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我们要在炮火中挺进,烟花中撤退。
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孤独求败的游资
2026-05-25 08:29:25
先进封测:AI算力驱动景气强化,持续重点关注先进封测链
🌟核心观点: 先进封测已从“周期修复”逐步演绎为“算力瓶颈资产重估”。传统封测端产业稼动率、价格、盈利均出现改善信号,后续在AI算力扩产、CoWoS放量、技术升级带动下,国产封测链有望进入量价齐升阶段。 🌟基本面:景气拐点持续确认 -- 大封测端:长电科技、通富微电等龙头稼动率维持高位,中高端/运算类产品占比持续提升,CPO积极布局 -- 中小封测端:甬矽等公司产能利用率处于较高水平,CoWoS与高端客户导入加速 -- 测试端:伟测、利扬等受益AI/HPC芯片测试时长和复杂度提升,高端测试需
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长电科技
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长川科技
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孤独求败的游资
2026-05-25 06:45:06
特斯拉 Optimus 试生产线首曝光,机器人迎来最佳配置窗
投资要点机器人板块持续活跃,产业催化是底层逻辑近期人形机器人板块持续活跃,个股呈现普涨态势。本周(5月18日-5月22日,全文同)沪深300指数下跌0.3%,人形机器人行业核心公司指数较上周上涨3.60%,跑赢沪深300指数。周涨跌幅榜排名前五的是:银轮股份(19.65%)、浙海德曼(19.21%)、新泉股份(15.55%)、北特科技(13.40%)、新坐标(13.39%);周涨跌幅最后五位的是:中欣氟材(-4.24%)、新瀚新材(-1.12%)、中大力德(-0.30 %)、恒立液压(0.89
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浙江荣泰
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五洲新春
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三花智控
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孤独求败的游资
2026-05-25 06:35:52
震裕科技:精密制造龙头业绩高增,切入算力卫星打开成长空间
下游新能源需求共振,规模效应支撑利润爆发增长受益于全球新能源汽车及储能市场的持续高景气,公司作为精密制造领先企业弹性释放显著。 1)锂电与电机业务齐头并进: 2025年精密结构件营收同比增长37.67%,2026Q1产能利用率持续高位。胶粘铁芯等新技术渗透率的提升,显著增强了产品附加值,推动毛利率回升至15.52%。 2)规模效应凸显: 随着山东、枞阳等基地的产能爬坡,公司在维持高营收增长的同时,期间费用率控制良好,带动Q1净利率大幅提升,盈利弹性远超收入增长。 强强联手布局算力卫星,开启商业航
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震裕科技
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孤独求败的游资
2026-05-23 09:34:12
重磅!SpaceX 星舰V3首飞成功,全球商业航天迈向新阶段
🔥星舰V3首飞成功,商业航天进入重型运载新阶段! #事件:2026年5月22日SpaceX首枚V3构型星舰成功完成首飞,全球商业航天迎来历史性跨越!#此次发射携带20颗星链模拟器及2颗改装星链卫星完成亚轨道验证任务、两级均未实施回收,重点验证重型运载系统在真实任务载荷下的飞行能力及星链部署兼容性。Starship V3成功发射意味着超大运力与低成本入轨路径进一步得到实测验证,#全球商业航天正式从“单次发射验证阶段”迈向“重型运载体系加速成熟阶段”,低成本、高频次进入太空时代加速开启。 🔥Sp
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孤独求败的游资
2026-05-21 09:10:58
超级电容:AI电源革命,下一个涨价品种 原创
本周观点:AIDC算力密度跃迁驱动供电架构变革,超级电容成为结构性必需品。AI负载从稳态转向毫秒级阶跃脉冲,传统三级备电体系在响应速度、循环寿命与能量损耗维度全面承压。超级电容以双电层物理吸附或锂离子嵌入机制实现微秒级响应与超长循环,其中LIC路线凭借更高能量密度与紧凑体积适配AI机柜空间约束,成为主流选择。 NVIDIA自GB300起将电解电容器集成至电源架,可使电网峰值需求降低约30%;下一代Rubin平台将储能容量较前代大幅拉升,标志着储能元件从附属功能升级为核心系统组件。江海股份等国内厂
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四方股份
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孤独求败的游资
2026-05-21 07:13:59
英伟达财报解读
一、财报基本信息 5月21日消息,英伟达今日发布2027财年(2026年1月26日~2027年1月31日)第一财季(2026年1月26日~2026年4月26日)报告: 营业总收入:816.15亿美元,同比增长85% 归母净利润:583.21亿美元,同比增长211% 扣非净利润:455.48亿美元,同比增长139% 经营现金流:503.44亿美元,同比增长83.64% 基本每股收益:2.40美元/股,同比增长211.69% 稀释每股收益:2.39美元/股,同比增长214.47% AI 解读 英伟达
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中际旭创
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东山精密
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2026-05-20 23:12:26
京东方携手康宁切入玻璃基封装与光互连 AI先进封装产业链迎催
5月20日讯,京东方A公告称,公司已与康宁公司签署合作备忘录,双方将围绕玻璃基封装载板、可折叠玻璃、钙钛矿玻璃基板及光互连相关应用展开合作。 业内人士指出,此次合作核心并非传统面板,而是“玻璃基先进封装+AI光互连”方向。随着AI服务器、HBM、CPO及高速光模块持续升级,传统ABF载板逐渐接近性能极限,玻璃基封装正成为全球半导体产业重点突破方向,英伟达、英特尔、三星、台积电等均已布局。 从A股映射来看,产业链主要包括三大方向: 第一梯队为玻璃基/TGV环节。沃格光电布局玻璃基TGV及玻璃载板;
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沃格光电
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孤独求败的游资
2026-05-19 22:12:36
半导体材料核心赛道:硅片产业链全解析
全球AI算力与硅光需求拉动半导体材料量价齐升。 硅片作为价值量最高且壁垒最深的核心材料,当前处于周期底部反转与国产替代加速的双击窗口。 据产业链反馈,截至2025年底,国内12寸晶圆产量已突破280万片/月,本土认证加快。今年二季度起,海外12英寸轻掺率先涨价后重掺跟涨,国内12英寸轻掺和8英寸全面跟涨,量价齐升周期加速开启。 硅片是半导体国产替代最具战略价值的核心赛道,当前有望与半导体产业链景气度形成新一轮共振。 本文重点聚焦半导体核心材料硅片产业链、竞争格局和产业趋势。 01 硅片行业概览
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南大光电
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2026-05-18 21:05:13
算力核心赛道:Token工厂产业链全景梳理
全球AI浪潮爆发背景下,算力需求持续高景气。 当前AI算力竞争从"模型之争"转向"Token之争",Token正成为数字经济的新基础货币。 产业端,近日国内三大运营商中国电信、中国移动、中国联通纷纷推出Token套餐,从"卖流量"转向"卖算力"。 Token 的生产和消费高度依赖算力与网络,而这两者正是运营商的传统优势。 运营商作为链主连接芯片-光模块-大模型等上下游全链路,生态优势突出,正在成为算力关键的“底座”角色。从流量经营转向算力经营,商业模式正从"裸算力出租"向Token收入分成演进,
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2026-05-18 08:48:25
半导体设备策略会更新
#长川科技。昇腾相关测试机订单至少5e,上不封顶,壁仞、沐曦、地平线、平头哥均在深度合作;存储测试,CP为主,CX、CC、JH等均有订单;新加坡公司已经收购完成,布局板级封装+TCB设备。 #强一股份。下游需求旺盛,全年可见度较高;国产算力,H、HWJ、HG等均有布局,今年有望放量;存储持续验证;光相关产品在布局,客户开发阶段。 #精智达。半导体订单35e+,以合肥客户为主,包含IDBA、CP和FT设备,其他客户今年有望突破;18Ghz测试机已经完成;SOC测试机,上半年有望完成验证。 #联讯仪
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孤独求败的游资
2026-05-17 20:45:27
光互联核心赛道:Coupe产业链全解析
近期,台积电在最新技术论坛上宣布,全球首颗COUPE技术MRM多速率模块将于今年量产,并全面整合CPO架构。 根据台积电技术会上的表述,如果说过去几年市场熟悉是CoWos,那么产业下一个要记住的关键词,就是COUPE。 台积电在论坛上指出,算力功耗未来2-3年将暴增200倍,数据中心正迈向"全光化"时代。 早前,英伟达与康宁已正式官宣深度合作,康宁计划将光连接产能扩产10倍,推动Scale-Up架构从"全铜互联"彻底切换至"全光互联"。 从海外ASIC到光连接巨头,从封装到材料环节,当前全光化加
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云南锗业
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光迅科技
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汇绿生态
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孤独求败的游资
2026-05-17 18:30:28
#台积电定调“三层蛋糕”:COUPE量产在即、引爆光互连全产
🧧 #核心理论:台积电提出了全新的AI芯片“三层蛋糕”理论,从芯片角度将AI产业分为: 第一层:运算(算力基础)。 第二层:异质整合与3D IC(先进封装)。 第三层:光子与光互连,台积电明确指出这是“未来最重要”的一层,确认了从“电互连”向“全光化”转型的行业趋势。 🥇#关键技术落地:为了支撑光互连层,台积电的COUPE硅光整合平台(通过3D堆叠集成电子与光子芯片)将在2026年进入全面量产,成为CPO交换机等产品的关键工艺,#这意味着硅光/CPO技术的商业化进入加速期。 🥈#产业链受益
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孤独求败的游资
2026-05-17 18:29:41
长鑫科技招股书速览、#持续看好存储大周期下产业链业绩的释放
#26Q1收入及利润超预期 26Q1,公司收入508亿元、同比+719%,归母净利润248亿元、同比+1688.30%。 26H1,预计收入为1100-1200亿元、同比+613%-677%,归母净利润500-570亿元、同比+2244%-2544%。 #产能利用率超预期 2023、2024、2025年,公司产能利用率分别为87.06%、92.46%、95.73%,产能利用率超预期。 #持续进行资本开支 2023、2024、2025年,公司资本性支出分别为437、712、497亿元。 #重点推荐
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兆易创新
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孤独求败的游资
2026-05-13 21:35:48
再谈CPU重大机遇
事件:5月10日,英伟达首席执行官黄仁勋在美国卡内基梅隆大学2026届毕业典礼上发表主题演讲,并获颁该校科学与技术荣誉博士学位。英特尔首席执行官陈立武随后在社交平台X公开发帖表示祝贺,同时透露英特尔与英伟达正在合作开发令人兴奋的新产品。 CPU在AI推理时代的重要性提升,两大龙头进一步验证行业趋势。此前英伟达已宣布向英特尔投资50亿美元,用于数据中心和消费平台的联合开发;2026年1月英特尔也证实正与英伟达合作开发深度集成NVLink技术的至强处理器,面向新一代AI主机节点场景。 本次两大芯片行
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中国长城
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禾盛新材
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孤独求败的游资
2026-05-13 19:12:49
润建股份:绑定大厂,首个token工厂落地
节奏:公司五一后与z签订token工厂合同,公司转型为token运营商,今年整体规划4个等效H200万卡集群(本质为GB300、5090等异构算力组成),其中2个在五象云谷一期,另两个在北京、深圳、广州自建或合作。同时,公司已着手建设五象云谷二期,可等效容纳20个H200万卡,27年投入运营,成长空间巨大。 token工厂 VS. 算租:token工厂无需签订闭口合同、客户无需承担资产管理责任,仅需按使用量结算,亦可规避长协约束以及算力相关制裁风险,属于行业未来趋势。 商业模式:两年现金流回本,
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