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你果赖
2025-07-08 06:47:59
白酒行业25Q2业绩前瞻更新:白酒板块仍在筑底,新旧周期拐点延滞(20250707)
【浙商食饮||杨骥】白酒行业25Q2业绩前瞻更新:白酒板块仍在筑底,新旧周期拐点延滞(20250707) [太阳]受“禁酒令”影响,25Q2白酒表现普遍承压,新旧周期拐点延滞。此后“违规吃喝”政策纠偏有效扭转市场对于白酒板块的预期,但板块仍在筑底。当前白酒板块仍处低位,优选品牌势能较强的香型龙头酒企。 [玫瑰]贵州茅台:预计25Q2收入/利润增速7%/6%; [玫瑰]五粮液:预计25Q2收入/利润增速-6%/-7%; [玫瑰]泸州老窖:预计25Q2收入/利润增速-25%/-25%; [玫瑰]山西
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迎驾贡酒
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你果赖
2025-07-07 11:02:25
两轮车:工信部发布两轮车第三批白名单公示
🚴🏻两轮车:工信部发布两轮车第三批白名单公示 ⭕️第三批13家公司,首次上榜品牌6个:金箭、捷马、#小牛、#九号、新大洲本田、倍特6个品牌,其余均是前2批已公布的品牌。 ⭕️前三批上榜名单中,上榜品牌总共在20个+,雅迪、爱玛、台铃、绿源、新日、小刀、立马、金箭8个品牌有多家企业上榜 📌白名单的意义? 当前白名单对行业格局改善逻辑的兑现更多是参考&指导意义,实际供给侧优化(新国标认证/以旧换新等)的实际约束效果可后续跟踪。 从前期看,全国多地发布以旧换新政策时,倡导消费者优先换购白名单品牌
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你果赖
2025-07-07 08:30:32
中国船舶重组获上交所审核通过,船价已有企稳迹象重视左侧布局机会
【申万交运】中国船舶重组获上交所审核通过,船价已有企稳迹象重视左侧布局机会 [红包]#事件:据中国船舶披露公告,公司吸收合并中国重工事项获上海证券交易所并购重组审核委员会审议通过。该公告表明前期监管审核工作已基本完成,交易迈入实施准备阶段。待中国证监会予以注册以及完成相关法律法规要求的其他批准、核准、备案或许可(如需)后,即可正式实施。 [庆祝]#合并后产能可达全球产能的18-33%。据克拉克森,如按船厂历史最大产能计算,中国船舶最大产能(加权口径)1432万DWT/435万CGT,中国重工最大
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中国船舶租赁
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你果赖
2025-07-07 07:19:35
光伏主产业链排产跟踪_0705
【国金电新】光伏主产业链排产跟踪_0705:丰水期部分硅料企业计划复产,InfoLink预计7月硅料排产54-55GW、环比+12% [太阳]InfoLink预计,7月硅料/硅片/电池片/组件产出10.91万吨(54-55GW)、52/57/53GW,环比+11.9%/-11.0%/-0.7%/+0.4%,硅料、电池环节较前次(6月5日)预测上调。 6月硅料/硅片/电池片/组件实际产出9.75万吨、58/58/53GW,环比-4.4%/-2%/-6%/-9%。 #硅料: 6月产出环比下降4.4%
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天合光能
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你果赖
2025-07-04 18:33:01
半导体设备速评
【中金科技硬件】半导体设备速评 各位投资者好,今日半导体设备板块午后表现强势,引发市场关注。 近段时间我们路演明显感受到半导体设备板块处于一种人心思涨的状态。一方面,6月中上旬小幅回调过程中,一些极短期持仓的资金已经被洗出,具备上涨基础;另一方面,电子各细分赛道二季度热点不断,资金不断切换赛道,而设备板块还没有经历资金轮动。 我们对板块基本判断维持不变,25年国内成熟制程需求依然旺盛,先进工艺有望增长。短期,北方华创二季度新签订单超预期,其余半导体设备公司新签订单也保持旺盛增长,一定程度上反映了
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骏码半导体
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你果赖
2025-07-04 05:16:53
多利好共振,持续推荐果链底部机会
【西部电子】多利好共振,持续推荐果链底部机会 [玫瑰]# 催化1:越南关税靴子落地。美越达成贸易协议,越对美出口商品将征收至少20%关税,转口贸易商品关税提高至40%,美国商品则零关税进入越南市场。 [玫瑰]# 催化2:折叠屏timeline逐渐清晰。据DigiTimes最新报道,苹果折叠 iPhone 正式进入了原型机的P1开发阶段,预计将于26年下半年上市。 [太阳]# 利好分析: 1)越南关税协议相交此前对等关税税率进一步下调。目前苹果Apple watch、airpods等产品组装产能大
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水晶光电
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你果赖
2025-07-03 17:25:24
美联新材:EX电子材料重大突破,钠电亦有进展-20250703
【华泰电新】美联新材:EX电子材料重大突破,钠电亦有进展-20250703 —————— ➡EX电子材料实现客户重大突破,跟随AI服务器快速放量 ◆孙公司辉虹科技(美联新材控股、七彩化学参股)生产的EX电子材料是一种氢氧树脂材料(CCL的基体材料,用于PCB制造),公司生产的产品可达M8级以上,具备高传输率、传输速度快、信号损耗低的特性,是国内唯一可供应该材料的企业,打破国外垄断 ◆客户进展: -目前已批量供应日本龙头客户,日本客户此前主要供应谷歌TPU,上周末OpenAI宣布将使用谷歌TPU,
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美联新材
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你果赖
2025-07-03 12:32:09
软控股份:锂电前道设备优质标的
【软控股份】锂电前道设备优质标的,固态布局领先&宁德亿纬24年优秀供应商! 固态电池领域,公司开发了固态电池搅拌设备、高速分散设备、干法电极设备。公司25Q1中标头部大客户固态电池领域订单,同期国内多个电池客户和2家韩国客户来公司进行固态干法和湿法设备打样测试,年内有望订单落地。 传统锂电领域,宁德、亿纬24年优质供应商。公司耕物料处理领域研究30+年,国内电池领域头部客户合作覆盖率达100%,配套产能累计超2000GWh。2024年年底公司接连获得亿纬锂能和厦门时代授予的年度“优秀供应商”奖。
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软控股份
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你果赖
2025-07-03 10:53:34
复合铜箔”主题:黎明将至,订单持续落地可期
复合铜箔”主题:黎明将至,订单持续落地可期 中信主题策略 一、复合铜箔:1)性能提升,产品迭代(复合铜箔逐步从PET铜箔升级至微孔PP铜箔),提升电池安全性能和能量密度,达到客户量产标准;2)成本优势逐步显现,随着过去电解铜价格持续上涨,6微米复合铜箔的价格将低于传统铜箔,达到降低成本的目的,加快产业化进程;3)复合铜箔优异的性能可用于固态电池,防腐蚀,提高电池循环寿命。 二、复合铜箔验证期已过,处于小批量出货阶段,近期订单有望逐步落地。宝明科技投资者互动上表明“复合铜箔已实现批量化供货”,英联
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洪田股份
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2025-07-03 10:34:27
覆铜板新一轮行情来临
【民生电子】覆铜板新一轮行情来临 覆铜板公司涨价函频发,建滔近日起所有规格产品上调10元/张,行业开启新一轮涨价周期。此轮涨价与上半年涨价逻辑类似,都是上游材料涨价驱动,目前看覆铜板上游三大材料具备持续涨价动力: 1)玻纤布:中国巨石上调玻纤布300元/吨,主要由于行业材料成本上升以及天然气涨价超预期; 2)树脂:双酚A逐步逼近30000元/吨的历史高值,另外生产商在9、10月份的检修计划较多,大厂供不应求,推动环氧树脂价格高位; 3)铜箔:铜价高位盘整,叠加锂电铜箔挤占电子铜箔产能,铜箔供需持
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金安国纪
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你果赖
2025-07-03 10:07:41
25H2低轨卫星产业有望迎来加速发展
25H2低轨卫星产业有望迎来加速发展 #卫星端下半年发射量有望更为密集。 国内上半年发射任务结束,两大低轨星座持续推进发射计划,参考往年发射节奏安排,下半年发射任务有望更密集。 #大型民营商业火箭商用节奏加快。 天兵三号、朱雀三号等大型商业火箭即将进入试飞和商用阶段,国内火箭发射能力持续提升; #行业应用放量节奏早于市场预期。 我们判断国内低轨星座有望在近两年形成较好的通信服务能力,迫切、且市场空间巨大的垂直行业需求将开始释放 。 [玫瑰][玫瑰]核心受益标的: #长江通信(重大推荐)、臻镭科技
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你果赖
2025-07-02 20:12:58
7月金股海尔智家盘中大涨,近期多次强Call,持续看好
[红包]【申万家电】7月金股海尔智家盘中大涨,近期多次强Call,持续看好:高端化与全球化双引擎,估值严重低估,配置正当时 [玫瑰]卡萨帝引领高端市场:国内高端家电份额超40%,以旧换新政策显著收益标的,持续提升产品均价与毛利,对冲行业需求疲软,Q1卡萨帝+22%,二季度以来持续双位数增长。 [發]自主品牌全球化:海外收入占比超50%,坚持自主品牌建设,欧美市场本土化供应链与品牌矩阵(GE Appliances、Candy),北美本土化率80%,不惧关税影响,增强抗风险能力。 [烟花]场景化与数
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海尔智家
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2025-07-02 14:19:44
零跑汽车更新:1H25销量高增已证明零跑新车周期成功
[太阳]零跑汽车更新:1H25销量高增已证明零跑新车周期成功,公司后续势能仍强 [玫瑰]公司6月销量4.8万辆,二季度销量13.4万辆,兑现公司电话会指引。其中B10 6月销量1.4万辆,证明B系列成功。叠加同样成功的C系列改款,我们认为#零跑兑现25年销量目标确定性高,销量100%以上增长,证明公司成长性。 [玫瑰]展望26年,公司D平台将继续在智能化(双高通8797芯片)和底盘增配,在20万价格带继续贯彻品价比打法实现破圈,同时带动收入利润增长,我们认为D平台26年销量10万辆以上。A平台以
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零跑汽车
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2025-07-02 10:41:34
海力风电推荐更新20250702
【长江电新】海力风电推荐更新20250702 1、出货:25Q2预计海风出货20万吨左右(去年同期出货3万吨),以江苏项目为主。25Q3预计公司出货环比增加,除江苏项目外,有望交付浙江、山东、辽宁、河北、福建等地区项目,产能利用率进一步提升。 3、订单:截至Q1末,公司在手订单约80-100万吨(含部分深远海意向订单)。 3、深远海:目前浙江在积极推进深远海项目,公司占据先发布局优势,预中标部分项目,预计下半年进行规模化招标,明年开始交付施工;同时,山东三峡深远海项目下半年有望启动。 4、海外:
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海力风电
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你果赖
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派克新材更新
❗️【天风电新】派克新材|更新(2): 隐藏在真空室部件中标单位背后的核心材料供应商-0701 ———————————— 核心结论:公司凭借核电Tier1直供经验积累的技术底蕴+聚变设备原材料穿透供应优势,正在核聚变不锈钢锻件领域构建竞争壁垒。 🌼从核电Tier1到核聚变Tier2的降维优势 历史业基扎实:公司从18年与东电建立核电战略合作关系已经7年,同时作为中核系统长期合作的核电锻件核心供应商,多次中标核电设备不锈钢/铝合金锻件,例如进料换热器筒体锻件,#具备业主方直供经验。 供应链穿透力
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派克新材
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你果赖
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白酒行业25Q2业绩前瞻更新:白酒板块仍在筑底,新旧周期拐点延滞(20250707)
【浙商食饮||杨骥】白酒行业25Q2业绩前瞻更新:白酒板块仍在筑底,新旧周期拐点延滞(20250707) [太阳]受“禁酒令”影响,25Q2白酒表现普遍承压,新旧周期拐点延滞。此后“违规吃喝”政策纠偏有效扭转市场对于白酒板块的预期,但板块仍在筑底。当前白酒板块仍处低位,优选品牌势能较强的香型龙头酒企。 [玫瑰]贵州茅台:预计25Q2收入/利润增速7%/6%; [玫瑰]五粮液:预计25Q2收入/利润增速-6%/-7%; [玫瑰]泸州老窖:预计25Q2收入/利润增速-25%/-25%; [玫瑰]山西
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两轮车:工信部发布两轮车第三批白名单公示
🚴🏻两轮车:工信部发布两轮车第三批白名单公示 ⭕️第三批13家公司,首次上榜品牌6个:金箭、捷马、#小牛、#九号、新大洲本田、倍特6个品牌,其余均是前2批已公布的品牌。 ⭕️前三批上榜名单中,上榜品牌总共在20个+,雅迪、爱玛、台铃、绿源、新日、小刀、立马、金箭8个品牌有多家企业上榜 📌白名单的意义? 当前白名单对行业格局改善逻辑的兑现更多是参考&指导意义,实际供给侧优化(新国标认证/以旧换新等)的实际约束效果可后续跟踪。 从前期看,全国多地发布以旧换新政策时,倡导消费者优先换购白名单品牌
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中国船舶重组获上交所审核通过,船价已有企稳迹象重视左侧布局机会
【申万交运】中国船舶重组获上交所审核通过,船价已有企稳迹象重视左侧布局机会 [红包]#事件:据中国船舶披露公告,公司吸收合并中国重工事项获上海证券交易所并购重组审核委员会审议通过。该公告表明前期监管审核工作已基本完成,交易迈入实施准备阶段。待中国证监会予以注册以及完成相关法律法规要求的其他批准、核准、备案或许可(如需)后,即可正式实施。 [庆祝]#合并后产能可达全球产能的18-33%。据克拉克森,如按船厂历史最大产能计算,中国船舶最大产能(加权口径)1432万DWT/435万CGT,中国重工最大
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中国船舶租赁
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光伏主产业链排产跟踪_0705
【国金电新】光伏主产业链排产跟踪_0705:丰水期部分硅料企业计划复产,InfoLink预计7月硅料排产54-55GW、环比+12% [太阳]InfoLink预计,7月硅料/硅片/电池片/组件产出10.91万吨(54-55GW)、52/57/53GW,环比+11.9%/-11.0%/-0.7%/+0.4%,硅料、电池环节较前次(6月5日)预测上调。 6月硅料/硅片/电池片/组件实际产出9.75万吨、58/58/53GW,环比-4.4%/-2%/-6%/-9%。 #硅料: 6月产出环比下降4.4%
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天合光能
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2025-07-04 18:33:01
半导体设备速评
【中金科技硬件】半导体设备速评 各位投资者好,今日半导体设备板块午后表现强势,引发市场关注。 近段时间我们路演明显感受到半导体设备板块处于一种人心思涨的状态。一方面,6月中上旬小幅回调过程中,一些极短期持仓的资金已经被洗出,具备上涨基础;另一方面,电子各细分赛道二季度热点不断,资金不断切换赛道,而设备板块还没有经历资金轮动。 我们对板块基本判断维持不变,25年国内成熟制程需求依然旺盛,先进工艺有望增长。短期,北方华创二季度新签订单超预期,其余半导体设备公司新签订单也保持旺盛增长,一定程度上反映了
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多利好共振,持续推荐果链底部机会
【西部电子】多利好共振,持续推荐果链底部机会 [玫瑰]# 催化1:越南关税靴子落地。美越达成贸易协议,越对美出口商品将征收至少20%关税,转口贸易商品关税提高至40%,美国商品则零关税进入越南市场。 [玫瑰]# 催化2:折叠屏timeline逐渐清晰。据DigiTimes最新报道,苹果折叠 iPhone 正式进入了原型机的P1开发阶段,预计将于26年下半年上市。 [太阳]# 利好分析: 1)越南关税协议相交此前对等关税税率进一步下调。目前苹果Apple watch、airpods等产品组装产能大
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美联新材:EX电子材料重大突破,钠电亦有进展-20250703
【华泰电新】美联新材:EX电子材料重大突破,钠电亦有进展-20250703 —————— ➡EX电子材料实现客户重大突破,跟随AI服务器快速放量 ◆孙公司辉虹科技(美联新材控股、七彩化学参股)生产的EX电子材料是一种氢氧树脂材料(CCL的基体材料,用于PCB制造),公司生产的产品可达M8级以上,具备高传输率、传输速度快、信号损耗低的特性,是国内唯一可供应该材料的企业,打破国外垄断 ◆客户进展: -目前已批量供应日本龙头客户,日本客户此前主要供应谷歌TPU,上周末OpenAI宣布将使用谷歌TPU,
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软控股份:锂电前道设备优质标的
【软控股份】锂电前道设备优质标的,固态布局领先&宁德亿纬24年优秀供应商! 固态电池领域,公司开发了固态电池搅拌设备、高速分散设备、干法电极设备。公司25Q1中标头部大客户固态电池领域订单,同期国内多个电池客户和2家韩国客户来公司进行固态干法和湿法设备打样测试,年内有望订单落地。 传统锂电领域,宁德、亿纬24年优质供应商。公司耕物料处理领域研究30+年,国内电池领域头部客户合作覆盖率达100%,配套产能累计超2000GWh。2024年年底公司接连获得亿纬锂能和厦门时代授予的年度“优秀供应商”奖。
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复合铜箔”主题:黎明将至,订单持续落地可期
复合铜箔”主题:黎明将至,订单持续落地可期 中信主题策略 一、复合铜箔:1)性能提升,产品迭代(复合铜箔逐步从PET铜箔升级至微孔PP铜箔),提升电池安全性能和能量密度,达到客户量产标准;2)成本优势逐步显现,随着过去电解铜价格持续上涨,6微米复合铜箔的价格将低于传统铜箔,达到降低成本的目的,加快产业化进程;3)复合铜箔优异的性能可用于固态电池,防腐蚀,提高电池循环寿命。 二、复合铜箔验证期已过,处于小批量出货阶段,近期订单有望逐步落地。宝明科技投资者互动上表明“复合铜箔已实现批量化供货”,英联
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覆铜板新一轮行情来临
【民生电子】覆铜板新一轮行情来临 覆铜板公司涨价函频发,建滔近日起所有规格产品上调10元/张,行业开启新一轮涨价周期。此轮涨价与上半年涨价逻辑类似,都是上游材料涨价驱动,目前看覆铜板上游三大材料具备持续涨价动力: 1)玻纤布:中国巨石上调玻纤布300元/吨,主要由于行业材料成本上升以及天然气涨价超预期; 2)树脂:双酚A逐步逼近30000元/吨的历史高值,另外生产商在9、10月份的检修计划较多,大厂供不应求,推动环氧树脂价格高位; 3)铜箔:铜价高位盘整,叠加锂电铜箔挤占电子铜箔产能,铜箔供需持
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2025-07-03 10:07:41
25H2低轨卫星产业有望迎来加速发展
25H2低轨卫星产业有望迎来加速发展 #卫星端下半年发射量有望更为密集。 国内上半年发射任务结束,两大低轨星座持续推进发射计划,参考往年发射节奏安排,下半年发射任务有望更密集。 #大型民营商业火箭商用节奏加快。 天兵三号、朱雀三号等大型商业火箭即将进入试飞和商用阶段,国内火箭发射能力持续提升; #行业应用放量节奏早于市场预期。 我们判断国内低轨星座有望在近两年形成较好的通信服务能力,迫切、且市场空间巨大的垂直行业需求将开始释放 。 [玫瑰][玫瑰]核心受益标的: #长江通信(重大推荐)、臻镭科技
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7月金股海尔智家盘中大涨,近期多次强Call,持续看好
[红包]【申万家电】7月金股海尔智家盘中大涨,近期多次强Call,持续看好:高端化与全球化双引擎,估值严重低估,配置正当时 [玫瑰]卡萨帝引领高端市场:国内高端家电份额超40%,以旧换新政策显著收益标的,持续提升产品均价与毛利,对冲行业需求疲软,Q1卡萨帝+22%,二季度以来持续双位数增长。 [發]自主品牌全球化:海外收入占比超50%,坚持自主品牌建设,欧美市场本土化供应链与品牌矩阵(GE Appliances、Candy),北美本土化率80%,不惧关税影响,增强抗风险能力。 [烟花]场景化与数
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零跑汽车更新:1H25销量高增已证明零跑新车周期成功
[太阳]零跑汽车更新:1H25销量高增已证明零跑新车周期成功,公司后续势能仍强 [玫瑰]公司6月销量4.8万辆,二季度销量13.4万辆,兑现公司电话会指引。其中B10 6月销量1.4万辆,证明B系列成功。叠加同样成功的C系列改款,我们认为#零跑兑现25年销量目标确定性高,销量100%以上增长,证明公司成长性。 [玫瑰]展望26年,公司D平台将继续在智能化(双高通8797芯片)和底盘增配,在20万价格带继续贯彻品价比打法实现破圈,同时带动收入利润增长,我们认为D平台26年销量10万辆以上。A平台以
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海力风电推荐更新20250702
【长江电新】海力风电推荐更新20250702 1、出货:25Q2预计海风出货20万吨左右(去年同期出货3万吨),以江苏项目为主。25Q3预计公司出货环比增加,除江苏项目外,有望交付浙江、山东、辽宁、河北、福建等地区项目,产能利用率进一步提升。 3、订单:截至Q1末,公司在手订单约80-100万吨(含部分深远海意向订单)。 3、深远海:目前浙江在积极推进深远海项目,公司占据先发布局优势,预中标部分项目,预计下半年进行规模化招标,明年开始交付施工;同时,山东三峡深远海项目下半年有望启动。 4、海外:
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派克新材更新
❗️【天风电新】派克新材|更新(2): 隐藏在真空室部件中标单位背后的核心材料供应商-0701 ———————————— 核心结论:公司凭借核电Tier1直供经验积累的技术底蕴+聚变设备原材料穿透供应优势,正在核聚变不锈钢锻件领域构建竞争壁垒。 🌼从核电Tier1到核聚变Tier2的降维优势 历史业基扎实:公司从18年与东电建立核电战略合作关系已经7年,同时作为中核系统长期合作的核电锻件核心供应商,多次中标核电设备不锈钢/铝合金锻件,例如进料换热器筒体锻件,#具备业主方直供经验。 供应链穿透力
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白酒行业25Q2业绩前瞻更新:白酒板块仍在筑底,新旧周期拐点延滞(20250707)
【浙商食饮||杨骥】白酒行业25Q2业绩前瞻更新:白酒板块仍在筑底,新旧周期拐点延滞(20250707) [太阳]受“禁酒令”影响,25Q2白酒表现普遍承压,新旧周期拐点延滞。此后“违规吃喝”政策纠偏有效扭转市场对于白酒板块的预期,但板块仍在筑底。当前白酒板块仍处低位,优选品牌势能较强的香型龙头酒企。 [玫瑰]贵州茅台:预计25Q2收入/利润增速7%/6%; [玫瑰]五粮液:预计25Q2收入/利润增速-6%/-7%; [玫瑰]泸州老窖:预计25Q2收入/利润增速-25%/-25%; [玫瑰]山西
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两轮车:工信部发布两轮车第三批白名单公示
🚴🏻两轮车:工信部发布两轮车第三批白名单公示 ⭕️第三批13家公司,首次上榜品牌6个:金箭、捷马、#小牛、#九号、新大洲本田、倍特6个品牌,其余均是前2批已公布的品牌。 ⭕️前三批上榜名单中,上榜品牌总共在20个+,雅迪、爱玛、台铃、绿源、新日、小刀、立马、金箭8个品牌有多家企业上榜 📌白名单的意义? 当前白名单对行业格局改善逻辑的兑现更多是参考&指导意义,实际供给侧优化(新国标认证/以旧换新等)的实际约束效果可后续跟踪。 从前期看,全国多地发布以旧换新政策时,倡导消费者优先换购白名单品牌
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中国船舶重组获上交所审核通过,船价已有企稳迹象重视左侧布局机会
【申万交运】中国船舶重组获上交所审核通过,船价已有企稳迹象重视左侧布局机会 [红包]#事件:据中国船舶披露公告,公司吸收合并中国重工事项获上海证券交易所并购重组审核委员会审议通过。该公告表明前期监管审核工作已基本完成,交易迈入实施准备阶段。待中国证监会予以注册以及完成相关法律法规要求的其他批准、核准、备案或许可(如需)后,即可正式实施。 [庆祝]#合并后产能可达全球产能的18-33%。据克拉克森,如按船厂历史最大产能计算,中国船舶最大产能(加权口径)1432万DWT/435万CGT,中国重工最大
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中国船舶租赁
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你果赖
2025-07-07 07:19:35
光伏主产业链排产跟踪_0705
【国金电新】光伏主产业链排产跟踪_0705:丰水期部分硅料企业计划复产,InfoLink预计7月硅料排产54-55GW、环比+12% [太阳]InfoLink预计,7月硅料/硅片/电池片/组件产出10.91万吨(54-55GW)、52/57/53GW,环比+11.9%/-11.0%/-0.7%/+0.4%,硅料、电池环节较前次(6月5日)预测上调。 6月硅料/硅片/电池片/组件实际产出9.75万吨、58/58/53GW,环比-4.4%/-2%/-6%/-9%。 #硅料: 6月产出环比下降4.4%
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2025-07-04 18:33:01
半导体设备速评
【中金科技硬件】半导体设备速评 各位投资者好,今日半导体设备板块午后表现强势,引发市场关注。 近段时间我们路演明显感受到半导体设备板块处于一种人心思涨的状态。一方面,6月中上旬小幅回调过程中,一些极短期持仓的资金已经被洗出,具备上涨基础;另一方面,电子各细分赛道二季度热点不断,资金不断切换赛道,而设备板块还没有经历资金轮动。 我们对板块基本判断维持不变,25年国内成熟制程需求依然旺盛,先进工艺有望增长。短期,北方华创二季度新签订单超预期,其余半导体设备公司新签订单也保持旺盛增长,一定程度上反映了
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2025-07-04 05:16:53
多利好共振,持续推荐果链底部机会
【西部电子】多利好共振,持续推荐果链底部机会 [玫瑰]# 催化1:越南关税靴子落地。美越达成贸易协议,越对美出口商品将征收至少20%关税,转口贸易商品关税提高至40%,美国商品则零关税进入越南市场。 [玫瑰]# 催化2:折叠屏timeline逐渐清晰。据DigiTimes最新报道,苹果折叠 iPhone 正式进入了原型机的P1开发阶段,预计将于26年下半年上市。 [太阳]# 利好分析: 1)越南关税协议相交此前对等关税税率进一步下调。目前苹果Apple watch、airpods等产品组装产能大
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2025-07-03 17:25:24
美联新材:EX电子材料重大突破,钠电亦有进展-20250703
【华泰电新】美联新材:EX电子材料重大突破,钠电亦有进展-20250703 —————— ➡EX电子材料实现客户重大突破,跟随AI服务器快速放量 ◆孙公司辉虹科技(美联新材控股、七彩化学参股)生产的EX电子材料是一种氢氧树脂材料(CCL的基体材料,用于PCB制造),公司生产的产品可达M8级以上,具备高传输率、传输速度快、信号损耗低的特性,是国内唯一可供应该材料的企业,打破国外垄断 ◆客户进展: -目前已批量供应日本龙头客户,日本客户此前主要供应谷歌TPU,上周末OpenAI宣布将使用谷歌TPU,
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软控股份:锂电前道设备优质标的
【软控股份】锂电前道设备优质标的,固态布局领先&宁德亿纬24年优秀供应商! 固态电池领域,公司开发了固态电池搅拌设备、高速分散设备、干法电极设备。公司25Q1中标头部大客户固态电池领域订单,同期国内多个电池客户和2家韩国客户来公司进行固态干法和湿法设备打样测试,年内有望订单落地。 传统锂电领域,宁德、亿纬24年优质供应商。公司耕物料处理领域研究30+年,国内电池领域头部客户合作覆盖率达100%,配套产能累计超2000GWh。2024年年底公司接连获得亿纬锂能和厦门时代授予的年度“优秀供应商”奖。
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2025-07-03 10:53:34
复合铜箔”主题:黎明将至,订单持续落地可期
复合铜箔”主题:黎明将至,订单持续落地可期 中信主题策略 一、复合铜箔:1)性能提升,产品迭代(复合铜箔逐步从PET铜箔升级至微孔PP铜箔),提升电池安全性能和能量密度,达到客户量产标准;2)成本优势逐步显现,随着过去电解铜价格持续上涨,6微米复合铜箔的价格将低于传统铜箔,达到降低成本的目的,加快产业化进程;3)复合铜箔优异的性能可用于固态电池,防腐蚀,提高电池循环寿命。 二、复合铜箔验证期已过,处于小批量出货阶段,近期订单有望逐步落地。宝明科技投资者互动上表明“复合铜箔已实现批量化供货”,英联
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覆铜板新一轮行情来临
【民生电子】覆铜板新一轮行情来临 覆铜板公司涨价函频发,建滔近日起所有规格产品上调10元/张,行业开启新一轮涨价周期。此轮涨价与上半年涨价逻辑类似,都是上游材料涨价驱动,目前看覆铜板上游三大材料具备持续涨价动力: 1)玻纤布:中国巨石上调玻纤布300元/吨,主要由于行业材料成本上升以及天然气涨价超预期; 2)树脂:双酚A逐步逼近30000元/吨的历史高值,另外生产商在9、10月份的检修计划较多,大厂供不应求,推动环氧树脂价格高位; 3)铜箔:铜价高位盘整,叠加锂电铜箔挤占电子铜箔产能,铜箔供需持
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25H2低轨卫星产业有望迎来加速发展
25H2低轨卫星产业有望迎来加速发展 #卫星端下半年发射量有望更为密集。 国内上半年发射任务结束,两大低轨星座持续推进发射计划,参考往年发射节奏安排,下半年发射任务有望更密集。 #大型民营商业火箭商用节奏加快。 天兵三号、朱雀三号等大型商业火箭即将进入试飞和商用阶段,国内火箭发射能力持续提升; #行业应用放量节奏早于市场预期。 我们判断国内低轨星座有望在近两年形成较好的通信服务能力,迫切、且市场空间巨大的垂直行业需求将开始释放 。 [玫瑰][玫瑰]核心受益标的: #长江通信(重大推荐)、臻镭科技
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2025-07-02 20:12:58
7月金股海尔智家盘中大涨,近期多次强Call,持续看好
[红包]【申万家电】7月金股海尔智家盘中大涨,近期多次强Call,持续看好:高端化与全球化双引擎,估值严重低估,配置正当时 [玫瑰]卡萨帝引领高端市场:国内高端家电份额超40%,以旧换新政策显著收益标的,持续提升产品均价与毛利,对冲行业需求疲软,Q1卡萨帝+22%,二季度以来持续双位数增长。 [發]自主品牌全球化:海外收入占比超50%,坚持自主品牌建设,欧美市场本土化供应链与品牌矩阵(GE Appliances、Candy),北美本土化率80%,不惧关税影响,增强抗风险能力。 [烟花]场景化与数
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2025-07-02 14:19:44
零跑汽车更新:1H25销量高增已证明零跑新车周期成功
[太阳]零跑汽车更新:1H25销量高增已证明零跑新车周期成功,公司后续势能仍强 [玫瑰]公司6月销量4.8万辆,二季度销量13.4万辆,兑现公司电话会指引。其中B10 6月销量1.4万辆,证明B系列成功。叠加同样成功的C系列改款,我们认为#零跑兑现25年销量目标确定性高,销量100%以上增长,证明公司成长性。 [玫瑰]展望26年,公司D平台将继续在智能化(双高通8797芯片)和底盘增配,在20万价格带继续贯彻品价比打法实现破圈,同时带动收入利润增长,我们认为D平台26年销量10万辆以上。A平台以
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2025-07-02 10:41:34
海力风电推荐更新20250702
【长江电新】海力风电推荐更新20250702 1、出货:25Q2预计海风出货20万吨左右(去年同期出货3万吨),以江苏项目为主。25Q3预计公司出货环比增加,除江苏项目外,有望交付浙江、山东、辽宁、河北、福建等地区项目,产能利用率进一步提升。 3、订单:截至Q1末,公司在手订单约80-100万吨(含部分深远海意向订单)。 3、深远海:目前浙江在积极推进深远海项目,公司占据先发布局优势,预中标部分项目,预计下半年进行规模化招标,明年开始交付施工;同时,山东三峡深远海项目下半年有望启动。 4、海外:
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派克新材更新
❗️【天风电新】派克新材|更新(2): 隐藏在真空室部件中标单位背后的核心材料供应商-0701 ———————————— 核心结论:公司凭借核电Tier1直供经验积累的技术底蕴+聚变设备原材料穿透供应优势,正在核聚变不锈钢锻件领域构建竞争壁垒。 🌼从核电Tier1到核聚变Tier2的降维优势 历史业基扎实:公司从18年与东电建立核电战略合作关系已经7年,同时作为中核系统长期合作的核电锻件核心供应商,多次中标核电设备不锈钢/铝合金锻件,例如进料换热器筒体锻件,#具备业主方直供经验。 供应链穿透力
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你果赖
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白酒行业25Q2业绩前瞻更新:白酒板块仍在筑底,新旧周期拐点延滞(20250707)
【浙商食饮||杨骥】白酒行业25Q2业绩前瞻更新:白酒板块仍在筑底,新旧周期拐点延滞(20250707) [太阳]受“禁酒令”影响,25Q2白酒表现普遍承压,新旧周期拐点延滞。此后“违规吃喝”政策纠偏有效扭转市场对于白酒板块的预期,但板块仍在筑底。当前白酒板块仍处低位,优选品牌势能较强的香型龙头酒企。 [玫瑰]贵州茅台:预计25Q2收入/利润增速7%/6%; [玫瑰]五粮液:预计25Q2收入/利润增速-6%/-7%; [玫瑰]泸州老窖:预计25Q2收入/利润增速-25%/-25%; [玫瑰]山西
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两轮车:工信部发布两轮车第三批白名单公示
🚴🏻两轮车:工信部发布两轮车第三批白名单公示 ⭕️第三批13家公司,首次上榜品牌6个:金箭、捷马、#小牛、#九号、新大洲本田、倍特6个品牌,其余均是前2批已公布的品牌。 ⭕️前三批上榜名单中,上榜品牌总共在20个+,雅迪、爱玛、台铃、绿源、新日、小刀、立马、金箭8个品牌有多家企业上榜 📌白名单的意义? 当前白名单对行业格局改善逻辑的兑现更多是参考&指导意义,实际供给侧优化(新国标认证/以旧换新等)的实际约束效果可后续跟踪。 从前期看,全国多地发布以旧换新政策时,倡导消费者优先换购白名单品牌
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中国船舶重组获上交所审核通过,船价已有企稳迹象重视左侧布局机会
【申万交运】中国船舶重组获上交所审核通过,船价已有企稳迹象重视左侧布局机会 [红包]#事件:据中国船舶披露公告,公司吸收合并中国重工事项获上海证券交易所并购重组审核委员会审议通过。该公告表明前期监管审核工作已基本完成,交易迈入实施准备阶段。待中国证监会予以注册以及完成相关法律法规要求的其他批准、核准、备案或许可(如需)后,即可正式实施。 [庆祝]#合并后产能可达全球产能的18-33%。据克拉克森,如按船厂历史最大产能计算,中国船舶最大产能(加权口径)1432万DWT/435万CGT,中国重工最大
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中国船舶租赁
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2025-07-07 07:19:35
光伏主产业链排产跟踪_0705
【国金电新】光伏主产业链排产跟踪_0705:丰水期部分硅料企业计划复产,InfoLink预计7月硅料排产54-55GW、环比+12% [太阳]InfoLink预计,7月硅料/硅片/电池片/组件产出10.91万吨(54-55GW)、52/57/53GW,环比+11.9%/-11.0%/-0.7%/+0.4%,硅料、电池环节较前次(6月5日)预测上调。 6月硅料/硅片/电池片/组件实际产出9.75万吨、58/58/53GW,环比-4.4%/-2%/-6%/-9%。 #硅料: 6月产出环比下降4.4%
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半导体设备速评
【中金科技硬件】半导体设备速评 各位投资者好,今日半导体设备板块午后表现强势,引发市场关注。 近段时间我们路演明显感受到半导体设备板块处于一种人心思涨的状态。一方面,6月中上旬小幅回调过程中,一些极短期持仓的资金已经被洗出,具备上涨基础;另一方面,电子各细分赛道二季度热点不断,资金不断切换赛道,而设备板块还没有经历资金轮动。 我们对板块基本判断维持不变,25年国内成熟制程需求依然旺盛,先进工艺有望增长。短期,北方华创二季度新签订单超预期,其余半导体设备公司新签订单也保持旺盛增长,一定程度上反映了
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多利好共振,持续推荐果链底部机会
【西部电子】多利好共振,持续推荐果链底部机会 [玫瑰]# 催化1:越南关税靴子落地。美越达成贸易协议,越对美出口商品将征收至少20%关税,转口贸易商品关税提高至40%,美国商品则零关税进入越南市场。 [玫瑰]# 催化2:折叠屏timeline逐渐清晰。据DigiTimes最新报道,苹果折叠 iPhone 正式进入了原型机的P1开发阶段,预计将于26年下半年上市。 [太阳]# 利好分析: 1)越南关税协议相交此前对等关税税率进一步下调。目前苹果Apple watch、airpods等产品组装产能大
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美联新材:EX电子材料重大突破,钠电亦有进展-20250703
【华泰电新】美联新材:EX电子材料重大突破,钠电亦有进展-20250703 —————— ➡EX电子材料实现客户重大突破,跟随AI服务器快速放量 ◆孙公司辉虹科技(美联新材控股、七彩化学参股)生产的EX电子材料是一种氢氧树脂材料(CCL的基体材料,用于PCB制造),公司生产的产品可达M8级以上,具备高传输率、传输速度快、信号损耗低的特性,是国内唯一可供应该材料的企业,打破国外垄断 ◆客户进展: -目前已批量供应日本龙头客户,日本客户此前主要供应谷歌TPU,上周末OpenAI宣布将使用谷歌TPU,
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软控股份:锂电前道设备优质标的
【软控股份】锂电前道设备优质标的,固态布局领先&宁德亿纬24年优秀供应商! 固态电池领域,公司开发了固态电池搅拌设备、高速分散设备、干法电极设备。公司25Q1中标头部大客户固态电池领域订单,同期国内多个电池客户和2家韩国客户来公司进行固态干法和湿法设备打样测试,年内有望订单落地。 传统锂电领域,宁德、亿纬24年优质供应商。公司耕物料处理领域研究30+年,国内电池领域头部客户合作覆盖率达100%,配套产能累计超2000GWh。2024年年底公司接连获得亿纬锂能和厦门时代授予的年度“优秀供应商”奖。
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2025-07-03 10:53:34
复合铜箔”主题:黎明将至,订单持续落地可期
复合铜箔”主题:黎明将至,订单持续落地可期 中信主题策略 一、复合铜箔:1)性能提升,产品迭代(复合铜箔逐步从PET铜箔升级至微孔PP铜箔),提升电池安全性能和能量密度,达到客户量产标准;2)成本优势逐步显现,随着过去电解铜价格持续上涨,6微米复合铜箔的价格将低于传统铜箔,达到降低成本的目的,加快产业化进程;3)复合铜箔优异的性能可用于固态电池,防腐蚀,提高电池循环寿命。 二、复合铜箔验证期已过,处于小批量出货阶段,近期订单有望逐步落地。宝明科技投资者互动上表明“复合铜箔已实现批量化供货”,英联
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覆铜板新一轮行情来临
【民生电子】覆铜板新一轮行情来临 覆铜板公司涨价函频发,建滔近日起所有规格产品上调10元/张,行业开启新一轮涨价周期。此轮涨价与上半年涨价逻辑类似,都是上游材料涨价驱动,目前看覆铜板上游三大材料具备持续涨价动力: 1)玻纤布:中国巨石上调玻纤布300元/吨,主要由于行业材料成本上升以及天然气涨价超预期; 2)树脂:双酚A逐步逼近30000元/吨的历史高值,另外生产商在9、10月份的检修计划较多,大厂供不应求,推动环氧树脂价格高位; 3)铜箔:铜价高位盘整,叠加锂电铜箔挤占电子铜箔产能,铜箔供需持
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金安国纪
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2025-07-03 10:07:41
25H2低轨卫星产业有望迎来加速发展
25H2低轨卫星产业有望迎来加速发展 #卫星端下半年发射量有望更为密集。 国内上半年发射任务结束,两大低轨星座持续推进发射计划,参考往年发射节奏安排,下半年发射任务有望更密集。 #大型民营商业火箭商用节奏加快。 天兵三号、朱雀三号等大型商业火箭即将进入试飞和商用阶段,国内火箭发射能力持续提升; #行业应用放量节奏早于市场预期。 我们判断国内低轨星座有望在近两年形成较好的通信服务能力,迫切、且市场空间巨大的垂直行业需求将开始释放 。 [玫瑰][玫瑰]核心受益标的: #长江通信(重大推荐)、臻镭科技
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7月金股海尔智家盘中大涨,近期多次强Call,持续看好
[红包]【申万家电】7月金股海尔智家盘中大涨,近期多次强Call,持续看好:高端化与全球化双引擎,估值严重低估,配置正当时 [玫瑰]卡萨帝引领高端市场:国内高端家电份额超40%,以旧换新政策显著收益标的,持续提升产品均价与毛利,对冲行业需求疲软,Q1卡萨帝+22%,二季度以来持续双位数增长。 [發]自主品牌全球化:海外收入占比超50%,坚持自主品牌建设,欧美市场本土化供应链与品牌矩阵(GE Appliances、Candy),北美本土化率80%,不惧关税影响,增强抗风险能力。 [烟花]场景化与数
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零跑汽车更新:1H25销量高增已证明零跑新车周期成功
[太阳]零跑汽车更新:1H25销量高增已证明零跑新车周期成功,公司后续势能仍强 [玫瑰]公司6月销量4.8万辆,二季度销量13.4万辆,兑现公司电话会指引。其中B10 6月销量1.4万辆,证明B系列成功。叠加同样成功的C系列改款,我们认为#零跑兑现25年销量目标确定性高,销量100%以上增长,证明公司成长性。 [玫瑰]展望26年,公司D平台将继续在智能化(双高通8797芯片)和底盘增配,在20万价格带继续贯彻品价比打法实现破圈,同时带动收入利润增长,我们认为D平台26年销量10万辆以上。A平台以
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2025-07-02 10:41:34
海力风电推荐更新20250702
【长江电新】海力风电推荐更新20250702 1、出货:25Q2预计海风出货20万吨左右(去年同期出货3万吨),以江苏项目为主。25Q3预计公司出货环比增加,除江苏项目外,有望交付浙江、山东、辽宁、河北、福建等地区项目,产能利用率进一步提升。 3、订单:截至Q1末,公司在手订单约80-100万吨(含部分深远海意向订单)。 3、深远海:目前浙江在积极推进深远海项目,公司占据先发布局优势,预中标部分项目,预计下半年进行规模化招标,明年开始交付施工;同时,山东三峡深远海项目下半年有望启动。 4、海外:
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派克新材更新
❗️【天风电新】派克新材|更新(2): 隐藏在真空室部件中标单位背后的核心材料供应商-0701 ———————————— 核心结论:公司凭借核电Tier1直供经验积累的技术底蕴+聚变设备原材料穿透供应优势,正在核聚变不锈钢锻件领域构建竞争壁垒。 🌼从核电Tier1到核聚变Tier2的降维优势 历史业基扎实:公司从18年与东电建立核电战略合作关系已经7年,同时作为中核系统长期合作的核电锻件核心供应商,多次中标核电设备不锈钢/铝合金锻件,例如进料换热器筒体锻件,#具备业主方直供经验。 供应链穿透力
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白酒行业25Q2业绩前瞻更新:白酒板块仍在筑底,新旧周期拐点延滞(20250707)
【浙商食饮||杨骥】白酒行业25Q2业绩前瞻更新:白酒板块仍在筑底,新旧周期拐点延滞(20250707) [太阳]受“禁酒令”影响,25Q2白酒表现普遍承压,新旧周期拐点延滞。此后“违规吃喝”政策纠偏有效扭转市场对于白酒板块的预期,但板块仍在筑底。当前白酒板块仍处低位,优选品牌势能较强的香型龙头酒企。 [玫瑰]贵州茅台:预计25Q2收入/利润增速7%/6%; [玫瑰]五粮液:预计25Q2收入/利润增速-6%/-7%; [玫瑰]泸州老窖:预计25Q2收入/利润增速-25%/-25%; [玫瑰]山西
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两轮车:工信部发布两轮车第三批白名单公示
🚴🏻两轮车:工信部发布两轮车第三批白名单公示 ⭕️第三批13家公司,首次上榜品牌6个:金箭、捷马、#小牛、#九号、新大洲本田、倍特6个品牌,其余均是前2批已公布的品牌。 ⭕️前三批上榜名单中,上榜品牌总共在20个+,雅迪、爱玛、台铃、绿源、新日、小刀、立马、金箭8个品牌有多家企业上榜 📌白名单的意义? 当前白名单对行业格局改善逻辑的兑现更多是参考&指导意义,实际供给侧优化(新国标认证/以旧换新等)的实际约束效果可后续跟踪。 从前期看,全国多地发布以旧换新政策时,倡导消费者优先换购白名单品牌
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2025-07-07 08:30:32
中国船舶重组获上交所审核通过,船价已有企稳迹象重视左侧布局机会
【申万交运】中国船舶重组获上交所审核通过,船价已有企稳迹象重视左侧布局机会 [红包]#事件:据中国船舶披露公告,公司吸收合并中国重工事项获上海证券交易所并购重组审核委员会审议通过。该公告表明前期监管审核工作已基本完成,交易迈入实施准备阶段。待中国证监会予以注册以及完成相关法律法规要求的其他批准、核准、备案或许可(如需)后,即可正式实施。 [庆祝]#合并后产能可达全球产能的18-33%。据克拉克森,如按船厂历史最大产能计算,中国船舶最大产能(加权口径)1432万DWT/435万CGT,中国重工最大
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中国船舶租赁
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光伏主产业链排产跟踪_0705
【国金电新】光伏主产业链排产跟踪_0705:丰水期部分硅料企业计划复产,InfoLink预计7月硅料排产54-55GW、环比+12% [太阳]InfoLink预计,7月硅料/硅片/电池片/组件产出10.91万吨(54-55GW)、52/57/53GW,环比+11.9%/-11.0%/-0.7%/+0.4%,硅料、电池环节较前次(6月5日)预测上调。 6月硅料/硅片/电池片/组件实际产出9.75万吨、58/58/53GW,环比-4.4%/-2%/-6%/-9%。 #硅料: 6月产出环比下降4.4%
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天合光能
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半导体设备速评
【中金科技硬件】半导体设备速评 各位投资者好,今日半导体设备板块午后表现强势,引发市场关注。 近段时间我们路演明显感受到半导体设备板块处于一种人心思涨的状态。一方面,6月中上旬小幅回调过程中,一些极短期持仓的资金已经被洗出,具备上涨基础;另一方面,电子各细分赛道二季度热点不断,资金不断切换赛道,而设备板块还没有经历资金轮动。 我们对板块基本判断维持不变,25年国内成熟制程需求依然旺盛,先进工艺有望增长。短期,北方华创二季度新签订单超预期,其余半导体设备公司新签订单也保持旺盛增长,一定程度上反映了
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2025-07-04 05:16:53
多利好共振,持续推荐果链底部机会
【西部电子】多利好共振,持续推荐果链底部机会 [玫瑰]# 催化1:越南关税靴子落地。美越达成贸易协议,越对美出口商品将征收至少20%关税,转口贸易商品关税提高至40%,美国商品则零关税进入越南市场。 [玫瑰]# 催化2:折叠屏timeline逐渐清晰。据DigiTimes最新报道,苹果折叠 iPhone 正式进入了原型机的P1开发阶段,预计将于26年下半年上市。 [太阳]# 利好分析: 1)越南关税协议相交此前对等关税税率进一步下调。目前苹果Apple watch、airpods等产品组装产能大
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2025-07-03 17:25:24
美联新材:EX电子材料重大突破,钠电亦有进展-20250703
【华泰电新】美联新材:EX电子材料重大突破,钠电亦有进展-20250703 —————— ➡EX电子材料实现客户重大突破,跟随AI服务器快速放量 ◆孙公司辉虹科技(美联新材控股、七彩化学参股)生产的EX电子材料是一种氢氧树脂材料(CCL的基体材料,用于PCB制造),公司生产的产品可达M8级以上,具备高传输率、传输速度快、信号损耗低的特性,是国内唯一可供应该材料的企业,打破国外垄断 ◆客户进展: -目前已批量供应日本龙头客户,日本客户此前主要供应谷歌TPU,上周末OpenAI宣布将使用谷歌TPU,
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软控股份:锂电前道设备优质标的
【软控股份】锂电前道设备优质标的,固态布局领先&宁德亿纬24年优秀供应商! 固态电池领域,公司开发了固态电池搅拌设备、高速分散设备、干法电极设备。公司25Q1中标头部大客户固态电池领域订单,同期国内多个电池客户和2家韩国客户来公司进行固态干法和湿法设备打样测试,年内有望订单落地。 传统锂电领域,宁德、亿纬24年优质供应商。公司耕物料处理领域研究30+年,国内电池领域头部客户合作覆盖率达100%,配套产能累计超2000GWh。2024年年底公司接连获得亿纬锂能和厦门时代授予的年度“优秀供应商”奖。
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2025-07-03 10:53:34
复合铜箔”主题:黎明将至,订单持续落地可期
复合铜箔”主题:黎明将至,订单持续落地可期 中信主题策略 一、复合铜箔:1)性能提升,产品迭代(复合铜箔逐步从PET铜箔升级至微孔PP铜箔),提升电池安全性能和能量密度,达到客户量产标准;2)成本优势逐步显现,随着过去电解铜价格持续上涨,6微米复合铜箔的价格将低于传统铜箔,达到降低成本的目的,加快产业化进程;3)复合铜箔优异的性能可用于固态电池,防腐蚀,提高电池循环寿命。 二、复合铜箔验证期已过,处于小批量出货阶段,近期订单有望逐步落地。宝明科技投资者互动上表明“复合铜箔已实现批量化供货”,英联
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覆铜板新一轮行情来临
【民生电子】覆铜板新一轮行情来临 覆铜板公司涨价函频发,建滔近日起所有规格产品上调10元/张,行业开启新一轮涨价周期。此轮涨价与上半年涨价逻辑类似,都是上游材料涨价驱动,目前看覆铜板上游三大材料具备持续涨价动力: 1)玻纤布:中国巨石上调玻纤布300元/吨,主要由于行业材料成本上升以及天然气涨价超预期; 2)树脂:双酚A逐步逼近30000元/吨的历史高值,另外生产商在9、10月份的检修计划较多,大厂供不应求,推动环氧树脂价格高位; 3)铜箔:铜价高位盘整,叠加锂电铜箔挤占电子铜箔产能,铜箔供需持
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25H2低轨卫星产业有望迎来加速发展
25H2低轨卫星产业有望迎来加速发展 #卫星端下半年发射量有望更为密集。 国内上半年发射任务结束,两大低轨星座持续推进发射计划,参考往年发射节奏安排,下半年发射任务有望更密集。 #大型民营商业火箭商用节奏加快。 天兵三号、朱雀三号等大型商业火箭即将进入试飞和商用阶段,国内火箭发射能力持续提升; #行业应用放量节奏早于市场预期。 我们判断国内低轨星座有望在近两年形成较好的通信服务能力,迫切、且市场空间巨大的垂直行业需求将开始释放 。 [玫瑰][玫瑰]核心受益标的: #长江通信(重大推荐)、臻镭科技
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2025-07-02 20:12:58
7月金股海尔智家盘中大涨,近期多次强Call,持续看好
[红包]【申万家电】7月金股海尔智家盘中大涨,近期多次强Call,持续看好:高端化与全球化双引擎,估值严重低估,配置正当时 [玫瑰]卡萨帝引领高端市场:国内高端家电份额超40%,以旧换新政策显著收益标的,持续提升产品均价与毛利,对冲行业需求疲软,Q1卡萨帝+22%,二季度以来持续双位数增长。 [發]自主品牌全球化:海外收入占比超50%,坚持自主品牌建设,欧美市场本土化供应链与品牌矩阵(GE Appliances、Candy),北美本土化率80%,不惧关税影响,增强抗风险能力。 [烟花]场景化与数
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海尔智家
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零跑汽车更新:1H25销量高增已证明零跑新车周期成功
[太阳]零跑汽车更新:1H25销量高增已证明零跑新车周期成功,公司后续势能仍强 [玫瑰]公司6月销量4.8万辆,二季度销量13.4万辆,兑现公司电话会指引。其中B10 6月销量1.4万辆,证明B系列成功。叠加同样成功的C系列改款,我们认为#零跑兑现25年销量目标确定性高,销量100%以上增长,证明公司成长性。 [玫瑰]展望26年,公司D平台将继续在智能化(双高通8797芯片)和底盘增配,在20万价格带继续贯彻品价比打法实现破圈,同时带动收入利润增长,我们认为D平台26年销量10万辆以上。A平台以
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2025-07-02 10:41:34
海力风电推荐更新20250702
【长江电新】海力风电推荐更新20250702 1、出货:25Q2预计海风出货20万吨左右(去年同期出货3万吨),以江苏项目为主。25Q3预计公司出货环比增加,除江苏项目外,有望交付浙江、山东、辽宁、河北、福建等地区项目,产能利用率进一步提升。 3、订单:截至Q1末,公司在手订单约80-100万吨(含部分深远海意向订单)。 3、深远海:目前浙江在积极推进深远海项目,公司占据先发布局优势,预中标部分项目,预计下半年进行规模化招标,明年开始交付施工;同时,山东三峡深远海项目下半年有望启动。 4、海外:
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派克新材更新
❗️【天风电新】派克新材|更新(2): 隐藏在真空室部件中标单位背后的核心材料供应商-0701 ———————————— 核心结论:公司凭借核电Tier1直供经验积累的技术底蕴+聚变设备原材料穿透供应优势,正在核聚变不锈钢锻件领域构建竞争壁垒。 🌼从核电Tier1到核聚变Tier2的降维优势 历史业基扎实:公司从18年与东电建立核电战略合作关系已经7年,同时作为中核系统长期合作的核电锻件核心供应商,多次中标核电设备不锈钢/铝合金锻件,例如进料换热器筒体锻件,#具备业主方直供经验。 供应链穿透力
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白酒行业25Q2业绩前瞻更新:白酒板块仍在筑底,新旧周期拐点延滞(20250707)
【浙商食饮||杨骥】白酒行业25Q2业绩前瞻更新:白酒板块仍在筑底,新旧周期拐点延滞(20250707) [太阳]受“禁酒令”影响,25Q2白酒表现普遍承压,新旧周期拐点延滞。此后“违规吃喝”政策纠偏有效扭转市场对于白酒板块的预期,但板块仍在筑底。当前白酒板块仍处低位,优选品牌势能较强的香型龙头酒企。 [玫瑰]贵州茅台:预计25Q2收入/利润增速7%/6%; [玫瑰]五粮液:预计25Q2收入/利润增速-6%/-7%; [玫瑰]泸州老窖:预计25Q2收入/利润增速-25%/-25%; [玫瑰]山西
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两轮车:工信部发布两轮车第三批白名单公示
🚴🏻两轮车:工信部发布两轮车第三批白名单公示 ⭕️第三批13家公司,首次上榜品牌6个:金箭、捷马、#小牛、#九号、新大洲本田、倍特6个品牌,其余均是前2批已公布的品牌。 ⭕️前三批上榜名单中,上榜品牌总共在20个+,雅迪、爱玛、台铃、绿源、新日、小刀、立马、金箭8个品牌有多家企业上榜 📌白名单的意义? 当前白名单对行业格局改善逻辑的兑现更多是参考&指导意义,实际供给侧优化(新国标认证/以旧换新等)的实际约束效果可后续跟踪。 从前期看,全国多地发布以旧换新政策时,倡导消费者优先换购白名单品牌
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小牛电动
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中国船舶重组获上交所审核通过,船价已有企稳迹象重视左侧布局机会
【申万交运】中国船舶重组获上交所审核通过,船价已有企稳迹象重视左侧布局机会 [红包]#事件:据中国船舶披露公告,公司吸收合并中国重工事项获上海证券交易所并购重组审核委员会审议通过。该公告表明前期监管审核工作已基本完成,交易迈入实施准备阶段。待中国证监会予以注册以及完成相关法律法规要求的其他批准、核准、备案或许可(如需)后,即可正式实施。 [庆祝]#合并后产能可达全球产能的18-33%。据克拉克森,如按船厂历史最大产能计算,中国船舶最大产能(加权口径)1432万DWT/435万CGT,中国重工最大
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中国船舶租赁
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光伏主产业链排产跟踪_0705
【国金电新】光伏主产业链排产跟踪_0705:丰水期部分硅料企业计划复产,InfoLink预计7月硅料排产54-55GW、环比+12% [太阳]InfoLink预计,7月硅料/硅片/电池片/组件产出10.91万吨(54-55GW)、52/57/53GW,环比+11.9%/-11.0%/-0.7%/+0.4%,硅料、电池环节较前次(6月5日)预测上调。 6月硅料/硅片/电池片/组件实际产出9.75万吨、58/58/53GW,环比-4.4%/-2%/-6%/-9%。 #硅料: 6月产出环比下降4.4%
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2025-07-04 18:33:01
半导体设备速评
【中金科技硬件】半导体设备速评 各位投资者好,今日半导体设备板块午后表现强势,引发市场关注。 近段时间我们路演明显感受到半导体设备板块处于一种人心思涨的状态。一方面,6月中上旬小幅回调过程中,一些极短期持仓的资金已经被洗出,具备上涨基础;另一方面,电子各细分赛道二季度热点不断,资金不断切换赛道,而设备板块还没有经历资金轮动。 我们对板块基本判断维持不变,25年国内成熟制程需求依然旺盛,先进工艺有望增长。短期,北方华创二季度新签订单超预期,其余半导体设备公司新签订单也保持旺盛增长,一定程度上反映了
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多利好共振,持续推荐果链底部机会
【西部电子】多利好共振,持续推荐果链底部机会 [玫瑰]# 催化1:越南关税靴子落地。美越达成贸易协议,越对美出口商品将征收至少20%关税,转口贸易商品关税提高至40%,美国商品则零关税进入越南市场。 [玫瑰]# 催化2:折叠屏timeline逐渐清晰。据DigiTimes最新报道,苹果折叠 iPhone 正式进入了原型机的P1开发阶段,预计将于26年下半年上市。 [太阳]# 利好分析: 1)越南关税协议相交此前对等关税税率进一步下调。目前苹果Apple watch、airpods等产品组装产能大
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美联新材:EX电子材料重大突破,钠电亦有进展-20250703
【华泰电新】美联新材:EX电子材料重大突破,钠电亦有进展-20250703 —————— ➡EX电子材料实现客户重大突破,跟随AI服务器快速放量 ◆孙公司辉虹科技(美联新材控股、七彩化学参股)生产的EX电子材料是一种氢氧树脂材料(CCL的基体材料,用于PCB制造),公司生产的产品可达M8级以上,具备高传输率、传输速度快、信号损耗低的特性,是国内唯一可供应该材料的企业,打破国外垄断 ◆客户进展: -目前已批量供应日本龙头客户,日本客户此前主要供应谷歌TPU,上周末OpenAI宣布将使用谷歌TPU,
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软控股份:锂电前道设备优质标的
【软控股份】锂电前道设备优质标的,固态布局领先&宁德亿纬24年优秀供应商! 固态电池领域,公司开发了固态电池搅拌设备、高速分散设备、干法电极设备。公司25Q1中标头部大客户固态电池领域订单,同期国内多个电池客户和2家韩国客户来公司进行固态干法和湿法设备打样测试,年内有望订单落地。 传统锂电领域,宁德、亿纬24年优质供应商。公司耕物料处理领域研究30+年,国内电池领域头部客户合作覆盖率达100%,配套产能累计超2000GWh。2024年年底公司接连获得亿纬锂能和厦门时代授予的年度“优秀供应商”奖。
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复合铜箔”主题:黎明将至,订单持续落地可期
复合铜箔”主题:黎明将至,订单持续落地可期 中信主题策略 一、复合铜箔:1)性能提升,产品迭代(复合铜箔逐步从PET铜箔升级至微孔PP铜箔),提升电池安全性能和能量密度,达到客户量产标准;2)成本优势逐步显现,随着过去电解铜价格持续上涨,6微米复合铜箔的价格将低于传统铜箔,达到降低成本的目的,加快产业化进程;3)复合铜箔优异的性能可用于固态电池,防腐蚀,提高电池循环寿命。 二、复合铜箔验证期已过,处于小批量出货阶段,近期订单有望逐步落地。宝明科技投资者互动上表明“复合铜箔已实现批量化供货”,英联
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覆铜板新一轮行情来临
【民生电子】覆铜板新一轮行情来临 覆铜板公司涨价函频发,建滔近日起所有规格产品上调10元/张,行业开启新一轮涨价周期。此轮涨价与上半年涨价逻辑类似,都是上游材料涨价驱动,目前看覆铜板上游三大材料具备持续涨价动力: 1)玻纤布:中国巨石上调玻纤布300元/吨,主要由于行业材料成本上升以及天然气涨价超预期; 2)树脂:双酚A逐步逼近30000元/吨的历史高值,另外生产商在9、10月份的检修计划较多,大厂供不应求,推动环氧树脂价格高位; 3)铜箔:铜价高位盘整,叠加锂电铜箔挤占电子铜箔产能,铜箔供需持
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2025-07-03 10:07:41
25H2低轨卫星产业有望迎来加速发展
25H2低轨卫星产业有望迎来加速发展 #卫星端下半年发射量有望更为密集。 国内上半年发射任务结束,两大低轨星座持续推进发射计划,参考往年发射节奏安排,下半年发射任务有望更密集。 #大型民营商业火箭商用节奏加快。 天兵三号、朱雀三号等大型商业火箭即将进入试飞和商用阶段,国内火箭发射能力持续提升; #行业应用放量节奏早于市场预期。 我们判断国内低轨星座有望在近两年形成较好的通信服务能力,迫切、且市场空间巨大的垂直行业需求将开始释放 。 [玫瑰][玫瑰]核心受益标的: #长江通信(重大推荐)、臻镭科技
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7月金股海尔智家盘中大涨,近期多次强Call,持续看好
[红包]【申万家电】7月金股海尔智家盘中大涨,近期多次强Call,持续看好:高端化与全球化双引擎,估值严重低估,配置正当时 [玫瑰]卡萨帝引领高端市场:国内高端家电份额超40%,以旧换新政策显著收益标的,持续提升产品均价与毛利,对冲行业需求疲软,Q1卡萨帝+22%,二季度以来持续双位数增长。 [發]自主品牌全球化:海外收入占比超50%,坚持自主品牌建设,欧美市场本土化供应链与品牌矩阵(GE Appliances、Candy),北美本土化率80%,不惧关税影响,增强抗风险能力。 [烟花]场景化与数
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零跑汽车更新:1H25销量高增已证明零跑新车周期成功
[太阳]零跑汽车更新:1H25销量高增已证明零跑新车周期成功,公司后续势能仍强 [玫瑰]公司6月销量4.8万辆,二季度销量13.4万辆,兑现公司电话会指引。其中B10 6月销量1.4万辆,证明B系列成功。叠加同样成功的C系列改款,我们认为#零跑兑现25年销量目标确定性高,销量100%以上增长,证明公司成长性。 [玫瑰]展望26年,公司D平台将继续在智能化(双高通8797芯片)和底盘增配,在20万价格带继续贯彻品价比打法实现破圈,同时带动收入利润增长,我们认为D平台26年销量10万辆以上。A平台以
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海力风电推荐更新20250702
【长江电新】海力风电推荐更新20250702 1、出货:25Q2预计海风出货20万吨左右(去年同期出货3万吨),以江苏项目为主。25Q3预计公司出货环比增加,除江苏项目外,有望交付浙江、山东、辽宁、河北、福建等地区项目,产能利用率进一步提升。 3、订单:截至Q1末,公司在手订单约80-100万吨(含部分深远海意向订单)。 3、深远海:目前浙江在积极推进深远海项目,公司占据先发布局优势,预中标部分项目,预计下半年进行规模化招标,明年开始交付施工;同时,山东三峡深远海项目下半年有望启动。 4、海外:
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派克新材更新
❗️【天风电新】派克新材|更新(2): 隐藏在真空室部件中标单位背后的核心材料供应商-0701 ———————————— 核心结论:公司凭借核电Tier1直供经验积累的技术底蕴+聚变设备原材料穿透供应优势,正在核聚变不锈钢锻件领域构建竞争壁垒。 🌼从核电Tier1到核聚变Tier2的降维优势 历史业基扎实:公司从18年与东电建立核电战略合作关系已经7年,同时作为中核系统长期合作的核电锻件核心供应商,多次中标核电设备不锈钢/铝合金锻件,例如进料换热器筒体锻件,#具备业主方直供经验。 供应链穿透力
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