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我也不知道啊
2025-12-22 09:25:34
岱美股份:主业大内饰产品ASP上万,机器人业务进展顺利
() 岱美股份:主业大内饰产品ASP上万,机器人业务进展顺利,持续推荐 我们认为岱美原有主业市值底150e,两大板块业务拓展:一、机器人向电子皮肤拓展,二、布局大内饰(顶棚+门板等ASP超1万元)。主业200e市值(10e利润*20x),机器人100e增量(ASP6k,按照100w套测算),向上弹性超50%! 主业:高分红+高确定性、未来稳态盈利10e。一、遮阳板:2024年公司遮阳板产品全球市场份额为44.51%,海外客户回款、年降等条款较好,且受关税影响程度小。二、头枕:海外竞对温莎机械等经
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我也不知道啊
2025-12-22 09:24:10
周观点:豆包大模型日均调用超50万亿,ChatGPT版应用商城上线
【中信传媒】周观点:豆包大模型日均调用超50万亿,ChatGPT版应用商城上线 [礼物]AI:本周2025年冬季火山引擎Force原动力大会召开,根据会上消息,豆包大模型日均调用数已超50万亿,排全国第一、全球第三,从发布至今实现了417倍高速增长,相比2024年12月实现了超十倍增长。同时,字节还发布了豆包大模型1.8、视频生成Seedance 1.5 pro以及图像生成Seedream 4.5。Seedance 1.5 pro支持音画同步输出、多人多语言对白配音以及更强的影视叙事表现力;Se
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我也不知道啊
2025-12-22 09:07:25
化工产品周度数据跟踪20251222
() 【国金大化工★陈屹团队】化工产品周度数据跟踪20251222 [太阳]重点行业变化 ①光稳定剂产品继续调价:利安隆12月15日发布调价函,决定对现行价格体系进行结构性调整根据产品不同,拟调价 10%左右。风光股份12月16日发布调价函,平均调整幅度在现有合作价格基础上调10%左右。 ②钾肥巨头 Mosaic 暂停Esterhazy 矿的钾盐开采:12月16日,Argus消息称,北美化肥生产商Mosaic公司今日暂停了位于萨斯喀彻温省埃斯特哈齐(Esterhazy)的钾肥生产作业。埃斯特哈齐
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2025-12-22 09:04:57
核心结论:上海交大LightGen全光计算芯片
核心结论:上海交大LightGen全光计算芯片(12月19日《科学》发文)利好硅光/薄膜铌酸锂/CPO三条主线,以下是最具确定性的概念股,按“直接关联→产业链核心→上游材料/设备”排序,标注关键催化与受益逻辑。 一、直接关联标的(与交大合作紧密,验证/流片/代工绑定) 1. 仕佳光子(688313):向交大送样DFB激光器阵列,联合申报“大规模硅光协同计算”专项,是光计算光源核心配套商,受益弹性高。 2. 光库科技(300620):国内唯一批量供应100GHz薄膜铌酸锂调制器厂商,向交大送样8英
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2025-12-22 08:59:44
电连技术(3):业绩预期、确定性与弹性更新
() 智驾系列❗【天风汽车】电连技术(3):业绩预期、确定性与弹性更新-1221 ——————————— 近期与市场交流,大家对于公司今年利润下滑,明年能恢复高增长的置信度存疑,我们认为也是预期差的来源,再次对基本面更新如下: 1、 今年下滑的原因? 收入端其实仍有25-30%的增速,但利润同比下滑,毛利率和期间费用率都构成净利率下滑,背后原因包括: BYD智驾平权不及预期(最后来自B收入少&毛利率低),除常规的年降以外(部分达10%),扩产周期下转固带来折旧摊销增加,期间费用中厂房搬迁费用、人
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2025-12-21 09:40:36
人工智能辅助诊断应用可作为病理诊断收费
【AI医疗收费政策落地】人工智能辅助诊断应用可作为病理诊断收费 🌹 事件概述 国家医保局发布《病理类医疗服务价格项目立项指南(试行)》,明确将“人工智能辅助诊断”列为病理诊断的扩展项,并纳入病理诊断价格项目的价格构成。这标志着AI医疗从“科研/免费试用”阶段,正式迈入“医保买单/商业化变现”的深水区,行业“0到1”的收费逻辑彻底打通。 🌹 核心逻辑一:AI 辅助诊断收费路径理顺 1️⃣人工智能辅助诊断被明确作为病理诊断服务的一部分,可纳入现有病理诊断价格体系计价; 2️⃣医疗机构可自主决定是
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我也不知道啊
2025-12-20 22:48:21
字节豆包1.8重磅发布!壁仞提交港股招股书!
()【申万计算机周报】字节豆包1.8重磅发布!壁仞提交港股招股书!20251220 #字节发布豆包大模型1.8、核心提升Agent、多模态和上下文灵活管理能力。 [礼物]并非单纯追求模型参数,而是针对复杂任务解决能力和多模态交互的优化,最终实现端侧综合Agent助手的目标。 [礼物]阶梯式折扣成本策略具备高性价比,规模化已体现。日均调用量突破50万亿,全球领先。 #壁仞科技提交港股招股书。 [礼物]核心团队来自AMD、华为等大厂,聚焦自研GPGPU芯片及智能算力解决方案。 [礼物]已量产BR10
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我也不知道啊
2025-12-19 13:28:26
蚂蚁阿福月活规模突破1500万,实现三线城市用户下沉
()蚂蚁阿福月活规模突破1500万,实现三线城市用户下沉 [玫瑰]事件:蚂蚁集团宣布旗下AI健康应用完成品牌升级为“蚂蚁阿福”,并发布新版App,从AI工具到AI朋友全面升级,并上线健康陪伴、健康问答、健康服务三大功能。 #首日下载量飙升至苹果应用榜第三、月活用户规模已突破1500万。“蚂蚁阿福”上线首日下载量飙升至苹果应用榜总榜第三位,医疗分类榜稳居第一。截至目前,该App月活用户规模已突破1500万,日均处理健康提问超500万条。 #定制专属健康计划、实现三线城市用户下沉。阿福上线了“健康小
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2025-12-19 09:01:12
维谛华东研发制造基地落地,龙头扩产看好行业潜力
[太阳]【液冷】维谛华东研发制造基地落地,龙头扩产看好行业潜力【东吴机械】 👉事件:维谛华东研发制造基地落地,液冷产能布局再提速 12月18日,维谛技术 (Vertiv)华东研发制造基地在苏州高新区正式落地。作为全球算力温控龙头企业,维谛此次扩产行为预示全球算力温控需求激增,侧面印证了下游AI算力侧对液冷解决方案需求的快速增长。 👉行业龙头地位稳固,扩产彰显前景信心 服务器功率密度的提升使得液冷从“可选项”演变为“必选项”,我们预计算力服务器市场空间在26-27年有望成长至千亿规模以上。维谛
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2025-12-19 08:15:53
空调铝代铜交流要点
[太阳]空调铝代铜交流要点 #空调铝代铜的可行性 铝代铜技术在国内外均合规。目前国内使用较少,海外应用广泛,其可靠性与铜无差异,海外市场接受度很高,在个别市场消费者更认可铝代铜。国内市场不用铝代铜主要有两个原因:一是早起铝代铜技术不成熟时,个别小厂在国内市场推出的铝代铜空调出现过大问题;二是个别头部企业和媒体宣传铝代铜产品质量弱,导致消费者信任度低。 #铝代铜海外应用 国内企业在海外产品主要将铝代铜技术应用于内机蒸发器,外机因环境恶劣较少应用。日韩美企更倾向于将铝代铜技术应用于外机(从降本角度考
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2025-12-18 21:48:30
南京医药参与设立南京新工南药医疗器械强链并购股权投资有限责任公司并对外投资资料整理
() [庆祝]【兴证医药】南京医药参与设立南京新工南药医疗器械强链并购股权投资有限责任公司并对外投资资料整理 南京医药拟与关联方新工产投、新工医疗并购基金共同设立“南京新工南药医疗器械强链并购股权投资有限责任公司”(暂定名),认缴总额2亿元,南京医药出资11,980万元(占59.9%),为最大出资方。该基金专项用于投资宁波江丰生物信息技术有限公司,拟以不超过7.5亿元估值受让其约22.5%股权。 江丰生物成立于2011年,扎根数字病理行业十余年,为专注于病理诊断的创新型国家高新技术企业,也是全国
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2025-12-18 19:31:02
乐舒适推荐更新
乐舒适推荐更新 [太阳]非洲卫生用品的行业增长动力? 1)人口结构红利:非洲新生儿占全球37%-38%(年新增4500-4700万),全球人口超千万且新生儿持续增长的29-30个国家中,26个位于非洲。 2)渗透率提升:#非洲市场纸尿裤渗透率20%(发达国家80%+),#卫生巾30%(发达国家90%+)。 非洲纸尿裤自然增速约12%,卫生巾15%-16%,2023年以来实际增速超预期,主要因经济复苏及政府政策支持。 3)区域分化明显:西非、中非、东非及东南非为增速最快区域,公司在上述区域市场份额
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2025-12-18 19:17:50
永艺股份深度报告:外销迈入新征程,悦己消费催化内销品牌乘势而起
永艺股份深度报告:外销迈入新征程,悦己消费催化内销品牌乘势而起 [拳头][拳头]办公椅龙头,β改善+α兑现下出口订单改善显著;叠加国内人体工学椅悦己消费潜力赛道催化;26年利润同比增长约35%,#仅10倍PE,攻守兼备低估值标的,新发深度报告,坚定推荐📈📈 [玫瑰]#外销:β改善+α兑现下,外销业务有望迈入新阶段。行业β端:关税环境改善+下游客户补库+旺季备货+降息拉动终端需求,近期公司订单改善显著,预计收入将逐步兑现。#公司α端: 展望26年,成熟越南基地提份额+新客户新品类释放增量+非美
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2025-12-18 19:02:58
发布《电网一揽子计划》大力投资电网、缩短风光储并网时限
()发布《电网一揽子计划》大力投资电网、缩短风光储并网时限 欧委会12月10日发布“电网一揽子计划和能源高速公路”倡议,决定到2040年投资1.2万亿欧元,其中配电网投资7300亿欧元,氢能网络2400亿欧元。并加快能源基础设施和可再生能源项目审批速度。将显著促进欧洲项目进度并提供发展资金。 该计划包含一系列内容: ➡投资规模与资金来源: 2040年前投资1.2万亿欧元,其中仅配电网就需要7300亿欧元,氢能网络需要2400亿欧元。计划包含八大“能源高速公路”,包括电网互联、天然气管道、氢能走廊
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2025-12-18 14:49:21
恒勃股份进展更新
() 【中泰机械】恒勃股份进展更新 #产品进展: 1.在手5个件,sleeve件已接小批订单,积极交付中。此外slider、桶形件等仍有4个件,已多次送样,等待客户方案定型。 2.审厂反馈:高度评价公司改性+注塑一体化能力,强调量产一致性、产线自动化及信息化能力。 3.新件尺寸与之前产品差异显著、且对接不同团队,合理推测产品范围已不止于灵巧手相关。 #公司能力: 核心在于材料改性(专利配方)与高温精密注塑能力的深度耦合,两者在在长期“正向设计-反馈优化”的闭环中相互强化、共同迭代,构成了难以复制
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2025-12-22 09:25:34
岱美股份:主业大内饰产品ASP上万,机器人业务进展顺利
() 岱美股份:主业大内饰产品ASP上万,机器人业务进展顺利,持续推荐 我们认为岱美原有主业市值底150e,两大板块业务拓展:一、机器人向电子皮肤拓展,二、布局大内饰(顶棚+门板等ASP超1万元)。主业200e市值(10e利润*20x),机器人100e增量(ASP6k,按照100w套测算),向上弹性超50%! 主业:高分红+高确定性、未来稳态盈利10e。一、遮阳板:2024年公司遮阳板产品全球市场份额为44.51%,海外客户回款、年降等条款较好,且受关税影响程度小。二、头枕:海外竞对温莎机械等经
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2025-12-22 09:24:10
周观点:豆包大模型日均调用超50万亿,ChatGPT版应用商城上线
【中信传媒】周观点:豆包大模型日均调用超50万亿,ChatGPT版应用商城上线 [礼物]AI:本周2025年冬季火山引擎Force原动力大会召开,根据会上消息,豆包大模型日均调用数已超50万亿,排全国第一、全球第三,从发布至今实现了417倍高速增长,相比2024年12月实现了超十倍增长。同时,字节还发布了豆包大模型1.8、视频生成Seedance 1.5 pro以及图像生成Seedream 4.5。Seedance 1.5 pro支持音画同步输出、多人多语言对白配音以及更强的影视叙事表现力;Se
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2025-12-22 09:07:25
化工产品周度数据跟踪20251222
() 【国金大化工★陈屹团队】化工产品周度数据跟踪20251222 [太阳]重点行业变化 ①光稳定剂产品继续调价:利安隆12月15日发布调价函,决定对现行价格体系进行结构性调整根据产品不同,拟调价 10%左右。风光股份12月16日发布调价函,平均调整幅度在现有合作价格基础上调10%左右。 ②钾肥巨头 Mosaic 暂停Esterhazy 矿的钾盐开采:12月16日,Argus消息称,北美化肥生产商Mosaic公司今日暂停了位于萨斯喀彻温省埃斯特哈齐(Esterhazy)的钾肥生产作业。埃斯特哈齐
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核心结论:上海交大LightGen全光计算芯片
核心结论:上海交大LightGen全光计算芯片(12月19日《科学》发文)利好硅光/薄膜铌酸锂/CPO三条主线,以下是最具确定性的概念股,按“直接关联→产业链核心→上游材料/设备”排序,标注关键催化与受益逻辑。 一、直接关联标的(与交大合作紧密,验证/流片/代工绑定) 1. 仕佳光子(688313):向交大送样DFB激光器阵列,联合申报“大规模硅光协同计算”专项,是光计算光源核心配套商,受益弹性高。 2. 光库科技(300620):国内唯一批量供应100GHz薄膜铌酸锂调制器厂商,向交大送样8英
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2025-12-22 08:59:44
电连技术(3):业绩预期、确定性与弹性更新
() 智驾系列❗【天风汽车】电连技术(3):业绩预期、确定性与弹性更新-1221 ——————————— 近期与市场交流,大家对于公司今年利润下滑,明年能恢复高增长的置信度存疑,我们认为也是预期差的来源,再次对基本面更新如下: 1、 今年下滑的原因? 收入端其实仍有25-30%的增速,但利润同比下滑,毛利率和期间费用率都构成净利率下滑,背后原因包括: BYD智驾平权不及预期(最后来自B收入少&毛利率低),除常规的年降以外(部分达10%),扩产周期下转固带来折旧摊销增加,期间费用中厂房搬迁费用、人
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人工智能辅助诊断应用可作为病理诊断收费
【AI医疗收费政策落地】人工智能辅助诊断应用可作为病理诊断收费 🌹 事件概述 国家医保局发布《病理类医疗服务价格项目立项指南(试行)》,明确将“人工智能辅助诊断”列为病理诊断的扩展项,并纳入病理诊断价格项目的价格构成。这标志着AI医疗从“科研/免费试用”阶段,正式迈入“医保买单/商业化变现”的深水区,行业“0到1”的收费逻辑彻底打通。 🌹 核心逻辑一:AI 辅助诊断收费路径理顺 1️⃣人工智能辅助诊断被明确作为病理诊断服务的一部分,可纳入现有病理诊断价格体系计价; 2️⃣医疗机构可自主决定是
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字节豆包1.8重磅发布!壁仞提交港股招股书!
()【申万计算机周报】字节豆包1.8重磅发布!壁仞提交港股招股书!20251220 #字节发布豆包大模型1.8、核心提升Agent、多模态和上下文灵活管理能力。 [礼物]并非单纯追求模型参数,而是针对复杂任务解决能力和多模态交互的优化,最终实现端侧综合Agent助手的目标。 [礼物]阶梯式折扣成本策略具备高性价比,规模化已体现。日均调用量突破50万亿,全球领先。 #壁仞科技提交港股招股书。 [礼物]核心团队来自AMD、华为等大厂,聚焦自研GPGPU芯片及智能算力解决方案。 [礼物]已量产BR10
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蚂蚁阿福月活规模突破1500万,实现三线城市用户下沉
()蚂蚁阿福月活规模突破1500万,实现三线城市用户下沉 [玫瑰]事件:蚂蚁集团宣布旗下AI健康应用完成品牌升级为“蚂蚁阿福”,并发布新版App,从AI工具到AI朋友全面升级,并上线健康陪伴、健康问答、健康服务三大功能。 #首日下载量飙升至苹果应用榜第三、月活用户规模已突破1500万。“蚂蚁阿福”上线首日下载量飙升至苹果应用榜总榜第三位,医疗分类榜稳居第一。截至目前,该App月活用户规模已突破1500万,日均处理健康提问超500万条。 #定制专属健康计划、实现三线城市用户下沉。阿福上线了“健康小
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维谛华东研发制造基地落地,龙头扩产看好行业潜力
[太阳]【液冷】维谛华东研发制造基地落地,龙头扩产看好行业潜力【东吴机械】 👉事件:维谛华东研发制造基地落地,液冷产能布局再提速 12月18日,维谛技术 (Vertiv)华东研发制造基地在苏州高新区正式落地。作为全球算力温控龙头企业,维谛此次扩产行为预示全球算力温控需求激增,侧面印证了下游AI算力侧对液冷解决方案需求的快速增长。 👉行业龙头地位稳固,扩产彰显前景信心 服务器功率密度的提升使得液冷从“可选项”演变为“必选项”,我们预计算力服务器市场空间在26-27年有望成长至千亿规模以上。维谛
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空调铝代铜交流要点
[太阳]空调铝代铜交流要点 #空调铝代铜的可行性 铝代铜技术在国内外均合规。目前国内使用较少,海外应用广泛,其可靠性与铜无差异,海外市场接受度很高,在个别市场消费者更认可铝代铜。国内市场不用铝代铜主要有两个原因:一是早起铝代铜技术不成熟时,个别小厂在国内市场推出的铝代铜空调出现过大问题;二是个别头部企业和媒体宣传铝代铜产品质量弱,导致消费者信任度低。 #铝代铜海外应用 国内企业在海外产品主要将铝代铜技术应用于内机蒸发器,外机因环境恶劣较少应用。日韩美企更倾向于将铝代铜技术应用于外机(从降本角度考
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南京医药参与设立南京新工南药医疗器械强链并购股权投资有限责任公司并对外投资资料整理
() [庆祝]【兴证医药】南京医药参与设立南京新工南药医疗器械强链并购股权投资有限责任公司并对外投资资料整理 南京医药拟与关联方新工产投、新工医疗并购基金共同设立“南京新工南药医疗器械强链并购股权投资有限责任公司”(暂定名),认缴总额2亿元,南京医药出资11,980万元(占59.9%),为最大出资方。该基金专项用于投资宁波江丰生物信息技术有限公司,拟以不超过7.5亿元估值受让其约22.5%股权。 江丰生物成立于2011年,扎根数字病理行业十余年,为专注于病理诊断的创新型国家高新技术企业,也是全国
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2025-12-18 19:31:02
乐舒适推荐更新
乐舒适推荐更新 [太阳]非洲卫生用品的行业增长动力? 1)人口结构红利:非洲新生儿占全球37%-38%(年新增4500-4700万),全球人口超千万且新生儿持续增长的29-30个国家中,26个位于非洲。 2)渗透率提升:#非洲市场纸尿裤渗透率20%(发达国家80%+),#卫生巾30%(发达国家90%+)。 非洲纸尿裤自然增速约12%,卫生巾15%-16%,2023年以来实际增速超预期,主要因经济复苏及政府政策支持。 3)区域分化明显:西非、中非、东非及东南非为增速最快区域,公司在上述区域市场份额
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永艺股份深度报告:外销迈入新征程,悦己消费催化内销品牌乘势而起
永艺股份深度报告:外销迈入新征程,悦己消费催化内销品牌乘势而起 [拳头][拳头]办公椅龙头,β改善+α兑现下出口订单改善显著;叠加国内人体工学椅悦己消费潜力赛道催化;26年利润同比增长约35%,#仅10倍PE,攻守兼备低估值标的,新发深度报告,坚定推荐📈📈 [玫瑰]#外销:β改善+α兑现下,外销业务有望迈入新阶段。行业β端:关税环境改善+下游客户补库+旺季备货+降息拉动终端需求,近期公司订单改善显著,预计收入将逐步兑现。#公司α端: 展望26年,成熟越南基地提份额+新客户新品类释放增量+非美
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发布《电网一揽子计划》大力投资电网、缩短风光储并网时限
()发布《电网一揽子计划》大力投资电网、缩短风光储并网时限 欧委会12月10日发布“电网一揽子计划和能源高速公路”倡议,决定到2040年投资1.2万亿欧元,其中配电网投资7300亿欧元,氢能网络2400亿欧元。并加快能源基础设施和可再生能源项目审批速度。将显著促进欧洲项目进度并提供发展资金。 该计划包含一系列内容: ➡投资规模与资金来源: 2040年前投资1.2万亿欧元,其中仅配电网就需要7300亿欧元,氢能网络需要2400亿欧元。计划包含八大“能源高速公路”,包括电网互联、天然气管道、氢能走廊
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恒勃股份进展更新
() 【中泰机械】恒勃股份进展更新 #产品进展: 1.在手5个件,sleeve件已接小批订单,积极交付中。此外slider、桶形件等仍有4个件,已多次送样,等待客户方案定型。 2.审厂反馈:高度评价公司改性+注塑一体化能力,强调量产一致性、产线自动化及信息化能力。 3.新件尺寸与之前产品差异显著、且对接不同团队,合理推测产品范围已不止于灵巧手相关。 #公司能力: 核心在于材料改性(专利配方)与高温精密注塑能力的深度耦合,两者在在长期“正向设计-反馈优化”的闭环中相互强化、共同迭代,构成了难以复制
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岱美股份:主业大内饰产品ASP上万,机器人业务进展顺利
() 岱美股份:主业大内饰产品ASP上万,机器人业务进展顺利,持续推荐 我们认为岱美原有主业市值底150e,两大板块业务拓展:一、机器人向电子皮肤拓展,二、布局大内饰(顶棚+门板等ASP超1万元)。主业200e市值(10e利润*20x),机器人100e增量(ASP6k,按照100w套测算),向上弹性超50%! 主业:高分红+高确定性、未来稳态盈利10e。一、遮阳板:2024年公司遮阳板产品全球市场份额为44.51%,海外客户回款、年降等条款较好,且受关税影响程度小。二、头枕:海外竞对温莎机械等经
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周观点:豆包大模型日均调用超50万亿,ChatGPT版应用商城上线
【中信传媒】周观点:豆包大模型日均调用超50万亿,ChatGPT版应用商城上线 [礼物]AI:本周2025年冬季火山引擎Force原动力大会召开,根据会上消息,豆包大模型日均调用数已超50万亿,排全国第一、全球第三,从发布至今实现了417倍高速增长,相比2024年12月实现了超十倍增长。同时,字节还发布了豆包大模型1.8、视频生成Seedance 1.5 pro以及图像生成Seedream 4.5。Seedance 1.5 pro支持音画同步输出、多人多语言对白配音以及更强的影视叙事表现力;Se
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2025-12-22 09:07:25
化工产品周度数据跟踪20251222
() 【国金大化工★陈屹团队】化工产品周度数据跟踪20251222 [太阳]重点行业变化 ①光稳定剂产品继续调价:利安隆12月15日发布调价函,决定对现行价格体系进行结构性调整根据产品不同,拟调价 10%左右。风光股份12月16日发布调价函,平均调整幅度在现有合作价格基础上调10%左右。 ②钾肥巨头 Mosaic 暂停Esterhazy 矿的钾盐开采:12月16日,Argus消息称,北美化肥生产商Mosaic公司今日暂停了位于萨斯喀彻温省埃斯特哈齐(Esterhazy)的钾肥生产作业。埃斯特哈齐
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2025-12-22 09:04:57
核心结论:上海交大LightGen全光计算芯片
核心结论:上海交大LightGen全光计算芯片(12月19日《科学》发文)利好硅光/薄膜铌酸锂/CPO三条主线,以下是最具确定性的概念股,按“直接关联→产业链核心→上游材料/设备”排序,标注关键催化与受益逻辑。 一、直接关联标的(与交大合作紧密,验证/流片/代工绑定) 1. 仕佳光子(688313):向交大送样DFB激光器阵列,联合申报“大规模硅光协同计算”专项,是光计算光源核心配套商,受益弹性高。 2. 光库科技(300620):国内唯一批量供应100GHz薄膜铌酸锂调制器厂商,向交大送样8英
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2025-12-22 08:59:44
电连技术(3):业绩预期、确定性与弹性更新
() 智驾系列❗【天风汽车】电连技术(3):业绩预期、确定性与弹性更新-1221 ——————————— 近期与市场交流,大家对于公司今年利润下滑,明年能恢复高增长的置信度存疑,我们认为也是预期差的来源,再次对基本面更新如下: 1、 今年下滑的原因? 收入端其实仍有25-30%的增速,但利润同比下滑,毛利率和期间费用率都构成净利率下滑,背后原因包括: BYD智驾平权不及预期(最后来自B收入少&毛利率低),除常规的年降以外(部分达10%),扩产周期下转固带来折旧摊销增加,期间费用中厂房搬迁费用、人
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2025-12-21 09:40:36
人工智能辅助诊断应用可作为病理诊断收费
【AI医疗收费政策落地】人工智能辅助诊断应用可作为病理诊断收费 🌹 事件概述 国家医保局发布《病理类医疗服务价格项目立项指南(试行)》,明确将“人工智能辅助诊断”列为病理诊断的扩展项,并纳入病理诊断价格项目的价格构成。这标志着AI医疗从“科研/免费试用”阶段,正式迈入“医保买单/商业化变现”的深水区,行业“0到1”的收费逻辑彻底打通。 🌹 核心逻辑一:AI 辅助诊断收费路径理顺 1️⃣人工智能辅助诊断被明确作为病理诊断服务的一部分,可纳入现有病理诊断价格体系计价; 2️⃣医疗机构可自主决定是
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2025-12-20 22:48:21
字节豆包1.8重磅发布!壁仞提交港股招股书!
()【申万计算机周报】字节豆包1.8重磅发布!壁仞提交港股招股书!20251220 #字节发布豆包大模型1.8、核心提升Agent、多模态和上下文灵活管理能力。 [礼物]并非单纯追求模型参数,而是针对复杂任务解决能力和多模态交互的优化,最终实现端侧综合Agent助手的目标。 [礼物]阶梯式折扣成本策略具备高性价比,规模化已体现。日均调用量突破50万亿,全球领先。 #壁仞科技提交港股招股书。 [礼物]核心团队来自AMD、华为等大厂,聚焦自研GPGPU芯片及智能算力解决方案。 [礼物]已量产BR10
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2025-12-19 13:28:26
蚂蚁阿福月活规模突破1500万,实现三线城市用户下沉
()蚂蚁阿福月活规模突破1500万,实现三线城市用户下沉 [玫瑰]事件:蚂蚁集团宣布旗下AI健康应用完成品牌升级为“蚂蚁阿福”,并发布新版App,从AI工具到AI朋友全面升级,并上线健康陪伴、健康问答、健康服务三大功能。 #首日下载量飙升至苹果应用榜第三、月活用户规模已突破1500万。“蚂蚁阿福”上线首日下载量飙升至苹果应用榜总榜第三位,医疗分类榜稳居第一。截至目前,该App月活用户规模已突破1500万,日均处理健康提问超500万条。 #定制专属健康计划、实现三线城市用户下沉。阿福上线了“健康小
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维谛华东研发制造基地落地,龙头扩产看好行业潜力
[太阳]【液冷】维谛华东研发制造基地落地,龙头扩产看好行业潜力【东吴机械】 👉事件:维谛华东研发制造基地落地,液冷产能布局再提速 12月18日,维谛技术 (Vertiv)华东研发制造基地在苏州高新区正式落地。作为全球算力温控龙头企业,维谛此次扩产行为预示全球算力温控需求激增,侧面印证了下游AI算力侧对液冷解决方案需求的快速增长。 👉行业龙头地位稳固,扩产彰显前景信心 服务器功率密度的提升使得液冷从“可选项”演变为“必选项”,我们预计算力服务器市场空间在26-27年有望成长至千亿规模以上。维谛
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2025-12-19 08:15:53
空调铝代铜交流要点
[太阳]空调铝代铜交流要点 #空调铝代铜的可行性 铝代铜技术在国内外均合规。目前国内使用较少,海外应用广泛,其可靠性与铜无差异,海外市场接受度很高,在个别市场消费者更认可铝代铜。国内市场不用铝代铜主要有两个原因:一是早起铝代铜技术不成熟时,个别小厂在国内市场推出的铝代铜空调出现过大问题;二是个别头部企业和媒体宣传铝代铜产品质量弱,导致消费者信任度低。 #铝代铜海外应用 国内企业在海外产品主要将铝代铜技术应用于内机蒸发器,外机因环境恶劣较少应用。日韩美企更倾向于将铝代铜技术应用于外机(从降本角度考
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2025-12-18 21:48:30
南京医药参与设立南京新工南药医疗器械强链并购股权投资有限责任公司并对外投资资料整理
() [庆祝]【兴证医药】南京医药参与设立南京新工南药医疗器械强链并购股权投资有限责任公司并对外投资资料整理 南京医药拟与关联方新工产投、新工医疗并购基金共同设立“南京新工南药医疗器械强链并购股权投资有限责任公司”(暂定名),认缴总额2亿元,南京医药出资11,980万元(占59.9%),为最大出资方。该基金专项用于投资宁波江丰生物信息技术有限公司,拟以不超过7.5亿元估值受让其约22.5%股权。 江丰生物成立于2011年,扎根数字病理行业十余年,为专注于病理诊断的创新型国家高新技术企业,也是全国
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2025-12-18 19:31:02
乐舒适推荐更新
乐舒适推荐更新 [太阳]非洲卫生用品的行业增长动力? 1)人口结构红利:非洲新生儿占全球37%-38%(年新增4500-4700万),全球人口超千万且新生儿持续增长的29-30个国家中,26个位于非洲。 2)渗透率提升:#非洲市场纸尿裤渗透率20%(发达国家80%+),#卫生巾30%(发达国家90%+)。 非洲纸尿裤自然增速约12%,卫生巾15%-16%,2023年以来实际增速超预期,主要因经济复苏及政府政策支持。 3)区域分化明显:西非、中非、东非及东南非为增速最快区域,公司在上述区域市场份额
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2025-12-18 19:17:50
永艺股份深度报告:外销迈入新征程,悦己消费催化内销品牌乘势而起
永艺股份深度报告:外销迈入新征程,悦己消费催化内销品牌乘势而起 [拳头][拳头]办公椅龙头,β改善+α兑现下出口订单改善显著;叠加国内人体工学椅悦己消费潜力赛道催化;26年利润同比增长约35%,#仅10倍PE,攻守兼备低估值标的,新发深度报告,坚定推荐📈📈 [玫瑰]#外销:β改善+α兑现下,外销业务有望迈入新阶段。行业β端:关税环境改善+下游客户补库+旺季备货+降息拉动终端需求,近期公司订单改善显著,预计收入将逐步兑现。#公司α端: 展望26年,成熟越南基地提份额+新客户新品类释放增量+非美
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发布《电网一揽子计划》大力投资电网、缩短风光储并网时限
()发布《电网一揽子计划》大力投资电网、缩短风光储并网时限 欧委会12月10日发布“电网一揽子计划和能源高速公路”倡议,决定到2040年投资1.2万亿欧元,其中配电网投资7300亿欧元,氢能网络2400亿欧元。并加快能源基础设施和可再生能源项目审批速度。将显著促进欧洲项目进度并提供发展资金。 该计划包含一系列内容: ➡投资规模与资金来源: 2040年前投资1.2万亿欧元,其中仅配电网就需要7300亿欧元,氢能网络需要2400亿欧元。计划包含八大“能源高速公路”,包括电网互联、天然气管道、氢能走廊
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恒勃股份进展更新
() 【中泰机械】恒勃股份进展更新 #产品进展: 1.在手5个件,sleeve件已接小批订单,积极交付中。此外slider、桶形件等仍有4个件,已多次送样,等待客户方案定型。 2.审厂反馈:高度评价公司改性+注塑一体化能力,强调量产一致性、产线自动化及信息化能力。 3.新件尺寸与之前产品差异显著、且对接不同团队,合理推测产品范围已不止于灵巧手相关。 #公司能力: 核心在于材料改性(专利配方)与高温精密注塑能力的深度耦合,两者在在长期“正向设计-反馈优化”的闭环中相互强化、共同迭代,构成了难以复制
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2025-12-22 09:25:34
岱美股份:主业大内饰产品ASP上万,机器人业务进展顺利
() 岱美股份:主业大内饰产品ASP上万,机器人业务进展顺利,持续推荐 我们认为岱美原有主业市值底150e,两大板块业务拓展:一、机器人向电子皮肤拓展,二、布局大内饰(顶棚+门板等ASP超1万元)。主业200e市值(10e利润*20x),机器人100e增量(ASP6k,按照100w套测算),向上弹性超50%! 主业:高分红+高确定性、未来稳态盈利10e。一、遮阳板:2024年公司遮阳板产品全球市场份额为44.51%,海外客户回款、年降等条款较好,且受关税影响程度小。二、头枕:海外竞对温莎机械等经
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2025-12-22 09:24:10
周观点:豆包大模型日均调用超50万亿,ChatGPT版应用商城上线
【中信传媒】周观点:豆包大模型日均调用超50万亿,ChatGPT版应用商城上线 [礼物]AI:本周2025年冬季火山引擎Force原动力大会召开,根据会上消息,豆包大模型日均调用数已超50万亿,排全国第一、全球第三,从发布至今实现了417倍高速增长,相比2024年12月实现了超十倍增长。同时,字节还发布了豆包大模型1.8、视频生成Seedance 1.5 pro以及图像生成Seedream 4.5。Seedance 1.5 pro支持音画同步输出、多人多语言对白配音以及更强的影视叙事表现力;Se
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2025-12-22 09:07:25
化工产品周度数据跟踪20251222
() 【国金大化工★陈屹团队】化工产品周度数据跟踪20251222 [太阳]重点行业变化 ①光稳定剂产品继续调价:利安隆12月15日发布调价函,决定对现行价格体系进行结构性调整根据产品不同,拟调价 10%左右。风光股份12月16日发布调价函,平均调整幅度在现有合作价格基础上调10%左右。 ②钾肥巨头 Mosaic 暂停Esterhazy 矿的钾盐开采:12月16日,Argus消息称,北美化肥生产商Mosaic公司今日暂停了位于萨斯喀彻温省埃斯特哈齐(Esterhazy)的钾肥生产作业。埃斯特哈齐
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核心结论:上海交大LightGen全光计算芯片
核心结论:上海交大LightGen全光计算芯片(12月19日《科学》发文)利好硅光/薄膜铌酸锂/CPO三条主线,以下是最具确定性的概念股,按“直接关联→产业链核心→上游材料/设备”排序,标注关键催化与受益逻辑。 一、直接关联标的(与交大合作紧密,验证/流片/代工绑定) 1. 仕佳光子(688313):向交大送样DFB激光器阵列,联合申报“大规模硅光协同计算”专项,是光计算光源核心配套商,受益弹性高。 2. 光库科技(300620):国内唯一批量供应100GHz薄膜铌酸锂调制器厂商,向交大送样8英
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2025-12-22 08:59:44
电连技术(3):业绩预期、确定性与弹性更新
() 智驾系列❗【天风汽车】电连技术(3):业绩预期、确定性与弹性更新-1221 ——————————— 近期与市场交流,大家对于公司今年利润下滑,明年能恢复高增长的置信度存疑,我们认为也是预期差的来源,再次对基本面更新如下: 1、 今年下滑的原因? 收入端其实仍有25-30%的增速,但利润同比下滑,毛利率和期间费用率都构成净利率下滑,背后原因包括: BYD智驾平权不及预期(最后来自B收入少&毛利率低),除常规的年降以外(部分达10%),扩产周期下转固带来折旧摊销增加,期间费用中厂房搬迁费用、人
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人工智能辅助诊断应用可作为病理诊断收费
【AI医疗收费政策落地】人工智能辅助诊断应用可作为病理诊断收费 🌹 事件概述 国家医保局发布《病理类医疗服务价格项目立项指南(试行)》,明确将“人工智能辅助诊断”列为病理诊断的扩展项,并纳入病理诊断价格项目的价格构成。这标志着AI医疗从“科研/免费试用”阶段,正式迈入“医保买单/商业化变现”的深水区,行业“0到1”的收费逻辑彻底打通。 🌹 核心逻辑一:AI 辅助诊断收费路径理顺 1️⃣人工智能辅助诊断被明确作为病理诊断服务的一部分,可纳入现有病理诊断价格体系计价; 2️⃣医疗机构可自主决定是
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字节豆包1.8重磅发布!壁仞提交港股招股书!
()【申万计算机周报】字节豆包1.8重磅发布!壁仞提交港股招股书!20251220 #字节发布豆包大模型1.8、核心提升Agent、多模态和上下文灵活管理能力。 [礼物]并非单纯追求模型参数,而是针对复杂任务解决能力和多模态交互的优化,最终实现端侧综合Agent助手的目标。 [礼物]阶梯式折扣成本策略具备高性价比,规模化已体现。日均调用量突破50万亿,全球领先。 #壁仞科技提交港股招股书。 [礼物]核心团队来自AMD、华为等大厂,聚焦自研GPGPU芯片及智能算力解决方案。 [礼物]已量产BR10
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蚂蚁阿福月活规模突破1500万,实现三线城市用户下沉
()蚂蚁阿福月活规模突破1500万,实现三线城市用户下沉 [玫瑰]事件:蚂蚁集团宣布旗下AI健康应用完成品牌升级为“蚂蚁阿福”,并发布新版App,从AI工具到AI朋友全面升级,并上线健康陪伴、健康问答、健康服务三大功能。 #首日下载量飙升至苹果应用榜第三、月活用户规模已突破1500万。“蚂蚁阿福”上线首日下载量飙升至苹果应用榜总榜第三位,医疗分类榜稳居第一。截至目前,该App月活用户规模已突破1500万,日均处理健康提问超500万条。 #定制专属健康计划、实现三线城市用户下沉。阿福上线了“健康小
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维谛华东研发制造基地落地,龙头扩产看好行业潜力
[太阳]【液冷】维谛华东研发制造基地落地,龙头扩产看好行业潜力【东吴机械】 👉事件:维谛华东研发制造基地落地,液冷产能布局再提速 12月18日,维谛技术 (Vertiv)华东研发制造基地在苏州高新区正式落地。作为全球算力温控龙头企业,维谛此次扩产行为预示全球算力温控需求激增,侧面印证了下游AI算力侧对液冷解决方案需求的快速增长。 👉行业龙头地位稳固,扩产彰显前景信心 服务器功率密度的提升使得液冷从“可选项”演变为“必选项”,我们预计算力服务器市场空间在26-27年有望成长至千亿规模以上。维谛
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空调铝代铜交流要点
[太阳]空调铝代铜交流要点 #空调铝代铜的可行性 铝代铜技术在国内外均合规。目前国内使用较少,海外应用广泛,其可靠性与铜无差异,海外市场接受度很高,在个别市场消费者更认可铝代铜。国内市场不用铝代铜主要有两个原因:一是早起铝代铜技术不成熟时,个别小厂在国内市场推出的铝代铜空调出现过大问题;二是个别头部企业和媒体宣传铝代铜产品质量弱,导致消费者信任度低。 #铝代铜海外应用 国内企业在海外产品主要将铝代铜技术应用于内机蒸发器,外机因环境恶劣较少应用。日韩美企更倾向于将铝代铜技术应用于外机(从降本角度考
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南京医药参与设立南京新工南药医疗器械强链并购股权投资有限责任公司并对外投资资料整理
() [庆祝]【兴证医药】南京医药参与设立南京新工南药医疗器械强链并购股权投资有限责任公司并对外投资资料整理 南京医药拟与关联方新工产投、新工医疗并购基金共同设立“南京新工南药医疗器械强链并购股权投资有限责任公司”(暂定名),认缴总额2亿元,南京医药出资11,980万元(占59.9%),为最大出资方。该基金专项用于投资宁波江丰生物信息技术有限公司,拟以不超过7.5亿元估值受让其约22.5%股权。 江丰生物成立于2011年,扎根数字病理行业十余年,为专注于病理诊断的创新型国家高新技术企业,也是全国
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2025-12-18 19:31:02
乐舒适推荐更新
乐舒适推荐更新 [太阳]非洲卫生用品的行业增长动力? 1)人口结构红利:非洲新生儿占全球37%-38%(年新增4500-4700万),全球人口超千万且新生儿持续增长的29-30个国家中,26个位于非洲。 2)渗透率提升:#非洲市场纸尿裤渗透率20%(发达国家80%+),#卫生巾30%(发达国家90%+)。 非洲纸尿裤自然增速约12%,卫生巾15%-16%,2023年以来实际增速超预期,主要因经济复苏及政府政策支持。 3)区域分化明显:西非、中非、东非及东南非为增速最快区域,公司在上述区域市场份额
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永艺股份深度报告:外销迈入新征程,悦己消费催化内销品牌乘势而起
永艺股份深度报告:外销迈入新征程,悦己消费催化内销品牌乘势而起 [拳头][拳头]办公椅龙头,β改善+α兑现下出口订单改善显著;叠加国内人体工学椅悦己消费潜力赛道催化;26年利润同比增长约35%,#仅10倍PE,攻守兼备低估值标的,新发深度报告,坚定推荐📈📈 [玫瑰]#外销:β改善+α兑现下,外销业务有望迈入新阶段。行业β端:关税环境改善+下游客户补库+旺季备货+降息拉动终端需求,近期公司订单改善显著,预计收入将逐步兑现。#公司α端: 展望26年,成熟越南基地提份额+新客户新品类释放增量+非美
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发布《电网一揽子计划》大力投资电网、缩短风光储并网时限
()发布《电网一揽子计划》大力投资电网、缩短风光储并网时限 欧委会12月10日发布“电网一揽子计划和能源高速公路”倡议,决定到2040年投资1.2万亿欧元,其中配电网投资7300亿欧元,氢能网络2400亿欧元。并加快能源基础设施和可再生能源项目审批速度。将显著促进欧洲项目进度并提供发展资金。 该计划包含一系列内容: ➡投资规模与资金来源: 2040年前投资1.2万亿欧元,其中仅配电网就需要7300亿欧元,氢能网络需要2400亿欧元。计划包含八大“能源高速公路”,包括电网互联、天然气管道、氢能走廊
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恒勃股份进展更新
() 【中泰机械】恒勃股份进展更新 #产品进展: 1.在手5个件,sleeve件已接小批订单,积极交付中。此外slider、桶形件等仍有4个件,已多次送样,等待客户方案定型。 2.审厂反馈:高度评价公司改性+注塑一体化能力,强调量产一致性、产线自动化及信息化能力。 3.新件尺寸与之前产品差异显著、且对接不同团队,合理推测产品范围已不止于灵巧手相关。 #公司能力: 核心在于材料改性(专利配方)与高温精密注塑能力的深度耦合,两者在在长期“正向设计-反馈优化”的闭环中相互强化、共同迭代,构成了难以复制
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岱美股份:主业大内饰产品ASP上万,机器人业务进展顺利
() 岱美股份:主业大内饰产品ASP上万,机器人业务进展顺利,持续推荐 我们认为岱美原有主业市值底150e,两大板块业务拓展:一、机器人向电子皮肤拓展,二、布局大内饰(顶棚+门板等ASP超1万元)。主业200e市值(10e利润*20x),机器人100e增量(ASP6k,按照100w套测算),向上弹性超50%! 主业:高分红+高确定性、未来稳态盈利10e。一、遮阳板:2024年公司遮阳板产品全球市场份额为44.51%,海外客户回款、年降等条款较好,且受关税影响程度小。二、头枕:海外竞对温莎机械等经
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周观点:豆包大模型日均调用超50万亿,ChatGPT版应用商城上线
【中信传媒】周观点:豆包大模型日均调用超50万亿,ChatGPT版应用商城上线 [礼物]AI:本周2025年冬季火山引擎Force原动力大会召开,根据会上消息,豆包大模型日均调用数已超50万亿,排全国第一、全球第三,从发布至今实现了417倍高速增长,相比2024年12月实现了超十倍增长。同时,字节还发布了豆包大模型1.8、视频生成Seedance 1.5 pro以及图像生成Seedream 4.5。Seedance 1.5 pro支持音画同步输出、多人多语言对白配音以及更强的影视叙事表现力;Se
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化工产品周度数据跟踪20251222
() 【国金大化工★陈屹团队】化工产品周度数据跟踪20251222 [太阳]重点行业变化 ①光稳定剂产品继续调价:利安隆12月15日发布调价函,决定对现行价格体系进行结构性调整根据产品不同,拟调价 10%左右。风光股份12月16日发布调价函,平均调整幅度在现有合作价格基础上调10%左右。 ②钾肥巨头 Mosaic 暂停Esterhazy 矿的钾盐开采:12月16日,Argus消息称,北美化肥生产商Mosaic公司今日暂停了位于萨斯喀彻温省埃斯特哈齐(Esterhazy)的钾肥生产作业。埃斯特哈齐
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2025-12-22 09:04:57
核心结论:上海交大LightGen全光计算芯片
核心结论:上海交大LightGen全光计算芯片(12月19日《科学》发文)利好硅光/薄膜铌酸锂/CPO三条主线,以下是最具确定性的概念股,按“直接关联→产业链核心→上游材料/设备”排序,标注关键催化与受益逻辑。 一、直接关联标的(与交大合作紧密,验证/流片/代工绑定) 1. 仕佳光子(688313):向交大送样DFB激光器阵列,联合申报“大规模硅光协同计算”专项,是光计算光源核心配套商,受益弹性高。 2. 光库科技(300620):国内唯一批量供应100GHz薄膜铌酸锂调制器厂商,向交大送样8英
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2025-12-22 08:59:44
电连技术(3):业绩预期、确定性与弹性更新
() 智驾系列❗【天风汽车】电连技术(3):业绩预期、确定性与弹性更新-1221 ——————————— 近期与市场交流,大家对于公司今年利润下滑,明年能恢复高增长的置信度存疑,我们认为也是预期差的来源,再次对基本面更新如下: 1、 今年下滑的原因? 收入端其实仍有25-30%的增速,但利润同比下滑,毛利率和期间费用率都构成净利率下滑,背后原因包括: BYD智驾平权不及预期(最后来自B收入少&毛利率低),除常规的年降以外(部分达10%),扩产周期下转固带来折旧摊销增加,期间费用中厂房搬迁费用、人
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2025-12-21 09:40:36
人工智能辅助诊断应用可作为病理诊断收费
【AI医疗收费政策落地】人工智能辅助诊断应用可作为病理诊断收费 🌹 事件概述 国家医保局发布《病理类医疗服务价格项目立项指南(试行)》,明确将“人工智能辅助诊断”列为病理诊断的扩展项,并纳入病理诊断价格项目的价格构成。这标志着AI医疗从“科研/免费试用”阶段,正式迈入“医保买单/商业化变现”的深水区,行业“0到1”的收费逻辑彻底打通。 🌹 核心逻辑一:AI 辅助诊断收费路径理顺 1️⃣人工智能辅助诊断被明确作为病理诊断服务的一部分,可纳入现有病理诊断价格体系计价; 2️⃣医疗机构可自主决定是
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2025-12-20 22:48:21
字节豆包1.8重磅发布!壁仞提交港股招股书!
()【申万计算机周报】字节豆包1.8重磅发布!壁仞提交港股招股书!20251220 #字节发布豆包大模型1.8、核心提升Agent、多模态和上下文灵活管理能力。 [礼物]并非单纯追求模型参数,而是针对复杂任务解决能力和多模态交互的优化,最终实现端侧综合Agent助手的目标。 [礼物]阶梯式折扣成本策略具备高性价比,规模化已体现。日均调用量突破50万亿,全球领先。 #壁仞科技提交港股招股书。 [礼物]核心团队来自AMD、华为等大厂,聚焦自研GPGPU芯片及智能算力解决方案。 [礼物]已量产BR10
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2025-12-19 13:28:26
蚂蚁阿福月活规模突破1500万,实现三线城市用户下沉
()蚂蚁阿福月活规模突破1500万,实现三线城市用户下沉 [玫瑰]事件:蚂蚁集团宣布旗下AI健康应用完成品牌升级为“蚂蚁阿福”,并发布新版App,从AI工具到AI朋友全面升级,并上线健康陪伴、健康问答、健康服务三大功能。 #首日下载量飙升至苹果应用榜第三、月活用户规模已突破1500万。“蚂蚁阿福”上线首日下载量飙升至苹果应用榜总榜第三位,医疗分类榜稳居第一。截至目前,该App月活用户规模已突破1500万,日均处理健康提问超500万条。 #定制专属健康计划、实现三线城市用户下沉。阿福上线了“健康小
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2025-12-19 09:01:12
维谛华东研发制造基地落地,龙头扩产看好行业潜力
[太阳]【液冷】维谛华东研发制造基地落地,龙头扩产看好行业潜力【东吴机械】 👉事件:维谛华东研发制造基地落地,液冷产能布局再提速 12月18日,维谛技术 (Vertiv)华东研发制造基地在苏州高新区正式落地。作为全球算力温控龙头企业,维谛此次扩产行为预示全球算力温控需求激增,侧面印证了下游AI算力侧对液冷解决方案需求的快速增长。 👉行业龙头地位稳固,扩产彰显前景信心 服务器功率密度的提升使得液冷从“可选项”演变为“必选项”,我们预计算力服务器市场空间在26-27年有望成长至千亿规模以上。维谛
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2025-12-19 08:15:53
空调铝代铜交流要点
[太阳]空调铝代铜交流要点 #空调铝代铜的可行性 铝代铜技术在国内外均合规。目前国内使用较少,海外应用广泛,其可靠性与铜无差异,海外市场接受度很高,在个别市场消费者更认可铝代铜。国内市场不用铝代铜主要有两个原因:一是早起铝代铜技术不成熟时,个别小厂在国内市场推出的铝代铜空调出现过大问题;二是个别头部企业和媒体宣传铝代铜产品质量弱,导致消费者信任度低。 #铝代铜海外应用 国内企业在海外产品主要将铝代铜技术应用于内机蒸发器,外机因环境恶劣较少应用。日韩美企更倾向于将铝代铜技术应用于外机(从降本角度考
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2025-12-18 21:48:30
南京医药参与设立南京新工南药医疗器械强链并购股权投资有限责任公司并对外投资资料整理
() [庆祝]【兴证医药】南京医药参与设立南京新工南药医疗器械强链并购股权投资有限责任公司并对外投资资料整理 南京医药拟与关联方新工产投、新工医疗并购基金共同设立“南京新工南药医疗器械强链并购股权投资有限责任公司”(暂定名),认缴总额2亿元,南京医药出资11,980万元(占59.9%),为最大出资方。该基金专项用于投资宁波江丰生物信息技术有限公司,拟以不超过7.5亿元估值受让其约22.5%股权。 江丰生物成立于2011年,扎根数字病理行业十余年,为专注于病理诊断的创新型国家高新技术企业,也是全国
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2025-12-18 19:31:02
乐舒适推荐更新
乐舒适推荐更新 [太阳]非洲卫生用品的行业增长动力? 1)人口结构红利:非洲新生儿占全球37%-38%(年新增4500-4700万),全球人口超千万且新生儿持续增长的29-30个国家中,26个位于非洲。 2)渗透率提升:#非洲市场纸尿裤渗透率20%(发达国家80%+),#卫生巾30%(发达国家90%+)。 非洲纸尿裤自然增速约12%,卫生巾15%-16%,2023年以来实际增速超预期,主要因经济复苏及政府政策支持。 3)区域分化明显:西非、中非、东非及东南非为增速最快区域,公司在上述区域市场份额
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2025-12-18 19:17:50
永艺股份深度报告:外销迈入新征程,悦己消费催化内销品牌乘势而起
永艺股份深度报告:外销迈入新征程,悦己消费催化内销品牌乘势而起 [拳头][拳头]办公椅龙头,β改善+α兑现下出口订单改善显著;叠加国内人体工学椅悦己消费潜力赛道催化;26年利润同比增长约35%,#仅10倍PE,攻守兼备低估值标的,新发深度报告,坚定推荐📈📈 [玫瑰]#外销:β改善+α兑现下,外销业务有望迈入新阶段。行业β端:关税环境改善+下游客户补库+旺季备货+降息拉动终端需求,近期公司订单改善显著,预计收入将逐步兑现。#公司α端: 展望26年,成熟越南基地提份额+新客户新品类释放增量+非美
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2025-12-18 19:02:58
发布《电网一揽子计划》大力投资电网、缩短风光储并网时限
()发布《电网一揽子计划》大力投资电网、缩短风光储并网时限 欧委会12月10日发布“电网一揽子计划和能源高速公路”倡议,决定到2040年投资1.2万亿欧元,其中配电网投资7300亿欧元,氢能网络2400亿欧元。并加快能源基础设施和可再生能源项目审批速度。将显著促进欧洲项目进度并提供发展资金。 该计划包含一系列内容: ➡投资规模与资金来源: 2040年前投资1.2万亿欧元,其中仅配电网就需要7300亿欧元,氢能网络需要2400亿欧元。计划包含八大“能源高速公路”,包括电网互联、天然气管道、氢能走廊
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2025-12-18 14:49:21
恒勃股份进展更新
() 【中泰机械】恒勃股份进展更新 #产品进展: 1.在手5个件,sleeve件已接小批订单,积极交付中。此外slider、桶形件等仍有4个件,已多次送样,等待客户方案定型。 2.审厂反馈:高度评价公司改性+注塑一体化能力,强调量产一致性、产线自动化及信息化能力。 3.新件尺寸与之前产品差异显著、且对接不同团队,合理推测产品范围已不止于灵巧手相关。 #公司能力: 核心在于材料改性(专利配方)与高温精密注塑能力的深度耦合,两者在在长期“正向设计-反馈优化”的闭环中相互强化、共同迭代,构成了难以复制
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2025-12-22 09:25:34
岱美股份:主业大内饰产品ASP上万,机器人业务进展顺利
() 岱美股份:主业大内饰产品ASP上万,机器人业务进展顺利,持续推荐 我们认为岱美原有主业市值底150e,两大板块业务拓展:一、机器人向电子皮肤拓展,二、布局大内饰(顶棚+门板等ASP超1万元)。主业200e市值(10e利润*20x),机器人100e增量(ASP6k,按照100w套测算),向上弹性超50%! 主业:高分红+高确定性、未来稳态盈利10e。一、遮阳板:2024年公司遮阳板产品全球市场份额为44.51%,海外客户回款、年降等条款较好,且受关税影响程度小。二、头枕:海外竞对温莎机械等经
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2025-12-22 09:24:10
周观点:豆包大模型日均调用超50万亿,ChatGPT版应用商城上线
【中信传媒】周观点:豆包大模型日均调用超50万亿,ChatGPT版应用商城上线 [礼物]AI:本周2025年冬季火山引擎Force原动力大会召开,根据会上消息,豆包大模型日均调用数已超50万亿,排全国第一、全球第三,从发布至今实现了417倍高速增长,相比2024年12月实现了超十倍增长。同时,字节还发布了豆包大模型1.8、视频生成Seedance 1.5 pro以及图像生成Seedream 4.5。Seedance 1.5 pro支持音画同步输出、多人多语言对白配音以及更强的影视叙事表现力;Se
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2025-12-22 09:07:25
化工产品周度数据跟踪20251222
() 【国金大化工★陈屹团队】化工产品周度数据跟踪20251222 [太阳]重点行业变化 ①光稳定剂产品继续调价:利安隆12月15日发布调价函,决定对现行价格体系进行结构性调整根据产品不同,拟调价 10%左右。风光股份12月16日发布调价函,平均调整幅度在现有合作价格基础上调10%左右。 ②钾肥巨头 Mosaic 暂停Esterhazy 矿的钾盐开采:12月16日,Argus消息称,北美化肥生产商Mosaic公司今日暂停了位于萨斯喀彻温省埃斯特哈齐(Esterhazy)的钾肥生产作业。埃斯特哈齐
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2025-12-22 09:04:57
核心结论:上海交大LightGen全光计算芯片
核心结论:上海交大LightGen全光计算芯片(12月19日《科学》发文)利好硅光/薄膜铌酸锂/CPO三条主线,以下是最具确定性的概念股,按“直接关联→产业链核心→上游材料/设备”排序,标注关键催化与受益逻辑。 一、直接关联标的(与交大合作紧密,验证/流片/代工绑定) 1. 仕佳光子(688313):向交大送样DFB激光器阵列,联合申报“大规模硅光协同计算”专项,是光计算光源核心配套商,受益弹性高。 2. 光库科技(300620):国内唯一批量供应100GHz薄膜铌酸锂调制器厂商,向交大送样8英
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2025-12-22 08:59:44
电连技术(3):业绩预期、确定性与弹性更新
() 智驾系列❗【天风汽车】电连技术(3):业绩预期、确定性与弹性更新-1221 ——————————— 近期与市场交流,大家对于公司今年利润下滑,明年能恢复高增长的置信度存疑,我们认为也是预期差的来源,再次对基本面更新如下: 1、 今年下滑的原因? 收入端其实仍有25-30%的增速,但利润同比下滑,毛利率和期间费用率都构成净利率下滑,背后原因包括: BYD智驾平权不及预期(最后来自B收入少&毛利率低),除常规的年降以外(部分达10%),扩产周期下转固带来折旧摊销增加,期间费用中厂房搬迁费用、人
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人工智能辅助诊断应用可作为病理诊断收费
【AI医疗收费政策落地】人工智能辅助诊断应用可作为病理诊断收费 🌹 事件概述 国家医保局发布《病理类医疗服务价格项目立项指南(试行)》,明确将“人工智能辅助诊断”列为病理诊断的扩展项,并纳入病理诊断价格项目的价格构成。这标志着AI医疗从“科研/免费试用”阶段,正式迈入“医保买单/商业化变现”的深水区,行业“0到1”的收费逻辑彻底打通。 🌹 核心逻辑一:AI 辅助诊断收费路径理顺 1️⃣人工智能辅助诊断被明确作为病理诊断服务的一部分,可纳入现有病理诊断价格体系计价; 2️⃣医疗机构可自主决定是
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字节豆包1.8重磅发布!壁仞提交港股招股书!
()【申万计算机周报】字节豆包1.8重磅发布!壁仞提交港股招股书!20251220 #字节发布豆包大模型1.8、核心提升Agent、多模态和上下文灵活管理能力。 [礼物]并非单纯追求模型参数,而是针对复杂任务解决能力和多模态交互的优化,最终实现端侧综合Agent助手的目标。 [礼物]阶梯式折扣成本策略具备高性价比,规模化已体现。日均调用量突破50万亿,全球领先。 #壁仞科技提交港股招股书。 [礼物]核心团队来自AMD、华为等大厂,聚焦自研GPGPU芯片及智能算力解决方案。 [礼物]已量产BR10
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蚂蚁阿福月活规模突破1500万,实现三线城市用户下沉
()蚂蚁阿福月活规模突破1500万,实现三线城市用户下沉 [玫瑰]事件:蚂蚁集团宣布旗下AI健康应用完成品牌升级为“蚂蚁阿福”,并发布新版App,从AI工具到AI朋友全面升级,并上线健康陪伴、健康问答、健康服务三大功能。 #首日下载量飙升至苹果应用榜第三、月活用户规模已突破1500万。“蚂蚁阿福”上线首日下载量飙升至苹果应用榜总榜第三位,医疗分类榜稳居第一。截至目前,该App月活用户规模已突破1500万,日均处理健康提问超500万条。 #定制专属健康计划、实现三线城市用户下沉。阿福上线了“健康小
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维谛华东研发制造基地落地,龙头扩产看好行业潜力
[太阳]【液冷】维谛华东研发制造基地落地,龙头扩产看好行业潜力【东吴机械】 👉事件:维谛华东研发制造基地落地,液冷产能布局再提速 12月18日,维谛技术 (Vertiv)华东研发制造基地在苏州高新区正式落地。作为全球算力温控龙头企业,维谛此次扩产行为预示全球算力温控需求激增,侧面印证了下游AI算力侧对液冷解决方案需求的快速增长。 👉行业龙头地位稳固,扩产彰显前景信心 服务器功率密度的提升使得液冷从“可选项”演变为“必选项”,我们预计算力服务器市场空间在26-27年有望成长至千亿规模以上。维谛
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空调铝代铜交流要点
[太阳]空调铝代铜交流要点 #空调铝代铜的可行性 铝代铜技术在国内外均合规。目前国内使用较少,海外应用广泛,其可靠性与铜无差异,海外市场接受度很高,在个别市场消费者更认可铝代铜。国内市场不用铝代铜主要有两个原因:一是早起铝代铜技术不成熟时,个别小厂在国内市场推出的铝代铜空调出现过大问题;二是个别头部企业和媒体宣传铝代铜产品质量弱,导致消费者信任度低。 #铝代铜海外应用 国内企业在海外产品主要将铝代铜技术应用于内机蒸发器,外机因环境恶劣较少应用。日韩美企更倾向于将铝代铜技术应用于外机(从降本角度考
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南京医药参与设立南京新工南药医疗器械强链并购股权投资有限责任公司并对外投资资料整理
() [庆祝]【兴证医药】南京医药参与设立南京新工南药医疗器械强链并购股权投资有限责任公司并对外投资资料整理 南京医药拟与关联方新工产投、新工医疗并购基金共同设立“南京新工南药医疗器械强链并购股权投资有限责任公司”(暂定名),认缴总额2亿元,南京医药出资11,980万元(占59.9%),为最大出资方。该基金专项用于投资宁波江丰生物信息技术有限公司,拟以不超过7.5亿元估值受让其约22.5%股权。 江丰生物成立于2011年,扎根数字病理行业十余年,为专注于病理诊断的创新型国家高新技术企业,也是全国
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2025-12-18 19:31:02
乐舒适推荐更新
乐舒适推荐更新 [太阳]非洲卫生用品的行业增长动力? 1)人口结构红利:非洲新生儿占全球37%-38%(年新增4500-4700万),全球人口超千万且新生儿持续增长的29-30个国家中,26个位于非洲。 2)渗透率提升:#非洲市场纸尿裤渗透率20%(发达国家80%+),#卫生巾30%(发达国家90%+)。 非洲纸尿裤自然增速约12%,卫生巾15%-16%,2023年以来实际增速超预期,主要因经济复苏及政府政策支持。 3)区域分化明显:西非、中非、东非及东南非为增速最快区域,公司在上述区域市场份额
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永艺股份深度报告:外销迈入新征程,悦己消费催化内销品牌乘势而起
永艺股份深度报告:外销迈入新征程,悦己消费催化内销品牌乘势而起 [拳头][拳头]办公椅龙头,β改善+α兑现下出口订单改善显著;叠加国内人体工学椅悦己消费潜力赛道催化;26年利润同比增长约35%,#仅10倍PE,攻守兼备低估值标的,新发深度报告,坚定推荐📈📈 [玫瑰]#外销:β改善+α兑现下,外销业务有望迈入新阶段。行业β端:关税环境改善+下游客户补库+旺季备货+降息拉动终端需求,近期公司订单改善显著,预计收入将逐步兑现。#公司α端: 展望26年,成熟越南基地提份额+新客户新品类释放增量+非美
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发布《电网一揽子计划》大力投资电网、缩短风光储并网时限
()发布《电网一揽子计划》大力投资电网、缩短风光储并网时限 欧委会12月10日发布“电网一揽子计划和能源高速公路”倡议,决定到2040年投资1.2万亿欧元,其中配电网投资7300亿欧元,氢能网络2400亿欧元。并加快能源基础设施和可再生能源项目审批速度。将显著促进欧洲项目进度并提供发展资金。 该计划包含一系列内容: ➡投资规模与资金来源: 2040年前投资1.2万亿欧元,其中仅配电网就需要7300亿欧元,氢能网络需要2400亿欧元。计划包含八大“能源高速公路”,包括电网互联、天然气管道、氢能走廊
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恒勃股份进展更新
() 【中泰机械】恒勃股份进展更新 #产品进展: 1.在手5个件,sleeve件已接小批订单,积极交付中。此外slider、桶形件等仍有4个件,已多次送样,等待客户方案定型。 2.审厂反馈:高度评价公司改性+注塑一体化能力,强调量产一致性、产线自动化及信息化能力。 3.新件尺寸与之前产品差异显著、且对接不同团队,合理推测产品范围已不止于灵巧手相关。 #公司能力: 核心在于材料改性(专利配方)与高温精密注塑能力的深度耦合,两者在在长期“正向设计-反馈优化”的闭环中相互强化、共同迭代,构成了难以复制
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