一、环保 逻辑：环保行业是账款拖欠的“重灾区”，不少环保企业深受巨额“应收账款”困扰，地方化债预期下环保板块有望受益。 8月17日，生态环境部党组书记孙金龙主持召开部党组会议，要进一步强化生态保护修复监管，加强生态保护修复成效评估，深入实施生物多样性保护重大工程，抓好生态文明示范

【中信新能源汽车】《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》发布，机器人产业发展进入实质性推动阶段 此次印发 《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》是对《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023—2025年）》的进一步落实，机器人产业发展进入实质性推动阶段，我们认为以下措施值得重视。 [庆

号外，关于博菲电气 的磁悬浮8月8日，长青科技 、研奥股份 、博菲电气同时入选大智慧 “磁悬浮”概念：磁悬浮长青科技、研奥股份、新筑股份 ，重视博菲电气001255：超导磁浮地面牵引内框——磁浮轨道上的重要组件；绝缘材料受益超导应用有望快速放量！超导磁浮地面牵引内框磁悬浮的重要组件。超导磁浮指的是利

超级大题材来了：新大基建！多地谋划布局高速磁悬浮！大湾区、环上海磁悬浮来了！叠加轨道交通、无人驾驶、一带一路！(长青科技、研奥股份）消息面，2023年1-8月国铁采购平台动车组招标量已超过过去3年全年水平；继8月8日新大基建，磁悬浮将“开进”大湾区！今天下午更是猛爆，沪杭高速磁浮通道线路在嘉兴地区应

背景 房地产。截止2022年底，前五大房企总负债6.8万亿，仅有万科、华润未发生债务违约。例：8月10日晚间恒大公告，恒大地产2022年净利润-527.2亿，净资产-3652.62亿，货币现金91.73亿；同日，碧桂园公告2023年上半年净利润-550亿，现金126亿，已发生境外美元债实质

市值60亿的东方园林近期成了风口浪尖。 有投资者向东方园林(002310.SZ)提问，“公司120亿应收账款的项目都是已经得到甲方的认证通过就等待结算的项目、还是项目处于烂尾状态？” 东方园林回复称，公司应收账款的确认是按照会计准则要求的条件执行，120多亿应收账款已经得到甲方确认。 昨天，因有烂帐

1.地产板块前期为什么下跌？ 申万房地产指数（882118.WI）从2022年12月1日至2023年7月18日持续下行，跌幅达21.8%。我们认为房地产板块前期持续承压的原因有三方面： 1）【基本面】行业整体销售未见拐点：2023H1房企销售额、开发投资额及新开工面积持续下跌，仅竣工面积增速在“保交

荷兰政府对先进 ArFi DUV 光刻机管制政策将于 2023 年 9 月 1 日生效。届时 中国大陆晶圆厂大概率无法获得相关设备的支持，不仅仅是相关设备无法进口，中国大陆晶圆厂现有先进 ArFi DUV 光刻机可能也无法获得相应的维保支持。 近年来，美国对华半导体限制层层深入，从卡芯片（华为不能买

周二舆情热度：①光刻机-据媒体报道，上海微电子正致力于研发28纳米浸没式光刻机，预计在2023年年底将国产第一台SSA/800-10W光刻机设备交付市场（张江高科、蓝英装备、福晶科技、茂莱光学、苏大维格等）；②华为鸿蒙-第五届华为开发者大会 2023将于8月4日至6日在东莞松山湖举行，鸿蒙OS 4将

瑞松科技是青山纸业子公司，是一家专业从事造纸机械设备、纸制品加工设备、超导磁流体技术应用设备、工业智能机器人及自动化控制系统等工业高分子领域研发、制造、销售及服务的高新技术企业。瑞松科技拥有专业的研发团队和制造基地，在造纸设备、纸制品加工设备、超导磁流体技术应用设备、工业智能机器人及自动化控制系统等

一、环保 逻辑：环保行业是账款拖欠的“重灾区”，不少环保企业深受巨额“应收账款”困扰，地方化债预期下环保板块有望受益。 8月17日，生态环境部党组书记孙金龙主持召开部党组会议，要进一步强化生态保护修复监管，加强生态保护修复成效评估，深入实施生物多样性保护重大工程，抓好生态文明示范

【中信新能源汽车】《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》发布，机器人产业发展进入实质性推动阶段 此次印发 《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》是对《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023—2025年）》的进一步落实，机器人产业发展进入实质性推动阶段，我们认为以下措施值得重视。 [庆

号外，关于博菲电气 的磁悬浮8月8日，长青科技 、研奥股份 、博菲电气同时入选大智慧 “磁悬浮”概念：磁悬浮长青科技、研奥股份、新筑股份 ，重视博菲电气001255：超导磁浮地面牵引内框——磁浮轨道上的重要组件；绝缘材料受益超导应用有望快速放量！超导磁浮地面牵引内框磁悬浮的重要组件。超导磁浮指的是利

超级大题材来了：新大基建！多地谋划布局高速磁悬浮！大湾区、环上海磁悬浮来了！叠加轨道交通、无人驾驶、一带一路！(长青科技、研奥股份）消息面，2023年1-8月国铁采购平台动车组招标量已超过过去3年全年水平；继8月8日新大基建，磁悬浮将“开进”大湾区！今天下午更是猛爆，沪杭高速磁浮通道线路在嘉兴地区应

背景 房地产。截止2022年底，前五大房企总负债6.8万亿，仅有万科、华润未发生债务违约。例：8月10日晚间恒大公告，恒大地产2022年净利润-527.2亿，净资产-3652.62亿，货币现金91.73亿；同日，碧桂园公告2023年上半年净利润-550亿，现金126亿，已发生境外美元债实质

市值60亿的东方园林近期成了风口浪尖。 有投资者向东方园林(002310.SZ)提问，“公司120亿应收账款的项目都是已经得到甲方的认证通过就等待结算的项目、还是项目处于烂尾状态？” 东方园林回复称，公司应收账款的确认是按照会计准则要求的条件执行，120多亿应收账款已经得到甲方确认。 昨天，因有烂帐

1.地产板块前期为什么下跌？ 申万房地产指数（882118.WI）从2022年12月1日至2023年7月18日持续下行，跌幅达21.8%。我们认为房地产板块前期持续承压的原因有三方面： 1）【基本面】行业整体销售未见拐点：2023H1房企销售额、开发投资额及新开工面积持续下跌，仅竣工面积增速在“保交

荷兰政府对先进 ArFi DUV 光刻机管制政策将于 2023 年 9 月 1 日生效。届时 中国大陆晶圆厂大概率无法获得相关设备的支持，不仅仅是相关设备无法进口，中国大陆晶圆厂现有先进 ArFi DUV 光刻机可能也无法获得相应的维保支持。 近年来，美国对华半导体限制层层深入，从卡芯片（华为不能买

周二舆情热度：①光刻机-据媒体报道，上海微电子正致力于研发28纳米浸没式光刻机，预计在2023年年底将国产第一台SSA/800-10W光刻机设备交付市场（张江高科、蓝英装备、福晶科技、茂莱光学、苏大维格等）；②华为鸿蒙-第五届华为开发者大会 2023将于8月4日至6日在东莞松山湖举行，鸿蒙OS 4将

瑞松科技是青山纸业子公司，是一家专业从事造纸机械设备、纸制品加工设备、超导磁流体技术应用设备、工业智能机器人及自动化控制系统等工业高分子领域研发、制造、销售及服务的高新技术企业。瑞松科技拥有专业的研发团队和制造基地，在造纸设备、纸制品加工设备、超导磁流体技术应用设备、工业智能机器人及自动化控制系统等

一、环保 逻辑：环保行业是账款拖欠的“重灾区”，不少环保企业深受巨额“应收账款”困扰，地方化债预期下环保板块有望受益。 8月17日，生态环境部党组书记孙金龙主持召开部党组会议，要进一步强化生态保护修复监管，加强生态保护修复成效评估，深入实施生物多样性保护重大工程，抓好生态文明示范

【中信新能源汽车】《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》发布，机器人产业发展进入实质性推动阶段 此次印发 《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》是对《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023—2025年）》的进一步落实，机器人产业发展进入实质性推动阶段，我们认为以下措施值得重视。 [庆

号外，关于博菲电气 的磁悬浮8月8日，长青科技 、研奥股份 、博菲电气同时入选大智慧 “磁悬浮”概念：磁悬浮长青科技、研奥股份、新筑股份 ，重视博菲电气001255：超导磁浮地面牵引内框——磁浮轨道上的重要组件；绝缘材料受益超导应用有望快速放量！超导磁浮地面牵引内框磁悬浮的重要组件。超导磁浮指的是利

超级大题材来了：新大基建！多地谋划布局高速磁悬浮！大湾区、环上海磁悬浮来了！叠加轨道交通、无人驾驶、一带一路！(长青科技、研奥股份）消息面，2023年1-8月国铁采购平台动车组招标量已超过过去3年全年水平；继8月8日新大基建，磁悬浮将“开进”大湾区！今天下午更是猛爆，沪杭高速磁浮通道线路在嘉兴地区应

背景 房地产。截止2022年底，前五大房企总负债6.8万亿，仅有万科、华润未发生债务违约。例：8月10日晚间恒大公告，恒大地产2022年净利润-527.2亿，净资产-3652.62亿，货币现金91.73亿；同日，碧桂园公告2023年上半年净利润-550亿，现金126亿，已发生境外美元债实质

市值60亿的东方园林近期成了风口浪尖。 有投资者向东方园林(002310.SZ)提问，“公司120亿应收账款的项目都是已经得到甲方的认证通过就等待结算的项目、还是项目处于烂尾状态？” 东方园林回复称，公司应收账款的确认是按照会计准则要求的条件执行，120多亿应收账款已经得到甲方确认。 昨天，因有烂帐

1.地产板块前期为什么下跌？ 申万房地产指数（882118.WI）从2022年12月1日至2023年7月18日持续下行，跌幅达21.8%。我们认为房地产板块前期持续承压的原因有三方面： 1）【基本面】行业整体销售未见拐点：2023H1房企销售额、开发投资额及新开工面积持续下跌，仅竣工面积增速在“保交

荷兰政府对先进 ArFi DUV 光刻机管制政策将于 2023 年 9 月 1 日生效。届时 中国大陆晶圆厂大概率无法获得相关设备的支持，不仅仅是相关设备无法进口，中国大陆晶圆厂现有先进 ArFi DUV 光刻机可能也无法获得相应的维保支持。 近年来，美国对华半导体限制层层深入，从卡芯片（华为不能买

周二舆情热度：①光刻机-据媒体报道，上海微电子正致力于研发28纳米浸没式光刻机，预计在2023年年底将国产第一台SSA/800-10W光刻机设备交付市场（张江高科、蓝英装备、福晶科技、茂莱光学、苏大维格等）；②华为鸿蒙-第五届华为开发者大会 2023将于8月4日至6日在东莞松山湖举行，鸿蒙OS 4将

瑞松科技是青山纸业子公司，是一家专业从事造纸机械设备、纸制品加工设备、超导磁流体技术应用设备、工业智能机器人及自动化控制系统等工业高分子领域研发、制造、销售及服务的高新技术企业。瑞松科技拥有专业的研发团队和制造基地，在造纸设备、纸制品加工设备、超导磁流体技术应用设备、工业智能机器人及自动化控制系统等

一、环保 逻辑：环保行业是账款拖欠的“重灾区”，不少环保企业深受巨额“应收账款”困扰，地方化债预期下环保板块有望受益。 8月17日，生态环境部党组书记孙金龙主持召开部党组会议，要进一步强化生态保护修复监管，加强生态保护修复成效评估，深入实施生物多样性保护重大工程，抓好生态文明示范

【中信新能源汽车】《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》发布，机器人产业发展进入实质性推动阶段 此次印发 《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》是对《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023—2025年）》的进一步落实，机器人产业发展进入实质性推动阶段，我们认为以下措施值得重视。 [庆

号外，关于博菲电气 的磁悬浮8月8日，长青科技 、研奥股份 、博菲电气同时入选大智慧 “磁悬浮”概念：磁悬浮长青科技、研奥股份、新筑股份 ，重视博菲电气001255：超导磁浮地面牵引内框——磁浮轨道上的重要组件；绝缘材料受益超导应用有望快速放量！超导磁浮地面牵引内框磁悬浮的重要组件。超导磁浮指的是利

超级大题材来了：新大基建！多地谋划布局高速磁悬浮！大湾区、环上海磁悬浮来了！叠加轨道交通、无人驾驶、一带一路！(长青科技、研奥股份）消息面，2023年1-8月国铁采购平台动车组招标量已超过过去3年全年水平；继8月8日新大基建，磁悬浮将“开进”大湾区！今天下午更是猛爆，沪杭高速磁浮通道线路在嘉兴地区应

背景 房地产。截止2022年底，前五大房企总负债6.8万亿，仅有万科、华润未发生债务违约。例：8月10日晚间恒大公告，恒大地产2022年净利润-527.2亿，净资产-3652.62亿，货币现金91.73亿；同日，碧桂园公告2023年上半年净利润-550亿，现金126亿，已发生境外美元债实质

市值60亿的东方园林近期成了风口浪尖。 有投资者向东方园林(002310.SZ)提问，“公司120亿应收账款的项目都是已经得到甲方的认证通过就等待结算的项目、还是项目处于烂尾状态？” 东方园林回复称，公司应收账款的确认是按照会计准则要求的条件执行，120多亿应收账款已经得到甲方确认。 昨天，因有烂帐

1.地产板块前期为什么下跌？ 申万房地产指数（882118.WI）从2022年12月1日至2023年7月18日持续下行，跌幅达21.8%。我们认为房地产板块前期持续承压的原因有三方面： 1）【基本面】行业整体销售未见拐点：2023H1房企销售额、开发投资额及新开工面积持续下跌，仅竣工面积增速在“保交

荷兰政府对先进 ArFi DUV 光刻机管制政策将于 2023 年 9 月 1 日生效。届时 中国大陆晶圆厂大概率无法获得相关设备的支持，不仅仅是相关设备无法进口，中国大陆晶圆厂现有先进 ArFi DUV 光刻机可能也无法获得相应的维保支持。 近年来，美国对华半导体限制层层深入，从卡芯片（华为不能买

周二舆情热度：①光刻机-据媒体报道，上海微电子正致力于研发28纳米浸没式光刻机，预计在2023年年底将国产第一台SSA/800-10W光刻机设备交付市场（张江高科、蓝英装备、福晶科技、茂莱光学、苏大维格等）；②华为鸿蒙-第五届华为开发者大会 2023将于8月4日至6日在东莞松山湖举行，鸿蒙OS 4将

瑞松科技是青山纸业子公司，是一家专业从事造纸机械设备、纸制品加工设备、超导磁流体技术应用设备、工业智能机器人及自动化控制系统等工业高分子领域研发、制造、销售及服务的高新技术企业。瑞松科技拥有专业的研发团队和制造基地，在造纸设备、纸制品加工设备、超导磁流体技术应用设备、工业智能机器人及自动化控制系统等

一、环保 逻辑：环保行业是账款拖欠的“重灾区”，不少环保企业深受巨额“应收账款”困扰，地方化债预期下环保板块有望受益。 8月17日，生态环境部党组书记孙金龙主持召开部党组会议，要进一步强化生态保护修复监管，加强生态保护修复成效评估，深入实施生物多样性保护重大工程，抓好生态文明示范

【中信新能源汽车】《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》发布，机器人产业发展进入实质性推动阶段 此次印发 《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》是对《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023—2025年）》的进一步落实，机器人产业发展进入实质性推动阶段，我们认为以下措施值得重视。 [庆

号外，关于博菲电气 的磁悬浮8月8日，长青科技 、研奥股份 、博菲电气同时入选大智慧 “磁悬浮”概念：磁悬浮长青科技、研奥股份、新筑股份 ，重视博菲电气001255：超导磁浮地面牵引内框——磁浮轨道上的重要组件；绝缘材料受益超导应用有望快速放量！超导磁浮地面牵引内框磁悬浮的重要组件。超导磁浮指的是利

超级大题材来了：新大基建！多地谋划布局高速磁悬浮！大湾区、环上海磁悬浮来了！叠加轨道交通、无人驾驶、一带一路！(长青科技、研奥股份）消息面，2023年1-8月国铁采购平台动车组招标量已超过过去3年全年水平；继8月8日新大基建，磁悬浮将“开进”大湾区！今天下午更是猛爆，沪杭高速磁浮通道线路在嘉兴地区应

背景 房地产。截止2022年底，前五大房企总负债6.8万亿，仅有万科、华润未发生债务违约。例：8月10日晚间恒大公告，恒大地产2022年净利润-527.2亿，净资产-3652.62亿，货币现金91.73亿；同日，碧桂园公告2023年上半年净利润-550亿，现金126亿，已发生境外美元债实质

市值60亿的东方园林近期成了风口浪尖。 有投资者向东方园林(002310.SZ)提问，“公司120亿应收账款的项目都是已经得到甲方的认证通过就等待结算的项目、还是项目处于烂尾状态？” 东方园林回复称，公司应收账款的确认是按照会计准则要求的条件执行，120多亿应收账款已经得到甲方确认。 昨天，因有烂帐

1.地产板块前期为什么下跌？ 申万房地产指数（882118.WI）从2022年12月1日至2023年7月18日持续下行，跌幅达21.8%。我们认为房地产板块前期持续承压的原因有三方面： 1）【基本面】行业整体销售未见拐点：2023H1房企销售额、开发投资额及新开工面积持续下跌，仅竣工面积增速在“保交

荷兰政府对先进 ArFi DUV 光刻机管制政策将于 2023 年 9 月 1 日生效。届时 中国大陆晶圆厂大概率无法获得相关设备的支持，不仅仅是相关设备无法进口，中国大陆晶圆厂现有先进 ArFi DUV 光刻机可能也无法获得相应的维保支持。 近年来，美国对华半导体限制层层深入，从卡芯片（华为不能买

周二舆情热度：①光刻机-据媒体报道，上海微电子正致力于研发28纳米浸没式光刻机，预计在2023年年底将国产第一台SSA/800-10W光刻机设备交付市场（张江高科、蓝英装备、福晶科技、茂莱光学、苏大维格等）；②华为鸿蒙-第五届华为开发者大会 2023将于8月4日至6日在东莞松山湖举行，鸿蒙OS 4将

瑞松科技是青山纸业子公司，是一家专业从事造纸机械设备、纸制品加工设备、超导磁流体技术应用设备、工业智能机器人及自动化控制系统等工业高分子领域研发、制造、销售及服务的高新技术企业。瑞松科技拥有专业的研发团队和制造基地，在造纸设备、纸制品加工设备、超导磁流体技术应用设备、工业智能机器人及自动化控制系统等