续接昨晚的话题。今天端侧全面爆发了，当然还有一些AI手机、眼镜这样的终端品种，从10cm高标，到20cm及30cm的弹性，包括容量中军，涨停了一片，板块梯队非常完整。为什么这里会主观看好端侧？几点理由：1、今年的算力硬件炒作已经比较充分，在没有大级别窗口，或者是指数级别的主升行情之前，不管是场外的增

吉林省官宣“冰雪假”，关注四季度文旅板块机会！事件：近日，吉林省发布通知，明确吉林省今年的“冰雪假期”为12月3日-7日，不挤占寒暑假。义务教育阶段学生全部放假。同时，鼓励机关企事业单位职工带薪休假，陪伴子女参加相关体验活动。本次冰雪假期，吉林省文旅厅组织全省冬季开放的A级旅游景区171家，具备合格

【国投证券金属】金属价格快速上涨，重视板块业绩弹性#金银：降息预期+白银低库存，看好银价弹性 美联储理事沃勒表示支持美联储在12月会议上再次降息，美联储褐皮书提及就业市场疲软，市场对美联储12月降息预期明显升温，金银价格走强。央行和etf资金积极增持驱动延续，持续看好金价中长期上涨趋势。伦敦和国内白

【光大科技|存储】2025-2027年存储超级周期！2025Q4~2026年合约价上涨不可逆！股价回调将是重要配置机会！-20251201价格展望1：现货价较合约价仍有巨大价差，未来合约价持续上涨不可逆，我们认为NAND FLASH合约价在2026年将超过>0.10美元/GB：11月28日DR

【长江电新】20251201-继续推荐锂电：排产景气与涨价不断，板块趋势明朗1、锂电板块景气延续，产业链12月排产基本保持环增，淡季不淡预期进一步强化。上周产业链价格仍在上升通道，包括电解液链的6F最高报价已超17万元，VC最高报价近19万元；EC价格上涨至6000-6300元，底部上涨近2000元

⭕周末锂电热度较高，淡季不淡将被验证#建投电新➡️周末大家主要关注：①周五工信部针对锂电行业召开反内卷会议，12家电池、材料企业参会。②恩捷计划发行股份收购中科华联，同时拟募集配套资金，公司股票在12.1开始停牌，12月15日前披露相关信息。③宁德时代发布春节致富指南：春节期间补贴留人，包含国内独资

机器人板块更新，强烈看多2512011. T链方案进入最后冻结时间，关注对象进入收敛阶段，T链中确实拿到订单的企业将获得显著关注。2. 美国降息在即，星辰大海继续。机器人板块沉寂时间长，值得布局。3. AI应用为下一个关注的焦点，机器人是最大的应用方向，看好未来发展。强烈推荐：#五洲新春：T链核

订单落地在即，关注t链行情【国金具身智能CCH】1、12.7-12.13t国内审厂，此次审厂与前几次季度审厂不同，主要涉及生产的终端流程审核。预计12月到26年Q1，供应链订单陆续落地。2、t链即将进入去伪存真阶段。（1）从目前跟踪情况判断，我们认为v3国内公司拿单的稀缺度较高。t内部SIE部门对供

1、本周机器人板块整体反弹，部分核心公司持续释放定点和订单等信号，市场都给与积极反馈；T供应链对Gen3机器人定型、明年量产指引保持乐观预期。国内雷军表示未来5年人形机器人将大面积在小米工厂上岗；央企长安汽车下场人形机器人；宇树IPO辅导完成，并联合宁波蓝成应急合作投资12.4亿建设“超级工厂”；发

一、智能眼镜：消费端爆发的核心载体​作为端侧 AI 落地最快的场景，智能眼镜正迎来密集发布潮。2025 年底，阿里夸克、华为、字节跳动、三星等密集推出新品。天猫数据显示 AI 眼镜成交额同比暴涨 2500%，京东双 11 增速达 346%，IDC 预测中国市场 2025 年出货量将暴增 107% 至

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【从AI玩具到AI眼镜再到AI手机|传媒板块仍可期|华新传媒朱朱】事件：2025年10月，Rokid推出AI眼镜，11月，阿里推出AI千问app、推出夸克AI眼镜，11月，华为推出AI陪伴憨憨，11月，荣耀与奥飞娱乐达成战略合作，将共同探索“AI+ 潮玩”12月，字节豆包推出手机助手（nubia M

⭕字节AI手机即将发布，关注端侧SOC➡1. 字节将在12月初发布AI手机。我们了解到，手机内嵌AI Agent，对普通app操作权限更高，将较目前普通手机+AI大模型/app体验更加智能。目前由ZXTX设计代工生产的首代机型已在陆续交付阶段，预计整体量在3w台左右，作为试水机型应该不会加单。但二代

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[红包]太空算力：全球共识+政策推动，算力新基建加速落地 | 中信证券计算机🔥全球共识：全球科技巨头争相布局，太空算力成新风口。贝索斯预测太空千兆瓦级数据中心，英伟达H100首次入轨，谷歌“逐日者计划”部署TPU卫星。马斯克提出扩大星链卫星部署，直言地面电网无法支撑AI太瓦级需求，唯有太空太阳能+

【从AI玩具到AI眼镜再到AI手机|传媒板块仍可期|华新传媒朱朱】事件：2025年10月，Rokid推出AI眼镜，11月，阿里推出AI千问app、推出夸克AI眼镜，11月，华为推出AI陪伴憨憨，11月，荣耀与奥飞娱乐达成战略合作，将共同探索“AI+ 潮玩”12月，字节豆包推出手机助手（nubia M

⭕字节AI手机即将发布，关注端侧SOC➡1. 字节将在12月初发布AI手机。我们了解到，手机内嵌AI Agent，对普通app操作权限更高，将较目前普通手机+AI大模型/app体验更加智能。目前由ZXTX设计代工生产的首代机型已在陆续交付阶段，预计整体量在3w台左右，作为试水机型应该不会加单。但二代

续接昨晚的话题。今天端侧全面爆发了，当然还有一些AI手机、眼镜这样的终端品种，从10cm高标，到20cm及30cm的弹性，包括容量中军，涨停了一片，板块梯队非常完整。为什么这里会主观看好端侧？几点理由：1、今年的算力硬件炒作已经比较充分，在没有大级别窗口，或者是指数级别的主升行情之前，不管是场外的增

吉林省官宣“冰雪假”，关注四季度文旅板块机会！事件：近日，吉林省发布通知，明确吉林省今年的“冰雪假期”为12月3日-7日，不挤占寒暑假。义务教育阶段学生全部放假。同时，鼓励机关企事业单位职工带薪休假，陪伴子女参加相关体验活动。本次冰雪假期，吉林省文旅厅组织全省冬季开放的A级旅游景区171家，具备合格

【国投证券金属】金属价格快速上涨，重视板块业绩弹性#金银：降息预期+白银低库存，看好银价弹性 美联储理事沃勒表示支持美联储在12月会议上再次降息，美联储褐皮书提及就业市场疲软，市场对美联储12月降息预期明显升温，金银价格走强。央行和etf资金积极增持驱动延续，持续看好金价中长期上涨趋势。伦敦和国内白

【光大科技|存储】2025-2027年存储超级周期！2025Q4~2026年合约价上涨不可逆！股价回调将是重要配置机会！-20251201价格展望1：现货价较合约价仍有巨大价差，未来合约价持续上涨不可逆，我们认为NAND FLASH合约价在2026年将超过>0.10美元/GB：11月28日DR

【长江电新】20251201-继续推荐锂电：排产景气与涨价不断，板块趋势明朗1、锂电板块景气延续，产业链12月排产基本保持环增，淡季不淡预期进一步强化。上周产业链价格仍在上升通道，包括电解液链的6F最高报价已超17万元，VC最高报价近19万元；EC价格上涨至6000-6300元，底部上涨近2000元

⭕周末锂电热度较高，淡季不淡将被验证#建投电新➡️周末大家主要关注：①周五工信部针对锂电行业召开反内卷会议，12家电池、材料企业参会。②恩捷计划发行股份收购中科华联，同时拟募集配套资金，公司股票在12.1开始停牌，12月15日前披露相关信息。③宁德时代发布春节致富指南：春节期间补贴留人，包含国内独资

机器人板块更新，强烈看多2512011. T链方案进入最后冻结时间，关注对象进入收敛阶段，T链中确实拿到订单的企业将获得显著关注。2. 美国降息在即，星辰大海继续。机器人板块沉寂时间长，值得布局。3. AI应用为下一个关注的焦点，机器人是最大的应用方向，看好未来发展。强烈推荐：#五洲新春：T链核

订单落地在即，关注t链行情【国金具身智能CCH】1、12.7-12.13t国内审厂，此次审厂与前几次季度审厂不同，主要涉及生产的终端流程审核。预计12月到26年Q1，供应链订单陆续落地。2、t链即将进入去伪存真阶段。（1）从目前跟踪情况判断，我们认为v3国内公司拿单的稀缺度较高。t内部SIE部门对供

1、本周机器人板块整体反弹，部分核心公司持续释放定点和订单等信号，市场都给与积极反馈；T供应链对Gen3机器人定型、明年量产指引保持乐观预期。国内雷军表示未来5年人形机器人将大面积在小米工厂上岗；央企长安汽车下场人形机器人；宇树IPO辅导完成，并联合宁波蓝成应急合作投资12.4亿建设“超级工厂”；发

一、智能眼镜：消费端爆发的核心载体​作为端侧 AI 落地最快的场景，智能眼镜正迎来密集发布潮。2025 年底，阿里夸克、华为、字节跳动、三星等密集推出新品。天猫数据显示 AI 眼镜成交额同比暴涨 2500%，京东双 11 增速达 346%，IDC 预测中国市场 2025 年出货量将暴增 107% 至

【中信证券金属】铜银价格再创新高，推荐铜金板块底部配置机遇🎁铜价再创新高，反映出流动性和供需共振的高度一致。在明年（尤其是上半年）供给明确性短缺的话语下，冶炼减产、12月降息等等情绪面的任何向上变化都可能放大股价的弹性。此外，降息以及地缘避险情绪重新升温催化贵金属价格，银价同样再创历史新高，金价有

 🚀【计算机】太空算力新基建，商业航天有望高景气 20251201#年末卫星产业机会怎么看？今年以来，我们反复提示 #关注商业火箭回收试验、卫星互联网牌照落地、新质生产力政策机会等[玫瑰]观点维持：🔹【太空新基建，商业航天发展提速】卫星频轨资源竞争激烈，国际遵循“先登先占”原则。11月

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