几个观察点：1、周五A股一顿通杀，没有什么特别利空的逻辑，只因各路资金博弈相互踩踏。但有些抱团个股犹如春天，机构抱团，如白酒茅台永不倒；柚子抱团，如半导体二傻立昂微；散户抱团如郑州煤电和国药股份。炒作不是A股特有的现象，全世界都一样，但A股却是最能抱团操控的，也是最扭曲和最拧巴的，不让炒，不做空，处

第一部分，有色主题 观点：两个方向。工业品顺周期 &新能源车 为什么可持续，什么变化？今年，龙头企业出业绩了。 一、工业品 工业品核心看价格。价格由 2个因素决定，基本面和流动性，这个大宗的流动性是指美国的流动性；基本面方面，就是三个周期， 需求周期、供给周期和库存周期。 关于流动性：疫苗出来后，不

铜箔涨价】超华科技电话会纪要：涨幅30%、毛利30%、至少看到明年底东吴钢铁 结论： 1、6月份至今各类铜箔普遍涨价30%，6微米和8微米价格分别达到9-10万元/吨，铜箔加工费达到3-3.3万元/吨，其中6微米加工费已经到了4万元/吨。覆铜板价格也上涨30%多，目前一盎司价格在160元/张，0.5

封测产能供不应求，行业景气度目前处于高位，且会持续18个月之久。 又一家半导体大厂停产 近期，各种关于海外晶圆大厂和封测厂停产、意法半导体(ST)大罢工、日本晶圆厂火灾的消息接踵而至，半导体行业再次引发市场关注。 周末，一则关于重庆SK海力士半导体（重庆）公司韩国籍员工韩某某出境后新冠病毒核酸阳性的

信创一直被认为是很虚的行业，而且今年疫情影响，大家可能认为信创招标会受影响，但是根据产业调研和券商的数据，信创板块业绩可能没有大家想的那么悲观，并且可能会在四季度迎来业绩爆发。在前几天通富微电的纪要中，通富微电提到了几个点，侧面验证国产CPU业务放量情况。今年4-5倍，明年再翻倍，信创行业基本都是在

今天上午发了个对于st南风的理解，发的比较早，后来午后涨停了，也有幸被社区的领导顶贴一回，这个票我今天写的是第二回了。今天晚上琢磨了琢磨，还是想再跟大家说一说另外一个前几天写过一轮的辽宁成大，发现社区里面对这个票关注度多的领导并不多，还是拉干条吧，用之前介绍英科的那种模式。1.公司业务：金控型集团公

2015年草根江湖最为惊艳的人物，当属令胡冲无疑。一年实盘从50万做到800万，不仅小散们目瞪口呆，各路神仙也都做了见证。虽然令胡冲的手法不适合弱市，但熊市终将过去，牛市已然不远。现在关注学，恰逢其时。先贴一段某论坛官方关于令胡冲的介绍，各位先了解一下。“2015年的大震荡是资本市场带给令胡冲的成人

【黄河军工组】

2020年报临近，部分符合条件的公司即将在年报时，向交易所申请摘帽。历年在年底到年报前，ST摘帽的公司在会有一波不错的涨幅。

   

我们回顾面板的三轮大周期：第一轮是日本出清美国面板；、第二轮是韩国出清日本厂（以夏普破产为标志）；第三轮就是当下（以韩厂全部退出为终极目标），中国大陆占据全球主导地位。但依旧有四个问题困扰着面板行业：1、韩厂延迟退产导致周期反复？2、高景气是否是需求透支？3、龙头厂商的高盈利能否持续？4、QDole

顺周期，资源股里还是比较强势，主升趋势狠强，云铝，江铜，神火这种权重品种不畏调整，继续新高。周五收盘，铜期货最高报56360元/吨，创下2018年6月以来近两年半新高。 铜是重要的工业金属，其消费与经济增长息息相关，应用领域主要集中在电力、家电、交通运输、建筑以及电子等。 电力一

历史总在同意反复中交替出现，虽然表象可能会有所差异，但是内核实质总是有迹可循。又该到写月度策略和年末策略文的时候了。其实今年整理的比往年早。由于今年11月完整的数据估计要到下周周中才会出来，所以先写这篇文章，杂谈一下近期我对市场指数、主线的一些理解和观察。也算是开启到春节前后春季攻势的开启。一、市场

历史总在同意反复中交替出现，虽然表象可能会有所差异，但是内核实质总是有迹可循。又该到写月度策略和年末策略文的时候了。其实今年整理的比往年早。由于今年11月完整的数据估计要到下周周中才会出来，所以先写这篇文章，杂谈一下近期我对市场指数、主线的一些理解和观察。也算是开启到春节前后春季攻势的开启。一、市场

黑猫股份——炭黑产能110万吨，规模国内第一、全球前三，成本最低的最                         能出业绩的龙头。永东化工——炭黑产能36万吨，市值3

几个观察点：1、周五A股一顿通杀，没有什么特别利空的逻辑，只因各路资金博弈相互踩踏。但有些抱团个股犹如春天，机构抱团，如白酒茅台永不倒；柚子抱团，如半导体二傻立昂微；散户抱团如郑州煤电和国药股份。炒作不是A股特有的现象，全世界都一样，但A股却是最能抱团操控的，也是最扭曲和最拧巴的，不让炒，不做空，处

第一部分，有色主题 观点：两个方向。工业品顺周期 &新能源车 为什么可持续，什么变化？今年，龙头企业出业绩了。 一、工业品 工业品核心看价格。价格由 2个因素决定，基本面和流动性，这个大宗的流动性是指美国的流动性；基本面方面，就是三个周期， 需求周期、供给周期和库存周期。 关于流动性：疫苗出来后，不

铜箔涨价】超华科技电话会纪要：涨幅30%、毛利30%、至少看到明年底东吴钢铁 结论： 1、6月份至今各类铜箔普遍涨价30%，6微米和8微米价格分别达到9-10万元/吨，铜箔加工费达到3-3.3万元/吨，其中6微米加工费已经到了4万元/吨。覆铜板价格也上涨30%多，目前一盎司价格在160元/张，0.5

封测产能供不应求，行业景气度目前处于高位，且会持续18个月之久。 又一家半导体大厂停产 近期，各种关于海外晶圆大厂和封测厂停产、意法半导体(ST)大罢工、日本晶圆厂火灾的消息接踵而至，半导体行业再次引发市场关注。 周末，一则关于重庆SK海力士半导体（重庆）公司韩国籍员工韩某某出境后新冠病毒核酸阳性的

信创一直被认为是很虚的行业，而且今年疫情影响，大家可能认为信创招标会受影响，但是根据产业调研和券商的数据，信创板块业绩可能没有大家想的那么悲观，并且可能会在四季度迎来业绩爆发。在前几天通富微电的纪要中，通富微电提到了几个点，侧面验证国产CPU业务放量情况。今年4-5倍，明年再翻倍，信创行业基本都是在

今天上午发了个对于st南风的理解，发的比较早，后来午后涨停了，也有幸被社区的领导顶贴一回，这个票我今天写的是第二回了。今天晚上琢磨了琢磨，还是想再跟大家说一说另外一个前几天写过一轮的辽宁成大，发现社区里面对这个票关注度多的领导并不多，还是拉干条吧，用之前介绍英科的那种模式。1.公司业务：金控型集团公

2015年草根江湖最为惊艳的人物，当属令胡冲无疑。一年实盘从50万做到800万，不仅小散们目瞪口呆，各路神仙也都做了见证。虽然令胡冲的手法不适合弱市，但熊市终将过去，牛市已然不远。现在关注学，恰逢其时。先贴一段某论坛官方关于令胡冲的介绍，各位先了解一下。“2015年的大震荡是资本市场带给令胡冲的成人

【黄河军工组】

2020年报临近，部分符合条件的公司即将在年报时，向交易所申请摘帽。历年在年底到年报前，ST摘帽的公司在会有一波不错的涨幅。

   

我们回顾面板的三轮大周期：第一轮是日本出清美国面板；、第二轮是韩国出清日本厂（以夏普破产为标志）；第三轮就是当下（以韩厂全部退出为终极目标），中国大陆占据全球主导地位。但依旧有四个问题困扰着面板行业：1、韩厂延迟退产导致周期反复？2、高景气是否是需求透支？3、龙头厂商的高盈利能否持续？4、QDole

顺周期，资源股里还是比较强势，主升趋势狠强，云铝，江铜，神火这种权重品种不畏调整，继续新高。周五收盘，铜期货最高报56360元/吨，创下2018年6月以来近两年半新高。 铜是重要的工业金属，其消费与经济增长息息相关，应用领域主要集中在电力、家电、交通运输、建筑以及电子等。 电力一

历史总在同意反复中交替出现，虽然表象可能会有所差异，但是内核实质总是有迹可循。又该到写月度策略和年末策略文的时候了。其实今年整理的比往年早。由于今年11月完整的数据估计要到下周周中才会出来，所以先写这篇文章，杂谈一下近期我对市场指数、主线的一些理解和观察。也算是开启到春节前后春季攻势的开启。一、市场

历史总在同意反复中交替出现，虽然表象可能会有所差异，但是内核实质总是有迹可循。又该到写月度策略和年末策略文的时候了。其实今年整理的比往年早。由于今年11月完整的数据估计要到下周周中才会出来，所以先写这篇文章，杂谈一下近期我对市场指数、主线的一些理解和观察。也算是开启到春节前后春季攻势的开启。一、市场

黑猫股份——炭黑产能110万吨，规模国内第一、全球前三，成本最低的最                         能出业绩的龙头。永东化工——炭黑产能36万吨，市值3

几个观察点：1、周五A股一顿通杀，没有什么特别利空的逻辑，只因各路资金博弈相互踩踏。但有些抱团个股犹如春天，机构抱团，如白酒茅台永不倒；柚子抱团，如半导体二傻立昂微；散户抱团如郑州煤电和国药股份。炒作不是A股特有的现象，全世界都一样，但A股却是最能抱团操控的，也是最扭曲和最拧巴的，不让炒，不做空，处

第一部分，有色主题 观点：两个方向。工业品顺周期 &新能源车 为什么可持续，什么变化？今年，龙头企业出业绩了。 一、工业品 工业品核心看价格。价格由 2个因素决定，基本面和流动性，这个大宗的流动性是指美国的流动性；基本面方面，就是三个周期， 需求周期、供给周期和库存周期。 关于流动性：疫苗出来后，不

铜箔涨价】超华科技电话会纪要：涨幅30%、毛利30%、至少看到明年底东吴钢铁 结论： 1、6月份至今各类铜箔普遍涨价30%，6微米和8微米价格分别达到9-10万元/吨，铜箔加工费达到3-3.3万元/吨，其中6微米加工费已经到了4万元/吨。覆铜板价格也上涨30%多，目前一盎司价格在160元/张，0.5

封测产能供不应求，行业景气度目前处于高位，且会持续18个月之久。 又一家半导体大厂停产 近期，各种关于海外晶圆大厂和封测厂停产、意法半导体(ST)大罢工、日本晶圆厂火灾的消息接踵而至，半导体行业再次引发市场关注。 周末，一则关于重庆SK海力士半导体（重庆）公司韩国籍员工韩某某出境后新冠病毒核酸阳性的

信创一直被认为是很虚的行业，而且今年疫情影响，大家可能认为信创招标会受影响，但是根据产业调研和券商的数据，信创板块业绩可能没有大家想的那么悲观，并且可能会在四季度迎来业绩爆发。在前几天通富微电的纪要中，通富微电提到了几个点，侧面验证国产CPU业务放量情况。今年4-5倍，明年再翻倍，信创行业基本都是在

今天上午发了个对于st南风的理解，发的比较早，后来午后涨停了，也有幸被社区的领导顶贴一回，这个票我今天写的是第二回了。今天晚上琢磨了琢磨，还是想再跟大家说一说另外一个前几天写过一轮的辽宁成大，发现社区里面对这个票关注度多的领导并不多，还是拉干条吧，用之前介绍英科的那种模式。1.公司业务：金控型集团公

2015年草根江湖最为惊艳的人物，当属令胡冲无疑。一年实盘从50万做到800万，不仅小散们目瞪口呆，各路神仙也都做了见证。虽然令胡冲的手法不适合弱市，但熊市终将过去，牛市已然不远。现在关注学，恰逢其时。先贴一段某论坛官方关于令胡冲的介绍，各位先了解一下。“2015年的大震荡是资本市场带给令胡冲的成人

【黄河军工组】

2020年报临近，部分符合条件的公司即将在年报时，向交易所申请摘帽。历年在年底到年报前，ST摘帽的公司在会有一波不错的涨幅。

   

我们回顾面板的三轮大周期：第一轮是日本出清美国面板；、第二轮是韩国出清日本厂（以夏普破产为标志）；第三轮就是当下（以韩厂全部退出为终极目标），中国大陆占据全球主导地位。但依旧有四个问题困扰着面板行业：1、韩厂延迟退产导致周期反复？2、高景气是否是需求透支？3、龙头厂商的高盈利能否持续？4、QDole

顺周期，资源股里还是比较强势，主升趋势狠强，云铝，江铜，神火这种权重品种不畏调整，继续新高。周五收盘，铜期货最高报56360元/吨，创下2018年6月以来近两年半新高。 铜是重要的工业金属，其消费与经济增长息息相关，应用领域主要集中在电力、家电、交通运输、建筑以及电子等。 电力一

历史总在同意反复中交替出现，虽然表象可能会有所差异，但是内核实质总是有迹可循。又该到写月度策略和年末策略文的时候了。其实今年整理的比往年早。由于今年11月完整的数据估计要到下周周中才会出来，所以先写这篇文章，杂谈一下近期我对市场指数、主线的一些理解和观察。也算是开启到春节前后春季攻势的开启。一、市场

历史总在同意反复中交替出现，虽然表象可能会有所差异，但是内核实质总是有迹可循。又该到写月度策略和年末策略文的时候了。其实今年整理的比往年早。由于今年11月完整的数据估计要到下周周中才会出来，所以先写这篇文章，杂谈一下近期我对市场指数、主线的一些理解和观察。也算是开启到春节前后春季攻势的开启。一、市场

黑猫股份——炭黑产能110万吨，规模国内第一、全球前三，成本最低的最                         能出业绩的龙头。永东化工——炭黑产能36万吨，市值3

几个观察点：1、周五A股一顿通杀，没有什么特别利空的逻辑，只因各路资金博弈相互踩踏。但有些抱团个股犹如春天，机构抱团，如白酒茅台永不倒；柚子抱团，如半导体二傻立昂微；散户抱团如郑州煤电和国药股份。炒作不是A股特有的现象，全世界都一样，但A股却是最能抱团操控的，也是最扭曲和最拧巴的，不让炒，不做空，处

第一部分，有色主题 观点：两个方向。工业品顺周期 &新能源车 为什么可持续，什么变化？今年，龙头企业出业绩了。 一、工业品 工业品核心看价格。价格由 2个因素决定，基本面和流动性，这个大宗的流动性是指美国的流动性；基本面方面，就是三个周期， 需求周期、供给周期和库存周期。 关于流动性：疫苗出来后，不

铜箔涨价】超华科技电话会纪要：涨幅30%、毛利30%、至少看到明年底东吴钢铁 结论： 1、6月份至今各类铜箔普遍涨价30%，6微米和8微米价格分别达到9-10万元/吨，铜箔加工费达到3-3.3万元/吨，其中6微米加工费已经到了4万元/吨。覆铜板价格也上涨30%多，目前一盎司价格在160元/张，0.5

封测产能供不应求，行业景气度目前处于高位，且会持续18个月之久。 又一家半导体大厂停产 近期，各种关于海外晶圆大厂和封测厂停产、意法半导体(ST)大罢工、日本晶圆厂火灾的消息接踵而至，半导体行业再次引发市场关注。 周末，一则关于重庆SK海力士半导体（重庆）公司韩国籍员工韩某某出境后新冠病毒核酸阳性的

信创一直被认为是很虚的行业，而且今年疫情影响，大家可能认为信创招标会受影响，但是根据产业调研和券商的数据，信创板块业绩可能没有大家想的那么悲观，并且可能会在四季度迎来业绩爆发。在前几天通富微电的纪要中，通富微电提到了几个点，侧面验证国产CPU业务放量情况。今年4-5倍，明年再翻倍，信创行业基本都是在

今天上午发了个对于st南风的理解，发的比较早，后来午后涨停了，也有幸被社区的领导顶贴一回，这个票我今天写的是第二回了。今天晚上琢磨了琢磨，还是想再跟大家说一说另外一个前几天写过一轮的辽宁成大，发现社区里面对这个票关注度多的领导并不多，还是拉干条吧，用之前介绍英科的那种模式。1.公司业务：金控型集团公

2015年草根江湖最为惊艳的人物，当属令胡冲无疑。一年实盘从50万做到800万，不仅小散们目瞪口呆，各路神仙也都做了见证。虽然令胡冲的手法不适合弱市，但熊市终将过去，牛市已然不远。现在关注学，恰逢其时。先贴一段某论坛官方关于令胡冲的介绍，各位先了解一下。“2015年的大震荡是资本市场带给令胡冲的成人

【黄河军工组】

2020年报临近，部分符合条件的公司即将在年报时，向交易所申请摘帽。历年在年底到年报前，ST摘帽的公司在会有一波不错的涨幅。

   

我们回顾面板的三轮大周期：第一轮是日本出清美国面板；、第二轮是韩国出清日本厂（以夏普破产为标志）；第三轮就是当下（以韩厂全部退出为终极目标），中国大陆占据全球主导地位。但依旧有四个问题困扰着面板行业：1、韩厂延迟退产导致周期反复？2、高景气是否是需求透支？3、龙头厂商的高盈利能否持续？4、QDole

顺周期，资源股里还是比较强势，主升趋势狠强，云铝，江铜，神火这种权重品种不畏调整，继续新高。周五收盘，铜期货最高报56360元/吨，创下2018年6月以来近两年半新高。 铜是重要的工业金属，其消费与经济增长息息相关，应用领域主要集中在电力、家电、交通运输、建筑以及电子等。 电力一

历史总在同意反复中交替出现，虽然表象可能会有所差异，但是内核实质总是有迹可循。又该到写月度策略和年末策略文的时候了。其实今年整理的比往年早。由于今年11月完整的数据估计要到下周周中才会出来，所以先写这篇文章，杂谈一下近期我对市场指数、主线的一些理解和观察。也算是开启到春节前后春季攻势的开启。一、市场

历史总在同意反复中交替出现，虽然表象可能会有所差异，但是内核实质总是有迹可循。又该到写月度策略和年末策略文的时候了。其实今年整理的比往年早。由于今年11月完整的数据估计要到下周周中才会出来，所以先写这篇文章，杂谈一下近期我对市场指数、主线的一些理解和观察。也算是开启到春节前后春季攻势的开启。一、市场

黑猫股份——炭黑产能110万吨，规模国内第一、全球前三，成本最低的最                         能出业绩的龙头。永东化工——炭黑产能36万吨，市值3

几个观察点：1、周五A股一顿通杀，没有什么特别利空的逻辑，只因各路资金博弈相互踩踏。但有些抱团个股犹如春天，机构抱团，如白酒茅台永不倒；柚子抱团，如半导体二傻立昂微；散户抱团如郑州煤电和国药股份。炒作不是A股特有的现象，全世界都一样，但A股却是最能抱团操控的，也是最扭曲和最拧巴的，不让炒，不做空，处

第一部分，有色主题 观点：两个方向。工业品顺周期 &新能源车 为什么可持续，什么变化？今年，龙头企业出业绩了。 一、工业品 工业品核心看价格。价格由 2个因素决定，基本面和流动性，这个大宗的流动性是指美国的流动性；基本面方面，就是三个周期， 需求周期、供给周期和库存周期。 关于流动性：疫苗出来后，不

铜箔涨价】超华科技电话会纪要：涨幅30%、毛利30%、至少看到明年底东吴钢铁 结论： 1、6月份至今各类铜箔普遍涨价30%，6微米和8微米价格分别达到9-10万元/吨，铜箔加工费达到3-3.3万元/吨，其中6微米加工费已经到了4万元/吨。覆铜板价格也上涨30%多，目前一盎司价格在160元/张，0.5

封测产能供不应求，行业景气度目前处于高位，且会持续18个月之久。 又一家半导体大厂停产 近期，各种关于海外晶圆大厂和封测厂停产、意法半导体(ST)大罢工、日本晶圆厂火灾的消息接踵而至，半导体行业再次引发市场关注。 周末，一则关于重庆SK海力士半导体（重庆）公司韩国籍员工韩某某出境后新冠病毒核酸阳性的

信创一直被认为是很虚的行业，而且今年疫情影响，大家可能认为信创招标会受影响，但是根据产业调研和券商的数据，信创板块业绩可能没有大家想的那么悲观，并且可能会在四季度迎来业绩爆发。在前几天通富微电的纪要中，通富微电提到了几个点，侧面验证国产CPU业务放量情况。今年4-5倍，明年再翻倍，信创行业基本都是在

今天上午发了个对于st南风的理解，发的比较早，后来午后涨停了，也有幸被社区的领导顶贴一回，这个票我今天写的是第二回了。今天晚上琢磨了琢磨，还是想再跟大家说一说另外一个前几天写过一轮的辽宁成大，发现社区里面对这个票关注度多的领导并不多，还是拉干条吧，用之前介绍英科的那种模式。1.公司业务：金控型集团公

2015年草根江湖最为惊艳的人物，当属令胡冲无疑。一年实盘从50万做到800万，不仅小散们目瞪口呆，各路神仙也都做了见证。虽然令胡冲的手法不适合弱市，但熊市终将过去，牛市已然不远。现在关注学，恰逢其时。先贴一段某论坛官方关于令胡冲的介绍，各位先了解一下。“2015年的大震荡是资本市场带给令胡冲的成人

【黄河军工组】

2020年报临近，部分符合条件的公司即将在年报时，向交易所申请摘帽。历年在年底到年报前，ST摘帽的公司在会有一波不错的涨幅。

   

我们回顾面板的三轮大周期：第一轮是日本出清美国面板；、第二轮是韩国出清日本厂（以夏普破产为标志）；第三轮就是当下（以韩厂全部退出为终极目标），中国大陆占据全球主导地位。但依旧有四个问题困扰着面板行业：1、韩厂延迟退产导致周期反复？2、高景气是否是需求透支？3、龙头厂商的高盈利能否持续？4、QDole

顺周期，资源股里还是比较强势，主升趋势狠强，云铝，江铜，神火这种权重品种不畏调整，继续新高。周五收盘，铜期货最高报56360元/吨，创下2018年6月以来近两年半新高。 铜是重要的工业金属，其消费与经济增长息息相关，应用领域主要集中在电力、家电、交通运输、建筑以及电子等。 电力一

历史总在同意反复中交替出现，虽然表象可能会有所差异，但是内核实质总是有迹可循。又该到写月度策略和年末策略文的时候了。其实今年整理的比往年早。由于今年11月完整的数据估计要到下周周中才会出来，所以先写这篇文章，杂谈一下近期我对市场指数、主线的一些理解和观察。也算是开启到春节前后春季攻势的开启。一、市场

历史总在同意反复中交替出现，虽然表象可能会有所差异，但是内核实质总是有迹可循。又该到写月度策略和年末策略文的时候了。其实今年整理的比往年早。由于今年11月完整的数据估计要到下周周中才会出来，所以先写这篇文章，杂谈一下近期我对市场指数、主线的一些理解和观察。也算是开启到春节前后春季攻势的开启。一、市场

黑猫股份——炭黑产能110万吨，规模国内第一、全球前三，成本最低的最                         能出业绩的龙头。永东化工——炭黑产能36万吨，市值3