异动
关注
社群
交易计划
搜公告
产业库
时间轴
通知
全部已读
暂无数据
私信
暂无数据
登录注册
我的主页
退出
专挖逻辑的小猪
这个人很懒,什么都没有留下
个人资料
专挖逻辑的小猪
2025-09-24 22:25:58
硫化物固态电池行业脱水研报:技术突破进入中试关键期,全球竞争格局与产业化路径解析
核心观点 硫化物固态电池作为下一代动力电池技术核心方向,凭借高能量密度、高安全性及适配高活性电极材料的优势,正从实验室走向中试阶段。2023年全球行业呈现 “日韩美领跑技术研发,中国加速追赶产业化落地” 格局,丰田、Solid Power等头部企业计划2025-2027年启动小批量量产,2030年前后有望规模化应用。当前核心挑战集中在硫化物电解质界面稳定性、制备工艺复杂度及成本控制,需通过材料改性、工艺优化及产业链协同突破。 一、行业定义与核心优势:高能量密度+高安全性的下一代技术 硫化物固态电
S
宁德时代
1
0
3
0.87
专挖逻辑的小猪
2025-09-24 22:22:24
脑机接口行业脱水研报:技术突破与场景落地并行,人机协同进入加速期
脑机接口行业脱水研报:技术突破与场景落地并行,人机协同进入加速期 核心观点 脑机接口(BCI)作为“下一代人机交互”核心技术,正从实验室走向临床与消费场景。2025年行业呈现 “技术多路径并行、医疗场景率先落地、政策与资本双轮驱动” 特征。海外以Neuralink、Synchron为代表领跑侵入式赛道,国内依托高校科研与企业转化,在微创植入、康复医疗等领域加速追赶。短期看医疗刚需场景商业化,中长期关注消费级应用与通用脑机接口突破。 一、行业概况:技术迭代与应用场景双突破 1. 技术发展现状 脑机
S
三博脑科
S
微创脑科学
0
0
2
0.81
专挖逻辑的小猪
2025-09-23 08:42:40
PCB 设备行业脱水研报:AI + 新能源双轮驱动,国产替代进入加速期
一、行业概况 PCB(印制电路板)设备是电子元器件载体制造的核心装备,直接决定 PCB 精度、层数与性能。2025 年全球 PCB 自动化设备市场规模预计突破480 亿美元,中国市场贡献率超35%,为全球最大消费市场。 二、核心驱动:下游需求爆发 1. AI 服务器:高附加值设备需求激增 AI 算力需求推动高多层 PCB(20 层以上)放量,单台 AI 服务器 PCB 产值是传统服务器的 5-7 倍。设备端,钻孔机向 “CCD 六轴 + 钻测一体” 升级,曝光机最小线宽向 25μm 以下演进。国
S
大族数控
S
东威科技
S
鼎泰高科
0
0
0
1.15
专挖逻辑的小猪
2025-09-22 13:13:58
半导体先进封装行业脱水研报:AI 算力驱动高景气,国产替代迎窗口期
半导体先进封装行业脱水研报:AI 算力驱动高景气,国产替代迎窗口期 一、行业核心定位:突破摩尔极限,算力时代关键支撑 核心痛点催生需求:后摩尔时代,芯片面临 “功耗墙(漏电流激增、散热压力)、内存墙(AI 场景算力 - 内存带宽错配)、成本墙(5nm 制程开发成本 5.4 亿美元,为 28nm 的 10 倍)” 三重瓶颈,传统制程升级乏力,先进封装凭借异构集成、高密度互联、低功耗成为性能突破核心路径,从封装后段升级为系统设计前端。 头部厂商加码验证重要性:2023 年全球先进封装资本开支 99
S
长电科技
S
通富微电
S
晶方科技
3
0
0
0.92
专挖逻辑的小猪
2025-09-19 22:12:11
“十五五” 通信行业脱水研报:政策驱动创新,四大方向锚定新质生产力
一、研报核心结论 核心观点:“十五五” 期间政策持续推动通信行业科技创新,行业从传统 “基础连接” 向 “智能赋能” 转型,聚焦AI 算力基础设施、光通信技术升级、卫星通信智能化、产业数字化四大核心方向,成为支撑数字经济发展、催生新质生产力的关键 “底座”。 二、四大核心发展方向:技术 + 需求双轮驱动,打开行业增长空间 1. AI 算力基础设施:AI 需求爆发,通信成 “算力传输中枢” 需求逻辑:生成式 AI(如大模型、AI 应用)对 “智能算力” 需求激增,预计 2025 年智能算力规模较当
S
中际旭创
S
源杰科技
S
新易盛
S
光迅科技
S
上海瀚讯
0
0
0
0.18
专挖逻辑的小猪
2025-09-19 21:50:05
亨通光电 (600487) 脱水研报:特种光纤需求爆发,空芯光纤迎工程化拐点
一、研报核心结论 机构 / 日期:GTHT证券,2025.09.18 评级 / 目标价:维持 “增持”,目标价 26.09 元(当前价 20.20 元),对应 2025 年 PE 18.76x 盈利预测:维持 2025-2027 年归母净利润 34.19/39.56/47.73 亿元,EPS 1.39/1.60/1.94 元,认为公司行业地位被低估 二、核心业务逻辑:需求 + 技术双驱动,特种光纤成增长引擎 1. 数据中心光纤:AI 驱动高增,规模突破在即 需求逻辑:AI 数据中心单机柜 GPU
S
亨通光电
2
0
0
0.36
专挖逻辑的小猪
2025-09-18 08:43:12
车载激光雷达脱水研报
一、核心结论 定位:激光雷达是高阶智驾(L3+)核心传感器,在极端环境(黑夜 / 雨雾)可靠性、探测精度(厘米级)、抗干扰性上显著优于摄像头 / 毫米波雷达,是 NOA、Robotaxi、AEB 的刚需部件。 拐点:成本从数万元降至 2000-3000 元,推动渗透率从高端车型向 10 万级车型下沉,2025 年迎 “量价齐升” 黄金期,中国厂商在规模 / 成本 / 量产节奏上全球领先。 需求:NOA 渗透、Robotaxi 商业化、AEB 强制国标(2028 年实施)、L3 落地四大驱动,预计
S
巨星科技
S
宇瞳光学
S
永新光学
S
均胜电子
6
1
2
2.41
专挖逻辑的小猪
2025-09-17 21:59:41
电池板块脱水研报:龙头恒强 + 二线改善,储能高增驱动板块机会
核心观点 25 年锂电三年通缩结束,储能旺季涨价超预期,头部满产、二三线产能利用率显著提升,26 年龙头指引超市场预期。板块呈现 “龙头盈利持续向好、二线盈利拐点显现” 格局,全面看好电池板块。 一、经营对比:龙头全方位领先,二线底部改善 1. 利润与出货:龙头垄断利润,二线销量高增 利润占比:25Q2 电池板块占产业链利润 42%(同 + 7pct / 环 + 4pct),宁德时代贡献电池板块近 90% 利润(利润确认保守,实际或近 100%)。 出货量:25H1 龙头稳健,宁德时代出货 27
S
宁德时代
S
亿纬锂能
S
欣旺达
S
天赐材料
1
4
6
2.07
专挖逻辑的小猪
2025-09-16 17:44:32
灵巧手 — 特斯拉 Optimus 量产 “最后一厘米”,核心标的梳理
一、核心定位:灵巧手是 Optimus 迭代核心与量产关键 战略重要性:灵巧手是人形机器人精细化操作、智能交互的核心部件,直接影响机器人 “大脑” 学习效率,工程量占 Optimus 整机开发的 50%,是历次迭代重点;马斯克明确 Gen3 核心攻关 “手与前臂”,其优化完成标志核心硬件收敛,是规模化量产最后一环。 商业化潜力:作为不同机器人的 “共性模块”,可独立销售,覆盖工业、医疗、生活服务等场景,技术未收敛但需求明确,有望先于机器人整机放量。 二、Gen3 灵巧手五大核心迭代方向(附标的)
S
拓普集团
S
五洲新春
S
荣泰健康
6
1
0
1.23
专挖逻辑的小猪
2025-09-14 20:56:36
香农芯创(300475.SZ)TSYB:分销 + 自研双轮驱动
一、公司核心定位:“分销 + 自研” 双轨布局 业务转型与架构:2021 年收购联合创泰切入电子元器件分销,2023 年联合大普微成立海普存储进军企业级存储,形成 “分销 + 自研存储模组” 双主线;2024 年引入无锡国资(新动能基金持股 5.2%),优化股权结构同时获产业资源支持。 核心资源: 分销端:手握 SK 海力士(DRAM/SSD/NAND)、联发科、寒武纪等代理权,客户覆盖阿里、腾讯、字节跳动等核心云厂商,2024 年分销营收 235.8 亿元(同比 + 115.24%)。 自研端
S
香农芯创
0
0
4
0.97
专挖逻辑的小猪
2025-09-14 20:47:48
圣邦股份(300661)脱水研报:国产模拟芯片龙头
一、公司核心定位:国产模拟芯片领军者 业务布局:聚焦模拟芯片研发设计,覆盖信号链(运算放大器、数据转换器等) 与电源管理(DC/DC 转换器、LDO 稳压器等) 两大核心领域,现有 32 大类 5200 余款产品,下游渗透消费电子、工业控制、汽车电子、AI 可穿戴等多领域,是国内稀缺的全品类模拟芯片供应商。 生产模式:采用 Fabless 模式,晶圆合作商含台积电、中芯国际等,封测合作长电科技等,2025 年江阴研发生产基地将投产,聚焦特种测试。 股权与团队:实控人张世龙(曾任职德州仪器)及其一
S
圣邦股份
2
0
1
1.56
专挖逻辑的小猪
2025-09-13 11:25:33
东材科技脱水研报:国内碳氢树脂龙头
一、公司概况:多业务布局,电子材料成核心增长极 业务基底:起家于绝缘材料,现形成 “光学膜 + 电子树脂 + 绝缘材料” 三大主业,产品覆盖 AI 服务器、汽车电子、消费电子、新能源等领域,2024 年营收 44.7 亿元(+19.6%),归母净利润 1.8 亿元。 增长引擎:电子材料为未来核心增长点,2022-2024 年收入分别达 7.75 亿、8.23 亿、10.70 亿元,2024 年增速 30%;2025 年推出碳氢树脂(CH)、OPE 树脂等 M8/M9 级新品,切入 AI 高算力赛
S
东材科技
2
1
3
2.69
专挖逻辑的小猪
2025-09-13 08:45:21
电力设备行业脱水研报:AI 服务器驱动高端 PCB 铜箔国产替代,把握核心标的
一、核心结论 AI 服务器需求爆发(单台 HVLP 铜箔用量为传统 8 倍)+ 英伟达 Rubin 平台指定 HVLP 5 代铜箔,推动高端 PCB 铜箔(HVLP、载体铜箔为主)需求与价值量双升;当前高端市场由日韩垄断(HVLP 占 85%+,载体铜箔日本三井近 90%),国内厂商(铜冠铜箔、德福科技等)已实现技术突破,国产替代空间广阔,行业盈利弹性显著(三井铜箔 ROIC 24/27/30 年预计达 27%/39%/49%)。 二、高端 PCB 铜箔:定义与核心品种 1. 定义 应用于高频高
S
铜冠铜箔
S
德福科技
0
2
2
1.28
专挖逻辑的小猪
2025-09-12 19:25:16
芯原股份-AI ASIC龙头公司投资分析
一、核心业绩亮点:订单爆发式增长,盈利修复在望 公司在手订单创历史新高,截至2Q2025达30.25亿元,单季度新签订单11.82亿元,环比增长150%。其中,AI算力相关订单(如芯片定制设计ASIC业务)超7亿元,环比飙升700%,同比提升350%。2025年第三季度初(7-9月)新签订单已突破12.05亿元,同比增长85.88%,AI订单占比64%。伴随订单起量,公司营收和盈利能力有望逐步修复。 关键驱动因素:AI推理侧ASIC芯片需求激增,云厂商(如Google、Meta)加速布局定制芯片
S
芯原股份
1
0
3
3.68
编辑交易计划
上一页
1
2
下一页
前往
页
专挖逻辑的小猪
2025-09-24 22:25:58
硫化物固态电池行业脱水研报:技术突破进入中试关键期,全球竞争格局与产业化路径解析
核心观点 硫化物固态电池作为下一代动力电池技术核心方向,凭借高能量密度、高安全性及适配高活性电极材料的优势,正从实验室走向中试阶段。2023年全球行业呈现 “日韩美领跑技术研发,中国加速追赶产业化落地” 格局,丰田、Solid Power等头部企业计划2025-2027年启动小批量量产,2030年前后有望规模化应用。当前核心挑战集中在硫化物电解质界面稳定性、制备工艺复杂度及成本控制,需通过材料改性、工艺优化及产业链协同突破。 一、行业定义与核心优势:高能量密度+高安全性的下一代技术 硫化物固态电
S
宁德时代
1
0
3
0.87
专挖逻辑的小猪
2025-09-24 22:22:24
脑机接口行业脱水研报:技术突破与场景落地并行,人机协同进入加速期
脑机接口行业脱水研报:技术突破与场景落地并行,人机协同进入加速期 核心观点 脑机接口(BCI)作为“下一代人机交互”核心技术,正从实验室走向临床与消费场景。2025年行业呈现 “技术多路径并行、医疗场景率先落地、政策与资本双轮驱动” 特征。海外以Neuralink、Synchron为代表领跑侵入式赛道,国内依托高校科研与企业转化,在微创植入、康复医疗等领域加速追赶。短期看医疗刚需场景商业化,中长期关注消费级应用与通用脑机接口突破。 一、行业概况:技术迭代与应用场景双突破 1. 技术发展现状 脑机
S
三博脑科
S
微创脑科学
0
0
2
0.81
专挖逻辑的小猪
2025-09-23 08:42:40
PCB 设备行业脱水研报:AI + 新能源双轮驱动,国产替代进入加速期
一、行业概况 PCB(印制电路板)设备是电子元器件载体制造的核心装备,直接决定 PCB 精度、层数与性能。2025 年全球 PCB 自动化设备市场规模预计突破480 亿美元,中国市场贡献率超35%,为全球最大消费市场。 二、核心驱动:下游需求爆发 1. AI 服务器:高附加值设备需求激增 AI 算力需求推动高多层 PCB(20 层以上)放量,单台 AI 服务器 PCB 产值是传统服务器的 5-7 倍。设备端,钻孔机向 “CCD 六轴 + 钻测一体” 升级,曝光机最小线宽向 25μm 以下演进。国
S
大族数控
S
东威科技
S
鼎泰高科
0
0
0
1.15
专挖逻辑的小猪
2025-09-22 13:13:58
半导体先进封装行业脱水研报:AI 算力驱动高景气,国产替代迎窗口期
半导体先进封装行业脱水研报:AI 算力驱动高景气,国产替代迎窗口期 一、行业核心定位:突破摩尔极限,算力时代关键支撑 核心痛点催生需求:后摩尔时代,芯片面临 “功耗墙(漏电流激增、散热压力)、内存墙(AI 场景算力 - 内存带宽错配)、成本墙(5nm 制程开发成本 5.4 亿美元,为 28nm 的 10 倍)” 三重瓶颈,传统制程升级乏力,先进封装凭借异构集成、高密度互联、低功耗成为性能突破核心路径,从封装后段升级为系统设计前端。 头部厂商加码验证重要性:2023 年全球先进封装资本开支 99
S
长电科技
S
通富微电
S
晶方科技
3
0
0
0.92
专挖逻辑的小猪
2025-09-19 22:12:11
“十五五” 通信行业脱水研报:政策驱动创新,四大方向锚定新质生产力
一、研报核心结论 核心观点:“十五五” 期间政策持续推动通信行业科技创新,行业从传统 “基础连接” 向 “智能赋能” 转型,聚焦AI 算力基础设施、光通信技术升级、卫星通信智能化、产业数字化四大核心方向,成为支撑数字经济发展、催生新质生产力的关键 “底座”。 二、四大核心发展方向:技术 + 需求双轮驱动,打开行业增长空间 1. AI 算力基础设施:AI 需求爆发,通信成 “算力传输中枢” 需求逻辑:生成式 AI(如大模型、AI 应用)对 “智能算力” 需求激增,预计 2025 年智能算力规模较当
S
中际旭创
S
源杰科技
S
新易盛
S
光迅科技
S
上海瀚讯
0
0
0
0.18
专挖逻辑的小猪
2025-09-19 21:50:05
亨通光电 (600487) 脱水研报:特种光纤需求爆发,空芯光纤迎工程化拐点
一、研报核心结论 机构 / 日期:GTHT证券,2025.09.18 评级 / 目标价:维持 “增持”,目标价 26.09 元(当前价 20.20 元),对应 2025 年 PE 18.76x 盈利预测:维持 2025-2027 年归母净利润 34.19/39.56/47.73 亿元,EPS 1.39/1.60/1.94 元,认为公司行业地位被低估 二、核心业务逻辑:需求 + 技术双驱动,特种光纤成增长引擎 1. 数据中心光纤:AI 驱动高增,规模突破在即 需求逻辑:AI 数据中心单机柜 GPU
S
亨通光电
2
0
0
0.36
专挖逻辑的小猪
2025-09-18 08:43:12
车载激光雷达脱水研报
一、核心结论 定位:激光雷达是高阶智驾(L3+)核心传感器,在极端环境(黑夜 / 雨雾)可靠性、探测精度(厘米级)、抗干扰性上显著优于摄像头 / 毫米波雷达,是 NOA、Robotaxi、AEB 的刚需部件。 拐点:成本从数万元降至 2000-3000 元,推动渗透率从高端车型向 10 万级车型下沉,2025 年迎 “量价齐升” 黄金期,中国厂商在规模 / 成本 / 量产节奏上全球领先。 需求:NOA 渗透、Robotaxi 商业化、AEB 强制国标(2028 年实施)、L3 落地四大驱动,预计
S
巨星科技
S
宇瞳光学
S
永新光学
S
均胜电子
6
1
2
2.41
专挖逻辑的小猪
2025-09-17 21:59:41
电池板块脱水研报:龙头恒强 + 二线改善,储能高增驱动板块机会
核心观点 25 年锂电三年通缩结束,储能旺季涨价超预期,头部满产、二三线产能利用率显著提升,26 年龙头指引超市场预期。板块呈现 “龙头盈利持续向好、二线盈利拐点显现” 格局,全面看好电池板块。 一、经营对比:龙头全方位领先,二线底部改善 1. 利润与出货:龙头垄断利润,二线销量高增 利润占比:25Q2 电池板块占产业链利润 42%(同 + 7pct / 环 + 4pct),宁德时代贡献电池板块近 90% 利润(利润确认保守,实际或近 100%)。 出货量:25H1 龙头稳健,宁德时代出货 27
S
宁德时代
S
亿纬锂能
S
欣旺达
S
天赐材料
1
4
6
2.07
专挖逻辑的小猪
2025-09-16 17:44:32
灵巧手 — 特斯拉 Optimus 量产 “最后一厘米”,核心标的梳理
一、核心定位:灵巧手是 Optimus 迭代核心与量产关键 战略重要性:灵巧手是人形机器人精细化操作、智能交互的核心部件,直接影响机器人 “大脑” 学习效率,工程量占 Optimus 整机开发的 50%,是历次迭代重点;马斯克明确 Gen3 核心攻关 “手与前臂”,其优化完成标志核心硬件收敛,是规模化量产最后一环。 商业化潜力:作为不同机器人的 “共性模块”,可独立销售,覆盖工业、医疗、生活服务等场景,技术未收敛但需求明确,有望先于机器人整机放量。 二、Gen3 灵巧手五大核心迭代方向(附标的)
S
拓普集团
S
五洲新春
S
荣泰健康
6
1
0
1.23
专挖逻辑的小猪
2025-09-14 20:56:36
香农芯创(300475.SZ)TSYB:分销 + 自研双轮驱动
一、公司核心定位:“分销 + 自研” 双轨布局 业务转型与架构:2021 年收购联合创泰切入电子元器件分销,2023 年联合大普微成立海普存储进军企业级存储,形成 “分销 + 自研存储模组” 双主线;2024 年引入无锡国资(新动能基金持股 5.2%),优化股权结构同时获产业资源支持。 核心资源: 分销端:手握 SK 海力士(DRAM/SSD/NAND)、联发科、寒武纪等代理权,客户覆盖阿里、腾讯、字节跳动等核心云厂商,2024 年分销营收 235.8 亿元(同比 + 115.24%)。 自研端
S
香农芯创
0
0
4
0.97
专挖逻辑的小猪
2025-09-14 20:47:48
圣邦股份(300661)脱水研报:国产模拟芯片龙头
一、公司核心定位:国产模拟芯片领军者 业务布局:聚焦模拟芯片研发设计,覆盖信号链(运算放大器、数据转换器等) 与电源管理(DC/DC 转换器、LDO 稳压器等) 两大核心领域,现有 32 大类 5200 余款产品,下游渗透消费电子、工业控制、汽车电子、AI 可穿戴等多领域,是国内稀缺的全品类模拟芯片供应商。 生产模式:采用 Fabless 模式,晶圆合作商含台积电、中芯国际等,封测合作长电科技等,2025 年江阴研发生产基地将投产,聚焦特种测试。 股权与团队:实控人张世龙(曾任职德州仪器)及其一
S
圣邦股份
2
0
1
1.56
专挖逻辑的小猪
2025-09-13 11:25:33
东材科技脱水研报:国内碳氢树脂龙头
一、公司概况:多业务布局,电子材料成核心增长极 业务基底:起家于绝缘材料,现形成 “光学膜 + 电子树脂 + 绝缘材料” 三大主业,产品覆盖 AI 服务器、汽车电子、消费电子、新能源等领域,2024 年营收 44.7 亿元(+19.6%),归母净利润 1.8 亿元。 增长引擎:电子材料为未来核心增长点,2022-2024 年收入分别达 7.75 亿、8.23 亿、10.70 亿元,2024 年增速 30%;2025 年推出碳氢树脂(CH)、OPE 树脂等 M8/M9 级新品,切入 AI 高算力赛
S
东材科技
2
1
3
2.69
专挖逻辑的小猪
2025-09-13 08:45:21
电力设备行业脱水研报:AI 服务器驱动高端 PCB 铜箔国产替代,把握核心标的
一、核心结论 AI 服务器需求爆发(单台 HVLP 铜箔用量为传统 8 倍)+ 英伟达 Rubin 平台指定 HVLP 5 代铜箔,推动高端 PCB 铜箔(HVLP、载体铜箔为主)需求与价值量双升;当前高端市场由日韩垄断(HVLP 占 85%+,载体铜箔日本三井近 90%),国内厂商(铜冠铜箔、德福科技等)已实现技术突破,国产替代空间广阔,行业盈利弹性显著(三井铜箔 ROIC 24/27/30 年预计达 27%/39%/49%)。 二、高端 PCB 铜箔:定义与核心品种 1. 定义 应用于高频高
S
铜冠铜箔
S
德福科技
0
2
2
1.28
专挖逻辑的小猪
2025-09-12 19:25:16
芯原股份-AI ASIC龙头公司投资分析
一、核心业绩亮点:订单爆发式增长,盈利修复在望 公司在手订单创历史新高,截至2Q2025达30.25亿元,单季度新签订单11.82亿元,环比增长150%。其中,AI算力相关订单(如芯片定制设计ASIC业务)超7亿元,环比飙升700%,同比提升350%。2025年第三季度初(7-9月)新签订单已突破12.05亿元,同比增长85.88%,AI订单占比64%。伴随订单起量,公司营收和盈利能力有望逐步修复。 关键驱动因素:AI推理侧ASIC芯片需求激增,云厂商(如Google、Meta)加速布局定制芯片
S
芯原股份
1
0
3
3.68
编辑交易计划
上一页
1
2
下一页
前往
页
专挖逻辑的小猪
2025-09-24 22:25:58
硫化物固态电池行业脱水研报:技术突破进入中试关键期,全球竞争格局与产业化路径解析
核心观点 硫化物固态电池作为下一代动力电池技术核心方向,凭借高能量密度、高安全性及适配高活性电极材料的优势,正从实验室走向中试阶段。2023年全球行业呈现 “日韩美领跑技术研发,中国加速追赶产业化落地” 格局,丰田、Solid Power等头部企业计划2025-2027年启动小批量量产,2030年前后有望规模化应用。当前核心挑战集中在硫化物电解质界面稳定性、制备工艺复杂度及成本控制,需通过材料改性、工艺优化及产业链协同突破。 一、行业定义与核心优势:高能量密度+高安全性的下一代技术 硫化物固态电
S
宁德时代
1
0
3
0.87
专挖逻辑的小猪
2025-09-24 22:22:24
脑机接口行业脱水研报:技术突破与场景落地并行,人机协同进入加速期
脑机接口行业脱水研报:技术突破与场景落地并行,人机协同进入加速期 核心观点 脑机接口(BCI)作为“下一代人机交互”核心技术,正从实验室走向临床与消费场景。2025年行业呈现 “技术多路径并行、医疗场景率先落地、政策与资本双轮驱动” 特征。海外以Neuralink、Synchron为代表领跑侵入式赛道,国内依托高校科研与企业转化,在微创植入、康复医疗等领域加速追赶。短期看医疗刚需场景商业化,中长期关注消费级应用与通用脑机接口突破。 一、行业概况:技术迭代与应用场景双突破 1. 技术发展现状 脑机
S
三博脑科
S
微创脑科学
0
0
2
0.81
专挖逻辑的小猪
2025-09-23 08:42:40
PCB 设备行业脱水研报:AI + 新能源双轮驱动,国产替代进入加速期
一、行业概况 PCB(印制电路板)设备是电子元器件载体制造的核心装备,直接决定 PCB 精度、层数与性能。2025 年全球 PCB 自动化设备市场规模预计突破480 亿美元,中国市场贡献率超35%,为全球最大消费市场。 二、核心驱动:下游需求爆发 1. AI 服务器:高附加值设备需求激增 AI 算力需求推动高多层 PCB(20 层以上)放量,单台 AI 服务器 PCB 产值是传统服务器的 5-7 倍。设备端,钻孔机向 “CCD 六轴 + 钻测一体” 升级,曝光机最小线宽向 25μm 以下演进。国
S
大族数控
S
东威科技
S
鼎泰高科
0
0
0
1.15
专挖逻辑的小猪
2025-09-22 13:13:58
半导体先进封装行业脱水研报:AI 算力驱动高景气,国产替代迎窗口期
半导体先进封装行业脱水研报:AI 算力驱动高景气,国产替代迎窗口期 一、行业核心定位:突破摩尔极限,算力时代关键支撑 核心痛点催生需求:后摩尔时代,芯片面临 “功耗墙(漏电流激增、散热压力)、内存墙(AI 场景算力 - 内存带宽错配)、成本墙(5nm 制程开发成本 5.4 亿美元,为 28nm 的 10 倍)” 三重瓶颈,传统制程升级乏力,先进封装凭借异构集成、高密度互联、低功耗成为性能突破核心路径,从封装后段升级为系统设计前端。 头部厂商加码验证重要性:2023 年全球先进封装资本开支 99
S
长电科技
S
通富微电
S
晶方科技
3
0
0
0.92
专挖逻辑的小猪
2025-09-19 22:12:11
“十五五” 通信行业脱水研报:政策驱动创新,四大方向锚定新质生产力
一、研报核心结论 核心观点:“十五五” 期间政策持续推动通信行业科技创新,行业从传统 “基础连接” 向 “智能赋能” 转型,聚焦AI 算力基础设施、光通信技术升级、卫星通信智能化、产业数字化四大核心方向,成为支撑数字经济发展、催生新质生产力的关键 “底座”。 二、四大核心发展方向:技术 + 需求双轮驱动,打开行业增长空间 1. AI 算力基础设施:AI 需求爆发,通信成 “算力传输中枢” 需求逻辑:生成式 AI(如大模型、AI 应用)对 “智能算力” 需求激增,预计 2025 年智能算力规模较当
S
中际旭创
S
源杰科技
S
新易盛
S
光迅科技
S
上海瀚讯
0
0
0
0.18
专挖逻辑的小猪
2025-09-19 21:50:05
亨通光电 (600487) 脱水研报:特种光纤需求爆发,空芯光纤迎工程化拐点
一、研报核心结论 机构 / 日期:GTHT证券,2025.09.18 评级 / 目标价:维持 “增持”,目标价 26.09 元(当前价 20.20 元),对应 2025 年 PE 18.76x 盈利预测:维持 2025-2027 年归母净利润 34.19/39.56/47.73 亿元,EPS 1.39/1.60/1.94 元,认为公司行业地位被低估 二、核心业务逻辑:需求 + 技术双驱动,特种光纤成增长引擎 1. 数据中心光纤:AI 驱动高增,规模突破在即 需求逻辑:AI 数据中心单机柜 GPU
S
亨通光电
2
0
0
0.36
专挖逻辑的小猪
2025-09-18 08:43:12
车载激光雷达脱水研报
一、核心结论 定位:激光雷达是高阶智驾(L3+)核心传感器,在极端环境(黑夜 / 雨雾)可靠性、探测精度(厘米级)、抗干扰性上显著优于摄像头 / 毫米波雷达,是 NOA、Robotaxi、AEB 的刚需部件。 拐点:成本从数万元降至 2000-3000 元,推动渗透率从高端车型向 10 万级车型下沉,2025 年迎 “量价齐升” 黄金期,中国厂商在规模 / 成本 / 量产节奏上全球领先。 需求:NOA 渗透、Robotaxi 商业化、AEB 强制国标(2028 年实施)、L3 落地四大驱动,预计
S
巨星科技
S
宇瞳光学
S
永新光学
S
均胜电子
6
1
2
2.41
专挖逻辑的小猪
2025-09-17 21:59:41
电池板块脱水研报:龙头恒强 + 二线改善,储能高增驱动板块机会
核心观点 25 年锂电三年通缩结束,储能旺季涨价超预期,头部满产、二三线产能利用率显著提升,26 年龙头指引超市场预期。板块呈现 “龙头盈利持续向好、二线盈利拐点显现” 格局,全面看好电池板块。 一、经营对比:龙头全方位领先,二线底部改善 1. 利润与出货:龙头垄断利润,二线销量高增 利润占比:25Q2 电池板块占产业链利润 42%(同 + 7pct / 环 + 4pct),宁德时代贡献电池板块近 90% 利润(利润确认保守,实际或近 100%)。 出货量:25H1 龙头稳健,宁德时代出货 27
S
宁德时代
S
亿纬锂能
S
欣旺达
S
天赐材料
1
4
6
2.07
专挖逻辑的小猪
2025-09-16 17:44:32
灵巧手 — 特斯拉 Optimus 量产 “最后一厘米”,核心标的梳理
一、核心定位:灵巧手是 Optimus 迭代核心与量产关键 战略重要性:灵巧手是人形机器人精细化操作、智能交互的核心部件,直接影响机器人 “大脑” 学习效率,工程量占 Optimus 整机开发的 50%,是历次迭代重点;马斯克明确 Gen3 核心攻关 “手与前臂”,其优化完成标志核心硬件收敛,是规模化量产最后一环。 商业化潜力:作为不同机器人的 “共性模块”,可独立销售,覆盖工业、医疗、生活服务等场景,技术未收敛但需求明确,有望先于机器人整机放量。 二、Gen3 灵巧手五大核心迭代方向(附标的)
S
拓普集团
S
五洲新春
S
荣泰健康
6
1
0
1.23
专挖逻辑的小猪
2025-09-14 20:56:36
香农芯创(300475.SZ)TSYB:分销 + 自研双轮驱动
一、公司核心定位:“分销 + 自研” 双轨布局 业务转型与架构:2021 年收购联合创泰切入电子元器件分销,2023 年联合大普微成立海普存储进军企业级存储,形成 “分销 + 自研存储模组” 双主线;2024 年引入无锡国资(新动能基金持股 5.2%),优化股权结构同时获产业资源支持。 核心资源: 分销端:手握 SK 海力士(DRAM/SSD/NAND)、联发科、寒武纪等代理权,客户覆盖阿里、腾讯、字节跳动等核心云厂商,2024 年分销营收 235.8 亿元(同比 + 115.24%)。 自研端
S
香农芯创
0
0
4
0.97
专挖逻辑的小猪
2025-09-14 20:47:48
圣邦股份(300661)脱水研报:国产模拟芯片龙头
一、公司核心定位:国产模拟芯片领军者 业务布局:聚焦模拟芯片研发设计,覆盖信号链(运算放大器、数据转换器等) 与电源管理(DC/DC 转换器、LDO 稳压器等) 两大核心领域,现有 32 大类 5200 余款产品,下游渗透消费电子、工业控制、汽车电子、AI 可穿戴等多领域,是国内稀缺的全品类模拟芯片供应商。 生产模式:采用 Fabless 模式,晶圆合作商含台积电、中芯国际等,封测合作长电科技等,2025 年江阴研发生产基地将投产,聚焦特种测试。 股权与团队:实控人张世龙(曾任职德州仪器)及其一
S
圣邦股份
2
0
1
1.56
专挖逻辑的小猪
2025-09-13 11:25:33
东材科技脱水研报:国内碳氢树脂龙头
一、公司概况:多业务布局,电子材料成核心增长极 业务基底:起家于绝缘材料,现形成 “光学膜 + 电子树脂 + 绝缘材料” 三大主业,产品覆盖 AI 服务器、汽车电子、消费电子、新能源等领域,2024 年营收 44.7 亿元(+19.6%),归母净利润 1.8 亿元。 增长引擎:电子材料为未来核心增长点,2022-2024 年收入分别达 7.75 亿、8.23 亿、10.70 亿元,2024 年增速 30%;2025 年推出碳氢树脂(CH)、OPE 树脂等 M8/M9 级新品,切入 AI 高算力赛
S
东材科技
2
1
3
2.69
专挖逻辑的小猪
2025-09-13 08:45:21
电力设备行业脱水研报:AI 服务器驱动高端 PCB 铜箔国产替代,把握核心标的
一、核心结论 AI 服务器需求爆发(单台 HVLP 铜箔用量为传统 8 倍)+ 英伟达 Rubin 平台指定 HVLP 5 代铜箔,推动高端 PCB 铜箔(HVLP、载体铜箔为主)需求与价值量双升;当前高端市场由日韩垄断(HVLP 占 85%+,载体铜箔日本三井近 90%),国内厂商(铜冠铜箔、德福科技等)已实现技术突破,国产替代空间广阔,行业盈利弹性显著(三井铜箔 ROIC 24/27/30 年预计达 27%/39%/49%)。 二、高端 PCB 铜箔:定义与核心品种 1. 定义 应用于高频高
S
铜冠铜箔
S
德福科技
0
2
2
1.28
专挖逻辑的小猪
2025-09-12 19:25:16
芯原股份-AI ASIC龙头公司投资分析
一、核心业绩亮点:订单爆发式增长,盈利修复在望 公司在手订单创历史新高,截至2Q2025达30.25亿元,单季度新签订单11.82亿元,环比增长150%。其中,AI算力相关订单(如芯片定制设计ASIC业务)超7亿元,环比飙升700%,同比提升350%。2025年第三季度初(7-9月)新签订单已突破12.05亿元,同比增长85.88%,AI订单占比64%。伴随订单起量,公司营收和盈利能力有望逐步修复。 关键驱动因素:AI推理侧ASIC芯片需求激增,云厂商(如Google、Meta)加速布局定制芯片
S
芯原股份
1
0
3
3.68
编辑交易计划
上一页
1
2
下一页
前往
页
专挖逻辑的小猪
2025-09-24 22:25:58
硫化物固态电池行业脱水研报:技术突破进入中试关键期,全球竞争格局与产业化路径解析
核心观点 硫化物固态电池作为下一代动力电池技术核心方向,凭借高能量密度、高安全性及适配高活性电极材料的优势,正从实验室走向中试阶段。2023年全球行业呈现 “日韩美领跑技术研发,中国加速追赶产业化落地” 格局,丰田、Solid Power等头部企业计划2025-2027年启动小批量量产,2030年前后有望规模化应用。当前核心挑战集中在硫化物电解质界面稳定性、制备工艺复杂度及成本控制,需通过材料改性、工艺优化及产业链协同突破。 一、行业定义与核心优势:高能量密度+高安全性的下一代技术 硫化物固态电
S
宁德时代
1
0
3
0.87
专挖逻辑的小猪
2025-09-24 22:22:24
脑机接口行业脱水研报:技术突破与场景落地并行,人机协同进入加速期
脑机接口行业脱水研报:技术突破与场景落地并行,人机协同进入加速期 核心观点 脑机接口(BCI)作为“下一代人机交互”核心技术,正从实验室走向临床与消费场景。2025年行业呈现 “技术多路径并行、医疗场景率先落地、政策与资本双轮驱动” 特征。海外以Neuralink、Synchron为代表领跑侵入式赛道,国内依托高校科研与企业转化,在微创植入、康复医疗等领域加速追赶。短期看医疗刚需场景商业化,中长期关注消费级应用与通用脑机接口突破。 一、行业概况:技术迭代与应用场景双突破 1. 技术发展现状 脑机
S
三博脑科
S
微创脑科学
0
0
2
0.81
专挖逻辑的小猪
2025-09-23 08:42:40
PCB 设备行业脱水研报:AI + 新能源双轮驱动,国产替代进入加速期
一、行业概况 PCB(印制电路板)设备是电子元器件载体制造的核心装备,直接决定 PCB 精度、层数与性能。2025 年全球 PCB 自动化设备市场规模预计突破480 亿美元,中国市场贡献率超35%,为全球最大消费市场。 二、核心驱动:下游需求爆发 1. AI 服务器:高附加值设备需求激增 AI 算力需求推动高多层 PCB(20 层以上)放量,单台 AI 服务器 PCB 产值是传统服务器的 5-7 倍。设备端,钻孔机向 “CCD 六轴 + 钻测一体” 升级,曝光机最小线宽向 25μm 以下演进。国
S
大族数控
S
东威科技
S
鼎泰高科
0
0
0
1.15
专挖逻辑的小猪
2025-09-22 13:13:58
半导体先进封装行业脱水研报:AI 算力驱动高景气,国产替代迎窗口期
半导体先进封装行业脱水研报:AI 算力驱动高景气,国产替代迎窗口期 一、行业核心定位:突破摩尔极限,算力时代关键支撑 核心痛点催生需求:后摩尔时代,芯片面临 “功耗墙(漏电流激增、散热压力)、内存墙(AI 场景算力 - 内存带宽错配)、成本墙(5nm 制程开发成本 5.4 亿美元,为 28nm 的 10 倍)” 三重瓶颈,传统制程升级乏力,先进封装凭借异构集成、高密度互联、低功耗成为性能突破核心路径,从封装后段升级为系统设计前端。 头部厂商加码验证重要性:2023 年全球先进封装资本开支 99
S
长电科技
S
通富微电
S
晶方科技
3
0
0
0.92
专挖逻辑的小猪
2025-09-19 22:12:11
“十五五” 通信行业脱水研报:政策驱动创新,四大方向锚定新质生产力
一、研报核心结论 核心观点:“十五五” 期间政策持续推动通信行业科技创新,行业从传统 “基础连接” 向 “智能赋能” 转型,聚焦AI 算力基础设施、光通信技术升级、卫星通信智能化、产业数字化四大核心方向,成为支撑数字经济发展、催生新质生产力的关键 “底座”。 二、四大核心发展方向:技术 + 需求双轮驱动,打开行业增长空间 1. AI 算力基础设施:AI 需求爆发,通信成 “算力传输中枢” 需求逻辑:生成式 AI(如大模型、AI 应用)对 “智能算力” 需求激增,预计 2025 年智能算力规模较当
S
中际旭创
S
源杰科技
S
新易盛
S
光迅科技
S
上海瀚讯
0
0
0
0.18
专挖逻辑的小猪
2025-09-19 21:50:05
亨通光电 (600487) 脱水研报:特种光纤需求爆发,空芯光纤迎工程化拐点
一、研报核心结论 机构 / 日期:GTHT证券,2025.09.18 评级 / 目标价:维持 “增持”,目标价 26.09 元(当前价 20.20 元),对应 2025 年 PE 18.76x 盈利预测:维持 2025-2027 年归母净利润 34.19/39.56/47.73 亿元,EPS 1.39/1.60/1.94 元,认为公司行业地位被低估 二、核心业务逻辑:需求 + 技术双驱动,特种光纤成增长引擎 1. 数据中心光纤:AI 驱动高增,规模突破在即 需求逻辑:AI 数据中心单机柜 GPU
S
亨通光电
2
0
0
0.36
专挖逻辑的小猪
2025-09-18 08:43:12
车载激光雷达脱水研报
一、核心结论 定位:激光雷达是高阶智驾(L3+)核心传感器,在极端环境(黑夜 / 雨雾)可靠性、探测精度(厘米级)、抗干扰性上显著优于摄像头 / 毫米波雷达,是 NOA、Robotaxi、AEB 的刚需部件。 拐点:成本从数万元降至 2000-3000 元,推动渗透率从高端车型向 10 万级车型下沉,2025 年迎 “量价齐升” 黄金期,中国厂商在规模 / 成本 / 量产节奏上全球领先。 需求:NOA 渗透、Robotaxi 商业化、AEB 强制国标(2028 年实施)、L3 落地四大驱动,预计
S
巨星科技
S
宇瞳光学
S
永新光学
S
均胜电子
6
1
2
2.41
专挖逻辑的小猪
2025-09-17 21:59:41
电池板块脱水研报:龙头恒强 + 二线改善,储能高增驱动板块机会
核心观点 25 年锂电三年通缩结束,储能旺季涨价超预期,头部满产、二三线产能利用率显著提升,26 年龙头指引超市场预期。板块呈现 “龙头盈利持续向好、二线盈利拐点显现” 格局,全面看好电池板块。 一、经营对比:龙头全方位领先,二线底部改善 1. 利润与出货:龙头垄断利润,二线销量高增 利润占比:25Q2 电池板块占产业链利润 42%(同 + 7pct / 环 + 4pct),宁德时代贡献电池板块近 90% 利润(利润确认保守,实际或近 100%)。 出货量:25H1 龙头稳健,宁德时代出货 27
S
宁德时代
S
亿纬锂能
S
欣旺达
S
天赐材料
1
4
6
2.07
专挖逻辑的小猪
2025-09-16 17:44:32
灵巧手 — 特斯拉 Optimus 量产 “最后一厘米”,核心标的梳理
一、核心定位:灵巧手是 Optimus 迭代核心与量产关键 战略重要性:灵巧手是人形机器人精细化操作、智能交互的核心部件,直接影响机器人 “大脑” 学习效率,工程量占 Optimus 整机开发的 50%,是历次迭代重点;马斯克明确 Gen3 核心攻关 “手与前臂”,其优化完成标志核心硬件收敛,是规模化量产最后一环。 商业化潜力:作为不同机器人的 “共性模块”,可独立销售,覆盖工业、医疗、生活服务等场景,技术未收敛但需求明确,有望先于机器人整机放量。 二、Gen3 灵巧手五大核心迭代方向(附标的)
S
拓普集团
S
五洲新春
S
荣泰健康
6
1
0
1.23
专挖逻辑的小猪
2025-09-14 20:56:36
香农芯创(300475.SZ)TSYB:分销 + 自研双轮驱动
一、公司核心定位:“分销 + 自研” 双轨布局 业务转型与架构:2021 年收购联合创泰切入电子元器件分销,2023 年联合大普微成立海普存储进军企业级存储,形成 “分销 + 自研存储模组” 双主线;2024 年引入无锡国资(新动能基金持股 5.2%),优化股权结构同时获产业资源支持。 核心资源: 分销端:手握 SK 海力士(DRAM/SSD/NAND)、联发科、寒武纪等代理权,客户覆盖阿里、腾讯、字节跳动等核心云厂商,2024 年分销营收 235.8 亿元(同比 + 115.24%)。 自研端
S
香农芯创
0
0
4
0.97
专挖逻辑的小猪
2025-09-14 20:47:48
圣邦股份(300661)脱水研报:国产模拟芯片龙头
一、公司核心定位:国产模拟芯片领军者 业务布局:聚焦模拟芯片研发设计,覆盖信号链(运算放大器、数据转换器等) 与电源管理(DC/DC 转换器、LDO 稳压器等) 两大核心领域,现有 32 大类 5200 余款产品,下游渗透消费电子、工业控制、汽车电子、AI 可穿戴等多领域,是国内稀缺的全品类模拟芯片供应商。 生产模式:采用 Fabless 模式,晶圆合作商含台积电、中芯国际等,封测合作长电科技等,2025 年江阴研发生产基地将投产,聚焦特种测试。 股权与团队:实控人张世龙(曾任职德州仪器)及其一
S
圣邦股份
2
0
1
1.56
专挖逻辑的小猪
2025-09-13 11:25:33
东材科技脱水研报:国内碳氢树脂龙头
一、公司概况:多业务布局,电子材料成核心增长极 业务基底:起家于绝缘材料,现形成 “光学膜 + 电子树脂 + 绝缘材料” 三大主业,产品覆盖 AI 服务器、汽车电子、消费电子、新能源等领域,2024 年营收 44.7 亿元(+19.6%),归母净利润 1.8 亿元。 增长引擎:电子材料为未来核心增长点,2022-2024 年收入分别达 7.75 亿、8.23 亿、10.70 亿元,2024 年增速 30%;2025 年推出碳氢树脂(CH)、OPE 树脂等 M8/M9 级新品,切入 AI 高算力赛
S
东材科技
2
1
3
2.69
专挖逻辑的小猪
2025-09-13 08:45:21
电力设备行业脱水研报:AI 服务器驱动高端 PCB 铜箔国产替代,把握核心标的
一、核心结论 AI 服务器需求爆发(单台 HVLP 铜箔用量为传统 8 倍)+ 英伟达 Rubin 平台指定 HVLP 5 代铜箔,推动高端 PCB 铜箔(HVLP、载体铜箔为主)需求与价值量双升;当前高端市场由日韩垄断(HVLP 占 85%+,载体铜箔日本三井近 90%),国内厂商(铜冠铜箔、德福科技等)已实现技术突破,国产替代空间广阔,行业盈利弹性显著(三井铜箔 ROIC 24/27/30 年预计达 27%/39%/49%)。 二、高端 PCB 铜箔:定义与核心品种 1. 定义 应用于高频高
S
铜冠铜箔
S
德福科技
0
2
2
1.28
专挖逻辑的小猪
2025-09-12 19:25:16
芯原股份-AI ASIC龙头公司投资分析
一、核心业绩亮点:订单爆发式增长,盈利修复在望 公司在手订单创历史新高,截至2Q2025达30.25亿元,单季度新签订单11.82亿元,环比增长150%。其中,AI算力相关订单(如芯片定制设计ASIC业务)超7亿元,环比飙升700%,同比提升350%。2025年第三季度初(7-9月)新签订单已突破12.05亿元,同比增长85.88%,AI订单占比64%。伴随订单起量,公司营收和盈利能力有望逐步修复。 关键驱动因素:AI推理侧ASIC芯片需求激增,云厂商(如Google、Meta)加速布局定制芯片
S
芯原股份
1
0
3
3.68
编辑交易计划
上一页
1
2
下一页
前往
页
专挖逻辑的小猪
2025-09-24 22:25:58
硫化物固态电池行业脱水研报:技术突破进入中试关键期,全球竞争格局与产业化路径解析
核心观点 硫化物固态电池作为下一代动力电池技术核心方向,凭借高能量密度、高安全性及适配高活性电极材料的优势,正从实验室走向中试阶段。2023年全球行业呈现 “日韩美领跑技术研发,中国加速追赶产业化落地” 格局,丰田、Solid Power等头部企业计划2025-2027年启动小批量量产,2030年前后有望规模化应用。当前核心挑战集中在硫化物电解质界面稳定性、制备工艺复杂度及成本控制,需通过材料改性、工艺优化及产业链协同突破。 一、行业定义与核心优势:高能量密度+高安全性的下一代技术 硫化物固态电
S
宁德时代
1
0
3
0.87
专挖逻辑的小猪
2025-09-24 22:22:24
脑机接口行业脱水研报:技术突破与场景落地并行,人机协同进入加速期
脑机接口行业脱水研报:技术突破与场景落地并行,人机协同进入加速期 核心观点 脑机接口(BCI)作为“下一代人机交互”核心技术,正从实验室走向临床与消费场景。2025年行业呈现 “技术多路径并行、医疗场景率先落地、政策与资本双轮驱动” 特征。海外以Neuralink、Synchron为代表领跑侵入式赛道,国内依托高校科研与企业转化,在微创植入、康复医疗等领域加速追赶。短期看医疗刚需场景商业化,中长期关注消费级应用与通用脑机接口突破。 一、行业概况:技术迭代与应用场景双突破 1. 技术发展现状 脑机
S
三博脑科
S
微创脑科学
0
0
2
0.81
专挖逻辑的小猪
2025-09-23 08:42:40
PCB 设备行业脱水研报:AI + 新能源双轮驱动,国产替代进入加速期
一、行业概况 PCB(印制电路板)设备是电子元器件载体制造的核心装备,直接决定 PCB 精度、层数与性能。2025 年全球 PCB 自动化设备市场规模预计突破480 亿美元,中国市场贡献率超35%,为全球最大消费市场。 二、核心驱动:下游需求爆发 1. AI 服务器:高附加值设备需求激增 AI 算力需求推动高多层 PCB(20 层以上)放量,单台 AI 服务器 PCB 产值是传统服务器的 5-7 倍。设备端,钻孔机向 “CCD 六轴 + 钻测一体” 升级,曝光机最小线宽向 25μm 以下演进。国
S
大族数控
S
东威科技
S
鼎泰高科
0
0
0
1.15
专挖逻辑的小猪
2025-09-22 13:13:58
半导体先进封装行业脱水研报:AI 算力驱动高景气,国产替代迎窗口期
半导体先进封装行业脱水研报:AI 算力驱动高景气,国产替代迎窗口期 一、行业核心定位:突破摩尔极限,算力时代关键支撑 核心痛点催生需求:后摩尔时代,芯片面临 “功耗墙(漏电流激增、散热压力)、内存墙(AI 场景算力 - 内存带宽错配)、成本墙(5nm 制程开发成本 5.4 亿美元,为 28nm 的 10 倍)” 三重瓶颈,传统制程升级乏力,先进封装凭借异构集成、高密度互联、低功耗成为性能突破核心路径,从封装后段升级为系统设计前端。 头部厂商加码验证重要性:2023 年全球先进封装资本开支 99
S
长电科技
S
通富微电
S
晶方科技
3
0
0
0.92
专挖逻辑的小猪
2025-09-19 22:12:11
“十五五” 通信行业脱水研报:政策驱动创新,四大方向锚定新质生产力
一、研报核心结论 核心观点:“十五五” 期间政策持续推动通信行业科技创新,行业从传统 “基础连接” 向 “智能赋能” 转型,聚焦AI 算力基础设施、光通信技术升级、卫星通信智能化、产业数字化四大核心方向,成为支撑数字经济发展、催生新质生产力的关键 “底座”。 二、四大核心发展方向:技术 + 需求双轮驱动,打开行业增长空间 1. AI 算力基础设施:AI 需求爆发,通信成 “算力传输中枢” 需求逻辑:生成式 AI(如大模型、AI 应用)对 “智能算力” 需求激增,预计 2025 年智能算力规模较当
S
中际旭创
S
源杰科技
S
新易盛
S
光迅科技
S
上海瀚讯
0
0
0
0.18
专挖逻辑的小猪
2025-09-19 21:50:05
亨通光电 (600487) 脱水研报:特种光纤需求爆发,空芯光纤迎工程化拐点
一、研报核心结论 机构 / 日期:GTHT证券,2025.09.18 评级 / 目标价:维持 “增持”,目标价 26.09 元(当前价 20.20 元),对应 2025 年 PE 18.76x 盈利预测:维持 2025-2027 年归母净利润 34.19/39.56/47.73 亿元,EPS 1.39/1.60/1.94 元,认为公司行业地位被低估 二、核心业务逻辑:需求 + 技术双驱动,特种光纤成增长引擎 1. 数据中心光纤:AI 驱动高增,规模突破在即 需求逻辑:AI 数据中心单机柜 GPU
S
亨通光电
2
0
0
0.36
专挖逻辑的小猪
2025-09-18 08:43:12
车载激光雷达脱水研报
一、核心结论 定位:激光雷达是高阶智驾(L3+)核心传感器,在极端环境(黑夜 / 雨雾)可靠性、探测精度(厘米级)、抗干扰性上显著优于摄像头 / 毫米波雷达,是 NOA、Robotaxi、AEB 的刚需部件。 拐点:成本从数万元降至 2000-3000 元,推动渗透率从高端车型向 10 万级车型下沉,2025 年迎 “量价齐升” 黄金期,中国厂商在规模 / 成本 / 量产节奏上全球领先。 需求:NOA 渗透、Robotaxi 商业化、AEB 强制国标(2028 年实施)、L3 落地四大驱动,预计
S
巨星科技
S
宇瞳光学
S
永新光学
S
均胜电子
6
1
2
2.41
专挖逻辑的小猪
2025-09-17 21:59:41
电池板块脱水研报:龙头恒强 + 二线改善,储能高增驱动板块机会
核心观点 25 年锂电三年通缩结束,储能旺季涨价超预期,头部满产、二三线产能利用率显著提升,26 年龙头指引超市场预期。板块呈现 “龙头盈利持续向好、二线盈利拐点显现” 格局,全面看好电池板块。 一、经营对比:龙头全方位领先,二线底部改善 1. 利润与出货:龙头垄断利润,二线销量高增 利润占比:25Q2 电池板块占产业链利润 42%(同 + 7pct / 环 + 4pct),宁德时代贡献电池板块近 90% 利润(利润确认保守,实际或近 100%)。 出货量:25H1 龙头稳健,宁德时代出货 27
S
宁德时代
S
亿纬锂能
S
欣旺达
S
天赐材料
1
4
6
2.07
专挖逻辑的小猪
2025-09-16 17:44:32
灵巧手 — 特斯拉 Optimus 量产 “最后一厘米”,核心标的梳理
一、核心定位:灵巧手是 Optimus 迭代核心与量产关键 战略重要性:灵巧手是人形机器人精细化操作、智能交互的核心部件,直接影响机器人 “大脑” 学习效率,工程量占 Optimus 整机开发的 50%,是历次迭代重点;马斯克明确 Gen3 核心攻关 “手与前臂”,其优化完成标志核心硬件收敛,是规模化量产最后一环。 商业化潜力:作为不同机器人的 “共性模块”,可独立销售,覆盖工业、医疗、生活服务等场景,技术未收敛但需求明确,有望先于机器人整机放量。 二、Gen3 灵巧手五大核心迭代方向(附标的)
S
拓普集团
S
五洲新春
S
荣泰健康
6
1
0
1.23
专挖逻辑的小猪
2025-09-14 20:56:36
香农芯创(300475.SZ)TSYB:分销 + 自研双轮驱动
一、公司核心定位:“分销 + 自研” 双轨布局 业务转型与架构:2021 年收购联合创泰切入电子元器件分销,2023 年联合大普微成立海普存储进军企业级存储,形成 “分销 + 自研存储模组” 双主线;2024 年引入无锡国资(新动能基金持股 5.2%),优化股权结构同时获产业资源支持。 核心资源: 分销端:手握 SK 海力士(DRAM/SSD/NAND)、联发科、寒武纪等代理权,客户覆盖阿里、腾讯、字节跳动等核心云厂商,2024 年分销营收 235.8 亿元(同比 + 115.24%)。 自研端
S
香农芯创
0
0
4
0.97
专挖逻辑的小猪
2025-09-14 20:47:48
圣邦股份(300661)脱水研报:国产模拟芯片龙头
一、公司核心定位:国产模拟芯片领军者 业务布局:聚焦模拟芯片研发设计,覆盖信号链(运算放大器、数据转换器等) 与电源管理(DC/DC 转换器、LDO 稳压器等) 两大核心领域,现有 32 大类 5200 余款产品,下游渗透消费电子、工业控制、汽车电子、AI 可穿戴等多领域,是国内稀缺的全品类模拟芯片供应商。 生产模式:采用 Fabless 模式,晶圆合作商含台积电、中芯国际等,封测合作长电科技等,2025 年江阴研发生产基地将投产,聚焦特种测试。 股权与团队:实控人张世龙(曾任职德州仪器)及其一
S
圣邦股份
2
0
1
1.56
专挖逻辑的小猪
2025-09-13 11:25:33
东材科技脱水研报:国内碳氢树脂龙头
一、公司概况:多业务布局,电子材料成核心增长极 业务基底:起家于绝缘材料,现形成 “光学膜 + 电子树脂 + 绝缘材料” 三大主业,产品覆盖 AI 服务器、汽车电子、消费电子、新能源等领域,2024 年营收 44.7 亿元(+19.6%),归母净利润 1.8 亿元。 增长引擎:电子材料为未来核心增长点,2022-2024 年收入分别达 7.75 亿、8.23 亿、10.70 亿元,2024 年增速 30%;2025 年推出碳氢树脂(CH)、OPE 树脂等 M8/M9 级新品,切入 AI 高算力赛
S
东材科技
2
1
3
2.69
专挖逻辑的小猪
2025-09-13 08:45:21
电力设备行业脱水研报:AI 服务器驱动高端 PCB 铜箔国产替代,把握核心标的
一、核心结论 AI 服务器需求爆发(单台 HVLP 铜箔用量为传统 8 倍)+ 英伟达 Rubin 平台指定 HVLP 5 代铜箔,推动高端 PCB 铜箔(HVLP、载体铜箔为主)需求与价值量双升;当前高端市场由日韩垄断(HVLP 占 85%+,载体铜箔日本三井近 90%),国内厂商(铜冠铜箔、德福科技等)已实现技术突破,国产替代空间广阔,行业盈利弹性显著(三井铜箔 ROIC 24/27/30 年预计达 27%/39%/49%)。 二、高端 PCB 铜箔:定义与核心品种 1. 定义 应用于高频高
S
铜冠铜箔
S
德福科技
0
2
2
1.28
专挖逻辑的小猪
2025-09-12 19:25:16
芯原股份-AI ASIC龙头公司投资分析
一、核心业绩亮点:订单爆发式增长,盈利修复在望 公司在手订单创历史新高,截至2Q2025达30.25亿元,单季度新签订单11.82亿元,环比增长150%。其中,AI算力相关订单(如芯片定制设计ASIC业务)超7亿元,环比飙升700%,同比提升350%。2025年第三季度初(7-9月)新签订单已突破12.05亿元,同比增长85.88%,AI订单占比64%。伴随订单起量,公司营收和盈利能力有望逐步修复。 关键驱动因素:AI推理侧ASIC芯片需求激增,云厂商(如Google、Meta)加速布局定制芯片
S
芯原股份
1
0
3
3.68
编辑交易计划
上一页
1
2
下一页
前往
页
专挖逻辑的小猪
2025-09-24 22:25:58
硫化物固态电池行业脱水研报:技术突破进入中试关键期,全球竞争格局与产业化路径解析
核心观点 硫化物固态电池作为下一代动力电池技术核心方向,凭借高能量密度、高安全性及适配高活性电极材料的优势,正从实验室走向中试阶段。2023年全球行业呈现 “日韩美领跑技术研发,中国加速追赶产业化落地” 格局,丰田、Solid Power等头部企业计划2025-2027年启动小批量量产,2030年前后有望规模化应用。当前核心挑战集中在硫化物电解质界面稳定性、制备工艺复杂度及成本控制,需通过材料改性、工艺优化及产业链协同突破。 一、行业定义与核心优势:高能量密度+高安全性的下一代技术 硫化物固态电
S
宁德时代
1
0
3
0.87
专挖逻辑的小猪
2025-09-24 22:22:24
脑机接口行业脱水研报:技术突破与场景落地并行,人机协同进入加速期
脑机接口行业脱水研报:技术突破与场景落地并行,人机协同进入加速期 核心观点 脑机接口(BCI)作为“下一代人机交互”核心技术,正从实验室走向临床与消费场景。2025年行业呈现 “技术多路径并行、医疗场景率先落地、政策与资本双轮驱动” 特征。海外以Neuralink、Synchron为代表领跑侵入式赛道,国内依托高校科研与企业转化,在微创植入、康复医疗等领域加速追赶。短期看医疗刚需场景商业化,中长期关注消费级应用与通用脑机接口突破。 一、行业概况:技术迭代与应用场景双突破 1. 技术发展现状 脑机
S
三博脑科
S
微创脑科学
0
0
2
0.81
专挖逻辑的小猪
2025-09-23 08:42:40
PCB 设备行业脱水研报:AI + 新能源双轮驱动,国产替代进入加速期
一、行业概况 PCB(印制电路板)设备是电子元器件载体制造的核心装备,直接决定 PCB 精度、层数与性能。2025 年全球 PCB 自动化设备市场规模预计突破480 亿美元,中国市场贡献率超35%,为全球最大消费市场。 二、核心驱动:下游需求爆发 1. AI 服务器:高附加值设备需求激增 AI 算力需求推动高多层 PCB(20 层以上)放量,单台 AI 服务器 PCB 产值是传统服务器的 5-7 倍。设备端,钻孔机向 “CCD 六轴 + 钻测一体” 升级,曝光机最小线宽向 25μm 以下演进。国
S
大族数控
S
东威科技
S
鼎泰高科
0
0
0
1.15
专挖逻辑的小猪
2025-09-22 13:13:58
半导体先进封装行业脱水研报:AI 算力驱动高景气,国产替代迎窗口期
半导体先进封装行业脱水研报:AI 算力驱动高景气,国产替代迎窗口期 一、行业核心定位:突破摩尔极限,算力时代关键支撑 核心痛点催生需求:后摩尔时代,芯片面临 “功耗墙(漏电流激增、散热压力)、内存墙(AI 场景算力 - 内存带宽错配)、成本墙(5nm 制程开发成本 5.4 亿美元,为 28nm 的 10 倍)” 三重瓶颈,传统制程升级乏力,先进封装凭借异构集成、高密度互联、低功耗成为性能突破核心路径,从封装后段升级为系统设计前端。 头部厂商加码验证重要性:2023 年全球先进封装资本开支 99
S
长电科技
S
通富微电
S
晶方科技
3
0
0
0.92
专挖逻辑的小猪
2025-09-19 22:12:11
“十五五” 通信行业脱水研报:政策驱动创新,四大方向锚定新质生产力
一、研报核心结论 核心观点:“十五五” 期间政策持续推动通信行业科技创新,行业从传统 “基础连接” 向 “智能赋能” 转型,聚焦AI 算力基础设施、光通信技术升级、卫星通信智能化、产业数字化四大核心方向,成为支撑数字经济发展、催生新质生产力的关键 “底座”。 二、四大核心发展方向:技术 + 需求双轮驱动,打开行业增长空间 1. AI 算力基础设施:AI 需求爆发,通信成 “算力传输中枢” 需求逻辑:生成式 AI(如大模型、AI 应用)对 “智能算力” 需求激增,预计 2025 年智能算力规模较当
S
中际旭创
S
源杰科技
S
新易盛
S
光迅科技
S
上海瀚讯
0
0
0
0.18
专挖逻辑的小猪
2025-09-19 21:50:05
亨通光电 (600487) 脱水研报:特种光纤需求爆发,空芯光纤迎工程化拐点
一、研报核心结论 机构 / 日期:GTHT证券,2025.09.18 评级 / 目标价:维持 “增持”,目标价 26.09 元(当前价 20.20 元),对应 2025 年 PE 18.76x 盈利预测:维持 2025-2027 年归母净利润 34.19/39.56/47.73 亿元,EPS 1.39/1.60/1.94 元,认为公司行业地位被低估 二、核心业务逻辑:需求 + 技术双驱动,特种光纤成增长引擎 1. 数据中心光纤:AI 驱动高增,规模突破在即 需求逻辑:AI 数据中心单机柜 GPU
S
亨通光电
2
0
0
0.36
专挖逻辑的小猪
2025-09-18 08:43:12
车载激光雷达脱水研报
一、核心结论 定位:激光雷达是高阶智驾(L3+)核心传感器,在极端环境(黑夜 / 雨雾)可靠性、探测精度(厘米级)、抗干扰性上显著优于摄像头 / 毫米波雷达,是 NOA、Robotaxi、AEB 的刚需部件。 拐点:成本从数万元降至 2000-3000 元,推动渗透率从高端车型向 10 万级车型下沉,2025 年迎 “量价齐升” 黄金期,中国厂商在规模 / 成本 / 量产节奏上全球领先。 需求:NOA 渗透、Robotaxi 商业化、AEB 强制国标(2028 年实施)、L3 落地四大驱动,预计
S
巨星科技
S
宇瞳光学
S
永新光学
S
均胜电子
6
1
2
2.41
专挖逻辑的小猪
2025-09-17 21:59:41
电池板块脱水研报:龙头恒强 + 二线改善,储能高增驱动板块机会
核心观点 25 年锂电三年通缩结束,储能旺季涨价超预期,头部满产、二三线产能利用率显著提升,26 年龙头指引超市场预期。板块呈现 “龙头盈利持续向好、二线盈利拐点显现” 格局,全面看好电池板块。 一、经营对比:龙头全方位领先,二线底部改善 1. 利润与出货:龙头垄断利润,二线销量高增 利润占比:25Q2 电池板块占产业链利润 42%(同 + 7pct / 环 + 4pct),宁德时代贡献电池板块近 90% 利润(利润确认保守,实际或近 100%)。 出货量:25H1 龙头稳健,宁德时代出货 27
S
宁德时代
S
亿纬锂能
S
欣旺达
S
天赐材料
1
4
6
2.07
专挖逻辑的小猪
2025-09-16 17:44:32
灵巧手 — 特斯拉 Optimus 量产 “最后一厘米”,核心标的梳理
一、核心定位:灵巧手是 Optimus 迭代核心与量产关键 战略重要性:灵巧手是人形机器人精细化操作、智能交互的核心部件,直接影响机器人 “大脑” 学习效率,工程量占 Optimus 整机开发的 50%,是历次迭代重点;马斯克明确 Gen3 核心攻关 “手与前臂”,其优化完成标志核心硬件收敛,是规模化量产最后一环。 商业化潜力:作为不同机器人的 “共性模块”,可独立销售,覆盖工业、医疗、生活服务等场景,技术未收敛但需求明确,有望先于机器人整机放量。 二、Gen3 灵巧手五大核心迭代方向(附标的)
S
拓普集团
S
五洲新春
S
荣泰健康
6
1
0
1.23
专挖逻辑的小猪
2025-09-14 20:56:36
香农芯创(300475.SZ)TSYB:分销 + 自研双轮驱动
一、公司核心定位:“分销 + 自研” 双轨布局 业务转型与架构:2021 年收购联合创泰切入电子元器件分销,2023 年联合大普微成立海普存储进军企业级存储,形成 “分销 + 自研存储模组” 双主线;2024 年引入无锡国资(新动能基金持股 5.2%),优化股权结构同时获产业资源支持。 核心资源: 分销端:手握 SK 海力士(DRAM/SSD/NAND)、联发科、寒武纪等代理权,客户覆盖阿里、腾讯、字节跳动等核心云厂商,2024 年分销营收 235.8 亿元(同比 + 115.24%)。 自研端
S
香农芯创
0
0
4
0.97
专挖逻辑的小猪
2025-09-14 20:47:48
圣邦股份(300661)脱水研报:国产模拟芯片龙头
一、公司核心定位:国产模拟芯片领军者 业务布局:聚焦模拟芯片研发设计,覆盖信号链(运算放大器、数据转换器等) 与电源管理(DC/DC 转换器、LDO 稳压器等) 两大核心领域,现有 32 大类 5200 余款产品,下游渗透消费电子、工业控制、汽车电子、AI 可穿戴等多领域,是国内稀缺的全品类模拟芯片供应商。 生产模式:采用 Fabless 模式,晶圆合作商含台积电、中芯国际等,封测合作长电科技等,2025 年江阴研发生产基地将投产,聚焦特种测试。 股权与团队:实控人张世龙(曾任职德州仪器)及其一
S
圣邦股份
2
0
1
1.56
专挖逻辑的小猪
2025-09-13 11:25:33
东材科技脱水研报:国内碳氢树脂龙头
一、公司概况:多业务布局,电子材料成核心增长极 业务基底:起家于绝缘材料,现形成 “光学膜 + 电子树脂 + 绝缘材料” 三大主业,产品覆盖 AI 服务器、汽车电子、消费电子、新能源等领域,2024 年营收 44.7 亿元(+19.6%),归母净利润 1.8 亿元。 增长引擎:电子材料为未来核心增长点,2022-2024 年收入分别达 7.75 亿、8.23 亿、10.70 亿元,2024 年增速 30%;2025 年推出碳氢树脂(CH)、OPE 树脂等 M8/M9 级新品,切入 AI 高算力赛
S
东材科技
2
1
3
2.69
专挖逻辑的小猪
2025-09-13 08:45:21
电力设备行业脱水研报:AI 服务器驱动高端 PCB 铜箔国产替代,把握核心标的
一、核心结论 AI 服务器需求爆发(单台 HVLP 铜箔用量为传统 8 倍)+ 英伟达 Rubin 平台指定 HVLP 5 代铜箔,推动高端 PCB 铜箔(HVLP、载体铜箔为主)需求与价值量双升;当前高端市场由日韩垄断(HVLP 占 85%+,载体铜箔日本三井近 90%),国内厂商(铜冠铜箔、德福科技等)已实现技术突破,国产替代空间广阔,行业盈利弹性显著(三井铜箔 ROIC 24/27/30 年预计达 27%/39%/49%)。 二、高端 PCB 铜箔:定义与核心品种 1. 定义 应用于高频高
S
铜冠铜箔
S
德福科技
0
2
2
1.28
专挖逻辑的小猪
2025-09-12 19:25:16
芯原股份-AI ASIC龙头公司投资分析
一、核心业绩亮点:订单爆发式增长,盈利修复在望 公司在手订单创历史新高,截至2Q2025达30.25亿元,单季度新签订单11.82亿元,环比增长150%。其中,AI算力相关订单(如芯片定制设计ASIC业务)超7亿元,环比飙升700%,同比提升350%。2025年第三季度初(7-9月)新签订单已突破12.05亿元,同比增长85.88%,AI订单占比64%。伴随订单起量,公司营收和盈利能力有望逐步修复。 关键驱动因素:AI推理侧ASIC芯片需求激增,云厂商(如Google、Meta)加速布局定制芯片
S
芯原股份
1
0
3
3.68
编辑交易计划
上一页
1
2
下一页
前往
页
22
关注
102
粉丝
65.12
工分
社区规则
服务协议
隐私政策
沪ICP备20009443号
© 2020 上海韭研信息科技有限公司
关于韭研公社
问题反馈
有问题请联系
@韭菜团子
公社愿景:韭研公社,原韭菜公社,投资干货最多的共享社群,汇聚全网最深度的基本面研究,消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。
风险提示:韭研公社里任何网友的发言,都有其特定立场,均不构成投资建议,请投资者独立审慎决策。
2
3
4