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你果赖
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你果赖
2026-01-22 14:48:05
野村CPO专家交流反馈
野村CPO专家交流反馈 我们于今日(1 月 20 日)举办了第 56 期人工智能专家电话会议,邀请到全球领先人工智能网络公司的专家参与。 会议围绕共封装光学(CPO)技术路线图、共封装光学在横向扩展与纵向扩展网络中的应用、商业化时间表以及共封装光学供应链动态展开讨论,以下为核心要点: 共封装光学渗透率或于 2027 年下半年起提升,近封装光学(NPO)2026 年或成过渡方案 目前,共封装光学交换机仍处于小规模出货阶段,其中博通(AVGO US,未评级)的共封装光学交换机占据较高市场份额。 ⚠️
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中信证券
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你果赖
2026-01-22 13:52:57
美股CPU股大涨,Agentic AI有望重构CPU需求
()🔥🔥 #美股CPU股大涨,Agentic AI有望重构CPU需求 ✔#1月21日收盘:美股CPU股大涨,英特尔涨超11%,AMD涨超7%,美光科技、ARM涨超6%,微芯科技涨超4%,英伟达涨近3%,谷歌涨近2%。 ✔#Agentic AI发展瓶颈或转变为计算层间协同工作效率 #CPU负责调度、数据传输和同步、或将在实际应用运行效率上起决定性作用,算力产业关注点或从单纯的性能提升向协同工作转移。CPU的两个特性对于达到最佳推理性能至关重要:高内存容量以减少瓶颈,以及高核心频率以保持AI通道
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中国长城
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你果赖
2026-01-22 08:27:14
强瑞技术-半导体设备遗珠,海外液冷业务大爆发
【DB电新】强瑞技术-半导体设备遗珠,海外液冷业务大爆发 新凯莱G刻机,半导体遗珠:强瑞是新凯莱的核心供应商,#预计26年新凯莱贡献收入3亿元+;立讯半导体和北方华创也拿到客户准入了,26年预计几千万元收入。#供新凯莱的G刻机和蚀刻机的部件,涵盖腔体/传动件/精密零部件等。后续跟随新凯莱的设备一起放量爆发,先进制程黑马。毛利率50%,净利率预计30%,26年近1亿元利润。新凯莱是先进制程核心,翻倍式增长,强瑞未来可期。 新获工业富联4亿液冷大单,服务器液冷爆发。(1)据悉,#工业富联给供应商发了
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强瑞技术
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你果赖
2026-01-21 18:49:21
【国信通信】天孚通信25Q4业绩点评
【国信通信】天孚通信25Q4业绩点评 #天孚通信发布2025年业绩预告,2025年归母净利润预计为4.16亿 - 6.85亿,中值5.50亿,同比+49.86%/环比-2.83%。 #Q4业绩略低于预期: 利润环比微降推测主要系上游物料EML光源紧缺,800G和1.6T出货受影响。 #26年业绩展望: 伴随NV的GB系列加速出货,26年Rubin出货预计8月开始出货,以及上游物料紧缺缓解,公司有源产品(光引擎、光模块产品)有望迎来快速增长。同时公司布局FAU等无源产品同样受益行业整体beta。公
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天孚通信
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你果赖
2026-01-21 18:47:33
天孚通信:业绩预告符合预期,“光入柜内”的价值量弹性标的
【广发通信】天孚通信:业绩预告符合预期,“光入柜内”的价值量弹性标的 事件:公司披露25年业绩预告,归母净利润同比增长 40-60%,中枢为20.16亿元,对应25Q4归母净利润5.51亿元(环比-2.65%),符合市场预期。业绩预期已落定,#3月GTC上有望出现ScaleUp侧CPO的催化,当前为布局好时点。 🪶2芯片供给有望迎来拐点,产能继续释放 --芯片侧:#26Q1光芯片供给将出现拐点。25 年200G EML 光芯片相对紧缺,公司已引入其他供应商补充,但终端客户验证仍需时间,故对25
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天孚通信
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你果赖
2026-01-21 18:42:46
天孚通信:业绩预告符合预期,“光入柜内”的价值量弹性标的
【广发通信】天孚通信:业绩预告符合预期,“光入柜内”的价值量弹性标的 [太阳]事件:公司披露25年业绩预告,归母净利润同比增长 40-60%,中枢为20.16亿元,对应25Q4归母净利润5.51亿元(环比-2.65%),符合市场预期。业绩预期已落定,#3月GTC上有望出现ScaleUp侧CPO的催化,当前为布局好时点。 🪶2芯片供给有望迎来拐点,产能继续释放 --芯片侧:#26Q1光芯片供给将出现拐点。25 年200G EML 光芯片相对紧缺,公司已引入其他供应商补充,但终端客户验证仍需时间,
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天孚通信
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你果赖
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力拓Rio Tinto (RIO-LN) 4Q25运营数据速览
力拓Rio Tinto (RIO-LN) 4Q25运营数据速览:铜及铁矿产量超市场预期,西芒杜铁路调试持续推进 📍铁矿:季度澳洲皮尔巴拉铁矿权益产量环比+8%至7,730万吨,略高于市场预期,主要因矿山生产发运效率提升和天气条件良好;西芒杜铁矿权益产量为100万吨(南段总产量为230万吨)。2H25销售均价环比+1%至83.1美元/湿吨。2026年3.43-3.66亿吨铁矿发运量指引维持不变 📍铜:季度权益产量环比+18%至24.0万吨,高于市场预期,主要因美国Kennecott铜矿及蒙古O
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皮德蒙特锂业
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你果赖
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天禄科技简评:TAC膜对日进口依赖度高
天禄科技简评:TAC膜对日进口依赖度高,公司联合产业链共同推进国产化,替代空间显著 #TAC膜对日进口依赖度高、国产替代市场巨大。目前中国LCD面板产能全球占比80%,OLED面板25年全球份额已超过50%,带动包括偏光片等上游配套产业需求。偏光片上游材料主要包括PVA膜、TAC膜、保护膜、离型膜、压敏胶、相位差膜等,其中TAC膜价值量高,且全球市场由日本富士胶片、柯尼卡等主导,当前中日关系持续紧张预期下,减少对日技术、材料依赖的紧迫性增强。目前全球面板用TAC膜需求约12亿平,中国需求占比约7
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天禄科技
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你果赖
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医疗手术机器人行业动态点评
(天智航、三友医疗)【天风医药杨松团队】医疗手术机器人行业动态点评:《服务价格立项指南》发布,彰显医保支持创新医疗技术发展 事件:国家医保局近日正式印发《手术与治疗辅助操作类医疗服务价格项目立项指南(试行)》,围绕3D打印、示踪增强成像、能量器械、术中影像引导、机械臂与远程手术等医疗科技创新成果,进行统一价格立项,规范形成37项价格项目、5项加收项、1项扩展项,以价格立项引领医疗技术升级,引导“传统治疗”向“精准医疗”转型。 天风医药简评 相比于现有各省出台的政策,此次发布的指南更为关注临床价值
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地产链涨什么?怎么看?【华泰建筑建材】
地产链涨什么?怎么看?【华泰建筑建材】 核心结论:26年持续重视开工端弹性,推荐防水(东方雨虹/科顺股份)、水泥(海螺/上峰/华新)、工程管材(中国联塑);中长期看好涂料(三棵树)、板材(兔宝宝/北新建材/伟星新材)。 市场在涨什么?我们认为主要受益: 1)12月新开工和房价环比弱改善。25年1-12月地产新开工面积同比-20.4%,较1-11月增速+0.1pct;一线城市新房/二手房价格环比-0.3%/-0.9%,降幅较11月分别收窄0.1/0.2pct,并延续至1月; 2)保利发展昨晚公布2
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科顺股份
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美股光通信标的逆势大涨
[红包]浙商大制造 邱世梁|周艺轩【罗博特科】美股光通信标的逆势大涨,技术变革加速,公司深度受益! 1月20号,美股纳斯达克指数下跌超2%,但光通信主要标的,#LITE 上涨10%+,#AAOI 上涨约6%,#COHR 上涨 1.3%,均逆势上涨。 我们判断,2026年是CPO/硅光技术放量元年,高精度自动化耦合及测试设备需求爆发。另一方面,传统光模块扩产依赖大量人工,未来更加需要高精度自动化生产设备。 罗博特科,作为硅光晶圆测试/光引擎高精度耦合/光模块自动化组装设备全球龙头,有望成为2026
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罗博特科
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2026-01-20 21:23:15
喜临门深度:传统家居新消费破局,渠道向新AI求变升维突围
喜临门深度:传统家居新消费破局,渠道向新AI求变升维突围【国金轻工&新消费】 [太阳]公司在地产红利消退背景下,积极求新求变,从供给侧逻辑下的制造为先,转向新消费思维下需求侧逻辑。具体来看: 1️⃣渠道变革成效凸显,业绩核心增长引擎。25Q1-Q3电商业务增速超 30%,公司通过产品创新、精准营销与优质售后,有望延续增长势能,预计内销线上床垫业务26、27年保持25%+增速。长期来看公司推动线上线下货盘打通,构建 “线上打爆引流 + 线下体验成交”的全链路协同模式。 2️⃣智能床垫成为公司第二增
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ST喜临门
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2026-01-20 13:22:53
坚定选择唯一通涨环节太空光伏
【国金电新】坚定选择唯一通涨环节#太空光伏 再次重申太空光伏底层投资逻辑:1)唯一性:光伏是航天器长期在轨运行唯一满足轻量化、可持续的供电解决方案;2)紧迫性:ITU确立的近地轨道与频谱资源“先占先得”规则,#近期国内外新增卫星部署计划再次表明紧迫性。 短期太阳翼面积大倍数提升是国内外一致趋势,单星电池阵总价处于通胀阶段。 国内➡️短期业绩释放看砷化镓链#上海港湾 、#明阳智能 、#乾照光电,成长性看钙钛矿#钧达股份 、#上海港湾 海外➡️产业链设备环节看#迈为股份 、#高测股份 、#奥特维 、
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你果赖
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25年12月--海关数据出炉
[礼物]【国泰海通通信】#25年12月--海关数据出炉@0120 1️⃣#【江苏光模块】: 出口16亿元(环比+34%),#旭创/天孚/COHR等。 2️⃣#【四川光模块】: 出口5亿元(环比+12%),#新易盛/东山精密-索尔斯等。 3️⃣#【湖北光模块】: 出口6.6亿元(环比+60%),#汇绿生态/联特科技/光迅科技/华工科技/嘉元科技-恩达通等。 4️⃣#【上海光模块】: 上海出口1亿元(环比+185%);浙江出口2亿元(环比-17%),#剑桥等。 5️⃣#【光缆广东-美国】: 出口2.
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中信证券
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你果赖
2026-01-20 11:04:19
【洁美科技】 主业高景气涨价在即,第二增长曲线加速爆发
【洁美科技】 主业高景气涨价在即,第二增长曲线加速爆发 ☕️#窄带淡季不淡涨价预期推升景气度 ①2Q25迎来收入拐点,下半年维持满产满销状态。受益下游AI服务器/汽车智能化/智能装备等高景气度与收入占比大幅增长,一月稼动率继续保持高位;②涨价确定性较高,预计一季度会有较大涨幅,且后续有望延续; ☕️#离型膜进入量价齐升贡献第二增长曲线 ①收入占比加速提升,2025年前三季度收入约1.5亿,全年有望突破2亿。主要受益韩系客户份额快速提高,产能端一月出货超过200万平米。天津工厂新增产能将支撑二/三
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