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资金才是王道
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股票内参
超短追板的大户
2021-11-02 08:50:21
牛人早评
进入11月份,大多数机构对市场走势的态度趋向保守,重点推荐的板块也大致雷同,包括光伏、新能源车等热门行业以及消费、金融等预期不高、估值相对较低的行业,这些行业的普遍特点是“没有新故事”,即使是政策很明确、景气度很高或者是预期盈利增速的拐点,但由于当下市场是存量博弈,缺乏增量资金,所以走势大多也是磕磕绊绊。 存量博弈市场中,一个板块如果想占有绝对优势,必须同时具有“宏大的故事+新的故事”,这样才能够从其它没有“故事”的行业中虹吸资金,然后出现趋势上涨,甚至加速上涨。当下,暂时还没有一个这样的行业,
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格科微
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2.91
股票内参
超短追板的大户
2021-11-01 09:04:25
牛人早评
从盈利预期角度,当下市场处于比较“混沌”的阶段,已经披露结束的A股三季报显示整体盈利增速明显回落,而且低于预期,上中下游行业之间严重分化,上游原材料行业表现亮眼、中游制造业分化较大,下游消费行业明显疲弱,但同时,随着上游涨价压力的缓解,市场对上游行业盈利增速能否持续、中下游行业是否会出现盈利拐点产生分歧,简单说就是对过去已经发生事情的持续性存疑,但同时对未来是否会出现变化还不能证伪。 在这种状态之下,市场更愿意选择确定性或安全性较高的行业,确定性较高的行业基本集中在碳中和相关领域,包括光伏、新能
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超短追板的大户
2021-10-29 08:50:25
牛人早评
当下的行情类似于今年的3月份,我们可以回顾下春节前、春节后、4、5月份行情演变的路线。春节前以白酒为首的大白马狂飙——春节后大白马快速下跌——3至5月份大白马横向震荡或者反弹——6月再下,3、4月份几乎所有板块都是震荡,到了5月份新能源、光伏、涨价概念股开始启动,8月份强周期股加速,直到9月中旬。 资金对强周期股的信仰远远不如消费大白马,所以强周期股上涨周期更短、下跌速度更快,到昨天为止,大多数强周期股已经回到了加速段的起点位置,回到这个位置意味着这些品种后面的走势要么是缓跌,要么是缩量的横向震
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股票内参
超短追板的大户
2021-10-28 09:01:32
牛人早评
近一周以来,市场情绪逐步衰减,仅在周一出现过一天复苏,昨天的市场情绪更是跌到冰点,两市3500多只股票下跌,而且跌停或者跌幅大于10%的股票近40家,跌幅大的股票中有不少是下跌趋势股的继续破位,市场的另一端则是新能源相关的几个细分行业反复活跃。 本周进入三季度报披露的尾声,一些业绩不佳的上市公司开始陆续公布业绩报,由于去年基数和今年上游原材料涨价、宏观经济等众多因素,有部分下游行业的龙头公司业绩报较差,这些公司在此前的股价已经很长时间处于下跌趋势,业绩报披露后有不少投资者再次抛售,导致股价看似破
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2.32
股票内参
超短追板的大户
2021-10-27 08:51:09
牛人早评
行业依然是轮动的状态,跟前几天的变化不大,而且行业内部的分化也比较大,几个热门板块例如锂电池、新能源车、光伏、储能,基本上是两端表现比较好,中间表现一般,所谓两端是指大市值的龙头股和小市值的超跌股,大市值的龙头股表现好主要是因为业绩比较确定,有议价能力,加上自身消息的催化剂比较多,小市值的超跌股表现好则是因为弹性比较大,大多属于资金博弈性质。 四季度是传统的估值切换季,今年由于上市公司盈利周期和内外部环境的原因,大多数机构下调了四季度整体市场的盈利预测,由此导致机构在选择公司时要求会更高,一方面
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股票内参
超短追板的大户
2021-10-26 08:50:50
牛人早评
市场其实发展的很健康,但是很多投资者的情绪并不高,主要源于行业是轮动的节奏,不像前几次指数上涨时都有非常明确的主线、市场情绪很狂躁,但“狂躁”往往意味着“物极必反”,所以前几次指数都没有成功突破,而“平静、波澜不惊“的上涨更容易使得指数在不经意间突破。 春节前指数的上涨主要是由以白酒和医疗为首的大白马带动,9月上旬指数的上涨主要是由周期股、涨价概念带动,这两次上涨的后半期市场都是非常浮躁和狂躁的,在上涨的后半期有很多机构都是坚定看涨、摇旗呐喊,市场情绪也极为高涨,但即使如此也没有改变事物发展的自
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2021-10-25 09:13:42
牛人看盘
周末相对重要的新闻就是房产税试点问题,从广泛的角度来说,除了地产本身,和银行也有一定利空性关联,但构不成股市的关键因素,而如果把视线延长多年以上,对股市反而是有益的,短期里基本可忽略这一新闻。需要重视的是,国庆后一直没有主线,缺乏增量,靠大象股权重维持指数,应有一定防守预案,确保自己持有的仓位是既定可控的。
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超短追板的大户
2021-10-25 08:49:15
牛人早评
周末最大的新闻莫过于“房地产税将在部分地区改革试点”,虽然截止目前还未公布具体的试点城市和税率,但这一重大改革政策的落地无疑对整体股市和资本市场是长期利好,对房地产则更偏向于中长期的稳定性政策。 上周还有一件比较重要的事情——上周五,首批四只MSCI中国A50互联互通ETF产品正式发行,这个事情背后更值得重视的是,10月18日,港交所推出了以MSCI中国A50互联互通指数为标的的期货合约,这是港交所上市的首只A股期货品种。 相比上证50和新加坡富时中国A50,MSCI中国A50指数选取的成分股更
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超短追板的大户
2021-10-22 08:50:38
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过去一年多来,由于机构的抱团效应和量化策略的“助力”,市场在绝大多数时间里都是“旱的旱死、涝的涝死”,抓住了主流板块赚的盆满钵满,没有抓住主流板块则分文不赚甚至亏损巨大,这种状况预计在未来三个月到半年内都不太会出现,监管层在过去两个月内一直在纠正一些机构的过度行为,市场特征也因此会发生转变。 成交额回落到万亿左右不仅是行情的因素,也正是市场的新特征,不同于过去急涨急跌的特征,未来一段时间市场大概率就是这种缩量缓步上行的状态,昨天的文章中也说过,这其实是一种更健康的状态,正如人一样,始终保持平和才
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超短追板的大户
2021-10-21 09:07:55
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自上周三以来市场处于反弹的状态,中证1000指数六连阳,但是投资者情绪并不高,主要源于市场过快的轮动节奏和主线不太清晰,指数的反弹也是小碎步的上涨,没有出现”鼓舞人心”的大阳线,但我们认为这种状态反而是健康的,更有利于市场走的长远。极其亢奋的上涨通常不能持续,正如今年春节前和9月上旬一样,市场都是在一片看涨声中大幅度回落。 这段时间市场看似很弱,主要是因为机构对不同行业的分歧很大,有的看好消费,有的继续看好周期,有的则看好新能源,行业的分歧导致资金分流,没有形成明确的主线,即使有反弹力度强的行业
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超短追板的大户
2021-10-20 08:53:29
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从市场表征角度,近5个交易日和近10个交易日涨幅居前的个股分处于多个行业,除新股外,涨幅前20位的个股有近半数属于“独立走势”,所谓“独立走势”就是与所属行业或者主题的走势没什么关系,这部分个股有的是重组消息刺激,有的则既无基本面的变化、也没有消息刺激。这种特征说明市场仍然没有找到合力点,但同时,如果换个思维,也说明市场正从极端的风格向均衡的风格演变,而对于股市来说,风格均衡可能才是更健康的一种状态,只不过这种状态需要自下而上的深入选股,对普通投资者是不小的考验。 今天开始,市场将进入轮动反弹后
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2021-10-19 09:13:20
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当前市场还处于第一次循环之中,所以轮动还会持续,这次轮动过后就可能出现略微强势、有持续性的主线,所以昨天虽然周期和电力股上涨、消费和医疗下跌,但不要对上涨板块的期望过高,同时也不必对下跌板块过于悲观,本质上市场是人为的把所有行业进行了属性分类,周期和电力是一类,消费和医疗是一类,大金融、地产是一类,等等,同类行业涨跌的时候都有联动性。 昨天重点值得关注的是“宁王”创了历史新高,这是个比较积极的信号,在弱势行情中敢于把这么大市值的股票拉新高,说明市场整体情绪在回暖,也说明中下游产业链被压制的情况有
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超短追板的大户
2021-10-18 09:05:50
牛人早评
上周各大核心指数先跌后反弹,行业轮动的特征比较明显,总体上算是偏弱势的反弹,由于成交额较之前回落比较明显,市场情绪回落较大,所以到目前为止还不能判断调整已经完全结束。通常一轮调整大多是三段式的结构,目前阶段宜暂且定义为第一段下跌后的震荡或反弹,待再次到了方向选择时点再去判断会不会有第三段下跌,亦或是震荡结束后再次上行。 小周期纬度,指数下次选择方向大概还需要一两个周的时间,在此之前,既没有大规模的普涨,也没有大规模的普跌,个股大多是区间震荡,只是有的弹性高些、有的弹性低些,所以操作上仍然需要尽量
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股票内参
超短追板的大户
2021-10-17 18:11:19
A股的新变化
国庆假期前后这段时间,A股有一些新的特点,在以往是很少见的,可以称之为新的变招,这需要了解并有相应的应对方式。 1、9月份的第一周,A股大盘的单周量能是2015年8月份之后的最大量,超6年的最高,但对应的指数空间是很小的,即,量价不相符;同时,9月份前3周,出现连续大量后,随后的时间到目前,又急速大幅缩量,市场陷入沉闷低迷期。 2、以8、9月份的上涨动能之一,中字头个股为例,如中国中冶、中国交建这种大市值个股,是一次性上涨到头再对应一次性下跌到头走法,中间几乎没有反弹,这在以往多出现在小盘股上,
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2021-10-15 09:01:34
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指数转入区间震荡后,市场恐慌心理有所缓解,跌停个股数量减少,不过从悲观转乐观的中间还需要经历“平复阶段”,正如指数的走势通常都是趋势——震荡——反趋势一样,鲜有V型或者倒V型反转,除非是加速阶段的“小转大”行情。 当判断所有核心指数都进入区间震荡后,类似消费、医药医疗、资源等资金容纳度特别大的行业也都会是区间震荡,只是有的弹性大些、有的弹性小些,振幅不一样。此时我们更应该关注那些资金容纳度不大的主题,因为这类主题更容易因阶段共识形成脉冲。 通常一轮下跌后,大多数板块都会轮动反弹,从开始的大板块轮
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从盈利预期角度,当下市场处于比较“混沌”的阶段,已经披露结束的A股三季报显示整体盈利增速明显回落,而且低于预期,上中下游行业之间严重分化,上游原材料行业表现亮眼、中游制造业分化较大,下游消费行业明显疲弱,但同时,随着上游涨价压力的缓解,市场对上游行业盈利增速能否持续、中下游行业是否会出现盈利拐点产生分歧,简单说就是对过去已经发生事情的持续性存疑,但同时对未来是否会出现变化还不能证伪。 在这种状态之下,市场更愿意选择确定性或安全性较高的行业,确定性较高的行业基本集中在碳中和相关领域,包括光伏、新能
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当下的行情类似于今年的3月份,我们可以回顾下春节前、春节后、4、5月份行情演变的路线。春节前以白酒为首的大白马狂飙——春节后大白马快速下跌——3至5月份大白马横向震荡或者反弹——6月再下,3、4月份几乎所有板块都是震荡,到了5月份新能源、光伏、涨价概念股开始启动,8月份强周期股加速,直到9月中旬。 资金对强周期股的信仰远远不如消费大白马,所以强周期股上涨周期更短、下跌速度更快,到昨天为止,大多数强周期股已经回到了加速段的起点位置,回到这个位置意味着这些品种后面的走势要么是缓跌,要么是缩量的横向震
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近一周以来,市场情绪逐步衰减,仅在周一出现过一天复苏,昨天的市场情绪更是跌到冰点,两市3500多只股票下跌,而且跌停或者跌幅大于10%的股票近40家,跌幅大的股票中有不少是下跌趋势股的继续破位,市场的另一端则是新能源相关的几个细分行业反复活跃。 本周进入三季度报披露的尾声,一些业绩不佳的上市公司开始陆续公布业绩报,由于去年基数和今年上游原材料涨价、宏观经济等众多因素,有部分下游行业的龙头公司业绩报较差,这些公司在此前的股价已经很长时间处于下跌趋势,业绩报披露后有不少投资者再次抛售,导致股价看似破
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行业依然是轮动的状态,跟前几天的变化不大,而且行业内部的分化也比较大,几个热门板块例如锂电池、新能源车、光伏、储能,基本上是两端表现比较好,中间表现一般,所谓两端是指大市值的龙头股和小市值的超跌股,大市值的龙头股表现好主要是因为业绩比较确定,有议价能力,加上自身消息的催化剂比较多,小市值的超跌股表现好则是因为弹性比较大,大多属于资金博弈性质。 四季度是传统的估值切换季,今年由于上市公司盈利周期和内外部环境的原因,大多数机构下调了四季度整体市场的盈利预测,由此导致机构在选择公司时要求会更高,一方面
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市场其实发展的很健康,但是很多投资者的情绪并不高,主要源于行业是轮动的节奏,不像前几次指数上涨时都有非常明确的主线、市场情绪很狂躁,但“狂躁”往往意味着“物极必反”,所以前几次指数都没有成功突破,而“平静、波澜不惊“的上涨更容易使得指数在不经意间突破。 春节前指数的上涨主要是由以白酒和医疗为首的大白马带动,9月上旬指数的上涨主要是由周期股、涨价概念带动,这两次上涨的后半期市场都是非常浮躁和狂躁的,在上涨的后半期有很多机构都是坚定看涨、摇旗呐喊,市场情绪也极为高涨,但即使如此也没有改变事物发展的自
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周末相对重要的新闻就是房产税试点问题,从广泛的角度来说,除了地产本身,和银行也有一定利空性关联,但构不成股市的关键因素,而如果把视线延长多年以上,对股市反而是有益的,短期里基本可忽略这一新闻。需要重视的是,国庆后一直没有主线,缺乏增量,靠大象股权重维持指数,应有一定防守预案,确保自己持有的仓位是既定可控的。
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周末最大的新闻莫过于“房地产税将在部分地区改革试点”,虽然截止目前还未公布具体的试点城市和税率,但这一重大改革政策的落地无疑对整体股市和资本市场是长期利好,对房地产则更偏向于中长期的稳定性政策。 上周还有一件比较重要的事情——上周五,首批四只MSCI中国A50互联互通ETF产品正式发行,这个事情背后更值得重视的是,10月18日,港交所推出了以MSCI中国A50互联互通指数为标的的期货合约,这是港交所上市的首只A股期货品种。 相比上证50和新加坡富时中国A50,MSCI中国A50指数选取的成分股更
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过去一年多来,由于机构的抱团效应和量化策略的“助力”,市场在绝大多数时间里都是“旱的旱死、涝的涝死”,抓住了主流板块赚的盆满钵满,没有抓住主流板块则分文不赚甚至亏损巨大,这种状况预计在未来三个月到半年内都不太会出现,监管层在过去两个月内一直在纠正一些机构的过度行为,市场特征也因此会发生转变。 成交额回落到万亿左右不仅是行情的因素,也正是市场的新特征,不同于过去急涨急跌的特征,未来一段时间市场大概率就是这种缩量缓步上行的状态,昨天的文章中也说过,这其实是一种更健康的状态,正如人一样,始终保持平和才
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自上周三以来市场处于反弹的状态,中证1000指数六连阳,但是投资者情绪并不高,主要源于市场过快的轮动节奏和主线不太清晰,指数的反弹也是小碎步的上涨,没有出现”鼓舞人心”的大阳线,但我们认为这种状态反而是健康的,更有利于市场走的长远。极其亢奋的上涨通常不能持续,正如今年春节前和9月上旬一样,市场都是在一片看涨声中大幅度回落。 这段时间市场看似很弱,主要是因为机构对不同行业的分歧很大,有的看好消费,有的继续看好周期,有的则看好新能源,行业的分歧导致资金分流,没有形成明确的主线,即使有反弹力度强的行业
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从市场表征角度,近5个交易日和近10个交易日涨幅居前的个股分处于多个行业,除新股外,涨幅前20位的个股有近半数属于“独立走势”,所谓“独立走势”就是与所属行业或者主题的走势没什么关系,这部分个股有的是重组消息刺激,有的则既无基本面的变化、也没有消息刺激。这种特征说明市场仍然没有找到合力点,但同时,如果换个思维,也说明市场正从极端的风格向均衡的风格演变,而对于股市来说,风格均衡可能才是更健康的一种状态,只不过这种状态需要自下而上的深入选股,对普通投资者是不小的考验。 今天开始,市场将进入轮动反弹后
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当前市场还处于第一次循环之中,所以轮动还会持续,这次轮动过后就可能出现略微强势、有持续性的主线,所以昨天虽然周期和电力股上涨、消费和医疗下跌,但不要对上涨板块的期望过高,同时也不必对下跌板块过于悲观,本质上市场是人为的把所有行业进行了属性分类,周期和电力是一类,消费和医疗是一类,大金融、地产是一类,等等,同类行业涨跌的时候都有联动性。 昨天重点值得关注的是“宁王”创了历史新高,这是个比较积极的信号,在弱势行情中敢于把这么大市值的股票拉新高,说明市场整体情绪在回暖,也说明中下游产业链被压制的情况有
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上周各大核心指数先跌后反弹,行业轮动的特征比较明显,总体上算是偏弱势的反弹,由于成交额较之前回落比较明显,市场情绪回落较大,所以到目前为止还不能判断调整已经完全结束。通常一轮调整大多是三段式的结构,目前阶段宜暂且定义为第一段下跌后的震荡或反弹,待再次到了方向选择时点再去判断会不会有第三段下跌,亦或是震荡结束后再次上行。 小周期纬度,指数下次选择方向大概还需要一两个周的时间,在此之前,既没有大规模的普涨,也没有大规模的普跌,个股大多是区间震荡,只是有的弹性高些、有的弹性低些,所以操作上仍然需要尽量
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国庆假期前后这段时间,A股有一些新的特点,在以往是很少见的,可以称之为新的变招,这需要了解并有相应的应对方式。 1、9月份的第一周,A股大盘的单周量能是2015年8月份之后的最大量,超6年的最高,但对应的指数空间是很小的,即,量价不相符;同时,9月份前3周,出现连续大量后,随后的时间到目前,又急速大幅缩量,市场陷入沉闷低迷期。 2、以8、9月份的上涨动能之一,中字头个股为例,如中国中冶、中国交建这种大市值个股,是一次性上涨到头再对应一次性下跌到头走法,中间几乎没有反弹,这在以往多出现在小盘股上,
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指数转入区间震荡后,市场恐慌心理有所缓解,跌停个股数量减少,不过从悲观转乐观的中间还需要经历“平复阶段”,正如指数的走势通常都是趋势——震荡——反趋势一样,鲜有V型或者倒V型反转,除非是加速阶段的“小转大”行情。 当判断所有核心指数都进入区间震荡后,类似消费、医药医疗、资源等资金容纳度特别大的行业也都会是区间震荡,只是有的弹性大些、有的弹性小些,振幅不一样。此时我们更应该关注那些资金容纳度不大的主题,因为这类主题更容易因阶段共识形成脉冲。 通常一轮下跌后,大多数板块都会轮动反弹,从开始的大板块轮
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近一周以来,市场情绪逐步衰减,仅在周一出现过一天复苏,昨天的市场情绪更是跌到冰点,两市3500多只股票下跌,而且跌停或者跌幅大于10%的股票近40家,跌幅大的股票中有不少是下跌趋势股的继续破位,市场的另一端则是新能源相关的几个细分行业反复活跃。 本周进入三季度报披露的尾声,一些业绩不佳的上市公司开始陆续公布业绩报,由于去年基数和今年上游原材料涨价、宏观经济等众多因素,有部分下游行业的龙头公司业绩报较差,这些公司在此前的股价已经很长时间处于下跌趋势,业绩报披露后有不少投资者再次抛售,导致股价看似破
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2021-10-27 08:51:09
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行业依然是轮动的状态,跟前几天的变化不大,而且行业内部的分化也比较大,几个热门板块例如锂电池、新能源车、光伏、储能,基本上是两端表现比较好,中间表现一般,所谓两端是指大市值的龙头股和小市值的超跌股,大市值的龙头股表现好主要是因为业绩比较确定,有议价能力,加上自身消息的催化剂比较多,小市值的超跌股表现好则是因为弹性比较大,大多属于资金博弈性质。 四季度是传统的估值切换季,今年由于上市公司盈利周期和内外部环境的原因,大多数机构下调了四季度整体市场的盈利预测,由此导致机构在选择公司时要求会更高,一方面
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2021-10-26 08:50:50
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市场其实发展的很健康,但是很多投资者的情绪并不高,主要源于行业是轮动的节奏,不像前几次指数上涨时都有非常明确的主线、市场情绪很狂躁,但“狂躁”往往意味着“物极必反”,所以前几次指数都没有成功突破,而“平静、波澜不惊“的上涨更容易使得指数在不经意间突破。 春节前指数的上涨主要是由以白酒和医疗为首的大白马带动,9月上旬指数的上涨主要是由周期股、涨价概念带动,这两次上涨的后半期市场都是非常浮躁和狂躁的,在上涨的后半期有很多机构都是坚定看涨、摇旗呐喊,市场情绪也极为高涨,但即使如此也没有改变事物发展的自
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周末相对重要的新闻就是房产税试点问题,从广泛的角度来说,除了地产本身,和银行也有一定利空性关联,但构不成股市的关键因素,而如果把视线延长多年以上,对股市反而是有益的,短期里基本可忽略这一新闻。需要重视的是,国庆后一直没有主线,缺乏增量,靠大象股权重维持指数,应有一定防守预案,确保自己持有的仓位是既定可控的。
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周末最大的新闻莫过于“房地产税将在部分地区改革试点”,虽然截止目前还未公布具体的试点城市和税率,但这一重大改革政策的落地无疑对整体股市和资本市场是长期利好,对房地产则更偏向于中长期的稳定性政策。 上周还有一件比较重要的事情——上周五,首批四只MSCI中国A50互联互通ETF产品正式发行,这个事情背后更值得重视的是,10月18日,港交所推出了以MSCI中国A50互联互通指数为标的的期货合约,这是港交所上市的首只A股期货品种。 相比上证50和新加坡富时中国A50,MSCI中国A50指数选取的成分股更
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过去一年多来,由于机构的抱团效应和量化策略的“助力”,市场在绝大多数时间里都是“旱的旱死、涝的涝死”,抓住了主流板块赚的盆满钵满,没有抓住主流板块则分文不赚甚至亏损巨大,这种状况预计在未来三个月到半年内都不太会出现,监管层在过去两个月内一直在纠正一些机构的过度行为,市场特征也因此会发生转变。 成交额回落到万亿左右不仅是行情的因素,也正是市场的新特征,不同于过去急涨急跌的特征,未来一段时间市场大概率就是这种缩量缓步上行的状态,昨天的文章中也说过,这其实是一种更健康的状态,正如人一样,始终保持平和才
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自上周三以来市场处于反弹的状态,中证1000指数六连阳,但是投资者情绪并不高,主要源于市场过快的轮动节奏和主线不太清晰,指数的反弹也是小碎步的上涨,没有出现”鼓舞人心”的大阳线,但我们认为这种状态反而是健康的,更有利于市场走的长远。极其亢奋的上涨通常不能持续,正如今年春节前和9月上旬一样,市场都是在一片看涨声中大幅度回落。 这段时间市场看似很弱,主要是因为机构对不同行业的分歧很大,有的看好消费,有的继续看好周期,有的则看好新能源,行业的分歧导致资金分流,没有形成明确的主线,即使有反弹力度强的行业
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2021-10-20 08:53:29
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从市场表征角度,近5个交易日和近10个交易日涨幅居前的个股分处于多个行业,除新股外,涨幅前20位的个股有近半数属于“独立走势”,所谓“独立走势”就是与所属行业或者主题的走势没什么关系,这部分个股有的是重组消息刺激,有的则既无基本面的变化、也没有消息刺激。这种特征说明市场仍然没有找到合力点,但同时,如果换个思维,也说明市场正从极端的风格向均衡的风格演变,而对于股市来说,风格均衡可能才是更健康的一种状态,只不过这种状态需要自下而上的深入选股,对普通投资者是不小的考验。 今天开始,市场将进入轮动反弹后
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当前市场还处于第一次循环之中,所以轮动还会持续,这次轮动过后就可能出现略微强势、有持续性的主线,所以昨天虽然周期和电力股上涨、消费和医疗下跌,但不要对上涨板块的期望过高,同时也不必对下跌板块过于悲观,本质上市场是人为的把所有行业进行了属性分类,周期和电力是一类,消费和医疗是一类,大金融、地产是一类,等等,同类行业涨跌的时候都有联动性。 昨天重点值得关注的是“宁王”创了历史新高,这是个比较积极的信号,在弱势行情中敢于把这么大市值的股票拉新高,说明市场整体情绪在回暖,也说明中下游产业链被压制的情况有
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上周各大核心指数先跌后反弹,行业轮动的特征比较明显,总体上算是偏弱势的反弹,由于成交额较之前回落比较明显,市场情绪回落较大,所以到目前为止还不能判断调整已经完全结束。通常一轮调整大多是三段式的结构,目前阶段宜暂且定义为第一段下跌后的震荡或反弹,待再次到了方向选择时点再去判断会不会有第三段下跌,亦或是震荡结束后再次上行。 小周期纬度,指数下次选择方向大概还需要一两个周的时间,在此之前,既没有大规模的普涨,也没有大规模的普跌,个股大多是区间震荡,只是有的弹性高些、有的弹性低些,所以操作上仍然需要尽量
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A股的新变化
国庆假期前后这段时间,A股有一些新的特点,在以往是很少见的,可以称之为新的变招,这需要了解并有相应的应对方式。 1、9月份的第一周,A股大盘的单周量能是2015年8月份之后的最大量,超6年的最高,但对应的指数空间是很小的,即,量价不相符;同时,9月份前3周,出现连续大量后,随后的时间到目前,又急速大幅缩量,市场陷入沉闷低迷期。 2、以8、9月份的上涨动能之一,中字头个股为例,如中国中冶、中国交建这种大市值个股,是一次性上涨到头再对应一次性下跌到头走法,中间几乎没有反弹,这在以往多出现在小盘股上,
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指数转入区间震荡后,市场恐慌心理有所缓解,跌停个股数量减少,不过从悲观转乐观的中间还需要经历“平复阶段”,正如指数的走势通常都是趋势——震荡——反趋势一样,鲜有V型或者倒V型反转,除非是加速阶段的“小转大”行情。 当判断所有核心指数都进入区间震荡后,类似消费、医药医疗、资源等资金容纳度特别大的行业也都会是区间震荡,只是有的弹性大些、有的弹性小些,振幅不一样。此时我们更应该关注那些资金容纳度不大的主题,因为这类主题更容易因阶段共识形成脉冲。 通常一轮下跌后,大多数板块都会轮动反弹,从开始的大板块轮
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进入11月份,大多数机构对市场走势的态度趋向保守,重点推荐的板块也大致雷同,包括光伏、新能源车等热门行业以及消费、金融等预期不高、估值相对较低的行业,这些行业的普遍特点是“没有新故事”,即使是政策很明确、景气度很高或者是预期盈利增速的拐点,但由于当下市场是存量博弈,缺乏增量资金,所以走势大多也是磕磕绊绊。 存量博弈市场中,一个板块如果想占有绝对优势,必须同时具有“宏大的故事+新的故事”,这样才能够从其它没有“故事”的行业中虹吸资金,然后出现趋势上涨,甚至加速上涨。当下,暂时还没有一个这样的行业,
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从盈利预期角度,当下市场处于比较“混沌”的阶段,已经披露结束的A股三季报显示整体盈利增速明显回落,而且低于预期,上中下游行业之间严重分化,上游原材料行业表现亮眼、中游制造业分化较大,下游消费行业明显疲弱,但同时,随着上游涨价压力的缓解,市场对上游行业盈利增速能否持续、中下游行业是否会出现盈利拐点产生分歧,简单说就是对过去已经发生事情的持续性存疑,但同时对未来是否会出现变化还不能证伪。 在这种状态之下,市场更愿意选择确定性或安全性较高的行业,确定性较高的行业基本集中在碳中和相关领域,包括光伏、新能
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当下的行情类似于今年的3月份,我们可以回顾下春节前、春节后、4、5月份行情演变的路线。春节前以白酒为首的大白马狂飙——春节后大白马快速下跌——3至5月份大白马横向震荡或者反弹——6月再下,3、4月份几乎所有板块都是震荡,到了5月份新能源、光伏、涨价概念股开始启动,8月份强周期股加速,直到9月中旬。 资金对强周期股的信仰远远不如消费大白马,所以强周期股上涨周期更短、下跌速度更快,到昨天为止,大多数强周期股已经回到了加速段的起点位置,回到这个位置意味着这些品种后面的走势要么是缓跌,要么是缩量的横向震
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近一周以来,市场情绪逐步衰减,仅在周一出现过一天复苏,昨天的市场情绪更是跌到冰点,两市3500多只股票下跌,而且跌停或者跌幅大于10%的股票近40家,跌幅大的股票中有不少是下跌趋势股的继续破位,市场的另一端则是新能源相关的几个细分行业反复活跃。 本周进入三季度报披露的尾声,一些业绩不佳的上市公司开始陆续公布业绩报,由于去年基数和今年上游原材料涨价、宏观经济等众多因素,有部分下游行业的龙头公司业绩报较差,这些公司在此前的股价已经很长时间处于下跌趋势,业绩报披露后有不少投资者再次抛售,导致股价看似破
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行业依然是轮动的状态,跟前几天的变化不大,而且行业内部的分化也比较大,几个热门板块例如锂电池、新能源车、光伏、储能,基本上是两端表现比较好,中间表现一般,所谓两端是指大市值的龙头股和小市值的超跌股,大市值的龙头股表现好主要是因为业绩比较确定,有议价能力,加上自身消息的催化剂比较多,小市值的超跌股表现好则是因为弹性比较大,大多属于资金博弈性质。 四季度是传统的估值切换季,今年由于上市公司盈利周期和内外部环境的原因,大多数机构下调了四季度整体市场的盈利预测,由此导致机构在选择公司时要求会更高,一方面
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市场其实发展的很健康,但是很多投资者的情绪并不高,主要源于行业是轮动的节奏,不像前几次指数上涨时都有非常明确的主线、市场情绪很狂躁,但“狂躁”往往意味着“物极必反”,所以前几次指数都没有成功突破,而“平静、波澜不惊“的上涨更容易使得指数在不经意间突破。 春节前指数的上涨主要是由以白酒和医疗为首的大白马带动,9月上旬指数的上涨主要是由周期股、涨价概念带动,这两次上涨的后半期市场都是非常浮躁和狂躁的,在上涨的后半期有很多机构都是坚定看涨、摇旗呐喊,市场情绪也极为高涨,但即使如此也没有改变事物发展的自
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周末相对重要的新闻就是房产税试点问题,从广泛的角度来说,除了地产本身,和银行也有一定利空性关联,但构不成股市的关键因素,而如果把视线延长多年以上,对股市反而是有益的,短期里基本可忽略这一新闻。需要重视的是,国庆后一直没有主线,缺乏增量,靠大象股权重维持指数,应有一定防守预案,确保自己持有的仓位是既定可控的。
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周末最大的新闻莫过于“房地产税将在部分地区改革试点”,虽然截止目前还未公布具体的试点城市和税率,但这一重大改革政策的落地无疑对整体股市和资本市场是长期利好,对房地产则更偏向于中长期的稳定性政策。 上周还有一件比较重要的事情——上周五,首批四只MSCI中国A50互联互通ETF产品正式发行,这个事情背后更值得重视的是,10月18日,港交所推出了以MSCI中国A50互联互通指数为标的的期货合约,这是港交所上市的首只A股期货品种。 相比上证50和新加坡富时中国A50,MSCI中国A50指数选取的成分股更
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过去一年多来,由于机构的抱团效应和量化策略的“助力”,市场在绝大多数时间里都是“旱的旱死、涝的涝死”,抓住了主流板块赚的盆满钵满,没有抓住主流板块则分文不赚甚至亏损巨大,这种状况预计在未来三个月到半年内都不太会出现,监管层在过去两个月内一直在纠正一些机构的过度行为,市场特征也因此会发生转变。 成交额回落到万亿左右不仅是行情的因素,也正是市场的新特征,不同于过去急涨急跌的特征,未来一段时间市场大概率就是这种缩量缓步上行的状态,昨天的文章中也说过,这其实是一种更健康的状态,正如人一样,始终保持平和才
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自上周三以来市场处于反弹的状态,中证1000指数六连阳,但是投资者情绪并不高,主要源于市场过快的轮动节奏和主线不太清晰,指数的反弹也是小碎步的上涨,没有出现”鼓舞人心”的大阳线,但我们认为这种状态反而是健康的,更有利于市场走的长远。极其亢奋的上涨通常不能持续,正如今年春节前和9月上旬一样,市场都是在一片看涨声中大幅度回落。 这段时间市场看似很弱,主要是因为机构对不同行业的分歧很大,有的看好消费,有的继续看好周期,有的则看好新能源,行业的分歧导致资金分流,没有形成明确的主线,即使有反弹力度强的行业
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从市场表征角度,近5个交易日和近10个交易日涨幅居前的个股分处于多个行业,除新股外,涨幅前20位的个股有近半数属于“独立走势”,所谓“独立走势”就是与所属行业或者主题的走势没什么关系,这部分个股有的是重组消息刺激,有的则既无基本面的变化、也没有消息刺激。这种特征说明市场仍然没有找到合力点,但同时,如果换个思维,也说明市场正从极端的风格向均衡的风格演变,而对于股市来说,风格均衡可能才是更健康的一种状态,只不过这种状态需要自下而上的深入选股,对普通投资者是不小的考验。 今天开始,市场将进入轮动反弹后
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当前市场还处于第一次循环之中,所以轮动还会持续,这次轮动过后就可能出现略微强势、有持续性的主线,所以昨天虽然周期和电力股上涨、消费和医疗下跌,但不要对上涨板块的期望过高,同时也不必对下跌板块过于悲观,本质上市场是人为的把所有行业进行了属性分类,周期和电力是一类,消费和医疗是一类,大金融、地产是一类,等等,同类行业涨跌的时候都有联动性。 昨天重点值得关注的是“宁王”创了历史新高,这是个比较积极的信号,在弱势行情中敢于把这么大市值的股票拉新高,说明市场整体情绪在回暖,也说明中下游产业链被压制的情况有
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上周各大核心指数先跌后反弹,行业轮动的特征比较明显,总体上算是偏弱势的反弹,由于成交额较之前回落比较明显,市场情绪回落较大,所以到目前为止还不能判断调整已经完全结束。通常一轮调整大多是三段式的结构,目前阶段宜暂且定义为第一段下跌后的震荡或反弹,待再次到了方向选择时点再去判断会不会有第三段下跌,亦或是震荡结束后再次上行。 小周期纬度,指数下次选择方向大概还需要一两个周的时间,在此之前,既没有大规模的普涨,也没有大规模的普跌,个股大多是区间震荡,只是有的弹性高些、有的弹性低些,所以操作上仍然需要尽量
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国庆假期前后这段时间,A股有一些新的特点,在以往是很少见的,可以称之为新的变招,这需要了解并有相应的应对方式。 1、9月份的第一周,A股大盘的单周量能是2015年8月份之后的最大量,超6年的最高,但对应的指数空间是很小的,即,量价不相符;同时,9月份前3周,出现连续大量后,随后的时间到目前,又急速大幅缩量,市场陷入沉闷低迷期。 2、以8、9月份的上涨动能之一,中字头个股为例,如中国中冶、中国交建这种大市值个股,是一次性上涨到头再对应一次性下跌到头走法,中间几乎没有反弹,这在以往多出现在小盘股上,
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指数转入区间震荡后,市场恐慌心理有所缓解,跌停个股数量减少,不过从悲观转乐观的中间还需要经历“平复阶段”,正如指数的走势通常都是趋势——震荡——反趋势一样,鲜有V型或者倒V型反转,除非是加速阶段的“小转大”行情。 当判断所有核心指数都进入区间震荡后,类似消费、医药医疗、资源等资金容纳度特别大的行业也都会是区间震荡,只是有的弹性大些、有的弹性小些,振幅不一样。此时我们更应该关注那些资金容纳度不大的主题,因为这类主题更容易因阶段共识形成脉冲。 通常一轮下跌后,大多数板块都会轮动反弹,从开始的大板块轮
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从盈利预期角度,当下市场处于比较“混沌”的阶段,已经披露结束的A股三季报显示整体盈利增速明显回落,而且低于预期,上中下游行业之间严重分化,上游原材料行业表现亮眼、中游制造业分化较大,下游消费行业明显疲弱,但同时,随着上游涨价压力的缓解,市场对上游行业盈利增速能否持续、中下游行业是否会出现盈利拐点产生分歧,简单说就是对过去已经发生事情的持续性存疑,但同时对未来是否会出现变化还不能证伪。 在这种状态之下,市场更愿意选择确定性或安全性较高的行业,确定性较高的行业基本集中在碳中和相关领域,包括光伏、新能
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周末相对重要的新闻就是房产税试点问题,从广泛的角度来说,除了地产本身,和银行也有一定利空性关联,但构不成股市的关键因素,而如果把视线延长多年以上,对股市反而是有益的,短期里基本可忽略这一新闻。需要重视的是,国庆后一直没有主线,缺乏增量,靠大象股权重维持指数,应有一定防守预案,确保自己持有的仓位是既定可控的。
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2021-10-25 08:49:15
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周末最大的新闻莫过于“房地产税将在部分地区改革试点”,虽然截止目前还未公布具体的试点城市和税率,但这一重大改革政策的落地无疑对整体股市和资本市场是长期利好,对房地产则更偏向于中长期的稳定性政策。 上周还有一件比较重要的事情——上周五,首批四只MSCI中国A50互联互通ETF产品正式发行,这个事情背后更值得重视的是,10月18日,港交所推出了以MSCI中国A50互联互通指数为标的的期货合约,这是港交所上市的首只A股期货品种。 相比上证50和新加坡富时中国A50,MSCI中国A50指数选取的成分股更
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2021-10-22 08:50:38
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过去一年多来,由于机构的抱团效应和量化策略的“助力”,市场在绝大多数时间里都是“旱的旱死、涝的涝死”,抓住了主流板块赚的盆满钵满,没有抓住主流板块则分文不赚甚至亏损巨大,这种状况预计在未来三个月到半年内都不太会出现,监管层在过去两个月内一直在纠正一些机构的过度行为,市场特征也因此会发生转变。 成交额回落到万亿左右不仅是行情的因素,也正是市场的新特征,不同于过去急涨急跌的特征,未来一段时间市场大概率就是这种缩量缓步上行的状态,昨天的文章中也说过,这其实是一种更健康的状态,正如人一样,始终保持平和才
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2021-10-21 09:07:55
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自上周三以来市场处于反弹的状态,中证1000指数六连阳,但是投资者情绪并不高,主要源于市场过快的轮动节奏和主线不太清晰,指数的反弹也是小碎步的上涨,没有出现”鼓舞人心”的大阳线,但我们认为这种状态反而是健康的,更有利于市场走的长远。极其亢奋的上涨通常不能持续,正如今年春节前和9月上旬一样,市场都是在一片看涨声中大幅度回落。 这段时间市场看似很弱,主要是因为机构对不同行业的分歧很大,有的看好消费,有的继续看好周期,有的则看好新能源,行业的分歧导致资金分流,没有形成明确的主线,即使有反弹力度强的行业
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2021-10-20 08:53:29
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从市场表征角度,近5个交易日和近10个交易日涨幅居前的个股分处于多个行业,除新股外,涨幅前20位的个股有近半数属于“独立走势”,所谓“独立走势”就是与所属行业或者主题的走势没什么关系,这部分个股有的是重组消息刺激,有的则既无基本面的变化、也没有消息刺激。这种特征说明市场仍然没有找到合力点,但同时,如果换个思维,也说明市场正从极端的风格向均衡的风格演变,而对于股市来说,风格均衡可能才是更健康的一种状态,只不过这种状态需要自下而上的深入选股,对普通投资者是不小的考验。 今天开始,市场将进入轮动反弹后
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2021-10-19 09:13:20
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当前市场还处于第一次循环之中,所以轮动还会持续,这次轮动过后就可能出现略微强势、有持续性的主线,所以昨天虽然周期和电力股上涨、消费和医疗下跌,但不要对上涨板块的期望过高,同时也不必对下跌板块过于悲观,本质上市场是人为的把所有行业进行了属性分类,周期和电力是一类,消费和医疗是一类,大金融、地产是一类,等等,同类行业涨跌的时候都有联动性。 昨天重点值得关注的是“宁王”创了历史新高,这是个比较积极的信号,在弱势行情中敢于把这么大市值的股票拉新高,说明市场整体情绪在回暖,也说明中下游产业链被压制的情况有
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2021-10-18 09:05:50
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上周各大核心指数先跌后反弹,行业轮动的特征比较明显,总体上算是偏弱势的反弹,由于成交额较之前回落比较明显,市场情绪回落较大,所以到目前为止还不能判断调整已经完全结束。通常一轮调整大多是三段式的结构,目前阶段宜暂且定义为第一段下跌后的震荡或反弹,待再次到了方向选择时点再去判断会不会有第三段下跌,亦或是震荡结束后再次上行。 小周期纬度,指数下次选择方向大概还需要一两个周的时间,在此之前,既没有大规模的普涨,也没有大规模的普跌,个股大多是区间震荡,只是有的弹性高些、有的弹性低些,所以操作上仍然需要尽量
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2021-10-17 18:11:19
A股的新变化
国庆假期前后这段时间,A股有一些新的特点,在以往是很少见的,可以称之为新的变招,这需要了解并有相应的应对方式。 1、9月份的第一周,A股大盘的单周量能是2015年8月份之后的最大量,超6年的最高,但对应的指数空间是很小的,即,量价不相符;同时,9月份前3周,出现连续大量后,随后的时间到目前,又急速大幅缩量,市场陷入沉闷低迷期。 2、以8、9月份的上涨动能之一,中字头个股为例,如中国中冶、中国交建这种大市值个股,是一次性上涨到头再对应一次性下跌到头走法,中间几乎没有反弹,这在以往多出现在小盘股上,
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2021-10-15 09:01:34
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指数转入区间震荡后,市场恐慌心理有所缓解,跌停个股数量减少,不过从悲观转乐观的中间还需要经历“平复阶段”,正如指数的走势通常都是趋势——震荡——反趋势一样,鲜有V型或者倒V型反转,除非是加速阶段的“小转大”行情。 当判断所有核心指数都进入区间震荡后,类似消费、医药医疗、资源等资金容纳度特别大的行业也都会是区间震荡,只是有的弹性大些、有的弹性小些,振幅不一样。此时我们更应该关注那些资金容纳度不大的主题,因为这类主题更容易因阶段共识形成脉冲。 通常一轮下跌后,大多数板块都会轮动反弹,从开始的大板块轮
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