11.7日盘后，国务院印发关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见。 其中脑机接口，医疗机器人等智能设备是受关注度较高的领域。医疗机器人和脑机接口的连接运用就是脑机接口机械手臂。脑机接口就是“意念控制”，比如渐冻症、瘫痪病人用脑子控制机械手吃饭，或者用脑电波打字等等。目前主要用

一、板块热议：锂电池：三季度磷酸铁锂行业明显回暖，在动力电池装车中占比稳定在八成以上，储能需求同样旺盛。行业开工率重新站上景气线，价格爬回成本线上方。（深圳新星、孚日股份、丰元股份、天际股份、永太科技等）磷化工：湿法磷酸装置集中减停产及下游电解液原料需求恢复，黄磷价格近期有所上涨。（澄星股份、清水源

10.29日，本人曾发文关于四川金顶的逻辑，周五终于迎来了涨停。而周五是因为航天、太空算力出现异动。但四川金顶的逻辑不仅只局限在太空算力，在氢能、无人驾驶、机器人、引大济岷四川省“一号工程”都是下一阶段可能出现异动的重要方向。今日再把他的逻辑整理下：一：引大济岷四川省“一号工程”项目 11

当前头部6F企业的扩产仍以前期以规划的项目为主，后续即使新增扩产也比较有序，在紧缺周期延长到2027年的情况下，估值中枢有望上移；三是2026Q1淡季不淡的预期进一步强化，淡季价格仍有望维持高位。 6F弹性：新宙邦推动石磊技改扩产（仅次于天赐材料、多氟多、天际股份，分别约11+、6.5、4

1、为何要重视AI+卫星方向？美国：实时地理空间情报提供商BlackSky近期宣布其AI卫星使得情报决策进入“分钟级”时代，效率提高8倍。这将颠覆传统高成本侦察卫星模式，重新定义太空侦察。中国：“三体计算星座”启动，即将首次发星，打造千星规模天基智能计算中心，建立全球首个太空计算系统。2、为何要发展

近期进行卫星产业链深度调研，详细可私太空算力实现两大里程碑：（1）据外媒Tom'shardware，11月2日，#Starcloud携手Crusoe将NVIDIA H100送入轨道，目标在2027年推出“太空GPU云服务”。（2）11月5日，#谷歌宣布“捕光者计划”（Project Suncatch

一、北美市场需求背景与燃气轮机的核心地位1.缺电现状与驱动因素 用电需求激增:北美地区因新能源汽车普及、半导体/电动汽车产业回流、数据中心爆发式增长，导致用电负荷显著上升。发电缺口扩大:2025-2030年电源侧缺口预计超过240GW，电价近五年上涨25%-30%，反映供需紧张局面)2.燃

1、锂：目前储能需求带动锂淡季不淡，碳酸锂连续11周去库，本周去库3400吨，11月预计去库2万吨，NDSD锂云母矿哪怕复产，也只能带来8000吨产量，无法解决供不应求的根本问题。大中矿业、天华新能、安达科技 2、大中矿业：锂资本开支最进取、未来三年增量最大的正规矿业公司。 3、

 2025年11月7日，国办发布了《关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见》（国办发〔2025〕37号）文件。文件中对于应用场景有详细解释：场景是用于系统性验证新技术、新产品、新业态产业化应用以及配套基础设施、商业模式、制度政策的具体情境，是连接技术和产业、打通研发和市场的桥

  温馨提示：篇幅较长，记得下翻查看完整  ①集成、②正极、③负极、④6f、⑥隔膜、⑦铜箔、⑧碳酸锂严正声明：▶ 所有内容均为个人观点，不构成投资建议；强调！强调！强调！文章内容仅代表个人观点，市场有风险，决策需谨慎。-锂电产业链正迎来基本面与市场预期的显著背离供需格局

一、前言：就在今日凌晨5点，万众瞩目的特斯拉股东大会上，特斯拉董事会以超过75%的赞成票通过了创始人CEO马斯克的2025年绩效奖！新一代的optimus在现场是就在跳舞，并且马斯克表示未来每个人都有3-5个机器人，每个人都会想要“自己的个人R2-D2(星球大战中的机器人)”。他预计，将会有数百亿台

全文摘要1、太空数据中心驱动逻辑与定义·需求驱动与根本逻辑：人类对计算、存储、网络的需求是无限的，从1G到5G的发展历程中，巨额营收的应用拉动了科技生活的变化，背后持续投入了计算机芯片、数据中心、新型基站及网络等基础设施。然而，在4G向5G发展并论证6G时发现，地表信息产业发展受能源、土地、无线电频

磷化工黄磷现货2025年11月4日已涨至23200元/吨，当日涨幅3.73%，周涨幅4.31%，月涨幅5.89%。网传全固态电池关键原料五硫化二磷需由超纯黄磷+硫磺合成，1GW固态电池雲450吨黄磷(135吨超纯黄磷)，用量为硫化锂的150%，未来固态硫化物电解质路线中，核心原料五硫化二磷（P₂S₅

【1】储能需求强劲恢复（源头） ↓ 储能电芯涨价（10%–20%） 电芯厂排产提升（利用率65%→79%） ↓【2】电芯厂补库 + 实际排产拉动（需求倍增器） ↓【3】六氟磷酸锂（6F）率先涨价 4.7万 → 11.35万（翻倍） 利用率85

1、为何要重视AI+卫星方向？美国：实时地理空间情报提供商BlackSky近期宣布其AI卫星使得情报决策进入“分钟级”时代，效率提高8倍。这将颠覆传统高成本侦察卫星模式，重新定义太空侦察。中国：“三体计算星座”启动，即将首次发星，打造千星规模天基智能计算中心，建立全球首个太空计算系统。2、为何要发展

11.7日盘后，国务院印发关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见。 其中脑机接口，医疗机器人等智能设备是受关注度较高的领域。医疗机器人和脑机接口的连接运用就是脑机接口机械手臂。脑机接口就是“意念控制”，比如渐冻症、瘫痪病人用脑子控制机械手吃饭，或者用脑电波打字等等。目前主要用

一、板块热议：锂电池：三季度磷酸铁锂行业明显回暖，在动力电池装车中占比稳定在八成以上，储能需求同样旺盛。行业开工率重新站上景气线，价格爬回成本线上方。（深圳新星、孚日股份、丰元股份、天际股份、永太科技等）磷化工：湿法磷酸装置集中减停产及下游电解液原料需求恢复，黄磷价格近期有所上涨。（澄星股份、清水源

10.29日，本人曾发文关于四川金顶的逻辑，周五终于迎来了涨停。而周五是因为航天、太空算力出现异动。但四川金顶的逻辑不仅只局限在太空算力，在氢能、无人驾驶、机器人、引大济岷四川省“一号工程”都是下一阶段可能出现异动的重要方向。今日再把他的逻辑整理下：一：引大济岷四川省“一号工程”项目 11

当前头部6F企业的扩产仍以前期以规划的项目为主，后续即使新增扩产也比较有序，在紧缺周期延长到2027年的情况下，估值中枢有望上移；三是2026Q1淡季不淡的预期进一步强化，淡季价格仍有望维持高位。 6F弹性：新宙邦推动石磊技改扩产（仅次于天赐材料、多氟多、天际股份，分别约11+、6.5、4

1、为何要重视AI+卫星方向？美国：实时地理空间情报提供商BlackSky近期宣布其AI卫星使得情报决策进入“分钟级”时代，效率提高8倍。这将颠覆传统高成本侦察卫星模式，重新定义太空侦察。中国：“三体计算星座”启动，即将首次发星，打造千星规模天基智能计算中心，建立全球首个太空计算系统。2、为何要发展

近期进行卫星产业链深度调研，详细可私太空算力实现两大里程碑：（1）据外媒Tom'shardware，11月2日，#Starcloud携手Crusoe将NVIDIA H100送入轨道，目标在2027年推出“太空GPU云服务”。（2）11月5日，#谷歌宣布“捕光者计划”（Project Suncatch

一、北美市场需求背景与燃气轮机的核心地位1.缺电现状与驱动因素 用电需求激增:北美地区因新能源汽车普及、半导体/电动汽车产业回流、数据中心爆发式增长，导致用电负荷显著上升。发电缺口扩大:2025-2030年电源侧缺口预计超过240GW，电价近五年上涨25%-30%，反映供需紧张局面)2.燃

1、锂：目前储能需求带动锂淡季不淡，碳酸锂连续11周去库，本周去库3400吨，11月预计去库2万吨，NDSD锂云母矿哪怕复产，也只能带来8000吨产量，无法解决供不应求的根本问题。大中矿业、天华新能、安达科技 2、大中矿业：锂资本开支最进取、未来三年增量最大的正规矿业公司。 3、

 2025年11月7日，国办发布了《关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见》（国办发〔2025〕37号）文件。文件中对于应用场景有详细解释：场景是用于系统性验证新技术、新产品、新业态产业化应用以及配套基础设施、商业模式、制度政策的具体情境，是连接技术和产业、打通研发和市场的桥

  温馨提示：篇幅较长，记得下翻查看完整  ①集成、②正极、③负极、④6f、⑥隔膜、⑦铜箔、⑧碳酸锂严正声明：▶ 所有内容均为个人观点，不构成投资建议；强调！强调！强调！文章内容仅代表个人观点，市场有风险，决策需谨慎。-锂电产业链正迎来基本面与市场预期的显著背离供需格局

一、前言：就在今日凌晨5点，万众瞩目的特斯拉股东大会上，特斯拉董事会以超过75%的赞成票通过了创始人CEO马斯克的2025年绩效奖！新一代的optimus在现场是就在跳舞，并且马斯克表示未来每个人都有3-5个机器人，每个人都会想要“自己的个人R2-D2(星球大战中的机器人)”。他预计，将会有数百亿台

全文摘要1、太空数据中心驱动逻辑与定义·需求驱动与根本逻辑：人类对计算、存储、网络的需求是无限的，从1G到5G的发展历程中，巨额营收的应用拉动了科技生活的变化，背后持续投入了计算机芯片、数据中心、新型基站及网络等基础设施。然而，在4G向5G发展并论证6G时发现，地表信息产业发展受能源、土地、无线电频

磷化工黄磷现货2025年11月4日已涨至23200元/吨，当日涨幅3.73%，周涨幅4.31%，月涨幅5.89%。网传全固态电池关键原料五硫化二磷需由超纯黄磷+硫磺合成，1GW固态电池雲450吨黄磷(135吨超纯黄磷)，用量为硫化锂的150%，未来固态硫化物电解质路线中，核心原料五硫化二磷（P₂S₅

【1】储能需求强劲恢复（源头） ↓ 储能电芯涨价（10%–20%） 电芯厂排产提升（利用率65%→79%） ↓【2】电芯厂补库 + 实际排产拉动（需求倍增器） ↓【3】六氟磷酸锂（6F）率先涨价 4.7万 → 11.35万（翻倍） 利用率85

1、为何要重视AI+卫星方向？美国：实时地理空间情报提供商BlackSky近期宣布其AI卫星使得情报决策进入“分钟级”时代，效率提高8倍。这将颠覆传统高成本侦察卫星模式，重新定义太空侦察。中国：“三体计算星座”启动，即将首次发星，打造千星规模天基智能计算中心，建立全球首个太空计算系统。2、为何要发展

11.7日盘后，国务院印发关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见。 其中脑机接口，医疗机器人等智能设备是受关注度较高的领域。医疗机器人和脑机接口的连接运用就是脑机接口机械手臂。脑机接口就是“意念控制”，比如渐冻症、瘫痪病人用脑子控制机械手吃饭，或者用脑电波打字等等。目前主要用

一、板块热议：锂电池：三季度磷酸铁锂行业明显回暖，在动力电池装车中占比稳定在八成以上，储能需求同样旺盛。行业开工率重新站上景气线，价格爬回成本线上方。（深圳新星、孚日股份、丰元股份、天际股份、永太科技等）磷化工：湿法磷酸装置集中减停产及下游电解液原料需求恢复，黄磷价格近期有所上涨。（澄星股份、清水源

10.29日，本人曾发文关于四川金顶的逻辑，周五终于迎来了涨停。而周五是因为航天、太空算力出现异动。但四川金顶的逻辑不仅只局限在太空算力，在氢能、无人驾驶、机器人、引大济岷四川省“一号工程”都是下一阶段可能出现异动的重要方向。今日再把他的逻辑整理下：一：引大济岷四川省“一号工程”项目 11

当前头部6F企业的扩产仍以前期以规划的项目为主，后续即使新增扩产也比较有序，在紧缺周期延长到2027年的情况下，估值中枢有望上移；三是2026Q1淡季不淡的预期进一步强化，淡季价格仍有望维持高位。 6F弹性：新宙邦推动石磊技改扩产（仅次于天赐材料、多氟多、天际股份，分别约11+、6.5、4

1、为何要重视AI+卫星方向？美国：实时地理空间情报提供商BlackSky近期宣布其AI卫星使得情报决策进入“分钟级”时代，效率提高8倍。这将颠覆传统高成本侦察卫星模式，重新定义太空侦察。中国：“三体计算星座”启动，即将首次发星，打造千星规模天基智能计算中心，建立全球首个太空计算系统。2、为何要发展

近期进行卫星产业链深度调研，详细可私太空算力实现两大里程碑：（1）据外媒Tom'shardware，11月2日，#Starcloud携手Crusoe将NVIDIA H100送入轨道，目标在2027年推出“太空GPU云服务”。（2）11月5日，#谷歌宣布“捕光者计划”（Project Suncatch

一、北美市场需求背景与燃气轮机的核心地位1.缺电现状与驱动因素 用电需求激增:北美地区因新能源汽车普及、半导体/电动汽车产业回流、数据中心爆发式增长，导致用电负荷显著上升。发电缺口扩大:2025-2030年电源侧缺口预计超过240GW，电价近五年上涨25%-30%，反映供需紧张局面)2.燃

1、锂：目前储能需求带动锂淡季不淡，碳酸锂连续11周去库，本周去库3400吨，11月预计去库2万吨，NDSD锂云母矿哪怕复产，也只能带来8000吨产量，无法解决供不应求的根本问题。大中矿业、天华新能、安达科技 2、大中矿业：锂资本开支最进取、未来三年增量最大的正规矿业公司。 3、

 2025年11月7日，国办发布了《关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见》（国办发〔2025〕37号）文件。文件中对于应用场景有详细解释：场景是用于系统性验证新技术、新产品、新业态产业化应用以及配套基础设施、商业模式、制度政策的具体情境，是连接技术和产业、打通研发和市场的桥

  温馨提示：篇幅较长，记得下翻查看完整  ①集成、②正极、③负极、④6f、⑥隔膜、⑦铜箔、⑧碳酸锂严正声明：▶ 所有内容均为个人观点，不构成投资建议；强调！强调！强调！文章内容仅代表个人观点，市场有风险，决策需谨慎。-锂电产业链正迎来基本面与市场预期的显著背离供需格局

一、前言：就在今日凌晨5点，万众瞩目的特斯拉股东大会上，特斯拉董事会以超过75%的赞成票通过了创始人CEO马斯克的2025年绩效奖！新一代的optimus在现场是就在跳舞，并且马斯克表示未来每个人都有3-5个机器人，每个人都会想要“自己的个人R2-D2(星球大战中的机器人)”。他预计，将会有数百亿台

全文摘要1、太空数据中心驱动逻辑与定义·需求驱动与根本逻辑：人类对计算、存储、网络的需求是无限的，从1G到5G的发展历程中，巨额营收的应用拉动了科技生活的变化，背后持续投入了计算机芯片、数据中心、新型基站及网络等基础设施。然而，在4G向5G发展并论证6G时发现，地表信息产业发展受能源、土地、无线电频

磷化工黄磷现货2025年11月4日已涨至23200元/吨，当日涨幅3.73%，周涨幅4.31%，月涨幅5.89%。网传全固态电池关键原料五硫化二磷需由超纯黄磷+硫磺合成，1GW固态电池雲450吨黄磷(135吨超纯黄磷)，用量为硫化锂的150%，未来固态硫化物电解质路线中，核心原料五硫化二磷（P₂S₅

【1】储能需求强劲恢复（源头） ↓ 储能电芯涨价（10%–20%） 电芯厂排产提升（利用率65%→79%） ↓【2】电芯厂补库 + 实际排产拉动（需求倍增器） ↓【3】六氟磷酸锂（6F）率先涨价 4.7万 → 11.35万（翻倍） 利用率85

1、为何要重视AI+卫星方向？美国：实时地理空间情报提供商BlackSky近期宣布其AI卫星使得情报决策进入“分钟级”时代，效率提高8倍。这将颠覆传统高成本侦察卫星模式，重新定义太空侦察。中国：“三体计算星座”启动，即将首次发星，打造千星规模天基智能计算中心，建立全球首个太空计算系统。2、为何要发展

11.7日盘后，国务院印发关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见。 其中脑机接口，医疗机器人等智能设备是受关注度较高的领域。医疗机器人和脑机接口的连接运用就是脑机接口机械手臂。脑机接口就是“意念控制”，比如渐冻症、瘫痪病人用脑子控制机械手吃饭，或者用脑电波打字等等。目前主要用

一、板块热议：锂电池：三季度磷酸铁锂行业明显回暖，在动力电池装车中占比稳定在八成以上，储能需求同样旺盛。行业开工率重新站上景气线，价格爬回成本线上方。（深圳新星、孚日股份、丰元股份、天际股份、永太科技等）磷化工：湿法磷酸装置集中减停产及下游电解液原料需求恢复，黄磷价格近期有所上涨。（澄星股份、清水源

10.29日，本人曾发文关于四川金顶的逻辑，周五终于迎来了涨停。而周五是因为航天、太空算力出现异动。但四川金顶的逻辑不仅只局限在太空算力，在氢能、无人驾驶、机器人、引大济岷四川省“一号工程”都是下一阶段可能出现异动的重要方向。今日再把他的逻辑整理下：一：引大济岷四川省“一号工程”项目 11

当前头部6F企业的扩产仍以前期以规划的项目为主，后续即使新增扩产也比较有序，在紧缺周期延长到2027年的情况下，估值中枢有望上移；三是2026Q1淡季不淡的预期进一步强化，淡季价格仍有望维持高位。 6F弹性：新宙邦推动石磊技改扩产（仅次于天赐材料、多氟多、天际股份，分别约11+、6.5、4

1、为何要重视AI+卫星方向？美国：实时地理空间情报提供商BlackSky近期宣布其AI卫星使得情报决策进入“分钟级”时代，效率提高8倍。这将颠覆传统高成本侦察卫星模式，重新定义太空侦察。中国：“三体计算星座”启动，即将首次发星，打造千星规模天基智能计算中心，建立全球首个太空计算系统。2、为何要发展

近期进行卫星产业链深度调研，详细可私太空算力实现两大里程碑：（1）据外媒Tom'shardware，11月2日，#Starcloud携手Crusoe将NVIDIA H100送入轨道，目标在2027年推出“太空GPU云服务”。（2）11月5日，#谷歌宣布“捕光者计划”（Project Suncatch

一、北美市场需求背景与燃气轮机的核心地位1.缺电现状与驱动因素 用电需求激增:北美地区因新能源汽车普及、半导体/电动汽车产业回流、数据中心爆发式增长，导致用电负荷显著上升。发电缺口扩大:2025-2030年电源侧缺口预计超过240GW，电价近五年上涨25%-30%，反映供需紧张局面)2.燃

1、锂：目前储能需求带动锂淡季不淡，碳酸锂连续11周去库，本周去库3400吨，11月预计去库2万吨，NDSD锂云母矿哪怕复产，也只能带来8000吨产量，无法解决供不应求的根本问题。大中矿业、天华新能、安达科技 2、大中矿业：锂资本开支最进取、未来三年增量最大的正规矿业公司。 3、

 2025年11月7日，国办发布了《关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见》（国办发〔2025〕37号）文件。文件中对于应用场景有详细解释：场景是用于系统性验证新技术、新产品、新业态产业化应用以及配套基础设施、商业模式、制度政策的具体情境，是连接技术和产业、打通研发和市场的桥

  温馨提示：篇幅较长，记得下翻查看完整  ①集成、②正极、③负极、④6f、⑥隔膜、⑦铜箔、⑧碳酸锂严正声明：▶ 所有内容均为个人观点，不构成投资建议；强调！强调！强调！文章内容仅代表个人观点，市场有风险，决策需谨慎。-锂电产业链正迎来基本面与市场预期的显著背离供需格局

一、前言：就在今日凌晨5点，万众瞩目的特斯拉股东大会上，特斯拉董事会以超过75%的赞成票通过了创始人CEO马斯克的2025年绩效奖！新一代的optimus在现场是就在跳舞，并且马斯克表示未来每个人都有3-5个机器人，每个人都会想要“自己的个人R2-D2(星球大战中的机器人)”。他预计，将会有数百亿台

全文摘要1、太空数据中心驱动逻辑与定义·需求驱动与根本逻辑：人类对计算、存储、网络的需求是无限的，从1G到5G的发展历程中，巨额营收的应用拉动了科技生活的变化，背后持续投入了计算机芯片、数据中心、新型基站及网络等基础设施。然而，在4G向5G发展并论证6G时发现，地表信息产业发展受能源、土地、无线电频

磷化工黄磷现货2025年11月4日已涨至23200元/吨，当日涨幅3.73%，周涨幅4.31%，月涨幅5.89%。网传全固态电池关键原料五硫化二磷需由超纯黄磷+硫磺合成，1GW固态电池雲450吨黄磷(135吨超纯黄磷)，用量为硫化锂的150%，未来固态硫化物电解质路线中，核心原料五硫化二磷（P₂S₅

【1】储能需求强劲恢复（源头） ↓ 储能电芯涨价（10%–20%） 电芯厂排产提升（利用率65%→79%） ↓【2】电芯厂补库 + 实际排产拉动（需求倍增器） ↓【3】六氟磷酸锂（6F）率先涨价 4.7万 → 11.35万（翻倍） 利用率85

1、为何要重视AI+卫星方向？美国：实时地理空间情报提供商BlackSky近期宣布其AI卫星使得情报决策进入“分钟级”时代，效率提高8倍。这将颠覆传统高成本侦察卫星模式，重新定义太空侦察。中国：“三体计算星座”启动，即将首次发星，打造千星规模天基智能计算中心，建立全球首个太空计算系统。2、为何要发展

11.7日盘后，国务院印发关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见。 其中脑机接口，医疗机器人等智能设备是受关注度较高的领域。医疗机器人和脑机接口的连接运用就是脑机接口机械手臂。脑机接口就是“意念控制”，比如渐冻症、瘫痪病人用脑子控制机械手吃饭，或者用脑电波打字等等。目前主要用

一、板块热议：锂电池：三季度磷酸铁锂行业明显回暖，在动力电池装车中占比稳定在八成以上，储能需求同样旺盛。行业开工率重新站上景气线，价格爬回成本线上方。（深圳新星、孚日股份、丰元股份、天际股份、永太科技等）磷化工：湿法磷酸装置集中减停产及下游电解液原料需求恢复，黄磷价格近期有所上涨。（澄星股份、清水源

10.29日，本人曾发文关于四川金顶的逻辑，周五终于迎来了涨停。而周五是因为航天、太空算力出现异动。但四川金顶的逻辑不仅只局限在太空算力，在氢能、无人驾驶、机器人、引大济岷四川省“一号工程”都是下一阶段可能出现异动的重要方向。今日再把他的逻辑整理下：一：引大济岷四川省“一号工程”项目 11

当前头部6F企业的扩产仍以前期以规划的项目为主，后续即使新增扩产也比较有序，在紧缺周期延长到2027年的情况下，估值中枢有望上移；三是2026Q1淡季不淡的预期进一步强化，淡季价格仍有望维持高位。 6F弹性：新宙邦推动石磊技改扩产（仅次于天赐材料、多氟多、天际股份，分别约11+、6.5、4

1、为何要重视AI+卫星方向？美国：实时地理空间情报提供商BlackSky近期宣布其AI卫星使得情报决策进入“分钟级”时代，效率提高8倍。这将颠覆传统高成本侦察卫星模式，重新定义太空侦察。中国：“三体计算星座”启动，即将首次发星，打造千星规模天基智能计算中心，建立全球首个太空计算系统。2、为何要发展

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一、北美市场需求背景与燃气轮机的核心地位1.缺电现状与驱动因素 用电需求激增:北美地区因新能源汽车普及、半导体/电动汽车产业回流、数据中心爆发式增长，导致用电负荷显著上升。发电缺口扩大:2025-2030年电源侧缺口预计超过240GW，电价近五年上涨25%-30%，反映供需紧张局面)2.燃

1、锂：目前储能需求带动锂淡季不淡，碳酸锂连续11周去库，本周去库3400吨，11月预计去库2万吨，NDSD锂云母矿哪怕复产，也只能带来8000吨产量，无法解决供不应求的根本问题。大中矿业、天华新能、安达科技 2、大中矿业：锂资本开支最进取、未来三年增量最大的正规矿业公司。 3、

 2025年11月7日，国办发布了《关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见》（国办发〔2025〕37号）文件。文件中对于应用场景有详细解释：场景是用于系统性验证新技术、新产品、新业态产业化应用以及配套基础设施、商业模式、制度政策的具体情境，是连接技术和产业、打通研发和市场的桥

  温馨提示：篇幅较长，记得下翻查看完整  ①集成、②正极、③负极、④6f、⑥隔膜、⑦铜箔、⑧碳酸锂严正声明：▶ 所有内容均为个人观点，不构成投资建议；强调！强调！强调！文章内容仅代表个人观点，市场有风险，决策需谨慎。-锂电产业链正迎来基本面与市场预期的显著背离供需格局

一、前言：就在今日凌晨5点，万众瞩目的特斯拉股东大会上，特斯拉董事会以超过75%的赞成票通过了创始人CEO马斯克的2025年绩效奖！新一代的optimus在现场是就在跳舞，并且马斯克表示未来每个人都有3-5个机器人，每个人都会想要“自己的个人R2-D2(星球大战中的机器人)”。他预计，将会有数百亿台

全文摘要1、太空数据中心驱动逻辑与定义·需求驱动与根本逻辑：人类对计算、存储、网络的需求是无限的，从1G到5G的发展历程中，巨额营收的应用拉动了科技生活的变化，背后持续投入了计算机芯片、数据中心、新型基站及网络等基础设施。然而，在4G向5G发展并论证6G时发现，地表信息产业发展受能源、土地、无线电频

磷化工黄磷现货2025年11月4日已涨至23200元/吨，当日涨幅3.73%，周涨幅4.31%，月涨幅5.89%。网传全固态电池关键原料五硫化二磷需由超纯黄磷+硫磺合成，1GW固态电池雲450吨黄磷(135吨超纯黄磷)，用量为硫化锂的150%，未来固态硫化物电解质路线中，核心原料五硫化二磷（P₂S₅

【1】储能需求强劲恢复（源头） ↓ 储能电芯涨价（10%–20%） 电芯厂排产提升（利用率65%→79%） ↓【2】电芯厂补库 + 实际排产拉动（需求倍增器） ↓【3】六氟磷酸锂（6F）率先涨价 4.7万 → 11.35万（翻倍） 利用率85

1、为何要重视AI+卫星方向？美国：实时地理空间情报提供商BlackSky近期宣布其AI卫星使得情报决策进入“分钟级”时代，效率提高8倍。这将颠覆传统高成本侦察卫星模式，重新定义太空侦察。中国：“三体计算星座”启动，即将首次发星，打造千星规模天基智能计算中心，建立全球首个太空计算系统。2、为何要发展

11.7日盘后，国务院印发关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见。 其中脑机接口，医疗机器人等智能设备是受关注度较高的领域。医疗机器人和脑机接口的连接运用就是脑机接口机械手臂。脑机接口就是“意念控制”，比如渐冻症、瘫痪病人用脑子控制机械手吃饭，或者用脑电波打字等等。目前主要用

一、板块热议：锂电池：三季度磷酸铁锂行业明显回暖，在动力电池装车中占比稳定在八成以上，储能需求同样旺盛。行业开工率重新站上景气线，价格爬回成本线上方。（深圳新星、孚日股份、丰元股份、天际股份、永太科技等）磷化工：湿法磷酸装置集中减停产及下游电解液原料需求恢复，黄磷价格近期有所上涨。（澄星股份、清水源

10.29日，本人曾发文关于四川金顶的逻辑，周五终于迎来了涨停。而周五是因为航天、太空算力出现异动。但四川金顶的逻辑不仅只局限在太空算力，在氢能、无人驾驶、机器人、引大济岷四川省“一号工程”都是下一阶段可能出现异动的重要方向。今日再把他的逻辑整理下：一：引大济岷四川省“一号工程”项目 11

当前头部6F企业的扩产仍以前期以规划的项目为主，后续即使新增扩产也比较有序，在紧缺周期延长到2027年的情况下，估值中枢有望上移；三是2026Q1淡季不淡的预期进一步强化，淡季价格仍有望维持高位。 6F弹性：新宙邦推动石磊技改扩产（仅次于天赐材料、多氟多、天际股份，分别约11+、6.5、4

1、为何要重视AI+卫星方向？美国：实时地理空间情报提供商BlackSky近期宣布其AI卫星使得情报决策进入“分钟级”时代，效率提高8倍。这将颠覆传统高成本侦察卫星模式，重新定义太空侦察。中国：“三体计算星座”启动，即将首次发星，打造千星规模天基智能计算中心，建立全球首个太空计算系统。2、为何要发展

近期进行卫星产业链深度调研，详细可私太空算力实现两大里程碑：（1）据外媒Tom'shardware，11月2日，#Starcloud携手Crusoe将NVIDIA H100送入轨道，目标在2027年推出“太空GPU云服务”。（2）11月5日，#谷歌宣布“捕光者计划”（Project Suncatch

一、北美市场需求背景与燃气轮机的核心地位1.缺电现状与驱动因素 用电需求激增:北美地区因新能源汽车普及、半导体/电动汽车产业回流、数据中心爆发式增长，导致用电负荷显著上升。发电缺口扩大:2025-2030年电源侧缺口预计超过240GW，电价近五年上涨25%-30%，反映供需紧张局面)2.燃

1、锂：目前储能需求带动锂淡季不淡，碳酸锂连续11周去库，本周去库3400吨，11月预计去库2万吨，NDSD锂云母矿哪怕复产，也只能带来8000吨产量，无法解决供不应求的根本问题。大中矿业、天华新能、安达科技 2、大中矿业：锂资本开支最进取、未来三年增量最大的正规矿业公司。 3、

 2025年11月7日，国办发布了《关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见》（国办发〔2025〕37号）文件。文件中对于应用场景有详细解释：场景是用于系统性验证新技术、新产品、新业态产业化应用以及配套基础设施、商业模式、制度政策的具体情境，是连接技术和产业、打通研发和市场的桥

  温馨提示：篇幅较长，记得下翻查看完整  ①集成、②正极、③负极、④6f、⑥隔膜、⑦铜箔、⑧碳酸锂严正声明：▶ 所有内容均为个人观点，不构成投资建议；强调！强调！强调！文章内容仅代表个人观点，市场有风险，决策需谨慎。-锂电产业链正迎来基本面与市场预期的显著背离供需格局

一、前言：就在今日凌晨5点，万众瞩目的特斯拉股东大会上，特斯拉董事会以超过75%的赞成票通过了创始人CEO马斯克的2025年绩效奖！新一代的optimus在现场是就在跳舞，并且马斯克表示未来每个人都有3-5个机器人，每个人都会想要“自己的个人R2-D2(星球大战中的机器人)”。他预计，将会有数百亿台

全文摘要1、太空数据中心驱动逻辑与定义·需求驱动与根本逻辑：人类对计算、存储、网络的需求是无限的，从1G到5G的发展历程中，巨额营收的应用拉动了科技生活的变化，背后持续投入了计算机芯片、数据中心、新型基站及网络等基础设施。然而，在4G向5G发展并论证6G时发现，地表信息产业发展受能源、土地、无线电频

磷化工黄磷现货2025年11月4日已涨至23200元/吨，当日涨幅3.73%，周涨幅4.31%，月涨幅5.89%。网传全固态电池关键原料五硫化二磷需由超纯黄磷+硫磺合成，1GW固态电池雲450吨黄磷(135吨超纯黄磷)，用量为硫化锂的150%，未来固态硫化物电解质路线中，核心原料五硫化二磷（P₂S₅

【1】储能需求强劲恢复（源头） ↓ 储能电芯涨价（10%–20%） 电芯厂排产提升（利用率65%→79%） ↓【2】电芯厂补库 + 实际排产拉动（需求倍增器） ↓【3】六氟磷酸锂（6F）率先涨价 4.7万 → 11.35万（翻倍） 利用率85

1、为何要重视AI+卫星方向？美国：实时地理空间情报提供商BlackSky近期宣布其AI卫星使得情报决策进入“分钟级”时代，效率提高8倍。这将颠覆传统高成本侦察卫星模式，重新定义太空侦察。中国：“三体计算星座”启动，即将首次发星，打造千星规模天基智能计算中心，建立全球首个太空计算系统。2、为何要发展