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心宽体富
2026-01-06 07:39:39
【信达消费】涛涛车业:业绩高增,电动高尔夫球车产销两旺,北美全链条布局深化
【信达消费】涛涛车业:业绩高增,电动高尔夫球车产销两旺,北美全链条布局深化 事件:公司发布2025年度业绩预告。2025年公司预计实现归母净利润8.00-8.50亿元(同比增长85.5%-97.1%),扣非归母净利润7.89-8.39亿元(同比增长87.5%-99.4%)。我们取区间中值估算,则25Q4预计实现归母净利润2.18亿元(同比增长68.2%),扣非归母净利润2.12亿元(同比增长68.5%),增长势头迅猛。此外,预计25Q4产生汇兑损益2000w+,若加回则增速更可观。 电动低速车(
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涛涛车业
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心宽体富
2026-01-05 21:17:49
12月克拉克森船舶数据简评:造船价企稳回升,中国造船全球份额提升
【中国船舶】🛳【国金机械】12月克拉克森船舶数据简评:造船价企稳回升,中国造船全球份额提升 ⭕造船价企稳回升,看好船企盈利提升。25年12月全球新船价格指数达184.65,环比+0.17%,是25年7月份以来首次实现月度环比提升。并且,截至26年1月2日,上周船价指数提升到185.59,一举反弹至25年9月底水平。船价上涨,主要系近期班轮公司抢抓农历新年前的赶工与抢运商机,集装箱船运价持续上涨,1月2日,克拉克森全球集装箱船平均运价提升到4.77万美元/天,创2025年以来新高。此外,委内瑞拉
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中国船舶租赁
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心宽体富
2026-01-05 19:47:49
【东吴电子陈海进】CoWoP落地在即,Q布核心受益,重点推荐菲利华
【东吴电子陈海进】CoWoP落地在即,Q布核心受益,重点推荐菲利华 CoWoP产业化趋势明确,核心源于AI算力爆发下传统封装的瓶颈突破。 ⭕传统CoWoS封装依赖ABF载板,成本高、产能紧且愈加难匹配GPU/XPU与HBM的带宽及大功率供电需求增长。CoWoP去载板化设计将芯片-硅中介层直连PCB,实现显著降本增效,其技术路径推动先进封装降本增效浪潮,产业化进程加速,具备SLP工艺与高层数电源层积累的PCB厂商有望深度受益。 Q布精准匹配CoWoP对PCB的严苛电性能要求,产业趋势核心受益。 ⭕
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2026-01-05 15:16:14
【开普云】新成立智能存储公司;收购金泰克正常推进,持续推荐!
【开普云】新成立智能存储公司;收购金泰克正常推进,持续推荐! ⭐开普云:新成立智能存储公司,持续推进存储大战略 2025年12月31日,开普云新成立全资子公司开普云智能存储(深圳)有限公司成立,经营范围包括人工智能应用软件开发、集成电路芯片设计与服务、集成电路电路制造、集成电路销售。 ⭐金泰克:稀缺国产企业级存储模组标的,受益于AI需求+存储涨价+国产化 1)金泰克聚焦国产替代最难、最急迫的企业级内存模组,企业级DDR4模组出货量国内领先,是国内首批实现企业级DDR5模组国产替代的厂商,在前沿技
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2026-01-05 15:00:14
持续重点推荐CRO、CDMO、需求端持续向好
()持续重点推荐CRO、CDMO、需求端持续向好、反转趋势延续、积极把握中长期底部机会! 🚀#需求端持续向好、板块估值有望持续恢复。①12月18日,美国11月CPI同比低于预期,交易员上调对美联储2026年1月降息的押注,我们预计全球医药投融资改善预期有望边际向好;②12月4日,美国白宫发布《国家战略安全》,对亚洲国家战略表述偏鸽,我们预计地缘博弈悲观预期有望逐步改善;③近日CITES第79次会议决议终止审查菲律宾,越南,柬埔寨食蟹猴国际贸易,国内实验用猴价格上涨有望持续;④国内多个大型创新药
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心宽体富
2026-01-05 09:17:05
泽璟制药DLL3 TCE三抗ZG006 BD梳理-260105
() 【泽璟制药DLL3 TCE三抗ZG006 BD梳理-260105】 事件:公司公告将DLL3 TCE三抗ZG006海外权益以1亿美元首付、0.6亿美元近期里程碑及许可选择权相关付款授权给艾伯维,若艾伯维行使许可权还可获得至多10.75亿美元里程碑及阶梯式分成。 目前ZG006国内处于3L+SCLC的III期试验阶段,预计26H1完成入组;2L SCLC的III期试验也处于入组阶段;海外部分预计后续公司将与艾伯维合作开展I期的剂量爬坡与拓展试验。 #临床数据对比与竞争格局 同靶点竞争对手主要
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2026-01-05 08:48:48
【中信传媒】重视2026年AI应用投资机会
【中信传媒】重视2026年AI应用投资机会 2026年传媒板块行情预计继续围绕AI以及业绩两条主线,业绩线重点看游戏、营销等方向,AI应用重点推荐关注AI营销、AI影视(当前主要关注AI漫剧)、AI赋能IP、以及AI陪伴类产品。 #AI营销: 生成式AI推动广告变革,平台广告投放效率提升“送水人”也将确定性受益。同时,OpenAI有计划推进广告业务,广告营销生态变化,营销公司也有望受益于结构变化,重点推荐关注#易点天下、#蓝色光标等。 #AI影视: 抖音漫剧日耗突破2000w,根据内部规划预计还
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三七互娱
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中国巨石:点“石”成金,激励筑底【国金建材新材料李阳团队】
中国巨石:点“石”成金,激励筑底【国金建材新材料李阳团队】 事件:2025年12月31日晚,巨石公告2025年限制性股票激励计划草案,拟授予限制性股票总量不超过3453万股(占激励公告前股本总额的0.86%),首次授予激励对象不超过618人(占2024年末公司员工人数的4.59%),首次授予股价为10.19元。 (1)激励目标:测算对应巨石26-28年扣非归母净利润分别不低于 34.3/36.6/39.6亿元,(25Q1-Q3巨石扣非归母净利润已达25.7亿元)。 (2)26年传统需求最确定方向
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2026-01-04 18:07:02
【中坚科技】具身智能业务迎来实质性突破,提示您重点关注!
❗️浙商机械【中坚科技】具身智能业务迎来实质性突破,提示您重点关注! 【中坚科技】自我们首次覆盖以来涨幅超200%,与某行业巨头具身智能联合研发合作落地,具身智能第二增长曲线迎来实质性重大突破。 事件:根据最新公告,公司与#某行业领先的终端设备提供商 共同推动包含四足机器人、智能机器人的应用场景分析及产品线定义、合作开发四足机器人、智能机器人软件系统,并组建联合研发、供应链管理及市场服务等职能的团队以开展产品的开发与商业化等工作。 #公司布局人形机器人核心部件及整机研发制造,股权投资1X机器人公
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2025-12-31 15:18:34
福赛科技:轻量化材料核心供应商,强烈推荐!-20251231
福赛科技:轻量化材料核心供应商,强烈推荐!-20251231 #公司样品为核心部件,开发顺利节后送样。公司此前受客户邀请直接拜访北美,供应商code和图纸已经落地,样件为核心部件,目前开发顺利,节后将送样客户,后续产品品类有望持续拓张! #公司客户基础扎实,相关产品ASP可观。公司汽车业务为大客户tier1供应商,北美工厂布局完备,且是常州公司的二级供应商,客户基础较好。此次拜访公司产品将聚焦注塑,此前常州公司接到客户PEEK类需求,公司目前产品包括市场已知PEEK部件+其他类塑料产品,ASP可
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福赛科技
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2025-12-31 00:30:39
【长江金属&化工】五矿盐湖拟注入盐湖股份
【长江金属&化工】五矿盐湖拟注入盐湖股份,青海盐湖资源整合开启——盐湖股份拟现金收购五矿盐湖51%股权简评 事件描述 12月30日,盐湖股份拟现金购买公司控股股东中国盐湖集团持有的五矿盐湖51%股权,转让价款约46.05亿元。本次收购后,五矿盐湖将成为公司的控股子公司,持股51%(其余49%为赣锋锂业)实现并表。 事件简评 1)五矿一里坪盐湖资源储量丰富,成本优势突出。截至2024年末,五矿盐湖氯化锂保有资源量为164.59万吨(折LCE约143万吨),氯化钾保有资源量为1463.11万吨。目前
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2025-12-30 16:58:58
江山股份JST205苯嘧草唑获证简评
江山股份JST205苯嘧草唑获证简评 12月29日,根据农业农村部公示,江山股份创新药苯嘧草唑拟批准登记,包括1原药登记(92%)+1制剂登记(10%,用于防治柑橘园杂草和非耕地杂草)。 1、苯嘧草唑JST205为什么受关注: 1)苯嘧草唑属于PPO类抑制剂,灭生性除草剂,对阔叶杂草、窄叶杂草均有效,而过去PPO类抑制剂4-50个种类对窄叶杂草无效,因此先正达评估认为比巴斯夫、拜耳同类型药物更好; 2)苯嘧草唑内吸杀根具备速效性,典型代表草甘膦;苯嘧草唑单亩用量低,杂草覆盖范围广,性价比好,既可
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2025-12-30 16:56:32
景业智能--SMR控股子公司成立,核小堆/微堆布局有望进一步加速!
景业智能--SMR控股子公司成立,核小堆/微堆布局有望进一步加速! 昨晚,公司公告,拟设立杭州景瀚能动科技子公司、注册资本5000万元人民币。上市公司直接持股、通过子公司投资平台间接持股分别达35%、16%,上市公司对景瀚子公司形成控制、后续景瀚将作为控股子公司纳入上市公司合并报表体系。杨星团(清华大学博士、#此前为清华大学核能与新能源技术研究院副院长)和来建良(景业董事长)、万力分别出资入股杭州景瀚22.7%、15.0%、1.3%。 #设立杭州景瀚子公司、核小堆/微堆迈出扎实一步 上市公司将与
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光威复材更新20251230
【中信新材料】光威复材更新20251230 商业航天用碳纤维分为两部分: 1⃣️卫星,支撑设备(结构面板、伸展臂、支柱等)、天线反射器、太阳能基板、散热器、母体结构等。单个卫星碳纤维用量少则几十公斤,多则单个结构件几百公斤。主要为高模碳纤维MJ40和MJ55。高模量碳纤维(M55J)曾被日本垄断,现在国产光威复材等已突破,目前光威具有MJ系列80吨产能,需求未来5年可能翻5-10倍,产能还不足,国产替代是主线。 2⃣️火箭,整流罩、低温储箱、发动机叶片、高温组件、载荷结构等。以高强度T系列碳纤维
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机器人跨年行情开启
【国盛机械&机器人】机器人跨年行情开启 几个变量:(1)t第一代商业化版本Optimus 阿尔法即将在q1发布,机器人的iPhone时刻到来;(2)本周至1月初核心玩家陆续赴北美签约;(3)国内头部玩家资本化进程加快。 本轮主线:#赴北美签约。12月初炒审厂,月底这轮的核心变量是北美签约。重视:#斯菱股份、福赛科技、新泉股份。同时,重视赔率极大的壳体&结构件供应商:#科森科技,t德州工厂最受益标的。其他定点公司:#恒立液压、三花智控、浙江荣泰、拓普集团、鸣志电器、恒勃股份 等。 再提GaN驱动:
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宏微科技
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2026-01-06 07:39:39
【信达消费】涛涛车业:业绩高增,电动高尔夫球车产销两旺,北美全链条布局深化
【信达消费】涛涛车业:业绩高增,电动高尔夫球车产销两旺,北美全链条布局深化 事件:公司发布2025年度业绩预告。2025年公司预计实现归母净利润8.00-8.50亿元(同比增长85.5%-97.1%),扣非归母净利润7.89-8.39亿元(同比增长87.5%-99.4%)。我们取区间中值估算,则25Q4预计实现归母净利润2.18亿元(同比增长68.2%),扣非归母净利润2.12亿元(同比增长68.5%),增长势头迅猛。此外,预计25Q4产生汇兑损益2000w+,若加回则增速更可观。 电动低速车(
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12月克拉克森船舶数据简评:造船价企稳回升,中国造船全球份额提升
【中国船舶】🛳【国金机械】12月克拉克森船舶数据简评:造船价企稳回升,中国造船全球份额提升 ⭕造船价企稳回升,看好船企盈利提升。25年12月全球新船价格指数达184.65,环比+0.17%,是25年7月份以来首次实现月度环比提升。并且,截至26年1月2日,上周船价指数提升到185.59,一举反弹至25年9月底水平。船价上涨,主要系近期班轮公司抢抓农历新年前的赶工与抢运商机,集装箱船运价持续上涨,1月2日,克拉克森全球集装箱船平均运价提升到4.77万美元/天,创2025年以来新高。此外,委内瑞拉
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【东吴电子陈海进】CoWoP落地在即,Q布核心受益,重点推荐菲利华
【东吴电子陈海进】CoWoP落地在即,Q布核心受益,重点推荐菲利华 CoWoP产业化趋势明确,核心源于AI算力爆发下传统封装的瓶颈突破。 ⭕传统CoWoS封装依赖ABF载板,成本高、产能紧且愈加难匹配GPU/XPU与HBM的带宽及大功率供电需求增长。CoWoP去载板化设计将芯片-硅中介层直连PCB,实现显著降本增效,其技术路径推动先进封装降本增效浪潮,产业化进程加速,具备SLP工艺与高层数电源层积累的PCB厂商有望深度受益。 Q布精准匹配CoWoP对PCB的严苛电性能要求,产业趋势核心受益。 ⭕
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【开普云】新成立智能存储公司;收购金泰克正常推进,持续推荐!
【开普云】新成立智能存储公司;收购金泰克正常推进,持续推荐! ⭐开普云:新成立智能存储公司,持续推进存储大战略 2025年12月31日,开普云新成立全资子公司开普云智能存储(深圳)有限公司成立,经营范围包括人工智能应用软件开发、集成电路芯片设计与服务、集成电路电路制造、集成电路销售。 ⭐金泰克:稀缺国产企业级存储模组标的,受益于AI需求+存储涨价+国产化 1)金泰克聚焦国产替代最难、最急迫的企业级内存模组,企业级DDR4模组出货量国内领先,是国内首批实现企业级DDR5模组国产替代的厂商,在前沿技
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持续重点推荐CRO、CDMO、需求端持续向好
()持续重点推荐CRO、CDMO、需求端持续向好、反转趋势延续、积极把握中长期底部机会! 🚀#需求端持续向好、板块估值有望持续恢复。①12月18日,美国11月CPI同比低于预期,交易员上调对美联储2026年1月降息的押注,我们预计全球医药投融资改善预期有望边际向好;②12月4日,美国白宫发布《国家战略安全》,对亚洲国家战略表述偏鸽,我们预计地缘博弈悲观预期有望逐步改善;③近日CITES第79次会议决议终止审查菲律宾,越南,柬埔寨食蟹猴国际贸易,国内实验用猴价格上涨有望持续;④国内多个大型创新药
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泽璟制药DLL3 TCE三抗ZG006 BD梳理-260105
() 【泽璟制药DLL3 TCE三抗ZG006 BD梳理-260105】 事件:公司公告将DLL3 TCE三抗ZG006海外权益以1亿美元首付、0.6亿美元近期里程碑及许可选择权相关付款授权给艾伯维,若艾伯维行使许可权还可获得至多10.75亿美元里程碑及阶梯式分成。 目前ZG006国内处于3L+SCLC的III期试验阶段,预计26H1完成入组;2L SCLC的III期试验也处于入组阶段;海外部分预计后续公司将与艾伯维合作开展I期的剂量爬坡与拓展试验。 #临床数据对比与竞争格局 同靶点竞争对手主要
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【中信传媒】重视2026年AI应用投资机会
【中信传媒】重视2026年AI应用投资机会 2026年传媒板块行情预计继续围绕AI以及业绩两条主线,业绩线重点看游戏、营销等方向,AI应用重点推荐关注AI营销、AI影视(当前主要关注AI漫剧)、AI赋能IP、以及AI陪伴类产品。 #AI营销: 生成式AI推动广告变革,平台广告投放效率提升“送水人”也将确定性受益。同时,OpenAI有计划推进广告业务,广告营销生态变化,营销公司也有望受益于结构变化,重点推荐关注#易点天下、#蓝色光标等。 #AI影视: 抖音漫剧日耗突破2000w,根据内部规划预计还
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中国巨石:点“石”成金,激励筑底【国金建材新材料李阳团队】
中国巨石:点“石”成金,激励筑底【国金建材新材料李阳团队】 事件:2025年12月31日晚,巨石公告2025年限制性股票激励计划草案,拟授予限制性股票总量不超过3453万股(占激励公告前股本总额的0.86%),首次授予激励对象不超过618人(占2024年末公司员工人数的4.59%),首次授予股价为10.19元。 (1)激励目标:测算对应巨石26-28年扣非归母净利润分别不低于 34.3/36.6/39.6亿元,(25Q1-Q3巨石扣非归母净利润已达25.7亿元)。 (2)26年传统需求最确定方向
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【中坚科技】具身智能业务迎来实质性突破,提示您重点关注!
❗️浙商机械【中坚科技】具身智能业务迎来实质性突破,提示您重点关注! 【中坚科技】自我们首次覆盖以来涨幅超200%,与某行业巨头具身智能联合研发合作落地,具身智能第二增长曲线迎来实质性重大突破。 事件:根据最新公告,公司与#某行业领先的终端设备提供商 共同推动包含四足机器人、智能机器人的应用场景分析及产品线定义、合作开发四足机器人、智能机器人软件系统,并组建联合研发、供应链管理及市场服务等职能的团队以开展产品的开发与商业化等工作。 #公司布局人形机器人核心部件及整机研发制造,股权投资1X机器人公
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福赛科技:轻量化材料核心供应商,强烈推荐!-20251231
福赛科技:轻量化材料核心供应商,强烈推荐!-20251231 #公司样品为核心部件,开发顺利节后送样。公司此前受客户邀请直接拜访北美,供应商code和图纸已经落地,样件为核心部件,目前开发顺利,节后将送样客户,后续产品品类有望持续拓张! #公司客户基础扎实,相关产品ASP可观。公司汽车业务为大客户tier1供应商,北美工厂布局完备,且是常州公司的二级供应商,客户基础较好。此次拜访公司产品将聚焦注塑,此前常州公司接到客户PEEK类需求,公司目前产品包括市场已知PEEK部件+其他类塑料产品,ASP可
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【长江金属&化工】五矿盐湖拟注入盐湖股份
【长江金属&化工】五矿盐湖拟注入盐湖股份,青海盐湖资源整合开启——盐湖股份拟现金收购五矿盐湖51%股权简评 事件描述 12月30日,盐湖股份拟现金购买公司控股股东中国盐湖集团持有的五矿盐湖51%股权,转让价款约46.05亿元。本次收购后,五矿盐湖将成为公司的控股子公司,持股51%(其余49%为赣锋锂业)实现并表。 事件简评 1)五矿一里坪盐湖资源储量丰富,成本优势突出。截至2024年末,五矿盐湖氯化锂保有资源量为164.59万吨(折LCE约143万吨),氯化钾保有资源量为1463.11万吨。目前
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2025-12-30 16:58:58
江山股份JST205苯嘧草唑获证简评
江山股份JST205苯嘧草唑获证简评 12月29日,根据农业农村部公示,江山股份创新药苯嘧草唑拟批准登记,包括1原药登记(92%)+1制剂登记(10%,用于防治柑橘园杂草和非耕地杂草)。 1、苯嘧草唑JST205为什么受关注: 1)苯嘧草唑属于PPO类抑制剂,灭生性除草剂,对阔叶杂草、窄叶杂草均有效,而过去PPO类抑制剂4-50个种类对窄叶杂草无效,因此先正达评估认为比巴斯夫、拜耳同类型药物更好; 2)苯嘧草唑内吸杀根具备速效性,典型代表草甘膦;苯嘧草唑单亩用量低,杂草覆盖范围广,性价比好,既可
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景业智能--SMR控股子公司成立,核小堆/微堆布局有望进一步加速!
景业智能--SMR控股子公司成立,核小堆/微堆布局有望进一步加速! 昨晚,公司公告,拟设立杭州景瀚能动科技子公司、注册资本5000万元人民币。上市公司直接持股、通过子公司投资平台间接持股分别达35%、16%,上市公司对景瀚子公司形成控制、后续景瀚将作为控股子公司纳入上市公司合并报表体系。杨星团(清华大学博士、#此前为清华大学核能与新能源技术研究院副院长)和来建良(景业董事长)、万力分别出资入股杭州景瀚22.7%、15.0%、1.3%。 #设立杭州景瀚子公司、核小堆/微堆迈出扎实一步 上市公司将与
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光威复材更新20251230
【中信新材料】光威复材更新20251230 商业航天用碳纤维分为两部分: 1⃣️卫星,支撑设备(结构面板、伸展臂、支柱等)、天线反射器、太阳能基板、散热器、母体结构等。单个卫星碳纤维用量少则几十公斤,多则单个结构件几百公斤。主要为高模碳纤维MJ40和MJ55。高模量碳纤维(M55J)曾被日本垄断,现在国产光威复材等已突破,目前光威具有MJ系列80吨产能,需求未来5年可能翻5-10倍,产能还不足,国产替代是主线。 2⃣️火箭,整流罩、低温储箱、发动机叶片、高温组件、载荷结构等。以高强度T系列碳纤维
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机器人跨年行情开启
【国盛机械&机器人】机器人跨年行情开启 几个变量:(1)t第一代商业化版本Optimus 阿尔法即将在q1发布,机器人的iPhone时刻到来;(2)本周至1月初核心玩家陆续赴北美签约;(3)国内头部玩家资本化进程加快。 本轮主线:#赴北美签约。12月初炒审厂,月底这轮的核心变量是北美签约。重视:#斯菱股份、福赛科技、新泉股份。同时,重视赔率极大的壳体&结构件供应商:#科森科技,t德州工厂最受益标的。其他定点公司:#恒立液压、三花智控、浙江荣泰、拓普集团、鸣志电器、恒勃股份 等。 再提GaN驱动:
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【信达消费】涛涛车业:业绩高增,电动高尔夫球车产销两旺,北美全链条布局深化
【信达消费】涛涛车业:业绩高增,电动高尔夫球车产销两旺,北美全链条布局深化 事件:公司发布2025年度业绩预告。2025年公司预计实现归母净利润8.00-8.50亿元(同比增长85.5%-97.1%),扣非归母净利润7.89-8.39亿元(同比增长87.5%-99.4%)。我们取区间中值估算,则25Q4预计实现归母净利润2.18亿元(同比增长68.2%),扣非归母净利润2.12亿元(同比增长68.5%),增长势头迅猛。此外,预计25Q4产生汇兑损益2000w+,若加回则增速更可观。 电动低速车(
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涛涛车业
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2026-01-05 21:17:49
12月克拉克森船舶数据简评:造船价企稳回升,中国造船全球份额提升
【中国船舶】🛳【国金机械】12月克拉克森船舶数据简评:造船价企稳回升,中国造船全球份额提升 ⭕造船价企稳回升,看好船企盈利提升。25年12月全球新船价格指数达184.65,环比+0.17%,是25年7月份以来首次实现月度环比提升。并且,截至26年1月2日,上周船价指数提升到185.59,一举反弹至25年9月底水平。船价上涨,主要系近期班轮公司抢抓农历新年前的赶工与抢运商机,集装箱船运价持续上涨,1月2日,克拉克森全球集装箱船平均运价提升到4.77万美元/天,创2025年以来新高。此外,委内瑞拉
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中国船舶租赁
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2026-01-05 19:47:49
【东吴电子陈海进】CoWoP落地在即,Q布核心受益,重点推荐菲利华
【东吴电子陈海进】CoWoP落地在即,Q布核心受益,重点推荐菲利华 CoWoP产业化趋势明确,核心源于AI算力爆发下传统封装的瓶颈突破。 ⭕传统CoWoS封装依赖ABF载板,成本高、产能紧且愈加难匹配GPU/XPU与HBM的带宽及大功率供电需求增长。CoWoP去载板化设计将芯片-硅中介层直连PCB,实现显著降本增效,其技术路径推动先进封装降本增效浪潮,产业化进程加速,具备SLP工艺与高层数电源层积累的PCB厂商有望深度受益。 Q布精准匹配CoWoP对PCB的严苛电性能要求,产业趋势核心受益。 ⭕
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【开普云】新成立智能存储公司;收购金泰克正常推进,持续推荐!
【开普云】新成立智能存储公司;收购金泰克正常推进,持续推荐! ⭐开普云:新成立智能存储公司,持续推进存储大战略 2025年12月31日,开普云新成立全资子公司开普云智能存储(深圳)有限公司成立,经营范围包括人工智能应用软件开发、集成电路芯片设计与服务、集成电路电路制造、集成电路销售。 ⭐金泰克:稀缺国产企业级存储模组标的,受益于AI需求+存储涨价+国产化 1)金泰克聚焦国产替代最难、最急迫的企业级内存模组,企业级DDR4模组出货量国内领先,是国内首批实现企业级DDR5模组国产替代的厂商,在前沿技
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开普云
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2026-01-05 15:00:14
持续重点推荐CRO、CDMO、需求端持续向好
()持续重点推荐CRO、CDMO、需求端持续向好、反转趋势延续、积极把握中长期底部机会! 🚀#需求端持续向好、板块估值有望持续恢复。①12月18日,美国11月CPI同比低于预期,交易员上调对美联储2026年1月降息的押注,我们预计全球医药投融资改善预期有望边际向好;②12月4日,美国白宫发布《国家战略安全》,对亚洲国家战略表述偏鸽,我们预计地缘博弈悲观预期有望逐步改善;③近日CITES第79次会议决议终止审查菲律宾,越南,柬埔寨食蟹猴国际贸易,国内实验用猴价格上涨有望持续;④国内多个大型创新药
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2026-01-05 09:17:05
泽璟制药DLL3 TCE三抗ZG006 BD梳理-260105
() 【泽璟制药DLL3 TCE三抗ZG006 BD梳理-260105】 事件:公司公告将DLL3 TCE三抗ZG006海外权益以1亿美元首付、0.6亿美元近期里程碑及许可选择权相关付款授权给艾伯维,若艾伯维行使许可权还可获得至多10.75亿美元里程碑及阶梯式分成。 目前ZG006国内处于3L+SCLC的III期试验阶段,预计26H1完成入组;2L SCLC的III期试验也处于入组阶段;海外部分预计后续公司将与艾伯维合作开展I期的剂量爬坡与拓展试验。 #临床数据对比与竞争格局 同靶点竞争对手主要
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2026-01-05 08:48:48
【中信传媒】重视2026年AI应用投资机会
【中信传媒】重视2026年AI应用投资机会 2026年传媒板块行情预计继续围绕AI以及业绩两条主线,业绩线重点看游戏、营销等方向,AI应用重点推荐关注AI营销、AI影视(当前主要关注AI漫剧)、AI赋能IP、以及AI陪伴类产品。 #AI营销: 生成式AI推动广告变革,平台广告投放效率提升“送水人”也将确定性受益。同时,OpenAI有计划推进广告业务,广告营销生态变化,营销公司也有望受益于结构变化,重点推荐关注#易点天下、#蓝色光标等。 #AI影视: 抖音漫剧日耗突破2000w,根据内部规划预计还
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中国巨石:点“石”成金,激励筑底【国金建材新材料李阳团队】
中国巨石:点“石”成金,激励筑底【国金建材新材料李阳团队】 事件:2025年12月31日晚,巨石公告2025年限制性股票激励计划草案,拟授予限制性股票总量不超过3453万股(占激励公告前股本总额的0.86%),首次授予激励对象不超过618人(占2024年末公司员工人数的4.59%),首次授予股价为10.19元。 (1)激励目标:测算对应巨石26-28年扣非归母净利润分别不低于 34.3/36.6/39.6亿元,(25Q1-Q3巨石扣非归母净利润已达25.7亿元)。 (2)26年传统需求最确定方向
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【中坚科技】具身智能业务迎来实质性突破,提示您重点关注!
❗️浙商机械【中坚科技】具身智能业务迎来实质性突破,提示您重点关注! 【中坚科技】自我们首次覆盖以来涨幅超200%,与某行业巨头具身智能联合研发合作落地,具身智能第二增长曲线迎来实质性重大突破。 事件:根据最新公告,公司与#某行业领先的终端设备提供商 共同推动包含四足机器人、智能机器人的应用场景分析及产品线定义、合作开发四足机器人、智能机器人软件系统,并组建联合研发、供应链管理及市场服务等职能的团队以开展产品的开发与商业化等工作。 #公司布局人形机器人核心部件及整机研发制造,股权投资1X机器人公
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福赛科技:轻量化材料核心供应商,强烈推荐!-20251231
福赛科技:轻量化材料核心供应商,强烈推荐!-20251231 #公司样品为核心部件,开发顺利节后送样。公司此前受客户邀请直接拜访北美,供应商code和图纸已经落地,样件为核心部件,目前开发顺利,节后将送样客户,后续产品品类有望持续拓张! #公司客户基础扎实,相关产品ASP可观。公司汽车业务为大客户tier1供应商,北美工厂布局完备,且是常州公司的二级供应商,客户基础较好。此次拜访公司产品将聚焦注塑,此前常州公司接到客户PEEK类需求,公司目前产品包括市场已知PEEK部件+其他类塑料产品,ASP可
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【长江金属&化工】五矿盐湖拟注入盐湖股份
【长江金属&化工】五矿盐湖拟注入盐湖股份,青海盐湖资源整合开启——盐湖股份拟现金收购五矿盐湖51%股权简评 事件描述 12月30日,盐湖股份拟现金购买公司控股股东中国盐湖集团持有的五矿盐湖51%股权,转让价款约46.05亿元。本次收购后,五矿盐湖将成为公司的控股子公司,持股51%(其余49%为赣锋锂业)实现并表。 事件简评 1)五矿一里坪盐湖资源储量丰富,成本优势突出。截至2024年末,五矿盐湖氯化锂保有资源量为164.59万吨(折LCE约143万吨),氯化钾保有资源量为1463.11万吨。目前
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2025-12-30 16:58:58
江山股份JST205苯嘧草唑获证简评
江山股份JST205苯嘧草唑获证简评 12月29日,根据农业农村部公示,江山股份创新药苯嘧草唑拟批准登记,包括1原药登记(92%)+1制剂登记(10%,用于防治柑橘园杂草和非耕地杂草)。 1、苯嘧草唑JST205为什么受关注: 1)苯嘧草唑属于PPO类抑制剂,灭生性除草剂,对阔叶杂草、窄叶杂草均有效,而过去PPO类抑制剂4-50个种类对窄叶杂草无效,因此先正达评估认为比巴斯夫、拜耳同类型药物更好; 2)苯嘧草唑内吸杀根具备速效性,典型代表草甘膦;苯嘧草唑单亩用量低,杂草覆盖范围广,性价比好,既可
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景业智能--SMR控股子公司成立,核小堆/微堆布局有望进一步加速!
景业智能--SMR控股子公司成立,核小堆/微堆布局有望进一步加速! 昨晚,公司公告,拟设立杭州景瀚能动科技子公司、注册资本5000万元人民币。上市公司直接持股、通过子公司投资平台间接持股分别达35%、16%,上市公司对景瀚子公司形成控制、后续景瀚将作为控股子公司纳入上市公司合并报表体系。杨星团(清华大学博士、#此前为清华大学核能与新能源技术研究院副院长)和来建良(景业董事长)、万力分别出资入股杭州景瀚22.7%、15.0%、1.3%。 #设立杭州景瀚子公司、核小堆/微堆迈出扎实一步 上市公司将与
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2025-12-30 13:23:58
光威复材更新20251230
【中信新材料】光威复材更新20251230 商业航天用碳纤维分为两部分: 1⃣️卫星,支撑设备(结构面板、伸展臂、支柱等)、天线反射器、太阳能基板、散热器、母体结构等。单个卫星碳纤维用量少则几十公斤,多则单个结构件几百公斤。主要为高模碳纤维MJ40和MJ55。高模量碳纤维(M55J)曾被日本垄断,现在国产光威复材等已突破,目前光威具有MJ系列80吨产能,需求未来5年可能翻5-10倍,产能还不足,国产替代是主线。 2⃣️火箭,整流罩、低温储箱、发动机叶片、高温组件、载荷结构等。以高强度T系列碳纤维
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机器人跨年行情开启
【国盛机械&机器人】机器人跨年行情开启 几个变量:(1)t第一代商业化版本Optimus 阿尔法即将在q1发布,机器人的iPhone时刻到来;(2)本周至1月初核心玩家陆续赴北美签约;(3)国内头部玩家资本化进程加快。 本轮主线:#赴北美签约。12月初炒审厂,月底这轮的核心变量是北美签约。重视:#斯菱股份、福赛科技、新泉股份。同时,重视赔率极大的壳体&结构件供应商:#科森科技,t德州工厂最受益标的。其他定点公司:#恒立液压、三花智控、浙江荣泰、拓普集团、鸣志电器、恒勃股份 等。 再提GaN驱动:
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【信达消费】涛涛车业:业绩高增,电动高尔夫球车产销两旺,北美全链条布局深化
【信达消费】涛涛车业:业绩高增,电动高尔夫球车产销两旺,北美全链条布局深化 事件:公司发布2025年度业绩预告。2025年公司预计实现归母净利润8.00-8.50亿元(同比增长85.5%-97.1%),扣非归母净利润7.89-8.39亿元(同比增长87.5%-99.4%)。我们取区间中值估算,则25Q4预计实现归母净利润2.18亿元(同比增长68.2%),扣非归母净利润2.12亿元(同比增长68.5%),增长势头迅猛。此外,预计25Q4产生汇兑损益2000w+,若加回则增速更可观。 电动低速车(
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12月克拉克森船舶数据简评:造船价企稳回升,中国造船全球份额提升
【中国船舶】🛳【国金机械】12月克拉克森船舶数据简评:造船价企稳回升,中国造船全球份额提升 ⭕造船价企稳回升,看好船企盈利提升。25年12月全球新船价格指数达184.65,环比+0.17%,是25年7月份以来首次实现月度环比提升。并且,截至26年1月2日,上周船价指数提升到185.59,一举反弹至25年9月底水平。船价上涨,主要系近期班轮公司抢抓农历新年前的赶工与抢运商机,集装箱船运价持续上涨,1月2日,克拉克森全球集装箱船平均运价提升到4.77万美元/天,创2025年以来新高。此外,委内瑞拉
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【东吴电子陈海进】CoWoP落地在即,Q布核心受益,重点推荐菲利华
【东吴电子陈海进】CoWoP落地在即,Q布核心受益,重点推荐菲利华 CoWoP产业化趋势明确,核心源于AI算力爆发下传统封装的瓶颈突破。 ⭕传统CoWoS封装依赖ABF载板,成本高、产能紧且愈加难匹配GPU/XPU与HBM的带宽及大功率供电需求增长。CoWoP去载板化设计将芯片-硅中介层直连PCB,实现显著降本增效,其技术路径推动先进封装降本增效浪潮,产业化进程加速,具备SLP工艺与高层数电源层积累的PCB厂商有望深度受益。 Q布精准匹配CoWoP对PCB的严苛电性能要求,产业趋势核心受益。 ⭕
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【开普云】新成立智能存储公司;收购金泰克正常推进,持续推荐!
【开普云】新成立智能存储公司;收购金泰克正常推进,持续推荐! ⭐开普云:新成立智能存储公司,持续推进存储大战略 2025年12月31日,开普云新成立全资子公司开普云智能存储(深圳)有限公司成立,经营范围包括人工智能应用软件开发、集成电路芯片设计与服务、集成电路电路制造、集成电路销售。 ⭐金泰克:稀缺国产企业级存储模组标的,受益于AI需求+存储涨价+国产化 1)金泰克聚焦国产替代最难、最急迫的企业级内存模组,企业级DDR4模组出货量国内领先,是国内首批实现企业级DDR5模组国产替代的厂商,在前沿技
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持续重点推荐CRO、CDMO、需求端持续向好
()持续重点推荐CRO、CDMO、需求端持续向好、反转趋势延续、积极把握中长期底部机会! 🚀#需求端持续向好、板块估值有望持续恢复。①12月18日,美国11月CPI同比低于预期,交易员上调对美联储2026年1月降息的押注,我们预计全球医药投融资改善预期有望边际向好;②12月4日,美国白宫发布《国家战略安全》,对亚洲国家战略表述偏鸽,我们预计地缘博弈悲观预期有望逐步改善;③近日CITES第79次会议决议终止审查菲律宾,越南,柬埔寨食蟹猴国际贸易,国内实验用猴价格上涨有望持续;④国内多个大型创新药
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泽璟制药DLL3 TCE三抗ZG006 BD梳理-260105
() 【泽璟制药DLL3 TCE三抗ZG006 BD梳理-260105】 事件:公司公告将DLL3 TCE三抗ZG006海外权益以1亿美元首付、0.6亿美元近期里程碑及许可选择权相关付款授权给艾伯维,若艾伯维行使许可权还可获得至多10.75亿美元里程碑及阶梯式分成。 目前ZG006国内处于3L+SCLC的III期试验阶段,预计26H1完成入组;2L SCLC的III期试验也处于入组阶段;海外部分预计后续公司将与艾伯维合作开展I期的剂量爬坡与拓展试验。 #临床数据对比与竞争格局 同靶点竞争对手主要
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【中信传媒】重视2026年AI应用投资机会
【中信传媒】重视2026年AI应用投资机会 2026年传媒板块行情预计继续围绕AI以及业绩两条主线,业绩线重点看游戏、营销等方向,AI应用重点推荐关注AI营销、AI影视(当前主要关注AI漫剧)、AI赋能IP、以及AI陪伴类产品。 #AI营销: 生成式AI推动广告变革,平台广告投放效率提升“送水人”也将确定性受益。同时,OpenAI有计划推进广告业务,广告营销生态变化,营销公司也有望受益于结构变化,重点推荐关注#易点天下、#蓝色光标等。 #AI影视: 抖音漫剧日耗突破2000w,根据内部规划预计还
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中国巨石:点“石”成金,激励筑底【国金建材新材料李阳团队】
中国巨石:点“石”成金,激励筑底【国金建材新材料李阳团队】 事件:2025年12月31日晚,巨石公告2025年限制性股票激励计划草案,拟授予限制性股票总量不超过3453万股(占激励公告前股本总额的0.86%),首次授予激励对象不超过618人(占2024年末公司员工人数的4.59%),首次授予股价为10.19元。 (1)激励目标:测算对应巨石26-28年扣非归母净利润分别不低于 34.3/36.6/39.6亿元,(25Q1-Q3巨石扣非归母净利润已达25.7亿元)。 (2)26年传统需求最确定方向
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【中坚科技】具身智能业务迎来实质性突破,提示您重点关注!
❗️浙商机械【中坚科技】具身智能业务迎来实质性突破,提示您重点关注! 【中坚科技】自我们首次覆盖以来涨幅超200%,与某行业巨头具身智能联合研发合作落地,具身智能第二增长曲线迎来实质性重大突破。 事件:根据最新公告,公司与#某行业领先的终端设备提供商 共同推动包含四足机器人、智能机器人的应用场景分析及产品线定义、合作开发四足机器人、智能机器人软件系统,并组建联合研发、供应链管理及市场服务等职能的团队以开展产品的开发与商业化等工作。 #公司布局人形机器人核心部件及整机研发制造,股权投资1X机器人公
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福赛科技:轻量化材料核心供应商,强烈推荐!-20251231
福赛科技:轻量化材料核心供应商,强烈推荐!-20251231 #公司样品为核心部件,开发顺利节后送样。公司此前受客户邀请直接拜访北美,供应商code和图纸已经落地,样件为核心部件,目前开发顺利,节后将送样客户,后续产品品类有望持续拓张! #公司客户基础扎实,相关产品ASP可观。公司汽车业务为大客户tier1供应商,北美工厂布局完备,且是常州公司的二级供应商,客户基础较好。此次拜访公司产品将聚焦注塑,此前常州公司接到客户PEEK类需求,公司目前产品包括市场已知PEEK部件+其他类塑料产品,ASP可
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【长江金属&化工】五矿盐湖拟注入盐湖股份
【长江金属&化工】五矿盐湖拟注入盐湖股份,青海盐湖资源整合开启——盐湖股份拟现金收购五矿盐湖51%股权简评 事件描述 12月30日,盐湖股份拟现金购买公司控股股东中国盐湖集团持有的五矿盐湖51%股权,转让价款约46.05亿元。本次收购后,五矿盐湖将成为公司的控股子公司,持股51%(其余49%为赣锋锂业)实现并表。 事件简评 1)五矿一里坪盐湖资源储量丰富,成本优势突出。截至2024年末,五矿盐湖氯化锂保有资源量为164.59万吨(折LCE约143万吨),氯化钾保有资源量为1463.11万吨。目前
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2025-12-30 16:58:58
江山股份JST205苯嘧草唑获证简评
江山股份JST205苯嘧草唑获证简评 12月29日,根据农业农村部公示,江山股份创新药苯嘧草唑拟批准登记,包括1原药登记(92%)+1制剂登记(10%,用于防治柑橘园杂草和非耕地杂草)。 1、苯嘧草唑JST205为什么受关注: 1)苯嘧草唑属于PPO类抑制剂,灭生性除草剂,对阔叶杂草、窄叶杂草均有效,而过去PPO类抑制剂4-50个种类对窄叶杂草无效,因此先正达评估认为比巴斯夫、拜耳同类型药物更好; 2)苯嘧草唑内吸杀根具备速效性,典型代表草甘膦;苯嘧草唑单亩用量低,杂草覆盖范围广,性价比好,既可
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景业智能--SMR控股子公司成立,核小堆/微堆布局有望进一步加速!
景业智能--SMR控股子公司成立,核小堆/微堆布局有望进一步加速! 昨晚,公司公告,拟设立杭州景瀚能动科技子公司、注册资本5000万元人民币。上市公司直接持股、通过子公司投资平台间接持股分别达35%、16%,上市公司对景瀚子公司形成控制、后续景瀚将作为控股子公司纳入上市公司合并报表体系。杨星团(清华大学博士、#此前为清华大学核能与新能源技术研究院副院长)和来建良(景业董事长)、万力分别出资入股杭州景瀚22.7%、15.0%、1.3%。 #设立杭州景瀚子公司、核小堆/微堆迈出扎实一步 上市公司将与
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光威复材更新20251230
【中信新材料】光威复材更新20251230 商业航天用碳纤维分为两部分: 1⃣️卫星,支撑设备(结构面板、伸展臂、支柱等)、天线反射器、太阳能基板、散热器、母体结构等。单个卫星碳纤维用量少则几十公斤,多则单个结构件几百公斤。主要为高模碳纤维MJ40和MJ55。高模量碳纤维(M55J)曾被日本垄断,现在国产光威复材等已突破,目前光威具有MJ系列80吨产能,需求未来5年可能翻5-10倍,产能还不足,国产替代是主线。 2⃣️火箭,整流罩、低温储箱、发动机叶片、高温组件、载荷结构等。以高强度T系列碳纤维
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机器人跨年行情开启
【国盛机械&机器人】机器人跨年行情开启 几个变量:(1)t第一代商业化版本Optimus 阿尔法即将在q1发布,机器人的iPhone时刻到来;(2)本周至1月初核心玩家陆续赴北美签约;(3)国内头部玩家资本化进程加快。 本轮主线:#赴北美签约。12月初炒审厂,月底这轮的核心变量是北美签约。重视:#斯菱股份、福赛科技、新泉股份。同时,重视赔率极大的壳体&结构件供应商:#科森科技,t德州工厂最受益标的。其他定点公司:#恒立液压、三花智控、浙江荣泰、拓普集团、鸣志电器、恒勃股份 等。 再提GaN驱动:
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【信达消费】涛涛车业:业绩高增,电动高尔夫球车产销两旺,北美全链条布局深化
【信达消费】涛涛车业:业绩高增,电动高尔夫球车产销两旺,北美全链条布局深化 事件:公司发布2025年度业绩预告。2025年公司预计实现归母净利润8.00-8.50亿元(同比增长85.5%-97.1%),扣非归母净利润7.89-8.39亿元(同比增长87.5%-99.4%)。我们取区间中值估算,则25Q4预计实现归母净利润2.18亿元(同比增长68.2%),扣非归母净利润2.12亿元(同比增长68.5%),增长势头迅猛。此外,预计25Q4产生汇兑损益2000w+,若加回则增速更可观。 电动低速车(
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涛涛车业
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2026-01-05 21:17:49
12月克拉克森船舶数据简评:造船价企稳回升,中国造船全球份额提升
【中国船舶】🛳【国金机械】12月克拉克森船舶数据简评:造船价企稳回升,中国造船全球份额提升 ⭕造船价企稳回升,看好船企盈利提升。25年12月全球新船价格指数达184.65,环比+0.17%,是25年7月份以来首次实现月度环比提升。并且,截至26年1月2日,上周船价指数提升到185.59,一举反弹至25年9月底水平。船价上涨,主要系近期班轮公司抢抓农历新年前的赶工与抢运商机,集装箱船运价持续上涨,1月2日,克拉克森全球集装箱船平均运价提升到4.77万美元/天,创2025年以来新高。此外,委内瑞拉
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中国船舶租赁
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2026-01-05 19:47:49
【东吴电子陈海进】CoWoP落地在即,Q布核心受益,重点推荐菲利华
【东吴电子陈海进】CoWoP落地在即,Q布核心受益,重点推荐菲利华 CoWoP产业化趋势明确,核心源于AI算力爆发下传统封装的瓶颈突破。 ⭕传统CoWoS封装依赖ABF载板,成本高、产能紧且愈加难匹配GPU/XPU与HBM的带宽及大功率供电需求增长。CoWoP去载板化设计将芯片-硅中介层直连PCB,实现显著降本增效,其技术路径推动先进封装降本增效浪潮,产业化进程加速,具备SLP工艺与高层数电源层积累的PCB厂商有望深度受益。 Q布精准匹配CoWoP对PCB的严苛电性能要求,产业趋势核心受益。 ⭕
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【开普云】新成立智能存储公司;收购金泰克正常推进,持续推荐!
【开普云】新成立智能存储公司;收购金泰克正常推进,持续推荐! ⭐开普云:新成立智能存储公司,持续推进存储大战略 2025年12月31日,开普云新成立全资子公司开普云智能存储(深圳)有限公司成立,经营范围包括人工智能应用软件开发、集成电路芯片设计与服务、集成电路电路制造、集成电路销售。 ⭐金泰克:稀缺国产企业级存储模组标的,受益于AI需求+存储涨价+国产化 1)金泰克聚焦国产替代最难、最急迫的企业级内存模组,企业级DDR4模组出货量国内领先,是国内首批实现企业级DDR5模组国产替代的厂商,在前沿技
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2026-01-05 15:00:14
持续重点推荐CRO、CDMO、需求端持续向好
()持续重点推荐CRO、CDMO、需求端持续向好、反转趋势延续、积极把握中长期底部机会! 🚀#需求端持续向好、板块估值有望持续恢复。①12月18日,美国11月CPI同比低于预期,交易员上调对美联储2026年1月降息的押注,我们预计全球医药投融资改善预期有望边际向好;②12月4日,美国白宫发布《国家战略安全》,对亚洲国家战略表述偏鸽,我们预计地缘博弈悲观预期有望逐步改善;③近日CITES第79次会议决议终止审查菲律宾,越南,柬埔寨食蟹猴国际贸易,国内实验用猴价格上涨有望持续;④国内多个大型创新药
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2026-01-05 09:17:05
泽璟制药DLL3 TCE三抗ZG006 BD梳理-260105
() 【泽璟制药DLL3 TCE三抗ZG006 BD梳理-260105】 事件:公司公告将DLL3 TCE三抗ZG006海外权益以1亿美元首付、0.6亿美元近期里程碑及许可选择权相关付款授权给艾伯维,若艾伯维行使许可权还可获得至多10.75亿美元里程碑及阶梯式分成。 目前ZG006国内处于3L+SCLC的III期试验阶段,预计26H1完成入组;2L SCLC的III期试验也处于入组阶段;海外部分预计后续公司将与艾伯维合作开展I期的剂量爬坡与拓展试验。 #临床数据对比与竞争格局 同靶点竞争对手主要
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【中信传媒】重视2026年AI应用投资机会
【中信传媒】重视2026年AI应用投资机会 2026年传媒板块行情预计继续围绕AI以及业绩两条主线,业绩线重点看游戏、营销等方向,AI应用重点推荐关注AI营销、AI影视(当前主要关注AI漫剧)、AI赋能IP、以及AI陪伴类产品。 #AI营销: 生成式AI推动广告变革,平台广告投放效率提升“送水人”也将确定性受益。同时,OpenAI有计划推进广告业务,广告营销生态变化,营销公司也有望受益于结构变化,重点推荐关注#易点天下、#蓝色光标等。 #AI影视: 抖音漫剧日耗突破2000w,根据内部规划预计还
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中国巨石:点“石”成金,激励筑底【国金建材新材料李阳团队】
中国巨石:点“石”成金,激励筑底【国金建材新材料李阳团队】 事件:2025年12月31日晚,巨石公告2025年限制性股票激励计划草案,拟授予限制性股票总量不超过3453万股(占激励公告前股本总额的0.86%),首次授予激励对象不超过618人(占2024年末公司员工人数的4.59%),首次授予股价为10.19元。 (1)激励目标:测算对应巨石26-28年扣非归母净利润分别不低于 34.3/36.6/39.6亿元,(25Q1-Q3巨石扣非归母净利润已达25.7亿元)。 (2)26年传统需求最确定方向
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【中坚科技】具身智能业务迎来实质性突破,提示您重点关注!
❗️浙商机械【中坚科技】具身智能业务迎来实质性突破,提示您重点关注! 【中坚科技】自我们首次覆盖以来涨幅超200%,与某行业巨头具身智能联合研发合作落地,具身智能第二增长曲线迎来实质性重大突破。 事件:根据最新公告,公司与#某行业领先的终端设备提供商 共同推动包含四足机器人、智能机器人的应用场景分析及产品线定义、合作开发四足机器人、智能机器人软件系统,并组建联合研发、供应链管理及市场服务等职能的团队以开展产品的开发与商业化等工作。 #公司布局人形机器人核心部件及整机研发制造,股权投资1X机器人公
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福赛科技:轻量化材料核心供应商,强烈推荐!-20251231
福赛科技:轻量化材料核心供应商,强烈推荐!-20251231 #公司样品为核心部件,开发顺利节后送样。公司此前受客户邀请直接拜访北美,供应商code和图纸已经落地,样件为核心部件,目前开发顺利,节后将送样客户,后续产品品类有望持续拓张! #公司客户基础扎实,相关产品ASP可观。公司汽车业务为大客户tier1供应商,北美工厂布局完备,且是常州公司的二级供应商,客户基础较好。此次拜访公司产品将聚焦注塑,此前常州公司接到客户PEEK类需求,公司目前产品包括市场已知PEEK部件+其他类塑料产品,ASP可
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【长江金属&化工】五矿盐湖拟注入盐湖股份
【长江金属&化工】五矿盐湖拟注入盐湖股份,青海盐湖资源整合开启——盐湖股份拟现金收购五矿盐湖51%股权简评 事件描述 12月30日,盐湖股份拟现金购买公司控股股东中国盐湖集团持有的五矿盐湖51%股权,转让价款约46.05亿元。本次收购后,五矿盐湖将成为公司的控股子公司,持股51%(其余49%为赣锋锂业)实现并表。 事件简评 1)五矿一里坪盐湖资源储量丰富,成本优势突出。截至2024年末,五矿盐湖氯化锂保有资源量为164.59万吨(折LCE约143万吨),氯化钾保有资源量为1463.11万吨。目前
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江山股份JST205苯嘧草唑获证简评
江山股份JST205苯嘧草唑获证简评 12月29日,根据农业农村部公示,江山股份创新药苯嘧草唑拟批准登记,包括1原药登记(92%)+1制剂登记(10%,用于防治柑橘园杂草和非耕地杂草)。 1、苯嘧草唑JST205为什么受关注: 1)苯嘧草唑属于PPO类抑制剂,灭生性除草剂,对阔叶杂草、窄叶杂草均有效,而过去PPO类抑制剂4-50个种类对窄叶杂草无效,因此先正达评估认为比巴斯夫、拜耳同类型药物更好; 2)苯嘧草唑内吸杀根具备速效性,典型代表草甘膦;苯嘧草唑单亩用量低,杂草覆盖范围广,性价比好,既可
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景业智能--SMR控股子公司成立,核小堆/微堆布局有望进一步加速!
景业智能--SMR控股子公司成立,核小堆/微堆布局有望进一步加速! 昨晚,公司公告,拟设立杭州景瀚能动科技子公司、注册资本5000万元人民币。上市公司直接持股、通过子公司投资平台间接持股分别达35%、16%,上市公司对景瀚子公司形成控制、后续景瀚将作为控股子公司纳入上市公司合并报表体系。杨星团(清华大学博士、#此前为清华大学核能与新能源技术研究院副院长)和来建良(景业董事长)、万力分别出资入股杭州景瀚22.7%、15.0%、1.3%。 #设立杭州景瀚子公司、核小堆/微堆迈出扎实一步 上市公司将与
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光威复材更新20251230
【中信新材料】光威复材更新20251230 商业航天用碳纤维分为两部分: 1⃣️卫星,支撑设备(结构面板、伸展臂、支柱等)、天线反射器、太阳能基板、散热器、母体结构等。单个卫星碳纤维用量少则几十公斤,多则单个结构件几百公斤。主要为高模碳纤维MJ40和MJ55。高模量碳纤维(M55J)曾被日本垄断,现在国产光威复材等已突破,目前光威具有MJ系列80吨产能,需求未来5年可能翻5-10倍,产能还不足,国产替代是主线。 2⃣️火箭,整流罩、低温储箱、发动机叶片、高温组件、载荷结构等。以高强度T系列碳纤维
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机器人跨年行情开启
【国盛机械&机器人】机器人跨年行情开启 几个变量:(1)t第一代商业化版本Optimus 阿尔法即将在q1发布,机器人的iPhone时刻到来;(2)本周至1月初核心玩家陆续赴北美签约;(3)国内头部玩家资本化进程加快。 本轮主线:#赴北美签约。12月初炒审厂,月底这轮的核心变量是北美签约。重视:#斯菱股份、福赛科技、新泉股份。同时,重视赔率极大的壳体&结构件供应商:#科森科技,t德州工厂最受益标的。其他定点公司:#恒立液压、三花智控、浙江荣泰、拓普集团、鸣志电器、恒勃股份 等。 再提GaN驱动:
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【信达消费】涛涛车业:业绩高增,电动高尔夫球车产销两旺,北美全链条布局深化
【信达消费】涛涛车业:业绩高增,电动高尔夫球车产销两旺,北美全链条布局深化 事件:公司发布2025年度业绩预告。2025年公司预计实现归母净利润8.00-8.50亿元(同比增长85.5%-97.1%),扣非归母净利润7.89-8.39亿元(同比增长87.5%-99.4%)。我们取区间中值估算,则25Q4预计实现归母净利润2.18亿元(同比增长68.2%),扣非归母净利润2.12亿元(同比增长68.5%),增长势头迅猛。此外,预计25Q4产生汇兑损益2000w+,若加回则增速更可观。 电动低速车(
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12月克拉克森船舶数据简评:造船价企稳回升,中国造船全球份额提升
【中国船舶】🛳【国金机械】12月克拉克森船舶数据简评:造船价企稳回升,中国造船全球份额提升 ⭕造船价企稳回升,看好船企盈利提升。25年12月全球新船价格指数达184.65,环比+0.17%,是25年7月份以来首次实现月度环比提升。并且,截至26年1月2日,上周船价指数提升到185.59,一举反弹至25年9月底水平。船价上涨,主要系近期班轮公司抢抓农历新年前的赶工与抢运商机,集装箱船运价持续上涨,1月2日,克拉克森全球集装箱船平均运价提升到4.77万美元/天,创2025年以来新高。此外,委内瑞拉
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【东吴电子陈海进】CoWoP落地在即,Q布核心受益,重点推荐菲利华
【东吴电子陈海进】CoWoP落地在即,Q布核心受益,重点推荐菲利华 CoWoP产业化趋势明确,核心源于AI算力爆发下传统封装的瓶颈突破。 ⭕传统CoWoS封装依赖ABF载板,成本高、产能紧且愈加难匹配GPU/XPU与HBM的带宽及大功率供电需求增长。CoWoP去载板化设计将芯片-硅中介层直连PCB,实现显著降本增效,其技术路径推动先进封装降本增效浪潮,产业化进程加速,具备SLP工艺与高层数电源层积累的PCB厂商有望深度受益。 Q布精准匹配CoWoP对PCB的严苛电性能要求,产业趋势核心受益。 ⭕
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【开普云】新成立智能存储公司;收购金泰克正常推进,持续推荐!
【开普云】新成立智能存储公司;收购金泰克正常推进,持续推荐! ⭐开普云:新成立智能存储公司,持续推进存储大战略 2025年12月31日,开普云新成立全资子公司开普云智能存储(深圳)有限公司成立,经营范围包括人工智能应用软件开发、集成电路芯片设计与服务、集成电路电路制造、集成电路销售。 ⭐金泰克:稀缺国产企业级存储模组标的,受益于AI需求+存储涨价+国产化 1)金泰克聚焦国产替代最难、最急迫的企业级内存模组,企业级DDR4模组出货量国内领先,是国内首批实现企业级DDR5模组国产替代的厂商,在前沿技
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持续重点推荐CRO、CDMO、需求端持续向好
()持续重点推荐CRO、CDMO、需求端持续向好、反转趋势延续、积极把握中长期底部机会! 🚀#需求端持续向好、板块估值有望持续恢复。①12月18日,美国11月CPI同比低于预期,交易员上调对美联储2026年1月降息的押注,我们预计全球医药投融资改善预期有望边际向好;②12月4日,美国白宫发布《国家战略安全》,对亚洲国家战略表述偏鸽,我们预计地缘博弈悲观预期有望逐步改善;③近日CITES第79次会议决议终止审查菲律宾,越南,柬埔寨食蟹猴国际贸易,国内实验用猴价格上涨有望持续;④国内多个大型创新药
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泽璟制药DLL3 TCE三抗ZG006 BD梳理-260105
() 【泽璟制药DLL3 TCE三抗ZG006 BD梳理-260105】 事件:公司公告将DLL3 TCE三抗ZG006海外权益以1亿美元首付、0.6亿美元近期里程碑及许可选择权相关付款授权给艾伯维,若艾伯维行使许可权还可获得至多10.75亿美元里程碑及阶梯式分成。 目前ZG006国内处于3L+SCLC的III期试验阶段,预计26H1完成入组;2L SCLC的III期试验也处于入组阶段;海外部分预计后续公司将与艾伯维合作开展I期的剂量爬坡与拓展试验。 #临床数据对比与竞争格局 同靶点竞争对手主要
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【中信传媒】重视2026年AI应用投资机会
【中信传媒】重视2026年AI应用投资机会 2026年传媒板块行情预计继续围绕AI以及业绩两条主线,业绩线重点看游戏、营销等方向,AI应用重点推荐关注AI营销、AI影视(当前主要关注AI漫剧)、AI赋能IP、以及AI陪伴类产品。 #AI营销: 生成式AI推动广告变革,平台广告投放效率提升“送水人”也将确定性受益。同时,OpenAI有计划推进广告业务,广告营销生态变化,营销公司也有望受益于结构变化,重点推荐关注#易点天下、#蓝色光标等。 #AI影视: 抖音漫剧日耗突破2000w,根据内部规划预计还
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中国巨石:点“石”成金,激励筑底【国金建材新材料李阳团队】
中国巨石:点“石”成金,激励筑底【国金建材新材料李阳团队】 事件:2025年12月31日晚,巨石公告2025年限制性股票激励计划草案,拟授予限制性股票总量不超过3453万股(占激励公告前股本总额的0.86%),首次授予激励对象不超过618人(占2024年末公司员工人数的4.59%),首次授予股价为10.19元。 (1)激励目标:测算对应巨石26-28年扣非归母净利润分别不低于 34.3/36.6/39.6亿元,(25Q1-Q3巨石扣非归母净利润已达25.7亿元)。 (2)26年传统需求最确定方向
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【中坚科技】具身智能业务迎来实质性突破,提示您重点关注!
❗️浙商机械【中坚科技】具身智能业务迎来实质性突破,提示您重点关注! 【中坚科技】自我们首次覆盖以来涨幅超200%,与某行业巨头具身智能联合研发合作落地,具身智能第二增长曲线迎来实质性重大突破。 事件:根据最新公告,公司与#某行业领先的终端设备提供商 共同推动包含四足机器人、智能机器人的应用场景分析及产品线定义、合作开发四足机器人、智能机器人软件系统,并组建联合研发、供应链管理及市场服务等职能的团队以开展产品的开发与商业化等工作。 #公司布局人形机器人核心部件及整机研发制造,股权投资1X机器人公
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福赛科技:轻量化材料核心供应商,强烈推荐!-20251231
福赛科技:轻量化材料核心供应商,强烈推荐!-20251231 #公司样品为核心部件,开发顺利节后送样。公司此前受客户邀请直接拜访北美,供应商code和图纸已经落地,样件为核心部件,目前开发顺利,节后将送样客户,后续产品品类有望持续拓张! #公司客户基础扎实,相关产品ASP可观。公司汽车业务为大客户tier1供应商,北美工厂布局完备,且是常州公司的二级供应商,客户基础较好。此次拜访公司产品将聚焦注塑,此前常州公司接到客户PEEK类需求,公司目前产品包括市场已知PEEK部件+其他类塑料产品,ASP可
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【长江金属&化工】五矿盐湖拟注入盐湖股份
【长江金属&化工】五矿盐湖拟注入盐湖股份,青海盐湖资源整合开启——盐湖股份拟现金收购五矿盐湖51%股权简评 事件描述 12月30日,盐湖股份拟现金购买公司控股股东中国盐湖集团持有的五矿盐湖51%股权,转让价款约46.05亿元。本次收购后,五矿盐湖将成为公司的控股子公司,持股51%(其余49%为赣锋锂业)实现并表。 事件简评 1)五矿一里坪盐湖资源储量丰富,成本优势突出。截至2024年末,五矿盐湖氯化锂保有资源量为164.59万吨(折LCE约143万吨),氯化钾保有资源量为1463.11万吨。目前
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江山股份JST205苯嘧草唑获证简评
江山股份JST205苯嘧草唑获证简评 12月29日,根据农业农村部公示,江山股份创新药苯嘧草唑拟批准登记,包括1原药登记(92%)+1制剂登记(10%,用于防治柑橘园杂草和非耕地杂草)。 1、苯嘧草唑JST205为什么受关注: 1)苯嘧草唑属于PPO类抑制剂,灭生性除草剂,对阔叶杂草、窄叶杂草均有效,而过去PPO类抑制剂4-50个种类对窄叶杂草无效,因此先正达评估认为比巴斯夫、拜耳同类型药物更好; 2)苯嘧草唑内吸杀根具备速效性,典型代表草甘膦;苯嘧草唑单亩用量低,杂草覆盖范围广,性价比好,既可
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景业智能--SMR控股子公司成立,核小堆/微堆布局有望进一步加速!
景业智能--SMR控股子公司成立,核小堆/微堆布局有望进一步加速! 昨晚,公司公告,拟设立杭州景瀚能动科技子公司、注册资本5000万元人民币。上市公司直接持股、通过子公司投资平台间接持股分别达35%、16%,上市公司对景瀚子公司形成控制、后续景瀚将作为控股子公司纳入上市公司合并报表体系。杨星团(清华大学博士、#此前为清华大学核能与新能源技术研究院副院长)和来建良(景业董事长)、万力分别出资入股杭州景瀚22.7%、15.0%、1.3%。 #设立杭州景瀚子公司、核小堆/微堆迈出扎实一步 上市公司将与
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光威复材更新20251230
【中信新材料】光威复材更新20251230 商业航天用碳纤维分为两部分: 1⃣️卫星,支撑设备(结构面板、伸展臂、支柱等)、天线反射器、太阳能基板、散热器、母体结构等。单个卫星碳纤维用量少则几十公斤,多则单个结构件几百公斤。主要为高模碳纤维MJ40和MJ55。高模量碳纤维(M55J)曾被日本垄断,现在国产光威复材等已突破,目前光威具有MJ系列80吨产能,需求未来5年可能翻5-10倍,产能还不足,国产替代是主线。 2⃣️火箭,整流罩、低温储箱、发动机叶片、高温组件、载荷结构等。以高强度T系列碳纤维
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机器人跨年行情开启
【国盛机械&机器人】机器人跨年行情开启 几个变量:(1)t第一代商业化版本Optimus 阿尔法即将在q1发布,机器人的iPhone时刻到来;(2)本周至1月初核心玩家陆续赴北美签约;(3)国内头部玩家资本化进程加快。 本轮主线:#赴北美签约。12月初炒审厂,月底这轮的核心变量是北美签约。重视:#斯菱股份、福赛科技、新泉股份。同时,重视赔率极大的壳体&结构件供应商:#科森科技,t德州工厂最受益标的。其他定点公司:#恒立液压、三花智控、浙江荣泰、拓普集团、鸣志电器、恒勃股份 等。 再提GaN驱动:
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