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2025-06-27 07:23:38
百济神州研发日公布血液瘤/实体瘤研发进展
【国泰海通医药】百济神州研发日公布血液瘤/实体瘤研发进展 [玫瑰]血液瘤产品组合 [太阳]商业化:2025Q1,泽布替尼在美国市场销售额达5.63亿美元(同比+60%),成为在美国销售额第一的BTK抑制剂。同期,伊布替尼实现销售5.29亿元(同比-13%),阿可替尼实现销售5.07亿元(同比+3%)。 [太阳]上市节点:BCL-2预计最早于2026年获批上市;BTK CDAC预计最早于2027年获批上市 [太阳]BTK+BCL-2组合在TN+R/R CLL和R/R MCL展现出持续的深度缓解;同
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2025-06-26 16:10:00
重点推荐:361度持续受益性价比趋势,业绩领跑行业
【中信纺服】重点推荐:361度持续受益性价比趋势,业绩领跑行业 ☀经营近况:延续双位数增长 1⃣#流水:双位数增长。2025年Q1主品牌线下/童装线下/电商渠道流水同比+10~15%/ +10~15%/+35~40%,我们估算1Q25全渠道流水同比+高双位数 %(2年CAGR约为+高双位数%),4~5月延续Q1相似趋势,端午节期间线下销售流水双位数增长。618活动期间电商流水同比增长约20% 2⃣#折扣&库存:保持稳健。1Q24/2Q24/3Q24/4Q24零售折扣为7折/7.1~7.3折/7.
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2025-06-26 14:47:50
医渡科技发布2025财年业绩公告
【兴证医药】医渡科技发布2025财年业绩公告 🌹公司FY2025(截至2025年3月31日止12个月)收入7.15亿元,同比下滑11.4%,主要归因于生命科学解决方案分部和健康管理平台和解决方案分部实现的收入减少。归母净亏损由去年同期的1.95亿元收窄至1.18亿元。毛利率33.45% (YoY-8.61pct),净利率-18.91% (YoY+8.50pct),销售费用率19.47% (YoY-6.42pct),管理费用率20.47% (YoY-0.76pct),研发费用率26.08% (Y
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2025-06-26 05:58:17
小米眼镜发布在即,Rokid Glasses即将开启交付
[烟花]小米眼镜发布在即,Rokid Glasses即将开启交付,关注智能眼镜产业链【建投通信】 1、6月25日,小米官方微博宣布,将于26日晚7点发布的“面向下一代的个人智能设备”-小米AI眼镜。6月24日,Rokid去年发布的AI+AR眼镜Rokid Glasses在蓝思科技湘潭基地正式下产线,目前,Rokid Glasses全球订单量已突破25万台,随着首台下产线,即将开启交付。 2、智能眼镜或许是承载AI应用的重要硬件形态。智能眼镜卡位独特,提供语音、手势等多种交互方式,有望成为下一代普
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2025-06-25 14:41:21
坚定看多军工行情,一直强烈建议六月起超配军工
坚定看多军工行情,一直强烈建议六月起超配军工: 1,军工基本面进入上行大周期:由现在装备冲刺期,顺利切入下一个军队建设周期 2,军贸进入新时期:需求与供给强烈共振再就未来军工大格局 3,增长大周期重塑估值体系(划重点):军工"科技平权"有望获得更多认可和更高估值 4,阅兵预期催化整个行情:阅兵是现行装备和未来五年装备方向的提前展示,和未来十五五规划高度共振, 5,关注以下标的: 1)主战及下一代装备:中航沈飞、内蒙一机 2)弹及配套:天秦装备、菲利华、航天电器、紫光国微 3)雷达:国睿科技 4)
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2025-06-25 11:05:31
多款新游表现超预期,基本面与估值有望持续共振,重申推荐游戏板块!
重点新游跟踪:多款新游表现超预期,基本面与估值有望持续共振,重申推荐游戏板块! 🔶A股: ▪ST华通:据点点数据6/1-6/21全球iOS+GooglePlay流水,《WoS》1.3亿美元,环比5月+14%;《KingShot》3567万美元,环比5月+52%;休闲合成新游《Tasty Travels》377万美元,环比5月+106%;此外科幻海战风格“开箱子”+SLG《High Seas Hero》获国内游戏版号《隆隆冒险号》。 ▪恺英网络:《信长之野望:天道》6/18日本地区上线。战投企业
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2025-06-24 14:05:13
农药专题:供给优化,部分小品种或率先迎来拐点
农药专题:供给优化,部分小品种或率先迎来拐点 ⭐农药原药整体仍在磨底,但库存去化显著。2023年7月以来,农药原药价格一直在底部震荡,但国内外农药库存去化显著。受“能耗双控”政策和全球海运拥堵冲击,2021年全球农药供应链趋紧,行业景气度随之飙升至历史高位。主要农化市场持续囤货。随着前期超购货物陆续到货及供应端产能持续释放,2022年三季度后市场转向供过于求,农药价格开始下跌。2023-2024年,头部企业处于持续去库状态。 2025年以来,涨价的农药小品种层出不穷。哪些小品种受益于供给端优化,
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2025-06-24 13:42:14
第四范式:增速亮眼超预期,全年持续可期
【长江计算机】第四范式:增速亮眼超预期,全年持续可期! [玫瑰]宏观压力下稀缺性凸显,营收增速亮眼。先知AI平台业务高速增长,软件平台与软硬一体双腾飞。在AI时代具有优秀的落地能力。 [玫瑰]客户数量及平均收入彰显AI转型需求提升。公司25年Q1标杆用户数达到59个,去年同期54个,标杆用户平均收入贡献为1167万元,去年同期为890万元。公司积极推进垂直世界模型的训练以及AI Agent在千行百业的落地,Q1先知平台升级推出AI Agent全流程开发平台,企业客户可进行Agent创建,工具属性
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藏格矿业:麻米错项目获西藏发改委立项核准批复,锂盐增量可期
20250624【华福有色】藏格矿业:麻米错项目获西藏发改委立项核准批复,锂盐增量可期 事件:2025年6月23日,公司麻米措项目获西藏发改委核准批复。 项目规划:项目以麻米错盐湖卤水为原料提取盐湖中的锂资源,提锂工艺采用一步法沉锂技术路线,产品方案为年产电池级碳酸锂5万吨,同时收回硼元素,副产硼砂1.7万吨。矿山生产服务期33年(不含建设期2年)。项目总投资:45.37亿元。 麻米措盐湖:氯化锂储量约250.11万吨,折碳酸锂约217.74万吨,平均品位氯化锂 5,645mg/L,达到了大型盐
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吉利汽车:重回“一个吉利”,再启成长周期
[玫瑰]吉利汽车:重回“一个吉利”,再启成长周期 [玫瑰]以《台州宣言》为纲领,整合持续推进,极氪私有化是一个标志性事件。自《台州宣言》发布后,吉利的整合动作持续不断,包括几何并入银河、0175收购造车资质、领克并入极氪。而最新的极氪私有化,标志着吉利旗下汽车核心资产的全面整合。 [玫瑰]整合能达到什么效果?在此前领克与极氪整合过程中,公司管理层表示,可以实现销售、管理费用降低10-20%、生产成本降低3%以上。若以极氪2024年报表为基准(研发、行政、销售费用合计193亿,汽车业务营业成本46
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税友股份250623:税务监管政策施行,财税agent加速
[红包]【申万计算机】税友股份250623:税务监管政策施行,财税agent加速 [烟花]事件:《互联网平台企业涉税信息报送规定》6月23日正式施行 [玫瑰]合规大背景下,更多网络经营主体需要财税合规支持 [玫瑰]大大利好税友合规产品和财税代理业务 [玫瑰]税友#电商合规自检Agent即将上线试销,精准定位政策强监管市场 政策影响 1️⃣主要在于网络直播、网络货物销售等潜在税收风险大的领域,侧重民生、主要由个体户完成的生活服务业不要求报送。 2️⃣政策表明,未来税务监管将更多与经济业务数据链接。
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热点事件总结及交流反馈
热点事件总结及交流反馈 #油价 #中期油价震荡视之,短期地缘政治、关闭霍尔木兹海峡预期下,油价或继续冲高。大的宏观框架下,美国仍处于降息通道,且两大机构(OPEC、EIA)连续下调全球原油消费增量预期,同时OPEC+8国连续增产预期,油价估值具有一定压制;但考虑到美国宏观数据仍强,且旺季需求预期,油价中期维度震荡视之。短期而言,美国使用钻地弹袭击朗福尔多核设施,伊朗最高领袖哈梅内伊顾问正呼吁对美国海军舰艇发动导弹袭击,并封锁关键石油运输通道霍尔木兹海峡,霍尔木兹海峡作为全球重要原油运输通道,封锁
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2025-06-23 12:39:45
军工主线方向在哪
【国盛军工】军工主线方向在哪? 军工主线为什么会从中航成飞/航天南湖,演绎到长城军工? 先看指引:美国Palantir涨幅超20倍,代表新质战斗力是AI军工;欧洲莱茵金属涨幅超20倍,代表战争最大消耗品是弹药。 总结核心主线:军贸、AI军工、低成本弹药。 依次发酵,现在轮动到交集部分,【长城军工】=军贸+低成本弹药 核心主线: 1、军贸+低成本弹药:【长城军工、观想科技、中兵红箭、佰奥智能】 2、军贸+AI军工:【科思科技、观想科技】 3、AI+弹药+军贸:【观想科技】 风险提示:订单落地不及预
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刚果金出口禁令再延3个月,看好钴价中枢再次抬升
[咖啡]【财通金属】刚果金出口禁令再延3个月,看好钴价中枢再次抬升 6月21日,刚果金当局将出口禁令再次延期3个月。此前2月24日,刚果金当局为遏制钴价下跌,已经暂停钴出口4个月。 [玫瑰]# 二次禁令超预期体现刚果金能力和决心。 我们认为市场或低估了钴价上涨中枢的空间,2月市场普遍认为刚果金会出于对出口财政的依赖以及内部稳定风险,在6月解除禁令。本次超预期的3个月延长,是当局提振价格中枢的能力体现。 [玫瑰]# 供给:25年全年4万吨紧缺钴原料预计将现紧缺局面。24年刚果金钴矿年产22万吨,产
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万达电影:发布“超级娱乐空间”新战略
万达电影:发布“超级娱乐空间”新战略,以“超级娱乐权益日”成功打响第一枪【东吴传媒互联网张良卫团队】 1、核心战略发布:打造“超级娱乐空间” 2025年6月16日,万达电影在战略发布会上正式提出“超级娱乐空间”的核心概念。该战略旨在打破传统影院的经营模式,通过“内容+场景+消费”的深度融合,将影院从单一的放映场所,升级为集观影、社交、文旅、消费于一体的复合型娱乐生态平台。此平台将整合院线、影视内容、战略投资、潮玩、游戏五大业务板块,以影院作为高流量的线下入口和利润中心。 2、战略实践落地:“超级
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百济神州研发日公布血液瘤/实体瘤研发进展
【国泰海通医药】百济神州研发日公布血液瘤/实体瘤研发进展 [玫瑰]血液瘤产品组合 [太阳]商业化:2025Q1,泽布替尼在美国市场销售额达5.63亿美元(同比+60%),成为在美国销售额第一的BTK抑制剂。同期,伊布替尼实现销售5.29亿元(同比-13%),阿可替尼实现销售5.07亿元(同比+3%)。 [太阳]上市节点:BCL-2预计最早于2026年获批上市;BTK CDAC预计最早于2027年获批上市 [太阳]BTK+BCL-2组合在TN+R/R CLL和R/R MCL展现出持续的深度缓解;同
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2025-06-26 16:10:00
重点推荐:361度持续受益性价比趋势,业绩领跑行业
【中信纺服】重点推荐:361度持续受益性价比趋势,业绩领跑行业 ☀经营近况:延续双位数增长 1⃣#流水:双位数增长。2025年Q1主品牌线下/童装线下/电商渠道流水同比+10~15%/ +10~15%/+35~40%,我们估算1Q25全渠道流水同比+高双位数 %(2年CAGR约为+高双位数%),4~5月延续Q1相似趋势,端午节期间线下销售流水双位数增长。618活动期间电商流水同比增长约20% 2⃣#折扣&库存:保持稳健。1Q24/2Q24/3Q24/4Q24零售折扣为7折/7.1~7.3折/7.
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医渡科技发布2025财年业绩公告
【兴证医药】医渡科技发布2025财年业绩公告 🌹公司FY2025(截至2025年3月31日止12个月)收入7.15亿元,同比下滑11.4%,主要归因于生命科学解决方案分部和健康管理平台和解决方案分部实现的收入减少。归母净亏损由去年同期的1.95亿元收窄至1.18亿元。毛利率33.45% (YoY-8.61pct),净利率-18.91% (YoY+8.50pct),销售费用率19.47% (YoY-6.42pct),管理费用率20.47% (YoY-0.76pct),研发费用率26.08% (Y
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小米眼镜发布在即,Rokid Glasses即将开启交付
[烟花]小米眼镜发布在即,Rokid Glasses即将开启交付,关注智能眼镜产业链【建投通信】 1、6月25日,小米官方微博宣布,将于26日晚7点发布的“面向下一代的个人智能设备”-小米AI眼镜。6月24日,Rokid去年发布的AI+AR眼镜Rokid Glasses在蓝思科技湘潭基地正式下产线,目前,Rokid Glasses全球订单量已突破25万台,随着首台下产线,即将开启交付。 2、智能眼镜或许是承载AI应用的重要硬件形态。智能眼镜卡位独特,提供语音、手势等多种交互方式,有望成为下一代普
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坚定看多军工行情,一直强烈建议六月起超配军工
坚定看多军工行情,一直强烈建议六月起超配军工: 1,军工基本面进入上行大周期:由现在装备冲刺期,顺利切入下一个军队建设周期 2,军贸进入新时期:需求与供给强烈共振再就未来军工大格局 3,增长大周期重塑估值体系(划重点):军工"科技平权"有望获得更多认可和更高估值 4,阅兵预期催化整个行情:阅兵是现行装备和未来五年装备方向的提前展示,和未来十五五规划高度共振, 5,关注以下标的: 1)主战及下一代装备:中航沈飞、内蒙一机 2)弹及配套:天秦装备、菲利华、航天电器、紫光国微 3)雷达:国睿科技 4)
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多款新游表现超预期,基本面与估值有望持续共振,重申推荐游戏板块!
重点新游跟踪:多款新游表现超预期,基本面与估值有望持续共振,重申推荐游戏板块! 🔶A股: ▪ST华通:据点点数据6/1-6/21全球iOS+GooglePlay流水,《WoS》1.3亿美元,环比5月+14%;《KingShot》3567万美元,环比5月+52%;休闲合成新游《Tasty Travels》377万美元,环比5月+106%;此外科幻海战风格“开箱子”+SLG《High Seas Hero》获国内游戏版号《隆隆冒险号》。 ▪恺英网络:《信长之野望:天道》6/18日本地区上线。战投企业
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农药专题:供给优化,部分小品种或率先迎来拐点
农药专题:供给优化,部分小品种或率先迎来拐点 ⭐农药原药整体仍在磨底,但库存去化显著。2023年7月以来,农药原药价格一直在底部震荡,但国内外农药库存去化显著。受“能耗双控”政策和全球海运拥堵冲击,2021年全球农药供应链趋紧,行业景气度随之飙升至历史高位。主要农化市场持续囤货。随着前期超购货物陆续到货及供应端产能持续释放,2022年三季度后市场转向供过于求,农药价格开始下跌。2023-2024年,头部企业处于持续去库状态。 2025年以来,涨价的农药小品种层出不穷。哪些小品种受益于供给端优化,
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第四范式:增速亮眼超预期,全年持续可期
【长江计算机】第四范式:增速亮眼超预期,全年持续可期! [玫瑰]宏观压力下稀缺性凸显,营收增速亮眼。先知AI平台业务高速增长,软件平台与软硬一体双腾飞。在AI时代具有优秀的落地能力。 [玫瑰]客户数量及平均收入彰显AI转型需求提升。公司25年Q1标杆用户数达到59个,去年同期54个,标杆用户平均收入贡献为1167万元,去年同期为890万元。公司积极推进垂直世界模型的训练以及AI Agent在千行百业的落地,Q1先知平台升级推出AI Agent全流程开发平台,企业客户可进行Agent创建,工具属性
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藏格矿业:麻米错项目获西藏发改委立项核准批复,锂盐增量可期
20250624【华福有色】藏格矿业:麻米错项目获西藏发改委立项核准批复,锂盐增量可期 事件:2025年6月23日,公司麻米措项目获西藏发改委核准批复。 项目规划:项目以麻米错盐湖卤水为原料提取盐湖中的锂资源,提锂工艺采用一步法沉锂技术路线,产品方案为年产电池级碳酸锂5万吨,同时收回硼元素,副产硼砂1.7万吨。矿山生产服务期33年(不含建设期2年)。项目总投资:45.37亿元。 麻米措盐湖:氯化锂储量约250.11万吨,折碳酸锂约217.74万吨,平均品位氯化锂 5,645mg/L,达到了大型盐
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吉利汽车:重回“一个吉利”,再启成长周期
[玫瑰]吉利汽车:重回“一个吉利”,再启成长周期 [玫瑰]以《台州宣言》为纲领,整合持续推进,极氪私有化是一个标志性事件。自《台州宣言》发布后,吉利的整合动作持续不断,包括几何并入银河、0175收购造车资质、领克并入极氪。而最新的极氪私有化,标志着吉利旗下汽车核心资产的全面整合。 [玫瑰]整合能达到什么效果?在此前领克与极氪整合过程中,公司管理层表示,可以实现销售、管理费用降低10-20%、生产成本降低3%以上。若以极氪2024年报表为基准(研发、行政、销售费用合计193亿,汽车业务营业成本46
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税友股份250623:税务监管政策施行,财税agent加速
[红包]【申万计算机】税友股份250623:税务监管政策施行,财税agent加速 [烟花]事件:《互联网平台企业涉税信息报送规定》6月23日正式施行 [玫瑰]合规大背景下,更多网络经营主体需要财税合规支持 [玫瑰]大大利好税友合规产品和财税代理业务 [玫瑰]税友#电商合规自检Agent即将上线试销,精准定位政策强监管市场 政策影响 1️⃣主要在于网络直播、网络货物销售等潜在税收风险大的领域,侧重民生、主要由个体户完成的生活服务业不要求报送。 2️⃣政策表明,未来税务监管将更多与经济业务数据链接。
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热点事件总结及交流反馈
热点事件总结及交流反馈 #油价 #中期油价震荡视之,短期地缘政治、关闭霍尔木兹海峡预期下,油价或继续冲高。大的宏观框架下,美国仍处于降息通道,且两大机构(OPEC、EIA)连续下调全球原油消费增量预期,同时OPEC+8国连续增产预期,油价估值具有一定压制;但考虑到美国宏观数据仍强,且旺季需求预期,油价中期维度震荡视之。短期而言,美国使用钻地弹袭击朗福尔多核设施,伊朗最高领袖哈梅内伊顾问正呼吁对美国海军舰艇发动导弹袭击,并封锁关键石油运输通道霍尔木兹海峡,霍尔木兹海峡作为全球重要原油运输通道,封锁
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军工主线方向在哪
【国盛军工】军工主线方向在哪? 军工主线为什么会从中航成飞/航天南湖,演绎到长城军工? 先看指引:美国Palantir涨幅超20倍,代表新质战斗力是AI军工;欧洲莱茵金属涨幅超20倍,代表战争最大消耗品是弹药。 总结核心主线:军贸、AI军工、低成本弹药。 依次发酵,现在轮动到交集部分,【长城军工】=军贸+低成本弹药 核心主线: 1、军贸+低成本弹药:【长城军工、观想科技、中兵红箭、佰奥智能】 2、军贸+AI军工:【科思科技、观想科技】 3、AI+弹药+军贸:【观想科技】 风险提示:订单落地不及预
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刚果金出口禁令再延3个月,看好钴价中枢再次抬升
[咖啡]【财通金属】刚果金出口禁令再延3个月,看好钴价中枢再次抬升 6月21日,刚果金当局将出口禁令再次延期3个月。此前2月24日,刚果金当局为遏制钴价下跌,已经暂停钴出口4个月。 [玫瑰]# 二次禁令超预期体现刚果金能力和决心。 我们认为市场或低估了钴价上涨中枢的空间,2月市场普遍认为刚果金会出于对出口财政的依赖以及内部稳定风险,在6月解除禁令。本次超预期的3个月延长,是当局提振价格中枢的能力体现。 [玫瑰]# 供给:25年全年4万吨紧缺钴原料预计将现紧缺局面。24年刚果金钴矿年产22万吨,产
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万达电影:发布“超级娱乐空间”新战略
万达电影:发布“超级娱乐空间”新战略,以“超级娱乐权益日”成功打响第一枪【东吴传媒互联网张良卫团队】 1、核心战略发布:打造“超级娱乐空间” 2025年6月16日,万达电影在战略发布会上正式提出“超级娱乐空间”的核心概念。该战略旨在打破传统影院的经营模式,通过“内容+场景+消费”的深度融合,将影院从单一的放映场所,升级为集观影、社交、文旅、消费于一体的复合型娱乐生态平台。此平台将整合院线、影视内容、战略投资、潮玩、游戏五大业务板块,以影院作为高流量的线下入口和利润中心。 2、战略实践落地:“超级
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百济神州研发日公布血液瘤/实体瘤研发进展
【国泰海通医药】百济神州研发日公布血液瘤/实体瘤研发进展 [玫瑰]血液瘤产品组合 [太阳]商业化:2025Q1,泽布替尼在美国市场销售额达5.63亿美元(同比+60%),成为在美国销售额第一的BTK抑制剂。同期,伊布替尼实现销售5.29亿元(同比-13%),阿可替尼实现销售5.07亿元(同比+3%)。 [太阳]上市节点:BCL-2预计最早于2026年获批上市;BTK CDAC预计最早于2027年获批上市 [太阳]BTK+BCL-2组合在TN+R/R CLL和R/R MCL展现出持续的深度缓解;同
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2025-06-26 16:10:00
重点推荐:361度持续受益性价比趋势,业绩领跑行业
【中信纺服】重点推荐:361度持续受益性价比趋势,业绩领跑行业 ☀经营近况:延续双位数增长 1⃣#流水:双位数增长。2025年Q1主品牌线下/童装线下/电商渠道流水同比+10~15%/ +10~15%/+35~40%,我们估算1Q25全渠道流水同比+高双位数 %(2年CAGR约为+高双位数%),4~5月延续Q1相似趋势,端午节期间线下销售流水双位数增长。618活动期间电商流水同比增长约20% 2⃣#折扣&库存:保持稳健。1Q24/2Q24/3Q24/4Q24零售折扣为7折/7.1~7.3折/7.
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2025-06-26 14:47:50
医渡科技发布2025财年业绩公告
【兴证医药】医渡科技发布2025财年业绩公告 🌹公司FY2025(截至2025年3月31日止12个月)收入7.15亿元,同比下滑11.4%,主要归因于生命科学解决方案分部和健康管理平台和解决方案分部实现的收入减少。归母净亏损由去年同期的1.95亿元收窄至1.18亿元。毛利率33.45% (YoY-8.61pct),净利率-18.91% (YoY+8.50pct),销售费用率19.47% (YoY-6.42pct),管理费用率20.47% (YoY-0.76pct),研发费用率26.08% (Y
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小米眼镜发布在即,Rokid Glasses即将开启交付
[烟花]小米眼镜发布在即,Rokid Glasses即将开启交付,关注智能眼镜产业链【建投通信】 1、6月25日,小米官方微博宣布,将于26日晚7点发布的“面向下一代的个人智能设备”-小米AI眼镜。6月24日,Rokid去年发布的AI+AR眼镜Rokid Glasses在蓝思科技湘潭基地正式下产线,目前,Rokid Glasses全球订单量已突破25万台,随着首台下产线,即将开启交付。 2、智能眼镜或许是承载AI应用的重要硬件形态。智能眼镜卡位独特,提供语音、手势等多种交互方式,有望成为下一代普
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2025-06-25 14:41:21
坚定看多军工行情,一直强烈建议六月起超配军工
坚定看多军工行情,一直强烈建议六月起超配军工: 1,军工基本面进入上行大周期:由现在装备冲刺期,顺利切入下一个军队建设周期 2,军贸进入新时期:需求与供给强烈共振再就未来军工大格局 3,增长大周期重塑估值体系(划重点):军工"科技平权"有望获得更多认可和更高估值 4,阅兵预期催化整个行情:阅兵是现行装备和未来五年装备方向的提前展示,和未来十五五规划高度共振, 5,关注以下标的: 1)主战及下一代装备:中航沈飞、内蒙一机 2)弹及配套:天秦装备、菲利华、航天电器、紫光国微 3)雷达:国睿科技 4)
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多款新游表现超预期,基本面与估值有望持续共振,重申推荐游戏板块!
重点新游跟踪:多款新游表现超预期,基本面与估值有望持续共振,重申推荐游戏板块! 🔶A股: ▪ST华通:据点点数据6/1-6/21全球iOS+GooglePlay流水,《WoS》1.3亿美元,环比5月+14%;《KingShot》3567万美元,环比5月+52%;休闲合成新游《Tasty Travels》377万美元,环比5月+106%;此外科幻海战风格“开箱子”+SLG《High Seas Hero》获国内游戏版号《隆隆冒险号》。 ▪恺英网络:《信长之野望:天道》6/18日本地区上线。战投企业
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农药专题:供给优化,部分小品种或率先迎来拐点
农药专题:供给优化,部分小品种或率先迎来拐点 ⭐农药原药整体仍在磨底,但库存去化显著。2023年7月以来,农药原药价格一直在底部震荡,但国内外农药库存去化显著。受“能耗双控”政策和全球海运拥堵冲击,2021年全球农药供应链趋紧,行业景气度随之飙升至历史高位。主要农化市场持续囤货。随着前期超购货物陆续到货及供应端产能持续释放,2022年三季度后市场转向供过于求,农药价格开始下跌。2023-2024年,头部企业处于持续去库状态。 2025年以来,涨价的农药小品种层出不穷。哪些小品种受益于供给端优化,
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第四范式:增速亮眼超预期,全年持续可期
【长江计算机】第四范式:增速亮眼超预期,全年持续可期! [玫瑰]宏观压力下稀缺性凸显,营收增速亮眼。先知AI平台业务高速增长,软件平台与软硬一体双腾飞。在AI时代具有优秀的落地能力。 [玫瑰]客户数量及平均收入彰显AI转型需求提升。公司25年Q1标杆用户数达到59个,去年同期54个,标杆用户平均收入贡献为1167万元,去年同期为890万元。公司积极推进垂直世界模型的训练以及AI Agent在千行百业的落地,Q1先知平台升级推出AI Agent全流程开发平台,企业客户可进行Agent创建,工具属性
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藏格矿业:麻米错项目获西藏发改委立项核准批复,锂盐增量可期
20250624【华福有色】藏格矿业:麻米错项目获西藏发改委立项核准批复,锂盐增量可期 事件:2025年6月23日,公司麻米措项目获西藏发改委核准批复。 项目规划:项目以麻米错盐湖卤水为原料提取盐湖中的锂资源,提锂工艺采用一步法沉锂技术路线,产品方案为年产电池级碳酸锂5万吨,同时收回硼元素,副产硼砂1.7万吨。矿山生产服务期33年(不含建设期2年)。项目总投资:45.37亿元。 麻米措盐湖:氯化锂储量约250.11万吨,折碳酸锂约217.74万吨,平均品位氯化锂 5,645mg/L,达到了大型盐
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吉利汽车:重回“一个吉利”,再启成长周期
[玫瑰]吉利汽车:重回“一个吉利”,再启成长周期 [玫瑰]以《台州宣言》为纲领,整合持续推进,极氪私有化是一个标志性事件。自《台州宣言》发布后,吉利的整合动作持续不断,包括几何并入银河、0175收购造车资质、领克并入极氪。而最新的极氪私有化,标志着吉利旗下汽车核心资产的全面整合。 [玫瑰]整合能达到什么效果?在此前领克与极氪整合过程中,公司管理层表示,可以实现销售、管理费用降低10-20%、生产成本降低3%以上。若以极氪2024年报表为基准(研发、行政、销售费用合计193亿,汽车业务营业成本46
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税友股份250623:税务监管政策施行,财税agent加速
[红包]【申万计算机】税友股份250623:税务监管政策施行,财税agent加速 [烟花]事件:《互联网平台企业涉税信息报送规定》6月23日正式施行 [玫瑰]合规大背景下,更多网络经营主体需要财税合规支持 [玫瑰]大大利好税友合规产品和财税代理业务 [玫瑰]税友#电商合规自检Agent即将上线试销,精准定位政策强监管市场 政策影响 1️⃣主要在于网络直播、网络货物销售等潜在税收风险大的领域,侧重民生、主要由个体户完成的生活服务业不要求报送。 2️⃣政策表明,未来税务监管将更多与经济业务数据链接。
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热点事件总结及交流反馈
热点事件总结及交流反馈 #油价 #中期油价震荡视之,短期地缘政治、关闭霍尔木兹海峡预期下,油价或继续冲高。大的宏观框架下,美国仍处于降息通道,且两大机构(OPEC、EIA)连续下调全球原油消费增量预期,同时OPEC+8国连续增产预期,油价估值具有一定压制;但考虑到美国宏观数据仍强,且旺季需求预期,油价中期维度震荡视之。短期而言,美国使用钻地弹袭击朗福尔多核设施,伊朗最高领袖哈梅内伊顾问正呼吁对美国海军舰艇发动导弹袭击,并封锁关键石油运输通道霍尔木兹海峡,霍尔木兹海峡作为全球重要原油运输通道,封锁
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军工主线方向在哪
【国盛军工】军工主线方向在哪? 军工主线为什么会从中航成飞/航天南湖,演绎到长城军工? 先看指引:美国Palantir涨幅超20倍,代表新质战斗力是AI军工;欧洲莱茵金属涨幅超20倍,代表战争最大消耗品是弹药。 总结核心主线:军贸、AI军工、低成本弹药。 依次发酵,现在轮动到交集部分,【长城军工】=军贸+低成本弹药 核心主线: 1、军贸+低成本弹药:【长城军工、观想科技、中兵红箭、佰奥智能】 2、军贸+AI军工:【科思科技、观想科技】 3、AI+弹药+军贸:【观想科技】 风险提示:订单落地不及预
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刚果金出口禁令再延3个月,看好钴价中枢再次抬升
[咖啡]【财通金属】刚果金出口禁令再延3个月,看好钴价中枢再次抬升 6月21日,刚果金当局将出口禁令再次延期3个月。此前2月24日,刚果金当局为遏制钴价下跌,已经暂停钴出口4个月。 [玫瑰]# 二次禁令超预期体现刚果金能力和决心。 我们认为市场或低估了钴价上涨中枢的空间,2月市场普遍认为刚果金会出于对出口财政的依赖以及内部稳定风险,在6月解除禁令。本次超预期的3个月延长,是当局提振价格中枢的能力体现。 [玫瑰]# 供给:25年全年4万吨紧缺钴原料预计将现紧缺局面。24年刚果金钴矿年产22万吨,产
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万达电影:发布“超级娱乐空间”新战略
万达电影:发布“超级娱乐空间”新战略,以“超级娱乐权益日”成功打响第一枪【东吴传媒互联网张良卫团队】 1、核心战略发布:打造“超级娱乐空间” 2025年6月16日,万达电影在战略发布会上正式提出“超级娱乐空间”的核心概念。该战略旨在打破传统影院的经营模式,通过“内容+场景+消费”的深度融合,将影院从单一的放映场所,升级为集观影、社交、文旅、消费于一体的复合型娱乐生态平台。此平台将整合院线、影视内容、战略投资、潮玩、游戏五大业务板块,以影院作为高流量的线下入口和利润中心。 2、战略实践落地:“超级
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百济神州研发日公布血液瘤/实体瘤研发进展
【国泰海通医药】百济神州研发日公布血液瘤/实体瘤研发进展 [玫瑰]血液瘤产品组合 [太阳]商业化:2025Q1,泽布替尼在美国市场销售额达5.63亿美元(同比+60%),成为在美国销售额第一的BTK抑制剂。同期,伊布替尼实现销售5.29亿元(同比-13%),阿可替尼实现销售5.07亿元(同比+3%)。 [太阳]上市节点:BCL-2预计最早于2026年获批上市;BTK CDAC预计最早于2027年获批上市 [太阳]BTK+BCL-2组合在TN+R/R CLL和R/R MCL展现出持续的深度缓解;同
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2025-06-26 16:10:00
重点推荐:361度持续受益性价比趋势,业绩领跑行业
【中信纺服】重点推荐:361度持续受益性价比趋势,业绩领跑行业 ☀经营近况:延续双位数增长 1⃣#流水:双位数增长。2025年Q1主品牌线下/童装线下/电商渠道流水同比+10~15%/ +10~15%/+35~40%,我们估算1Q25全渠道流水同比+高双位数 %(2年CAGR约为+高双位数%),4~5月延续Q1相似趋势,端午节期间线下销售流水双位数增长。618活动期间电商流水同比增长约20% 2⃣#折扣&库存:保持稳健。1Q24/2Q24/3Q24/4Q24零售折扣为7折/7.1~7.3折/7.
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医渡科技发布2025财年业绩公告
【兴证医药】医渡科技发布2025财年业绩公告 🌹公司FY2025(截至2025年3月31日止12个月)收入7.15亿元,同比下滑11.4%,主要归因于生命科学解决方案分部和健康管理平台和解决方案分部实现的收入减少。归母净亏损由去年同期的1.95亿元收窄至1.18亿元。毛利率33.45% (YoY-8.61pct),净利率-18.91% (YoY+8.50pct),销售费用率19.47% (YoY-6.42pct),管理费用率20.47% (YoY-0.76pct),研发费用率26.08% (Y
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小米眼镜发布在即,Rokid Glasses即将开启交付
[烟花]小米眼镜发布在即,Rokid Glasses即将开启交付,关注智能眼镜产业链【建投通信】 1、6月25日,小米官方微博宣布,将于26日晚7点发布的“面向下一代的个人智能设备”-小米AI眼镜。6月24日,Rokid去年发布的AI+AR眼镜Rokid Glasses在蓝思科技湘潭基地正式下产线,目前,Rokid Glasses全球订单量已突破25万台,随着首台下产线,即将开启交付。 2、智能眼镜或许是承载AI应用的重要硬件形态。智能眼镜卡位独特,提供语音、手势等多种交互方式,有望成为下一代普
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坚定看多军工行情,一直强烈建议六月起超配军工
坚定看多军工行情,一直强烈建议六月起超配军工: 1,军工基本面进入上行大周期:由现在装备冲刺期,顺利切入下一个军队建设周期 2,军贸进入新时期:需求与供给强烈共振再就未来军工大格局 3,增长大周期重塑估值体系(划重点):军工"科技平权"有望获得更多认可和更高估值 4,阅兵预期催化整个行情:阅兵是现行装备和未来五年装备方向的提前展示,和未来十五五规划高度共振, 5,关注以下标的: 1)主战及下一代装备:中航沈飞、内蒙一机 2)弹及配套:天秦装备、菲利华、航天电器、紫光国微 3)雷达:国睿科技 4)
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多款新游表现超预期,基本面与估值有望持续共振,重申推荐游戏板块!
重点新游跟踪:多款新游表现超预期,基本面与估值有望持续共振,重申推荐游戏板块! 🔶A股: ▪ST华通:据点点数据6/1-6/21全球iOS+GooglePlay流水,《WoS》1.3亿美元,环比5月+14%;《KingShot》3567万美元,环比5月+52%;休闲合成新游《Tasty Travels》377万美元,环比5月+106%;此外科幻海战风格“开箱子”+SLG《High Seas Hero》获国内游戏版号《隆隆冒险号》。 ▪恺英网络:《信长之野望:天道》6/18日本地区上线。战投企业
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农药专题:供给优化,部分小品种或率先迎来拐点
农药专题:供给优化,部分小品种或率先迎来拐点 ⭐农药原药整体仍在磨底,但库存去化显著。2023年7月以来,农药原药价格一直在底部震荡,但国内外农药库存去化显著。受“能耗双控”政策和全球海运拥堵冲击,2021年全球农药供应链趋紧,行业景气度随之飙升至历史高位。主要农化市场持续囤货。随着前期超购货物陆续到货及供应端产能持续释放,2022年三季度后市场转向供过于求,农药价格开始下跌。2023-2024年,头部企业处于持续去库状态。 2025年以来,涨价的农药小品种层出不穷。哪些小品种受益于供给端优化,
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第四范式:增速亮眼超预期,全年持续可期
【长江计算机】第四范式:增速亮眼超预期,全年持续可期! [玫瑰]宏观压力下稀缺性凸显,营收增速亮眼。先知AI平台业务高速增长,软件平台与软硬一体双腾飞。在AI时代具有优秀的落地能力。 [玫瑰]客户数量及平均收入彰显AI转型需求提升。公司25年Q1标杆用户数达到59个,去年同期54个,标杆用户平均收入贡献为1167万元,去年同期为890万元。公司积极推进垂直世界模型的训练以及AI Agent在千行百业的落地,Q1先知平台升级推出AI Agent全流程开发平台,企业客户可进行Agent创建,工具属性
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藏格矿业:麻米错项目获西藏发改委立项核准批复,锂盐增量可期
20250624【华福有色】藏格矿业:麻米错项目获西藏发改委立项核准批复,锂盐增量可期 事件:2025年6月23日,公司麻米措项目获西藏发改委核准批复。 项目规划:项目以麻米错盐湖卤水为原料提取盐湖中的锂资源,提锂工艺采用一步法沉锂技术路线,产品方案为年产电池级碳酸锂5万吨,同时收回硼元素,副产硼砂1.7万吨。矿山生产服务期33年(不含建设期2年)。项目总投资:45.37亿元。 麻米措盐湖:氯化锂储量约250.11万吨,折碳酸锂约217.74万吨,平均品位氯化锂 5,645mg/L,达到了大型盐
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吉利汽车:重回“一个吉利”,再启成长周期
[玫瑰]吉利汽车:重回“一个吉利”,再启成长周期 [玫瑰]以《台州宣言》为纲领,整合持续推进,极氪私有化是一个标志性事件。自《台州宣言》发布后,吉利的整合动作持续不断,包括几何并入银河、0175收购造车资质、领克并入极氪。而最新的极氪私有化,标志着吉利旗下汽车核心资产的全面整合。 [玫瑰]整合能达到什么效果?在此前领克与极氪整合过程中,公司管理层表示,可以实现销售、管理费用降低10-20%、生产成本降低3%以上。若以极氪2024年报表为基准(研发、行政、销售费用合计193亿,汽车业务营业成本46
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税友股份250623:税务监管政策施行,财税agent加速
[红包]【申万计算机】税友股份250623:税务监管政策施行,财税agent加速 [烟花]事件:《互联网平台企业涉税信息报送规定》6月23日正式施行 [玫瑰]合规大背景下,更多网络经营主体需要财税合规支持 [玫瑰]大大利好税友合规产品和财税代理业务 [玫瑰]税友#电商合规自检Agent即将上线试销,精准定位政策强监管市场 政策影响 1️⃣主要在于网络直播、网络货物销售等潜在税收风险大的领域,侧重民生、主要由个体户完成的生活服务业不要求报送。 2️⃣政策表明,未来税务监管将更多与经济业务数据链接。
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热点事件总结及交流反馈
热点事件总结及交流反馈 #油价 #中期油价震荡视之,短期地缘政治、关闭霍尔木兹海峡预期下,油价或继续冲高。大的宏观框架下,美国仍处于降息通道,且两大机构(OPEC、EIA)连续下调全球原油消费增量预期,同时OPEC+8国连续增产预期,油价估值具有一定压制;但考虑到美国宏观数据仍强,且旺季需求预期,油价中期维度震荡视之。短期而言,美国使用钻地弹袭击朗福尔多核设施,伊朗最高领袖哈梅内伊顾问正呼吁对美国海军舰艇发动导弹袭击,并封锁关键石油运输通道霍尔木兹海峡,霍尔木兹海峡作为全球重要原油运输通道,封锁
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军工主线方向在哪
【国盛军工】军工主线方向在哪? 军工主线为什么会从中航成飞/航天南湖,演绎到长城军工? 先看指引:美国Palantir涨幅超20倍,代表新质战斗力是AI军工;欧洲莱茵金属涨幅超20倍,代表战争最大消耗品是弹药。 总结核心主线:军贸、AI军工、低成本弹药。 依次发酵,现在轮动到交集部分,【长城军工】=军贸+低成本弹药 核心主线: 1、军贸+低成本弹药:【长城军工、观想科技、中兵红箭、佰奥智能】 2、军贸+AI军工:【科思科技、观想科技】 3、AI+弹药+军贸:【观想科技】 风险提示:订单落地不及预
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刚果金出口禁令再延3个月,看好钴价中枢再次抬升
[咖啡]【财通金属】刚果金出口禁令再延3个月,看好钴价中枢再次抬升 6月21日,刚果金当局将出口禁令再次延期3个月。此前2月24日,刚果金当局为遏制钴价下跌,已经暂停钴出口4个月。 [玫瑰]# 二次禁令超预期体现刚果金能力和决心。 我们认为市场或低估了钴价上涨中枢的空间,2月市场普遍认为刚果金会出于对出口财政的依赖以及内部稳定风险,在6月解除禁令。本次超预期的3个月延长,是当局提振价格中枢的能力体现。 [玫瑰]# 供给:25年全年4万吨紧缺钴原料预计将现紧缺局面。24年刚果金钴矿年产22万吨,产
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万达电影:发布“超级娱乐空间”新战略
万达电影:发布“超级娱乐空间”新战略,以“超级娱乐权益日”成功打响第一枪【东吴传媒互联网张良卫团队】 1、核心战略发布:打造“超级娱乐空间” 2025年6月16日,万达电影在战略发布会上正式提出“超级娱乐空间”的核心概念。该战略旨在打破传统影院的经营模式,通过“内容+场景+消费”的深度融合,将影院从单一的放映场所,升级为集观影、社交、文旅、消费于一体的复合型娱乐生态平台。此平台将整合院线、影视内容、战略投资、潮玩、游戏五大业务板块,以影院作为高流量的线下入口和利润中心。 2、战略实践落地:“超级
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百济神州研发日公布血液瘤/实体瘤研发进展
【国泰海通医药】百济神州研发日公布血液瘤/实体瘤研发进展 [玫瑰]血液瘤产品组合 [太阳]商业化:2025Q1,泽布替尼在美国市场销售额达5.63亿美元(同比+60%),成为在美国销售额第一的BTK抑制剂。同期,伊布替尼实现销售5.29亿元(同比-13%),阿可替尼实现销售5.07亿元(同比+3%)。 [太阳]上市节点:BCL-2预计最早于2026年获批上市;BTK CDAC预计最早于2027年获批上市 [太阳]BTK+BCL-2组合在TN+R/R CLL和R/R MCL展现出持续的深度缓解;同
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重点推荐:361度持续受益性价比趋势,业绩领跑行业
【中信纺服】重点推荐:361度持续受益性价比趋势,业绩领跑行业 ☀经营近况:延续双位数增长 1⃣#流水:双位数增长。2025年Q1主品牌线下/童装线下/电商渠道流水同比+10~15%/ +10~15%/+35~40%,我们估算1Q25全渠道流水同比+高双位数 %(2年CAGR约为+高双位数%),4~5月延续Q1相似趋势,端午节期间线下销售流水双位数增长。618活动期间电商流水同比增长约20% 2⃣#折扣&库存:保持稳健。1Q24/2Q24/3Q24/4Q24零售折扣为7折/7.1~7.3折/7.
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医渡科技发布2025财年业绩公告
【兴证医药】医渡科技发布2025财年业绩公告 🌹公司FY2025(截至2025年3月31日止12个月)收入7.15亿元,同比下滑11.4%,主要归因于生命科学解决方案分部和健康管理平台和解决方案分部实现的收入减少。归母净亏损由去年同期的1.95亿元收窄至1.18亿元。毛利率33.45% (YoY-8.61pct),净利率-18.91% (YoY+8.50pct),销售费用率19.47% (YoY-6.42pct),管理费用率20.47% (YoY-0.76pct),研发费用率26.08% (Y
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医渡科技
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心宽体富
2025-06-26 05:58:17
小米眼镜发布在即,Rokid Glasses即将开启交付
[烟花]小米眼镜发布在即,Rokid Glasses即将开启交付,关注智能眼镜产业链【建投通信】 1、6月25日,小米官方微博宣布,将于26日晚7点发布的“面向下一代的个人智能设备”-小米AI眼镜。6月24日,Rokid去年发布的AI+AR眼镜Rokid Glasses在蓝思科技湘潭基地正式下产线,目前,Rokid Glasses全球订单量已突破25万台,随着首台下产线,即将开启交付。 2、智能眼镜或许是承载AI应用的重要硬件形态。智能眼镜卡位独特,提供语音、手势等多种交互方式,有望成为下一代普
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博士眼镜
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心宽体富
2025-06-25 14:41:21
坚定看多军工行情,一直强烈建议六月起超配军工
坚定看多军工行情,一直强烈建议六月起超配军工: 1,军工基本面进入上行大周期:由现在装备冲刺期,顺利切入下一个军队建设周期 2,军贸进入新时期:需求与供给强烈共振再就未来军工大格局 3,增长大周期重塑估值体系(划重点):军工"科技平权"有望获得更多认可和更高估值 4,阅兵预期催化整个行情:阅兵是现行装备和未来五年装备方向的提前展示,和未来十五五规划高度共振, 5,关注以下标的: 1)主战及下一代装备:中航沈飞、内蒙一机 2)弹及配套:天秦装备、菲利华、航天电器、紫光国微 3)雷达:国睿科技 4)
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兴图新科
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心宽体富
2025-06-25 11:05:31
多款新游表现超预期,基本面与估值有望持续共振,重申推荐游戏板块!
重点新游跟踪:多款新游表现超预期,基本面与估值有望持续共振,重申推荐游戏板块! 🔶A股: ▪ST华通:据点点数据6/1-6/21全球iOS+GooglePlay流水,《WoS》1.3亿美元,环比5月+14%;《KingShot》3567万美元,环比5月+52%;休闲合成新游《Tasty Travels》377万美元,环比5月+106%;此外科幻海战风格“开箱子”+SLG《High Seas Hero》获国内游戏版号《隆隆冒险号》。 ▪恺英网络:《信长之野望:天道》6/18日本地区上线。战投企业
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金山软件
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2025-06-24 14:05:13
农药专题:供给优化,部分小品种或率先迎来拐点
农药专题:供给优化,部分小品种或率先迎来拐点 ⭐农药原药整体仍在磨底,但库存去化显著。2023年7月以来,农药原药价格一直在底部震荡,但国内外农药库存去化显著。受“能耗双控”政策和全球海运拥堵冲击,2021年全球农药供应链趋紧,行业景气度随之飙升至历史高位。主要农化市场持续囤货。随着前期超购货物陆续到货及供应端产能持续释放,2022年三季度后市场转向供过于求,农药价格开始下跌。2023-2024年,头部企业处于持续去库状态。 2025年以来,涨价的农药小品种层出不穷。哪些小品种受益于供给端优化,
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扬农化工
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2025-06-24 13:42:14
第四范式:增速亮眼超预期,全年持续可期
【长江计算机】第四范式:增速亮眼超预期,全年持续可期! [玫瑰]宏观压力下稀缺性凸显,营收增速亮眼。先知AI平台业务高速增长,软件平台与软硬一体双腾飞。在AI时代具有优秀的落地能力。 [玫瑰]客户数量及平均收入彰显AI转型需求提升。公司25年Q1标杆用户数达到59个,去年同期54个,标杆用户平均收入贡献为1167万元,去年同期为890万元。公司积极推进垂直世界模型的训练以及AI Agent在千行百业的落地,Q1先知平台升级推出AI Agent全流程开发平台,企业客户可进行Agent创建,工具属性
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藏格矿业:麻米错项目获西藏发改委立项核准批复,锂盐增量可期
20250624【华福有色】藏格矿业:麻米错项目获西藏发改委立项核准批复,锂盐增量可期 事件:2025年6月23日,公司麻米措项目获西藏发改委核准批复。 项目规划:项目以麻米错盐湖卤水为原料提取盐湖中的锂资源,提锂工艺采用一步法沉锂技术路线,产品方案为年产电池级碳酸锂5万吨,同时收回硼元素,副产硼砂1.7万吨。矿山生产服务期33年(不含建设期2年)。项目总投资:45.37亿元。 麻米措盐湖:氯化锂储量约250.11万吨,折碳酸锂约217.74万吨,平均品位氯化锂 5,645mg/L,达到了大型盐
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2025-06-24 10:58:08
吉利汽车:重回“一个吉利”,再启成长周期
[玫瑰]吉利汽车:重回“一个吉利”,再启成长周期 [玫瑰]以《台州宣言》为纲领,整合持续推进,极氪私有化是一个标志性事件。自《台州宣言》发布后,吉利的整合动作持续不断,包括几何并入银河、0175收购造车资质、领克并入极氪。而最新的极氪私有化,标志着吉利旗下汽车核心资产的全面整合。 [玫瑰]整合能达到什么效果?在此前领克与极氪整合过程中,公司管理层表示,可以实现销售、管理费用降低10-20%、生产成本降低3%以上。若以极氪2024年报表为基准(研发、行政、销售费用合计193亿,汽车业务营业成本46
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税友股份250623:税务监管政策施行,财税agent加速
[红包]【申万计算机】税友股份250623:税务监管政策施行,财税agent加速 [烟花]事件:《互联网平台企业涉税信息报送规定》6月23日正式施行 [玫瑰]合规大背景下,更多网络经营主体需要财税合规支持 [玫瑰]大大利好税友合规产品和财税代理业务 [玫瑰]税友#电商合规自检Agent即将上线试销,精准定位政策强监管市场 政策影响 1️⃣主要在于网络直播、网络货物销售等潜在税收风险大的领域,侧重民生、主要由个体户完成的生活服务业不要求报送。 2️⃣政策表明,未来税务监管将更多与经济业务数据链接。
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2025-06-23 13:52:21
热点事件总结及交流反馈
热点事件总结及交流反馈 #油价 #中期油价震荡视之,短期地缘政治、关闭霍尔木兹海峡预期下,油价或继续冲高。大的宏观框架下,美国仍处于降息通道,且两大机构(OPEC、EIA)连续下调全球原油消费增量预期,同时OPEC+8国连续增产预期,油价估值具有一定压制;但考虑到美国宏观数据仍强,且旺季需求预期,油价中期维度震荡视之。短期而言,美国使用钻地弹袭击朗福尔多核设施,伊朗最高领袖哈梅内伊顾问正呼吁对美国海军舰艇发动导弹袭击,并封锁关键石油运输通道霍尔木兹海峡,霍尔木兹海峡作为全球重要原油运输通道,封锁
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华谊集团
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2025-06-23 12:39:45
军工主线方向在哪
【国盛军工】军工主线方向在哪? 军工主线为什么会从中航成飞/航天南湖,演绎到长城军工? 先看指引:美国Palantir涨幅超20倍,代表新质战斗力是AI军工;欧洲莱茵金属涨幅超20倍,代表战争最大消耗品是弹药。 总结核心主线:军贸、AI军工、低成本弹药。 依次发酵,现在轮动到交集部分,【长城军工】=军贸+低成本弹药 核心主线: 1、军贸+低成本弹药:【长城军工、观想科技、中兵红箭、佰奥智能】 2、军贸+AI军工:【科思科技、观想科技】 3、AI+弹药+军贸:【观想科技】 风险提示:订单落地不及预
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长城军工
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2025-06-23 10:26:28
刚果金出口禁令再延3个月,看好钴价中枢再次抬升
[咖啡]【财通金属】刚果金出口禁令再延3个月,看好钴价中枢再次抬升 6月21日,刚果金当局将出口禁令再次延期3个月。此前2月24日,刚果金当局为遏制钴价下跌,已经暂停钴出口4个月。 [玫瑰]# 二次禁令超预期体现刚果金能力和决心。 我们认为市场或低估了钴价上涨中枢的空间,2月市场普遍认为刚果金会出于对出口财政的依赖以及内部稳定风险,在6月解除禁令。本次超预期的3个月延长,是当局提振价格中枢的能力体现。 [玫瑰]# 供给:25年全年4万吨紧缺钴原料预计将现紧缺局面。24年刚果金钴矿年产22万吨,产
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华友钴业
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万达电影:发布“超级娱乐空间”新战略
万达电影:发布“超级娱乐空间”新战略,以“超级娱乐权益日”成功打响第一枪【东吴传媒互联网张良卫团队】 1、核心战略发布:打造“超级娱乐空间” 2025年6月16日,万达电影在战略发布会上正式提出“超级娱乐空间”的核心概念。该战略旨在打破传统影院的经营模式,通过“内容+场景+消费”的深度融合,将影院从单一的放映场所,升级为集观影、社交、文旅、消费于一体的复合型娱乐生态平台。此平台将整合院线、影视内容、战略投资、潮玩、游戏五大业务板块,以影院作为高流量的线下入口和利润中心。 2、战略实践落地:“超级
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万达电影
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