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我也不知道啊
2025-06-06 10:50:42
赣州钨协、江钨、章源钨业6月上旬长单报价显著上涨
赣州钨协、江钨、章源钨业6月上旬长单报价显著上涨 赣州钨协:55%黑钨精矿17.1万元/标吨,环比5月份报价+2万元/标吨,涨幅13.25%;仲钨酸铵25.1万元/吨,环比+2.75万元/吨,涨幅12.30% 江钨集团:国标一级黑钨精矿指导价17.2万元/标吨,较5月下半月报价+7000元/标吨,涨幅4.24%。 章源钨业:长单采购报价(13%增值税)为黑钨精矿(WO3≥55%)17.1万元/标吨,较5月下半月报价+7500元/标吨,涨幅4.59%
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章源钨业
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我也不知道啊
2025-06-06 10:41:34
制冷剂价格高位上涨,临近月末即将开启Q3长协价格商议
【制冷剂】制冷剂价格高位上涨,临近月末即将开启Q3长协价格商议 【主流产品最新价格持续高位上涨】截止至6月5日,R22市场主流商谈价格在34500-37000元/吨;R32市场主流商谈价格在52000-53000元/吨;R125市场主流意向价格在45000-49000元/吨;R134a市场主流商谈价格在48000-49000元/吨;R410A市场主流意向价格在48000-50000元/吨。 【4月制冷剂出口量显著回温,出口价差快速收敛】2025年1-4月,R22出口1.30万吨,同比下降37.0
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三美股份
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我也不知道啊
2025-06-06 04:19:20
受益中美关系转暖,果链望迎“估值修复”+“创新周期”双驱动,或成当前最确定性方向
【中银电子】受益中美关系转暖,果链望迎“估值修复”+“创新周期”双驱动,或成当前最确定性方向 [太阳]事件:6月5日晚,国家主席同美国总统特朗普通话,双方均表示取得沟通取得良好成效,且将通过对话协商解决经贸问题,意味着4月以来关税冲突影响取得初步消除,我们预计意味着压制果链估值的因素将消失。 [太阳]但果链企业跌幅还较大。我们测算果链较4月初跌幅仍有10%-20%(同期深成指跌幅已收敛至-3%),超跌情况明显,我们计算如下:立讯(-23%)、歌尔(-14%)、环旭(-14%)、水晶(-15%)、
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蓝思科技
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我也不知道啊
2025-06-05 23:03:58
东吴计算机数据要素催化不断
数据要素催化不断 事件: 根据新闻联播,我国将在北京、浙江、安徽等地部署建设10个国家数据要素综合试验区,支持各地在培育经营主体、繁荣壮大数据市场等方面开展先行先试,全面释放实体经济和数字经济融合效能。 近日,国务院发布《政务数据共享条例》,自2025年8月1日起施行,首次从国家层面以行政法规形式明确了政务数据共享的体制、规则、保障措施、法律责任等。 观点重申: 数据要素相关政策频发,催化不断。中国的公共数据在全社会数据资源中占比超过70%,#天然具备数据资源比较优势。 随着国产算力突破、算法平
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海天瑞声
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我也不知道啊
2025-06-05 22:18:47
天风电新AIDC更新
❗【天风电新】AIDC更新11:筹码结构较好+海外算力持续利好催化下板块情绪渐起-0605 ——————————— 今天AIDC、算力板块表现较好,我们了解到除了当前筹码结构较好之外,主要系: 1、前天晚上博通新发布的th6芯片超预期带动整个算力板块情绪开始上扬; 2、传英伟达阉割版B30芯片可卖到大陆,腾讯、阿里等均规划采购。 3、预期中美元首通话可能进一步促使美国放松对AI芯片的管制。 🌼分析 我们自5月持续重点跟踪海外算力链情况(5月上旬海外CSP大厂资本开支良好、取消拜登时代芯片限制,
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蔚蓝锂芯
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我也不知道啊
2025-06-04 23:45:21
zx汽车自动驾驶奇点已至商业化落地加速推进
【zx汽车】自动驾驶奇点已至,商业化落地加速推进 [玫瑰]Robotaxi:车辆降本带动单车毛利大幅改善,全球布局逐步开启 Robotaxi市场规模超万亿。国内来看,小马智行第七代Robotaxi降本近70%,带动单车毛利显著向好;至今年年底,公司计划将Robotaxi车队规模提升至千台水平。欧美地区的出租车定价显著高于国内,单车模型有望更快跑通。Waymo的周订单已于今年5月初提升至25万单(同比+400%);特斯拉则计划于本月在奥斯汀开启Robotaxi运营。 [玫瑰]Robovan:进展最
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经纬恒润
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我也不知道啊
2025-06-04 23:39:23
【中信证券新材料】英杰电气 调研部分更新
【中信证券新材料】英杰电气 调研部分更新 ⭕公司核聚变电源进展? 公司跟585所等科研机构合作超20年,之前的量比较少,去年订单量接近1000万。在聚变领域目前几乎各种类型的电源产品,公司都具有生产能力。公司在战略层面上也比较重视,与BEST、新奥、星环聚能以及成都本地等装置都有接触,未来订单有望放量。 ⭕核聚变电源价值量? 都是非标的,跟参数强相关,脉宽大的就会贵,一般来说对于百亿级的实验堆,电源价值量占比在5%-10%左右。 ⭕今年光伏业务展望? 一季度交付较好,但从新增订单来看今年有较大压
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英杰电气
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我也不知道啊
2025-06-04 22:59:18
太阳申万化工钾肥印度大合同落地景气维持高位重点关注钾肥企业投资机会
[太阳]【申万化工】钾肥印度大合同落地,景气维持高位,重点关注钾肥企业投资机会 [玫瑰]#印度大合同已定、供给端支撑力度强、景气维持中高位。白俄罗斯与印度IPL长协价已定,价格349美金/吨,发货至2025年12月份,发货量65万吨。按照7.2汇率、9增值税、200左右港杂费,此次大合同价格对应国内售价约2940元/吨,基本与国内售价一致。当前钾肥国储释放完后,港口库存自年初300万吨降低至目前200万吨以下,叠加俄罗斯及白俄罗斯减产挺价,钾肥景气有望维持高位。 [玫瑰]#盐湖股份:Q2量价齐升
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藏格矿业
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2025-06-04 16:07:23
【东吴电新】固态电池:产业链持续突破,进入中试关键期
【东吴电新】固态电池:产业链持续突破,进入中试关键期 #产业链进展超预期、固态进入中试关键期。固态电池在国家大力支持下,近半年产业链发展迅速。#从电芯端看,比亚迪、国轩高科、一汽集团60Ah车规级电芯已下线,能量密度可达350-400Wh/kg,充电倍率1C,循环寿命1000次,节奏时间早于预期半年左右。工信部项目预计25年底前进行中期审查,目前电池材料体系已定型,原材料性能已达量产要求,核心难点在于电池制造工艺,预计25H2-26H1进入中试线落地关键期,第一波设备陆续到位调试优化,第二波设备
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星源材质
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我也不知道啊
2025-06-04 15:12:09
【饮料板块】:旺季来临户外消费增长,板块有望迎来β+α共振
【饮料板块】:旺季来临户外消费增长,板块有望迎来β+α共振,持续重点推荐节假日出行景气度延续,、、 五一整体出行人次同增8%(春节同增5.8%),作为出行户外刚需,叠加气温升高动销提速,饮料板块有望持续受益。#首选格局改善+新品高景气品种。 水饮板块:瓶装水行业竞争趋势,头部企业盈利改善。#重点推荐农夫山泉(4月水业务接近翻倍增长,东方树叶开启一元乐享动销加快), #华润饮料(净利率提升逻辑具备α,估值性价比高)。东鹏饮料:主业较快增长,4月补水啦预计翻倍,新品果汁茶单月约6kw,强渠道能力+性
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东鹏饮料
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我也不知道啊
2025-06-04 14:37:15
暑期旺季来临沈白高铁通车倒计时
#暑期旺季来临、沈白高铁通车倒计时,建议重点关注冰雪经济 [玫瑰]#沈白高铁通车倒计时:6月1日,沈白高铁正式启动联调联试,标志着沈白高铁进入开通运营的倒计时,#预计9月底建成通车,沈白高铁是国家 “十四五” 规划重点高速铁路建设项目,线路全长 430 公里,设计时速为 350 公里。沈白高铁开通运营后,辽宁省将实现 “市市通高铁” 的目标,吉林省也将结束通化市、白山市不通高铁的历史。届时,#沈阳至长白山的高铁运行时间将由目前的3小时26分缩短到1小时30分左右,#北京至长白山的高铁运行时间将由
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西域旅游
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我也不知道啊
2025-06-02 19:52:13
【申万宏源计算机】连连数字4月调研纪要要点 #
【申万宏源计算机】连连数字4月调研纪要要点 # 定位与业务模式 【定位】To B 独立第三方跨境电商支付服务商,纯线上 【核心客群】跨境电商卖家 【合作平台】亚马逊、Shopee、TikTok Shop 等全球100+电商平台 # To B 跨境支付行业竞争格局“三大两小” 连连与pingpong(未上市)、Payoneer(美国)各占约 20% 市场份额,阿里 WorldFirst、iWallet 各占 10%,合计 80%。 # 核心竞争力 【牌照与合规壁垒】全球 65 张支付牌照(美国唯一
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连连数字
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我也不知道啊
2025-05-29 14:00:33
【国泰海通食饮】再发!百龙创园:成长性突出,回调建议重点布局!
【国泰海通食饮】再发!百龙创园:成长性突出,回调建议重点布局! 今日股价回调我们预计主要系资金面短期扰动。公司5-6月正常发货,基本面成长性突出,核心输美产品膳食纤维和阿洛酮糖获对等关税豁免,4月底至5月逐步恢复发货,对等关税加征前的20%关税仍由客户承担,以上两种产品估测占公司输美产品绝大部分,量价预计不受影响。 2025Q1业绩超预期。 公司发布业绩预告,2025Q1预计实现归母净利润8000-8500万元,同比增长49.41%-58.75%;预计实现扣非归母净利润为8031.23-8531
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百龙创园
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2025-05-28 21:30:51
【东吴汽车黄细里团队】小鹏MONA M03 Max上市发布会要点
【东吴汽车黄细里团队】小鹏MONA M03 Max上市发布会要点 20250528 Max版全面升级,Plus版小幅迭代。小鹏MONA M03 502长续航Max版12.98万元,600超长续航Max版13.98万元。515长续航Plus版11.98万元,620超长续航Plus版12.98万元。 #外观操控电耗 外观方面,MONA M03 Max新增星暮紫、微月灰、星雨青色外观,并提供超50款改色方案,新增拂晓紫色内饰,采用黄金比例车身设计,轿跑姿态降低风阻系数,两侧后视镜点亮AI小蓝灯,新增V
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小鹏汽车
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2025-05-28 20:18:50
【中信宏观】出口高频跟踪
【中信宏观】出口高频跟踪:对美集装箱发运还在下降,但预定已明显反弹 [庆祝]5月第四周,从中国出发至美国的集装箱发运量同比-29.2%,还在继续下滑。 [太阳]但是,5月第四周,中国出口至美国集装箱预定量同比+28.4%(预定一般领先发运2周左右,5月12日关税豁免后航运企业调整航线需要时间,导致短期存在运力缺口)。 [礼物]5月第四周,中国港口货物集装箱同比+3.3%。
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中信证券
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赣州钨协、江钨、章源钨业6月上旬长单报价显著上涨
赣州钨协、江钨、章源钨业6月上旬长单报价显著上涨 赣州钨协:55%黑钨精矿17.1万元/标吨,环比5月份报价+2万元/标吨,涨幅13.25%;仲钨酸铵25.1万元/吨,环比+2.75万元/吨,涨幅12.30% 江钨集团:国标一级黑钨精矿指导价17.2万元/标吨,较5月下半月报价+7000元/标吨,涨幅4.24%。 章源钨业:长单采购报价(13%增值税)为黑钨精矿(WO3≥55%)17.1万元/标吨,较5月下半月报价+7500元/标吨,涨幅4.59%
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章源钨业
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制冷剂价格高位上涨,临近月末即将开启Q3长协价格商议
【制冷剂】制冷剂价格高位上涨,临近月末即将开启Q3长协价格商议 【主流产品最新价格持续高位上涨】截止至6月5日,R22市场主流商谈价格在34500-37000元/吨;R32市场主流商谈价格在52000-53000元/吨;R125市场主流意向价格在45000-49000元/吨;R134a市场主流商谈价格在48000-49000元/吨;R410A市场主流意向价格在48000-50000元/吨。 【4月制冷剂出口量显著回温,出口价差快速收敛】2025年1-4月,R22出口1.30万吨,同比下降37.0
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三美股份
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2025-06-06 04:19:20
受益中美关系转暖,果链望迎“估值修复”+“创新周期”双驱动,或成当前最确定性方向
【中银电子】受益中美关系转暖,果链望迎“估值修复”+“创新周期”双驱动,或成当前最确定性方向 [太阳]事件:6月5日晚,国家主席同美国总统特朗普通话,双方均表示取得沟通取得良好成效,且将通过对话协商解决经贸问题,意味着4月以来关税冲突影响取得初步消除,我们预计意味着压制果链估值的因素将消失。 [太阳]但果链企业跌幅还较大。我们测算果链较4月初跌幅仍有10%-20%(同期深成指跌幅已收敛至-3%),超跌情况明显,我们计算如下:立讯(-23%)、歌尔(-14%)、环旭(-14%)、水晶(-15%)、
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东吴计算机数据要素催化不断
数据要素催化不断 事件: 根据新闻联播,我国将在北京、浙江、安徽等地部署建设10个国家数据要素综合试验区,支持各地在培育经营主体、繁荣壮大数据市场等方面开展先行先试,全面释放实体经济和数字经济融合效能。 近日,国务院发布《政务数据共享条例》,自2025年8月1日起施行,首次从国家层面以行政法规形式明确了政务数据共享的体制、规则、保障措施、法律责任等。 观点重申: 数据要素相关政策频发,催化不断。中国的公共数据在全社会数据资源中占比超过70%,#天然具备数据资源比较优势。 随着国产算力突破、算法平
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海天瑞声
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天风电新AIDC更新
❗【天风电新】AIDC更新11:筹码结构较好+海外算力持续利好催化下板块情绪渐起-0605 ——————————— 今天AIDC、算力板块表现较好,我们了解到除了当前筹码结构较好之外,主要系: 1、前天晚上博通新发布的th6芯片超预期带动整个算力板块情绪开始上扬; 2、传英伟达阉割版B30芯片可卖到大陆,腾讯、阿里等均规划采购。 3、预期中美元首通话可能进一步促使美国放松对AI芯片的管制。 🌼分析 我们自5月持续重点跟踪海外算力链情况(5月上旬海外CSP大厂资本开支良好、取消拜登时代芯片限制,
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zx汽车自动驾驶奇点已至商业化落地加速推进
【zx汽车】自动驾驶奇点已至,商业化落地加速推进 [玫瑰]Robotaxi:车辆降本带动单车毛利大幅改善,全球布局逐步开启 Robotaxi市场规模超万亿。国内来看,小马智行第七代Robotaxi降本近70%,带动单车毛利显著向好;至今年年底,公司计划将Robotaxi车队规模提升至千台水平。欧美地区的出租车定价显著高于国内,单车模型有望更快跑通。Waymo的周订单已于今年5月初提升至25万单(同比+400%);特斯拉则计划于本月在奥斯汀开启Robotaxi运营。 [玫瑰]Robovan:进展最
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经纬恒润
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【中信证券新材料】英杰电气 调研部分更新
【中信证券新材料】英杰电气 调研部分更新 ⭕公司核聚变电源进展? 公司跟585所等科研机构合作超20年,之前的量比较少,去年订单量接近1000万。在聚变领域目前几乎各种类型的电源产品,公司都具有生产能力。公司在战略层面上也比较重视,与BEST、新奥、星环聚能以及成都本地等装置都有接触,未来订单有望放量。 ⭕核聚变电源价值量? 都是非标的,跟参数强相关,脉宽大的就会贵,一般来说对于百亿级的实验堆,电源价值量占比在5%-10%左右。 ⭕今年光伏业务展望? 一季度交付较好,但从新增订单来看今年有较大压
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太阳申万化工钾肥印度大合同落地景气维持高位重点关注钾肥企业投资机会
[太阳]【申万化工】钾肥印度大合同落地,景气维持高位,重点关注钾肥企业投资机会 [玫瑰]#印度大合同已定、供给端支撑力度强、景气维持中高位。白俄罗斯与印度IPL长协价已定,价格349美金/吨,发货至2025年12月份,发货量65万吨。按照7.2汇率、9增值税、200左右港杂费,此次大合同价格对应国内售价约2940元/吨,基本与国内售价一致。当前钾肥国储释放完后,港口库存自年初300万吨降低至目前200万吨以下,叠加俄罗斯及白俄罗斯减产挺价,钾肥景气有望维持高位。 [玫瑰]#盐湖股份:Q2量价齐升
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【东吴电新】固态电池:产业链持续突破,进入中试关键期
【东吴电新】固态电池:产业链持续突破,进入中试关键期 #产业链进展超预期、固态进入中试关键期。固态电池在国家大力支持下,近半年产业链发展迅速。#从电芯端看,比亚迪、国轩高科、一汽集团60Ah车规级电芯已下线,能量密度可达350-400Wh/kg,充电倍率1C,循环寿命1000次,节奏时间早于预期半年左右。工信部项目预计25年底前进行中期审查,目前电池材料体系已定型,原材料性能已达量产要求,核心难点在于电池制造工艺,预计25H2-26H1进入中试线落地关键期,第一波设备陆续到位调试优化,第二波设备
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2025-06-04 15:12:09
【饮料板块】:旺季来临户外消费增长,板块有望迎来β+α共振
【饮料板块】:旺季来临户外消费增长,板块有望迎来β+α共振,持续重点推荐节假日出行景气度延续,、、 五一整体出行人次同增8%(春节同增5.8%),作为出行户外刚需,叠加气温升高动销提速,饮料板块有望持续受益。#首选格局改善+新品高景气品种。 水饮板块:瓶装水行业竞争趋势,头部企业盈利改善。#重点推荐农夫山泉(4月水业务接近翻倍增长,东方树叶开启一元乐享动销加快), #华润饮料(净利率提升逻辑具备α,估值性价比高)。东鹏饮料:主业较快增长,4月补水啦预计翻倍,新品果汁茶单月约6kw,强渠道能力+性
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暑期旺季来临沈白高铁通车倒计时
#暑期旺季来临、沈白高铁通车倒计时,建议重点关注冰雪经济 [玫瑰]#沈白高铁通车倒计时:6月1日,沈白高铁正式启动联调联试,标志着沈白高铁进入开通运营的倒计时,#预计9月底建成通车,沈白高铁是国家 “十四五” 规划重点高速铁路建设项目,线路全长 430 公里,设计时速为 350 公里。沈白高铁开通运营后,辽宁省将实现 “市市通高铁” 的目标,吉林省也将结束通化市、白山市不通高铁的历史。届时,#沈阳至长白山的高铁运行时间将由目前的3小时26分缩短到1小时30分左右,#北京至长白山的高铁运行时间将由
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2025-06-02 19:52:13
【申万宏源计算机】连连数字4月调研纪要要点 #
【申万宏源计算机】连连数字4月调研纪要要点 # 定位与业务模式 【定位】To B 独立第三方跨境电商支付服务商,纯线上 【核心客群】跨境电商卖家 【合作平台】亚马逊、Shopee、TikTok Shop 等全球100+电商平台 # To B 跨境支付行业竞争格局“三大两小” 连连与pingpong(未上市)、Payoneer(美国)各占约 20% 市场份额,阿里 WorldFirst、iWallet 各占 10%,合计 80%。 # 核心竞争力 【牌照与合规壁垒】全球 65 张支付牌照(美国唯一
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我也不知道啊
2025-05-29 14:00:33
【国泰海通食饮】再发!百龙创园:成长性突出,回调建议重点布局!
【国泰海通食饮】再发!百龙创园:成长性突出,回调建议重点布局! 今日股价回调我们预计主要系资金面短期扰动。公司5-6月正常发货,基本面成长性突出,核心输美产品膳食纤维和阿洛酮糖获对等关税豁免,4月底至5月逐步恢复发货,对等关税加征前的20%关税仍由客户承担,以上两种产品估测占公司输美产品绝大部分,量价预计不受影响。 2025Q1业绩超预期。 公司发布业绩预告,2025Q1预计实现归母净利润8000-8500万元,同比增长49.41%-58.75%;预计实现扣非归母净利润为8031.23-8531
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百龙创园
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2025-05-28 21:30:51
【东吴汽车黄细里团队】小鹏MONA M03 Max上市发布会要点
【东吴汽车黄细里团队】小鹏MONA M03 Max上市发布会要点 20250528 Max版全面升级,Plus版小幅迭代。小鹏MONA M03 502长续航Max版12.98万元,600超长续航Max版13.98万元。515长续航Plus版11.98万元,620超长续航Plus版12.98万元。 #外观操控电耗 外观方面,MONA M03 Max新增星暮紫、微月灰、星雨青色外观,并提供超50款改色方案,新增拂晓紫色内饰,采用黄金比例车身设计,轿跑姿态降低风阻系数,两侧后视镜点亮AI小蓝灯,新增V
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小鹏汽车
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2025-05-28 20:18:50
【中信宏观】出口高频跟踪
【中信宏观】出口高频跟踪:对美集装箱发运还在下降,但预定已明显反弹 [庆祝]5月第四周,从中国出发至美国的集装箱发运量同比-29.2%,还在继续下滑。 [太阳]但是,5月第四周,中国出口至美国集装箱预定量同比+28.4%(预定一般领先发运2周左右,5月12日关税豁免后航运企业调整航线需要时间,导致短期存在运力缺口)。 [礼物]5月第四周,中国港口货物集装箱同比+3.3%。
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赣州钨协、江钨、章源钨业6月上旬长单报价显著上涨
赣州钨协、江钨、章源钨业6月上旬长单报价显著上涨 赣州钨协:55%黑钨精矿17.1万元/标吨,环比5月份报价+2万元/标吨,涨幅13.25%;仲钨酸铵25.1万元/吨,环比+2.75万元/吨,涨幅12.30% 江钨集团:国标一级黑钨精矿指导价17.2万元/标吨,较5月下半月报价+7000元/标吨,涨幅4.24%。 章源钨业:长单采购报价(13%增值税)为黑钨精矿(WO3≥55%)17.1万元/标吨,较5月下半月报价+7500元/标吨,涨幅4.59%
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制冷剂价格高位上涨,临近月末即将开启Q3长协价格商议
【制冷剂】制冷剂价格高位上涨,临近月末即将开启Q3长协价格商议 【主流产品最新价格持续高位上涨】截止至6月5日,R22市场主流商谈价格在34500-37000元/吨;R32市场主流商谈价格在52000-53000元/吨;R125市场主流意向价格在45000-49000元/吨;R134a市场主流商谈价格在48000-49000元/吨;R410A市场主流意向价格在48000-50000元/吨。 【4月制冷剂出口量显著回温,出口价差快速收敛】2025年1-4月,R22出口1.30万吨,同比下降37.0
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三美股份
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受益中美关系转暖,果链望迎“估值修复”+“创新周期”双驱动,或成当前最确定性方向
【中银电子】受益中美关系转暖,果链望迎“估值修复”+“创新周期”双驱动,或成当前最确定性方向 [太阳]事件:6月5日晚,国家主席同美国总统特朗普通话,双方均表示取得沟通取得良好成效,且将通过对话协商解决经贸问题,意味着4月以来关税冲突影响取得初步消除,我们预计意味着压制果链估值的因素将消失。 [太阳]但果链企业跌幅还较大。我们测算果链较4月初跌幅仍有10%-20%(同期深成指跌幅已收敛至-3%),超跌情况明显,我们计算如下:立讯(-23%)、歌尔(-14%)、环旭(-14%)、水晶(-15%)、
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蓝思科技
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东吴计算机数据要素催化不断
数据要素催化不断 事件: 根据新闻联播,我国将在北京、浙江、安徽等地部署建设10个国家数据要素综合试验区,支持各地在培育经营主体、繁荣壮大数据市场等方面开展先行先试,全面释放实体经济和数字经济融合效能。 近日,国务院发布《政务数据共享条例》,自2025年8月1日起施行,首次从国家层面以行政法规形式明确了政务数据共享的体制、规则、保障措施、法律责任等。 观点重申: 数据要素相关政策频发,催化不断。中国的公共数据在全社会数据资源中占比超过70%,#天然具备数据资源比较优势。 随着国产算力突破、算法平
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海天瑞声
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天风电新AIDC更新
❗【天风电新】AIDC更新11:筹码结构较好+海外算力持续利好催化下板块情绪渐起-0605 ——————————— 今天AIDC、算力板块表现较好,我们了解到除了当前筹码结构较好之外,主要系: 1、前天晚上博通新发布的th6芯片超预期带动整个算力板块情绪开始上扬; 2、传英伟达阉割版B30芯片可卖到大陆,腾讯、阿里等均规划采购。 3、预期中美元首通话可能进一步促使美国放松对AI芯片的管制。 🌼分析 我们自5月持续重点跟踪海外算力链情况(5月上旬海外CSP大厂资本开支良好、取消拜登时代芯片限制,
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zx汽车自动驾驶奇点已至商业化落地加速推进
【zx汽车】自动驾驶奇点已至,商业化落地加速推进 [玫瑰]Robotaxi:车辆降本带动单车毛利大幅改善,全球布局逐步开启 Robotaxi市场规模超万亿。国内来看,小马智行第七代Robotaxi降本近70%,带动单车毛利显著向好;至今年年底,公司计划将Robotaxi车队规模提升至千台水平。欧美地区的出租车定价显著高于国内,单车模型有望更快跑通。Waymo的周订单已于今年5月初提升至25万单(同比+400%);特斯拉则计划于本月在奥斯汀开启Robotaxi运营。 [玫瑰]Robovan:进展最
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经纬恒润
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【中信证券新材料】英杰电气 调研部分更新
【中信证券新材料】英杰电气 调研部分更新 ⭕公司核聚变电源进展? 公司跟585所等科研机构合作超20年,之前的量比较少,去年订单量接近1000万。在聚变领域目前几乎各种类型的电源产品,公司都具有生产能力。公司在战略层面上也比较重视,与BEST、新奥、星环聚能以及成都本地等装置都有接触,未来订单有望放量。 ⭕核聚变电源价值量? 都是非标的,跟参数强相关,脉宽大的就会贵,一般来说对于百亿级的实验堆,电源价值量占比在5%-10%左右。 ⭕今年光伏业务展望? 一季度交付较好,但从新增订单来看今年有较大压
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英杰电气
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太阳申万化工钾肥印度大合同落地景气维持高位重点关注钾肥企业投资机会
[太阳]【申万化工】钾肥印度大合同落地,景气维持高位,重点关注钾肥企业投资机会 [玫瑰]#印度大合同已定、供给端支撑力度强、景气维持中高位。白俄罗斯与印度IPL长协价已定,价格349美金/吨,发货至2025年12月份,发货量65万吨。按照7.2汇率、9增值税、200左右港杂费,此次大合同价格对应国内售价约2940元/吨,基本与国内售价一致。当前钾肥国储释放完后,港口库存自年初300万吨降低至目前200万吨以下,叠加俄罗斯及白俄罗斯减产挺价,钾肥景气有望维持高位。 [玫瑰]#盐湖股份:Q2量价齐升
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藏格矿业
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2025-06-04 16:07:23
【东吴电新】固态电池:产业链持续突破,进入中试关键期
【东吴电新】固态电池:产业链持续突破,进入中试关键期 #产业链进展超预期、固态进入中试关键期。固态电池在国家大力支持下,近半年产业链发展迅速。#从电芯端看,比亚迪、国轩高科、一汽集团60Ah车规级电芯已下线,能量密度可达350-400Wh/kg,充电倍率1C,循环寿命1000次,节奏时间早于预期半年左右。工信部项目预计25年底前进行中期审查,目前电池材料体系已定型,原材料性能已达量产要求,核心难点在于电池制造工艺,预计25H2-26H1进入中试线落地关键期,第一波设备陆续到位调试优化,第二波设备
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【饮料板块】:旺季来临户外消费增长,板块有望迎来β+α共振
【饮料板块】:旺季来临户外消费增长,板块有望迎来β+α共振,持续重点推荐节假日出行景气度延续,、、 五一整体出行人次同增8%(春节同增5.8%),作为出行户外刚需,叠加气温升高动销提速,饮料板块有望持续受益。#首选格局改善+新品高景气品种。 水饮板块:瓶装水行业竞争趋势,头部企业盈利改善。#重点推荐农夫山泉(4月水业务接近翻倍增长,东方树叶开启一元乐享动销加快), #华润饮料(净利率提升逻辑具备α,估值性价比高)。东鹏饮料:主业较快增长,4月补水啦预计翻倍,新品果汁茶单月约6kw,强渠道能力+性
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东鹏饮料
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2025-06-04 14:37:15
暑期旺季来临沈白高铁通车倒计时
#暑期旺季来临、沈白高铁通车倒计时,建议重点关注冰雪经济 [玫瑰]#沈白高铁通车倒计时:6月1日,沈白高铁正式启动联调联试,标志着沈白高铁进入开通运营的倒计时,#预计9月底建成通车,沈白高铁是国家 “十四五” 规划重点高速铁路建设项目,线路全长 430 公里,设计时速为 350 公里。沈白高铁开通运营后,辽宁省将实现 “市市通高铁” 的目标,吉林省也将结束通化市、白山市不通高铁的历史。届时,#沈阳至长白山的高铁运行时间将由目前的3小时26分缩短到1小时30分左右,#北京至长白山的高铁运行时间将由
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西域旅游
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2025-06-02 19:52:13
【申万宏源计算机】连连数字4月调研纪要要点 #
【申万宏源计算机】连连数字4月调研纪要要点 # 定位与业务模式 【定位】To B 独立第三方跨境电商支付服务商,纯线上 【核心客群】跨境电商卖家 【合作平台】亚马逊、Shopee、TikTok Shop 等全球100+电商平台 # To B 跨境支付行业竞争格局“三大两小” 连连与pingpong(未上市)、Payoneer(美国)各占约 20% 市场份额,阿里 WorldFirst、iWallet 各占 10%,合计 80%。 # 核心竞争力 【牌照与合规壁垒】全球 65 张支付牌照(美国唯一
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连连数字
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2025-05-29 14:00:33
【国泰海通食饮】再发!百龙创园:成长性突出,回调建议重点布局!
【国泰海通食饮】再发!百龙创园:成长性突出,回调建议重点布局! 今日股价回调我们预计主要系资金面短期扰动。公司5-6月正常发货,基本面成长性突出,核心输美产品膳食纤维和阿洛酮糖获对等关税豁免,4月底至5月逐步恢复发货,对等关税加征前的20%关税仍由客户承担,以上两种产品估测占公司输美产品绝大部分,量价预计不受影响。 2025Q1业绩超预期。 公司发布业绩预告,2025Q1预计实现归母净利润8000-8500万元,同比增长49.41%-58.75%;预计实现扣非归母净利润为8031.23-8531
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百龙创园
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2025-05-28 21:30:51
【东吴汽车黄细里团队】小鹏MONA M03 Max上市发布会要点
【东吴汽车黄细里团队】小鹏MONA M03 Max上市发布会要点 20250528 Max版全面升级,Plus版小幅迭代。小鹏MONA M03 502长续航Max版12.98万元,600超长续航Max版13.98万元。515长续航Plus版11.98万元,620超长续航Plus版12.98万元。 #外观操控电耗 外观方面,MONA M03 Max新增星暮紫、微月灰、星雨青色外观,并提供超50款改色方案,新增拂晓紫色内饰,采用黄金比例车身设计,轿跑姿态降低风阻系数,两侧后视镜点亮AI小蓝灯,新增V
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小鹏汽车
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2025-05-28 20:18:50
【中信宏观】出口高频跟踪
【中信宏观】出口高频跟踪:对美集装箱发运还在下降,但预定已明显反弹 [庆祝]5月第四周,从中国出发至美国的集装箱发运量同比-29.2%,还在继续下滑。 [太阳]但是,5月第四周,中国出口至美国集装箱预定量同比+28.4%(预定一般领先发运2周左右,5月12日关税豁免后航运企业调整航线需要时间,导致短期存在运力缺口)。 [礼物]5月第四周,中国港口货物集装箱同比+3.3%。
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中信证券
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赣州钨协、江钨、章源钨业6月上旬长单报价显著上涨
赣州钨协、江钨、章源钨业6月上旬长单报价显著上涨 赣州钨协:55%黑钨精矿17.1万元/标吨,环比5月份报价+2万元/标吨,涨幅13.25%;仲钨酸铵25.1万元/吨,环比+2.75万元/吨,涨幅12.30% 江钨集团:国标一级黑钨精矿指导价17.2万元/标吨,较5月下半月报价+7000元/标吨,涨幅4.24%。 章源钨业:长单采购报价(13%增值税)为黑钨精矿(WO3≥55%)17.1万元/标吨,较5月下半月报价+7500元/标吨,涨幅4.59%
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制冷剂价格高位上涨,临近月末即将开启Q3长协价格商议
【制冷剂】制冷剂价格高位上涨,临近月末即将开启Q3长协价格商议 【主流产品最新价格持续高位上涨】截止至6月5日,R22市场主流商谈价格在34500-37000元/吨;R32市场主流商谈价格在52000-53000元/吨;R125市场主流意向价格在45000-49000元/吨;R134a市场主流商谈价格在48000-49000元/吨;R410A市场主流意向价格在48000-50000元/吨。 【4月制冷剂出口量显著回温,出口价差快速收敛】2025年1-4月,R22出口1.30万吨,同比下降37.0
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受益中美关系转暖,果链望迎“估值修复”+“创新周期”双驱动,或成当前最确定性方向
【中银电子】受益中美关系转暖,果链望迎“估值修复”+“创新周期”双驱动,或成当前最确定性方向 [太阳]事件:6月5日晚,国家主席同美国总统特朗普通话,双方均表示取得沟通取得良好成效,且将通过对话协商解决经贸问题,意味着4月以来关税冲突影响取得初步消除,我们预计意味着压制果链估值的因素将消失。 [太阳]但果链企业跌幅还较大。我们测算果链较4月初跌幅仍有10%-20%(同期深成指跌幅已收敛至-3%),超跌情况明显,我们计算如下:立讯(-23%)、歌尔(-14%)、环旭(-14%)、水晶(-15%)、
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东吴计算机数据要素催化不断
数据要素催化不断 事件: 根据新闻联播,我国将在北京、浙江、安徽等地部署建设10个国家数据要素综合试验区,支持各地在培育经营主体、繁荣壮大数据市场等方面开展先行先试,全面释放实体经济和数字经济融合效能。 近日,国务院发布《政务数据共享条例》,自2025年8月1日起施行,首次从国家层面以行政法规形式明确了政务数据共享的体制、规则、保障措施、法律责任等。 观点重申: 数据要素相关政策频发,催化不断。中国的公共数据在全社会数据资源中占比超过70%,#天然具备数据资源比较优势。 随着国产算力突破、算法平
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天风电新AIDC更新
❗【天风电新】AIDC更新11:筹码结构较好+海外算力持续利好催化下板块情绪渐起-0605 ——————————— 今天AIDC、算力板块表现较好,我们了解到除了当前筹码结构较好之外,主要系: 1、前天晚上博通新发布的th6芯片超预期带动整个算力板块情绪开始上扬; 2、传英伟达阉割版B30芯片可卖到大陆,腾讯、阿里等均规划采购。 3、预期中美元首通话可能进一步促使美国放松对AI芯片的管制。 🌼分析 我们自5月持续重点跟踪海外算力链情况(5月上旬海外CSP大厂资本开支良好、取消拜登时代芯片限制,
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zx汽车自动驾驶奇点已至商业化落地加速推进
【zx汽车】自动驾驶奇点已至,商业化落地加速推进 [玫瑰]Robotaxi:车辆降本带动单车毛利大幅改善,全球布局逐步开启 Robotaxi市场规模超万亿。国内来看,小马智行第七代Robotaxi降本近70%,带动单车毛利显著向好;至今年年底,公司计划将Robotaxi车队规模提升至千台水平。欧美地区的出租车定价显著高于国内,单车模型有望更快跑通。Waymo的周订单已于今年5月初提升至25万单(同比+400%);特斯拉则计划于本月在奥斯汀开启Robotaxi运营。 [玫瑰]Robovan:进展最
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【中信证券新材料】英杰电气 调研部分更新
【中信证券新材料】英杰电气 调研部分更新 ⭕公司核聚变电源进展? 公司跟585所等科研机构合作超20年,之前的量比较少,去年订单量接近1000万。在聚变领域目前几乎各种类型的电源产品,公司都具有生产能力。公司在战略层面上也比较重视,与BEST、新奥、星环聚能以及成都本地等装置都有接触,未来订单有望放量。 ⭕核聚变电源价值量? 都是非标的,跟参数强相关,脉宽大的就会贵,一般来说对于百亿级的实验堆,电源价值量占比在5%-10%左右。 ⭕今年光伏业务展望? 一季度交付较好,但从新增订单来看今年有较大压
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太阳申万化工钾肥印度大合同落地景气维持高位重点关注钾肥企业投资机会
[太阳]【申万化工】钾肥印度大合同落地,景气维持高位,重点关注钾肥企业投资机会 [玫瑰]#印度大合同已定、供给端支撑力度强、景气维持中高位。白俄罗斯与印度IPL长协价已定,价格349美金/吨,发货至2025年12月份,发货量65万吨。按照7.2汇率、9增值税、200左右港杂费,此次大合同价格对应国内售价约2940元/吨,基本与国内售价一致。当前钾肥国储释放完后,港口库存自年初300万吨降低至目前200万吨以下,叠加俄罗斯及白俄罗斯减产挺价,钾肥景气有望维持高位。 [玫瑰]#盐湖股份:Q2量价齐升
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【东吴电新】固态电池:产业链持续突破,进入中试关键期
【东吴电新】固态电池:产业链持续突破,进入中试关键期 #产业链进展超预期、固态进入中试关键期。固态电池在国家大力支持下,近半年产业链发展迅速。#从电芯端看,比亚迪、国轩高科、一汽集团60Ah车规级电芯已下线,能量密度可达350-400Wh/kg,充电倍率1C,循环寿命1000次,节奏时间早于预期半年左右。工信部项目预计25年底前进行中期审查,目前电池材料体系已定型,原材料性能已达量产要求,核心难点在于电池制造工艺,预计25H2-26H1进入中试线落地关键期,第一波设备陆续到位调试优化,第二波设备
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【饮料板块】:旺季来临户外消费增长,板块有望迎来β+α共振
【饮料板块】:旺季来临户外消费增长,板块有望迎来β+α共振,持续重点推荐节假日出行景气度延续,、、 五一整体出行人次同增8%(春节同增5.8%),作为出行户外刚需,叠加气温升高动销提速,饮料板块有望持续受益。#首选格局改善+新品高景气品种。 水饮板块:瓶装水行业竞争趋势,头部企业盈利改善。#重点推荐农夫山泉(4月水业务接近翻倍增长,东方树叶开启一元乐享动销加快), #华润饮料(净利率提升逻辑具备α,估值性价比高)。东鹏饮料:主业较快增长,4月补水啦预计翻倍,新品果汁茶单月约6kw,强渠道能力+性
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暑期旺季来临沈白高铁通车倒计时
#暑期旺季来临、沈白高铁通车倒计时,建议重点关注冰雪经济 [玫瑰]#沈白高铁通车倒计时:6月1日,沈白高铁正式启动联调联试,标志着沈白高铁进入开通运营的倒计时,#预计9月底建成通车,沈白高铁是国家 “十四五” 规划重点高速铁路建设项目,线路全长 430 公里,设计时速为 350 公里。沈白高铁开通运营后,辽宁省将实现 “市市通高铁” 的目标,吉林省也将结束通化市、白山市不通高铁的历史。届时,#沈阳至长白山的高铁运行时间将由目前的3小时26分缩短到1小时30分左右,#北京至长白山的高铁运行时间将由
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【申万宏源计算机】连连数字4月调研纪要要点 #
【申万宏源计算机】连连数字4月调研纪要要点 # 定位与业务模式 【定位】To B 独立第三方跨境电商支付服务商,纯线上 【核心客群】跨境电商卖家 【合作平台】亚马逊、Shopee、TikTok Shop 等全球100+电商平台 # To B 跨境支付行业竞争格局“三大两小” 连连与pingpong(未上市)、Payoneer(美国)各占约 20% 市场份额,阿里 WorldFirst、iWallet 各占 10%,合计 80%。 # 核心竞争力 【牌照与合规壁垒】全球 65 张支付牌照(美国唯一
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【国泰海通食饮】再发!百龙创园:成长性突出,回调建议重点布局!
【国泰海通食饮】再发!百龙创园:成长性突出,回调建议重点布局! 今日股价回调我们预计主要系资金面短期扰动。公司5-6月正常发货,基本面成长性突出,核心输美产品膳食纤维和阿洛酮糖获对等关税豁免,4月底至5月逐步恢复发货,对等关税加征前的20%关税仍由客户承担,以上两种产品估测占公司输美产品绝大部分,量价预计不受影响。 2025Q1业绩超预期。 公司发布业绩预告,2025Q1预计实现归母净利润8000-8500万元,同比增长49.41%-58.75%;预计实现扣非归母净利润为8031.23-8531
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【东吴汽车黄细里团队】小鹏MONA M03 Max上市发布会要点
【东吴汽车黄细里团队】小鹏MONA M03 Max上市发布会要点 20250528 Max版全面升级,Plus版小幅迭代。小鹏MONA M03 502长续航Max版12.98万元,600超长续航Max版13.98万元。515长续航Plus版11.98万元,620超长续航Plus版12.98万元。 #外观操控电耗 外观方面,MONA M03 Max新增星暮紫、微月灰、星雨青色外观,并提供超50款改色方案,新增拂晓紫色内饰,采用黄金比例车身设计,轿跑姿态降低风阻系数,两侧后视镜点亮AI小蓝灯,新增V
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【中信宏观】出口高频跟踪
【中信宏观】出口高频跟踪:对美集装箱发运还在下降,但预定已明显反弹 [庆祝]5月第四周,从中国出发至美国的集装箱发运量同比-29.2%,还在继续下滑。 [太阳]但是,5月第四周,中国出口至美国集装箱预定量同比+28.4%(预定一般领先发运2周左右,5月12日关税豁免后航运企业调整航线需要时间,导致短期存在运力缺口)。 [礼物]5月第四周,中国港口货物集装箱同比+3.3%。
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赣州钨协、江钨、章源钨业6月上旬长单报价显著上涨
赣州钨协、江钨、章源钨业6月上旬长单报价显著上涨 赣州钨协:55%黑钨精矿17.1万元/标吨,环比5月份报价+2万元/标吨,涨幅13.25%;仲钨酸铵25.1万元/吨,环比+2.75万元/吨,涨幅12.30% 江钨集团:国标一级黑钨精矿指导价17.2万元/标吨,较5月下半月报价+7000元/标吨,涨幅4.24%。 章源钨业:长单采购报价(13%增值税)为黑钨精矿(WO3≥55%)17.1万元/标吨,较5月下半月报价+7500元/标吨,涨幅4.59%
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制冷剂价格高位上涨,临近月末即将开启Q3长协价格商议
【制冷剂】制冷剂价格高位上涨,临近月末即将开启Q3长协价格商议 【主流产品最新价格持续高位上涨】截止至6月5日,R22市场主流商谈价格在34500-37000元/吨;R32市场主流商谈价格在52000-53000元/吨;R125市场主流意向价格在45000-49000元/吨;R134a市场主流商谈价格在48000-49000元/吨;R410A市场主流意向价格在48000-50000元/吨。 【4月制冷剂出口量显著回温,出口价差快速收敛】2025年1-4月,R22出口1.30万吨,同比下降37.0
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受益中美关系转暖,果链望迎“估值修复”+“创新周期”双驱动,或成当前最确定性方向
【中银电子】受益中美关系转暖,果链望迎“估值修复”+“创新周期”双驱动,或成当前最确定性方向 [太阳]事件:6月5日晚,国家主席同美国总统特朗普通话,双方均表示取得沟通取得良好成效,且将通过对话协商解决经贸问题,意味着4月以来关税冲突影响取得初步消除,我们预计意味着压制果链估值的因素将消失。 [太阳]但果链企业跌幅还较大。我们测算果链较4月初跌幅仍有10%-20%(同期深成指跌幅已收敛至-3%),超跌情况明显,我们计算如下:立讯(-23%)、歌尔(-14%)、环旭(-14%)、水晶(-15%)、
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蓝思科技
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东吴计算机数据要素催化不断
数据要素催化不断 事件: 根据新闻联播,我国将在北京、浙江、安徽等地部署建设10个国家数据要素综合试验区,支持各地在培育经营主体、繁荣壮大数据市场等方面开展先行先试,全面释放实体经济和数字经济融合效能。 近日,国务院发布《政务数据共享条例》,自2025年8月1日起施行,首次从国家层面以行政法规形式明确了政务数据共享的体制、规则、保障措施、法律责任等。 观点重申: 数据要素相关政策频发,催化不断。中国的公共数据在全社会数据资源中占比超过70%,#天然具备数据资源比较优势。 随着国产算力突破、算法平
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海天瑞声
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天风电新AIDC更新
❗【天风电新】AIDC更新11:筹码结构较好+海外算力持续利好催化下板块情绪渐起-0605 ——————————— 今天AIDC、算力板块表现较好,我们了解到除了当前筹码结构较好之外,主要系: 1、前天晚上博通新发布的th6芯片超预期带动整个算力板块情绪开始上扬; 2、传英伟达阉割版B30芯片可卖到大陆,腾讯、阿里等均规划采购。 3、预期中美元首通话可能进一步促使美国放松对AI芯片的管制。 🌼分析 我们自5月持续重点跟踪海外算力链情况(5月上旬海外CSP大厂资本开支良好、取消拜登时代芯片限制,
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zx汽车自动驾驶奇点已至商业化落地加速推进
【zx汽车】自动驾驶奇点已至,商业化落地加速推进 [玫瑰]Robotaxi:车辆降本带动单车毛利大幅改善,全球布局逐步开启 Robotaxi市场规模超万亿。国内来看,小马智行第七代Robotaxi降本近70%,带动单车毛利显著向好;至今年年底,公司计划将Robotaxi车队规模提升至千台水平。欧美地区的出租车定价显著高于国内,单车模型有望更快跑通。Waymo的周订单已于今年5月初提升至25万单(同比+400%);特斯拉则计划于本月在奥斯汀开启Robotaxi运营。 [玫瑰]Robovan:进展最
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【中信证券新材料】英杰电气 调研部分更新
【中信证券新材料】英杰电气 调研部分更新 ⭕公司核聚变电源进展? 公司跟585所等科研机构合作超20年,之前的量比较少,去年订单量接近1000万。在聚变领域目前几乎各种类型的电源产品,公司都具有生产能力。公司在战略层面上也比较重视,与BEST、新奥、星环聚能以及成都本地等装置都有接触,未来订单有望放量。 ⭕核聚变电源价值量? 都是非标的,跟参数强相关,脉宽大的就会贵,一般来说对于百亿级的实验堆,电源价值量占比在5%-10%左右。 ⭕今年光伏业务展望? 一季度交付较好,但从新增订单来看今年有较大压
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英杰电气
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太阳申万化工钾肥印度大合同落地景气维持高位重点关注钾肥企业投资机会
[太阳]【申万化工】钾肥印度大合同落地,景气维持高位,重点关注钾肥企业投资机会 [玫瑰]#印度大合同已定、供给端支撑力度强、景气维持中高位。白俄罗斯与印度IPL长协价已定,价格349美金/吨,发货至2025年12月份,发货量65万吨。按照7.2汇率、9增值税、200左右港杂费,此次大合同价格对应国内售价约2940元/吨,基本与国内售价一致。当前钾肥国储释放完后,港口库存自年初300万吨降低至目前200万吨以下,叠加俄罗斯及白俄罗斯减产挺价,钾肥景气有望维持高位。 [玫瑰]#盐湖股份:Q2量价齐升
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2025-06-04 16:07:23
【东吴电新】固态电池:产业链持续突破,进入中试关键期
【东吴电新】固态电池:产业链持续突破,进入中试关键期 #产业链进展超预期、固态进入中试关键期。固态电池在国家大力支持下,近半年产业链发展迅速。#从电芯端看,比亚迪、国轩高科、一汽集团60Ah车规级电芯已下线,能量密度可达350-400Wh/kg,充电倍率1C,循环寿命1000次,节奏时间早于预期半年左右。工信部项目预计25年底前进行中期审查,目前电池材料体系已定型,原材料性能已达量产要求,核心难点在于电池制造工艺,预计25H2-26H1进入中试线落地关键期,第一波设备陆续到位调试优化,第二波设备
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【饮料板块】:旺季来临户外消费增长,板块有望迎来β+α共振
【饮料板块】:旺季来临户外消费增长,板块有望迎来β+α共振,持续重点推荐节假日出行景气度延续,、、 五一整体出行人次同增8%(春节同增5.8%),作为出行户外刚需,叠加气温升高动销提速,饮料板块有望持续受益。#首选格局改善+新品高景气品种。 水饮板块:瓶装水行业竞争趋势,头部企业盈利改善。#重点推荐农夫山泉(4月水业务接近翻倍增长,东方树叶开启一元乐享动销加快), #华润饮料(净利率提升逻辑具备α,估值性价比高)。东鹏饮料:主业较快增长,4月补水啦预计翻倍,新品果汁茶单月约6kw,强渠道能力+性
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东鹏饮料
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暑期旺季来临沈白高铁通车倒计时
#暑期旺季来临、沈白高铁通车倒计时,建议重点关注冰雪经济 [玫瑰]#沈白高铁通车倒计时:6月1日,沈白高铁正式启动联调联试,标志着沈白高铁进入开通运营的倒计时,#预计9月底建成通车,沈白高铁是国家 “十四五” 规划重点高速铁路建设项目,线路全长 430 公里,设计时速为 350 公里。沈白高铁开通运营后,辽宁省将实现 “市市通高铁” 的目标,吉林省也将结束通化市、白山市不通高铁的历史。届时,#沈阳至长白山的高铁运行时间将由目前的3小时26分缩短到1小时30分左右,#北京至长白山的高铁运行时间将由
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西域旅游
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【申万宏源计算机】连连数字4月调研纪要要点 #
【申万宏源计算机】连连数字4月调研纪要要点 # 定位与业务模式 【定位】To B 独立第三方跨境电商支付服务商,纯线上 【核心客群】跨境电商卖家 【合作平台】亚马逊、Shopee、TikTok Shop 等全球100+电商平台 # To B 跨境支付行业竞争格局“三大两小” 连连与pingpong(未上市)、Payoneer(美国)各占约 20% 市场份额,阿里 WorldFirst、iWallet 各占 10%,合计 80%。 # 核心竞争力 【牌照与合规壁垒】全球 65 张支付牌照(美国唯一
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【国泰海通食饮】再发!百龙创园:成长性突出,回调建议重点布局!
【国泰海通食饮】再发!百龙创园:成长性突出,回调建议重点布局! 今日股价回调我们预计主要系资金面短期扰动。公司5-6月正常发货,基本面成长性突出,核心输美产品膳食纤维和阿洛酮糖获对等关税豁免,4月底至5月逐步恢复发货,对等关税加征前的20%关税仍由客户承担,以上两种产品估测占公司输美产品绝大部分,量价预计不受影响。 2025Q1业绩超预期。 公司发布业绩预告,2025Q1预计实现归母净利润8000-8500万元,同比增长49.41%-58.75%;预计实现扣非归母净利润为8031.23-8531
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百龙创园
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2025-05-28 21:30:51
【东吴汽车黄细里团队】小鹏MONA M03 Max上市发布会要点
【东吴汽车黄细里团队】小鹏MONA M03 Max上市发布会要点 20250528 Max版全面升级,Plus版小幅迭代。小鹏MONA M03 502长续航Max版12.98万元,600超长续航Max版13.98万元。515长续航Plus版11.98万元,620超长续航Plus版12.98万元。 #外观操控电耗 外观方面,MONA M03 Max新增星暮紫、微月灰、星雨青色外观,并提供超50款改色方案,新增拂晓紫色内饰,采用黄金比例车身设计,轿跑姿态降低风阻系数,两侧后视镜点亮AI小蓝灯,新增V
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小鹏汽车
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2025-05-28 20:18:50
【中信宏观】出口高频跟踪
【中信宏观】出口高频跟踪:对美集装箱发运还在下降,但预定已明显反弹 [庆祝]5月第四周,从中国出发至美国的集装箱发运量同比-29.2%,还在继续下滑。 [太阳]但是,5月第四周,中国出口至美国集装箱预定量同比+28.4%(预定一般领先发运2周左右,5月12日关税豁免后航运企业调整航线需要时间,导致短期存在运力缺口)。 [礼物]5月第四周,中国港口货物集装箱同比+3.3%。
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中信证券
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赣州钨协、江钨、章源钨业6月上旬长单报价显著上涨
赣州钨协、江钨、章源钨业6月上旬长单报价显著上涨 赣州钨协:55%黑钨精矿17.1万元/标吨,环比5月份报价+2万元/标吨,涨幅13.25%;仲钨酸铵25.1万元/吨,环比+2.75万元/吨,涨幅12.30% 江钨集团:国标一级黑钨精矿指导价17.2万元/标吨,较5月下半月报价+7000元/标吨,涨幅4.24%。 章源钨业:长单采购报价(13%增值税)为黑钨精矿(WO3≥55%)17.1万元/标吨,较5月下半月报价+7500元/标吨,涨幅4.59%
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章源钨业
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制冷剂价格高位上涨,临近月末即将开启Q3长协价格商议
【制冷剂】制冷剂价格高位上涨,临近月末即将开启Q3长协价格商议 【主流产品最新价格持续高位上涨】截止至6月5日,R22市场主流商谈价格在34500-37000元/吨;R32市场主流商谈价格在52000-53000元/吨;R125市场主流意向价格在45000-49000元/吨;R134a市场主流商谈价格在48000-49000元/吨;R410A市场主流意向价格在48000-50000元/吨。 【4月制冷剂出口量显著回温,出口价差快速收敛】2025年1-4月,R22出口1.30万吨,同比下降37.0
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三美股份
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2025-06-06 04:19:20
受益中美关系转暖,果链望迎“估值修复”+“创新周期”双驱动,或成当前最确定性方向
【中银电子】受益中美关系转暖,果链望迎“估值修复”+“创新周期”双驱动,或成当前最确定性方向 [太阳]事件:6月5日晚,国家主席同美国总统特朗普通话,双方均表示取得沟通取得良好成效,且将通过对话协商解决经贸问题,意味着4月以来关税冲突影响取得初步消除,我们预计意味着压制果链估值的因素将消失。 [太阳]但果链企业跌幅还较大。我们测算果链较4月初跌幅仍有10%-20%(同期深成指跌幅已收敛至-3%),超跌情况明显,我们计算如下:立讯(-23%)、歌尔(-14%)、环旭(-14%)、水晶(-15%)、
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东吴计算机数据要素催化不断
数据要素催化不断 事件: 根据新闻联播,我国将在北京、浙江、安徽等地部署建设10个国家数据要素综合试验区,支持各地在培育经营主体、繁荣壮大数据市场等方面开展先行先试,全面释放实体经济和数字经济融合效能。 近日,国务院发布《政务数据共享条例》,自2025年8月1日起施行,首次从国家层面以行政法规形式明确了政务数据共享的体制、规则、保障措施、法律责任等。 观点重申: 数据要素相关政策频发,催化不断。中国的公共数据在全社会数据资源中占比超过70%,#天然具备数据资源比较优势。 随着国产算力突破、算法平
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天风电新AIDC更新
❗【天风电新】AIDC更新11:筹码结构较好+海外算力持续利好催化下板块情绪渐起-0605 ——————————— 今天AIDC、算力板块表现较好,我们了解到除了当前筹码结构较好之外,主要系: 1、前天晚上博通新发布的th6芯片超预期带动整个算力板块情绪开始上扬; 2、传英伟达阉割版B30芯片可卖到大陆,腾讯、阿里等均规划采购。 3、预期中美元首通话可能进一步促使美国放松对AI芯片的管制。 🌼分析 我们自5月持续重点跟踪海外算力链情况(5月上旬海外CSP大厂资本开支良好、取消拜登时代芯片限制,
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zx汽车自动驾驶奇点已至商业化落地加速推进
【zx汽车】自动驾驶奇点已至,商业化落地加速推进 [玫瑰]Robotaxi:车辆降本带动单车毛利大幅改善,全球布局逐步开启 Robotaxi市场规模超万亿。国内来看,小马智行第七代Robotaxi降本近70%,带动单车毛利显著向好;至今年年底,公司计划将Robotaxi车队规模提升至千台水平。欧美地区的出租车定价显著高于国内,单车模型有望更快跑通。Waymo的周订单已于今年5月初提升至25万单(同比+400%);特斯拉则计划于本月在奥斯汀开启Robotaxi运营。 [玫瑰]Robovan:进展最
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【中信证券新材料】英杰电气 调研部分更新
【中信证券新材料】英杰电气 调研部分更新 ⭕公司核聚变电源进展? 公司跟585所等科研机构合作超20年,之前的量比较少,去年订单量接近1000万。在聚变领域目前几乎各种类型的电源产品,公司都具有生产能力。公司在战略层面上也比较重视,与BEST、新奥、星环聚能以及成都本地等装置都有接触,未来订单有望放量。 ⭕核聚变电源价值量? 都是非标的,跟参数强相关,脉宽大的就会贵,一般来说对于百亿级的实验堆,电源价值量占比在5%-10%左右。 ⭕今年光伏业务展望? 一季度交付较好,但从新增订单来看今年有较大压
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太阳申万化工钾肥印度大合同落地景气维持高位重点关注钾肥企业投资机会
[太阳]【申万化工】钾肥印度大合同落地,景气维持高位,重点关注钾肥企业投资机会 [玫瑰]#印度大合同已定、供给端支撑力度强、景气维持中高位。白俄罗斯与印度IPL长协价已定,价格349美金/吨,发货至2025年12月份,发货量65万吨。按照7.2汇率、9增值税、200左右港杂费,此次大合同价格对应国内售价约2940元/吨,基本与国内售价一致。当前钾肥国储释放完后,港口库存自年初300万吨降低至目前200万吨以下,叠加俄罗斯及白俄罗斯减产挺价,钾肥景气有望维持高位。 [玫瑰]#盐湖股份:Q2量价齐升
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【东吴电新】固态电池:产业链持续突破,进入中试关键期
【东吴电新】固态电池:产业链持续突破,进入中试关键期 #产业链进展超预期、固态进入中试关键期。固态电池在国家大力支持下,近半年产业链发展迅速。#从电芯端看,比亚迪、国轩高科、一汽集团60Ah车规级电芯已下线,能量密度可达350-400Wh/kg,充电倍率1C,循环寿命1000次,节奏时间早于预期半年左右。工信部项目预计25年底前进行中期审查,目前电池材料体系已定型,原材料性能已达量产要求,核心难点在于电池制造工艺,预计25H2-26H1进入中试线落地关键期,第一波设备陆续到位调试优化,第二波设备
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【饮料板块】:旺季来临户外消费增长,板块有望迎来β+α共振
【饮料板块】:旺季来临户外消费增长,板块有望迎来β+α共振,持续重点推荐节假日出行景气度延续,、、 五一整体出行人次同增8%(春节同增5.8%),作为出行户外刚需,叠加气温升高动销提速,饮料板块有望持续受益。#首选格局改善+新品高景气品种。 水饮板块:瓶装水行业竞争趋势,头部企业盈利改善。#重点推荐农夫山泉(4月水业务接近翻倍增长,东方树叶开启一元乐享动销加快), #华润饮料(净利率提升逻辑具备α,估值性价比高)。东鹏饮料:主业较快增长,4月补水啦预计翻倍,新品果汁茶单月约6kw,强渠道能力+性
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暑期旺季来临沈白高铁通车倒计时
#暑期旺季来临、沈白高铁通车倒计时,建议重点关注冰雪经济 [玫瑰]#沈白高铁通车倒计时:6月1日,沈白高铁正式启动联调联试,标志着沈白高铁进入开通运营的倒计时,#预计9月底建成通车,沈白高铁是国家 “十四五” 规划重点高速铁路建设项目,线路全长 430 公里,设计时速为 350 公里。沈白高铁开通运营后,辽宁省将实现 “市市通高铁” 的目标,吉林省也将结束通化市、白山市不通高铁的历史。届时,#沈阳至长白山的高铁运行时间将由目前的3小时26分缩短到1小时30分左右,#北京至长白山的高铁运行时间将由
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【申万宏源计算机】连连数字4月调研纪要要点 #
【申万宏源计算机】连连数字4月调研纪要要点 # 定位与业务模式 【定位】To B 独立第三方跨境电商支付服务商,纯线上 【核心客群】跨境电商卖家 【合作平台】亚马逊、Shopee、TikTok Shop 等全球100+电商平台 # To B 跨境支付行业竞争格局“三大两小” 连连与pingpong(未上市)、Payoneer(美国)各占约 20% 市场份额,阿里 WorldFirst、iWallet 各占 10%,合计 80%。 # 核心竞争力 【牌照与合规壁垒】全球 65 张支付牌照(美国唯一
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2025-05-29 14:00:33
【国泰海通食饮】再发!百龙创园:成长性突出,回调建议重点布局!
【国泰海通食饮】再发!百龙创园:成长性突出,回调建议重点布局! 今日股价回调我们预计主要系资金面短期扰动。公司5-6月正常发货,基本面成长性突出,核心输美产品膳食纤维和阿洛酮糖获对等关税豁免,4月底至5月逐步恢复发货,对等关税加征前的20%关税仍由客户承担,以上两种产品估测占公司输美产品绝大部分,量价预计不受影响。 2025Q1业绩超预期。 公司发布业绩预告,2025Q1预计实现归母净利润8000-8500万元,同比增长49.41%-58.75%;预计实现扣非归母净利润为8031.23-8531
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【东吴汽车黄细里团队】小鹏MONA M03 Max上市发布会要点
【东吴汽车黄细里团队】小鹏MONA M03 Max上市发布会要点 20250528 Max版全面升级,Plus版小幅迭代。小鹏MONA M03 502长续航Max版12.98万元,600超长续航Max版13.98万元。515长续航Plus版11.98万元,620超长续航Plus版12.98万元。 #外观操控电耗 外观方面,MONA M03 Max新增星暮紫、微月灰、星雨青色外观,并提供超50款改色方案,新增拂晓紫色内饰,采用黄金比例车身设计,轿跑姿态降低风阻系数,两侧后视镜点亮AI小蓝灯,新增V
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2025-05-28 20:18:50
【中信宏观】出口高频跟踪
【中信宏观】出口高频跟踪:对美集装箱发运还在下降,但预定已明显反弹 [庆祝]5月第四周,从中国出发至美国的集装箱发运量同比-29.2%,还在继续下滑。 [太阳]但是,5月第四周,中国出口至美国集装箱预定量同比+28.4%(预定一般领先发运2周左右,5月12日关税豁免后航运企业调整航线需要时间,导致短期存在运力缺口)。 [礼物]5月第四周,中国港口货物集装箱同比+3.3%。
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