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2025-12-12 11:52:43
天岳大涨,重视左侧布局sic机会!
天岳大涨,重视左侧布局sic机会! ➠近期路演交流市场认可度很高,我们一再强调当前是左侧布局机遇,AI新增量一旦开始释放必然不可能再有当前这个价格。 ➠AI为sic带来了三四倍以上的新需求,确定性高,而市场目前还没给予这方面估值,明显处于被低估状态,再次重点推荐! 受益标的:天岳先进、晶升股份、宇晶股份、晶盛机电、三安光电等
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2025-12-12 07:52:50
震裕科技调研要点总结20251211
【hcdx】震裕科技调研要点总结20251211 机器人相关三类核心产品,分别为丝杠(身体关节和灵巧手)、模组(直线模组、旋转模组、灵巧手模组均有布局)、结构件。预计26年机器人收入5亿元,灵巧手、模组、丝杠分别占比40%/40%/20%,公司减少外售丝杠,更多给公司的模组自用。 丝杠:大客户进展顺利,已经和公司确定建厂墨西哥。公司26年8月墨西哥工厂量产,2年爬坡期达产后日产5万件丝杠(包括身体和手用的)。备选方案为塞尔维亚已有的厂房,可以快速转移设备满足需求。 2条螺母自动化产线预计月底达产
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2025-12-11 14:51:52
佳缘科技星载安全加速发展,AI算力积极探索
🔥【佳缘科技】:星载安全加速发展,AI算力积极探索 [太阳]【卫星安全核心能力持续提升,推动航天产业智能化转型】2025年下半年,佳缘科技在卫星安全和太空算力领域持续取得突破性进展。公司通过在“星载安全终端”和“星间加密控制系统”领域的深耕,逐步形成了具备完整安全技术能力的产品体系,并积极布局卫星互联网、低轨卫星组网等航天领域的应用场景。此外,公司通过自主研发的星间加密控制技术,为低轨卫星星座组网提供了端到端的安全保护解决方案,有望在未来的卫星通信和太空算力领域占据重要位置。佳缘科技已通过这一
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2025-12-11 14:07:18
华策影视投资智谱1亿元、电影定档贺岁档并与群核科技达成战略合作
华策影视投资智谱1亿元、电影定档贺岁档并与群核科技达成战略合作 【投资智谱1亿元|华策影视300133|电影定档贺岁档 与群核科技达成战略合作】 事件:2025年11月,投资者互动平台上,华策影视指出,投资智谱1亿元且战略合作;2025年12月10日,贺岁档电影《https://wx.zsxq.com/mweb/views/weread/search.html?keyword=寻秦记》定档12月31日,出品方主要为华策影视;12月9日,华策影视与与群核科技达成战略合作,将借助Aholo开放平台推
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2025-12-11 11:40:14
2026年制冷剂配额下发,总量微增,各企业份额变化不大
【华创能源化工杨晖团队】2026年制冷剂配额下发,总量微增,各企业份额变化不大 生态环境部近日公示了各企业2026年二代及三代制冷剂配额明细,从结果中看,三代制冷剂生产配额总量相较于2025年增加0.58万吨,2026年三代制冷剂生产配额总量为79.74万吨,二代制冷剂生产配额相较于2026年减少约1.02万吨(其中R22减少0.3万吨,F141b完全淘汰),2026年二代制冷剂生产配额总量为15.14万吨。配额下发总体符合此前方案预期。 从品种来看,所增加的0.58万吨的三代配额中,R134a
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2025-12-10 13:50:17
长飞光纤港股拟配售7000万股新H股 总筹22.58亿港元
[红包]【长飞光纤】港股拟配售7000万股新H股 总筹22.58亿港元 [红包]长飞光纤光缆(06869.HK)发布公告,2025年12月9日,公司同意按配售价每股配售股份32.26港元发行配售股份,将予发行7000万股新H股,配售代理同意作为公司的代理,以竭尽所能的原则,促使承配人按配售价每股配售股份32.26港元购入配售股份。配售股份将根据一般性授权发行。 [红包]配售股份经悉数发行后,将分别占公司于本公告日期已发行H股总数约19.91%及已发行股本总数约9.24%,及分别占公司藉发行配售股
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白酒更新20251210:批价、动销和报表
【国泰海通食饮】白酒更新20251210:批价、动销和报表 近期白酒股价较弱,我们预计主因处在消费淡季、批价预期走弱、以及报表出清节奏预期波动,申万白酒指数逼近6月16日低点。 1、高频数据喜忧参半: ① 11月CPI同比+0.7%、环比-0.1%,扣除食品和能源价格的核心CPI同比+1.2%、延续10月趋势,结构上仍以服务消费拉动为主。 ② 散茅批价今日跌至1499附近,箱茅批价1520左右,考虑开门红动销尚未开启,从投放节奏来看仍有压力。 2、关于价格: ① 茅台批价后续可能跌破1499:主
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江顺科技:铝型材挤压模具龙头玩家,液冷+商业航天为应用新亮点
江顺科技:铝型材挤压模具龙头玩家,液冷+商业航天为应用新亮点【东北计算机】 🌟江宇科技为江顺科技55%控股的子公司,成立于25年9月19日,目前主要从事用于服务器液冷相关的3D打印产品的研发工作及部分商业航天相关业务,目前已有部分样品。 🔥#与九宇建木合资,商业航天新方向 九宇建木空天科技(上海)有限公司持有江宇科技45%股权,是国内首家将定向能量沉积(DED)多金属复合打印技术应用于火箭发动机领域的企业。九宇建木凭借其高精度、高性能的发动机关键部件制造解决方案,已成功服务于多家国内商业航天
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2025-12-10 08:48:49
润达医疗(603108)持续推荐
() 【申万宏源医药&TMT】202512润达医疗(603108)持续推荐 #多项发布催化 12月7日携手四川华西医院、华为、成都智算中心正式推出睿宾2,迭代严肃医疗AI Agent,从工具升级为生态。 11月26日,公司联合华为、华鲲举办智慧医院升级发布会,联手发布了智慧医院AI一体机解决方案(首发13套)。 此前一体机的区别:此次为“轻量化”一体机,可实现快速部署,解决算力成本昂贵的AI应用落地难点。进入医院后可增加软件模块持续贡献收入。 意义:润达、华为、华鲲三方强势联手,“技术+场景+算
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2025-12-10 08:14:17
写在商业航天分化时刻——向核心卡位聚焦
写在商业航天分化时刻——向核心卡位聚焦【华福军工】 本轮商业航天政策强度、产业速度、市场热度有目共睹,#我们判断其持续性不会弱于低空、陆装等方向; 尽管后续催化仍然较多,但行情演绎两周后将逐步进入分化阶段,纯情绪炒作标的或陆续退潮,#真正具备产业逻辑的方向才会走得更远,重点推荐#【火箭制造】与【终端应用】两大方向❗ ❗火箭:一切逻辑的根源皆为充足的运力 火箭端参与企业较多,#优选卡位核心+市占率高+单箭价值量高 1⃣【西部材料】发动机稀有合金铌/钨/钽/钼国家队+发动机精加工,#支撑单箭价值量1
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2025-12-10 07:50:34
盛达资源:收购金石矿业60%股权点评20251210
盛达资源:收购金石矿业60%股权点评20251210 #事件:2025年12月18日公司拟以现金5亿元收购伊春金石矿业60%股权,交易完成后金石矿业将成为公司控股子公司 #【基本情况】核心资产黑龙江省大兴安岭新林区460高地岩金矿勘探探矿权,探矿面积5.287平方公里,矿区总共3条矿带,1号矿带为铜钼矿,大型斑岩铜钼矿床,资源估算结果已通过评审备案,正办理探转采手续。2、3号金矿带尚处勘探阶段。 - 1号矿带面积5.287平方公里,标高535-820米,探明+控制+推断(TM+KZ+TD)矿石量
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2025-12-10 07:50:26
铝钽复材抗辐射-解决太空数据中心的核心痛点
【ZX航空航天】#铝钽复材抗辐射-解决太空数据中心的核心痛点 ----- 1、不同于地面,太空辐射是导致航天器异常或故障的最主要原因之一。#几乎所有卫星都需进行不同形式的抗辐照设计,防止器件闩锁或栅穿烧毁,造成毁灭性故障。 2、传统抗辐照处理,可使用专用抗辐照元器件,但将降低性能并#导致成本提升几十倍甚至百倍。或对工业级器件筛选,但可靠性较差、一致性差,如Starlink星座即采用该方式并通过冗余设计来控制成本,需要通过大规模提升卫星数量来减少单颗卫星风险。 3、#太空数据中心对抗辐照要求几乎达
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润达医疗(603108)持续推荐
润达医疗(603108)持续推荐 #多项发布催化 [玫瑰]12月7日携手四川华西医院、华为、成都智算中心正式推出睿宾2,迭代严肃医疗AI Agent,从工具升级为生态。 [玫瑰]11月26日,公司联合华为、华鲲举办智慧医院升级发布会,联手发布了智慧医院AI一体机解决方案(首发13套)。 [玫瑰]此前一体机的区别:此次为“轻量化”一体机,可实现快速部署,解决算力成本昂贵的AI应用落地难点。进入医院后可增加软件模块持续贡献收入。 [玫瑰]意义:润达、华为、华鲲三方强势联手,“技术+场景+算力”相互协
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自然堂深度:喜马拉雅自然科技,铸就国货美妆头部品牌
【申万美护】自然堂深度:喜马拉雅自然科技,铸就国货美妆头部品牌 基本面:喜马拉雅自然科技为基,业绩稳步向上 1)股权与治理:创始人郑春颖家族合计持股约88%,深耕化妆品赛道二十余年。 2)财务:24年营收约46.01亿元,25H1综合毛利率达70.1%,研发费用率1.73%,盈利能力随结构优化持续改善。 竞争力:旗舰自然堂+多品牌矩阵,夯实国货头部地位 品牌矩阵:自然堂打基础,多条增长曲线并进 1)旗舰自然堂:2013-2024年连续12年位居中国国货化妆品品牌前2名,近三年收入贡献约95%。
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反内卷持续推进,关注光伏产业链业绩改善情况
()【国盛电新】反内卷持续推进,关注光伏产业链业绩改善情况 近日《财经》社评指出“反内卷”需要进一步深入推进。发改委召开价格无序竞争座谈会,指出将会同有关部门持续推进相关工作,治理企业价格无序竞争,维护良好市场价格秩序,助力高质量发展。这有助于光伏产业链各环节价格回归理性,实现可持续发展。 2025年7月以来,光伏产业链价格整体呈现回升态势。据Infolink Consulting,自7月2日至12月3日,多晶硅致密料从35元/kg上涨到52元/kg,182N硅片从0.88元/片上涨到1.18元
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天岳大涨,重视左侧布局sic机会!
天岳大涨,重视左侧布局sic机会! ➠近期路演交流市场认可度很高,我们一再强调当前是左侧布局机遇,AI新增量一旦开始释放必然不可能再有当前这个价格。 ➠AI为sic带来了三四倍以上的新需求,确定性高,而市场目前还没给予这方面估值,明显处于被低估状态,再次重点推荐! 受益标的:天岳先进、晶升股份、宇晶股份、晶盛机电、三安光电等
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2025-12-12 07:52:50
震裕科技调研要点总结20251211
【hcdx】震裕科技调研要点总结20251211 机器人相关三类核心产品,分别为丝杠(身体关节和灵巧手)、模组(直线模组、旋转模组、灵巧手模组均有布局)、结构件。预计26年机器人收入5亿元,灵巧手、模组、丝杠分别占比40%/40%/20%,公司减少外售丝杠,更多给公司的模组自用。 丝杠:大客户进展顺利,已经和公司确定建厂墨西哥。公司26年8月墨西哥工厂量产,2年爬坡期达产后日产5万件丝杠(包括身体和手用的)。备选方案为塞尔维亚已有的厂房,可以快速转移设备满足需求。 2条螺母自动化产线预计月底达产
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佳缘科技星载安全加速发展,AI算力积极探索
🔥【佳缘科技】:星载安全加速发展,AI算力积极探索 [太阳]【卫星安全核心能力持续提升,推动航天产业智能化转型】2025年下半年,佳缘科技在卫星安全和太空算力领域持续取得突破性进展。公司通过在“星载安全终端”和“星间加密控制系统”领域的深耕,逐步形成了具备完整安全技术能力的产品体系,并积极布局卫星互联网、低轨卫星组网等航天领域的应用场景。此外,公司通过自主研发的星间加密控制技术,为低轨卫星星座组网提供了端到端的安全保护解决方案,有望在未来的卫星通信和太空算力领域占据重要位置。佳缘科技已通过这一
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华策影视投资智谱1亿元、电影定档贺岁档并与群核科技达成战略合作
华策影视投资智谱1亿元、电影定档贺岁档并与群核科技达成战略合作 【投资智谱1亿元|华策影视300133|电影定档贺岁档 与群核科技达成战略合作】 事件:2025年11月,投资者互动平台上,华策影视指出,投资智谱1亿元且战略合作;2025年12月10日,贺岁档电影《https://wx.zsxq.com/mweb/views/weread/search.html?keyword=寻秦记》定档12月31日,出品方主要为华策影视;12月9日,华策影视与与群核科技达成战略合作,将借助Aholo开放平台推
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2026年制冷剂配额下发,总量微增,各企业份额变化不大
【华创能源化工杨晖团队】2026年制冷剂配额下发,总量微增,各企业份额变化不大 生态环境部近日公示了各企业2026年二代及三代制冷剂配额明细,从结果中看,三代制冷剂生产配额总量相较于2025年增加0.58万吨,2026年三代制冷剂生产配额总量为79.74万吨,二代制冷剂生产配额相较于2026年减少约1.02万吨(其中R22减少0.3万吨,F141b完全淘汰),2026年二代制冷剂生产配额总量为15.14万吨。配额下发总体符合此前方案预期。 从品种来看,所增加的0.58万吨的三代配额中,R134a
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长飞光纤港股拟配售7000万股新H股 总筹22.58亿港元
[红包]【长飞光纤】港股拟配售7000万股新H股 总筹22.58亿港元 [红包]长飞光纤光缆(06869.HK)发布公告,2025年12月9日,公司同意按配售价每股配售股份32.26港元发行配售股份,将予发行7000万股新H股,配售代理同意作为公司的代理,以竭尽所能的原则,促使承配人按配售价每股配售股份32.26港元购入配售股份。配售股份将根据一般性授权发行。 [红包]配售股份经悉数发行后,将分别占公司于本公告日期已发行H股总数约19.91%及已发行股本总数约9.24%,及分别占公司藉发行配售股
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白酒更新20251210:批价、动销和报表
【国泰海通食饮】白酒更新20251210:批价、动销和报表 近期白酒股价较弱,我们预计主因处在消费淡季、批价预期走弱、以及报表出清节奏预期波动,申万白酒指数逼近6月16日低点。 1、高频数据喜忧参半: ① 11月CPI同比+0.7%、环比-0.1%,扣除食品和能源价格的核心CPI同比+1.2%、延续10月趋势,结构上仍以服务消费拉动为主。 ② 散茅批价今日跌至1499附近,箱茅批价1520左右,考虑开门红动销尚未开启,从投放节奏来看仍有压力。 2、关于价格: ① 茅台批价后续可能跌破1499:主
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江顺科技:铝型材挤压模具龙头玩家,液冷+商业航天为应用新亮点
江顺科技:铝型材挤压模具龙头玩家,液冷+商业航天为应用新亮点【东北计算机】 🌟江宇科技为江顺科技55%控股的子公司,成立于25年9月19日,目前主要从事用于服务器液冷相关的3D打印产品的研发工作及部分商业航天相关业务,目前已有部分样品。 🔥#与九宇建木合资,商业航天新方向 九宇建木空天科技(上海)有限公司持有江宇科技45%股权,是国内首家将定向能量沉积(DED)多金属复合打印技术应用于火箭发动机领域的企业。九宇建木凭借其高精度、高性能的发动机关键部件制造解决方案,已成功服务于多家国内商业航天
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润达医疗(603108)持续推荐
() 【申万宏源医药&TMT】202512润达医疗(603108)持续推荐 #多项发布催化 12月7日携手四川华西医院、华为、成都智算中心正式推出睿宾2,迭代严肃医疗AI Agent,从工具升级为生态。 11月26日,公司联合华为、华鲲举办智慧医院升级发布会,联手发布了智慧医院AI一体机解决方案(首发13套)。 此前一体机的区别:此次为“轻量化”一体机,可实现快速部署,解决算力成本昂贵的AI应用落地难点。进入医院后可增加软件模块持续贡献收入。 意义:润达、华为、华鲲三方强势联手,“技术+场景+算
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写在商业航天分化时刻——向核心卡位聚焦
写在商业航天分化时刻——向核心卡位聚焦【华福军工】 本轮商业航天政策强度、产业速度、市场热度有目共睹,#我们判断其持续性不会弱于低空、陆装等方向; 尽管后续催化仍然较多,但行情演绎两周后将逐步进入分化阶段,纯情绪炒作标的或陆续退潮,#真正具备产业逻辑的方向才会走得更远,重点推荐#【火箭制造】与【终端应用】两大方向❗ ❗火箭:一切逻辑的根源皆为充足的运力 火箭端参与企业较多,#优选卡位核心+市占率高+单箭价值量高 1⃣【西部材料】发动机稀有合金铌/钨/钽/钼国家队+发动机精加工,#支撑单箭价值量1
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盛达资源:收购金石矿业60%股权点评20251210
盛达资源:收购金石矿业60%股权点评20251210 #事件:2025年12月18日公司拟以现金5亿元收购伊春金石矿业60%股权,交易完成后金石矿业将成为公司控股子公司 #【基本情况】核心资产黑龙江省大兴安岭新林区460高地岩金矿勘探探矿权,探矿面积5.287平方公里,矿区总共3条矿带,1号矿带为铜钼矿,大型斑岩铜钼矿床,资源估算结果已通过评审备案,正办理探转采手续。2、3号金矿带尚处勘探阶段。 - 1号矿带面积5.287平方公里,标高535-820米,探明+控制+推断(TM+KZ+TD)矿石量
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铝钽复材抗辐射-解决太空数据中心的核心痛点
【ZX航空航天】#铝钽复材抗辐射-解决太空数据中心的核心痛点 ----- 1、不同于地面,太空辐射是导致航天器异常或故障的最主要原因之一。#几乎所有卫星都需进行不同形式的抗辐照设计,防止器件闩锁或栅穿烧毁,造成毁灭性故障。 2、传统抗辐照处理,可使用专用抗辐照元器件,但将降低性能并#导致成本提升几十倍甚至百倍。或对工业级器件筛选,但可靠性较差、一致性差,如Starlink星座即采用该方式并通过冗余设计来控制成本,需要通过大规模提升卫星数量来减少单颗卫星风险。 3、#太空数据中心对抗辐照要求几乎达
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润达医疗(603108)持续推荐
润达医疗(603108)持续推荐 #多项发布催化 [玫瑰]12月7日携手四川华西医院、华为、成都智算中心正式推出睿宾2,迭代严肃医疗AI Agent,从工具升级为生态。 [玫瑰]11月26日,公司联合华为、华鲲举办智慧医院升级发布会,联手发布了智慧医院AI一体机解决方案(首发13套)。 [玫瑰]此前一体机的区别:此次为“轻量化”一体机,可实现快速部署,解决算力成本昂贵的AI应用落地难点。进入医院后可增加软件模块持续贡献收入。 [玫瑰]意义:润达、华为、华鲲三方强势联手,“技术+场景+算力”相互协
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自然堂深度:喜马拉雅自然科技,铸就国货美妆头部品牌
【申万美护】自然堂深度:喜马拉雅自然科技,铸就国货美妆头部品牌 基本面:喜马拉雅自然科技为基,业绩稳步向上 1)股权与治理:创始人郑春颖家族合计持股约88%,深耕化妆品赛道二十余年。 2)财务:24年营收约46.01亿元,25H1综合毛利率达70.1%,研发费用率1.73%,盈利能力随结构优化持续改善。 竞争力:旗舰自然堂+多品牌矩阵,夯实国货头部地位 品牌矩阵:自然堂打基础,多条增长曲线并进 1)旗舰自然堂:2013-2024年连续12年位居中国国货化妆品品牌前2名,近三年收入贡献约95%。
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反内卷持续推进,关注光伏产业链业绩改善情况
()【国盛电新】反内卷持续推进,关注光伏产业链业绩改善情况 近日《财经》社评指出“反内卷”需要进一步深入推进。发改委召开价格无序竞争座谈会,指出将会同有关部门持续推进相关工作,治理企业价格无序竞争,维护良好市场价格秩序,助力高质量发展。这有助于光伏产业链各环节价格回归理性,实现可持续发展。 2025年7月以来,光伏产业链价格整体呈现回升态势。据Infolink Consulting,自7月2日至12月3日,多晶硅致密料从35元/kg上涨到52元/kg,182N硅片从0.88元/片上涨到1.18元
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天岳大涨,重视左侧布局sic机会!
天岳大涨,重视左侧布局sic机会! ➠近期路演交流市场认可度很高,我们一再强调当前是左侧布局机遇,AI新增量一旦开始释放必然不可能再有当前这个价格。 ➠AI为sic带来了三四倍以上的新需求,确定性高,而市场目前还没给予这方面估值,明显处于被低估状态,再次重点推荐! 受益标的:天岳先进、晶升股份、宇晶股份、晶盛机电、三安光电等
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震裕科技调研要点总结20251211
【hcdx】震裕科技调研要点总结20251211 机器人相关三类核心产品,分别为丝杠(身体关节和灵巧手)、模组(直线模组、旋转模组、灵巧手模组均有布局)、结构件。预计26年机器人收入5亿元,灵巧手、模组、丝杠分别占比40%/40%/20%,公司减少外售丝杠,更多给公司的模组自用。 丝杠:大客户进展顺利,已经和公司确定建厂墨西哥。公司26年8月墨西哥工厂量产,2年爬坡期达产后日产5万件丝杠(包括身体和手用的)。备选方案为塞尔维亚已有的厂房,可以快速转移设备满足需求。 2条螺母自动化产线预计月底达产
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佳缘科技星载安全加速发展,AI算力积极探索
🔥【佳缘科技】:星载安全加速发展,AI算力积极探索 [太阳]【卫星安全核心能力持续提升,推动航天产业智能化转型】2025年下半年,佳缘科技在卫星安全和太空算力领域持续取得突破性进展。公司通过在“星载安全终端”和“星间加密控制系统”领域的深耕,逐步形成了具备完整安全技术能力的产品体系,并积极布局卫星互联网、低轨卫星组网等航天领域的应用场景。此外,公司通过自主研发的星间加密控制技术,为低轨卫星星座组网提供了端到端的安全保护解决方案,有望在未来的卫星通信和太空算力领域占据重要位置。佳缘科技已通过这一
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华策影视投资智谱1亿元、电影定档贺岁档并与群核科技达成战略合作
华策影视投资智谱1亿元、电影定档贺岁档并与群核科技达成战略合作 【投资智谱1亿元|华策影视300133|电影定档贺岁档 与群核科技达成战略合作】 事件:2025年11月,投资者互动平台上,华策影视指出,投资智谱1亿元且战略合作;2025年12月10日,贺岁档电影《https://wx.zsxq.com/mweb/views/weread/search.html?keyword=寻秦记》定档12月31日,出品方主要为华策影视;12月9日,华策影视与与群核科技达成战略合作,将借助Aholo开放平台推
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2026年制冷剂配额下发,总量微增,各企业份额变化不大
【华创能源化工杨晖团队】2026年制冷剂配额下发,总量微增,各企业份额变化不大 生态环境部近日公示了各企业2026年二代及三代制冷剂配额明细,从结果中看,三代制冷剂生产配额总量相较于2025年增加0.58万吨,2026年三代制冷剂生产配额总量为79.74万吨,二代制冷剂生产配额相较于2026年减少约1.02万吨(其中R22减少0.3万吨,F141b完全淘汰),2026年二代制冷剂生产配额总量为15.14万吨。配额下发总体符合此前方案预期。 从品种来看,所增加的0.58万吨的三代配额中,R134a
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长飞光纤港股拟配售7000万股新H股 总筹22.58亿港元
[红包]【长飞光纤】港股拟配售7000万股新H股 总筹22.58亿港元 [红包]长飞光纤光缆(06869.HK)发布公告,2025年12月9日,公司同意按配售价每股配售股份32.26港元发行配售股份,将予发行7000万股新H股,配售代理同意作为公司的代理,以竭尽所能的原则,促使承配人按配售价每股配售股份32.26港元购入配售股份。配售股份将根据一般性授权发行。 [红包]配售股份经悉数发行后,将分别占公司于本公告日期已发行H股总数约19.91%及已发行股本总数约9.24%,及分别占公司藉发行配售股
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白酒更新20251210:批价、动销和报表
【国泰海通食饮】白酒更新20251210:批价、动销和报表 近期白酒股价较弱,我们预计主因处在消费淡季、批价预期走弱、以及报表出清节奏预期波动,申万白酒指数逼近6月16日低点。 1、高频数据喜忧参半: ① 11月CPI同比+0.7%、环比-0.1%,扣除食品和能源价格的核心CPI同比+1.2%、延续10月趋势,结构上仍以服务消费拉动为主。 ② 散茅批价今日跌至1499附近,箱茅批价1520左右,考虑开门红动销尚未开启,从投放节奏来看仍有压力。 2、关于价格: ① 茅台批价后续可能跌破1499:主
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江顺科技:铝型材挤压模具龙头玩家,液冷+商业航天为应用新亮点
江顺科技:铝型材挤压模具龙头玩家,液冷+商业航天为应用新亮点【东北计算机】 🌟江宇科技为江顺科技55%控股的子公司,成立于25年9月19日,目前主要从事用于服务器液冷相关的3D打印产品的研发工作及部分商业航天相关业务,目前已有部分样品。 🔥#与九宇建木合资,商业航天新方向 九宇建木空天科技(上海)有限公司持有江宇科技45%股权,是国内首家将定向能量沉积(DED)多金属复合打印技术应用于火箭发动机领域的企业。九宇建木凭借其高精度、高性能的发动机关键部件制造解决方案,已成功服务于多家国内商业航天
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润达医疗(603108)持续推荐
() 【申万宏源医药&TMT】202512润达医疗(603108)持续推荐 #多项发布催化 12月7日携手四川华西医院、华为、成都智算中心正式推出睿宾2,迭代严肃医疗AI Agent,从工具升级为生态。 11月26日,公司联合华为、华鲲举办智慧医院升级发布会,联手发布了智慧医院AI一体机解决方案(首发13套)。 此前一体机的区别:此次为“轻量化”一体机,可实现快速部署,解决算力成本昂贵的AI应用落地难点。进入医院后可增加软件模块持续贡献收入。 意义:润达、华为、华鲲三方强势联手,“技术+场景+算
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写在商业航天分化时刻——向核心卡位聚焦
写在商业航天分化时刻——向核心卡位聚焦【华福军工】 本轮商业航天政策强度、产业速度、市场热度有目共睹,#我们判断其持续性不会弱于低空、陆装等方向; 尽管后续催化仍然较多,但行情演绎两周后将逐步进入分化阶段,纯情绪炒作标的或陆续退潮,#真正具备产业逻辑的方向才会走得更远,重点推荐#【火箭制造】与【终端应用】两大方向❗ ❗火箭:一切逻辑的根源皆为充足的运力 火箭端参与企业较多,#优选卡位核心+市占率高+单箭价值量高 1⃣【西部材料】发动机稀有合金铌/钨/钽/钼国家队+发动机精加工,#支撑单箭价值量1
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盛达资源:收购金石矿业60%股权点评20251210
盛达资源:收购金石矿业60%股权点评20251210 #事件:2025年12月18日公司拟以现金5亿元收购伊春金石矿业60%股权,交易完成后金石矿业将成为公司控股子公司 #【基本情况】核心资产黑龙江省大兴安岭新林区460高地岩金矿勘探探矿权,探矿面积5.287平方公里,矿区总共3条矿带,1号矿带为铜钼矿,大型斑岩铜钼矿床,资源估算结果已通过评审备案,正办理探转采手续。2、3号金矿带尚处勘探阶段。 - 1号矿带面积5.287平方公里,标高535-820米,探明+控制+推断(TM+KZ+TD)矿石量
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铝钽复材抗辐射-解决太空数据中心的核心痛点
【ZX航空航天】#铝钽复材抗辐射-解决太空数据中心的核心痛点 ----- 1、不同于地面,太空辐射是导致航天器异常或故障的最主要原因之一。#几乎所有卫星都需进行不同形式的抗辐照设计,防止器件闩锁或栅穿烧毁,造成毁灭性故障。 2、传统抗辐照处理,可使用专用抗辐照元器件,但将降低性能并#导致成本提升几十倍甚至百倍。或对工业级器件筛选,但可靠性较差、一致性差,如Starlink星座即采用该方式并通过冗余设计来控制成本,需要通过大规模提升卫星数量来减少单颗卫星风险。 3、#太空数据中心对抗辐照要求几乎达
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润达医疗(603108)持续推荐
润达医疗(603108)持续推荐 #多项发布催化 [玫瑰]12月7日携手四川华西医院、华为、成都智算中心正式推出睿宾2,迭代严肃医疗AI Agent,从工具升级为生态。 [玫瑰]11月26日,公司联合华为、华鲲举办智慧医院升级发布会,联手发布了智慧医院AI一体机解决方案(首发13套)。 [玫瑰]此前一体机的区别:此次为“轻量化”一体机,可实现快速部署,解决算力成本昂贵的AI应用落地难点。进入医院后可增加软件模块持续贡献收入。 [玫瑰]意义:润达、华为、华鲲三方强势联手,“技术+场景+算力”相互协
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自然堂深度:喜马拉雅自然科技,铸就国货美妆头部品牌
【申万美护】自然堂深度:喜马拉雅自然科技,铸就国货美妆头部品牌 基本面:喜马拉雅自然科技为基,业绩稳步向上 1)股权与治理:创始人郑春颖家族合计持股约88%,深耕化妆品赛道二十余年。 2)财务:24年营收约46.01亿元,25H1综合毛利率达70.1%,研发费用率1.73%,盈利能力随结构优化持续改善。 竞争力:旗舰自然堂+多品牌矩阵,夯实国货头部地位 品牌矩阵:自然堂打基础,多条增长曲线并进 1)旗舰自然堂:2013-2024年连续12年位居中国国货化妆品品牌前2名,近三年收入贡献约95%。
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反内卷持续推进,关注光伏产业链业绩改善情况
()【国盛电新】反内卷持续推进,关注光伏产业链业绩改善情况 近日《财经》社评指出“反内卷”需要进一步深入推进。发改委召开价格无序竞争座谈会,指出将会同有关部门持续推进相关工作,治理企业价格无序竞争,维护良好市场价格秩序,助力高质量发展。这有助于光伏产业链各环节价格回归理性,实现可持续发展。 2025年7月以来,光伏产业链价格整体呈现回升态势。据Infolink Consulting,自7月2日至12月3日,多晶硅致密料从35元/kg上涨到52元/kg,182N硅片从0.88元/片上涨到1.18元
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天岳大涨,重视左侧布局sic机会!
天岳大涨,重视左侧布局sic机会! ➠近期路演交流市场认可度很高,我们一再强调当前是左侧布局机遇,AI新增量一旦开始释放必然不可能再有当前这个价格。 ➠AI为sic带来了三四倍以上的新需求,确定性高,而市场目前还没给予这方面估值,明显处于被低估状态,再次重点推荐! 受益标的:天岳先进、晶升股份、宇晶股份、晶盛机电、三安光电等
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震裕科技调研要点总结20251211
【hcdx】震裕科技调研要点总结20251211 机器人相关三类核心产品,分别为丝杠(身体关节和灵巧手)、模组(直线模组、旋转模组、灵巧手模组均有布局)、结构件。预计26年机器人收入5亿元,灵巧手、模组、丝杠分别占比40%/40%/20%,公司减少外售丝杠,更多给公司的模组自用。 丝杠:大客户进展顺利,已经和公司确定建厂墨西哥。公司26年8月墨西哥工厂量产,2年爬坡期达产后日产5万件丝杠(包括身体和手用的)。备选方案为塞尔维亚已有的厂房,可以快速转移设备满足需求。 2条螺母自动化产线预计月底达产
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佳缘科技星载安全加速发展,AI算力积极探索
🔥【佳缘科技】:星载安全加速发展,AI算力积极探索 [太阳]【卫星安全核心能力持续提升,推动航天产业智能化转型】2025年下半年,佳缘科技在卫星安全和太空算力领域持续取得突破性进展。公司通过在“星载安全终端”和“星间加密控制系统”领域的深耕,逐步形成了具备完整安全技术能力的产品体系,并积极布局卫星互联网、低轨卫星组网等航天领域的应用场景。此外,公司通过自主研发的星间加密控制技术,为低轨卫星星座组网提供了端到端的安全保护解决方案,有望在未来的卫星通信和太空算力领域占据重要位置。佳缘科技已通过这一
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华策影视投资智谱1亿元、电影定档贺岁档并与群核科技达成战略合作
华策影视投资智谱1亿元、电影定档贺岁档并与群核科技达成战略合作 【投资智谱1亿元|华策影视300133|电影定档贺岁档 与群核科技达成战略合作】 事件:2025年11月,投资者互动平台上,华策影视指出,投资智谱1亿元且战略合作;2025年12月10日,贺岁档电影《https://wx.zsxq.com/mweb/views/weread/search.html?keyword=寻秦记》定档12月31日,出品方主要为华策影视;12月9日,华策影视与与群核科技达成战略合作,将借助Aholo开放平台推
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2026年制冷剂配额下发,总量微增,各企业份额变化不大
【华创能源化工杨晖团队】2026年制冷剂配额下发,总量微增,各企业份额变化不大 生态环境部近日公示了各企业2026年二代及三代制冷剂配额明细,从结果中看,三代制冷剂生产配额总量相较于2025年增加0.58万吨,2026年三代制冷剂生产配额总量为79.74万吨,二代制冷剂生产配额相较于2026年减少约1.02万吨(其中R22减少0.3万吨,F141b完全淘汰),2026年二代制冷剂生产配额总量为15.14万吨。配额下发总体符合此前方案预期。 从品种来看,所增加的0.58万吨的三代配额中,R134a
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长飞光纤港股拟配售7000万股新H股 总筹22.58亿港元
[红包]【长飞光纤】港股拟配售7000万股新H股 总筹22.58亿港元 [红包]长飞光纤光缆(06869.HK)发布公告,2025年12月9日,公司同意按配售价每股配售股份32.26港元发行配售股份,将予发行7000万股新H股,配售代理同意作为公司的代理,以竭尽所能的原则,促使承配人按配售价每股配售股份32.26港元购入配售股份。配售股份将根据一般性授权发行。 [红包]配售股份经悉数发行后,将分别占公司于本公告日期已发行H股总数约19.91%及已发行股本总数约9.24%,及分别占公司藉发行配售股
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白酒更新20251210:批价、动销和报表
【国泰海通食饮】白酒更新20251210:批价、动销和报表 近期白酒股价较弱,我们预计主因处在消费淡季、批价预期走弱、以及报表出清节奏预期波动,申万白酒指数逼近6月16日低点。 1、高频数据喜忧参半: ① 11月CPI同比+0.7%、环比-0.1%,扣除食品和能源价格的核心CPI同比+1.2%、延续10月趋势,结构上仍以服务消费拉动为主。 ② 散茅批价今日跌至1499附近,箱茅批价1520左右,考虑开门红动销尚未开启,从投放节奏来看仍有压力。 2、关于价格: ① 茅台批价后续可能跌破1499:主
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江顺科技:铝型材挤压模具龙头玩家,液冷+商业航天为应用新亮点
江顺科技:铝型材挤压模具龙头玩家,液冷+商业航天为应用新亮点【东北计算机】 🌟江宇科技为江顺科技55%控股的子公司,成立于25年9月19日,目前主要从事用于服务器液冷相关的3D打印产品的研发工作及部分商业航天相关业务,目前已有部分样品。 🔥#与九宇建木合资,商业航天新方向 九宇建木空天科技(上海)有限公司持有江宇科技45%股权,是国内首家将定向能量沉积(DED)多金属复合打印技术应用于火箭发动机领域的企业。九宇建木凭借其高精度、高性能的发动机关键部件制造解决方案,已成功服务于多家国内商业航天
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润达医疗(603108)持续推荐
() 【申万宏源医药&TMT】202512润达医疗(603108)持续推荐 #多项发布催化 12月7日携手四川华西医院、华为、成都智算中心正式推出睿宾2,迭代严肃医疗AI Agent,从工具升级为生态。 11月26日,公司联合华为、华鲲举办智慧医院升级发布会,联手发布了智慧医院AI一体机解决方案(首发13套)。 此前一体机的区别:此次为“轻量化”一体机,可实现快速部署,解决算力成本昂贵的AI应用落地难点。进入医院后可增加软件模块持续贡献收入。 意义:润达、华为、华鲲三方强势联手,“技术+场景+算
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写在商业航天分化时刻——向核心卡位聚焦
写在商业航天分化时刻——向核心卡位聚焦【华福军工】 本轮商业航天政策强度、产业速度、市场热度有目共睹,#我们判断其持续性不会弱于低空、陆装等方向; 尽管后续催化仍然较多,但行情演绎两周后将逐步进入分化阶段,纯情绪炒作标的或陆续退潮,#真正具备产业逻辑的方向才会走得更远,重点推荐#【火箭制造】与【终端应用】两大方向❗ ❗火箭:一切逻辑的根源皆为充足的运力 火箭端参与企业较多,#优选卡位核心+市占率高+单箭价值量高 1⃣【西部材料】发动机稀有合金铌/钨/钽/钼国家队+发动机精加工,#支撑单箭价值量1
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盛达资源:收购金石矿业60%股权点评20251210
盛达资源:收购金石矿业60%股权点评20251210 #事件:2025年12月18日公司拟以现金5亿元收购伊春金石矿业60%股权,交易完成后金石矿业将成为公司控股子公司 #【基本情况】核心资产黑龙江省大兴安岭新林区460高地岩金矿勘探探矿权,探矿面积5.287平方公里,矿区总共3条矿带,1号矿带为铜钼矿,大型斑岩铜钼矿床,资源估算结果已通过评审备案,正办理探转采手续。2、3号金矿带尚处勘探阶段。 - 1号矿带面积5.287平方公里,标高535-820米,探明+控制+推断(TM+KZ+TD)矿石量
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铝钽复材抗辐射-解决太空数据中心的核心痛点
【ZX航空航天】#铝钽复材抗辐射-解决太空数据中心的核心痛点 ----- 1、不同于地面,太空辐射是导致航天器异常或故障的最主要原因之一。#几乎所有卫星都需进行不同形式的抗辐照设计,防止器件闩锁或栅穿烧毁,造成毁灭性故障。 2、传统抗辐照处理,可使用专用抗辐照元器件,但将降低性能并#导致成本提升几十倍甚至百倍。或对工业级器件筛选,但可靠性较差、一致性差,如Starlink星座即采用该方式并通过冗余设计来控制成本,需要通过大规模提升卫星数量来减少单颗卫星风险。 3、#太空数据中心对抗辐照要求几乎达
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润达医疗(603108)持续推荐
润达医疗(603108)持续推荐 #多项发布催化 [玫瑰]12月7日携手四川华西医院、华为、成都智算中心正式推出睿宾2,迭代严肃医疗AI Agent,从工具升级为生态。 [玫瑰]11月26日,公司联合华为、华鲲举办智慧医院升级发布会,联手发布了智慧医院AI一体机解决方案(首发13套)。 [玫瑰]此前一体机的区别:此次为“轻量化”一体机,可实现快速部署,解决算力成本昂贵的AI应用落地难点。进入医院后可增加软件模块持续贡献收入。 [玫瑰]意义:润达、华为、华鲲三方强势联手,“技术+场景+算力”相互协
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自然堂深度:喜马拉雅自然科技,铸就国货美妆头部品牌
【申万美护】自然堂深度:喜马拉雅自然科技,铸就国货美妆头部品牌 基本面:喜马拉雅自然科技为基,业绩稳步向上 1)股权与治理:创始人郑春颖家族合计持股约88%,深耕化妆品赛道二十余年。 2)财务:24年营收约46.01亿元,25H1综合毛利率达70.1%,研发费用率1.73%,盈利能力随结构优化持续改善。 竞争力:旗舰自然堂+多品牌矩阵,夯实国货头部地位 品牌矩阵:自然堂打基础,多条增长曲线并进 1)旗舰自然堂:2013-2024年连续12年位居中国国货化妆品品牌前2名,近三年收入贡献约95%。
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反内卷持续推进,关注光伏产业链业绩改善情况
()【国盛电新】反内卷持续推进,关注光伏产业链业绩改善情况 近日《财经》社评指出“反内卷”需要进一步深入推进。发改委召开价格无序竞争座谈会,指出将会同有关部门持续推进相关工作,治理企业价格无序竞争,维护良好市场价格秩序,助力高质量发展。这有助于光伏产业链各环节价格回归理性,实现可持续发展。 2025年7月以来,光伏产业链价格整体呈现回升态势。据Infolink Consulting,自7月2日至12月3日,多晶硅致密料从35元/kg上涨到52元/kg,182N硅片从0.88元/片上涨到1.18元
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天岳大涨,重视左侧布局sic机会!
天岳大涨,重视左侧布局sic机会! ➠近期路演交流市场认可度很高,我们一再强调当前是左侧布局机遇,AI新增量一旦开始释放必然不可能再有当前这个价格。 ➠AI为sic带来了三四倍以上的新需求,确定性高,而市场目前还没给予这方面估值,明显处于被低估状态,再次重点推荐! 受益标的:天岳先进、晶升股份、宇晶股份、晶盛机电、三安光电等
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震裕科技调研要点总结20251211
【hcdx】震裕科技调研要点总结20251211 机器人相关三类核心产品,分别为丝杠(身体关节和灵巧手)、模组(直线模组、旋转模组、灵巧手模组均有布局)、结构件。预计26年机器人收入5亿元,灵巧手、模组、丝杠分别占比40%/40%/20%,公司减少外售丝杠,更多给公司的模组自用。 丝杠:大客户进展顺利,已经和公司确定建厂墨西哥。公司26年8月墨西哥工厂量产,2年爬坡期达产后日产5万件丝杠(包括身体和手用的)。备选方案为塞尔维亚已有的厂房,可以快速转移设备满足需求。 2条螺母自动化产线预计月底达产
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佳缘科技星载安全加速发展,AI算力积极探索
🔥【佳缘科技】:星载安全加速发展,AI算力积极探索 [太阳]【卫星安全核心能力持续提升,推动航天产业智能化转型】2025年下半年,佳缘科技在卫星安全和太空算力领域持续取得突破性进展。公司通过在“星载安全终端”和“星间加密控制系统”领域的深耕,逐步形成了具备完整安全技术能力的产品体系,并积极布局卫星互联网、低轨卫星组网等航天领域的应用场景。此外,公司通过自主研发的星间加密控制技术,为低轨卫星星座组网提供了端到端的安全保护解决方案,有望在未来的卫星通信和太空算力领域占据重要位置。佳缘科技已通过这一
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华策影视投资智谱1亿元、电影定档贺岁档并与群核科技达成战略合作
华策影视投资智谱1亿元、电影定档贺岁档并与群核科技达成战略合作 【投资智谱1亿元|华策影视300133|电影定档贺岁档 与群核科技达成战略合作】 事件:2025年11月,投资者互动平台上,华策影视指出,投资智谱1亿元且战略合作;2025年12月10日,贺岁档电影《https://wx.zsxq.com/mweb/views/weread/search.html?keyword=寻秦记》定档12月31日,出品方主要为华策影视;12月9日,华策影视与与群核科技达成战略合作,将借助Aholo开放平台推
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2026年制冷剂配额下发,总量微增,各企业份额变化不大
【华创能源化工杨晖团队】2026年制冷剂配额下发,总量微增,各企业份额变化不大 生态环境部近日公示了各企业2026年二代及三代制冷剂配额明细,从结果中看,三代制冷剂生产配额总量相较于2025年增加0.58万吨,2026年三代制冷剂生产配额总量为79.74万吨,二代制冷剂生产配额相较于2026年减少约1.02万吨(其中R22减少0.3万吨,F141b完全淘汰),2026年二代制冷剂生产配额总量为15.14万吨。配额下发总体符合此前方案预期。 从品种来看,所增加的0.58万吨的三代配额中,R134a
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长飞光纤港股拟配售7000万股新H股 总筹22.58亿港元
[红包]【长飞光纤】港股拟配售7000万股新H股 总筹22.58亿港元 [红包]长飞光纤光缆(06869.HK)发布公告,2025年12月9日,公司同意按配售价每股配售股份32.26港元发行配售股份,将予发行7000万股新H股,配售代理同意作为公司的代理,以竭尽所能的原则,促使承配人按配售价每股配售股份32.26港元购入配售股份。配售股份将根据一般性授权发行。 [红包]配售股份经悉数发行后,将分别占公司于本公告日期已发行H股总数约19.91%及已发行股本总数约9.24%,及分别占公司藉发行配售股
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白酒更新20251210:批价、动销和报表
【国泰海通食饮】白酒更新20251210:批价、动销和报表 近期白酒股价较弱,我们预计主因处在消费淡季、批价预期走弱、以及报表出清节奏预期波动,申万白酒指数逼近6月16日低点。 1、高频数据喜忧参半: ① 11月CPI同比+0.7%、环比-0.1%,扣除食品和能源价格的核心CPI同比+1.2%、延续10月趋势,结构上仍以服务消费拉动为主。 ② 散茅批价今日跌至1499附近,箱茅批价1520左右,考虑开门红动销尚未开启,从投放节奏来看仍有压力。 2、关于价格: ① 茅台批价后续可能跌破1499:主
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江顺科技:铝型材挤压模具龙头玩家,液冷+商业航天为应用新亮点
江顺科技:铝型材挤压模具龙头玩家,液冷+商业航天为应用新亮点【东北计算机】 🌟江宇科技为江顺科技55%控股的子公司,成立于25年9月19日,目前主要从事用于服务器液冷相关的3D打印产品的研发工作及部分商业航天相关业务,目前已有部分样品。 🔥#与九宇建木合资,商业航天新方向 九宇建木空天科技(上海)有限公司持有江宇科技45%股权,是国内首家将定向能量沉积(DED)多金属复合打印技术应用于火箭发动机领域的企业。九宇建木凭借其高精度、高性能的发动机关键部件制造解决方案,已成功服务于多家国内商业航天
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润达医疗(603108)持续推荐
() 【申万宏源医药&TMT】202512润达医疗(603108)持续推荐 #多项发布催化 12月7日携手四川华西医院、华为、成都智算中心正式推出睿宾2,迭代严肃医疗AI Agent,从工具升级为生态。 11月26日,公司联合华为、华鲲举办智慧医院升级发布会,联手发布了智慧医院AI一体机解决方案(首发13套)。 此前一体机的区别:此次为“轻量化”一体机,可实现快速部署,解决算力成本昂贵的AI应用落地难点。进入医院后可增加软件模块持续贡献收入。 意义:润达、华为、华鲲三方强势联手,“技术+场景+算
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写在商业航天分化时刻——向核心卡位聚焦
写在商业航天分化时刻——向核心卡位聚焦【华福军工】 本轮商业航天政策强度、产业速度、市场热度有目共睹,#我们判断其持续性不会弱于低空、陆装等方向; 尽管后续催化仍然较多,但行情演绎两周后将逐步进入分化阶段,纯情绪炒作标的或陆续退潮,#真正具备产业逻辑的方向才会走得更远,重点推荐#【火箭制造】与【终端应用】两大方向❗ ❗火箭:一切逻辑的根源皆为充足的运力 火箭端参与企业较多,#优选卡位核心+市占率高+单箭价值量高 1⃣【西部材料】发动机稀有合金铌/钨/钽/钼国家队+发动机精加工,#支撑单箭价值量1
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盛达资源:收购金石矿业60%股权点评20251210
盛达资源:收购金石矿业60%股权点评20251210 #事件:2025年12月18日公司拟以现金5亿元收购伊春金石矿业60%股权,交易完成后金石矿业将成为公司控股子公司 #【基本情况】核心资产黑龙江省大兴安岭新林区460高地岩金矿勘探探矿权,探矿面积5.287平方公里,矿区总共3条矿带,1号矿带为铜钼矿,大型斑岩铜钼矿床,资源估算结果已通过评审备案,正办理探转采手续。2、3号金矿带尚处勘探阶段。 - 1号矿带面积5.287平方公里,标高535-820米,探明+控制+推断(TM+KZ+TD)矿石量
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铝钽复材抗辐射-解决太空数据中心的核心痛点
【ZX航空航天】#铝钽复材抗辐射-解决太空数据中心的核心痛点 ----- 1、不同于地面,太空辐射是导致航天器异常或故障的最主要原因之一。#几乎所有卫星都需进行不同形式的抗辐照设计,防止器件闩锁或栅穿烧毁,造成毁灭性故障。 2、传统抗辐照处理,可使用专用抗辐照元器件,但将降低性能并#导致成本提升几十倍甚至百倍。或对工业级器件筛选,但可靠性较差、一致性差,如Starlink星座即采用该方式并通过冗余设计来控制成本,需要通过大规模提升卫星数量来减少单颗卫星风险。 3、#太空数据中心对抗辐照要求几乎达
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润达医疗(603108)持续推荐
润达医疗(603108)持续推荐 #多项发布催化 [玫瑰]12月7日携手四川华西医院、华为、成都智算中心正式推出睿宾2,迭代严肃医疗AI Agent,从工具升级为生态。 [玫瑰]11月26日,公司联合华为、华鲲举办智慧医院升级发布会,联手发布了智慧医院AI一体机解决方案(首发13套)。 [玫瑰]此前一体机的区别:此次为“轻量化”一体机,可实现快速部署,解决算力成本昂贵的AI应用落地难点。进入医院后可增加软件模块持续贡献收入。 [玫瑰]意义:润达、华为、华鲲三方强势联手,“技术+场景+算力”相互协
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自然堂深度:喜马拉雅自然科技,铸就国货美妆头部品牌
【申万美护】自然堂深度:喜马拉雅自然科技,铸就国货美妆头部品牌 基本面:喜马拉雅自然科技为基,业绩稳步向上 1)股权与治理:创始人郑春颖家族合计持股约88%,深耕化妆品赛道二十余年。 2)财务:24年营收约46.01亿元,25H1综合毛利率达70.1%,研发费用率1.73%,盈利能力随结构优化持续改善。 竞争力:旗舰自然堂+多品牌矩阵,夯实国货头部地位 品牌矩阵:自然堂打基础,多条增长曲线并进 1)旗舰自然堂:2013-2024年连续12年位居中国国货化妆品品牌前2名,近三年收入贡献约95%。
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反内卷持续推进,关注光伏产业链业绩改善情况
()【国盛电新】反内卷持续推进,关注光伏产业链业绩改善情况 近日《财经》社评指出“反内卷”需要进一步深入推进。发改委召开价格无序竞争座谈会,指出将会同有关部门持续推进相关工作,治理企业价格无序竞争,维护良好市场价格秩序,助力高质量发展。这有助于光伏产业链各环节价格回归理性,实现可持续发展。 2025年7月以来,光伏产业链价格整体呈现回升态势。据Infolink Consulting,自7月2日至12月3日,多晶硅致密料从35元/kg上涨到52元/kg,182N硅片从0.88元/片上涨到1.18元
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天岳大涨,重视左侧布局sic机会!
天岳大涨,重视左侧布局sic机会! ➠近期路演交流市场认可度很高,我们一再强调当前是左侧布局机遇,AI新增量一旦开始释放必然不可能再有当前这个价格。 ➠AI为sic带来了三四倍以上的新需求,确定性高,而市场目前还没给予这方面估值,明显处于被低估状态,再次重点推荐! 受益标的:天岳先进、晶升股份、宇晶股份、晶盛机电、三安光电等
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震裕科技调研要点总结20251211
【hcdx】震裕科技调研要点总结20251211 机器人相关三类核心产品,分别为丝杠(身体关节和灵巧手)、模组(直线模组、旋转模组、灵巧手模组均有布局)、结构件。预计26年机器人收入5亿元,灵巧手、模组、丝杠分别占比40%/40%/20%,公司减少外售丝杠,更多给公司的模组自用。 丝杠:大客户进展顺利,已经和公司确定建厂墨西哥。公司26年8月墨西哥工厂量产,2年爬坡期达产后日产5万件丝杠(包括身体和手用的)。备选方案为塞尔维亚已有的厂房,可以快速转移设备满足需求。 2条螺母自动化产线预计月底达产
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佳缘科技星载安全加速发展,AI算力积极探索
🔥【佳缘科技】:星载安全加速发展,AI算力积极探索 [太阳]【卫星安全核心能力持续提升,推动航天产业智能化转型】2025年下半年,佳缘科技在卫星安全和太空算力领域持续取得突破性进展。公司通过在“星载安全终端”和“星间加密控制系统”领域的深耕,逐步形成了具备完整安全技术能力的产品体系,并积极布局卫星互联网、低轨卫星组网等航天领域的应用场景。此外,公司通过自主研发的星间加密控制技术,为低轨卫星星座组网提供了端到端的安全保护解决方案,有望在未来的卫星通信和太空算力领域占据重要位置。佳缘科技已通过这一
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华策影视投资智谱1亿元、电影定档贺岁档并与群核科技达成战略合作
华策影视投资智谱1亿元、电影定档贺岁档并与群核科技达成战略合作 【投资智谱1亿元|华策影视300133|电影定档贺岁档 与群核科技达成战略合作】 事件:2025年11月,投资者互动平台上,华策影视指出,投资智谱1亿元且战略合作;2025年12月10日,贺岁档电影《https://wx.zsxq.com/mweb/views/weread/search.html?keyword=寻秦记》定档12月31日,出品方主要为华策影视;12月9日,华策影视与与群核科技达成战略合作,将借助Aholo开放平台推
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2026年制冷剂配额下发,总量微增,各企业份额变化不大
【华创能源化工杨晖团队】2026年制冷剂配额下发,总量微增,各企业份额变化不大 生态环境部近日公示了各企业2026年二代及三代制冷剂配额明细,从结果中看,三代制冷剂生产配额总量相较于2025年增加0.58万吨,2026年三代制冷剂生产配额总量为79.74万吨,二代制冷剂生产配额相较于2026年减少约1.02万吨(其中R22减少0.3万吨,F141b完全淘汰),2026年二代制冷剂生产配额总量为15.14万吨。配额下发总体符合此前方案预期。 从品种来看,所增加的0.58万吨的三代配额中,R134a
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长飞光纤港股拟配售7000万股新H股 总筹22.58亿港元
[红包]【长飞光纤】港股拟配售7000万股新H股 总筹22.58亿港元 [红包]长飞光纤光缆(06869.HK)发布公告,2025年12月9日,公司同意按配售价每股配售股份32.26港元发行配售股份,将予发行7000万股新H股,配售代理同意作为公司的代理,以竭尽所能的原则,促使承配人按配售价每股配售股份32.26港元购入配售股份。配售股份将根据一般性授权发行。 [红包]配售股份经悉数发行后,将分别占公司于本公告日期已发行H股总数约19.91%及已发行股本总数约9.24%,及分别占公司藉发行配售股
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白酒更新20251210:批价、动销和报表
【国泰海通食饮】白酒更新20251210:批价、动销和报表 近期白酒股价较弱,我们预计主因处在消费淡季、批价预期走弱、以及报表出清节奏预期波动,申万白酒指数逼近6月16日低点。 1、高频数据喜忧参半: ① 11月CPI同比+0.7%、环比-0.1%,扣除食品和能源价格的核心CPI同比+1.2%、延续10月趋势,结构上仍以服务消费拉动为主。 ② 散茅批价今日跌至1499附近,箱茅批价1520左右,考虑开门红动销尚未开启,从投放节奏来看仍有压力。 2、关于价格: ① 茅台批价后续可能跌破1499:主
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江顺科技:铝型材挤压模具龙头玩家,液冷+商业航天为应用新亮点
江顺科技:铝型材挤压模具龙头玩家,液冷+商业航天为应用新亮点【东北计算机】 🌟江宇科技为江顺科技55%控股的子公司,成立于25年9月19日,目前主要从事用于服务器液冷相关的3D打印产品的研发工作及部分商业航天相关业务,目前已有部分样品。 🔥#与九宇建木合资,商业航天新方向 九宇建木空天科技(上海)有限公司持有江宇科技45%股权,是国内首家将定向能量沉积(DED)多金属复合打印技术应用于火箭发动机领域的企业。九宇建木凭借其高精度、高性能的发动机关键部件制造解决方案,已成功服务于多家国内商业航天
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润达医疗(603108)持续推荐
() 【申万宏源医药&TMT】202512润达医疗(603108)持续推荐 #多项发布催化 12月7日携手四川华西医院、华为、成都智算中心正式推出睿宾2,迭代严肃医疗AI Agent,从工具升级为生态。 11月26日,公司联合华为、华鲲举办智慧医院升级发布会,联手发布了智慧医院AI一体机解决方案(首发13套)。 此前一体机的区别:此次为“轻量化”一体机,可实现快速部署,解决算力成本昂贵的AI应用落地难点。进入医院后可增加软件模块持续贡献收入。 意义:润达、华为、华鲲三方强势联手,“技术+场景+算
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写在商业航天分化时刻——向核心卡位聚焦
写在商业航天分化时刻——向核心卡位聚焦【华福军工】 本轮商业航天政策强度、产业速度、市场热度有目共睹,#我们判断其持续性不会弱于低空、陆装等方向; 尽管后续催化仍然较多,但行情演绎两周后将逐步进入分化阶段,纯情绪炒作标的或陆续退潮,#真正具备产业逻辑的方向才会走得更远,重点推荐#【火箭制造】与【终端应用】两大方向❗ ❗火箭:一切逻辑的根源皆为充足的运力 火箭端参与企业较多,#优选卡位核心+市占率高+单箭价值量高 1⃣【西部材料】发动机稀有合金铌/钨/钽/钼国家队+发动机精加工,#支撑单箭价值量1
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盛达资源:收购金石矿业60%股权点评20251210
盛达资源:收购金石矿业60%股权点评20251210 #事件:2025年12月18日公司拟以现金5亿元收购伊春金石矿业60%股权,交易完成后金石矿业将成为公司控股子公司 #【基本情况】核心资产黑龙江省大兴安岭新林区460高地岩金矿勘探探矿权,探矿面积5.287平方公里,矿区总共3条矿带,1号矿带为铜钼矿,大型斑岩铜钼矿床,资源估算结果已通过评审备案,正办理探转采手续。2、3号金矿带尚处勘探阶段。 - 1号矿带面积5.287平方公里,标高535-820米,探明+控制+推断(TM+KZ+TD)矿石量
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铝钽复材抗辐射-解决太空数据中心的核心痛点
【ZX航空航天】#铝钽复材抗辐射-解决太空数据中心的核心痛点 ----- 1、不同于地面,太空辐射是导致航天器异常或故障的最主要原因之一。#几乎所有卫星都需进行不同形式的抗辐照设计,防止器件闩锁或栅穿烧毁,造成毁灭性故障。 2、传统抗辐照处理,可使用专用抗辐照元器件,但将降低性能并#导致成本提升几十倍甚至百倍。或对工业级器件筛选,但可靠性较差、一致性差,如Starlink星座即采用该方式并通过冗余设计来控制成本,需要通过大规模提升卫星数量来减少单颗卫星风险。 3、#太空数据中心对抗辐照要求几乎达
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润达医疗(603108)持续推荐
润达医疗(603108)持续推荐 #多项发布催化 [玫瑰]12月7日携手四川华西医院、华为、成都智算中心正式推出睿宾2,迭代严肃医疗AI Agent,从工具升级为生态。 [玫瑰]11月26日,公司联合华为、华鲲举办智慧医院升级发布会,联手发布了智慧医院AI一体机解决方案(首发13套)。 [玫瑰]此前一体机的区别:此次为“轻量化”一体机,可实现快速部署,解决算力成本昂贵的AI应用落地难点。进入医院后可增加软件模块持续贡献收入。 [玫瑰]意义:润达、华为、华鲲三方强势联手,“技术+场景+算力”相互协
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自然堂深度:喜马拉雅自然科技,铸就国货美妆头部品牌
【申万美护】自然堂深度:喜马拉雅自然科技,铸就国货美妆头部品牌 基本面:喜马拉雅自然科技为基,业绩稳步向上 1)股权与治理:创始人郑春颖家族合计持股约88%,深耕化妆品赛道二十余年。 2)财务:24年营收约46.01亿元,25H1综合毛利率达70.1%,研发费用率1.73%,盈利能力随结构优化持续改善。 竞争力:旗舰自然堂+多品牌矩阵,夯实国货头部地位 品牌矩阵:自然堂打基础,多条增长曲线并进 1)旗舰自然堂:2013-2024年连续12年位居中国国货化妆品品牌前2名,近三年收入贡献约95%。
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反内卷持续推进,关注光伏产业链业绩改善情况
()【国盛电新】反内卷持续推进,关注光伏产业链业绩改善情况 近日《财经》社评指出“反内卷”需要进一步深入推进。发改委召开价格无序竞争座谈会,指出将会同有关部门持续推进相关工作,治理企业价格无序竞争,维护良好市场价格秩序,助力高质量发展。这有助于光伏产业链各环节价格回归理性,实现可持续发展。 2025年7月以来,光伏产业链价格整体呈现回升态势。据Infolink Consulting,自7月2日至12月3日,多晶硅致密料从35元/kg上涨到52元/kg,182N硅片从0.88元/片上涨到1.18元
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