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你果赖
2025-09-10 21:59:45
百济神州持续推荐:特朗普表态影响有限,密切关注后续情况
【国泰海通医药】百济神州持续推荐:特朗普表态影响有限,密切关注后续情况 [玫瑰]百济神州美股今日盘前下跌8%,一度跌幅至12%,后逐步收窄;我们认为主要原因在于纽约时报发文称特朗普正在考虑打击中国药品(Trump Weighs Crackdown on Medicines From China); [玫瑰]纽约时报发文主要内容包括: 1)在起草中的行政命令或威胁切断中国研发药物的供应渠道; 2)美国制药公司从中国药企购买药物权利的交易将面临更严格的审查,需接受美国外国投资委员会(CFIUS)的"
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百济神州
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你果赖
2025-09-10 12:46:23
工业富联:Q3季增三倍预期稳健达标,未来多季度将环比增长
工业富联:Q3季增三倍预期稳健达标,未来多季度将环比增长 🔥#FII:Q3机柜出货稳健达标、全年18K+出货预期不变 8月,工业富联服务器业务在强劲的AI机柜出货动能带动下,环比强劲成长。#三季度AI机柜季增三倍预期持续稳健达标。 🔥#8月AI服务器新旧产品交替、看旺Q4出货继续放大 ✔纬颖:8月营收月增13.55%,年增198.14%,8月进入AI伺服器新旧产品转换期,9月新产品开始放量,动能会比8月好,#第4季有机会达到今年高峰。 ✔广达:8月营收月减3.49%,年增5.25%,目前正值
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工业富联
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你果赖
2025-09-10 12:44:59
甲骨文:在手订单爆发式增长,AI业务成长性超预期
甲骨文:在手订单爆发式增长,AI业务成长性超预期 甲骨文暴涨28%,主要来自于OpenAI订单暴涨,同时对未来四年的收入指引远超市场预期。 #OpenAI助力订单量暴增。FY26Q1公司“剩余履约义务”达到4550亿美元,同比+359%,上个季度为1380亿美元,环比+237%。公司预计未来几个月还将签署多份数十亿美元合同,届时公司“剩余履约义务”可能超过5000亿美元。 #未来四年指引远超预期。公司预计云基础设施业务在FY26-30分别实现营收180、320、730、1140、1440亿美元,
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甲骨文公司
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你果赖
2025-09-09 18:57:07
L2国标挂网,智能网联强检化更进一步
【东吴汽车】L2国标挂网,智能网联强检化更进一步 [玫瑰]事件:L2国标进入征求意见阶段。 ——国家标准计划《智能网联汽车 组合驾驶辅助系统安全要求》由 339(工业和信息化部)组织起草,委托TC114SC34(全国汽车标准化技术委员会智能网联汽车分会)执行 。 —— 拟实施日期:2027-01-01。 [太阳]观点重申:智能汽车规范化的重要一步,推荐关注检测行业及智能化相关产业链。 1. 《智能网联汽车 组合驾驶辅助系统安全要求》(我们也称作【L2国标】)自6月4日公示以来今日又迎来重大进展,
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中国汽研
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2025-09-09 12:52:48
油运继续迎接催化,持续看好旺季行情:中远海能A/H,招商轮船,招商南油
🧧【中金交运】油运继续迎接催化,持续看好旺季行情:中远海能A/H,招商轮船,招商南油 昨日A股油轮板块全线涨停,隔夜行业信息更新如下: #1)运价继续上涨:根据波交所,VLCC td3c(中东-中国)航线TCE环比+6%至6.6万美元/天,td2(中东-新加坡)航线TCE环比+19%至6.9万美元/天; #2)沙特阿美公布10月官方售价(official selling price):销往亚洲原油,相比基准的溢价从9月3.2美元/桶下调到2.2美元/桶,表明增产后原油供给面宽松,实际出口货盘将
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招商轮船
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你果赖
2025-09-09 12:33:54
江淮汽车:当前阶段兼具确定性与弹性,继续强烈推荐!
江淮汽车:当前阶段兼具确定性与弹性,继续强烈推荐! #当前市场仍在交易第一款车S800、下一款车MPV的盈利弹性远高于S800、市场仍未给予MPV溢价、目前是很好的配置节点! #确定性: S800上市67天大定超1万,9月起月交付有望达3千辆,年化销量有望达3万辆,预计9月下旬交付将达到100辆/天,超过竞品BBA 78S、迈巴赫S级,已经成为现象级产品,奠定尊界超豪华品牌调性,后续车型将显著受益。 #弹性: 26Q1发布鸿蒙智行首款MPV,市场空间大,竞争格局好,有望再次成为爆款产品 [烟花]
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江淮汽车
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你果赖
2025-09-09 09:40:40
重点关注干法设备主线—年底固态招标干法有望导入
重点关注干法设备主线—年底固态招标干法有望导入,设备商进一步收敛 #干法电极产业化后续催化 1、清研电子计划在年底之前建成GWh级别干法电极示范线,标志干法工艺将进入快速导入期。清研系的宏工科技、纳科诺尔将成为核心关注标的 2、9月份中期审查后,国内头部客户将陆续进行新一轮固态产线招标,干法电极工艺有望导入,设备商有望收敛 #干法电极相关标的 重点推荐—宏工科技、纳科诺尔 建议关注—利元亨、先惠技术、软控股份、曼恩斯特、华亚智能(冠鸿智能)
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利元亨
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你果赖
2025-09-09 09:37:35
电动两轮车行业更新
电动两轮车行业更新 [太阳]新国标产品过渡 根据规定,9月1日起工厂不再允许生产老国标产品,市场关注新老国标过渡阶段,我们认为首先生产端无需担心,包括九号、小牛、极核在内的上市企业均已进入生产白名单,并有充足储备的新国标车型储备;核心分歧在两方面,一是需求,二是监管。 (1)需求方面:部分品牌终端门店已有新国标车辆上架销售,但短期销量有限,我们认为一方面当前推出的车型并非各品牌核心产品,都在“憋大招”,另一方面则是当前市场舆论倾向仍偏向购买老国标车辆,并不能直接论证未来各品牌新国标旗舰需求不如老
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爱玛科技
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2025-09-09 07:58:55
固态电池:产业催化不断,锚定核心壁垒,看好板块持续性和弹性
【长江电新】固态电池:产业催化不断,锚定核心壁垒,看好板块持续性和弹性! 1、#国内外催化共振、产业链预期积极。近期国内头部电池厂商或开启量产设备招标,同时跟产业链积极对接技术合作;此外先导中报交流超预期、上汽MG4价格落地,亿纬,中航等二线电池商接连宣布利好,开启固态产业新机遇。此外,周一大众子公司PowerCo与奥迪和杜卡迪合作,在一款电动摩托车上测试Quantumscape的固态电池,由QS cobra工艺生产,受此影响固态电池公司QS大幅上涨。 2、#紧抓核心供应链、延伸设备&材料链条。
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天赐材料
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2025-09-08 21:47:54
6f:电池材料加工费率先企稳环节,Q4及明年加工费大涨可期!
【华福电新】6f:电池材料加工费率先企稳环节,Q4及明年加工费大涨可期! 事件:根据鑫椤最新报价(散单,大客户价格大幅低于散单报价,框架单通常锁量不锁价但价格上涨通常较难),近期6f市场报价从7月初的5万左右涨到8月中下旬的5.5万再到9月第一周的5.65万左右。 点评: #扣除碳酸锂因素,近期加工费也确实出现一定上涨: 6f报价通常会参考上月碳酸锂均价,8月碳酸锂均价从6月底最低6万上涨至8月中下旬的8万以上,月均价涨幅2万左右,带来了6f约5000元价格上涨(25-26%单耗),9月的价格进
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天际股份
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你果赖
2025-09-08 21:36:01
光模块点评-20250908
【兴证通信】光模块点评-20250908 今日光模块板块出现震荡调整,#主要或源于周末某公众号文章的讨论以及前期涨幅较快后的资金面波动。行业逻辑在海外AI大厂资本开支上修、AI应用商业闭环逐步形成的背景下得到进一步强化。短期调整提供了布局龙头的窗口,长期成长逻辑依旧清晰。 #需求端:AI商业闭环形成,#Meta&OpenAI上调资本开支规划。目前海外算力需求正在进入良性循环。以谷歌为例,其云业务在Gemini和Nano-Banana等爆款功能驱动下,真实用户增长与收入提升显著,#印证了“AI投入
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中信证券
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你果赖
2025-09-08 21:20:25
人形机器人市场新信息汇总250908
⛽【人形机器人】市场新信息汇总250908 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【宏昌科技】和尼得科传动互访,确定合作方向,落实合作细节;8月,逐际动力再下机器人订单给良质关节;产品供应宇树科技,测试通过,等待10月订单。 【金钟股份】T占其收入15%以上,类似福赛科技。进军机器人轻量化材料,目前已送样小米、智元等国内头部客户;近期刚与T机器人团队对接。 【骏鼎达】基于编织套管的同源技术,开发超高分子编织腱绳,腱绳+套管一起
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宏润建设
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你果赖
2025-09-08 21:03:13
联通获颁卫星通信牌照,再次提示卫星运营与应用环节
【中金军工】联通获颁卫星通信牌照,再次提示卫星运营与应用环节 ‼看好运营与应用的4点理由: (1)#运营与应用市场空间更大: 根据SIA的数据,卫星运营、应用环节占航天产业市场93%左右,约为卫星制造、发射市场规模的17倍。 (2)#行业发展到了临界点: 今年星网组网加速、即将具备组网服务基础,且特定行业通信终端已组织招标,应用需求开始释放。后续主管部门、运营商、用户等环节,围绕运营与应用方面的政策调整、产业进展落地有望更加频繁。 (3)#运营与应用是影响卫星互联网建设的关键: 经济性是影响卫星
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中国卫星
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2025-09-08 19:47:00
极地黄金25H1锑产量归零
【天风金属】极地黄金25H1锑产量归零,锑矿供应硬收束,关注涨价机会250908 据极地黄金25中报,25H1公司产锑0吨(24H1/2产量分别为0.86/0.41万吨)。在24年报中,公司便预计奥林匹亚矿区产量会下滑,主因开采由第四矿坑向第五矿坑过渡所致,该影响预计会持续到26-27年。超预期的是25H1产量直接归零,合理预计27年前极地黄金的锑都将保持极低产量。 供应端硬收束,需求回暖动力充沛,持续看好锑板块行情 据USGS,2024年俄罗斯产锑1.3万吨(与极地黄金24年披露产量基本一致)
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湖南黄金
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你果赖
2025-09-08 18:34:12
赛维时代:发布股票激励计划,充分调动团队积极性
赛维时代:发布股票激励计划,充分调动团队积极性 [太阳]事件:赛维时代发布2025年限制性股票激励计划(草案)。赛维时代发布2025年限制性股票激励计划(草案),拟向329名激励对象授予约403.46万股,约占公司股本总额1.00%,授予价格为11.03元/股。我们认为,本次股票激励计划有望调动公司核心团队积极性,激发公司成长动能。 [太阳]股票激励计划对公司营收利润持续增长提出要求。公司本次限制性股票激励计划(草案)对象为在公司任职的董事、高级管理人员、中级管理人员、核心技术(业务)骨干人员,
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赛维时代
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百济神州持续推荐:特朗普表态影响有限,密切关注后续情况
【国泰海通医药】百济神州持续推荐:特朗普表态影响有限,密切关注后续情况 [玫瑰]百济神州美股今日盘前下跌8%,一度跌幅至12%,后逐步收窄;我们认为主要原因在于纽约时报发文称特朗普正在考虑打击中国药品(Trump Weighs Crackdown on Medicines From China); [玫瑰]纽约时报发文主要内容包括: 1)在起草中的行政命令或威胁切断中国研发药物的供应渠道; 2)美国制药公司从中国药企购买药物权利的交易将面临更严格的审查,需接受美国外国投资委员会(CFIUS)的"
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百济神州
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工业富联:Q3季增三倍预期稳健达标,未来多季度将环比增长
工业富联:Q3季增三倍预期稳健达标,未来多季度将环比增长 🔥#FII:Q3机柜出货稳健达标、全年18K+出货预期不变 8月,工业富联服务器业务在强劲的AI机柜出货动能带动下,环比强劲成长。#三季度AI机柜季增三倍预期持续稳健达标。 🔥#8月AI服务器新旧产品交替、看旺Q4出货继续放大 ✔纬颖:8月营收月增13.55%,年增198.14%,8月进入AI伺服器新旧产品转换期,9月新产品开始放量,动能会比8月好,#第4季有机会达到今年高峰。 ✔广达:8月营收月减3.49%,年增5.25%,目前正值
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工业富联
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甲骨文:在手订单爆发式增长,AI业务成长性超预期
甲骨文:在手订单爆发式增长,AI业务成长性超预期 甲骨文暴涨28%,主要来自于OpenAI订单暴涨,同时对未来四年的收入指引远超市场预期。 #OpenAI助力订单量暴增。FY26Q1公司“剩余履约义务”达到4550亿美元,同比+359%,上个季度为1380亿美元,环比+237%。公司预计未来几个月还将签署多份数十亿美元合同,届时公司“剩余履约义务”可能超过5000亿美元。 #未来四年指引远超预期。公司预计云基础设施业务在FY26-30分别实现营收180、320、730、1140、1440亿美元,
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甲骨文公司
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L2国标挂网,智能网联强检化更进一步
【东吴汽车】L2国标挂网,智能网联强检化更进一步 [玫瑰]事件:L2国标进入征求意见阶段。 ——国家标准计划《智能网联汽车 组合驾驶辅助系统安全要求》由 339(工业和信息化部)组织起草,委托TC114SC34(全国汽车标准化技术委员会智能网联汽车分会)执行 。 —— 拟实施日期:2027-01-01。 [太阳]观点重申:智能汽车规范化的重要一步,推荐关注检测行业及智能化相关产业链。 1. 《智能网联汽车 组合驾驶辅助系统安全要求》(我们也称作【L2国标】)自6月4日公示以来今日又迎来重大进展,
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中国汽研
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油运继续迎接催化,持续看好旺季行情:中远海能A/H,招商轮船,招商南油
🧧【中金交运】油运继续迎接催化,持续看好旺季行情:中远海能A/H,招商轮船,招商南油 昨日A股油轮板块全线涨停,隔夜行业信息更新如下: #1)运价继续上涨:根据波交所,VLCC td3c(中东-中国)航线TCE环比+6%至6.6万美元/天,td2(中东-新加坡)航线TCE环比+19%至6.9万美元/天; #2)沙特阿美公布10月官方售价(official selling price):销往亚洲原油,相比基准的溢价从9月3.2美元/桶下调到2.2美元/桶,表明增产后原油供给面宽松,实际出口货盘将
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招商轮船
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江淮汽车:当前阶段兼具确定性与弹性,继续强烈推荐!
江淮汽车:当前阶段兼具确定性与弹性,继续强烈推荐! #当前市场仍在交易第一款车S800、下一款车MPV的盈利弹性远高于S800、市场仍未给予MPV溢价、目前是很好的配置节点! #确定性: S800上市67天大定超1万,9月起月交付有望达3千辆,年化销量有望达3万辆,预计9月下旬交付将达到100辆/天,超过竞品BBA 78S、迈巴赫S级,已经成为现象级产品,奠定尊界超豪华品牌调性,后续车型将显著受益。 #弹性: 26Q1发布鸿蒙智行首款MPV,市场空间大,竞争格局好,有望再次成为爆款产品 [烟花]
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江淮汽车
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重点关注干法设备主线—年底固态招标干法有望导入
重点关注干法设备主线—年底固态招标干法有望导入,设备商进一步收敛 #干法电极产业化后续催化 1、清研电子计划在年底之前建成GWh级别干法电极示范线,标志干法工艺将进入快速导入期。清研系的宏工科技、纳科诺尔将成为核心关注标的 2、9月份中期审查后,国内头部客户将陆续进行新一轮固态产线招标,干法电极工艺有望导入,设备商有望收敛 #干法电极相关标的 重点推荐—宏工科技、纳科诺尔 建议关注—利元亨、先惠技术、软控股份、曼恩斯特、华亚智能(冠鸿智能)
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利元亨
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电动两轮车行业更新
电动两轮车行业更新 [太阳]新国标产品过渡 根据规定,9月1日起工厂不再允许生产老国标产品,市场关注新老国标过渡阶段,我们认为首先生产端无需担心,包括九号、小牛、极核在内的上市企业均已进入生产白名单,并有充足储备的新国标车型储备;核心分歧在两方面,一是需求,二是监管。 (1)需求方面:部分品牌终端门店已有新国标车辆上架销售,但短期销量有限,我们认为一方面当前推出的车型并非各品牌核心产品,都在“憋大招”,另一方面则是当前市场舆论倾向仍偏向购买老国标车辆,并不能直接论证未来各品牌新国标旗舰需求不如老
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爱玛科技
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固态电池:产业催化不断,锚定核心壁垒,看好板块持续性和弹性
【长江电新】固态电池:产业催化不断,锚定核心壁垒,看好板块持续性和弹性! 1、#国内外催化共振、产业链预期积极。近期国内头部电池厂商或开启量产设备招标,同时跟产业链积极对接技术合作;此外先导中报交流超预期、上汽MG4价格落地,亿纬,中航等二线电池商接连宣布利好,开启固态产业新机遇。此外,周一大众子公司PowerCo与奥迪和杜卡迪合作,在一款电动摩托车上测试Quantumscape的固态电池,由QS cobra工艺生产,受此影响固态电池公司QS大幅上涨。 2、#紧抓核心供应链、延伸设备&材料链条。
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6f:电池材料加工费率先企稳环节,Q4及明年加工费大涨可期!
【华福电新】6f:电池材料加工费率先企稳环节,Q4及明年加工费大涨可期! 事件:根据鑫椤最新报价(散单,大客户价格大幅低于散单报价,框架单通常锁量不锁价但价格上涨通常较难),近期6f市场报价从7月初的5万左右涨到8月中下旬的5.5万再到9月第一周的5.65万左右。 点评: #扣除碳酸锂因素,近期加工费也确实出现一定上涨: 6f报价通常会参考上月碳酸锂均价,8月碳酸锂均价从6月底最低6万上涨至8月中下旬的8万以上,月均价涨幅2万左右,带来了6f约5000元价格上涨(25-26%单耗),9月的价格进
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光模块点评-20250908
【兴证通信】光模块点评-20250908 今日光模块板块出现震荡调整,#主要或源于周末某公众号文章的讨论以及前期涨幅较快后的资金面波动。行业逻辑在海外AI大厂资本开支上修、AI应用商业闭环逐步形成的背景下得到进一步强化。短期调整提供了布局龙头的窗口,长期成长逻辑依旧清晰。 #需求端:AI商业闭环形成,#Meta&OpenAI上调资本开支规划。目前海外算力需求正在进入良性循环。以谷歌为例,其云业务在Gemini和Nano-Banana等爆款功能驱动下,真实用户增长与收入提升显著,#印证了“AI投入
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人形机器人市场新信息汇总250908
⛽【人形机器人】市场新信息汇总250908 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【宏昌科技】和尼得科传动互访,确定合作方向,落实合作细节;8月,逐际动力再下机器人订单给良质关节;产品供应宇树科技,测试通过,等待10月订单。 【金钟股份】T占其收入15%以上,类似福赛科技。进军机器人轻量化材料,目前已送样小米、智元等国内头部客户;近期刚与T机器人团队对接。 【骏鼎达】基于编织套管的同源技术,开发超高分子编织腱绳,腱绳+套管一起
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联通获颁卫星通信牌照,再次提示卫星运营与应用环节
【中金军工】联通获颁卫星通信牌照,再次提示卫星运营与应用环节 ‼看好运营与应用的4点理由: (1)#运营与应用市场空间更大: 根据SIA的数据,卫星运营、应用环节占航天产业市场93%左右,约为卫星制造、发射市场规模的17倍。 (2)#行业发展到了临界点: 今年星网组网加速、即将具备组网服务基础,且特定行业通信终端已组织招标,应用需求开始释放。后续主管部门、运营商、用户等环节,围绕运营与应用方面的政策调整、产业进展落地有望更加频繁。 (3)#运营与应用是影响卫星互联网建设的关键: 经济性是影响卫星
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极地黄金25H1锑产量归零
【天风金属】极地黄金25H1锑产量归零,锑矿供应硬收束,关注涨价机会250908 据极地黄金25中报,25H1公司产锑0吨(24H1/2产量分别为0.86/0.41万吨)。在24年报中,公司便预计奥林匹亚矿区产量会下滑,主因开采由第四矿坑向第五矿坑过渡所致,该影响预计会持续到26-27年。超预期的是25H1产量直接归零,合理预计27年前极地黄金的锑都将保持极低产量。 供应端硬收束,需求回暖动力充沛,持续看好锑板块行情 据USGS,2024年俄罗斯产锑1.3万吨(与极地黄金24年披露产量基本一致)
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赛维时代:发布股票激励计划,充分调动团队积极性
赛维时代:发布股票激励计划,充分调动团队积极性 [太阳]事件:赛维时代发布2025年限制性股票激励计划(草案)。赛维时代发布2025年限制性股票激励计划(草案),拟向329名激励对象授予约403.46万股,约占公司股本总额1.00%,授予价格为11.03元/股。我们认为,本次股票激励计划有望调动公司核心团队积极性,激发公司成长动能。 [太阳]股票激励计划对公司营收利润持续增长提出要求。公司本次限制性股票激励计划(草案)对象为在公司任职的董事、高级管理人员、中级管理人员、核心技术(业务)骨干人员,
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百济神州持续推荐:特朗普表态影响有限,密切关注后续情况
【国泰海通医药】百济神州持续推荐:特朗普表态影响有限,密切关注后续情况 [玫瑰]百济神州美股今日盘前下跌8%,一度跌幅至12%,后逐步收窄;我们认为主要原因在于纽约时报发文称特朗普正在考虑打击中国药品(Trump Weighs Crackdown on Medicines From China); [玫瑰]纽约时报发文主要内容包括: 1)在起草中的行政命令或威胁切断中国研发药物的供应渠道; 2)美国制药公司从中国药企购买药物权利的交易将面临更严格的审查,需接受美国外国投资委员会(CFIUS)的"
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工业富联:Q3季增三倍预期稳健达标,未来多季度将环比增长
工业富联:Q3季增三倍预期稳健达标,未来多季度将环比增长 🔥#FII:Q3机柜出货稳健达标、全年18K+出货预期不变 8月,工业富联服务器业务在强劲的AI机柜出货动能带动下,环比强劲成长。#三季度AI机柜季增三倍预期持续稳健达标。 🔥#8月AI服务器新旧产品交替、看旺Q4出货继续放大 ✔纬颖:8月营收月增13.55%,年增198.14%,8月进入AI伺服器新旧产品转换期,9月新产品开始放量,动能会比8月好,#第4季有机会达到今年高峰。 ✔广达:8月营收月减3.49%,年增5.25%,目前正值
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工业富联
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甲骨文:在手订单爆发式增长,AI业务成长性超预期
甲骨文:在手订单爆发式增长,AI业务成长性超预期 甲骨文暴涨28%,主要来自于OpenAI订单暴涨,同时对未来四年的收入指引远超市场预期。 #OpenAI助力订单量暴增。FY26Q1公司“剩余履约义务”达到4550亿美元,同比+359%,上个季度为1380亿美元,环比+237%。公司预计未来几个月还将签署多份数十亿美元合同,届时公司“剩余履约义务”可能超过5000亿美元。 #未来四年指引远超预期。公司预计云基础设施业务在FY26-30分别实现营收180、320、730、1140、1440亿美元,
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L2国标挂网,智能网联强检化更进一步
【东吴汽车】L2国标挂网,智能网联强检化更进一步 [玫瑰]事件:L2国标进入征求意见阶段。 ——国家标准计划《智能网联汽车 组合驾驶辅助系统安全要求》由 339(工业和信息化部)组织起草,委托TC114SC34(全国汽车标准化技术委员会智能网联汽车分会)执行 。 —— 拟实施日期:2027-01-01。 [太阳]观点重申:智能汽车规范化的重要一步,推荐关注检测行业及智能化相关产业链。 1. 《智能网联汽车 组合驾驶辅助系统安全要求》(我们也称作【L2国标】)自6月4日公示以来今日又迎来重大进展,
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中国汽研
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油运继续迎接催化,持续看好旺季行情:中远海能A/H,招商轮船,招商南油
🧧【中金交运】油运继续迎接催化,持续看好旺季行情:中远海能A/H,招商轮船,招商南油 昨日A股油轮板块全线涨停,隔夜行业信息更新如下: #1)运价继续上涨:根据波交所,VLCC td3c(中东-中国)航线TCE环比+6%至6.6万美元/天,td2(中东-新加坡)航线TCE环比+19%至6.9万美元/天; #2)沙特阿美公布10月官方售价(official selling price):销往亚洲原油,相比基准的溢价从9月3.2美元/桶下调到2.2美元/桶,表明增产后原油供给面宽松,实际出口货盘将
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江淮汽车:当前阶段兼具确定性与弹性,继续强烈推荐!
江淮汽车:当前阶段兼具确定性与弹性,继续强烈推荐! #当前市场仍在交易第一款车S800、下一款车MPV的盈利弹性远高于S800、市场仍未给予MPV溢价、目前是很好的配置节点! #确定性: S800上市67天大定超1万,9月起月交付有望达3千辆,年化销量有望达3万辆,预计9月下旬交付将达到100辆/天,超过竞品BBA 78S、迈巴赫S级,已经成为现象级产品,奠定尊界超豪华品牌调性,后续车型将显著受益。 #弹性: 26Q1发布鸿蒙智行首款MPV,市场空间大,竞争格局好,有望再次成为爆款产品 [烟花]
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重点关注干法设备主线—年底固态招标干法有望导入
重点关注干法设备主线—年底固态招标干法有望导入,设备商进一步收敛 #干法电极产业化后续催化 1、清研电子计划在年底之前建成GWh级别干法电极示范线,标志干法工艺将进入快速导入期。清研系的宏工科技、纳科诺尔将成为核心关注标的 2、9月份中期审查后,国内头部客户将陆续进行新一轮固态产线招标,干法电极工艺有望导入,设备商有望收敛 #干法电极相关标的 重点推荐—宏工科技、纳科诺尔 建议关注—利元亨、先惠技术、软控股份、曼恩斯特、华亚智能(冠鸿智能)
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利元亨
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电动两轮车行业更新
电动两轮车行业更新 [太阳]新国标产品过渡 根据规定,9月1日起工厂不再允许生产老国标产品,市场关注新老国标过渡阶段,我们认为首先生产端无需担心,包括九号、小牛、极核在内的上市企业均已进入生产白名单,并有充足储备的新国标车型储备;核心分歧在两方面,一是需求,二是监管。 (1)需求方面:部分品牌终端门店已有新国标车辆上架销售,但短期销量有限,我们认为一方面当前推出的车型并非各品牌核心产品,都在“憋大招”,另一方面则是当前市场舆论倾向仍偏向购买老国标车辆,并不能直接论证未来各品牌新国标旗舰需求不如老
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固态电池:产业催化不断,锚定核心壁垒,看好板块持续性和弹性
【长江电新】固态电池:产业催化不断,锚定核心壁垒,看好板块持续性和弹性! 1、#国内外催化共振、产业链预期积极。近期国内头部电池厂商或开启量产设备招标,同时跟产业链积极对接技术合作;此外先导中报交流超预期、上汽MG4价格落地,亿纬,中航等二线电池商接连宣布利好,开启固态产业新机遇。此外,周一大众子公司PowerCo与奥迪和杜卡迪合作,在一款电动摩托车上测试Quantumscape的固态电池,由QS cobra工艺生产,受此影响固态电池公司QS大幅上涨。 2、#紧抓核心供应链、延伸设备&材料链条。
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天赐材料
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6f:电池材料加工费率先企稳环节,Q4及明年加工费大涨可期!
【华福电新】6f:电池材料加工费率先企稳环节,Q4及明年加工费大涨可期! 事件:根据鑫椤最新报价(散单,大客户价格大幅低于散单报价,框架单通常锁量不锁价但价格上涨通常较难),近期6f市场报价从7月初的5万左右涨到8月中下旬的5.5万再到9月第一周的5.65万左右。 点评: #扣除碳酸锂因素,近期加工费也确实出现一定上涨: 6f报价通常会参考上月碳酸锂均价,8月碳酸锂均价从6月底最低6万上涨至8月中下旬的8万以上,月均价涨幅2万左右,带来了6f约5000元价格上涨(25-26%单耗),9月的价格进
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天际股份
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光模块点评-20250908
【兴证通信】光模块点评-20250908 今日光模块板块出现震荡调整,#主要或源于周末某公众号文章的讨论以及前期涨幅较快后的资金面波动。行业逻辑在海外AI大厂资本开支上修、AI应用商业闭环逐步形成的背景下得到进一步强化。短期调整提供了布局龙头的窗口,长期成长逻辑依旧清晰。 #需求端:AI商业闭环形成,#Meta&OpenAI上调资本开支规划。目前海外算力需求正在进入良性循环。以谷歌为例,其云业务在Gemini和Nano-Banana等爆款功能驱动下,真实用户增长与收入提升显著,#印证了“AI投入
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中信证券
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人形机器人市场新信息汇总250908
⛽【人形机器人】市场新信息汇总250908 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【宏昌科技】和尼得科传动互访,确定合作方向,落实合作细节;8月,逐际动力再下机器人订单给良质关节;产品供应宇树科技,测试通过,等待10月订单。 【金钟股份】T占其收入15%以上,类似福赛科技。进军机器人轻量化材料,目前已送样小米、智元等国内头部客户;近期刚与T机器人团队对接。 【骏鼎达】基于编织套管的同源技术,开发超高分子编织腱绳,腱绳+套管一起
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联通获颁卫星通信牌照,再次提示卫星运营与应用环节
【中金军工】联通获颁卫星通信牌照,再次提示卫星运营与应用环节 ‼看好运营与应用的4点理由: (1)#运营与应用市场空间更大: 根据SIA的数据,卫星运营、应用环节占航天产业市场93%左右,约为卫星制造、发射市场规模的17倍。 (2)#行业发展到了临界点: 今年星网组网加速、即将具备组网服务基础,且特定行业通信终端已组织招标,应用需求开始释放。后续主管部门、运营商、用户等环节,围绕运营与应用方面的政策调整、产业进展落地有望更加频繁。 (3)#运营与应用是影响卫星互联网建设的关键: 经济性是影响卫星
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中国卫星
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极地黄金25H1锑产量归零
【天风金属】极地黄金25H1锑产量归零,锑矿供应硬收束,关注涨价机会250908 据极地黄金25中报,25H1公司产锑0吨(24H1/2产量分别为0.86/0.41万吨)。在24年报中,公司便预计奥林匹亚矿区产量会下滑,主因开采由第四矿坑向第五矿坑过渡所致,该影响预计会持续到26-27年。超预期的是25H1产量直接归零,合理预计27年前极地黄金的锑都将保持极低产量。 供应端硬收束,需求回暖动力充沛,持续看好锑板块行情 据USGS,2024年俄罗斯产锑1.3万吨(与极地黄金24年披露产量基本一致)
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赛维时代:发布股票激励计划,充分调动团队积极性
赛维时代:发布股票激励计划,充分调动团队积极性 [太阳]事件:赛维时代发布2025年限制性股票激励计划(草案)。赛维时代发布2025年限制性股票激励计划(草案),拟向329名激励对象授予约403.46万股,约占公司股本总额1.00%,授予价格为11.03元/股。我们认为,本次股票激励计划有望调动公司核心团队积极性,激发公司成长动能。 [太阳]股票激励计划对公司营收利润持续增长提出要求。公司本次限制性股票激励计划(草案)对象为在公司任职的董事、高级管理人员、中级管理人员、核心技术(业务)骨干人员,
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百济神州持续推荐:特朗普表态影响有限,密切关注后续情况
【国泰海通医药】百济神州持续推荐:特朗普表态影响有限,密切关注后续情况 [玫瑰]百济神州美股今日盘前下跌8%,一度跌幅至12%,后逐步收窄;我们认为主要原因在于纽约时报发文称特朗普正在考虑打击中国药品(Trump Weighs Crackdown on Medicines From China); [玫瑰]纽约时报发文主要内容包括: 1)在起草中的行政命令或威胁切断中国研发药物的供应渠道; 2)美国制药公司从中国药企购买药物权利的交易将面临更严格的审查,需接受美国外国投资委员会(CFIUS)的"
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工业富联:Q3季增三倍预期稳健达标,未来多季度将环比增长
工业富联:Q3季增三倍预期稳健达标,未来多季度将环比增长 🔥#FII:Q3机柜出货稳健达标、全年18K+出货预期不变 8月,工业富联服务器业务在强劲的AI机柜出货动能带动下,环比强劲成长。#三季度AI机柜季增三倍预期持续稳健达标。 🔥#8月AI服务器新旧产品交替、看旺Q4出货继续放大 ✔纬颖:8月营收月增13.55%,年增198.14%,8月进入AI伺服器新旧产品转换期,9月新产品开始放量,动能会比8月好,#第4季有机会达到今年高峰。 ✔广达:8月营收月减3.49%,年增5.25%,目前正值
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工业富联
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甲骨文:在手订单爆发式增长,AI业务成长性超预期
甲骨文:在手订单爆发式增长,AI业务成长性超预期 甲骨文暴涨28%,主要来自于OpenAI订单暴涨,同时对未来四年的收入指引远超市场预期。 #OpenAI助力订单量暴增。FY26Q1公司“剩余履约义务”达到4550亿美元,同比+359%,上个季度为1380亿美元,环比+237%。公司预计未来几个月还将签署多份数十亿美元合同,届时公司“剩余履约义务”可能超过5000亿美元。 #未来四年指引远超预期。公司预计云基础设施业务在FY26-30分别实现营收180、320、730、1140、1440亿美元,
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甲骨文公司
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L2国标挂网,智能网联强检化更进一步
【东吴汽车】L2国标挂网,智能网联强检化更进一步 [玫瑰]事件:L2国标进入征求意见阶段。 ——国家标准计划《智能网联汽车 组合驾驶辅助系统安全要求》由 339(工业和信息化部)组织起草,委托TC114SC34(全国汽车标准化技术委员会智能网联汽车分会)执行 。 —— 拟实施日期:2027-01-01。 [太阳]观点重申:智能汽车规范化的重要一步,推荐关注检测行业及智能化相关产业链。 1. 《智能网联汽车 组合驾驶辅助系统安全要求》(我们也称作【L2国标】)自6月4日公示以来今日又迎来重大进展,
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中国汽研
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油运继续迎接催化,持续看好旺季行情:中远海能A/H,招商轮船,招商南油
🧧【中金交运】油运继续迎接催化,持续看好旺季行情:中远海能A/H,招商轮船,招商南油 昨日A股油轮板块全线涨停,隔夜行业信息更新如下: #1)运价继续上涨:根据波交所,VLCC td3c(中东-中国)航线TCE环比+6%至6.6万美元/天,td2(中东-新加坡)航线TCE环比+19%至6.9万美元/天; #2)沙特阿美公布10月官方售价(official selling price):销往亚洲原油,相比基准的溢价从9月3.2美元/桶下调到2.2美元/桶,表明增产后原油供给面宽松,实际出口货盘将
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江淮汽车:当前阶段兼具确定性与弹性,继续强烈推荐!
江淮汽车:当前阶段兼具确定性与弹性,继续强烈推荐! #当前市场仍在交易第一款车S800、下一款车MPV的盈利弹性远高于S800、市场仍未给予MPV溢价、目前是很好的配置节点! #确定性: S800上市67天大定超1万,9月起月交付有望达3千辆,年化销量有望达3万辆,预计9月下旬交付将达到100辆/天,超过竞品BBA 78S、迈巴赫S级,已经成为现象级产品,奠定尊界超豪华品牌调性,后续车型将显著受益。 #弹性: 26Q1发布鸿蒙智行首款MPV,市场空间大,竞争格局好,有望再次成为爆款产品 [烟花]
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重点关注干法设备主线—年底固态招标干法有望导入
重点关注干法设备主线—年底固态招标干法有望导入,设备商进一步收敛 #干法电极产业化后续催化 1、清研电子计划在年底之前建成GWh级别干法电极示范线,标志干法工艺将进入快速导入期。清研系的宏工科技、纳科诺尔将成为核心关注标的 2、9月份中期审查后,国内头部客户将陆续进行新一轮固态产线招标,干法电极工艺有望导入,设备商有望收敛 #干法电极相关标的 重点推荐—宏工科技、纳科诺尔 建议关注—利元亨、先惠技术、软控股份、曼恩斯特、华亚智能(冠鸿智能)
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电动两轮车行业更新
电动两轮车行业更新 [太阳]新国标产品过渡 根据规定,9月1日起工厂不再允许生产老国标产品,市场关注新老国标过渡阶段,我们认为首先生产端无需担心,包括九号、小牛、极核在内的上市企业均已进入生产白名单,并有充足储备的新国标车型储备;核心分歧在两方面,一是需求,二是监管。 (1)需求方面:部分品牌终端门店已有新国标车辆上架销售,但短期销量有限,我们认为一方面当前推出的车型并非各品牌核心产品,都在“憋大招”,另一方面则是当前市场舆论倾向仍偏向购买老国标车辆,并不能直接论证未来各品牌新国标旗舰需求不如老
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爱玛科技
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固态电池:产业催化不断,锚定核心壁垒,看好板块持续性和弹性
【长江电新】固态电池:产业催化不断,锚定核心壁垒,看好板块持续性和弹性! 1、#国内外催化共振、产业链预期积极。近期国内头部电池厂商或开启量产设备招标,同时跟产业链积极对接技术合作;此外先导中报交流超预期、上汽MG4价格落地,亿纬,中航等二线电池商接连宣布利好,开启固态产业新机遇。此外,周一大众子公司PowerCo与奥迪和杜卡迪合作,在一款电动摩托车上测试Quantumscape的固态电池,由QS cobra工艺生产,受此影响固态电池公司QS大幅上涨。 2、#紧抓核心供应链、延伸设备&材料链条。
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6f:电池材料加工费率先企稳环节,Q4及明年加工费大涨可期!
【华福电新】6f:电池材料加工费率先企稳环节,Q4及明年加工费大涨可期! 事件:根据鑫椤最新报价(散单,大客户价格大幅低于散单报价,框架单通常锁量不锁价但价格上涨通常较难),近期6f市场报价从7月初的5万左右涨到8月中下旬的5.5万再到9月第一周的5.65万左右。 点评: #扣除碳酸锂因素,近期加工费也确实出现一定上涨: 6f报价通常会参考上月碳酸锂均价,8月碳酸锂均价从6月底最低6万上涨至8月中下旬的8万以上,月均价涨幅2万左右,带来了6f约5000元价格上涨(25-26%单耗),9月的价格进
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天际股份
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光模块点评-20250908
【兴证通信】光模块点评-20250908 今日光模块板块出现震荡调整,#主要或源于周末某公众号文章的讨论以及前期涨幅较快后的资金面波动。行业逻辑在海外AI大厂资本开支上修、AI应用商业闭环逐步形成的背景下得到进一步强化。短期调整提供了布局龙头的窗口,长期成长逻辑依旧清晰。 #需求端:AI商业闭环形成,#Meta&OpenAI上调资本开支规划。目前海外算力需求正在进入良性循环。以谷歌为例,其云业务在Gemini和Nano-Banana等爆款功能驱动下,真实用户增长与收入提升显著,#印证了“AI投入
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人形机器人市场新信息汇总250908
⛽【人形机器人】市场新信息汇总250908 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【宏昌科技】和尼得科传动互访,确定合作方向,落实合作细节;8月,逐际动力再下机器人订单给良质关节;产品供应宇树科技,测试通过,等待10月订单。 【金钟股份】T占其收入15%以上,类似福赛科技。进军机器人轻量化材料,目前已送样小米、智元等国内头部客户;近期刚与T机器人团队对接。 【骏鼎达】基于编织套管的同源技术,开发超高分子编织腱绳,腱绳+套管一起
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联通获颁卫星通信牌照,再次提示卫星运营与应用环节
【中金军工】联通获颁卫星通信牌照,再次提示卫星运营与应用环节 ‼看好运营与应用的4点理由: (1)#运营与应用市场空间更大: 根据SIA的数据,卫星运营、应用环节占航天产业市场93%左右,约为卫星制造、发射市场规模的17倍。 (2)#行业发展到了临界点: 今年星网组网加速、即将具备组网服务基础,且特定行业通信终端已组织招标,应用需求开始释放。后续主管部门、运营商、用户等环节,围绕运营与应用方面的政策调整、产业进展落地有望更加频繁。 (3)#运营与应用是影响卫星互联网建设的关键: 经济性是影响卫星
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极地黄金25H1锑产量归零
【天风金属】极地黄金25H1锑产量归零,锑矿供应硬收束,关注涨价机会250908 据极地黄金25中报,25H1公司产锑0吨(24H1/2产量分别为0.86/0.41万吨)。在24年报中,公司便预计奥林匹亚矿区产量会下滑,主因开采由第四矿坑向第五矿坑过渡所致,该影响预计会持续到26-27年。超预期的是25H1产量直接归零,合理预计27年前极地黄金的锑都将保持极低产量。 供应端硬收束,需求回暖动力充沛,持续看好锑板块行情 据USGS,2024年俄罗斯产锑1.3万吨(与极地黄金24年披露产量基本一致)
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湖南黄金
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赛维时代:发布股票激励计划,充分调动团队积极性
赛维时代:发布股票激励计划,充分调动团队积极性 [太阳]事件:赛维时代发布2025年限制性股票激励计划(草案)。赛维时代发布2025年限制性股票激励计划(草案),拟向329名激励对象授予约403.46万股,约占公司股本总额1.00%,授予价格为11.03元/股。我们认为,本次股票激励计划有望调动公司核心团队积极性,激发公司成长动能。 [太阳]股票激励计划对公司营收利润持续增长提出要求。公司本次限制性股票激励计划(草案)对象为在公司任职的董事、高级管理人员、中级管理人员、核心技术(业务)骨干人员,
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百济神州持续推荐:特朗普表态影响有限,密切关注后续情况
【国泰海通医药】百济神州持续推荐:特朗普表态影响有限,密切关注后续情况 [玫瑰]百济神州美股今日盘前下跌8%,一度跌幅至12%,后逐步收窄;我们认为主要原因在于纽约时报发文称特朗普正在考虑打击中国药品(Trump Weighs Crackdown on Medicines From China); [玫瑰]纽约时报发文主要内容包括: 1)在起草中的行政命令或威胁切断中国研发药物的供应渠道; 2)美国制药公司从中国药企购买药物权利的交易将面临更严格的审查,需接受美国外国投资委员会(CFIUS)的"
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工业富联:Q3季增三倍预期稳健达标,未来多季度将环比增长
工业富联:Q3季增三倍预期稳健达标,未来多季度将环比增长 🔥#FII:Q3机柜出货稳健达标、全年18K+出货预期不变 8月,工业富联服务器业务在强劲的AI机柜出货动能带动下,环比强劲成长。#三季度AI机柜季增三倍预期持续稳健达标。 🔥#8月AI服务器新旧产品交替、看旺Q4出货继续放大 ✔纬颖:8月营收月增13.55%,年增198.14%,8月进入AI伺服器新旧产品转换期,9月新产品开始放量,动能会比8月好,#第4季有机会达到今年高峰。 ✔广达:8月营收月减3.49%,年增5.25%,目前正值
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甲骨文:在手订单爆发式增长,AI业务成长性超预期
甲骨文:在手订单爆发式增长,AI业务成长性超预期 甲骨文暴涨28%,主要来自于OpenAI订单暴涨,同时对未来四年的收入指引远超市场预期。 #OpenAI助力订单量暴增。FY26Q1公司“剩余履约义务”达到4550亿美元,同比+359%,上个季度为1380亿美元,环比+237%。公司预计未来几个月还将签署多份数十亿美元合同,届时公司“剩余履约义务”可能超过5000亿美元。 #未来四年指引远超预期。公司预计云基础设施业务在FY26-30分别实现营收180、320、730、1140、1440亿美元,
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L2国标挂网,智能网联强检化更进一步
【东吴汽车】L2国标挂网,智能网联强检化更进一步 [玫瑰]事件:L2国标进入征求意见阶段。 ——国家标准计划《智能网联汽车 组合驾驶辅助系统安全要求》由 339(工业和信息化部)组织起草,委托TC114SC34(全国汽车标准化技术委员会智能网联汽车分会)执行 。 —— 拟实施日期:2027-01-01。 [太阳]观点重申:智能汽车规范化的重要一步,推荐关注检测行业及智能化相关产业链。 1. 《智能网联汽车 组合驾驶辅助系统安全要求》(我们也称作【L2国标】)自6月4日公示以来今日又迎来重大进展,
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中国汽研
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油运继续迎接催化,持续看好旺季行情:中远海能A/H,招商轮船,招商南油
🧧【中金交运】油运继续迎接催化,持续看好旺季行情:中远海能A/H,招商轮船,招商南油 昨日A股油轮板块全线涨停,隔夜行业信息更新如下: #1)运价继续上涨:根据波交所,VLCC td3c(中东-中国)航线TCE环比+6%至6.6万美元/天,td2(中东-新加坡)航线TCE环比+19%至6.9万美元/天; #2)沙特阿美公布10月官方售价(official selling price):销往亚洲原油,相比基准的溢价从9月3.2美元/桶下调到2.2美元/桶,表明增产后原油供给面宽松,实际出口货盘将
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江淮汽车:当前阶段兼具确定性与弹性,继续强烈推荐!
江淮汽车:当前阶段兼具确定性与弹性,继续强烈推荐! #当前市场仍在交易第一款车S800、下一款车MPV的盈利弹性远高于S800、市场仍未给予MPV溢价、目前是很好的配置节点! #确定性: S800上市67天大定超1万,9月起月交付有望达3千辆,年化销量有望达3万辆,预计9月下旬交付将达到100辆/天,超过竞品BBA 78S、迈巴赫S级,已经成为现象级产品,奠定尊界超豪华品牌调性,后续车型将显著受益。 #弹性: 26Q1发布鸿蒙智行首款MPV,市场空间大,竞争格局好,有望再次成为爆款产品 [烟花]
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重点关注干法设备主线—年底固态招标干法有望导入
重点关注干法设备主线—年底固态招标干法有望导入,设备商进一步收敛 #干法电极产业化后续催化 1、清研电子计划在年底之前建成GWh级别干法电极示范线,标志干法工艺将进入快速导入期。清研系的宏工科技、纳科诺尔将成为核心关注标的 2、9月份中期审查后,国内头部客户将陆续进行新一轮固态产线招标,干法电极工艺有望导入,设备商有望收敛 #干法电极相关标的 重点推荐—宏工科技、纳科诺尔 建议关注—利元亨、先惠技术、软控股份、曼恩斯特、华亚智能(冠鸿智能)
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利元亨
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电动两轮车行业更新
电动两轮车行业更新 [太阳]新国标产品过渡 根据规定,9月1日起工厂不再允许生产老国标产品,市场关注新老国标过渡阶段,我们认为首先生产端无需担心,包括九号、小牛、极核在内的上市企业均已进入生产白名单,并有充足储备的新国标车型储备;核心分歧在两方面,一是需求,二是监管。 (1)需求方面:部分品牌终端门店已有新国标车辆上架销售,但短期销量有限,我们认为一方面当前推出的车型并非各品牌核心产品,都在“憋大招”,另一方面则是当前市场舆论倾向仍偏向购买老国标车辆,并不能直接论证未来各品牌新国标旗舰需求不如老
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固态电池:产业催化不断,锚定核心壁垒,看好板块持续性和弹性
【长江电新】固态电池:产业催化不断,锚定核心壁垒,看好板块持续性和弹性! 1、#国内外催化共振、产业链预期积极。近期国内头部电池厂商或开启量产设备招标,同时跟产业链积极对接技术合作;此外先导中报交流超预期、上汽MG4价格落地,亿纬,中航等二线电池商接连宣布利好,开启固态产业新机遇。此外,周一大众子公司PowerCo与奥迪和杜卡迪合作,在一款电动摩托车上测试Quantumscape的固态电池,由QS cobra工艺生产,受此影响固态电池公司QS大幅上涨。 2、#紧抓核心供应链、延伸设备&材料链条。
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6f:电池材料加工费率先企稳环节,Q4及明年加工费大涨可期!
【华福电新】6f:电池材料加工费率先企稳环节,Q4及明年加工费大涨可期! 事件:根据鑫椤最新报价(散单,大客户价格大幅低于散单报价,框架单通常锁量不锁价但价格上涨通常较难),近期6f市场报价从7月初的5万左右涨到8月中下旬的5.5万再到9月第一周的5.65万左右。 点评: #扣除碳酸锂因素,近期加工费也确实出现一定上涨: 6f报价通常会参考上月碳酸锂均价,8月碳酸锂均价从6月底最低6万上涨至8月中下旬的8万以上,月均价涨幅2万左右,带来了6f约5000元价格上涨(25-26%单耗),9月的价格进
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光模块点评-20250908
【兴证通信】光模块点评-20250908 今日光模块板块出现震荡调整,#主要或源于周末某公众号文章的讨论以及前期涨幅较快后的资金面波动。行业逻辑在海外AI大厂资本开支上修、AI应用商业闭环逐步形成的背景下得到进一步强化。短期调整提供了布局龙头的窗口,长期成长逻辑依旧清晰。 #需求端:AI商业闭环形成,#Meta&OpenAI上调资本开支规划。目前海外算力需求正在进入良性循环。以谷歌为例,其云业务在Gemini和Nano-Banana等爆款功能驱动下,真实用户增长与收入提升显著,#印证了“AI投入
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人形机器人市场新信息汇总250908
⛽【人形机器人】市场新信息汇总250908 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【宏昌科技】和尼得科传动互访,确定合作方向,落实合作细节;8月,逐际动力再下机器人订单给良质关节;产品供应宇树科技,测试通过,等待10月订单。 【金钟股份】T占其收入15%以上,类似福赛科技。进军机器人轻量化材料,目前已送样小米、智元等国内头部客户;近期刚与T机器人团队对接。 【骏鼎达】基于编织套管的同源技术,开发超高分子编织腱绳,腱绳+套管一起
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联通获颁卫星通信牌照,再次提示卫星运营与应用环节
【中金军工】联通获颁卫星通信牌照,再次提示卫星运营与应用环节 ‼看好运营与应用的4点理由: (1)#运营与应用市场空间更大: 根据SIA的数据,卫星运营、应用环节占航天产业市场93%左右,约为卫星制造、发射市场规模的17倍。 (2)#行业发展到了临界点: 今年星网组网加速、即将具备组网服务基础,且特定行业通信终端已组织招标,应用需求开始释放。后续主管部门、运营商、用户等环节,围绕运营与应用方面的政策调整、产业进展落地有望更加频繁。 (3)#运营与应用是影响卫星互联网建设的关键: 经济性是影响卫星
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中国卫星
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极地黄金25H1锑产量归零
【天风金属】极地黄金25H1锑产量归零,锑矿供应硬收束,关注涨价机会250908 据极地黄金25中报,25H1公司产锑0吨(24H1/2产量分别为0.86/0.41万吨)。在24年报中,公司便预计奥林匹亚矿区产量会下滑,主因开采由第四矿坑向第五矿坑过渡所致,该影响预计会持续到26-27年。超预期的是25H1产量直接归零,合理预计27年前极地黄金的锑都将保持极低产量。 供应端硬收束,需求回暖动力充沛,持续看好锑板块行情 据USGS,2024年俄罗斯产锑1.3万吨(与极地黄金24年披露产量基本一致)
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赛维时代:发布股票激励计划,充分调动团队积极性
赛维时代:发布股票激励计划,充分调动团队积极性 [太阳]事件:赛维时代发布2025年限制性股票激励计划(草案)。赛维时代发布2025年限制性股票激励计划(草案),拟向329名激励对象授予约403.46万股,约占公司股本总额1.00%,授予价格为11.03元/股。我们认为,本次股票激励计划有望调动公司核心团队积极性,激发公司成长动能。 [太阳]股票激励计划对公司营收利润持续增长提出要求。公司本次限制性股票激励计划(草案)对象为在公司任职的董事、高级管理人员、中级管理人员、核心技术(业务)骨干人员,
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百济神州持续推荐:特朗普表态影响有限,密切关注后续情况
【国泰海通医药】百济神州持续推荐:特朗普表态影响有限,密切关注后续情况 [玫瑰]百济神州美股今日盘前下跌8%,一度跌幅至12%,后逐步收窄;我们认为主要原因在于纽约时报发文称特朗普正在考虑打击中国药品(Trump Weighs Crackdown on Medicines From China); [玫瑰]纽约时报发文主要内容包括: 1)在起草中的行政命令或威胁切断中国研发药物的供应渠道; 2)美国制药公司从中国药企购买药物权利的交易将面临更严格的审查,需接受美国外国投资委员会(CFIUS)的"
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工业富联:Q3季增三倍预期稳健达标,未来多季度将环比增长
工业富联:Q3季增三倍预期稳健达标,未来多季度将环比增长 🔥#FII:Q3机柜出货稳健达标、全年18K+出货预期不变 8月,工业富联服务器业务在强劲的AI机柜出货动能带动下,环比强劲成长。#三季度AI机柜季增三倍预期持续稳健达标。 🔥#8月AI服务器新旧产品交替、看旺Q4出货继续放大 ✔纬颖:8月营收月增13.55%,年增198.14%,8月进入AI伺服器新旧产品转换期,9月新产品开始放量,动能会比8月好,#第4季有机会达到今年高峰。 ✔广达:8月营收月减3.49%,年增5.25%,目前正值
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工业富联
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甲骨文:在手订单爆发式增长,AI业务成长性超预期
甲骨文:在手订单爆发式增长,AI业务成长性超预期 甲骨文暴涨28%,主要来自于OpenAI订单暴涨,同时对未来四年的收入指引远超市场预期。 #OpenAI助力订单量暴增。FY26Q1公司“剩余履约义务”达到4550亿美元,同比+359%,上个季度为1380亿美元,环比+237%。公司预计未来几个月还将签署多份数十亿美元合同,届时公司“剩余履约义务”可能超过5000亿美元。 #未来四年指引远超预期。公司预计云基础设施业务在FY26-30分别实现营收180、320、730、1140、1440亿美元,
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L2国标挂网,智能网联强检化更进一步
【东吴汽车】L2国标挂网,智能网联强检化更进一步 [玫瑰]事件:L2国标进入征求意见阶段。 ——国家标准计划《智能网联汽车 组合驾驶辅助系统安全要求》由 339(工业和信息化部)组织起草,委托TC114SC34(全国汽车标准化技术委员会智能网联汽车分会)执行 。 —— 拟实施日期:2027-01-01。 [太阳]观点重申:智能汽车规范化的重要一步,推荐关注检测行业及智能化相关产业链。 1. 《智能网联汽车 组合驾驶辅助系统安全要求》(我们也称作【L2国标】)自6月4日公示以来今日又迎来重大进展,
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中国汽研
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油运继续迎接催化,持续看好旺季行情:中远海能A/H,招商轮船,招商南油
🧧【中金交运】油运继续迎接催化,持续看好旺季行情:中远海能A/H,招商轮船,招商南油 昨日A股油轮板块全线涨停,隔夜行业信息更新如下: #1)运价继续上涨:根据波交所,VLCC td3c(中东-中国)航线TCE环比+6%至6.6万美元/天,td2(中东-新加坡)航线TCE环比+19%至6.9万美元/天; #2)沙特阿美公布10月官方售价(official selling price):销往亚洲原油,相比基准的溢价从9月3.2美元/桶下调到2.2美元/桶,表明增产后原油供给面宽松,实际出口货盘将
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招商轮船
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江淮汽车:当前阶段兼具确定性与弹性,继续强烈推荐!
江淮汽车:当前阶段兼具确定性与弹性,继续强烈推荐! #当前市场仍在交易第一款车S800、下一款车MPV的盈利弹性远高于S800、市场仍未给予MPV溢价、目前是很好的配置节点! #确定性: S800上市67天大定超1万,9月起月交付有望达3千辆,年化销量有望达3万辆,预计9月下旬交付将达到100辆/天,超过竞品BBA 78S、迈巴赫S级,已经成为现象级产品,奠定尊界超豪华品牌调性,后续车型将显著受益。 #弹性: 26Q1发布鸿蒙智行首款MPV,市场空间大,竞争格局好,有望再次成为爆款产品 [烟花]
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重点关注干法设备主线—年底固态招标干法有望导入
重点关注干法设备主线—年底固态招标干法有望导入,设备商进一步收敛 #干法电极产业化后续催化 1、清研电子计划在年底之前建成GWh级别干法电极示范线,标志干法工艺将进入快速导入期。清研系的宏工科技、纳科诺尔将成为核心关注标的 2、9月份中期审查后,国内头部客户将陆续进行新一轮固态产线招标,干法电极工艺有望导入,设备商有望收敛 #干法电极相关标的 重点推荐—宏工科技、纳科诺尔 建议关注—利元亨、先惠技术、软控股份、曼恩斯特、华亚智能(冠鸿智能)
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利元亨
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电动两轮车行业更新
电动两轮车行业更新 [太阳]新国标产品过渡 根据规定,9月1日起工厂不再允许生产老国标产品,市场关注新老国标过渡阶段,我们认为首先生产端无需担心,包括九号、小牛、极核在内的上市企业均已进入生产白名单,并有充足储备的新国标车型储备;核心分歧在两方面,一是需求,二是监管。 (1)需求方面:部分品牌终端门店已有新国标车辆上架销售,但短期销量有限,我们认为一方面当前推出的车型并非各品牌核心产品,都在“憋大招”,另一方面则是当前市场舆论倾向仍偏向购买老国标车辆,并不能直接论证未来各品牌新国标旗舰需求不如老
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固态电池:产业催化不断,锚定核心壁垒,看好板块持续性和弹性
【长江电新】固态电池:产业催化不断,锚定核心壁垒,看好板块持续性和弹性! 1、#国内外催化共振、产业链预期积极。近期国内头部电池厂商或开启量产设备招标,同时跟产业链积极对接技术合作;此外先导中报交流超预期、上汽MG4价格落地,亿纬,中航等二线电池商接连宣布利好,开启固态产业新机遇。此外,周一大众子公司PowerCo与奥迪和杜卡迪合作,在一款电动摩托车上测试Quantumscape的固态电池,由QS cobra工艺生产,受此影响固态电池公司QS大幅上涨。 2、#紧抓核心供应链、延伸设备&材料链条。
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6f:电池材料加工费率先企稳环节,Q4及明年加工费大涨可期!
【华福电新】6f:电池材料加工费率先企稳环节,Q4及明年加工费大涨可期! 事件:根据鑫椤最新报价(散单,大客户价格大幅低于散单报价,框架单通常锁量不锁价但价格上涨通常较难),近期6f市场报价从7月初的5万左右涨到8月中下旬的5.5万再到9月第一周的5.65万左右。 点评: #扣除碳酸锂因素,近期加工费也确实出现一定上涨: 6f报价通常会参考上月碳酸锂均价,8月碳酸锂均价从6月底最低6万上涨至8月中下旬的8万以上,月均价涨幅2万左右,带来了6f约5000元价格上涨(25-26%单耗),9月的价格进
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光模块点评-20250908
【兴证通信】光模块点评-20250908 今日光模块板块出现震荡调整,#主要或源于周末某公众号文章的讨论以及前期涨幅较快后的资金面波动。行业逻辑在海外AI大厂资本开支上修、AI应用商业闭环逐步形成的背景下得到进一步强化。短期调整提供了布局龙头的窗口,长期成长逻辑依旧清晰。 #需求端:AI商业闭环形成,#Meta&OpenAI上调资本开支规划。目前海外算力需求正在进入良性循环。以谷歌为例,其云业务在Gemini和Nano-Banana等爆款功能驱动下,真实用户增长与收入提升显著,#印证了“AI投入
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人形机器人市场新信息汇总250908
⛽【人形机器人】市场新信息汇总250908 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【宏昌科技】和尼得科传动互访,确定合作方向,落实合作细节;8月,逐际动力再下机器人订单给良质关节;产品供应宇树科技,测试通过,等待10月订单。 【金钟股份】T占其收入15%以上,类似福赛科技。进军机器人轻量化材料,目前已送样小米、智元等国内头部客户;近期刚与T机器人团队对接。 【骏鼎达】基于编织套管的同源技术,开发超高分子编织腱绳,腱绳+套管一起
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联通获颁卫星通信牌照,再次提示卫星运营与应用环节
【中金军工】联通获颁卫星通信牌照,再次提示卫星运营与应用环节 ‼看好运营与应用的4点理由: (1)#运营与应用市场空间更大: 根据SIA的数据,卫星运营、应用环节占航天产业市场93%左右,约为卫星制造、发射市场规模的17倍。 (2)#行业发展到了临界点: 今年星网组网加速、即将具备组网服务基础,且特定行业通信终端已组织招标,应用需求开始释放。后续主管部门、运营商、用户等环节,围绕运营与应用方面的政策调整、产业进展落地有望更加频繁。 (3)#运营与应用是影响卫星互联网建设的关键: 经济性是影响卫星
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极地黄金25H1锑产量归零
【天风金属】极地黄金25H1锑产量归零,锑矿供应硬收束,关注涨价机会250908 据极地黄金25中报,25H1公司产锑0吨(24H1/2产量分别为0.86/0.41万吨)。在24年报中,公司便预计奥林匹亚矿区产量会下滑,主因开采由第四矿坑向第五矿坑过渡所致,该影响预计会持续到26-27年。超预期的是25H1产量直接归零,合理预计27年前极地黄金的锑都将保持极低产量。 供应端硬收束,需求回暖动力充沛,持续看好锑板块行情 据USGS,2024年俄罗斯产锑1.3万吨(与极地黄金24年披露产量基本一致)
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赛维时代:发布股票激励计划,充分调动团队积极性
赛维时代:发布股票激励计划,充分调动团队积极性 [太阳]事件:赛维时代发布2025年限制性股票激励计划(草案)。赛维时代发布2025年限制性股票激励计划(草案),拟向329名激励对象授予约403.46万股,约占公司股本总额1.00%,授予价格为11.03元/股。我们认为,本次股票激励计划有望调动公司核心团队积极性,激发公司成长动能。 [太阳]股票激励计划对公司营收利润持续增长提出要求。公司本次限制性股票激励计划(草案)对象为在公司任职的董事、高级管理人员、中级管理人员、核心技术(业务)骨干人员,
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