前两天券商的老师搞了个电话会议，对华鲲振宇情况做了更新，我们也结合最新的市场消息，对高新发展（华鲲振宇）做进一步重估。一、估值保底23年70-80亿收入，24年保底150亿（业绩对赌24年藏利润（下文有写）；优选客户），净利率保底5%，也就是保底8亿净利润，数据未考虑涨价和华为返利。无论是按40倍p

新闻联播：中央财经委第四次会议强调：加强物流体系和新模式发展，有效降低全社会物流成本。中央财经委第四次会议强调：推动各类生产设备、服务设备更新和技术改造，鼓励汽车、家电等传统消费品以旧换新，推动耐用消费品以旧换新。推动大规模回收循环利用，加强“换新+回收”物流体系和新模式发展。对消费品以旧换新，要坚

周末热议！北自科技辨识度显赫！或步克来机电大帝之后尘下周直接一字板拒绝上车！央企新质生产力+机器人！周末热议！周末热议！北自科技辨识度显赫！或步克来机电大帝之后尘下周直接一字板拒绝上车！国资央企+新质生产力+机器人！————————学习克来机电好榜样好模式！管理层表示，不干涉正常交易！克来机电必将刷

国企改革六大模式：那么，在A股市场中，国企改革的风口有哪些方式？上市公司是如何受益于国企改革的？具体有哪些模式？下面做一个梳理：1）相似业务的集团整合成新的更大的集团，从而集团下属上市公司极有可能成为新集团整合资产的平台。比如中国电建，2014年9月30日发布重大资产重组预案，非公开发行收购电建集团

最近很多人在问南京熊猫炒什么，炒重组的，炒动物的，炒的一头雾水。其实炒的是卫星基带芯片，本轮周期以5个板启动，一个跌停结束，既然走完了，就打明牌吧。恭喜这段赚钱的老板，还套的朋友也套个明白，逻辑就是这个逻辑，剩下的交给市场。1） 星思半导体（这是逻辑的底层）这家公司，一个标签: 地卫通信， 简单粗暴

关于光模块版块的前景展望请参考：光模块弹性预测及展望  关于华西股份对索尔思的控股权请参考：华西股份对索尔思光电的控制权 下面直接进入主题，分析索尔思光电的业务，后面我们在深入分析索尔思光电的合理估值。 其中华西股份对索尔思的股份占比，参见前述文章，这里引用结论：华西股份是索尔

一、山东国资委与闫鹏飞一起拿下威龙控股权22年10月31公告: 鑫诚一号私募证券投资基金公司（上市公司原大股东）以7.69元/股的价格，通过协议转让方式转让总股本的18.8%予山东九合云投（当时溢价+22%），九合云投为公司第二大股东；23年5月11日公告，大股东减持1%，顺利使得原有二股东九合云投

中视传媒：姗姗来迟的实际控制人变更公告 中视传媒是央视下面的唯一上市公司，公司从97年上市到现在大股东碌碌无为，作为央视旗下唯一的上市公司，市值竟然才50亿，探究原因，本质上是中视传媒之前是全民所有制公司，市值上涨对大股东以及央视没有任何好处，2023年年报中视传媒终于改制，2023年4月

今天我们讨论的题目叫做试论中国特色估值体系，简称“中特估”。 这个概念是易会满主席提出来的，他的要求是希望市场参与者研究讨论。所以这是一个目前还没有标准答案的开放式的课题。今天我谈的东西也只是一些初步想法，希望能够起到抛砖引玉的效果。 今天的演讲有四个部分。第一个部分是两维四象，两个维度四个象限。这

中国知网是目前全球最大的中文数据库，广泛服务于56个国家和地区的教科研、党政军、立司法、工农卫、社团智库、公图文博等各行各业的3.3万家机构用户及超1.7亿个人用户，用户使用量屡居全球科教类网站前三名。囊括国内外75个国家和地区的重要全文文献2.8亿篇，摘要3亿多篇，知识元82亿条。取得技术专利、软

时效性来看有点晚哦，但是不影响参考，毕竟是别人发来的调研内容。鸿博股份交流 2023 年 5 月 4 日星期四 周韡韡1）英伟达合作关系 2）1280p，需要投入多少钱 3）算力需求情况、后续订单，规划 4）公 司能力1、需求端的变化和节奏？和大厂合作的情况？ (1) 第一个盈利模式是算力

特地等收盘发最后的补充，就是没有好买点了，怕害了怀疑的人明天也就看看就行了。只完成逻辑的补充和总结。短期不写了，等下次有新公告再持续跟踪了（很多人不理解吹票和为了把连载写完二者的区别）其实本来不想再写（八）了，既然五一看空的人那么多，这篇就是替坚守和看好逻辑的人写的总结，特地在收盘发这篇思考，就怕误

再次提醒：逻辑分享，中线看好，短线自行判断。那些看不懂逻辑张嘴就来产业链的，30多亿成交额的产业链，你的认知就这样？直接拉黑我就好，不用评论让人笑话。​昨天刚以为阶段性写完了，但是今天删除旧素材的时候，发现漏掉了一条重大线索，也就是时间线。没有时间线，只有协议和新闻内容，缺少了灵魂。本着尽可能完整的

三月就开始在公社发鸿博早期逻辑了，二波首板也发了，这都第三波了，都从1写到6了，消息是逐步出来的，如果就只有耐心看个六，觉得吹票，建议下面不用看了。上一篇分析了结合四方协议，英博数科所扮演的角色就是英伟达中国“人工智能事业部”。而其紧密合作的又都是部W、ZF背景的合作方，结合南京智算中心没有下文，北

风险提示：前高位置，只分析逻辑，不涉及交易建议，谨慎参考，如果没看过前面的1-4篇，张嘴就评论的，还是建议不要往下看。低位写的，高位你看新的就不必了。此前写的四篇，随着信息不断的变化，有些细节有修正，也代表着随着鸿博股份公开信息越来越多，能看到的内容也越来越多。这篇我试图来结合那份合作协议以及公司在

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一、山东国资委与闫鹏飞一起拿下威龙控股权22年10月31公告: 鑫诚一号私募证券投资基金公司（上市公司原大股东）以7.69元/股的价格，通过协议转让方式转让总股本的18.8%予山东九合云投（当时溢价+22%），九合云投为公司第二大股东；23年5月11日公告，大股东减持1%，顺利使得原有二股东九合云投

中视传媒：姗姗来迟的实际控制人变更公告 中视传媒是央视下面的唯一上市公司，公司从97年上市到现在大股东碌碌无为，作为央视旗下唯一的上市公司，市值竟然才50亿，探究原因，本质上是中视传媒之前是全民所有制公司，市值上涨对大股东以及央视没有任何好处，2023年年报中视传媒终于改制，2023年4月

今天我们讨论的题目叫做试论中国特色估值体系，简称“中特估”。 这个概念是易会满主席提出来的，他的要求是希望市场参与者研究讨论。所以这是一个目前还没有标准答案的开放式的课题。今天我谈的东西也只是一些初步想法，希望能够起到抛砖引玉的效果。 今天的演讲有四个部分。第一个部分是两维四象，两个维度四个象限。这

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三月就开始在公社发鸿博早期逻辑了，二波首板也发了，这都第三波了，都从1写到6了，消息是逐步出来的，如果就只有耐心看个六，觉得吹票，建议下面不用看了。上一篇分析了结合四方协议，英博数科所扮演的角色就是英伟达中国“人工智能事业部”。而其紧密合作的又都是部W、ZF背景的合作方，结合南京智算中心没有下文，北

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最近很多人在问南京熊猫炒什么，炒重组的，炒动物的，炒的一头雾水。其实炒的是卫星基带芯片，本轮周期以5个板启动，一个跌停结束，既然走完了，就打明牌吧。恭喜这段赚钱的老板，还套的朋友也套个明白，逻辑就是这个逻辑，剩下的交给市场。1） 星思半导体（这是逻辑的底层）这家公司，一个标签: 地卫通信， 简单粗暴

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