🌞MLCC：AI 服务器12.5倍需求增量 遭遇日本供给的“稀土软肋”   🌹核心观点：需求暴增12.5 倍 全球产能供给70%受限   一是 AI 服务器对 MLCC 用量激增 12.5 倍。AI服务器的功耗（1万W）约是普通服务器的5倍，MLCC用量比普通服务器

复苏中的MLCC市场，又被 AI 点燃了一把热度。 全球被动元件龙头村田指出，AI “吃” MLCC，数量惊人：一台英伟达GB300服务器约需3万颗MLCC，而单个机柜的用量甚至高达44万颗。更关键的是，这股需求还在往上冲。预计到2030年，AI服务器对MLCC的需求将

  半导体板块整体最近出现了异动，下周可以重点关注 半导体板块本周已经出现异动，外围涨势也较好，临近年底财报相关发布期，改板块有较高的业绩支撑，建议关注。凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑

一. 掩膜版概览掩膜版又称光罩，是一种在高透光率透明基板上沉积特定图案层的的精密光学元件，主要作为半导体光刻工艺的图形转移母版。光刻工艺步骤：晶圆清洗→涂覆光刻胶→掩膜版安装与对准→曝光→显影→刻蚀→去胶。工作原理：通过掩膜版对光线的透过/阻挡筛选，将电路图案等比例缩小后投射到涂有光刻胶的晶圆，再通

2026利好云集：👉中国航天科技集团：2026 年深入推进载人登月、深空探测等重大工程，全力突破重复使用火箭技术，前瞻布局太空数智等未来产业👉美国国防部长赫格塞斯在SpaceX星舰基地发表政策演讲，并首次宣布国防改革路线图，或为“美国版新型举国体制”👉马斯克明确SpaceX的三年目标是发射频率

一、事件驱动：商业航天企业中科宇航IPO辅导状态已更新为辅导验收；民商火箭发射服务市场占有率第一中科宇航与蓝箭航天均是国内头部商业火箭企业；中科宇航是科创板第五套标准扩容到商业航天领域以来，继蓝箭航天之后，第二家启动IPO征程的商业航天公司。自2025年8月到2025年12月，中科宇航开展了两期辅导

半导体今天确认了7分，昨天提到半导体元旦后多次预热，今天算是加速了，加速后还有哪些预期差？   我觉得在找热点的预期差之前，要先找到这次半导体启动的原因、找到这次半导体领涨的分支，然后就可以找到哪些分支、哪些股票有预期差了。   这波半导体上涨的原因还是之前提到的，半导体

板块梳理 ① 芯片半导体-台积电预计2026年资本支出520亿美元至560亿美元，2025年资本支出总计409亿美元（康强电子、甬矽电子、新华百货、兆易创新、圣晖集成、亚翔集成、长电科技、金太阳等） ②商业航天-中科宇航上市辅导状态已变更为辅导验收；央视，中国申请20.3万颗卫星频轨资源并非盲

沪指险守 4100 点，半导体成退潮期核心主线，新轮动赛道承接资金 1 月 16 日 A 股高开低走，三大指数小幅收跌，沪指跌 0.26% 险守 4100 点，深成指、创业板指均跌超 0.18%。两市成交额 3.06 万亿维持高位，个股跌多涨少，约 3000 股飘绿，67 股涨停、55 股跌停，炸

从昨晚到现在，我们收到了非常多客户领导的“关心”，有对吹罚的争议，有对板块的怜悯，但情绪解决不了问题，我们要正面现实，想办法应对。那么我想表达的第一点，是我们一定是基于产业趋势的角度去战术看好AI应用板块的，这在元旦节的文章开头已经表达过（下面再贴一遍）。昨天千问App更新后，中午刚刚又看到支付宝联

海通国际发布研报称，英伟达(NVDA.US)与礼来(LLY.US)共建AI+制药实验室，双方合作意味着AI将从工具层升级为药物研发的核心生产力，推动制药模式由“经验驱动”向“数据与算法驱动”转型。TEMpus(TEMP.US)业绩高增长共同验证AI正在从概念走向制药与医疗核心生产力。从技术面上看，A

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