港股上市后均取得明显涨幅,AI软件相关资产迎来真正意义上的“抓手”,带动板块Beta全面上行 1️⃣ AI软件类资产在过去三年缺少真正的核心资产,本次第一批国内大模型公司的上市,为后续市场提供了可以持续跟踪&投资的“抓手”,且今年模型层的业务&财务表现的爆发力也会好于应用层 2️⃣ AI软件类资产在先前的关注度已经达到历史级低谷,从任何层面的催化转化,或者说“高切低”,对于板块来讲都会有非常明显的边际变化 3️⃣ 从现在到春节期间,国内、海外大模
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2026-01-09 14:54:40
Minimax涨78%,
()[玫瑰]Minimax涨78%,关注深度合作伙伴【值得买】(对标Reddit的国内UGC内容平台,AI+导购核心受益) MiniMax与值得买是官方合作伙伴关系,双方在AI消费场景协同。 [庆祝]2024年7月29日正式签约,MiniMax旗下海螺AI接入值得买“消费大模型增强工具集”。 [庆祝]海螺AI“悬浮球”提供商品识别、全网比价,跳转值得买完成购买,用值得买消费数据与内容库增强决策效率。 [庆祝]值得买以“消费入口”定位,强化垂类能力;MiniMax补全消费场景,提升商业化价值。
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2026-01-09 14:50:11
诺邦股份经营要点总结270108
诺邦股份经营要点总结270108 #制品业务(主要是国光):近两年保持30%左右增速,2025年Q4接近40%,主要系成功开拓山姆、胖东来等国内大客户,内销体量已与外贸相当。净利润持续提升,2025年预计达6000万左右,归母约一半,利润率由2%+提升至3%+左右,规模化效应及轻资产模式利润弹性大。产能方面,“意佳”新厂区产能空间已备足,支撑未来持续高增。 #卷材业务:2025年上半年收入增长18.9%(扣除对国光业务),美国关税扰动增速有所放缓,公司已转向多区域布局。毛利率显著提升,上半年,主
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五彩斑斓的漂流
2026-01-09 13:28:37
双良节能:换热器供货spacex,T审厂有望构成催化
【长江电新】双良节能:换热器供货spacex,T审厂有望构成催化 1、目前市场对公司关注点主要集中在商业航天层面,#近期T来审厂,或进一步洽谈光伏+冷却设备等合作。公司此前通过欧洲气体公司法液空给space x交付了4台换热器设备,#单台售价300万美金,主要用于火箭燃料的加注系统。我们认为,后续随着商业航天融资建设的速度加快,公司换热器设备订单亦有望迎来额外增量,单个发射塔台需要2台大约600万美金换热器设备。行业层面,据我们估计,美国2030年前有望新增5个发射塔台,国内发射塔台建设速度亦加
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2026-01-09 12:33:17
卫星互联网进入“应用端定价”阶段
🔥🔥🔥【东莞电子|卫星互联网进入“应用端定价”阶段】 海外 flyExclusive 因成为 Starlink 航空经销与安装服务商盘前暴涨,市场清晰给出信号:卫星互联网的估值重心,正从“造星”转向“用星”,尤其是航空、特种等高价值应用场景。A 股对应的机会,核心集中在应用端与关键硬件环节。 一、华力创通(300045):卫星应用端核心落地标的 华力创通并非卫星制造或星座运营方,而是长期深耕卫星通信/导航终端与系统集成,核心能力集中在“设备 + 方案 + 行业场景”。在国内路径下,其角色更
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2026-01-09 08:18:20
【国泰海通计算机】OpenAI推出“ChatGPT健康”,看好AI医疗加速发展
【国泰海通计算机】OpenAI推出“ChatGPT健康”,看好AI医疗加速发展 [玫瑰]ChatGPT健康(ChatGPT Health)能够将电子病历、各类健康App数据汇集,可以提供解读化验结果、准备就诊问题、分析可穿戴设备数据、总结护理说明、对比保险方案等服务。 [玫瑰]OpenAI的数据表示,健康咨询已经成了ChatGPT最高频的使用场景之一,全球每周有超过2.3亿人在ChatGPT上询问健康问题。 [玫瑰]ChatGPT健康背后有60个国家数十个专科的260多位执业医生参与开发,这些医
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聚和材料:半导体材料高壁垒环节的稀缺资产
聚和材料:半导体材料高壁垒环节的稀缺资产 [玫瑰]领导好,聚和材料1月7日大涨11.75%,我们前期发布过空白掩模板行业专题报告。#并于节前组织了公司调研 我们看好聚和收购SKE空白掩模板业务顺利落地。作为半导体材料高壁垒环节的稀缺资产,我们持续看好公司发展前景。 1️⃣收购进度:根据公司披露,目前韩国收购事宜一切按计划进行。根据SK enpulse公司在2025年12月1日披露的信息,空白掩模(Blank Mask)业务板块已完成分立,成立新公司Lumina Mask株式会社。 2️⃣空白掩模
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AI应用核心支线AI for Science方向
[太阳]AI应用核心支线AI for Science方向,重点关注#托普云农 直追四板#志特新材 [庆祝]目前看AI应用仍在积极做多窗口,智谱等大模型上市、DS更新预期以及字节上春晚等催化仍在。此外,AI for Science板块志特新材取得20cm四连板,板块关注热度提升。建议投资者重点关注尚在底部的AI for Science纯正标的#托普云农。 #AI-for-Science是科研新范式。它是AI 应用里成果商业转化最快也是空间最可观的领域,核心源于其可以精准解决研发密集型行业 “周期长
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建议持续关注脑机接口、手术机器人、AI医疗三大领域
[烟花]【中泰医药谢木青、刘照芊】建议持续关注脑机接口、手术机器人、AI医疗三大领域 [庆祝]近日,工信部等八部门联合印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》,其中提到加快发展#手术机器人、智能诊断系统等; 以及加快增强#脑机接口 等新型终端的产业化、商业化进程。 🧠脑机接口:#政策与技术发展共振、产业化推进落地可期。政策上“十五五”规划的建议写入脑机接口、收费&审批端均有所支持;产业端国内外均有进展,我国头部企业临床&注册快速推进,neuralink计划26年量产脑机接口设备。 📝AI➕
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持续强call百奥赛图
持续强call#百奥赛图 (1)临床前产品和服务:高增长的现金流业务,2025年收入接近10亿元,70%毛利率30%净利率,2028年有望增至20亿元。创新靶点动物模型高护城河,公司产品质量高、出海早,客户认可度高 (2)抗体业务(千鼠万抗):首付款+里程碑+销售分成业务模式,每年抗体分子授权转让项目数量高速增长,截止2024年末累计签订200+个,预计2025年签订140-150个。公司抗体业务大规模研发投入期已过,且随着每年转让项目数量增加,以及2027年及之后前述转让抗体序列分子密集进入临
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商业航天新增推荐:观想科技 军工AI+航天,打开想象空间
[庆祝]商业航天新增推荐:#观想科技 军工AI+航天,打开想象空间 | 中信计算机 [红包]观想科技拟收购辽晶电子科技100%股权并配套募集资金,募投项目拟围绕重点服务于商业航天、民用AI边缘端算力等领域的软硬件产品。 [玫瑰]观想主业:从装备全生命周期管理系统走向智能武器装备,收购夯实软硬件一体化布局 [礼物]无人机光电吊舱产品:跟着空军招标,2024年获得7000万订单,预计2025年获得2亿多订单,全军第一名次拿到订单、市占率50%+。 [礼物]小发:在研型号有GX40P等6款发动机,可应
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固态破局太空,2.7万亿,终迎锂电的寒武纪时代-0111
固态破局太空,2.7万亿,终迎锂电的寒武纪时代-0111 ——————————— 核心观点: 第一,太空飞行器离不开固态; 第二,新能源车见顶后,锂电的问题一直是空间,而固态是唯一解药,带领行业上天入地下海。 1、太空飞行器为何需要电池?系进入地球阴影(日食期),为整星提供持续电力。其要求为耐辐射、宽温域(-60℃~+85℃)、长循环(3000 + 次) 能力,配套专用 BMS 与热控系统。 2、为什么一定是固态?除本身安全性好/不易起火、能量密度高的优势外,核心在温度范围更宽(从−40°C至+
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GEO:AI应用落地加速,关注模型商业化机遇【东吴传媒互联网 张良卫团队】
GEO:AI应用落地加速,关注模型商业化机遇【东吴传媒互联网 张良卫团队】 #流量入口变迁确立战略地位,渗透率加速攀升。GEO(生成式引擎优化)延续SEO客群锁定+精准营销商业逻辑,通过优化内容结构以契合大模型偏好,提升大模型引用概率,让内容获得更多曝光。随模型能力迭代与Agent交互体验成熟,用户搜索行为有望向生成式AI迁移,GEO渗透率有望迎来爆发式增长。 #供需缺口盈利性提升,转化链路质变重塑商业价值。目前GEO已在文旅、电商领域验证落地,并有望向教培、游戏等赛道外溢;由于大模型对信源选择
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【广发公用 郭鹏】电价落地板块企稳,关注板块红利价值
【广发公用 郭鹏】电价落地板块企稳,关注板块红利价值 [礼物]九丰+国电+内蒙华电+长电+桂冠 1️⃣各省年度长协电价陆续落地,股价已反映不同区域电价预期,京能电力本周再度创下近期新高,板块基本企稳。展望未来,长协电价接近下限,装机增速下滑电量电价有望触底,煤电容量电价提升可带来度电接近2分的增幅,火电盈利稳定性提升仍然可期。 2️⃣火电正在从传统周期四要素走向容量辅助服务的价值新模型,国电电力的绝对分红承诺也强化了对火电分红的信心,若盈利稳定叠加分红提升,火电的“公用事业化”时刻或将到来。 3
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【锂】退税优惠退坡或引致年度级别抢出口
【锂】退税优惠退坡或引致年度级别抢出口 #事件: 2026.4.1起,锂电池增值税出口退税率由9%下调至6%,2027.1.1进一步下调至0%。 #“反内卷”途径之一;利好26年出口需求。本次出口退税优惠退坡主要针对锂电池产品,对上游材料、原料出口无影响。经过多年政策扶持及行业自我发展,国内锂电池产业已占据全球供应主导地位。本次退税优惠退坡倒逼行业从“规模驱动”转向“价值驱动”,是“反内卷”途径之一。#具体对碳酸锂的影响,Q1是原有出口退税政策的最后窗口期,海外客户或在Q1集中下单以锁定政策红利
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AI软件类资产Beta延续
AI软件类资产Beta延续 [太阳] 大模型新股在港股上市后均取得明显涨幅,AI软件相关资产迎来真正意义上的“抓手”,带动板块Beta全面上行 1️⃣ AI软件类资产在过去三年缺少真正的核心资产,本次第一批国内大模型公司的上市,为后续市场提供了可以持续跟踪&投资的“抓手”,且今年模型层的业务&财务表现的爆发力也会好于应用层 2️⃣ AI软件类资产在先前的关注度已经达到历史级低谷,从任何层面的催化转化,或者说“高切低”,对于板块来讲都会有非常明显的边际变化 3️⃣ 从现在到春节期间,国内、海外大模
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()[玫瑰]Minimax涨78%,关注深度合作伙伴【值得买】(对标Reddit的国内UGC内容平台,AI+导购核心受益) MiniMax与值得买是官方合作伙伴关系,双方在AI消费场景协同。 [庆祝]2024年7月29日正式签约,MiniMax旗下海螺AI接入值得买“消费大模型增强工具集”。 [庆祝]海螺AI“悬浮球”提供商品识别、全网比价,跳转值得买完成购买,用值得买消费数据与内容库增强决策效率。 [庆祝]值得买以“消费入口”定位,强化垂类能力;MiniMax补全消费场景,提升商业化价值。
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诺邦股份经营要点总结270108
诺邦股份经营要点总结270108 #制品业务(主要是国光):近两年保持30%左右增速,2025年Q4接近40%,主要系成功开拓山姆、胖东来等国内大客户,内销体量已与外贸相当。净利润持续提升,2025年预计达6000万左右,归母约一半,利润率由2%+提升至3%+左右,规模化效应及轻资产模式利润弹性大。产能方面,“意佳”新厂区产能空间已备足,支撑未来持续高增。 #卷材业务:2025年上半年收入增长18.9%(扣除对国光业务),美国关税扰动增速有所放缓,公司已转向多区域布局。毛利率显著提升,上半年,主
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双良节能:换热器供货spacex,T审厂有望构成催化
【长江电新】双良节能:换热器供货spacex,T审厂有望构成催化 1、目前市场对公司关注点主要集中在商业航天层面,#近期T来审厂,或进一步洽谈光伏+冷却设备等合作。公司此前通过欧洲气体公司法液空给space x交付了4台换热器设备,#单台售价300万美金,主要用于火箭燃料的加注系统。我们认为,后续随着商业航天融资建设的速度加快,公司换热器设备订单亦有望迎来额外增量,单个发射塔台需要2台大约600万美金换热器设备。行业层面,据我们估计,美国2030年前有望新增5个发射塔台,国内发射塔台建设速度亦加
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卫星互联网进入“应用端定价”阶段
🔥🔥🔥【东莞电子|卫星互联网进入“应用端定价”阶段】 海外 flyExclusive 因成为 Starlink 航空经销与安装服务商盘前暴涨,市场清晰给出信号:卫星互联网的估值重心,正从“造星”转向“用星”,尤其是航空、特种等高价值应用场景。A 股对应的机会,核心集中在应用端与关键硬件环节。 一、华力创通(300045):卫星应用端核心落地标的 华力创通并非卫星制造或星座运营方,而是长期深耕卫星通信/导航终端与系统集成,核心能力集中在“设备 + 方案 + 行业场景”。在国内路径下,其角色更
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【国泰海通计算机】OpenAI推出“ChatGPT健康”,看好AI医疗加速发展
【国泰海通计算机】OpenAI推出“ChatGPT健康”,看好AI医疗加速发展 [玫瑰]ChatGPT健康(ChatGPT Health)能够将电子病历、各类健康App数据汇集,可以提供解读化验结果、准备就诊问题、分析可穿戴设备数据、总结护理说明、对比保险方案等服务。 [玫瑰]OpenAI的数据表示,健康咨询已经成了ChatGPT最高频的使用场景之一,全球每周有超过2.3亿人在ChatGPT上询问健康问题。 [玫瑰]ChatGPT健康背后有60个国家数十个专科的260多位执业医生参与开发,这些医
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聚和材料:半导体材料高壁垒环节的稀缺资产
聚和材料:半导体材料高壁垒环节的稀缺资产 [玫瑰]领导好,聚和材料1月7日大涨11.75%,我们前期发布过空白掩模板行业专题报告。#并于节前组织了公司调研 我们看好聚和收购SKE空白掩模板业务顺利落地。作为半导体材料高壁垒环节的稀缺资产,我们持续看好公司发展前景。 1️⃣收购进度:根据公司披露,目前韩国收购事宜一切按计划进行。根据SK enpulse公司在2025年12月1日披露的信息,空白掩模(Blank Mask)业务板块已完成分立,成立新公司Lumina Mask株式会社。 2️⃣空白掩模
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AI应用核心支线AI for Science方向
[太阳]AI应用核心支线AI for Science方向,重点关注#托普云农 直追四板#志特新材 [庆祝]目前看AI应用仍在积极做多窗口,智谱等大模型上市、DS更新预期以及字节上春晚等催化仍在。此外,AI for Science板块志特新材取得20cm四连板,板块关注热度提升。建议投资者重点关注尚在底部的AI for Science纯正标的#托普云农。 #AI-for-Science是科研新范式。它是AI 应用里成果商业转化最快也是空间最可观的领域,核心源于其可以精准解决研发密集型行业 “周期长
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持续强call百奥赛图
持续强call#百奥赛图 (1)临床前产品和服务:高增长的现金流业务,2025年收入接近10亿元,70%毛利率30%净利率,2028年有望增至20亿元。创新靶点动物模型高护城河,公司产品质量高、出海早,客户认可度高 (2)抗体业务(千鼠万抗):首付款+里程碑+销售分成业务模式,每年抗体分子授权转让项目数量高速增长,截止2024年末累计签订200+个,预计2025年签订140-150个。公司抗体业务大规模研发投入期已过,且随着每年转让项目数量增加,以及2027年及之后前述转让抗体序列分子密集进入临
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商业航天新增推荐:观想科技 军工AI+航天,打开想象空间
[庆祝]商业航天新增推荐:#观想科技 军工AI+航天,打开想象空间 | 中信计算机 [红包]观想科技拟收购辽晶电子科技100%股权并配套募集资金,募投项目拟围绕重点服务于商业航天、民用AI边缘端算力等领域的软硬件产品。 [玫瑰]观想主业:从装备全生命周期管理系统走向智能武器装备,收购夯实软硬件一体化布局 [礼物]无人机光电吊舱产品:跟着空军招标,2024年获得7000万订单,预计2025年获得2亿多订单,全军第一名次拿到订单、市占率50%+。 [礼物]小发:在研型号有GX40P等6款发动机,可应
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五彩斑斓的漂流
2026-01-12 07:37:41
固态破局太空,2.7万亿,终迎锂电的寒武纪时代-0111
固态破局太空,2.7万亿,终迎锂电的寒武纪时代-0111 ——————————— 核心观点: 第一,太空飞行器离不开固态; 第二,新能源车见顶后,锂电的问题一直是空间,而固态是唯一解药,带领行业上天入地下海。 1、太空飞行器为何需要电池?系进入地球阴影(日食期),为整星提供持续电力。其要求为耐辐射、宽温域(-60℃~+85℃)、长循环(3000 + 次) 能力,配套专用 BMS 与热控系统。 2、为什么一定是固态?除本身安全性好/不易起火、能量密度高的优势外,核心在温度范围更宽(从−40°C至+
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五彩斑斓的漂流
2026-01-12 05:30:43
GEO:AI应用落地加速,关注模型商业化机遇【东吴传媒互联网 张良卫团队】
GEO:AI应用落地加速,关注模型商业化机遇【东吴传媒互联网 张良卫团队】 #流量入口变迁确立战略地位,渗透率加速攀升。GEO(生成式引擎优化)延续SEO客群锁定+精准营销商业逻辑,通过优化内容结构以契合大模型偏好,提升大模型引用概率,让内容获得更多曝光。随模型能力迭代与Agent交互体验成熟,用户搜索行为有望向生成式AI迁移,GEO渗透率有望迎来爆发式增长。 #供需缺口盈利性提升,转化链路质变重塑商业价值。目前GEO已在文旅、电商领域验证落地,并有望向教培、游戏等赛道外溢;由于大模型对信源选择
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五彩斑斓的漂流
2026-01-11 21:14:21
【广发公用 郭鹏】电价落地板块企稳,关注板块红利价值
【广发公用 郭鹏】电价落地板块企稳,关注板块红利价值 [礼物]九丰+国电+内蒙华电+长电+桂冠 1️⃣各省年度长协电价陆续落地,股价已反映不同区域电价预期,京能电力本周再度创下近期新高,板块基本企稳。展望未来,长协电价接近下限,装机增速下滑电量电价有望触底,煤电容量电价提升可带来度电接近2分的增幅,火电盈利稳定性提升仍然可期。 2️⃣火电正在从传统周期四要素走向容量辅助服务的价值新模型,国电电力的绝对分红承诺也强化了对火电分红的信心,若盈利稳定叠加分红提升,火电的“公用事业化”时刻或将到来。 3
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【锂】退税优惠退坡或引致年度级别抢出口
【锂】退税优惠退坡或引致年度级别抢出口 #事件: 2026.4.1起,锂电池增值税出口退税率由9%下调至6%,2027.1.1进一步下调至0%。 #“反内卷”途径之一;利好26年出口需求。本次出口退税优惠退坡主要针对锂电池产品,对上游材料、原料出口无影响。经过多年政策扶持及行业自我发展,国内锂电池产业已占据全球供应主导地位。本次退税优惠退坡倒逼行业从“规模驱动”转向“价值驱动”,是“反内卷”途径之一。#具体对碳酸锂的影响,Q1是原有出口退税政策的最后窗口期,海外客户或在Q1集中下单以锁定政策红利
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2026-01-10 11:47:36
AI软件类资产Beta延续
AI软件类资产Beta延续 [太阳] 大模型新股在港股上市后均取得明显涨幅,AI软件相关资产迎来真正意义上的“抓手”,带动板块Beta全面上行 1️⃣ AI软件类资产在过去三年缺少真正的核心资产,本次第一批国内大模型公司的上市,为后续市场提供了可以持续跟踪&投资的“抓手”,且今年模型层的业务&财务表现的爆发力也会好于应用层 2️⃣ AI软件类资产在先前的关注度已经达到历史级低谷,从任何层面的催化转化,或者说“高切低”,对于板块来讲都会有非常明显的边际变化 3️⃣ 从现在到春节期间,国内、海外大模
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2026-01-09 14:54:40
Minimax涨78%,
()[玫瑰]Minimax涨78%,关注深度合作伙伴【值得买】(对标Reddit的国内UGC内容平台,AI+导购核心受益) MiniMax与值得买是官方合作伙伴关系,双方在AI消费场景协同。 [庆祝]2024年7月29日正式签约,MiniMax旗下海螺AI接入值得买“消费大模型增强工具集”。 [庆祝]海螺AI“悬浮球”提供商品识别、全网比价,跳转值得买完成购买,用值得买消费数据与内容库增强决策效率。 [庆祝]值得买以“消费入口”定位,强化垂类能力;MiniMax补全消费场景,提升商业化价值。
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2026-01-09 14:50:11
诺邦股份经营要点总结270108
诺邦股份经营要点总结270108 #制品业务(主要是国光):近两年保持30%左右增速,2025年Q4接近40%,主要系成功开拓山姆、胖东来等国内大客户,内销体量已与外贸相当。净利润持续提升,2025年预计达6000万左右,归母约一半,利润率由2%+提升至3%+左右,规模化效应及轻资产模式利润弹性大。产能方面,“意佳”新厂区产能空间已备足,支撑未来持续高增。 #卷材业务:2025年上半年收入增长18.9%(扣除对国光业务),美国关税扰动增速有所放缓,公司已转向多区域布局。毛利率显著提升,上半年,主
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2026-01-09 13:28:37
双良节能:换热器供货spacex,T审厂有望构成催化
【长江电新】双良节能:换热器供货spacex,T审厂有望构成催化 1、目前市场对公司关注点主要集中在商业航天层面,#近期T来审厂,或进一步洽谈光伏+冷却设备等合作。公司此前通过欧洲气体公司法液空给space x交付了4台换热器设备,#单台售价300万美金,主要用于火箭燃料的加注系统。我们认为,后续随着商业航天融资建设的速度加快,公司换热器设备订单亦有望迎来额外增量,单个发射塔台需要2台大约600万美金换热器设备。行业层面,据我们估计,美国2030年前有望新增5个发射塔台,国内发射塔台建设速度亦加
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2026-01-09 12:33:17
卫星互联网进入“应用端定价”阶段
🔥🔥🔥【东莞电子|卫星互联网进入“应用端定价”阶段】 海外 flyExclusive 因成为 Starlink 航空经销与安装服务商盘前暴涨,市场清晰给出信号:卫星互联网的估值重心,正从“造星”转向“用星”,尤其是航空、特种等高价值应用场景。A 股对应的机会,核心集中在应用端与关键硬件环节。 一、华力创通(300045):卫星应用端核心落地标的 华力创通并非卫星制造或星座运营方,而是长期深耕卫星通信/导航终端与系统集成,核心能力集中在“设备 + 方案 + 行业场景”。在国内路径下,其角色更
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【国泰海通计算机】OpenAI推出“ChatGPT健康”,看好AI医疗加速发展
【国泰海通计算机】OpenAI推出“ChatGPT健康”,看好AI医疗加速发展 [玫瑰]ChatGPT健康(ChatGPT Health)能够将电子病历、各类健康App数据汇集,可以提供解读化验结果、准备就诊问题、分析可穿戴设备数据、总结护理说明、对比保险方案等服务。 [玫瑰]OpenAI的数据表示,健康咨询已经成了ChatGPT最高频的使用场景之一,全球每周有超过2.3亿人在ChatGPT上询问健康问题。 [玫瑰]ChatGPT健康背后有60个国家数十个专科的260多位执业医生参与开发,这些医
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2026-01-08 13:50:19
聚和材料:半导体材料高壁垒环节的稀缺资产
聚和材料:半导体材料高壁垒环节的稀缺资产 [玫瑰]领导好,聚和材料1月7日大涨11.75%,我们前期发布过空白掩模板行业专题报告。#并于节前组织了公司调研 我们看好聚和收购SKE空白掩模板业务顺利落地。作为半导体材料高壁垒环节的稀缺资产,我们持续看好公司发展前景。 1️⃣收购进度:根据公司披露,目前韩国收购事宜一切按计划进行。根据SK enpulse公司在2025年12月1日披露的信息,空白掩模(Blank Mask)业务板块已完成分立,成立新公司Lumina Mask株式会社。 2️⃣空白掩模
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AI应用核心支线AI for Science方向
[太阳]AI应用核心支线AI for Science方向,重点关注#托普云农 直追四板#志特新材 [庆祝]目前看AI应用仍在积极做多窗口,智谱等大模型上市、DS更新预期以及字节上春晚等催化仍在。此外,AI for Science板块志特新材取得20cm四连板,板块关注热度提升。建议投资者重点关注尚在底部的AI for Science纯正标的#托普云农。 #AI-for-Science是科研新范式。它是AI 应用里成果商业转化最快也是空间最可观的领域,核心源于其可以精准解决研发密集型行业 “周期长
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2026-01-12 10:21:46
建议持续关注脑机接口、手术机器人、AI医疗三大领域
[烟花]【中泰医药谢木青、刘照芊】建议持续关注脑机接口、手术机器人、AI医疗三大领域 [庆祝]近日,工信部等八部门联合印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》,其中提到加快发展#手术机器人、智能诊断系统等; 以及加快增强#脑机接口 等新型终端的产业化、商业化进程。 🧠脑机接口:#政策与技术发展共振、产业化推进落地可期。政策上“十五五”规划的建议写入脑机接口、收费&审批端均有所支持;产业端国内外均有进展,我国头部企业临床&注册快速推进,neuralink计划26年量产脑机接口设备。 📝AI➕
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持续强call百奥赛图
持续强call#百奥赛图 (1)临床前产品和服务:高增长的现金流业务,2025年收入接近10亿元,70%毛利率30%净利率,2028年有望增至20亿元。创新靶点动物模型高护城河,公司产品质量高、出海早,客户认可度高 (2)抗体业务(千鼠万抗):首付款+里程碑+销售分成业务模式,每年抗体分子授权转让项目数量高速增长,截止2024年末累计签订200+个,预计2025年签订140-150个。公司抗体业务大规模研发投入期已过,且随着每年转让项目数量增加,以及2027年及之后前述转让抗体序列分子密集进入临
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2026-01-12 08:37:47
商业航天新增推荐:观想科技 军工AI+航天,打开想象空间
[庆祝]商业航天新增推荐:#观想科技 军工AI+航天,打开想象空间 | 中信计算机 [红包]观想科技拟收购辽晶电子科技100%股权并配套募集资金,募投项目拟围绕重点服务于商业航天、民用AI边缘端算力等领域的软硬件产品。 [玫瑰]观想主业:从装备全生命周期管理系统走向智能武器装备,收购夯实软硬件一体化布局 [礼物]无人机光电吊舱产品:跟着空军招标,2024年获得7000万订单,预计2025年获得2亿多订单,全军第一名次拿到订单、市占率50%+。 [礼物]小发:在研型号有GX40P等6款发动机,可应
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2026-01-12 07:37:41
固态破局太空,2.7万亿,终迎锂电的寒武纪时代-0111
固态破局太空,2.7万亿,终迎锂电的寒武纪时代-0111 ——————————— 核心观点: 第一,太空飞行器离不开固态; 第二,新能源车见顶后,锂电的问题一直是空间,而固态是唯一解药,带领行业上天入地下海。 1、太空飞行器为何需要电池?系进入地球阴影(日食期),为整星提供持续电力。其要求为耐辐射、宽温域(-60℃~+85℃)、长循环(3000 + 次) 能力,配套专用 BMS 与热控系统。 2、为什么一定是固态?除本身安全性好/不易起火、能量密度高的优势外,核心在温度范围更宽(从−40°C至+
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GEO:AI应用落地加速,关注模型商业化机遇【东吴传媒互联网 张良卫团队】
GEO:AI应用落地加速,关注模型商业化机遇【东吴传媒互联网 张良卫团队】 #流量入口变迁确立战略地位,渗透率加速攀升。GEO(生成式引擎优化)延续SEO客群锁定+精准营销商业逻辑,通过优化内容结构以契合大模型偏好,提升大模型引用概率,让内容获得更多曝光。随模型能力迭代与Agent交互体验成熟,用户搜索行为有望向生成式AI迁移,GEO渗透率有望迎来爆发式增长。 #供需缺口盈利性提升,转化链路质变重塑商业价值。目前GEO已在文旅、电商领域验证落地,并有望向教培、游戏等赛道外溢;由于大模型对信源选择
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【广发公用 郭鹏】电价落地板块企稳,关注板块红利价值
【广发公用 郭鹏】电价落地板块企稳,关注板块红利价值 [礼物]九丰+国电+内蒙华电+长电+桂冠 1️⃣各省年度长协电价陆续落地,股价已反映不同区域电价预期,京能电力本周再度创下近期新高,板块基本企稳。展望未来,长协电价接近下限,装机增速下滑电量电价有望触底,煤电容量电价提升可带来度电接近2分的增幅,火电盈利稳定性提升仍然可期。 2️⃣火电正在从传统周期四要素走向容量辅助服务的价值新模型,国电电力的绝对分红承诺也强化了对火电分红的信心,若盈利稳定叠加分红提升,火电的“公用事业化”时刻或将到来。 3
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【锂】退税优惠退坡或引致年度级别抢出口
【锂】退税优惠退坡或引致年度级别抢出口 #事件: 2026.4.1起,锂电池增值税出口退税率由9%下调至6%,2027.1.1进一步下调至0%。 #“反内卷”途径之一;利好26年出口需求。本次出口退税优惠退坡主要针对锂电池产品,对上游材料、原料出口无影响。经过多年政策扶持及行业自我发展,国内锂电池产业已占据全球供应主导地位。本次退税优惠退坡倒逼行业从“规模驱动”转向“价值驱动”,是“反内卷”途径之一。#具体对碳酸锂的影响,Q1是原有出口退税政策的最后窗口期,海外客户或在Q1集中下单以锁定政策红利
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AI软件类资产Beta延续
AI软件类资产Beta延续 [太阳] 大模型新股在港股上市后均取得明显涨幅,AI软件相关资产迎来真正意义上的“抓手”,带动板块Beta全面上行 1️⃣ AI软件类资产在过去三年缺少真正的核心资产,本次第一批国内大模型公司的上市,为后续市场提供了可以持续跟踪&投资的“抓手”,且今年模型层的业务&财务表现的爆发力也会好于应用层 2️⃣ AI软件类资产在先前的关注度已经达到历史级低谷,从任何层面的催化转化,或者说“高切低”,对于板块来讲都会有非常明显的边际变化 3️⃣ 从现在到春节期间,国内、海外大模
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()[玫瑰]Minimax涨78%,关注深度合作伙伴【值得买】(对标Reddit的国内UGC内容平台,AI+导购核心受益) MiniMax与值得买是官方合作伙伴关系,双方在AI消费场景协同。 [庆祝]2024年7月29日正式签约,MiniMax旗下海螺AI接入值得买“消费大模型增强工具集”。 [庆祝]海螺AI“悬浮球”提供商品识别、全网比价,跳转值得买完成购买,用值得买消费数据与内容库增强决策效率。 [庆祝]值得买以“消费入口”定位,强化垂类能力;MiniMax补全消费场景,提升商业化价值。
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诺邦股份经营要点总结270108
诺邦股份经营要点总结270108 #制品业务(主要是国光):近两年保持30%左右增速,2025年Q4接近40%,主要系成功开拓山姆、胖东来等国内大客户,内销体量已与外贸相当。净利润持续提升,2025年预计达6000万左右,归母约一半,利润率由2%+提升至3%+左右,规模化效应及轻资产模式利润弹性大。产能方面,“意佳”新厂区产能空间已备足,支撑未来持续高增。 #卷材业务:2025年上半年收入增长18.9%(扣除对国光业务),美国关税扰动增速有所放缓,公司已转向多区域布局。毛利率显著提升,上半年,主
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双良节能:换热器供货spacex,T审厂有望构成催化
【长江电新】双良节能:换热器供货spacex,T审厂有望构成催化 1、目前市场对公司关注点主要集中在商业航天层面,#近期T来审厂,或进一步洽谈光伏+冷却设备等合作。公司此前通过欧洲气体公司法液空给space x交付了4台换热器设备,#单台售价300万美金,主要用于火箭燃料的加注系统。我们认为,后续随着商业航天融资建设的速度加快,公司换热器设备订单亦有望迎来额外增量,单个发射塔台需要2台大约600万美金换热器设备。行业层面,据我们估计,美国2030年前有望新增5个发射塔台,国内发射塔台建设速度亦加
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卫星互联网进入“应用端定价”阶段
🔥🔥🔥【东莞电子|卫星互联网进入“应用端定价”阶段】 海外 flyExclusive 因成为 Starlink 航空经销与安装服务商盘前暴涨,市场清晰给出信号:卫星互联网的估值重心,正从“造星”转向“用星”,尤其是航空、特种等高价值应用场景。A 股对应的机会,核心集中在应用端与关键硬件环节。 一、华力创通(300045):卫星应用端核心落地标的 华力创通并非卫星制造或星座运营方,而是长期深耕卫星通信/导航终端与系统集成,核心能力集中在“设备 + 方案 + 行业场景”。在国内路径下,其角色更
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【国泰海通计算机】OpenAI推出“ChatGPT健康”,看好AI医疗加速发展
【国泰海通计算机】OpenAI推出“ChatGPT健康”,看好AI医疗加速发展 [玫瑰]ChatGPT健康(ChatGPT Health)能够将电子病历、各类健康App数据汇集,可以提供解读化验结果、准备就诊问题、分析可穿戴设备数据、总结护理说明、对比保险方案等服务。 [玫瑰]OpenAI的数据表示,健康咨询已经成了ChatGPT最高频的使用场景之一,全球每周有超过2.3亿人在ChatGPT上询问健康问题。 [玫瑰]ChatGPT健康背后有60个国家数十个专科的260多位执业医生参与开发,这些医
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聚和材料:半导体材料高壁垒环节的稀缺资产
聚和材料:半导体材料高壁垒环节的稀缺资产 [玫瑰]领导好,聚和材料1月7日大涨11.75%,我们前期发布过空白掩模板行业专题报告。#并于节前组织了公司调研 我们看好聚和收购SKE空白掩模板业务顺利落地。作为半导体材料高壁垒环节的稀缺资产,我们持续看好公司发展前景。 1️⃣收购进度:根据公司披露,目前韩国收购事宜一切按计划进行。根据SK enpulse公司在2025年12月1日披露的信息,空白掩模(Blank Mask)业务板块已完成分立,成立新公司Lumina Mask株式会社。 2️⃣空白掩模
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AI应用核心支线AI for Science方向
[太阳]AI应用核心支线AI for Science方向,重点关注#托普云农 直追四板#志特新材 [庆祝]目前看AI应用仍在积极做多窗口,智谱等大模型上市、DS更新预期以及字节上春晚等催化仍在。此外,AI for Science板块志特新材取得20cm四连板,板块关注热度提升。建议投资者重点关注尚在底部的AI for Science纯正标的#托普云农。 #AI-for-Science是科研新范式。它是AI 应用里成果商业转化最快也是空间最可观的领域,核心源于其可以精准解决研发密集型行业 “周期长
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建议持续关注脑机接口、手术机器人、AI医疗三大领域
[烟花]【中泰医药谢木青、刘照芊】建议持续关注脑机接口、手术机器人、AI医疗三大领域 [庆祝]近日,工信部等八部门联合印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》,其中提到加快发展#手术机器人、智能诊断系统等; 以及加快增强#脑机接口 等新型终端的产业化、商业化进程。 🧠脑机接口:#政策与技术发展共振、产业化推进落地可期。政策上“十五五”规划的建议写入脑机接口、收费&审批端均有所支持;产业端国内外均有进展,我国头部企业临床&注册快速推进,neuralink计划26年量产脑机接口设备。 📝AI➕
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持续强call百奥赛图
持续强call#百奥赛图 (1)临床前产品和服务:高增长的现金流业务,2025年收入接近10亿元,70%毛利率30%净利率,2028年有望增至20亿元。创新靶点动物模型高护城河,公司产品质量高、出海早,客户认可度高 (2)抗体业务(千鼠万抗):首付款+里程碑+销售分成业务模式,每年抗体分子授权转让项目数量高速增长,截止2024年末累计签订200+个,预计2025年签订140-150个。公司抗体业务大规模研发投入期已过,且随着每年转让项目数量增加,以及2027年及之后前述转让抗体序列分子密集进入临
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商业航天新增推荐:观想科技 军工AI+航天,打开想象空间
[庆祝]商业航天新增推荐:#观想科技 军工AI+航天,打开想象空间 | 中信计算机 [红包]观想科技拟收购辽晶电子科技100%股权并配套募集资金,募投项目拟围绕重点服务于商业航天、民用AI边缘端算力等领域的软硬件产品。 [玫瑰]观想主业:从装备全生命周期管理系统走向智能武器装备,收购夯实软硬件一体化布局 [礼物]无人机光电吊舱产品:跟着空军招标,2024年获得7000万订单,预计2025年获得2亿多订单,全军第一名次拿到订单、市占率50%+。 [礼物]小发:在研型号有GX40P等6款发动机,可应
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固态破局太空,2.7万亿,终迎锂电的寒武纪时代-0111
固态破局太空,2.7万亿,终迎锂电的寒武纪时代-0111 ——————————— 核心观点: 第一,太空飞行器离不开固态; 第二,新能源车见顶后,锂电的问题一直是空间,而固态是唯一解药,带领行业上天入地下海。 1、太空飞行器为何需要电池?系进入地球阴影(日食期),为整星提供持续电力。其要求为耐辐射、宽温域(-60℃~+85℃)、长循环(3000 + 次) 能力,配套专用 BMS 与热控系统。 2、为什么一定是固态?除本身安全性好/不易起火、能量密度高的优势外,核心在温度范围更宽(从−40°C至+
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GEO:AI应用落地加速,关注模型商业化机遇【东吴传媒互联网 张良卫团队】
GEO:AI应用落地加速,关注模型商业化机遇【东吴传媒互联网 张良卫团队】 #流量入口变迁确立战略地位,渗透率加速攀升。GEO(生成式引擎优化)延续SEO客群锁定+精准营销商业逻辑,通过优化内容结构以契合大模型偏好,提升大模型引用概率,让内容获得更多曝光。随模型能力迭代与Agent交互体验成熟,用户搜索行为有望向生成式AI迁移,GEO渗透率有望迎来爆发式增长。 #供需缺口盈利性提升,转化链路质变重塑商业价值。目前GEO已在文旅、电商领域验证落地,并有望向教培、游戏等赛道外溢;由于大模型对信源选择
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五彩斑斓的漂流
2026-01-11 21:14:21
【广发公用 郭鹏】电价落地板块企稳,关注板块红利价值
【广发公用 郭鹏】电价落地板块企稳,关注板块红利价值 [礼物]九丰+国电+内蒙华电+长电+桂冠 1️⃣各省年度长协电价陆续落地,股价已反映不同区域电价预期,京能电力本周再度创下近期新高,板块基本企稳。展望未来,长协电价接近下限,装机增速下滑电量电价有望触底,煤电容量电价提升可带来度电接近2分的增幅,火电盈利稳定性提升仍然可期。 2️⃣火电正在从传统周期四要素走向容量辅助服务的价值新模型,国电电力的绝对分红承诺也强化了对火电分红的信心,若盈利稳定叠加分红提升,火电的“公用事业化”时刻或将到来。 3
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【锂】退税优惠退坡或引致年度级别抢出口
【锂】退税优惠退坡或引致年度级别抢出口 #事件: 2026.4.1起,锂电池增值税出口退税率由9%下调至6%,2027.1.1进一步下调至0%。 #“反内卷”途径之一;利好26年出口需求。本次出口退税优惠退坡主要针对锂电池产品,对上游材料、原料出口无影响。经过多年政策扶持及行业自我发展,国内锂电池产业已占据全球供应主导地位。本次退税优惠退坡倒逼行业从“规模驱动”转向“价值驱动”,是“反内卷”途径之一。#具体对碳酸锂的影响,Q1是原有出口退税政策的最后窗口期,海外客户或在Q1集中下单以锁定政策红利
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2026-01-10 11:47:36
AI软件类资产Beta延续
AI软件类资产Beta延续 [太阳] 大模型新股在港股上市后均取得明显涨幅,AI软件相关资产迎来真正意义上的“抓手”,带动板块Beta全面上行 1️⃣ AI软件类资产在过去三年缺少真正的核心资产,本次第一批国内大模型公司的上市,为后续市场提供了可以持续跟踪&投资的“抓手”,且今年模型层的业务&财务表现的爆发力也会好于应用层 2️⃣ AI软件类资产在先前的关注度已经达到历史级低谷,从任何层面的催化转化,或者说“高切低”,对于板块来讲都会有非常明显的边际变化 3️⃣ 从现在到春节期间,国内、海外大模
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2026-01-09 14:54:40
Minimax涨78%,
()[玫瑰]Minimax涨78%,关注深度合作伙伴【值得买】(对标Reddit的国内UGC内容平台,AI+导购核心受益) MiniMax与值得买是官方合作伙伴关系,双方在AI消费场景协同。 [庆祝]2024年7月29日正式签约,MiniMax旗下海螺AI接入值得买“消费大模型增强工具集”。 [庆祝]海螺AI“悬浮球”提供商品识别、全网比价,跳转值得买完成购买,用值得买消费数据与内容库增强决策效率。 [庆祝]值得买以“消费入口”定位,强化垂类能力;MiniMax补全消费场景,提升商业化价值。
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2026-01-09 14:50:11
诺邦股份经营要点总结270108
诺邦股份经营要点总结270108 #制品业务(主要是国光):近两年保持30%左右增速,2025年Q4接近40%,主要系成功开拓山姆、胖东来等国内大客户,内销体量已与外贸相当。净利润持续提升,2025年预计达6000万左右,归母约一半,利润率由2%+提升至3%+左右,规模化效应及轻资产模式利润弹性大。产能方面,“意佳”新厂区产能空间已备足,支撑未来持续高增。 #卷材业务:2025年上半年收入增长18.9%(扣除对国光业务),美国关税扰动增速有所放缓,公司已转向多区域布局。毛利率显著提升,上半年,主
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2026-01-09 13:28:37
双良节能:换热器供货spacex,T审厂有望构成催化
【长江电新】双良节能:换热器供货spacex,T审厂有望构成催化 1、目前市场对公司关注点主要集中在商业航天层面,#近期T来审厂,或进一步洽谈光伏+冷却设备等合作。公司此前通过欧洲气体公司法液空给space x交付了4台换热器设备,#单台售价300万美金,主要用于火箭燃料的加注系统。我们认为,后续随着商业航天融资建设的速度加快,公司换热器设备订单亦有望迎来额外增量,单个发射塔台需要2台大约600万美金换热器设备。行业层面,据我们估计,美国2030年前有望新增5个发射塔台,国内发射塔台建设速度亦加
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卫星互联网进入“应用端定价”阶段
🔥🔥🔥【东莞电子|卫星互联网进入“应用端定价”阶段】 海外 flyExclusive 因成为 Starlink 航空经销与安装服务商盘前暴涨,市场清晰给出信号:卫星互联网的估值重心,正从“造星”转向“用星”,尤其是航空、特种等高价值应用场景。A 股对应的机会,核心集中在应用端与关键硬件环节。 一、华力创通(300045):卫星应用端核心落地标的 华力创通并非卫星制造或星座运营方,而是长期深耕卫星通信/导航终端与系统集成,核心能力集中在“设备 + 方案 + 行业场景”。在国内路径下,其角色更
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【国泰海通计算机】OpenAI推出“ChatGPT健康”,看好AI医疗加速发展
【国泰海通计算机】OpenAI推出“ChatGPT健康”,看好AI医疗加速发展 [玫瑰]ChatGPT健康(ChatGPT Health)能够将电子病历、各类健康App数据汇集,可以提供解读化验结果、准备就诊问题、分析可穿戴设备数据、总结护理说明、对比保险方案等服务。 [玫瑰]OpenAI的数据表示,健康咨询已经成了ChatGPT最高频的使用场景之一,全球每周有超过2.3亿人在ChatGPT上询问健康问题。 [玫瑰]ChatGPT健康背后有60个国家数十个专科的260多位执业医生参与开发,这些医
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聚和材料:半导体材料高壁垒环节的稀缺资产
聚和材料:半导体材料高壁垒环节的稀缺资产 [玫瑰]领导好,聚和材料1月7日大涨11.75%,我们前期发布过空白掩模板行业专题报告。#并于节前组织了公司调研 我们看好聚和收购SKE空白掩模板业务顺利落地。作为半导体材料高壁垒环节的稀缺资产,我们持续看好公司发展前景。 1️⃣收购进度:根据公司披露,目前韩国收购事宜一切按计划进行。根据SK enpulse公司在2025年12月1日披露的信息,空白掩模(Blank Mask)业务板块已完成分立,成立新公司Lumina Mask株式会社。 2️⃣空白掩模
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2026-01-08 11:53:58
AI应用核心支线AI for Science方向
[太阳]AI应用核心支线AI for Science方向,重点关注#托普云农 直追四板#志特新材 [庆祝]目前看AI应用仍在积极做多窗口,智谱等大模型上市、DS更新预期以及字节上春晚等催化仍在。此外,AI for Science板块志特新材取得20cm四连板,板块关注热度提升。建议投资者重点关注尚在底部的AI for Science纯正标的#托普云农。 #AI-for-Science是科研新范式。它是AI 应用里成果商业转化最快也是空间最可观的领域,核心源于其可以精准解决研发密集型行业 “周期长
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2026-01-12 10:21:46
建议持续关注脑机接口、手术机器人、AI医疗三大领域
[烟花]【中泰医药谢木青、刘照芊】建议持续关注脑机接口、手术机器人、AI医疗三大领域 [庆祝]近日,工信部等八部门联合印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》,其中提到加快发展#手术机器人、智能诊断系统等; 以及加快增强#脑机接口 等新型终端的产业化、商业化进程。 🧠脑机接口:#政策与技术发展共振、产业化推进落地可期。政策上“十五五”规划的建议写入脑机接口、收费&审批端均有所支持;产业端国内外均有进展,我国头部企业临床&注册快速推进,neuralink计划26年量产脑机接口设备。 📝AI➕
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翔宇医疗
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2026-01-12 08:57:31
持续强call百奥赛图
持续强call#百奥赛图 (1)临床前产品和服务:高增长的现金流业务,2025年收入接近10亿元,70%毛利率30%净利率,2028年有望增至20亿元。创新靶点动物模型高护城河,公司产品质量高、出海早,客户认可度高 (2)抗体业务(千鼠万抗):首付款+里程碑+销售分成业务模式,每年抗体分子授权转让项目数量高速增长,截止2024年末累计签订200+个,预计2025年签订140-150个。公司抗体业务大规模研发投入期已过,且随着每年转让项目数量增加,以及2027年及之后前述转让抗体序列分子密集进入临
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2026-01-12 08:37:47
商业航天新增推荐:观想科技 军工AI+航天,打开想象空间
[庆祝]商业航天新增推荐:#观想科技 军工AI+航天,打开想象空间 | 中信计算机 [红包]观想科技拟收购辽晶电子科技100%股权并配套募集资金,募投项目拟围绕重点服务于商业航天、民用AI边缘端算力等领域的软硬件产品。 [玫瑰]观想主业:从装备全生命周期管理系统走向智能武器装备,收购夯实软硬件一体化布局 [礼物]无人机光电吊舱产品:跟着空军招标,2024年获得7000万订单,预计2025年获得2亿多订单,全军第一名次拿到订单、市占率50%+。 [礼物]小发:在研型号有GX40P等6款发动机,可应
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固态破局太空,2.7万亿,终迎锂电的寒武纪时代-0111
固态破局太空,2.7万亿,终迎锂电的寒武纪时代-0111 ——————————— 核心观点: 第一,太空飞行器离不开固态; 第二,新能源车见顶后,锂电的问题一直是空间,而固态是唯一解药,带领行业上天入地下海。 1、太空飞行器为何需要电池?系进入地球阴影(日食期),为整星提供持续电力。其要求为耐辐射、宽温域(-60℃~+85℃)、长循环(3000 + 次) 能力,配套专用 BMS 与热控系统。 2、为什么一定是固态?除本身安全性好/不易起火、能量密度高的优势外,核心在温度范围更宽(从−40°C至+
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纳科诺尔
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GEO:AI应用落地加速,关注模型商业化机遇【东吴传媒互联网 张良卫团队】
GEO:AI应用落地加速,关注模型商业化机遇【东吴传媒互联网 张良卫团队】 #流量入口变迁确立战略地位,渗透率加速攀升。GEO(生成式引擎优化)延续SEO客群锁定+精准营销商业逻辑,通过优化内容结构以契合大模型偏好,提升大模型引用概率,让内容获得更多曝光。随模型能力迭代与Agent交互体验成熟,用户搜索行为有望向生成式AI迁移,GEO渗透率有望迎来爆发式增长。 #供需缺口盈利性提升,转化链路质变重塑商业价值。目前GEO已在文旅、电商领域验证落地,并有望向教培、游戏等赛道外溢;由于大模型对信源选择
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【广发公用 郭鹏】电价落地板块企稳,关注板块红利价值
【广发公用 郭鹏】电价落地板块企稳,关注板块红利价值 [礼物]九丰+国电+内蒙华电+长电+桂冠 1️⃣各省年度长协电价陆续落地,股价已反映不同区域电价预期,京能电力本周再度创下近期新高,板块基本企稳。展望未来,长协电价接近下限,装机增速下滑电量电价有望触底,煤电容量电价提升可带来度电接近2分的增幅,火电盈利稳定性提升仍然可期。 2️⃣火电正在从传统周期四要素走向容量辅助服务的价值新模型,国电电力的绝对分红承诺也强化了对火电分红的信心,若盈利稳定叠加分红提升,火电的“公用事业化”时刻或将到来。 3
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【锂】退税优惠退坡或引致年度级别抢出口
【锂】退税优惠退坡或引致年度级别抢出口 #事件: 2026.4.1起,锂电池增值税出口退税率由9%下调至6%,2027.1.1进一步下调至0%。 #“反内卷”途径之一;利好26年出口需求。本次出口退税优惠退坡主要针对锂电池产品,对上游材料、原料出口无影响。经过多年政策扶持及行业自我发展,国内锂电池产业已占据全球供应主导地位。本次退税优惠退坡倒逼行业从“规模驱动”转向“价值驱动”,是“反内卷”途径之一。#具体对碳酸锂的影响,Q1是原有出口退税政策的最后窗口期,海外客户或在Q1集中下单以锁定政策红利
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AI软件类资产Beta延续
AI软件类资产Beta延续 [太阳] 大模型新股在港股上市后均取得明显涨幅,AI软件相关资产迎来真正意义上的“抓手”,带动板块Beta全面上行 1️⃣ AI软件类资产在过去三年缺少真正的核心资产,本次第一批国内大模型公司的上市,为后续市场提供了可以持续跟踪&投资的“抓手”,且今年模型层的业务&财务表现的爆发力也会好于应用层 2️⃣ AI软件类资产在先前的关注度已经达到历史级低谷,从任何层面的催化转化,或者说“高切低”,对于板块来讲都会有非常明显的边际变化 3️⃣ 从现在到春节期间,国内、海外大模
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诺邦股份经营要点总结270108
诺邦股份经营要点总结270108 #制品业务(主要是国光):近两年保持30%左右增速,2025年Q4接近40%,主要系成功开拓山姆、胖东来等国内大客户,内销体量已与外贸相当。净利润持续提升,2025年预计达6000万左右,归母约一半,利润率由2%+提升至3%+左右,规模化效应及轻资产模式利润弹性大。产能方面,“意佳”新厂区产能空间已备足,支撑未来持续高增。 #卷材业务:2025年上半年收入增长18.9%(扣除对国光业务),美国关税扰动增速有所放缓,公司已转向多区域布局。毛利率显著提升,上半年,主
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双良节能:换热器供货spacex,T审厂有望构成催化
【长江电新】双良节能:换热器供货spacex,T审厂有望构成催化 1、目前市场对公司关注点主要集中在商业航天层面,#近期T来审厂,或进一步洽谈光伏+冷却设备等合作。公司此前通过欧洲气体公司法液空给space x交付了4台换热器设备,#单台售价300万美金,主要用于火箭燃料的加注系统。我们认为,后续随着商业航天融资建设的速度加快,公司换热器设备订单亦有望迎来额外增量,单个发射塔台需要2台大约600万美金换热器设备。行业层面,据我们估计,美国2030年前有望新增5个发射塔台,国内发射塔台建设速度亦加
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卫星互联网进入“应用端定价”阶段
🔥🔥🔥【东莞电子|卫星互联网进入“应用端定价”阶段】 海外 flyExclusive 因成为 Starlink 航空经销与安装服务商盘前暴涨,市场清晰给出信号:卫星互联网的估值重心,正从“造星”转向“用星”,尤其是航空、特种等高价值应用场景。A 股对应的机会,核心集中在应用端与关键硬件环节。 一、华力创通(300045):卫星应用端核心落地标的 华力创通并非卫星制造或星座运营方,而是长期深耕卫星通信/导航终端与系统集成,核心能力集中在“设备 + 方案 + 行业场景”。在国内路径下,其角色更
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【国泰海通计算机】OpenAI推出“ChatGPT健康”,看好AI医疗加速发展
【国泰海通计算机】OpenAI推出“ChatGPT健康”,看好AI医疗加速发展 [玫瑰]ChatGPT健康(ChatGPT Health)能够将电子病历、各类健康App数据汇集,可以提供解读化验结果、准备就诊问题、分析可穿戴设备数据、总结护理说明、对比保险方案等服务。 [玫瑰]OpenAI的数据表示,健康咨询已经成了ChatGPT最高频的使用场景之一,全球每周有超过2.3亿人在ChatGPT上询问健康问题。 [玫瑰]ChatGPT健康背后有60个国家数十个专科的260多位执业医生参与开发,这些医
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聚和材料:半导体材料高壁垒环节的稀缺资产
聚和材料:半导体材料高壁垒环节的稀缺资产 [玫瑰]领导好,聚和材料1月7日大涨11.75%,我们前期发布过空白掩模板行业专题报告。#并于节前组织了公司调研 我们看好聚和收购SKE空白掩模板业务顺利落地。作为半导体材料高壁垒环节的稀缺资产,我们持续看好公司发展前景。 1️⃣收购进度:根据公司披露,目前韩国收购事宜一切按计划进行。根据SK enpulse公司在2025年12月1日披露的信息,空白掩模(Blank Mask)业务板块已完成分立,成立新公司Lumina Mask株式会社。 2️⃣空白掩模
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AI应用核心支线AI for Science方向
[太阳]AI应用核心支线AI for Science方向,重点关注#托普云农 直追四板#志特新材 [庆祝]目前看AI应用仍在积极做多窗口,智谱等大模型上市、DS更新预期以及字节上春晚等催化仍在。此外,AI for Science板块志特新材取得20cm四连板,板块关注热度提升。建议投资者重点关注尚在底部的AI for Science纯正标的#托普云农。 #AI-for-Science是科研新范式。它是AI 应用里成果商业转化最快也是空间最可观的领域,核心源于其可以精准解决研发密集型行业 “周期长
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