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孤独求败的游资
2024-12-29 22:41:19
AI应用加速落地,推理算力井喷在即
一、算力:大模型更新需要强大算力支撑,推理算力井喷在即 字节跳动近期在上海举办的火山引擎Force原动力大会,CEO谭待表示字节跳动的豆包模型日均 token 使用量截至 2024 年12 月中旬已超 4 万亿,短短七个月间增长 33 倍。这一惊人的数据背后,是AI技术在各行业广泛应用所带来的对算力的巨大需求。无论是智能客服的即时响应、图像生成的精美画面,还是海量数据的深度分析,每一项AI应用的背后都离不开强大的算力支持。根据大成未来产业研究,相关专家指出,OpenAI o1-preview的
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孤独求败的游资
2024-12-29 22:38:08
AI新范式:云厂商引领+内需为王
伴随着公开数据预训练scaling law的结束, #AI产业叙事开始向云厂商合作伙伴转移。从数据到模型,从训练到推理,从云到端,CSP厂商全面布局,形成了完美的商业闭环。 当下,无论是海外的谷歌、亚马逊,还是国内的字节、腾讯,#云厂商巨头们开始接力、引领AI产业的下一棒。 具体到投资方向,PCB、铜缆、温控、电源等产业链,是国内企业深耕多年,具备优势的环节。#伴随着本土云厂商的大力扩产、内需为王的时代也将来临。相比过去,25年的AI产业投资将更重视合作建立、订单落地以及业绩兑现,投资回报也会更
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孤独求败的游资
2024-12-27 12:16:16
AIDC备电柴发电话会议交流要点
⭕️需求:24年全国需求4000台左右,下游包括数据中心、矿山、油气等。25年行业需求高增长,一机难求,龙头企业订单已经订到26年6月。 ⭕️供给:头部三家外资品牌,康明斯、mtu、卡特,分别35%、30%、15%,外资产能已经基本打满,国产企业潍柴、玉柴将会抢占新增市场和下沉市场。 ⭕️扩产:头部外资基本不扩产,会通过提升稼动率增加产能但幅度有限预计15~20%,同时零部件发动机缸体供应不足产能较为紧张。 ⭕️价格:发动机组出货价格已经有明显上涨,涨幅可达50-100万元/台,目前涨价后盈利能
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孤独求败的游资
2024-12-26 14:41:26
持续看好中国科技巨头•AI竞赛开始
❶过去1-2年看美国AI,未来1-2年更多关注中国AI ❷中国AI产业链机会:AI算力+硬件终端+软件应用,平铺同时推进 ❸短期看好:AI算力+智能终端 #AI算力产业链 ①晶圆代工:中芯国际 ②GPU:寒武纪、海光信息 ③PCB/覆铜板:沪电股份、深南电路、生益科技、生益电子、广合科技、方正科技 ④交换机芯片:盛科通信 ⑤服务器:浪潮信息,华勤技术、中科曙光 #智能终端产业链 ①智能终端SOC:乐鑫科技、星宸科技、翱捷科技、恒玄科技、瑞芯微等 ②代工/光学器件:歌尔股份、水晶光电、蓝特光学
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孤独求败的游资
2024-12-25 10:08:49
数据中心电气设备
1、 全球数据中心资本开支加码,国内数据中心也开始加速,数据中心的电气设备资本开支受到关注。其电气部分包括:电气配套(高压配电系统如变压器/开关柜、低压配电与机柜、备自投与保护监控系统),电源部分(柴油发电机、UPS)。 2、 数据中心供应链的要求较高,主要电气设备的供应链验证一般需要一定时间,而柴油发电机机组等核心环节的要求就更高。柴发机组在IDC设备中的占比近10%,机组由发动机、发电机、控制保护、供油/散热环节构成,发动机与发电机的成本占比超7成。 3、 目前发动机与发电机进口主导,有明显
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孤独求败的游资
2024-12-23 12:51:55
钻石散热GPU方向确定、产业链“从0到1”一触即发
#应用端:钻石散热GPU是确定性趋势 金刚石材料基于优异的特性,决定了未来在半导体(终极半导体,P型掺杂已产品化)、热学(最佳散热材料)、光学(光刻机、核聚变、激光等)、量子(NV色心)领域应用的确定性。从国内外产业进展来看,未来钻石散热应用于GPU方向非常明确,相关公司正在推进,产业链“从0到1”一触即发。 #散热是金刚石最先落地领域、产业链“从0到1”一触即发 “大芯片”是热收益最大领域之一,也是金刚石优先落地场景。目前热沉市场规模1000亿人民币,金刚石渗透率不到1%,未来两年金刚石渗透率
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孤独求败的游资
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【AEC有源铜缆】核心要点
竞争格局:1)全球AEC市场排名靠前的是安费诺和莫仕等老牌企业,安费诺市占率在40%以上,莫仕占比约20%左右。2)国产厂商主要是#兆龙互联、瑞可达、博创科技、新易盛、立讯。 价格及成本拆解:1)AEC产品按速率区分价格,800G的价格一根线大概在1300元左右,按机柜中8根线测算,价值量在1万元出头。2)AEC产品成本中,cable占比约60%,接头(主要是Retimer芯片相关)占28%左右,剩余10%以上为其他耗材。 市场空间:AEC将在未来2- 3年内完成对DAC的替换,市场空间预计达3
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孤独求败的游资
2024-12-23 10:37:09
豆包算力需求测算
字节豆包MAU近6000万,大模型调用量增长迅速。12月18日,字节召开火山引擎Force大会,火山引擎CEO谭待表示,截至目前,豆包大模型日均tokens使用量超过4万亿,发布7个月以来增长超过33倍。11月豆包MAU接近6000万,在AI产品榜·全球总榜中仅次于ChatGPT 2.87亿的MAU。11月豆包的MAU增速达16.92%,考虑当前豆包增速,我们认为豆包在2025年的MAU有望接近ChatGPT达到2亿。我们认为字节在算力端的投入有望高速增长,助推AI算力相关产业链加速扩张。 豆包
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2024-12-20 13:01:14
AI眼镜1-100放量
闪极AI拍拍镜正式发布,看好AI眼镜产业趋势! 🚀 12.19日,国内首款量产的AI眼镜“闪极AI拍拍镜”正式发布: 【强续航&强AI】:搭载紫光展锐W517处理器,配备16MP 123°超广角摄像头,电池容量450mAh(Meta Rayban的3倍,支持边充边戴&外置增程环),总重量50g。 功能方面,支持拍照、录音、翻译、AI记忆、AI云盘、AI闪记等功能,云端AI中心支持数十家大模型接入。 【极致性价比】:零售价1499元,共创版999元(春节前限量5万台),12.19晚开售。LOHO
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孤独求败的游资
2024-12-20 12:58:07
重点看好苹果产业链
[玫瑰]根据产业链调研,苹果正积极与中国互联网厂商商谈,推动在中国推出人工智能功能。 [玫瑰]苹果iPhone开启新一轮创新与成长:AI赋吧 能,iPhone17有望在SOC芯片AI能力提升、散热、FPC软板、电池及后盖等方面迎来升级及价值量提升,苹果产业链细分龙头公司估值合理,2025-2026年苹果硬件/端侧模型创新及销量增长趋势确定,预测在SE4、Slim机型(轻薄款)及折叠手机的带动下,2025-2027年iPhone销量有望快速增长。 [玫瑰]苹果有望在2025年3月发布SE4机型,Q
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孤独求败的游资
2024-12-13 12:39:55
3D素材学习价值重大,结合数字文化新消费,建议积极关注
海外OPENAI (22年发布Point-E则采用在3D数据集训训练方案)、谷歌、李飞飞、VAST等都积极布局,有望推进3D大模型发展。我们认为3D数据可以创造高保真的仿真物体和仿真环境,结合AI等技术,可极大提升自动化生成3D内容的效果和保真度,国内大模型公司有望参与探索。 相关个股关注: 【丝路视觉】公司旗下提亚数据接入物理世界大数据长期研发和实践积累,在基建/生态/建筑等方面长期研发积累,同时公司成功切入VR/AR/MR领域,合作苹果Vision Pro和字节Pico,积极探索C端应用,在
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孤独求败的游资
2024-12-12 22:07:44
Apple Intelligence接入ChatGPT,端侧AI稳步推进
事件:继Google发布Gemini2.0后,北京时间12月12日凌晨,OpenAI宣布Apple正在为iPhone、iPad和macOS发布ChatGPT集成,多款Apple旗下移动产品将通过内置的AppleIntelligence实现对ChatGPT更便捷的调用。国内方面,专注端侧AI的面壁智能宣布近日完成新一轮数亿元融资。AppleIntelligence正式接入ChatGPT,有效推进端侧AI落地;国内端侧AI生态蓬勃发展,加速AI赋能多场景生产效率提升。 Apple Intelli
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孤独求败的游资
2024-12-08 16:23:52
OpenAI发布会分析展望与美股AI应用“狂飙”
1.1 OpenAI的AGI之路逐渐清晰 OpenAI重磅发布会或为25年实现AGI目标打下良好基础。近日,OpenAI官宣从太平洋时间12月5日起连续12天召开发布会,陆续发布了满血o1、o1微调权限等产品,或为2025年OpenAI实现AGI目标打下良好基础。据新浪科技,OpenAI的CEO山姆在《纽约时报》DealBook峰会上发表讲话时预测:“最快到2025年,该行业将开始看到通用人工智能(AGI)的第一批案例,在这些案例中,人们可以给AI系统一项非常复杂的任务(就像人类一样),它将使用
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孤独求败的游资
2024-12-03 07:19:20
美国潜在制裁即将落地☞坚定看好半导体自主可控
路透报道美国将在周一发布半导体制裁政策,并透露部分内容,我们总结归纳以下要点: →1、【140家公司进入出口限制名单】接近有24家半导体公司;包括2家投资公司(包括智路资本和闻泰科技);超过100家芯片设备公司,其中包括北方华创、拓荆科技、新凯来; 简评:总数少于此前媒体报道的200家。限制出口判断对设备公司影响不大。 →2、【H系进实体清单】昇维旭、青岛芯恩、鹏新旭将被列入实体清单,如果没有获得特别许可,美国将禁止美国供应商给他们出口产品; 简评:加速国产设备导入,尤其是美系设备。 →3、【H
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孤独求败的游资
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明年的第二个超级逻辑是什么
大模型编程能力进步迅速,AI代码工具不断涌现。AI编程作为大模型的重要应用方向之一近期进展迅速。1)大模型领军编程能力突破,交互方式进化:Claude 3.5 Sonnet编程能力大幅提升,并推出交互界面Artifacts从对话式 AI 演变为协作式工作环境;OpenAI的o1模型推理能力大幅增强,编程与数学能力突出,并且推出Canvas交互界面,是自两年前 ChatGPT 推出以来对视觉界面的首次重大更新。2)除聊天机器人外,各类AI代码工具持续涌现,商业化进展迅速。集成大模型的IDE Cur
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AI应用加速落地,推理算力井喷在即
一、算力:大模型更新需要强大算力支撑,推理算力井喷在即 字节跳动近期在上海举办的火山引擎Force原动力大会,CEO谭待表示字节跳动的豆包模型日均 token 使用量截至 2024 年12 月中旬已超 4 万亿,短短七个月间增长 33 倍。这一惊人的数据背后,是AI技术在各行业广泛应用所带来的对算力的巨大需求。无论是智能客服的即时响应、图像生成的精美画面,还是海量数据的深度分析,每一项AI应用的背后都离不开强大的算力支持。根据大成未来产业研究,相关专家指出,OpenAI o1-preview的
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AI新范式:云厂商引领+内需为王
伴随着公开数据预训练scaling law的结束, #AI产业叙事开始向云厂商合作伙伴转移。从数据到模型,从训练到推理,从云到端,CSP厂商全面布局,形成了完美的商业闭环。 当下,无论是海外的谷歌、亚马逊,还是国内的字节、腾讯,#云厂商巨头们开始接力、引领AI产业的下一棒。 具体到投资方向,PCB、铜缆、温控、电源等产业链,是国内企业深耕多年,具备优势的环节。#伴随着本土云厂商的大力扩产、内需为王的时代也将来临。相比过去,25年的AI产业投资将更重视合作建立、订单落地以及业绩兑现,投资回报也会更
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AIDC备电柴发电话会议交流要点
⭕️需求:24年全国需求4000台左右,下游包括数据中心、矿山、油气等。25年行业需求高增长,一机难求,龙头企业订单已经订到26年6月。 ⭕️供给:头部三家外资品牌,康明斯、mtu、卡特,分别35%、30%、15%,外资产能已经基本打满,国产企业潍柴、玉柴将会抢占新增市场和下沉市场。 ⭕️扩产:头部外资基本不扩产,会通过提升稼动率增加产能但幅度有限预计15~20%,同时零部件发动机缸体供应不足产能较为紧张。 ⭕️价格:发动机组出货价格已经有明显上涨,涨幅可达50-100万元/台,目前涨价后盈利能
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持续看好中国科技巨头•AI竞赛开始
❶过去1-2年看美国AI,未来1-2年更多关注中国AI ❷中国AI产业链机会:AI算力+硬件终端+软件应用,平铺同时推进 ❸短期看好:AI算力+智能终端 #AI算力产业链 ①晶圆代工:中芯国际 ②GPU:寒武纪、海光信息 ③PCB/覆铜板:沪电股份、深南电路、生益科技、生益电子、广合科技、方正科技 ④交换机芯片:盛科通信 ⑤服务器:浪潮信息,华勤技术、中科曙光 #智能终端产业链 ①智能终端SOC:乐鑫科技、星宸科技、翱捷科技、恒玄科技、瑞芯微等 ②代工/光学器件:歌尔股份、水晶光电、蓝特光学
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数据中心电气设备
1、 全球数据中心资本开支加码,国内数据中心也开始加速,数据中心的电气设备资本开支受到关注。其电气部分包括:电气配套(高压配电系统如变压器/开关柜、低压配电与机柜、备自投与保护监控系统),电源部分(柴油发电机、UPS)。 2、 数据中心供应链的要求较高,主要电气设备的供应链验证一般需要一定时间,而柴油发电机机组等核心环节的要求就更高。柴发机组在IDC设备中的占比近10%,机组由发动机、发电机、控制保护、供油/散热环节构成,发动机与发电机的成本占比超7成。 3、 目前发动机与发电机进口主导,有明显
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钻石散热GPU方向确定、产业链“从0到1”一触即发
#应用端:钻石散热GPU是确定性趋势 金刚石材料基于优异的特性,决定了未来在半导体(终极半导体,P型掺杂已产品化)、热学(最佳散热材料)、光学(光刻机、核聚变、激光等)、量子(NV色心)领域应用的确定性。从国内外产业进展来看,未来钻石散热应用于GPU方向非常明确,相关公司正在推进,产业链“从0到1”一触即发。 #散热是金刚石最先落地领域、产业链“从0到1”一触即发 “大芯片”是热收益最大领域之一,也是金刚石优先落地场景。目前热沉市场规模1000亿人民币,金刚石渗透率不到1%,未来两年金刚石渗透率
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【AEC有源铜缆】核心要点
竞争格局:1)全球AEC市场排名靠前的是安费诺和莫仕等老牌企业,安费诺市占率在40%以上,莫仕占比约20%左右。2)国产厂商主要是#兆龙互联、瑞可达、博创科技、新易盛、立讯。 价格及成本拆解:1)AEC产品按速率区分价格,800G的价格一根线大概在1300元左右,按机柜中8根线测算,价值量在1万元出头。2)AEC产品成本中,cable占比约60%,接头(主要是Retimer芯片相关)占28%左右,剩余10%以上为其他耗材。 市场空间:AEC将在未来2- 3年内完成对DAC的替换,市场空间预计达3
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豆包算力需求测算
字节豆包MAU近6000万,大模型调用量增长迅速。12月18日,字节召开火山引擎Force大会,火山引擎CEO谭待表示,截至目前,豆包大模型日均tokens使用量超过4万亿,发布7个月以来增长超过33倍。11月豆包MAU接近6000万,在AI产品榜·全球总榜中仅次于ChatGPT 2.87亿的MAU。11月豆包的MAU增速达16.92%,考虑当前豆包增速,我们认为豆包在2025年的MAU有望接近ChatGPT达到2亿。我们认为字节在算力端的投入有望高速增长,助推AI算力相关产业链加速扩张。 豆包
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AI眼镜1-100放量
闪极AI拍拍镜正式发布,看好AI眼镜产业趋势! 🚀 12.19日,国内首款量产的AI眼镜“闪极AI拍拍镜”正式发布: 【强续航&强AI】:搭载紫光展锐W517处理器,配备16MP 123°超广角摄像头,电池容量450mAh(Meta Rayban的3倍,支持边充边戴&外置增程环),总重量50g。 功能方面,支持拍照、录音、翻译、AI记忆、AI云盘、AI闪记等功能,云端AI中心支持数十家大模型接入。 【极致性价比】:零售价1499元,共创版999元(春节前限量5万台),12.19晚开售。LOHO
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重点看好苹果产业链
[玫瑰]根据产业链调研,苹果正积极与中国互联网厂商商谈,推动在中国推出人工智能功能。 [玫瑰]苹果iPhone开启新一轮创新与成长:AI赋吧 能,iPhone17有望在SOC芯片AI能力提升、散热、FPC软板、电池及后盖等方面迎来升级及价值量提升,苹果产业链细分龙头公司估值合理,2025-2026年苹果硬件/端侧模型创新及销量增长趋势确定,预测在SE4、Slim机型(轻薄款)及折叠手机的带动下,2025-2027年iPhone销量有望快速增长。 [玫瑰]苹果有望在2025年3月发布SE4机型,Q
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3D素材学习价值重大,结合数字文化新消费,建议积极关注
海外OPENAI (22年发布Point-E则采用在3D数据集训训练方案)、谷歌、李飞飞、VAST等都积极布局,有望推进3D大模型发展。我们认为3D数据可以创造高保真的仿真物体和仿真环境,结合AI等技术,可极大提升自动化生成3D内容的效果和保真度,国内大模型公司有望参与探索。 相关个股关注: 【丝路视觉】公司旗下提亚数据接入物理世界大数据长期研发和实践积累,在基建/生态/建筑等方面长期研发积累,同时公司成功切入VR/AR/MR领域,合作苹果Vision Pro和字节Pico,积极探索C端应用,在
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Apple Intelligence接入ChatGPT,端侧AI稳步推进
事件:继Google发布Gemini2.0后,北京时间12月12日凌晨,OpenAI宣布Apple正在为iPhone、iPad和macOS发布ChatGPT集成,多款Apple旗下移动产品将通过内置的AppleIntelligence实现对ChatGPT更便捷的调用。国内方面,专注端侧AI的面壁智能宣布近日完成新一轮数亿元融资。AppleIntelligence正式接入ChatGPT,有效推进端侧AI落地;国内端侧AI生态蓬勃发展,加速AI赋能多场景生产效率提升。 Apple Intelli
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OpenAI发布会分析展望与美股AI应用“狂飙”
1.1 OpenAI的AGI之路逐渐清晰 OpenAI重磅发布会或为25年实现AGI目标打下良好基础。近日,OpenAI官宣从太平洋时间12月5日起连续12天召开发布会,陆续发布了满血o1、o1微调权限等产品,或为2025年OpenAI实现AGI目标打下良好基础。据新浪科技,OpenAI的CEO山姆在《纽约时报》DealBook峰会上发表讲话时预测:“最快到2025年,该行业将开始看到通用人工智能(AGI)的第一批案例,在这些案例中,人们可以给AI系统一项非常复杂的任务(就像人类一样),它将使用
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美国潜在制裁即将落地☞坚定看好半导体自主可控
路透报道美国将在周一发布半导体制裁政策,并透露部分内容,我们总结归纳以下要点: →1、【140家公司进入出口限制名单】接近有24家半导体公司;包括2家投资公司(包括智路资本和闻泰科技);超过100家芯片设备公司,其中包括北方华创、拓荆科技、新凯来; 简评:总数少于此前媒体报道的200家。限制出口判断对设备公司影响不大。 →2、【H系进实体清单】昇维旭、青岛芯恩、鹏新旭将被列入实体清单,如果没有获得特别许可,美国将禁止美国供应商给他们出口产品; 简评:加速国产设备导入,尤其是美系设备。 →3、【H
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明年的第二个超级逻辑是什么
大模型编程能力进步迅速,AI代码工具不断涌现。AI编程作为大模型的重要应用方向之一近期进展迅速。1)大模型领军编程能力突破,交互方式进化:Claude 3.5 Sonnet编程能力大幅提升,并推出交互界面Artifacts从对话式 AI 演变为协作式工作环境;OpenAI的o1模型推理能力大幅增强,编程与数学能力突出,并且推出Canvas交互界面,是自两年前 ChatGPT 推出以来对视觉界面的首次重大更新。2)除聊天机器人外,各类AI代码工具持续涌现,商业化进展迅速。集成大模型的IDE Cur
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AI应用加速落地,推理算力井喷在即
一、算力:大模型更新需要强大算力支撑,推理算力井喷在即 字节跳动近期在上海举办的火山引擎Force原动力大会,CEO谭待表示字节跳动的豆包模型日均 token 使用量截至 2024 年12 月中旬已超 4 万亿,短短七个月间增长 33 倍。这一惊人的数据背后,是AI技术在各行业广泛应用所带来的对算力的巨大需求。无论是智能客服的即时响应、图像生成的精美画面,还是海量数据的深度分析,每一项AI应用的背后都离不开强大的算力支持。根据大成未来产业研究,相关专家指出,OpenAI o1-preview的
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AI新范式:云厂商引领+内需为王
伴随着公开数据预训练scaling law的结束, #AI产业叙事开始向云厂商合作伙伴转移。从数据到模型,从训练到推理,从云到端,CSP厂商全面布局,形成了完美的商业闭环。 当下,无论是海外的谷歌、亚马逊,还是国内的字节、腾讯,#云厂商巨头们开始接力、引领AI产业的下一棒。 具体到投资方向,PCB、铜缆、温控、电源等产业链,是国内企业深耕多年,具备优势的环节。#伴随着本土云厂商的大力扩产、内需为王的时代也将来临。相比过去,25年的AI产业投资将更重视合作建立、订单落地以及业绩兑现,投资回报也会更
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AIDC备电柴发电话会议交流要点
⭕️需求:24年全国需求4000台左右,下游包括数据中心、矿山、油气等。25年行业需求高增长,一机难求,龙头企业订单已经订到26年6月。 ⭕️供给:头部三家外资品牌,康明斯、mtu、卡特,分别35%、30%、15%,外资产能已经基本打满,国产企业潍柴、玉柴将会抢占新增市场和下沉市场。 ⭕️扩产:头部外资基本不扩产,会通过提升稼动率增加产能但幅度有限预计15~20%,同时零部件发动机缸体供应不足产能较为紧张。 ⭕️价格:发动机组出货价格已经有明显上涨,涨幅可达50-100万元/台,目前涨价后盈利能
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持续看好中国科技巨头•AI竞赛开始
❶过去1-2年看美国AI,未来1-2年更多关注中国AI ❷中国AI产业链机会:AI算力+硬件终端+软件应用,平铺同时推进 ❸短期看好:AI算力+智能终端 #AI算力产业链 ①晶圆代工:中芯国际 ②GPU:寒武纪、海光信息 ③PCB/覆铜板:沪电股份、深南电路、生益科技、生益电子、广合科技、方正科技 ④交换机芯片:盛科通信 ⑤服务器:浪潮信息,华勤技术、中科曙光 #智能终端产业链 ①智能终端SOC:乐鑫科技、星宸科技、翱捷科技、恒玄科技、瑞芯微等 ②代工/光学器件:歌尔股份、水晶光电、蓝特光学
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数据中心电气设备
1、 全球数据中心资本开支加码,国内数据中心也开始加速,数据中心的电气设备资本开支受到关注。其电气部分包括:电气配套(高压配电系统如变压器/开关柜、低压配电与机柜、备自投与保护监控系统),电源部分(柴油发电机、UPS)。 2、 数据中心供应链的要求较高,主要电气设备的供应链验证一般需要一定时间,而柴油发电机机组等核心环节的要求就更高。柴发机组在IDC设备中的占比近10%,机组由发动机、发电机、控制保护、供油/散热环节构成,发动机与发电机的成本占比超7成。 3、 目前发动机与发电机进口主导,有明显
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钻石散热GPU方向确定、产业链“从0到1”一触即发
#应用端:钻石散热GPU是确定性趋势 金刚石材料基于优异的特性,决定了未来在半导体(终极半导体,P型掺杂已产品化)、热学(最佳散热材料)、光学(光刻机、核聚变、激光等)、量子(NV色心)领域应用的确定性。从国内外产业进展来看,未来钻石散热应用于GPU方向非常明确,相关公司正在推进,产业链“从0到1”一触即发。 #散热是金刚石最先落地领域、产业链“从0到1”一触即发 “大芯片”是热收益最大领域之一,也是金刚石优先落地场景。目前热沉市场规模1000亿人民币,金刚石渗透率不到1%,未来两年金刚石渗透率
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【AEC有源铜缆】核心要点
竞争格局:1)全球AEC市场排名靠前的是安费诺和莫仕等老牌企业,安费诺市占率在40%以上,莫仕占比约20%左右。2)国产厂商主要是#兆龙互联、瑞可达、博创科技、新易盛、立讯。 价格及成本拆解:1)AEC产品按速率区分价格,800G的价格一根线大概在1300元左右,按机柜中8根线测算,价值量在1万元出头。2)AEC产品成本中,cable占比约60%,接头(主要是Retimer芯片相关)占28%左右,剩余10%以上为其他耗材。 市场空间:AEC将在未来2- 3年内完成对DAC的替换,市场空间预计达3
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豆包算力需求测算
字节豆包MAU近6000万,大模型调用量增长迅速。12月18日,字节召开火山引擎Force大会,火山引擎CEO谭待表示,截至目前,豆包大模型日均tokens使用量超过4万亿,发布7个月以来增长超过33倍。11月豆包MAU接近6000万,在AI产品榜·全球总榜中仅次于ChatGPT 2.87亿的MAU。11月豆包的MAU增速达16.92%,考虑当前豆包增速,我们认为豆包在2025年的MAU有望接近ChatGPT达到2亿。我们认为字节在算力端的投入有望高速增长,助推AI算力相关产业链加速扩张。 豆包
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AI眼镜1-100放量
闪极AI拍拍镜正式发布,看好AI眼镜产业趋势! 🚀 12.19日,国内首款量产的AI眼镜“闪极AI拍拍镜”正式发布: 【强续航&强AI】:搭载紫光展锐W517处理器,配备16MP 123°超广角摄像头,电池容量450mAh(Meta Rayban的3倍,支持边充边戴&外置增程环),总重量50g。 功能方面,支持拍照、录音、翻译、AI记忆、AI云盘、AI闪记等功能,云端AI中心支持数十家大模型接入。 【极致性价比】:零售价1499元,共创版999元(春节前限量5万台),12.19晚开售。LOHO
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重点看好苹果产业链
[玫瑰]根据产业链调研,苹果正积极与中国互联网厂商商谈,推动在中国推出人工智能功能。 [玫瑰]苹果iPhone开启新一轮创新与成长:AI赋吧 能,iPhone17有望在SOC芯片AI能力提升、散热、FPC软板、电池及后盖等方面迎来升级及价值量提升,苹果产业链细分龙头公司估值合理,2025-2026年苹果硬件/端侧模型创新及销量增长趋势确定,预测在SE4、Slim机型(轻薄款)及折叠手机的带动下,2025-2027年iPhone销量有望快速增长。 [玫瑰]苹果有望在2025年3月发布SE4机型,Q
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3D素材学习价值重大,结合数字文化新消费,建议积极关注
海外OPENAI (22年发布Point-E则采用在3D数据集训训练方案)、谷歌、李飞飞、VAST等都积极布局,有望推进3D大模型发展。我们认为3D数据可以创造高保真的仿真物体和仿真环境,结合AI等技术,可极大提升自动化生成3D内容的效果和保真度,国内大模型公司有望参与探索。 相关个股关注: 【丝路视觉】公司旗下提亚数据接入物理世界大数据长期研发和实践积累,在基建/生态/建筑等方面长期研发积累,同时公司成功切入VR/AR/MR领域,合作苹果Vision Pro和字节Pico,积极探索C端应用,在
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Apple Intelligence接入ChatGPT,端侧AI稳步推进
事件:继Google发布Gemini2.0后,北京时间12月12日凌晨,OpenAI宣布Apple正在为iPhone、iPad和macOS发布ChatGPT集成,多款Apple旗下移动产品将通过内置的AppleIntelligence实现对ChatGPT更便捷的调用。国内方面,专注端侧AI的面壁智能宣布近日完成新一轮数亿元融资。AppleIntelligence正式接入ChatGPT,有效推进端侧AI落地;国内端侧AI生态蓬勃发展,加速AI赋能多场景生产效率提升。 Apple Intelli
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OpenAI发布会分析展望与美股AI应用“狂飙”
1.1 OpenAI的AGI之路逐渐清晰 OpenAI重磅发布会或为25年实现AGI目标打下良好基础。近日,OpenAI官宣从太平洋时间12月5日起连续12天召开发布会,陆续发布了满血o1、o1微调权限等产品,或为2025年OpenAI实现AGI目标打下良好基础。据新浪科技,OpenAI的CEO山姆在《纽约时报》DealBook峰会上发表讲话时预测:“最快到2025年,该行业将开始看到通用人工智能(AGI)的第一批案例,在这些案例中,人们可以给AI系统一项非常复杂的任务(就像人类一样),它将使用
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美国潜在制裁即将落地☞坚定看好半导体自主可控
路透报道美国将在周一发布半导体制裁政策,并透露部分内容,我们总结归纳以下要点: →1、【140家公司进入出口限制名单】接近有24家半导体公司;包括2家投资公司(包括智路资本和闻泰科技);超过100家芯片设备公司,其中包括北方华创、拓荆科技、新凯来; 简评:总数少于此前媒体报道的200家。限制出口判断对设备公司影响不大。 →2、【H系进实体清单】昇维旭、青岛芯恩、鹏新旭将被列入实体清单,如果没有获得特别许可,美国将禁止美国供应商给他们出口产品; 简评:加速国产设备导入,尤其是美系设备。 →3、【H
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明年的第二个超级逻辑是什么
大模型编程能力进步迅速,AI代码工具不断涌现。AI编程作为大模型的重要应用方向之一近期进展迅速。1)大模型领军编程能力突破,交互方式进化:Claude 3.5 Sonnet编程能力大幅提升,并推出交互界面Artifacts从对话式 AI 演变为协作式工作环境;OpenAI的o1模型推理能力大幅增强,编程与数学能力突出,并且推出Canvas交互界面,是自两年前 ChatGPT 推出以来对视觉界面的首次重大更新。2)除聊天机器人外,各类AI代码工具持续涌现,商业化进展迅速。集成大模型的IDE Cur
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AI应用加速落地,推理算力井喷在即
一、算力:大模型更新需要强大算力支撑,推理算力井喷在即 字节跳动近期在上海举办的火山引擎Force原动力大会,CEO谭待表示字节跳动的豆包模型日均 token 使用量截至 2024 年12 月中旬已超 4 万亿,短短七个月间增长 33 倍。这一惊人的数据背后,是AI技术在各行业广泛应用所带来的对算力的巨大需求。无论是智能客服的即时响应、图像生成的精美画面,还是海量数据的深度分析,每一项AI应用的背后都离不开强大的算力支持。根据大成未来产业研究,相关专家指出,OpenAI o1-preview的
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AI新范式:云厂商引领+内需为王
伴随着公开数据预训练scaling law的结束, #AI产业叙事开始向云厂商合作伙伴转移。从数据到模型,从训练到推理,从云到端,CSP厂商全面布局,形成了完美的商业闭环。 当下,无论是海外的谷歌、亚马逊,还是国内的字节、腾讯,#云厂商巨头们开始接力、引领AI产业的下一棒。 具体到投资方向,PCB、铜缆、温控、电源等产业链,是国内企业深耕多年,具备优势的环节。#伴随着本土云厂商的大力扩产、内需为王的时代也将来临。相比过去,25年的AI产业投资将更重视合作建立、订单落地以及业绩兑现,投资回报也会更
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AIDC备电柴发电话会议交流要点
⭕️需求:24年全国需求4000台左右,下游包括数据中心、矿山、油气等。25年行业需求高增长,一机难求,龙头企业订单已经订到26年6月。 ⭕️供给:头部三家外资品牌,康明斯、mtu、卡特,分别35%、30%、15%,外资产能已经基本打满,国产企业潍柴、玉柴将会抢占新增市场和下沉市场。 ⭕️扩产:头部外资基本不扩产,会通过提升稼动率增加产能但幅度有限预计15~20%,同时零部件发动机缸体供应不足产能较为紧张。 ⭕️价格:发动机组出货价格已经有明显上涨,涨幅可达50-100万元/台,目前涨价后盈利能
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持续看好中国科技巨头•AI竞赛开始
❶过去1-2年看美国AI,未来1-2年更多关注中国AI ❷中国AI产业链机会:AI算力+硬件终端+软件应用,平铺同时推进 ❸短期看好:AI算力+智能终端 #AI算力产业链 ①晶圆代工:中芯国际 ②GPU:寒武纪、海光信息 ③PCB/覆铜板:沪电股份、深南电路、生益科技、生益电子、广合科技、方正科技 ④交换机芯片:盛科通信 ⑤服务器:浪潮信息,华勤技术、中科曙光 #智能终端产业链 ①智能终端SOC:乐鑫科技、星宸科技、翱捷科技、恒玄科技、瑞芯微等 ②代工/光学器件:歌尔股份、水晶光电、蓝特光学
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数据中心电气设备
1、 全球数据中心资本开支加码,国内数据中心也开始加速,数据中心的电气设备资本开支受到关注。其电气部分包括:电气配套(高压配电系统如变压器/开关柜、低压配电与机柜、备自投与保护监控系统),电源部分(柴油发电机、UPS)。 2、 数据中心供应链的要求较高,主要电气设备的供应链验证一般需要一定时间,而柴油发电机机组等核心环节的要求就更高。柴发机组在IDC设备中的占比近10%,机组由发动机、发电机、控制保护、供油/散热环节构成,发动机与发电机的成本占比超7成。 3、 目前发动机与发电机进口主导,有明显
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钻石散热GPU方向确定、产业链“从0到1”一触即发
#应用端:钻石散热GPU是确定性趋势 金刚石材料基于优异的特性,决定了未来在半导体(终极半导体,P型掺杂已产品化)、热学(最佳散热材料)、光学(光刻机、核聚变、激光等)、量子(NV色心)领域应用的确定性。从国内外产业进展来看,未来钻石散热应用于GPU方向非常明确,相关公司正在推进,产业链“从0到1”一触即发。 #散热是金刚石最先落地领域、产业链“从0到1”一触即发 “大芯片”是热收益最大领域之一,也是金刚石优先落地场景。目前热沉市场规模1000亿人民币,金刚石渗透率不到1%,未来两年金刚石渗透率
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【AEC有源铜缆】核心要点
竞争格局:1)全球AEC市场排名靠前的是安费诺和莫仕等老牌企业,安费诺市占率在40%以上,莫仕占比约20%左右。2)国产厂商主要是#兆龙互联、瑞可达、博创科技、新易盛、立讯。 价格及成本拆解:1)AEC产品按速率区分价格,800G的价格一根线大概在1300元左右,按机柜中8根线测算,价值量在1万元出头。2)AEC产品成本中,cable占比约60%,接头(主要是Retimer芯片相关)占28%左右,剩余10%以上为其他耗材。 市场空间:AEC将在未来2- 3年内完成对DAC的替换,市场空间预计达3
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豆包算力需求测算
字节豆包MAU近6000万,大模型调用量增长迅速。12月18日,字节召开火山引擎Force大会,火山引擎CEO谭待表示,截至目前,豆包大模型日均tokens使用量超过4万亿,发布7个月以来增长超过33倍。11月豆包MAU接近6000万,在AI产品榜·全球总榜中仅次于ChatGPT 2.87亿的MAU。11月豆包的MAU增速达16.92%,考虑当前豆包增速,我们认为豆包在2025年的MAU有望接近ChatGPT达到2亿。我们认为字节在算力端的投入有望高速增长,助推AI算力相关产业链加速扩张。 豆包
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AI眼镜1-100放量
闪极AI拍拍镜正式发布,看好AI眼镜产业趋势! 🚀 12.19日,国内首款量产的AI眼镜“闪极AI拍拍镜”正式发布: 【强续航&强AI】:搭载紫光展锐W517处理器,配备16MP 123°超广角摄像头,电池容量450mAh(Meta Rayban的3倍,支持边充边戴&外置增程环),总重量50g。 功能方面,支持拍照、录音、翻译、AI记忆、AI云盘、AI闪记等功能,云端AI中心支持数十家大模型接入。 【极致性价比】:零售价1499元,共创版999元(春节前限量5万台),12.19晚开售。LOHO
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重点看好苹果产业链
[玫瑰]根据产业链调研,苹果正积极与中国互联网厂商商谈,推动在中国推出人工智能功能。 [玫瑰]苹果iPhone开启新一轮创新与成长:AI赋吧 能,iPhone17有望在SOC芯片AI能力提升、散热、FPC软板、电池及后盖等方面迎来升级及价值量提升,苹果产业链细分龙头公司估值合理,2025-2026年苹果硬件/端侧模型创新及销量增长趋势确定,预测在SE4、Slim机型(轻薄款)及折叠手机的带动下,2025-2027年iPhone销量有望快速增长。 [玫瑰]苹果有望在2025年3月发布SE4机型,Q
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3D素材学习价值重大,结合数字文化新消费,建议积极关注
海外OPENAI (22年发布Point-E则采用在3D数据集训训练方案)、谷歌、李飞飞、VAST等都积极布局,有望推进3D大模型发展。我们认为3D数据可以创造高保真的仿真物体和仿真环境,结合AI等技术,可极大提升自动化生成3D内容的效果和保真度,国内大模型公司有望参与探索。 相关个股关注: 【丝路视觉】公司旗下提亚数据接入物理世界大数据长期研发和实践积累,在基建/生态/建筑等方面长期研发积累,同时公司成功切入VR/AR/MR领域,合作苹果Vision Pro和字节Pico,积极探索C端应用,在
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Apple Intelligence接入ChatGPT,端侧AI稳步推进
事件:继Google发布Gemini2.0后,北京时间12月12日凌晨,OpenAI宣布Apple正在为iPhone、iPad和macOS发布ChatGPT集成,多款Apple旗下移动产品将通过内置的AppleIntelligence实现对ChatGPT更便捷的调用。国内方面,专注端侧AI的面壁智能宣布近日完成新一轮数亿元融资。AppleIntelligence正式接入ChatGPT,有效推进端侧AI落地;国内端侧AI生态蓬勃发展,加速AI赋能多场景生产效率提升。 Apple Intelli
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OpenAI发布会分析展望与美股AI应用“狂飙”
1.1 OpenAI的AGI之路逐渐清晰 OpenAI重磅发布会或为25年实现AGI目标打下良好基础。近日,OpenAI官宣从太平洋时间12月5日起连续12天召开发布会,陆续发布了满血o1、o1微调权限等产品,或为2025年OpenAI实现AGI目标打下良好基础。据新浪科技,OpenAI的CEO山姆在《纽约时报》DealBook峰会上发表讲话时预测:“最快到2025年,该行业将开始看到通用人工智能(AGI)的第一批案例,在这些案例中,人们可以给AI系统一项非常复杂的任务(就像人类一样),它将使用
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美国潜在制裁即将落地☞坚定看好半导体自主可控
路透报道美国将在周一发布半导体制裁政策,并透露部分内容,我们总结归纳以下要点: →1、【140家公司进入出口限制名单】接近有24家半导体公司;包括2家投资公司(包括智路资本和闻泰科技);超过100家芯片设备公司,其中包括北方华创、拓荆科技、新凯来; 简评:总数少于此前媒体报道的200家。限制出口判断对设备公司影响不大。 →2、【H系进实体清单】昇维旭、青岛芯恩、鹏新旭将被列入实体清单,如果没有获得特别许可,美国将禁止美国供应商给他们出口产品; 简评:加速国产设备导入,尤其是美系设备。 →3、【H
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明年的第二个超级逻辑是什么
大模型编程能力进步迅速,AI代码工具不断涌现。AI编程作为大模型的重要应用方向之一近期进展迅速。1)大模型领军编程能力突破,交互方式进化:Claude 3.5 Sonnet编程能力大幅提升,并推出交互界面Artifacts从对话式 AI 演变为协作式工作环境;OpenAI的o1模型推理能力大幅增强,编程与数学能力突出,并且推出Canvas交互界面,是自两年前 ChatGPT 推出以来对视觉界面的首次重大更新。2)除聊天机器人外,各类AI代码工具持续涌现,商业化进展迅速。集成大模型的IDE Cur
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AI应用加速落地,推理算力井喷在即
一、算力:大模型更新需要强大算力支撑,推理算力井喷在即 字节跳动近期在上海举办的火山引擎Force原动力大会,CEO谭待表示字节跳动的豆包模型日均 token 使用量截至 2024 年12 月中旬已超 4 万亿,短短七个月间增长 33 倍。这一惊人的数据背后,是AI技术在各行业广泛应用所带来的对算力的巨大需求。无论是智能客服的即时响应、图像生成的精美画面,还是海量数据的深度分析,每一项AI应用的背后都离不开强大的算力支持。根据大成未来产业研究,相关专家指出,OpenAI o1-preview的
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AI新范式:云厂商引领+内需为王
伴随着公开数据预训练scaling law的结束, #AI产业叙事开始向云厂商合作伙伴转移。从数据到模型,从训练到推理,从云到端,CSP厂商全面布局,形成了完美的商业闭环。 当下,无论是海外的谷歌、亚马逊,还是国内的字节、腾讯,#云厂商巨头们开始接力、引领AI产业的下一棒。 具体到投资方向,PCB、铜缆、温控、电源等产业链,是国内企业深耕多年,具备优势的环节。#伴随着本土云厂商的大力扩产、内需为王的时代也将来临。相比过去,25年的AI产业投资将更重视合作建立、订单落地以及业绩兑现,投资回报也会更
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AIDC备电柴发电话会议交流要点
⭕️需求:24年全国需求4000台左右,下游包括数据中心、矿山、油气等。25年行业需求高增长,一机难求,龙头企业订单已经订到26年6月。 ⭕️供给:头部三家外资品牌,康明斯、mtu、卡特,分别35%、30%、15%,外资产能已经基本打满,国产企业潍柴、玉柴将会抢占新增市场和下沉市场。 ⭕️扩产:头部外资基本不扩产,会通过提升稼动率增加产能但幅度有限预计15~20%,同时零部件发动机缸体供应不足产能较为紧张。 ⭕️价格:发动机组出货价格已经有明显上涨,涨幅可达50-100万元/台,目前涨价后盈利能
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持续看好中国科技巨头•AI竞赛开始
❶过去1-2年看美国AI,未来1-2年更多关注中国AI ❷中国AI产业链机会:AI算力+硬件终端+软件应用,平铺同时推进 ❸短期看好:AI算力+智能终端 #AI算力产业链 ①晶圆代工:中芯国际 ②GPU:寒武纪、海光信息 ③PCB/覆铜板:沪电股份、深南电路、生益科技、生益电子、广合科技、方正科技 ④交换机芯片:盛科通信 ⑤服务器:浪潮信息,华勤技术、中科曙光 #智能终端产业链 ①智能终端SOC:乐鑫科技、星宸科技、翱捷科技、恒玄科技、瑞芯微等 ②代工/光学器件:歌尔股份、水晶光电、蓝特光学
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数据中心电气设备
1、 全球数据中心资本开支加码,国内数据中心也开始加速,数据中心的电气设备资本开支受到关注。其电气部分包括:电气配套(高压配电系统如变压器/开关柜、低压配电与机柜、备自投与保护监控系统),电源部分(柴油发电机、UPS)。 2、 数据中心供应链的要求较高,主要电气设备的供应链验证一般需要一定时间,而柴油发电机机组等核心环节的要求就更高。柴发机组在IDC设备中的占比近10%,机组由发动机、发电机、控制保护、供油/散热环节构成,发动机与发电机的成本占比超7成。 3、 目前发动机与发电机进口主导,有明显
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2024-12-23 12:51:55
钻石散热GPU方向确定、产业链“从0到1”一触即发
#应用端:钻石散热GPU是确定性趋势 金刚石材料基于优异的特性,决定了未来在半导体(终极半导体,P型掺杂已产品化)、热学(最佳散热材料)、光学(光刻机、核聚变、激光等)、量子(NV色心)领域应用的确定性。从国内外产业进展来看,未来钻石散热应用于GPU方向非常明确,相关公司正在推进,产业链“从0到1”一触即发。 #散热是金刚石最先落地领域、产业链“从0到1”一触即发 “大芯片”是热收益最大领域之一,也是金刚石优先落地场景。目前热沉市场规模1000亿人民币,金刚石渗透率不到1%,未来两年金刚石渗透率
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【AEC有源铜缆】核心要点
竞争格局:1)全球AEC市场排名靠前的是安费诺和莫仕等老牌企业,安费诺市占率在40%以上,莫仕占比约20%左右。2)国产厂商主要是#兆龙互联、瑞可达、博创科技、新易盛、立讯。 价格及成本拆解:1)AEC产品按速率区分价格,800G的价格一根线大概在1300元左右,按机柜中8根线测算,价值量在1万元出头。2)AEC产品成本中,cable占比约60%,接头(主要是Retimer芯片相关)占28%左右,剩余10%以上为其他耗材。 市场空间:AEC将在未来2- 3年内完成对DAC的替换,市场空间预计达3
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豆包算力需求测算
字节豆包MAU近6000万,大模型调用量增长迅速。12月18日,字节召开火山引擎Force大会,火山引擎CEO谭待表示,截至目前,豆包大模型日均tokens使用量超过4万亿,发布7个月以来增长超过33倍。11月豆包MAU接近6000万,在AI产品榜·全球总榜中仅次于ChatGPT 2.87亿的MAU。11月豆包的MAU增速达16.92%,考虑当前豆包增速,我们认为豆包在2025年的MAU有望接近ChatGPT达到2亿。我们认为字节在算力端的投入有望高速增长,助推AI算力相关产业链加速扩张。 豆包
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AI眼镜1-100放量
闪极AI拍拍镜正式发布,看好AI眼镜产业趋势! 🚀 12.19日,国内首款量产的AI眼镜“闪极AI拍拍镜”正式发布: 【强续航&强AI】:搭载紫光展锐W517处理器,配备16MP 123°超广角摄像头,电池容量450mAh(Meta Rayban的3倍,支持边充边戴&外置增程环),总重量50g。 功能方面,支持拍照、录音、翻译、AI记忆、AI云盘、AI闪记等功能,云端AI中心支持数十家大模型接入。 【极致性价比】:零售价1499元,共创版999元(春节前限量5万台),12.19晚开售。LOHO
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重点看好苹果产业链
[玫瑰]根据产业链调研,苹果正积极与中国互联网厂商商谈,推动在中国推出人工智能功能。 [玫瑰]苹果iPhone开启新一轮创新与成长:AI赋吧 能,iPhone17有望在SOC芯片AI能力提升、散热、FPC软板、电池及后盖等方面迎来升级及价值量提升,苹果产业链细分龙头公司估值合理,2025-2026年苹果硬件/端侧模型创新及销量增长趋势确定,预测在SE4、Slim机型(轻薄款)及折叠手机的带动下,2025-2027年iPhone销量有望快速增长。 [玫瑰]苹果有望在2025年3月发布SE4机型,Q
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2024-12-13 12:39:55
3D素材学习价值重大,结合数字文化新消费,建议积极关注
海外OPENAI (22年发布Point-E则采用在3D数据集训训练方案)、谷歌、李飞飞、VAST等都积极布局,有望推进3D大模型发展。我们认为3D数据可以创造高保真的仿真物体和仿真环境,结合AI等技术,可极大提升自动化生成3D内容的效果和保真度,国内大模型公司有望参与探索。 相关个股关注: 【丝路视觉】公司旗下提亚数据接入物理世界大数据长期研发和实践积累,在基建/生态/建筑等方面长期研发积累,同时公司成功切入VR/AR/MR领域,合作苹果Vision Pro和字节Pico,积极探索C端应用,在
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2024-12-12 22:07:44
Apple Intelligence接入ChatGPT,端侧AI稳步推进
事件:继Google发布Gemini2.0后,北京时间12月12日凌晨,OpenAI宣布Apple正在为iPhone、iPad和macOS发布ChatGPT集成,多款Apple旗下移动产品将通过内置的AppleIntelligence实现对ChatGPT更便捷的调用。国内方面,专注端侧AI的面壁智能宣布近日完成新一轮数亿元融资。AppleIntelligence正式接入ChatGPT,有效推进端侧AI落地;国内端侧AI生态蓬勃发展,加速AI赋能多场景生产效率提升。 Apple Intelli
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OpenAI发布会分析展望与美股AI应用“狂飙”
1.1 OpenAI的AGI之路逐渐清晰 OpenAI重磅发布会或为25年实现AGI目标打下良好基础。近日,OpenAI官宣从太平洋时间12月5日起连续12天召开发布会,陆续发布了满血o1、o1微调权限等产品,或为2025年OpenAI实现AGI目标打下良好基础。据新浪科技,OpenAI的CEO山姆在《纽约时报》DealBook峰会上发表讲话时预测:“最快到2025年,该行业将开始看到通用人工智能(AGI)的第一批案例,在这些案例中,人们可以给AI系统一项非常复杂的任务(就像人类一样),它将使用
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美国潜在制裁即将落地☞坚定看好半导体自主可控
路透报道美国将在周一发布半导体制裁政策,并透露部分内容,我们总结归纳以下要点: →1、【140家公司进入出口限制名单】接近有24家半导体公司;包括2家投资公司(包括智路资本和闻泰科技);超过100家芯片设备公司,其中包括北方华创、拓荆科技、新凯来; 简评:总数少于此前媒体报道的200家。限制出口判断对设备公司影响不大。 →2、【H系进实体清单】昇维旭、青岛芯恩、鹏新旭将被列入实体清单,如果没有获得特别许可,美国将禁止美国供应商给他们出口产品; 简评:加速国产设备导入,尤其是美系设备。 →3、【H
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明年的第二个超级逻辑是什么
大模型编程能力进步迅速,AI代码工具不断涌现。AI编程作为大模型的重要应用方向之一近期进展迅速。1)大模型领军编程能力突破,交互方式进化:Claude 3.5 Sonnet编程能力大幅提升,并推出交互界面Artifacts从对话式 AI 演变为协作式工作环境;OpenAI的o1模型推理能力大幅增强,编程与数学能力突出,并且推出Canvas交互界面,是自两年前 ChatGPT 推出以来对视觉界面的首次重大更新。2)除聊天机器人外,各类AI代码工具持续涌现,商业化进展迅速。集成大模型的IDE Cur
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2024-12-29 22:41:19
AI应用加速落地,推理算力井喷在即
一、算力:大模型更新需要强大算力支撑,推理算力井喷在即 字节跳动近期在上海举办的火山引擎Force原动力大会,CEO谭待表示字节跳动的豆包模型日均 token 使用量截至 2024 年12 月中旬已超 4 万亿,短短七个月间增长 33 倍。这一惊人的数据背后,是AI技术在各行业广泛应用所带来的对算力的巨大需求。无论是智能客服的即时响应、图像生成的精美画面,还是海量数据的深度分析,每一项AI应用的背后都离不开强大的算力支持。根据大成未来产业研究,相关专家指出,OpenAI o1-preview的
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2024-12-29 22:38:08
AI新范式:云厂商引领+内需为王
伴随着公开数据预训练scaling law的结束, #AI产业叙事开始向云厂商合作伙伴转移。从数据到模型,从训练到推理,从云到端,CSP厂商全面布局,形成了完美的商业闭环。 当下,无论是海外的谷歌、亚马逊,还是国内的字节、腾讯,#云厂商巨头们开始接力、引领AI产业的下一棒。 具体到投资方向,PCB、铜缆、温控、电源等产业链,是国内企业深耕多年,具备优势的环节。#伴随着本土云厂商的大力扩产、内需为王的时代也将来临。相比过去,25年的AI产业投资将更重视合作建立、订单落地以及业绩兑现,投资回报也会更
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2024-12-27 12:16:16
AIDC备电柴发电话会议交流要点
⭕️需求:24年全国需求4000台左右,下游包括数据中心、矿山、油气等。25年行业需求高增长,一机难求,龙头企业订单已经订到26年6月。 ⭕️供给:头部三家外资品牌,康明斯、mtu、卡特,分别35%、30%、15%,外资产能已经基本打满,国产企业潍柴、玉柴将会抢占新增市场和下沉市场。 ⭕️扩产:头部外资基本不扩产,会通过提升稼动率增加产能但幅度有限预计15~20%,同时零部件发动机缸体供应不足产能较为紧张。 ⭕️价格:发动机组出货价格已经有明显上涨,涨幅可达50-100万元/台,目前涨价后盈利能
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2024-12-26 14:41:26
持续看好中国科技巨头•AI竞赛开始
❶过去1-2年看美国AI,未来1-2年更多关注中国AI ❷中国AI产业链机会:AI算力+硬件终端+软件应用,平铺同时推进 ❸短期看好:AI算力+智能终端 #AI算力产业链 ①晶圆代工:中芯国际 ②GPU:寒武纪、海光信息 ③PCB/覆铜板:沪电股份、深南电路、生益科技、生益电子、广合科技、方正科技 ④交换机芯片:盛科通信 ⑤服务器:浪潮信息,华勤技术、中科曙光 #智能终端产业链 ①智能终端SOC:乐鑫科技、星宸科技、翱捷科技、恒玄科技、瑞芯微等 ②代工/光学器件:歌尔股份、水晶光电、蓝特光学
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2024-12-25 10:08:49
数据中心电气设备
1、 全球数据中心资本开支加码,国内数据中心也开始加速,数据中心的电气设备资本开支受到关注。其电气部分包括:电气配套(高压配电系统如变压器/开关柜、低压配电与机柜、备自投与保护监控系统),电源部分(柴油发电机、UPS)。 2、 数据中心供应链的要求较高,主要电气设备的供应链验证一般需要一定时间,而柴油发电机机组等核心环节的要求就更高。柴发机组在IDC设备中的占比近10%,机组由发动机、发电机、控制保护、供油/散热环节构成,发动机与发电机的成本占比超7成。 3、 目前发动机与发电机进口主导,有明显
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钻石散热GPU方向确定、产业链“从0到1”一触即发
#应用端:钻石散热GPU是确定性趋势 金刚石材料基于优异的特性,决定了未来在半导体(终极半导体,P型掺杂已产品化)、热学(最佳散热材料)、光学(光刻机、核聚变、激光等)、量子(NV色心)领域应用的确定性。从国内外产业进展来看,未来钻石散热应用于GPU方向非常明确,相关公司正在推进,产业链“从0到1”一触即发。 #散热是金刚石最先落地领域、产业链“从0到1”一触即发 “大芯片”是热收益最大领域之一,也是金刚石优先落地场景。目前热沉市场规模1000亿人民币,金刚石渗透率不到1%,未来两年金刚石渗透率
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【AEC有源铜缆】核心要点
竞争格局:1)全球AEC市场排名靠前的是安费诺和莫仕等老牌企业,安费诺市占率在40%以上,莫仕占比约20%左右。2)国产厂商主要是#兆龙互联、瑞可达、博创科技、新易盛、立讯。 价格及成本拆解:1)AEC产品按速率区分价格,800G的价格一根线大概在1300元左右,按机柜中8根线测算,价值量在1万元出头。2)AEC产品成本中,cable占比约60%,接头(主要是Retimer芯片相关)占28%左右,剩余10%以上为其他耗材。 市场空间:AEC将在未来2- 3年内完成对DAC的替换,市场空间预计达3
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豆包算力需求测算
字节豆包MAU近6000万,大模型调用量增长迅速。12月18日,字节召开火山引擎Force大会,火山引擎CEO谭待表示,截至目前,豆包大模型日均tokens使用量超过4万亿,发布7个月以来增长超过33倍。11月豆包MAU接近6000万,在AI产品榜·全球总榜中仅次于ChatGPT 2.87亿的MAU。11月豆包的MAU增速达16.92%,考虑当前豆包增速,我们认为豆包在2025年的MAU有望接近ChatGPT达到2亿。我们认为字节在算力端的投入有望高速增长,助推AI算力相关产业链加速扩张。 豆包
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AI眼镜1-100放量
闪极AI拍拍镜正式发布,看好AI眼镜产业趋势! 🚀 12.19日,国内首款量产的AI眼镜“闪极AI拍拍镜”正式发布: 【强续航&强AI】:搭载紫光展锐W517处理器,配备16MP 123°超广角摄像头,电池容量450mAh(Meta Rayban的3倍,支持边充边戴&外置增程环),总重量50g。 功能方面,支持拍照、录音、翻译、AI记忆、AI云盘、AI闪记等功能,云端AI中心支持数十家大模型接入。 【极致性价比】:零售价1499元,共创版999元(春节前限量5万台),12.19晚开售。LOHO
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重点看好苹果产业链
[玫瑰]根据产业链调研,苹果正积极与中国互联网厂商商谈,推动在中国推出人工智能功能。 [玫瑰]苹果iPhone开启新一轮创新与成长:AI赋吧 能,iPhone17有望在SOC芯片AI能力提升、散热、FPC软板、电池及后盖等方面迎来升级及价值量提升,苹果产业链细分龙头公司估值合理,2025-2026年苹果硬件/端侧模型创新及销量增长趋势确定,预测在SE4、Slim机型(轻薄款)及折叠手机的带动下,2025-2027年iPhone销量有望快速增长。 [玫瑰]苹果有望在2025年3月发布SE4机型,Q
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3D素材学习价值重大,结合数字文化新消费,建议积极关注
海外OPENAI (22年发布Point-E则采用在3D数据集训训练方案)、谷歌、李飞飞、VAST等都积极布局,有望推进3D大模型发展。我们认为3D数据可以创造高保真的仿真物体和仿真环境,结合AI等技术,可极大提升自动化生成3D内容的效果和保真度,国内大模型公司有望参与探索。 相关个股关注: 【丝路视觉】公司旗下提亚数据接入物理世界大数据长期研发和实践积累,在基建/生态/建筑等方面长期研发积累,同时公司成功切入VR/AR/MR领域,合作苹果Vision Pro和字节Pico,积极探索C端应用,在
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Apple Intelligence接入ChatGPT,端侧AI稳步推进
事件:继Google发布Gemini2.0后,北京时间12月12日凌晨,OpenAI宣布Apple正在为iPhone、iPad和macOS发布ChatGPT集成,多款Apple旗下移动产品将通过内置的AppleIntelligence实现对ChatGPT更便捷的调用。国内方面,专注端侧AI的面壁智能宣布近日完成新一轮数亿元融资。AppleIntelligence正式接入ChatGPT,有效推进端侧AI落地;国内端侧AI生态蓬勃发展,加速AI赋能多场景生产效率提升。 Apple Intelli
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OpenAI发布会分析展望与美股AI应用“狂飙”
1.1 OpenAI的AGI之路逐渐清晰 OpenAI重磅发布会或为25年实现AGI目标打下良好基础。近日,OpenAI官宣从太平洋时间12月5日起连续12天召开发布会,陆续发布了满血o1、o1微调权限等产品,或为2025年OpenAI实现AGI目标打下良好基础。据新浪科技,OpenAI的CEO山姆在《纽约时报》DealBook峰会上发表讲话时预测:“最快到2025年,该行业将开始看到通用人工智能(AGI)的第一批案例,在这些案例中,人们可以给AI系统一项非常复杂的任务(就像人类一样),它将使用
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美国潜在制裁即将落地☞坚定看好半导体自主可控
路透报道美国将在周一发布半导体制裁政策,并透露部分内容,我们总结归纳以下要点: →1、【140家公司进入出口限制名单】接近有24家半导体公司;包括2家投资公司(包括智路资本和闻泰科技);超过100家芯片设备公司,其中包括北方华创、拓荆科技、新凯来; 简评:总数少于此前媒体报道的200家。限制出口判断对设备公司影响不大。 →2、【H系进实体清单】昇维旭、青岛芯恩、鹏新旭将被列入实体清单,如果没有获得特别许可,美国将禁止美国供应商给他们出口产品; 简评:加速国产设备导入,尤其是美系设备。 →3、【H
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明年的第二个超级逻辑是什么
大模型编程能力进步迅速,AI代码工具不断涌现。AI编程作为大模型的重要应用方向之一近期进展迅速。1)大模型领军编程能力突破,交互方式进化:Claude 3.5 Sonnet编程能力大幅提升,并推出交互界面Artifacts从对话式 AI 演变为协作式工作环境;OpenAI的o1模型推理能力大幅增强,编程与数学能力突出,并且推出Canvas交互界面,是自两年前 ChatGPT 推出以来对视觉界面的首次重大更新。2)除聊天机器人外,各类AI代码工具持续涌现,商业化进展迅速。集成大模型的IDE Cur
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